JM-koncernen Bokslutskommuniké 2007 Press- och analytikerpresentation 14 februari 2008
2008-02-14 080214/ytf 2 Intäkter: 12,7 mdkr Balansomslutning: 9,9 mdkr Byggrätter: 31 000 st Antal anställda: 2 415 Koncernen Börsvärde: 11,9 mdkr 15 % 79 % Norge Sverige 5 % 1 % Danmark Belgien
2008-02-14 080214/ytf 3 Koncernen i sammandrag Januari december 2007 Intäkterna ökade med 6 procent till 12 731 mkr (12 065) Resultatet före skatt förbättrades till 2 297 mkr (1 852) Fastighetsförsäljningar om 653 mkr (1 000) gav ett resultat om 182 mkr (169)
2008-02-14 080214/ytf 4 Koncernen i sammandrag Januari december 2007 Antal sålda bostäder 3 880 (3 790) Antal produktionsstartade bostäder 4 065 (4 132) Resultat per aktie ökade till 18,30 kronor (16,40) Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 44,5 procent (45,4) Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 1 826 mkr (667)
2008-02-14 080214/ytf 5 Föreslagen överföring till aktieägarna Föreslagen utdelning 5,50 kronor (4,50) per aktie Starkt kassaflöde och balansräkning förslag om utskiftning av cirka 1,0 mdkr genom inlösen av aktier Föreslagen utdelning och inlösen motsvarar totalt cirka 17 kronor per aktie Koncernen har fortsatt stark balansräkning och offensiv kapacitet inom sin kärnaffär projektutveckling av bostäder
2008-02-14 080214/ytf 6 God marknad och försäljning God efterfrågan på den svenska bostadsmarknaden oförändrat låg efterfrågan i Köpenhamn och försvagad i Norge Fortsatt stabil försäljning av bostäder i form av tecknade kontrakt i Sverige Andelen sålda eller bokade bostäder i förhållande till pågående produktion är fortsatt hög Viss tendens till kostnadshöjning i projekten - tydligt i Norge och Danmark
Lägre prisnivå under fjärde kvartalet 2007 Kr/m 2 Priser på bostadsrätter i storstäderna, begagnatmarknaden 1997 2007 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 Källa: Temaplan AB/ Erik Olsson Fastighetsförmedling AB och Mäklarsamfundet/Värderingsdata Kv 1 1997 Kv 3 Kv 1 1998 Kv 3 Kv 1 1999 Kv 3 Kv 1 2000 Kv 3 Kv 1 2001 Kv 3 Kv 1 2002 Kv 3 Kv 1 2003 Kv 3 kv 1 2004 kv 3 Kv 1 2005 Kv 3 Kv 1 2006 Kv 3 Kv 1 2007 Kv 3 Sthlm, Innerstan Sthlm, Närförorter Göteborg Malmö 2008-02-14 080214/ytf 7
2008-02-14 080214/ytf 8 Fortsatt stabil försäljning av bostäder i Sverige Antal sålda bostäder 2 500 2 000 1 500 1 754 1 631 1 907 1 411 1 412 1 502 1 000 1 075 747 500 471 0 2005 2006 2007 2005 2006 2007 2005 2006 2007 Stockholm Riks Utland Q1-Q3 Q4
2008-02-14 080214/ytf 9 Hög nivå produktionsstartade bostäder Antal produktionsstartade bostäder 2 500 2 000 1 500 1 937 1 770 1 820 1 451 1 566 1 515 1 088 1 000 796 730 500 0 2005 2006 2007 2005 2006 2007 2005 2006 2007 Stockholm Riks Utland Q1-Q3 Q4
2008-02-14 080214/ytf 10 JM Bostad Stockholm Januari december Mkr 2007 2006 Intäkter 5 217 4 707 Rörelseresultat 1 236 894 Rörelsemarginal (%) 23,7 19,0 Antal disponibla byggrätter 12 300 12 300 God efterfrågan Stark försäljning Ökade priser Kostnadskontroll Fortsatt kapacitetsbrist Större konkurrens om byggrätter Marginalförbättring
2008-02-14 080214/ytf 11 JM Bostad Riks Januari december Mkr 2007 2006 Intäkter 4 011 3 788 Rörelseresultat 685 563 Rörelsemarginal (%) 17,1 14,9 Antal disponibla byggrätter 10 700 10 300 God efterfrågan viss dämpning God försäljning Stabila priser Kostnadskontroll Fortsatt kapacitetsbrist Större konkurrens om byggrätter Marginalförbättring
2008-02-14 080214/ytf 12 JM Utland Januari december Mkr 2007 2006 Intäkter 2 685 2 673 Rörelseresultat 178 253 Rörelsemarginal (%) 6,6 9,5 Antal disponibla byggrätter 8 000 7 200 1) Svagare efterfrågan och utplanad prisnivå i Norge Fortsatt låg försäljning i Köpenhamn Marginal belastas främst av Danmark och Finland Större konkurrens om byggrätter Tydlig ökning av produktionskostnaderna i Norge Etablering i Finland fortgår 1) Resultat fastighetsförsäljning 18 mkr
2008-02-14 080214/ytf 13 JM Fastighetsutveckling Januari december Mkr 2007 2006 Intäkter 91 81 Rörelseresultat 162 122 Fastigheter sålda för 581 mkr med resultat 165 mkr Frösunda Park hus 1 uthyrningsgrad 100 procent Kommersiella fastigheter i Dalénumområdet på Lidingö om 168 mkr förvärvades under fjärde kvartalet
2008-02-14 080214/ytf 14 JM Produktion Januari december Mkr 2007 2006 1) Intäkter 1 296 1 440 Rörelseresultat 89 94 Rörelsemarginal (%) 6,9 6,5 1) Varav internt 569 624 2) Stabil verksamhet Kostnadskontroll Stabilt orderläge 2) Resultat fastighetsförsäljning 10 mkr
2008-02-14 080214/ytf 15 Disponibel byggrättsportfölj Region Antal byggrätter Stockholm 12 300 Malmö/Lund 3 000 Göteborg 3 100 Uppsala 3 000 Övriga Sverige 1 600 Norge 5 550 Köpenhamn 950 Belgien 1 200 Helsingfors 300 Totalt cirka 31 000
2008-02-14 080214/ytf 16 Förändring exploateringsfastigheter Byggrätter i balansräkningen Mkr 2004 2005 2006 2007 Ingående balans 3 631 2 971 2 925 4 348 Tillkommer 275 1 337 2 718 2 130 Avgår -935-1 383-1 295-1 196 Utgående balans 2 971 2 925 4 348 5 282
2008-02-14 080214/ytf 17 Drygt 4 års produktion i balansräkningen Väl balanserad byggrättsportfölj Antal byggrätter 1) I balans- Produktions- Genom- 2007-12-31 räkningen 2) starter loppstid, år JM Bostad Stockholm 8 100 1 820 4,5 JM Bostad Riks 6 200 1 515 4,1 JM Utland 4 900 730 6,7 Koncernen 19 200 4 065 4,7 1) Bostadsbyggrätter 2) 12 månaders rullande
2008-02-14 080214/ytf 18 Marknadsvärde projektfastigheter Mkr Bokfört Marknads- Över- 2007-12-31 värde värde värde Bostäder (hyresrätter) 484 696 212 Fastigheter under utveckling 271 294 23 Färdigutvecklade kontorsfastigheter 35 62 27 Totalt 790 1 052 262
2008-02-14 080214/ytf 19 Värdering exploateringsfastigheter Mkr Bokfört Marknads- Över- 2007-12-31 värde värde värde JM Bostad Stockholm 2 405 3 842 1 437 JM Bostad Riks 1 377 2 067 690 JM Utland 1 389 2 022 633 JM Fastighetsutveckling 111 189 78 Totalt 5 282 8 120 2 838
2008-02-14 080214/ytf 20 Starkt kassaflöde Q4 2007 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Kassaflödesanalys, mkr 2006 2007 2007 2007 2007 1) 2) Från den löpande verksamheten 81 272 249 560 745 Från investeringsverksamheten 1-23 15 0 1 Från finansieringsverksamheten -3-13 -303-1 012 49 Summa kvartalets kassaflöde 79 236-39 -452 795 Likvida medel vid periodens slut 1 509 1 745 1 706 1 254 2 061 1) Varav försäljning projektfastigheter likvidflöde 104 11 0 0 378 2) Varav nettoinvestering i exploateringsfastigheter -290 171 115-302 -195
2008-02-14 080214/ytf 21 Osålda bostäder i balansräkningen Mkr 120 100 80 60 40 20 0 Q4 2006 Q1 2007 Q2 2007 Q3 2007 Q4 2007
2008-02-14 080214/ytf 22 Räntebärande nettoskuld/-fordran Mkr 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0-1 000-2 000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 ggr 6 5 4 3 2 1 0-1 -2 Räntebärande nettoskuld/-fordran Skuldsättningsgrad
2008-02-14 080214/ytf 23 Finansnetto Januari december 2007 Finansiella intäkter 55 Räntekostnader -34 Räntekostnad pensioner -25 Finansiella kostnader -59 Finansnetto -4
2008-02-14 080214/ytf 24 Koncernens balansräkning Mkr 2007-12-31 2006-12-31 Tillgångar Projektfastigheter 790 823 Exploateringsfastigheter 5 282 4 348 Övriga tillgångar 3 844 3 235 Summa 9 916 8 406 Eget kapital och skulder Eget kapital 3 893 3 590 Långfristiga skulder 2 552 1 608 Kortfristiga skulder 3 471 3 208 Summa 9 916 8 406 Skuldsättningsgrad, ggr - - Soliditet (%) 39 43
Alla JMs bostäder blir Lågenergihus 2008-02-14 080214/ytf 25
2008-02-14 080214/ytf 26 Generellt goda förutsättningar Kundfokuserad starkt varumärke 31 000 bostadsbyggrätter i attraktiva lägen hög kvalitet och god spridning God underliggande efterfrågan viss osäkerhet avseende marknadsutvecklingen för bostäder Industrialiserad process och attraktiva bostäder hög andel av pågående produktion såld Stark balansräkning och offensiv kapacitet kassaflödesfokus Kompetenta och engagerade medarbetare