SEB Pensionsfond SEK - Lux Halvårsrapport

Transkript

1 Detta är en oreviderad sammanfattning för hela fonden. Då vi visar fondens utveckling utgår vi från den andelsklass som har längst historik. För ytterligare information om fonden, vänligen se fondens produktblad i SEB:s fondlista på eller den officiella halvårsredgörelsen på när den färdigställts av fondbolaget. Förvaltarkommentar Fondens andelsvärde steg under perioden med 9,4 procent. Marknadens utveckling 2014 inleddes något trevande med valutaoro och höjda räntor på flera tillväxtmarknader. Den globala återhämtningen tog sig under halvåret upp på fastare mark trots temporära bakslag och regionala skillnader. Under årets inledning påverkade väderfaktorer den ekonomiska aktiviteten negativt i USA vilket dock bara var en tillfällig effekt. I Europa kvarstod Tyskland och Storbritannien som tillväxtlokomotiv medan utvecklingen i andra länder var mer blandad. Krisen i Ukraina skapade oro då internationella sanktioner mot Ryssland och utdragen geopolitisk oro kan komma att få skadeverkningar på handeln och investeringsviljan globalt. Låga inflationsförväntningar och expansivt agerande centralbanker, som vidtar stimulansåtgärder vid behov, gav stöd. Globala aktiemarknader uppvisade en positiv utveckling medan obligationsräntorna globalt sjönk. Svensk ekonomi visade på försiktig återhämtning med förväntningar om en räntesänkning från Riksbanken under andra halvåret. Fondens utveckling Fondens värde ökade, främst drivet av utvecklingen i fondens aktiedel. Samtliga tillgångsslag bidrog dock positivt till utvecklingen under första halvåret. Världens breda aktiemarknader utvecklades positivt med fortsatt tämligen god riskaptit bland investerarna. Våra investeringar i hedgefonder hade en stark utveckling främst drivet av SEB Asset Selection. Råvaror inledde året svagt men gjorde en stark återhämtning under perioden och fondens exponering i form av Vontobel Belvista Commodity Fund ökade i värde. Företagsobligationsmarknaden kännetecknades av krympande ränteskillnader mellan företagsobligationsräntor och motsvarande underliggande statsobligationsräntor. Fondens exponering i tillgångsslaget i form av SEB Företagsobligationsfond Flexibel och SEB High Yield utvecklades båda positivt. Räntedelen i fonden bestående av svenska stats- och bostadsobligationer gav också den ett positivt bidrag i en miljö med fallande räntor. FONDFAKTA Startår 2013 Startkurs (SEK) 100,00 Jämförelseindex Fondbolag UTDELNING Andelsklassen är inte utdelande. Relevant jämförelseindex saknas SEB Asset Management S.A. KOSTNADER Förvaltningsavgift (%) 1,25 Insättningsavgift (%) Uttagsavgift (%) FÖRVALTARE Förvaltare Arbetat i branschen ÖVRIG INFORMATION Ingen Ingen Ulrika Bergman SEB Investment Management AB 14 år All redovisning sker i svenska kronor och efter avgifter. Fondens fullständiga namn är SEB Fund 3 - SEB Pension Fund. Den amerikanska dollarn stärktes mot den svenska kronan vilket bidrog positivt till fondandelsvärdets utveckling uttryckt i SEK. Framtida strategi Vi ser med tillförsikt på utvecklingen för de globala aktiemarknaderna de kommande månaderna och kommer därför, allt annat lika, att behålla nuvarande fördelning - allokering mellan de olika tillgångsslagen i fonden. Övrigt Fonden har under året fått tillbaka tidigare betald källskatt från andra länder inom EU. Denna intäkt har påverkat fondens avkastning positivt med 0,36 procent. Mål och placeringsinriktning SEB Pensionsfond SEK - Lux har som mål att ge långsiktig kapitaltillväxt. Fonden förvaltas aktivt och och investerar globalt i aktier, obligationer och fonder. Fondens förvaltare strävar efter att maximera den totala avkastningen genom exponering mot olika tillgångskategorier. De finansiella instrumenten består huvudsakligen av aktier, aktierelaterade instrument, fonder och obligationer. Derivatinstrument används för att nå investeringsmålet samt effektivisera förvaltningen. För att öka fondens möjligheter att skapa avkastning utnyttjar förvaltaren hävstång med hjälp av derivatinstrument. Denna fond kan vara olämplig för investerare som planerar att ta ut sina pengar inom 5 år.

2 AVKASTNING Fondens risk - Blandfond medelrisk Lägre risk Högre risk Fonden 2014 Lägre möjlig avkastning Högre möjlig avkastning Utveckling Kursutveckling (%)* 9, * Kursutvecklingens förändring är beräknad med utdelningen återlagd i relevanta fall. Det kan finnas andelsklasser i fonden som inte har 10 års historik. Här visas utvecklingen för andelsklassen med längst historik. Geografisk fördelning (%) I de fall fonden har placeringar i optioner och terminer inkluderas dessa i fördelningen. Nordamerika 30 % Europa (exkl Sverige) 12 % Emerging Markets 10 % Sverige 9 % Asien (exkl Japan) 5 % Japan 4 % Övrigt 30 % De tio största positionerna Finansiella instrument Andel (%) SEB Placeringsfond Företagsobl Flexibel 12,3 SEB HighYield 6,4 SEB Asset Selection 5,1 SEB Credit Mulity Strategy 4,8 Stadshypotek ,8 Vontobel Belvista HH 2,2 S&P 500 E-Mini 1,9 Stadshypotek ,6 DJ Euro Stoxx 50 Index Future 1,4 AT&T 1,3

3 FONDFÖRMÖGENHET ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER PÅ REGLERAD MARKNAD ELLER MOTSVARANDE UTANFÖR EES (64,4%) Aktier m m Australien 2,4 ANZ Bank ,0 Commonwealth Bank of Australia ,0 Dexus Property Group ,1 Flight Centre ,1 Telstra ,5 Woodside Petroleum ,5 Woolworth ,2 Belgien 0,0 Belgacom ,0 Brasilien 0,6 Banco Itau ,1 Cia Brasileira de Meios de Pagamentos ,1 Cteep ,0 Eletropaulo Metropolitana de Sao Paulo ,0 Energetica de Minas Gerais ,4 Chile 0,0 Empresa Nacional de Telecomunicaciones ,0 Colombia 0,2 Bancolombia ,0 Ecopetrol Colombia ,1 Grupo Argos SA ,0 Egypten 0,1 Commercial International Bank Egypt ,1 Telecom Egypt ,0 Filippinerna 0,0 Philippine Long Distance Telephone ,0 Finland 0,4 Elisa ,0 Orion ,3 Frankrike 0,7 Cap Gemini Sogeti ,1 Eutelsat Communications ,1 Total ,0 Valeo ,0 Vinci ,5 Grekland 0,1 Opap ,1 Hongkong 1,9 Bank of Communications ,1 China Citic Bank ,1 China Shcnhua Energy ,0 Evergrande Real Estate Group ,3 Guangzhou Investment ,0 Hang Seng Bank ,2 Hopewell Holdings ,0 Hysan Development ,0 Link Real Estate Investment Trust ,1 New World Development ,0 Shougang Fushan Resources ,0 Sino-Ocean Land ,0 Soho China ,0 Wharf ,0 Indonesien 0,1 Bank Rakyat Indonesia ,1 Israel 0,5 Bezeq Israel Telecom ,5 Italien 0,1 Terna Rete Elettrica Nazionale ,1 Japan 3,7 Aozora Bank ,0 Central Japan Railway ,8 Daito Trust Construction ,0 Hiroshima Bank ,0 Japan Airlines ,7 Miraca Holdings ,0 Namco ,1 Otsuka ,1 Otsuka Holdings ,1 Resona ,2 Sekisui House ,1 Showa Shell Sekiyu ,2 USS ,1 West Japan Railway ,2 Kanada 3,6 Bank of Montreal ,0 Brookfield Property Partners ,0 Canadian Imperial Bank of Commerce ,9 Ci Financial Corporation ,0 H & R REIT ,0 Magna International ,1 National Bank of Canada ,9 Power Financial ,0 Riocan REIT ,1 Shaw Communications ,4 Vermilion Energy ,1 Kina 1,7 Agricultural Bank of China ,2

4 Bank of China ,0 China Communications Construction ,0 China Construction Bank ,0 China Merchants Bank ,0 Industrial & Commercial Bank of China ,5 Longfor Properties ,0 Malaysia 0,4 AMMB ,1 Digi.com ,1 Malayan Banking ,1 Telekom Malaysia ,1 Nederländerna 1,3 Boskalis Westminister ,1 LyondellBasell Industries NV ,2 Norge 0,8 Statoil ,7 Yara International ,1 Polen 0,4 Energa ,2 KGHM Polska Miedz ,2 Polska Grupa Energetyczna ,1 Portugal 0,1 Electricidade De Portugal ,1 Ryssland 1,7 Gazprom ,4 Lukoil ,0 Mobile Telesystems ,2 Tatneft ,1 Schweiz 0,9 Lindt & Sprungli ,0 Pargesa ,0 Swiss Prime Site ,0 Swiss Reinsurance ,3 Swisscom ,4 Zurich Insurance Group ,3 Singapore 0,4 Comfortdelgro ,0 Keppel Land ,0 K-Reit Asia ,0 Oversea-Chinese Banking ,1 StarHub ,0 United Overseas Bank ,0 UOL Group ,1 Yangzijiang Shipbuilding ,1 Spanien 0,7 Red Electrica de Espana ,7 Storbritannien 3,0 Admiral ,1 BAT Industries ,0 BHP Billiton ,1 British Sky Broadcasting ,1 British Telecom ,8 ITV ,1 National Grid ,3 Next ,1 Reed Elsevier ,1 Rexam ,0 Rolls Royce ,0 Royal Dutch Shell ,0 Sainsbury ,2 Shire ,1 Sydafrika 1,7 Firstrand ,2 Imperial ,0 Kumba Iron Ore ,2 Liberty Holdings ,0 MTN Group ,1 Sasol ,2 Sibanye Gold ,0 Steinhoff International Holdings ,0 Taiwan 2,2 Asustek Computer ,4 Catcher Technology ,1 China Petrochemical Development ,0 Far EasTone Telecommunications ,0 Hon Hai Precision Industry ,0 Pegatron ,3 Pou Chen ,1 Realtek ,0 Taiwan Cellular 1 0 0,0 TPK Holding Company ,2 Zhen Ding Technology Holding ,1 Thailand 0,5 Advanced Info Service ,1 PTT ,1 PTT Exploration & Products ,1 PTT Global Chemical PCL ,2 Tjeckien 0,0 Telefonica Czech Republic ,0 Turkiet 0,1 Koza Altin Isletmeleri ,1 Tyskland 0,5 Bayerische Motoren Werke ,2 Hannover Rueckversicherung ,1 K+S ,0 Muenchener Rueckversicherung ,1 Pro Sieben ,1 Pro Sieben utlånat ,0 USA 24,8

5 AbbVie ,0 Accenture ,0 Ace ,0 AES Corporation ,0 Altria Group ,9 Ameren ,0 AT&T ,3 Ball ,1 Bristol Myers Squibb ,0 CA ,6 Cisco Systems ,1 Computer Sciences ,2 Conoco Phillips ,3 Delta Air Lines ,2 Discover Financial Services ,8 Dow Chemical ,6 Dr. Pepper Snapple Group ,1 Edison International ,1 Eli Lilly ,1 Exelis ,2 Exelon ,5 Express Scripts 1 0 0,0 Exxon Mobil ,2 Harris ,2 Herbalife ,3 Home Depot ,1 IBM ,3 International Paper ,0 Johnson & Johnson ,6 Kimberly-Clark ,1 Kroger ,8 Macys ,8 Microsoft ,2 Northeast Utilities 1 0 0,0 PartnerRe ,5 Paychex ,0 Perrigo 2 0 0,0 Pfizer ,0 Philip Morris International 4 0 0,0 Phillips ,0 Public Service Enterprise Group ,2 Raytheon ,1 Reynolds American ,2 Scana ,2 Symantec ,0 The St. Paul Travelers Companies ,2 Time Warner Cable ,1 US Bancorp ,0 Wellpoint ,4 Verizon Communications ,3 Western Union ,5 Wisconsin Energy ,4 Zimmer 7 7 0,0 Summa Aktier m m ,6 Obligationer m m SEK-obligationer 8,7 Länsförsäkringar Bank 1,652% ) ,1 Nordea Hypotek ,25% ,3 Spintab 182 3,75% ,8 Stadshypotek ,00% , ,00% , ,00% ,8 Svenska Staten ,25% , ,50% , ,25% , ,50% ,3 Summa Obligationer m m ,7 ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT PÅ REGLERAD MARKNAD ELLER MOTSVARANDE UTANFÖR EES (0,0%) Andra finansiella instrument Aktieindexterminer Underliggande värde % DJ Euro Stoxx 50 Index Future ,4 0 0,0 S&P 500 E-Mini ,9 0 0,0 Ränteterminer Underliggande värde % Euro Bund Eurex 10 Year ,1 0 0,0 OMR Gov 2Y September Future ,2 0 0,0 OMR Gov 5Y June Future ,5 0 0,0 OMR Nordea 2Y Sep Future ,1 0 0,0 ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (30,9%) Investeringsfonder/utländska fondföretag 30,9 SEB Asset Selection ,1 SEB Credit Mulity Strategy ,8 SEB HighYield ,4 SEB Placeringsfond Företagsobl Flexibel ,3

6 Vontobel Belvista HH ,2 SUMMA FINANSIELLA INSTRUMENT ,3 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER (4,7%) Likvida medel ,4 Övriga tillgångar och skulder netto ,3 FONDFÖRMÖGENHET (100,0%) ,0 1) Siffrorna är avrundade till närmaste 1/10 procent 2) Med räntejusteringsklausul VALUTAEXPONERING (%) SEK 41 CAD 4 USD 29 AUD 3 HKD 4 GBP 3 JPY 4 TWD 2 EUR 4 ZAR 2 BRL 1 CHF 1 NOK 1 THB 1 EXPONERINGAR GENOM OLIKA TYPER AV FINANSIELLA TILLGÅNGAR MOT ETT OCH SAMMA FÖRETAG ELLER MOT FÖRETAG I EN OCH SAMMA FÖRETAGSGRUPP. Emittent % Svenska Staten 0,8 Emittent % Bayerische Motoren Werke 0,2