Bokslutskommuniké 2016 Press- och analytikerpresentation 7 februari 2017
Koncernen Intäkter: 15,3 mdkr Balansomslutning: 12,5 mdkr Antal byggrätter: 32 500 Antal anställda: 2 422 Börsvärde: 19,2 mdkr 20 % 78 % 2 % Norge Sverige Finland 0 % Rullande 12 månader 269 kr per aktie Belgien 2 2017-02-07 Press- och analytikerpresentation // ytf
Koncernen i sammandrag Januari december 2016 Enligt segmentsredovisning Intäkterna ökade till 15 752 mkr (14 447) Mkr 2 500 % 20 18 Rörelseresultatet ökade till 2 011 mkr (1 590) 2 000 1 500 16 14 12 Rörelsemarginalen ökade till 12,8 procent (11,0) 1 000 500 10 8 6 4 Resultat fastighetsförsäljningar 15 mkr (56) 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2 0 Rörelseresultat Rörelsemarginal 12-månader rullande 3 2017-02-07 Press- och analytikerpresentation // ytf
Koncernen i sammandrag Januari december 2016 Enligt IFRIC 15 Intäkterna ökade till 15 291 mkr (13 939) Rörelseresultatet ökade till 1 931 mkr (1 499) Resultatet före skatt ökade till 1 871 mkr (1 427) Resultat per aktie ökade till 20,40 kronor (14,50) Räntabiliteten på eget kapital ökade till 31,2 procent (23,7) Skattkistan, Stockholm 171 bostäder Hyllie Gränd 1, Malmö, 80 bostäder 4 2017-02-07 Press- och analytikerpresentation // ytf
Koncernen i sammandrag Januari december 2016 Antal sålda bostäder 3 843 (3 770) Antal produktionsstartade bostäder 4 187 (3 73 Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 1 957 mkr (-230) Byggrättsportföljen uppgick till 32 500 bostadsbyggrätter (31 100) Övervärden exploateringsfastigheter 7,0 mdkr (4,2) Styrelsen föreslår utdelning 9,50 kr (8,25) per aktie samt återköpsbemyndigande Mjölnaren, Järfälla, 97 bostäder Leidarkollen 2, Bergen, Norge, 36 bostäder 5 2017-02-07 Press- och analytikerpresentation // ytf
Rörelseresultat redovisat enligt IFRIC 15 Januari - december Rörelseresultat, mkr 2016 2015 JM Bostad Stockholm 1 295 1 078 JM Bostad Riks 480 308 JM Utland 204 166 JM Fastighetsutveckling 30 38 JM Entreprenad 43 45 Koncerngemensamma kostnader -41-45 Summa enligt segmentsredovisning 2 011 1 590 Omräkning JM Utland -80-91 Totalt 1 931 1 499 Omräkningseffekt för intäkts- och resultatredovisning enligt IFRIC 15 i förhållande till segmentsredovisning Söderterrassen, Stockholm, 48 bostäder 6 2017-02-07 Press- och analytikerpresentation // ytf
Ökat antal produktionsstarter och ökad lönsamhet Efterfrågan i Sverige och Norge har varit stabil under 2016 Stockholm uppvisar en positiv utveckling fortsatt stort intresse för våra projekt Bostadsverksamheten i övriga Sverige förstärkning av intäkter, resultat och marginal I Norge och Finland utvecklas verksamheten stabilt god efterfrågan i Norge och viss förbättring i Finland Andelen sålda/bokade bostäder i förhållande till pågående produktion 77 % (86) hög nivå Monoliten, Stockholm 107 bostäder 7 2017-02-07 Press- och analytikerpresentation // ytf
Priser på andrahandsmarknaden Priser på bostadsrätter i storstäderna, andrahandsmarknaden 2007 2016 Kr/m 2 100 000 90 000 80 000 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Sthlm, Innerstan Sthlm, Närförorter Göteborg Malmö Källa: Mäklarstatistik och WSP 8 2017-02-07 Press- och analytikerpresentation // ytf
Antal sålda bostäder 1 800 1 600 Hög nivå försäljning av bostäder 1 553 1 600 1 552 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 370 393 399 1 273 1 318 322 343 981 973 843 183 297 193 1 160 1 230 607 1 153 951 975 228 790 684 650 379 54 54 0 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016 JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling Q1-Q3 9 2017-02-07 Press- och analytikerpresentation // ytf
Antal bostäder 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 1 505 377 Hög produktionsstartsnivå 1 667 1 745 470 634 1 128 1 197 1 111 1 003 327 676 1 228 368 860 1 336 358 978 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016 JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling 653 180 473 782 228 554 877 136 741 284 54 229 Q1-Q3 10 2017-02-07 Press- och analytikerpresentation // ytf
Fågelholken Järfälla Antal bostäder 151 Produktionsstartade 2016 89 Färdigställt år 2018 11 2017-02-07 Press- och analytikerpresentation // ytf
Slussen Örebro Antal bostäder 102 Produktionsstartade 2016 57 Färdigställt år 2018 12 2017-02-07 Press- och analytikerpresentation // ytf
Entreen, Lørenskog Oslo Antal bostäder 452 Produktionsstartade 2016 43 Färdigställt år 2018 13 2017-02-07 Press- och analytikerpresentation // ytf
Antal 140 120 Genomsnitt produktionsstartade bostäder per etapp, flerbostadshus 127 100 80 75 60 54 40 20 30 0 2013 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 2015 Q1 2016 Q2 2106 Q3 2016 2016 Stockholm Riks Utland Medelvärde, total 14 2017-02-07 Press- och analytikerpresentation // ytf
7 984 bostäder i pågående produktion Antal 10 000 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 Q1 2013 Andelen sålda och bokade innebär låg risk i pågående produktion 2016 Q2 Q3 2013 Q1 2014 Q2 Q3 2014 Q1 2015 Q2 Q3 2015 Q1 2016 Q2 Q3 2016 100% 80% 60% 40% 20% 0% JM Bostad Stockholm Normal nivå sålt/bokat JM Bostad Riks JM Utland Totalt Andel sålt/bokat av pågående produktion, koncernen (%) Inklusive 416 hyresrätts- och vårdbostäder inom JM Fastighetsutveckling ingår ej i andel sålda/bokade 15 2017-02-07 Press- och analytikerpresentation // ytf
Bostäder i pågående produktion Koncernen 31 dec 2016 31 dec 2015 Antal bostäder 7 984 7 212 Antal sålda bostäder 4 959 4 410 Antal bokade bostäder 886 1 543 Andel sålda bostäder, % 65 64 Andel bokade bostäder, % 12 22 Andel sålda/bokade bostäder, % 77 86 Antal osålda bostäder i avslutade projekt 2) 70 98 - varav i balansräkningen 64 71 Inklusive hyresrätts- och vårdbostäder inom JM Fastighetsutveckling ingår ej i andel sålda/bokade 416 338 2) Efter sista inflyttning enligt plan 16 2017-02-07 Press- och analytikerpresentation // ytf
JM Bostad Stockholm Januari - december Mkr 2016 2015 Intäkter 7 162 6 273 Rörelseresultat 1 295 1 078 Rörelsemarginal, % 18,1 17,2 Antal disponibla byggrätter 13 000 12 400 Antal bostäder i pågående produktion 3 786 3 627 Varav fastighetsförsäljningar - 0 Dalénum, Lidingö Stabil efterfrågan Stark försäljning Positiv utveckling och god lönsamhetsnivå Kassaflödet i balans beaktat minskningen av exploateringsfastigheter 17 2017-02-07 Press- och analytikerpresentation // ytf
JM Bostad Riks Januari - december Mkr 2016 2015 Intäkter 3 820 3 278 Rörelseresultat 480 308 Rörelsemarginal, % 12,6 9,4 Antal disponibla byggrätter 9 700 9 900 Antal bostäder i pågående produktion 2 240 1 944 Varav fastighetsförsäljningar 37 0 Stabil efterfrågan Stark försäljning Förstärkning av intäkter, resultat och marginal Kassaflödet förstärks främst beroende på tillfällig minskning av rörelsekapital Åriket, Uppsala 18 2017-02-07 Press- och analytikerpresentation // ytf
JM Utland Januari - december Mkr 2016 2015 Intäkter 3 477 3 059 - varav JM Norge 3 056 2 664 Rörelseresultat 204 166 - varav JM Norge 227 181 Rörelsemarginal, % 5,9 5,4 - varav JM Norge 7,4 6,8 Antal disponibla byggrätter 8 900 8 200 Antal bostäder i pågående produktion 1 542 1 303 Varav fastighetsförsäljningar -23 39 Stabil efterfrågan Stark försäljning i Norge Viss förbättring i Finland Kassaflödet dämpas något av investeringar i exploateringsfastigheter Grefsen Stasjon, Oslo 19 2017-02-07 Press- och analytikerpresentation // ytf
JM Fastighetsutveckling Januari - december Mkr 2016 2015 Intäkter 142 206 Rörelseresultat 30 38 Antal disponibla bostadsbyggrätter 900 600 Antal bostäder i pågående produktion 416 338 Varav fastighetsförsäljningar 1 17 Två hyresrättsprojekt startade under fjärde kvartalet Hägernäs, Täby, 136 hyresbostäder Alphyddan, Nacka, 93 studentbostäder Hyresrättsprojekt om 187 bostäder i Stureby, Stockholm pågår Hyresrättsprojekt, Hägernäs, Täby 416 hyresrätts- och vårdbostäder i pågående produktion 20 2017-02-07 Press- och analytikerpresentation // ytf
JM Entreprenad Januari - december Mkr 2016 2015 Intäkter 1 665 2 084 Rörelseresultat 43 45 Rörelsemarginal, % 2,6 2,2 Varav internt 514 453 God efterfrågan men stark konkurrens Bra orderläge Minskade intäkter kraftvärmeverksprojektet avslutat Kassaflödet begränsas av fördröjd betalning från beställare där tvist föreligger Henriksdalshamnen, Hammarby Sjöstad 21 2017-02-07 Press- och analytikerpresentation // ytf
Disponibel byggrättsportfölj Antal byggrätter Region 2016-12-31 2015-12-31 Stockholm 13 900 2) 13 000 2) Malmö/Lund 3 400 3 300 Göteborg 3) 2 700 3 000 Uppsala 4) 3 600 3 600 Norge 6 700 5 900 Helsingfors 2 000 2 100 Belgien 200 200 Totalt 32 500 31 100 Avrundat till jämna hundratal 2) varav 900 resp. 600 avser byggrätter för hyresrätts- och vårdbostäder 3) avser Region Väst 4) avser Region Öst Lomma Strandstad, Lomma 22 2017-02-07 Press- och analytikerpresentation // ytf
Oförändrad nivå exploateringsfastigheter Byggrätter i balansräkningen Mkr 2013 2014 2015 2016 Ingående balans 5 769 5 988 6 802 7 067 Tillkommer 1 274 2 273 2 695 1 903 Avgår -1 055-1 459-2 430-1 849 Utgående balans 5 988 6 802 7 067 7 121 23 2017-02-07 Press- och analytikerpresentation // ytf
Drygt 4 års produktion i balansräkningen Antal byggrätter 2016-12-31 I balansräkningen Produktionsstarter 2) Genomloppstid, år 2) JM Bostad Stockholm 8 000 1 745 4,6 JM Bostad Riks 5 500 1 336 4,1 JM Utland 4 300 877 4,9 JM Fastighetsutveckling 100 229 0,4 Koncernen 17 900 4 187 4,3 Bostadsbyggrätter 2) Riktvärde 5 år 24 2017-02-07 Press- och analytikerpresentation // ytf
64 osålda bostäder i balansräkningen till ett belopp om 233 mkr Mkr 300 235 233 247 240 233 200 100 0 2015 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 2016 25 2017-02-07 Press- och analytikerpresentation // ytf
Kassaflöde Kassaflödesanalys, mkr 2015 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 2016 Från den löpande verksamheten 2) 3) -423 601 886 102 368 Från investeringsverksamheten -2 0-3 -2-1 Från finansieringsverksamheten 143-696 -784-207 -25 Summa kvartalets kassaflöde -282-95 99-107 342 Likvida medel vid periodens slut 1 275 1 182 1 282 1 177 1 520 Varav nettoinvestering projektfastigheter -54-54 -58-57 -72 2) Varav nettoinvestering exploateringsfastigheter -604 319 241 7-501 3) Varav betald skatt -79-135 -99-90 -89 26 2017-02-07 Press- och analytikerpresentation // ytf
Stark finansiell ställning och likviditet Mkr Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-) ggr 1 500 1,5 Soliditet 40 procent (38) 1 000 500 0-500 435 1 0,5 0-0,5 Tillgänglig likviditet 4 320 mkr (3 575) varav likvida medel 1 520 mkr (1 275) Outnyttjade checkkrediter och kreditavtal om 2 800 mkr (2 300) Kreditavtalen om 2 400 mkr har en genomsnittlig löptid om 1,5 år (1,7) -1 000 2012 2013 2014 2015 31 dec 2016-1 Återköp egna aktier om 125 mkr under fjärde kvartalet Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-) Skuldsättningsgrad Ej räntebärande framskjutna betalningar för fastighetsförvärv uppgår till 497 mkr (509) 27 2017-02-07 Press- och analytikerpresentation // ytf
Finansnetto Januari - december Mkr 2016 2015 Finansiella intäkter 17 9 Omvärderingar/valutasäkringar - 2 Finansiella intäkter 17 11 Räntekostnader -36-49 Omvärderingar/valutasäkringar - -2 Räntekostnader pensioner -32-32 Valutaeffekt vid avveckling av verksamhet 2) -9 - Finansiella kostnader -77-83 Finansnetto -60-72 Avser fordringar JM Utland 2) Avser JMs verksamhet i Danmark 28 2017-02-07 Press- och analytikerpresentation // ytf
Resultatkomponenter bostadsaffären Successiv vinstavräkning (brutto) 2016 (Q3 2016) Kostnadsbaserad effekt 343 mkr (297) + Omvärderingseffekt + 373 mkr (327) Försäljningseffekt 68 mkr (3) Alltid positiv Normalt positiv Positiv / negativ Upparbetade kostnader täckningsbidragsmarginal (för den aktuella perioden) Förändrad bedömning om prognostiserat totalt täckningsbidrag och /eller totala kostnader för ett projekt som innebär omvärdering av tidigare perioders upparbetade resultat = Periodens resultat, 784 mkr (627) Förändringen i relation mellan upparbetningsgrad och försäljningsgrad inom en period (IB UB) (Justering av upparbetat resultat avseende ej sålda bostäder) 29 2017-02-07 Press- och analytikerpresentation // ytf
Omvärderingseffekter - bostadsaffären Mkr 2015 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 2016 Koncern 324 287 333 327 373 Affärssegment Stockholm Riks Utland Summa Q3 2016 200 83 44 327 2016 217 111 45 373 Nettot av positiva och negativa omvärderingseffekter i bostadsprojekten under 2016 uppgick till 373 mkr med fortsatt stabil bedömning av marknadsförutsättningarna under aktuell prognosperiod. 30 2017-02-07 Press- och analytikerpresentation // ytf
JM nuläge Kundfokuserad starkt varumärke 32 500 byggrätter i attraktiva lägen Fundamentalt goda förutsättningar Hållbart samhällsbyggande Effektiva ledningssystem Stark balansräkning kassaflödesfokus Väl avvägd riskprofil Kompetensutveckling prioriterat Kajen 4 och 5, Liljeholmskajen 31 2017-02-07 Press- och analytikerpresentation // ytf