SEB Världenfond Årsberättelse 2016

Transkript

1 Förvaltarkommentar Fondens andelsvärde steg under perioden med 8,3 procent. Fondens jämförelseindex inklusive utdelning steg med 11,3 procent. Marknadens utveckling Året inleddes med fallande aktiemarknader och obligationsräntor globalt. Svag ekonomisk statistik från Kina med en svagare kinesisk valuta samt fallande råvarupriser skapade oro på de finansiella marknaderna. Därefter stigande råvarupriser och ekonomisk statistik från USA, Europa och Kina som visade på ökad aktivitet i ekonomierna samt expansiv penningpolitik från centralbankerna gav stöd åt utvecklingen globalt och riskaptiten i marknaden återvände. I juni chockades marknaderna globalt av BREXIT. Aktiemarknaderna föll men återhämtade sig snabbt och fokus flyttades till det globala tillväxtscenariot med stöd av stark ekonomisk statistik från USA, Europa och Kina. Efter Trumps seger i det amerikanska presidentvalet uteblev den väntade negativa effekten på de globala aktiemarknaderna. Istället steg börserna till följd av förväntningar om en mer expansiv finanspolitik. Den amerikanska centralbanken höjde som väntat räntan i december och signalerade snabbare höjningstakt än väntat. Riksbanken signalerade fortsatt låga räntor under en längre tid vilket satte press nedåt på svenska räntor. Fondens utveckling Under året utvecklades fonden positivt men sämre än jämförelseindex, vilket drevs av såväl den svenska som globala aktiedelen. Fonden, med sin normalt något defensiva inriktning, ökade sin exponering mot attraktivt värderade bolag. Det tyngde den relativa utvecklingen under årets inledning men gav stöd under årets senare del. I den globala delen påverkade sektorallokeringen fondens relativa utveckling negativt och undervikt, jämfört med sammansättningen för index, i energisektorn och finanssektorn tyngde portföljen mest medan undervikt i läkemedelssektorn bidrog positivt. I den svenska delen påverkade undervikt i finanssektorn samt övervikt i fastighetssektorn mest negativt medan undervikt i IT-sektorn bidrog positivt. På bolagsnivå bidrog övervikt i Skanska samt undervikt i Hennes & Mauritz mest positivt medan undervikt i Volvo och Sandvik tyngde. Till följd av den kraftiga brantningen av räntekurvan under hösten utvecklades fondens räntedel sämre än jämförelseindex. Kronans försvagning mot euron och den amerikanska dollarn bidrog positivt. Framtida strategi Fonden förvaltas utifrån en objektiv och disciplinerad investeringsprocess med tydliga kvalitets- och värderingsinslag. Det är vår övertygelse att de bolag som karakteriseras av hög kvalitet, gynnsam värdering och stigande sentiment i längden kommer att generera en positiv relativavkastning. Vi anser att portföljen, med sin något defensiva profil, är väl balanserad givet rådande marknadsläge. Mål och placeringsinriktning SEB Världenfond har som mål att skapa en långsiktig värdetillväxt till väl avvägd risk. Med hjälp av analys och urval tar vi aktiva investeringsbeslut och försöker identifiera aktier som vi bedömer har en kombination av faktorer som bl.a. hög kvalitet och gynnsam värdering. Fondens räntedel förvaltas fundamentalt med fokus på Sverige och vi investerar huvudsakligen i obligationer utgivna av svenska staten, kommuner, bostadsinstitut samt företag med kreditbetyg på lägst BBB- (enligt Standard & Poor s) eller motsvarande. Före varje investering gör vi även en kreditriskbedömning. Möjligheten att avvika från marknaden kan försvåras i de fall antal bolag och likviditeten i den aktuella marknaden är begränsad. För de globala investeringarna utgör detta sällan en begränsning medan det för de svenska investeringarna har en betydande påverkan i bolagsvalen och möjligheten att i större omfattning avvika från marknaden. Fonden har en i normalfallet stabil fördelning mellan aktier och räntor. De olika tillgångsslagens prisutveckling har en lägre samvariation vilket bidrar till god riskspridning. Fonden är normalt investerad till 70 % i aktier fördelad på 55 % globala och 15 % svenska bolag och 30 % i räntebärande instrument med tonvikt på Sverige, men avvikelser kan förekomma. Diversifiering och riskmedvetenhet är viktiga inslag vid portföljkonstruktionen. Vi jämför fondens utveckling med det sammansatta indexet bestående av MSCI World AC Net return 55%, OMX Sthlm Benchmark Gross index 15%, OMRX-Bond 30%, ett återinvesterande globalt aktieindex, ett återinvesterande svenskt aktieindex och ett återinvesterande svenskt ränteindex. Derivatinstrument får användas för att nå investeringsmålet samt för att effektivisera förvaltningen.* Derivat är finansiella instrument vars värde bestäms av ett eller flera underliggande instrument. SEB följer FN:s principer för ansvarsfulla investeringar. Dessa principer vägleder oss i vårt investeringsarbete och i sättet vi arbetar för att främja god affärsetik och ägarstyrning i SEB och i de företag vi investerar. Denna fond kan vara olämplig för investerare som planerar att ta ut sina pengar inom 5 år. * Denna möjlighet har utnyttjats. Ändrade skatteregler På grund av ändrade skatteregler för svenska fonder samt utvecklingen inom EU på skatteområdet, råder osäkerhet om vilken källskatt som tas ut i olika länder när svenska fonder får utdelning på utländska aktier. Detta medför att: - vissa länder kommer att innehålla mer skatt än tidigare på utdelningar. - andra länder kan komma att innehålla mindre skatt än tidigare på utdelningar. - för länder där skatten sätts ned direkt när utdelningen betalas, redovisas detta i fonden när rätten till utdelning uppstår. - för länder där fonden måste ansöka om återbetalning av innehållen källskatt (restitution) på utdelning redovisas detta när eventuella restitutioner erhålls. Fondfakta Startår 1990 Startkurs (SEK) 10,00 Jämförelseindex MSCI World AC Net return 55%, OMX Sthlm Benchmark Gross index 15%, OMRX-Bond 30% Morningstar Rating (3 år) Fondbolag Fonden följer "Svensk kod för fondbolag". Utdelning Fonden är inte utdelande. QQQQQ SEB Investment Management AB Kostnader Förvaltningsavgift (%) 1,25 Årlig avgift (%)* 1,25 Insättningsavgift (%) Uttagsavgift (%) Ingen Ingen Transaktionskostnader (Kkr)* 12327,1 Transaktionskostnader i % av oms vp* 0,0 Analyskostnad (Kkr) 807,7 Förvaltningskostnader för engångsinsättning av kr under ett år (kr)* Förvaltningskostnader för löpande månadssparande av 100 kr under ett år (kr)* 127,3 8,5 Omsättningshastighet* 0,50 Omsättning via närstående institut (%)* 6,9 Högsta förvaltningsavgift enligt fondbestämmelserna (%) 1,25 * Baseras löpande på 12 månader bakåt Förvaltare Förvaltare FONDENS RISKPROFIL Anna Sigurd Sparande i aktier innebär risk för stora kurssvängningar (marknadsrisk). Eftersom fonden även innehåller svenska ränterelaterade placeringar, som är förknippade med lägre kurssvängningar, minskar dock risken. När andelen aktier i portföljen ökar blir marknadsrisken högre. Fondens placeringsinriktning innebär att en inte obetydlig del av fondens medel är riskexponerade mot den svenska aktiemarknaden och således mot en begränsad geografisk marknad. Detta medför normalt att marknadsrisken blir högre än för en fond som i större utsträckning placerar på flera geografiska marknader. Eftersom fonden placerar medel utanför Sverige påverkas den av ändrade valutakurser (valutarisk). Det som nämnts ovan gäller från och med 2014, men det går inte utesluta att skattesituationen kan komma att ändras även bakåt i tiden för vissa länder. Ändringarna kan leda till såväl ökade intäkter och ökade kostnader avseende källskatt för fonder med utländska aktieinnehav.

2 Andelsvärdets utveckling Fondens risk - Blandfond medelrisk Fondens standardavvikelse (%)* 8,8 Jämförelseindexets standardavvikelse (%)* 9,7 Tracking error (%) 2,4 Summan av derivatinstrumentens underliggande exponerade värden: Högsta nivå (%) 7,3 Lägsta nivå (%) 0,6 Genomsnittliga nivå under året (%) 2,8 * Beräknas på 24 månader. Fonden använder åtagandemetoden för att beräkna de sammanlagda exponeringarna. Mer information om risk hittar du på Lägre risk Högre risk Fonden Jämförelseindex Lägre möjlig avkastning Högre möjlig avkastning Utveckling Fondförmögenhet (Mkr) 37548, , , , , , , , , ,2 Andelsvärde (kr) 14,7 13,5 12,9 10,7 9,3 8,8 9,1 8,7 7,5 9,8 Antalet utestående andelar (1000-tal) Kursutveckling (%)* 8,3 4,9 21,2 14,3 9,2-1,7 8,0 22,1-21,8 1,4 Jämförelseindex inkl. utd. (%) 11,3 4,3 19,4 16,3 10,7-3,5 11,3 25,3-20,7 2,2 Utdelning kr/andel ,3 0,2 0,2 0,4 0,2 0,1 * Kursutvecklingens förändring är beräknad med utdelningen återlagd i relevanta fall. Genomsnittlig avkastning (%) 2 år 5år Fonden 6,6 11,4 Jämförelseindex inkl. utd. 7,8 12,3 De tio största positionerna Finansiella instrument Andel (%) Stadshypotek AB 3.000% ,9 Swedbank Hypotek AB 1.000% ,5 Swedbank Hypotek AB 3.750% ,0 Sweden Government Bond 3.500% ,0 Placeringsfond SEB Företagsobligationsfond Flexibel 2,9 Sveriges Säkerställda Obligationer 1.000% ,5 OMX 30 Index Future ,5 Swedbank Hypotek AB 3.750% ,2 Swedish Govt 10Y MAR Future ,9 Skandinaviska Enskilda Banken AB 3.000% ,8 Övrig information All redovisning sker i svenska kronor och efter avgifter lades SEB Strategi Balanserad Global samman med SEB Världenfond fick fonden ny förvaltare förändrades den underliggande viktningen av fondens jämförelseindex ändrades fondens placeringsinriktning. Samma dag upphörde fonden att lämna utdelning på grund av ändrad skattelagstiftning. Vidare togs möjligheten att ta ut insättningsavgift vid köp av andelar bort bytte fonden index. Tidigare index MSCI World Net Return Index (35%), SIX60 Caped Return Index (35%), OMRXBond (30%). Fonden fick nytt jfrindex fr o m 1 mars Tidigare jfrindex: SIX60 Caped Index (35%), MSCI World Index (35%), OMRX-Bond (21%), JP Morgan Global Government Bond Index (9%). När andelar innehas i fonder som förvaltas inom SEB-koncernen, kompenserar fondbolaget fonden med ett belopp motsvarande hela den fasta förvaltningsavgiften i de underliggande fonderna.

3 FONDFÖRMÖGENHET ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER PÅ REGLERAD MARKNAD ELLER MOTSVARANDE UTANFÖR EES Aktier m.m Australien 1,8 Coca-Cola Amatil Ltd ,2 Fortescue Metals Group Ltd ,4 Mirvac Group ,3 Telstra Corp Ltd ,9 Belgien 0,3 Colruyt SA ,0 Proximus SADP ,2 Brasilien 0,1 Cia de Transmissao de Energia Eletrica Paulista ,0 Cia Energetica de Minas Gerais ,1 Qualicorp SA ,0 Chile 0,0 Empresa Nacional de Telecomunicaciones SA ,0 Enel Americas SA ,0 Colombia 0,0 Grupo Argos SA/Colombia ,0 Egypten 0,0 Commercial International Bank Egypt SAE ,0 Finland 1,4 Elisa OYJ ,0 Nokian Renkaat OYJ ,1 Orion OYJ ,6 Stora Enso OYJ ,2 UPM-Kymmene OYJ ,5 Frankrike 0,8 Cie Generale des Etablissements Michelin ,7 CNP Assurances ,0 Eurazeo SA ,1 Eutelsat Communications SA ,0 Grekland 0,1 OPAP SA ,1 Hongkong 1,2 Hopewell Holdings Ltd ,0 Hysan Development Co Ltd ,0 Kerry Properties Ltd ,0 Link REIT ,0 New World Development Co Ltd ,0 WH Group Ltd ,1 Wharf Holdings Ltd/The ,0 Indien 0,1 Bharat Petroleum Corp Ltd ,1 Indonesien 0,0 Bank CIMB Niaga Tbk PT ,0 Israel 0,4 Bezeq The Israeli Telecommunication Corp Ltd ,4 Italien 0,4 Terna Rete Elettrica Nazionale SpA ,3 UnipolSai SpA ,2 Japan 2,7 Brother Industries Ltd ,1 Central Japan Railway Co ,1 Daiichi Sankyo Co Ltd ,3 Japan Airlines Co Ltd ,7 Kuraray Co Ltd ,1 Mixi Inc ,3 NTT DOCOMO Inc ,1 Resona Holdings Inc ,7 Santen Pharmaceutical Co Ltd ,0 Sekisui Chemical Co Ltd ,1 Toho Gas Co Ltd ,1 Kanada 2,3 Bank of Montreal ,4 Canadian Imperial Bank of Commerce ,6 Lucara Diamond Corp ,1 Magna International Inc ,9 Metro Inc ,1 Sun Life Financial Inc ,1 TELUS Corp ,1 Kina 0,5 Bank of Communications Co Ltd ,1 China Evergrande Group ,1 China Merchants Bank Co Ltd ,0 China Resources Land Ltd ,0 Great Wall Motor Co Ltd ,1 Guangzhou R&F Properties Co Ltd ,1 Longfor Properties Co Ltd ,0 Shougang Fushan Resources Group Ltd ,0 Yangzijiang Shipbuilding Holdings Ltd ,0 Yuexiu Property Co Ltd ,0 Luxemburg 0,2 RTL Group SA ,2 Malaysia 0,4 Tenaga Nasional Bhd ,4 Malta 0,3

4 Kambi Group PLC ,0 Kindred Group PLC ,3 Nederländerna 0,1 Boskalis Westminster ,1 NN Group NV ,0 Norge 0,0 Yara International ASA ,0 Nya Zeeland 0,1 Spark New Zealand Ltd ,1 Polen 0,5 Energa SA ,0 Polski Koncern Naftowy Orlen SA ,3 Polskie Gornictwo Naftowe i Gazownictwo SA ,1 Tauron Polska Energia SA ,0 Ryssland 1,4 Alrosa PJSC ,3 Lukoil PJSC ,7 MMC Norilsk Nickel PJSC ,1 Moscow Exchange MICEX-RTS PJSC ,0 Severstal PJSC ,3 Schweiz 2,7 ABB Ltd ,0 Oriflame Holding AG ,1 Pargesa Holding SA ,0 Swiss Life Holding AG ,2 Swiss Re AG ,2 Swisscom AG ,2 Singapore 0,1 StarHub Ltd ,1 Spanien 0,8 Endesa SA ,3 Red Electrica Corp SA ,5 Storbritannien 2,8 AstraZeneca PLC ,7 BT Group PLC ,4 International Consolidated Airlines Group SA ,1 National Grid PLC ,9 Next PLC ,0 Persimmon PLC ,1 RELX PLC ,2 Segro PLC ,0 Severn Trent PLC ,2 Tate & Lyle PLC ,1 Sverige 15,9 Assa Abloy AB ,1 Atlas Copco AB ,9 Attendo AB ,0 Autoliv Inc ,6 Axfood AB ,4 Betsson AB ,1 Bilia AB ,1 Boliden AB ,6 Bonava AB ,3 Byggmax Group AB ,1 Castellum AB ,4 Clas Ohlson AB ,1 Diös ,0 Electrolux AB ,1 Fabege AB ,0 Gränges AB ,2 Hemfosa Fastigheter AB ,1 Hennes & Mauritz AB ,6 HIQ International AB ,0 Hufvudstaden AB ,2 Humana AB ,0 ICA Gruppen AB ,1 Industrivärden ,3 Indutrade AB ,1 Intrum Justitia AB ,6 Investor AB ,3 Inwido AB ,0 JM AB ,4 Kinnevik AB ,1 Klövern ,1 L E Lundbergföretagen AB ,0 Lifco AB ,1 Loomis AB ,2 Medivir AB ,0 Mycronic AB ,1 NCC AB ,4 Nobia AB ,0 Nobina AB ,1 Nolato AB ,1 Nordea Bank AB ,8 Peab AB ,1 Sandvik AB ,6 Scandic Hotels Group AB ,0 Securitas AB ,1 Skandinaviska Enskilda Banken AB ,7 Skanska AB ,5 SkiStar AB ,0 Swedbank AB ,5 Swedish Match AB ,6 Svenska Cellulosa AB SCA ,3 Svenska Handelsbanken AB ,6 Tele2 AB ,2 Telefonaktiebolaget LM Ericsson ,7 Telia Co AB ,3 Tethys Oil AB ,1 Trelleborg AB ,1 Wihlborgs Fastigheter AB ,2 Vitrolife AB ,0 Volvo AB ,7 Sydafrika 0,2

5 Investec Ltd ,0 Kumba Iron Ore Ltd ,1 Liberty Holdings Ltd ,0 Resilient REIT Ltd ,0 Sydkorea 2,0 Korea Electric Power Corp ,1 Samsung Electronics Co Ltd ,4 Shinhan Financial Group Co Ltd ,1 Woori Bank ,3 Taiwan 1,4 Delta Electronics Inc ,0 Foxconn Technology Co Ltd ,2 Lite-On Technology Corp ,0 Taiwan Mobile Co Ltd ,0 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd ,2 Tjeckien 0,0 CEZ AS ,0 Turkiet 0,6 Eregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS ,3 Koza Altin Isletmeleri AS ,1 Turkiye Is Bankasi ,3 Tyskland 1,0 Allianz SE ,4 BASF SE ,3 Bayerische Motoren Werke AG ,1 Hannover Rueck SE ,2 USA 28,3 Accenture PLC ,2 Altria Group Inc ,3 Ameren Corp ,0 Arch Capital Group Ltd ,0 AT&T Inc ,9 Axis Capital Holdings Ltd ,2 Best Buy Co Inc ,0 Bristol-Myers Squibb Co ,0 Brookfield Property Partners LP ,0 Carnival PLC ,1 Cummins Inc ,1 Darden Restaurants Inc ,9 Dow Chemical Co/The ,3 Dr Pepper Snapple Group Inc ,1 Edison International ,1 Everest Re Group Ltd ,6 Foot Locker Inc ,1 General Motors Co ,8 Gilead Sciences Inc ,1 HCA Holdings Inc ,8 Intel Corp ,4 Johnson & Johnson ,4 Kohl's Corp ,0 Lear Corp ,4 LyondellBasell Industries NV ,2 Macy's Inc ,2 Manpowergroup Inc ,3 Nordstrom Inc ,9 Packaging Corp of America ,6 Philip Morris International Inc ,4 Public Service Enterprise Group Inc ,1 Quest Diagnostics Inc ,8 SCANA Corp ,3 Scripps Networks Interactive Inc ,0 Seagate Technology PLC ,7 Target Corp ,6 Travelers Cos Inc/The ,1 United Therapeutics Corp ,4 Valero Energy Corp ,7 Wal-Mart Stores Inc ,3 Verizon Communications Inc ,4 Western Union Co/The ,2 Österrike 0,1 OMV AG ,1 Summa Aktier m.m ,2 Obligationer m.m SEK-obligationer 18,9 Skandinaviska Enskilda Banken AB 3.000% ,8 Stadshypotek AB 3.000% , % ,9 Swedbank Hypotek AB 1.000% , % , % ,0 Sweden Government Bond 3.500% ,0 Sveriges Säkerställda Obligationer 1.000% , % ,6 Summa Obligationer m.m ,9 ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT PÅ REGLERAD MARKNAD ELLER MOTSVARANDE UTANFÖR EES SEK-obligationer 2,7 Swedbank Hypotek AB 3.750% ,2 Länsförsäkringar Bank 0.147% ) ,5 Aktieindexterminer Underliggande värde % DJ Euro Stoxx 50 Index Future ,8 0 0,0 OMX 30 Index Future ,5 0 0,0 S&P 500 Mini Index Future ,8 0 0,0

6 Ränteterminer Underliggande värde % Euro Bund Future 10 Year March ,1 0 0,0 Swedish Govt 10Y MAR Future ,9 0 0,0 ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT Investeringsfonder/utländska fondföretag 2,9 Placeringsfond SEB Företagsobligationsfond Flexibel ,9 SEB Asset Selection Fund 0 0 0,0 Överlåtbara värdepapper enligt 5 kap 5 lagen om investeringsfonder (onoterat) 0,0 Sigma Finance Corp ,0 Summa Finansiella Instrument ,7 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 4,3 Likvida Medel ,0 Övriga tillgångar och skulder netto ,3 FONDFÖRMÖGENHET ,0 BALANSRÄKNING Tillgångar kr Mkr Överlåtbara värdepapper ,2 Penningmarknadsinstrument ,4 Fondandelar ,6 Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Summa placeringar med positivt marknadsvärde , ,1 Bankmedel och övriga likvida medel ,0 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter ,6 Övriga tillgångar ,4 SUMMA TILLGÅNGAR ,1 Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter ,7 Övriga skulder ,5 SUMMA SKULDER ,2 FONDFÖRMÖGENHET ,9 Poster inom linjen Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument ,1 1) Med räntejusteringsklausul VALUTAEXPONERING (%) SEK 44,8 USD 30,1 EUR 5,5 JPY 2,7 CAD 2,2 GBP 2,1 KRW 2,0 AUD 1,8 HKD 1,7 CHF 1,6 TWD 1,4 RUB 1,2 TRY 0,6 PLN 0,5 MYR 0,4 ILS 0,4 OTH 0,2 ZAR 0,2 BRL 0,1 INR 0,1 NZD 0,1 EXPONERINGAR GENOM OLIKA TYPER AV FINANSIELLA TILLGÅNGAR MOT ETT OCH SAMMA FÖRETAG ELLER MOT FÖRETAG I EN OCH SAMMA FÖRETAGSGRUPP. Emittent % Swedbank AB 10,6 Skandinaviska Enskilda Banken AB 6,5 MOTPARTER DERIVATINSTRUMENT Den Danske Bank Den Danske Bank Consensus Nordea Bank Stockholm AB SEB Emittent % Svenska Handelsbanken AB 4,8 RESULTATRÄKNING Intäkter och värdeförändring kr Mkr Värdeförändring på överlåtbara värdepapper ,7 Värdeförändring på Penningmarknadsinstrument ,2 Värdeförändring på övriga derivatinstrument ,0 Värdeförändring på fondandelar ,4 Ränteintäkter ,2 Utdelningar ,3 Valutakursvinster och -förluster netto ,0 Övriga finansiella intäkter - 1,9 Övriga intäkter ,9 Summa intäkter och värdeförändring ,4 Kostnader Förvaltningskostnader: - Ersättning till bolaget som driver fondverksamheten ,0 Räntekostnader ,2 Övriga kostnader ,0 Summa kostnader ,3 ÅRETS RESULTAT ,1

7 FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHET kr Mkr Stockholm den 22 februari 2017 SEB Investment Management AB Johan Wigh Magnus Wallberg Karin Thorburn Styrelsens ordförande Fondförmögenhet vid årets början ,1 Andelsutgivning ,9 Andelsinlösen ,3 Resultat efter skatt enligt resultaträkning ,1 Utdelat till andelsägare - 0,0 FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS SLUT ,9 Redovisnings- och värderingsprinciper Årsberättelsen har upprättats enligt lagen om värdepappersfonder (2004:46), Finansinspektionens föreskifter om värdepappersfonder (FFFS 2013:9), ESMA:s riktlinjer (ESMA 2012/832SV), samt följer Fondbolagens Förenings rekommendationer. Fondens tillgångar och skulder värderas till marknadsvärde. Fondens innehav av finansiella instrument har värderats till senaste tillgängliga betalkurs eller om sådan inte finns senaste köpkurs. Om sådana kurser saknas eller om kurserna enligt fondbolagets bedömning är missvisande får värderingen ske på objektiva grunder enligt allmänt vedertagna värderingsprinciper. Revisionsberättelse Till andelsägarna i Värdepappersfonden SEB Världenfond Org nr Rapport om årsberättelse Uttalande Vi har i egenskap av revisorer i SEB Investment Management AB, organisationsnummer , utfört en revision av årsberättelsen för Värdepappersfonden SEB Världenfond för år Enligt vår uppfattning har årsberättelsen upprättats i enlighet med lagen om värdepappersfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av Värdepappersfond SEB Världenfonds finansiella ställning per den 31 december 2016 och av dess finansiella resultat för året enligt lagen om värdepappersfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder. Grund för uttalande Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till fondbolaget enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Fondbolagets ansvar Det är fondbolaget som har ansvaret för att årsberättelsen upprättas och att den ger en rättvisande bild enligt lagen om värdepappersfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder. Fondbolaget ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsberättelsen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller fel och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsberättelsen. Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom: identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel, utformar och utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsenliga för att utgöra en grund för våra uttalanden. Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentligheter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på fel, eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, förfalskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig information eller åsidosättande av intern kontroll. skaffar vi oss en förståelse av den del av fondbolagets interna kontroll som har betydelse för vår revision för att utforma granskningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till omständigheterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen. utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som används och rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovisningen och tillhörande upplysningar. utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i årsberättelsen, däribland upplysningarna, och om årsberättelsen återger de underliggande transaktionerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild. Vi måste informera fondbolaget om bland annat revisionens planerade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste också informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland de betydande brister i den interna kontrollen som vi identifierat. Stockholm den 22 februari 2017 PricewaterhouseCoopers AB Peter Nyllinge Auktoriserad revisor Jessica Sundström Auktoriserad revisor