Delårsrapport för Swedbank Januari - mars 2007 Den 25 april 2007 FORTSATT STARK UTVECKLING PÅ ALLA MARKNADER Stabilt resultat för första kvartalet 2007 jämfört med fjärde kvartalet 2006 Periodens resultat uppgick till 2 910 mkr (2 913) Resultat per aktie var oförändrat och uppgick till 5,65 kronor (5,65) Räntabilitet på eget kapital uppgick till 18,9 procent (19,8) K/I-talet förbättrades till 0,51 (0,52) Räntenettot ökade med 5 procent till 4 501 mkr (4 303) Rörelseresultatet uppgick till 3 807 mkr (3 887) Kreditförlusterna uppgick till 49 mkr (-72). Primärkapitalrelationen uppgick enligt nytt regelverk till 6,8 procent (6,5 procent den 31 december 2006 enligt äldre regelverk) Periodens resultat ökade med 28 procent jämfört med första kvartalet 2006 Periodens resultat ökade med 28 procent till 2 910 mkr (2 270) Resultat per aktie ökade till 5,65 kronor (4,41) Räntabilitet på eget kapital ökade till 18,9 procent (16,6) K/I-talet förbättrades till 0,51 (0,56) Räntenettot ökade med 28 procent till 4 501 mkr (3 506) Rörelseresultatet ökade med 34 procent till 3 807 mkr (2 843) Kreditförlusterna var oförändrade och uppgick till 49 mkr (50). VD kommenterar första kvartalet 2007 har börjat positivt för Swedbank. Räntenettot ökade för fjärde kvartalet i rad samtidigt som provisionsnettot var fortsatt starkt. Svensk bankrörelse, Baltisk bankrörelse och Swedbank Markets utvecklas alla positivt vilket ger en god stabilitet i resultatet. Oron för en överhettad ekonomi i Baltikum under första kvartalet har bidragit till en ökad medvetenhet bland både beslutsfattare och allmänhet. Detta har inneburit att vi kan skönja en avmattning av lånetillväxten i regionen. Vår bedömning av utvecklingen i Baltikum är fortsatt positiv. Förberedelserna för att avsluta förvärvet av TAS-Kommerzbank fortskrider enligt plan både vad gäller myndighetsgodkännande och operativa förberedelser. Vi förväntar oss att affären fullbordas under tredje kvartalet i år. Swedbank Robur har genom ett avtal som innebär att de övertar Folksams kapitalförvaltning om cirka 170 mdkr stärkt sin ställning som en av Nordens ledande inom området. Swedbank Roburs goda förvaltningsresultat, som nyligen getts utmärkelser av bland annat Morningstar, har varit en viktig faktor för att vinna affären. Under året kommer vi fortsätta vår resa för att bli ledande på service. Flera nya spännande initiativ är på gång, inte minst inom sparandeområdet, till fördel för våra kunder. Swedbank, delårsrapport kv 1 2007 1 (34)
Sammanfattning, koncernen 2007 2006 Förändr. 2006 Förändr. 2006 mkr Kv1 Kv4 % Kv1 % He lår Räntenetto 4 501 4 303 5 3 506 28 15 977 Provisionsnetto 2 289 2 309-1 2 098 9 8 869 Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde 530 908-42 531 0 2 738 Övriga intäkter 473 392 21 408 16 1 613 Summa intäkter 7 793 7 912-2 6 543 19 29 197 Personalkostnader -2 322-2 180 7-2 104 10-8 560 Övriga kostnader -1 615-1 917-16 -1 546 4-6 579 Summa kostnader -3 937-4 097-4 -3 650 8-15 139 Resultat före kreditförluster 3 856 3 815 1 2 893 33 14 058 Kreditförluster, netto -49 72-50 -2 205 Rörelseresultat 3 807 3 887-2 2 843 34 14 263 Skatt -851-928 -8-539 58-3 211 Periodens resultat 2 956 2 959 0 2 304 28 11 052 Periodens resultat hänförligt till Sw edbanks aktieägare 2 910 2 913 0 2 270 28 10 880 2007 2006 2006 2006 Nyckeltal Kv1 Kv4 Kv1 Helår Räntabilitet på eget kapital, % 18,9 19,8 16,6 19,3 Resultat per aktie, kronor 1) 5,65 5,65 4,41 21,11 Eget kapital per aktie, kronor 2) 122,84 116,37 108,66 116,37 K/I-tal, före kreditförluster 0,51 0,52 0,56 0,52 Primärkapitalrelation, % 6,8 6,5 6,5 6,5 Kapitaltäckningsgrad, % 10,0 9,8 9,7 9,8 Kreditförlustnivå netto, % 0,02-0,02 0,02-0,02 Andel osäkra fordringar, % 0,07 0,07 0,09 0,07 Total reserveringsgrad, % 199 195 188 195 1-2) antalet aktier specificeras på sidan 33. Nyckeltalen baseras på resultat och eget kapital hänförligt till aktieägarna i Swedbank. Balansräkningsdata 2007 2006 Förändr. 2006 Förändr. mdkr 31 mars 31 dec % 31 mars % Utlåning till allmänheten 1 013 946 7 868 17 Inlåning från allmänheten 416 400 4 349 19 Aktieägarnas eget kapital 63 60 6 56 13 Balansomslutning 1 483 1 353 10 1 266 17 Riskvägda tillgångar äldre regelverk 774 727 7 632 22 Riskvägda tillgångar nytt regelverk 601 Riskvägda tillgångar övergångsregler 713 Swedbank, delårsrapport kv 1 2007 2 (34)
Resultatutveckling i koncernen, Kv1 2007 jämfört med Kv4 2006 Stabilt resultat Periodens resultat uppgick till 2 910 mkr (2 913) Resultat per aktie var oförändrat 5,65 kronor Räntabilitet på eget kapital uppgick till 18,9 procent (19,8) Rörelseresultatet uppgick till 3 807 mkr (3 887) Intäkterna uppgick till 7 793 mkr (7 912) Räntenettot ökade med 5 procent till 4 501 mkr (4 303) Provisionsnettot uppgick till 2 289 mkr (2 309) Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde minskade till 530 mkr (908) Kostnaderna minskade med 4 procent till 3 937 mkr (4 097) K/I-talet förbättrades till 0,51 (0,52) Kreditförlusterna uppgick till 49 mkr (-72) Skattebelastningen minskade till 22 procent (24). Stabil intäktsnivå Intäkterna minskade något till 7 793 mkr (7 912), huvudsakligen genom lägre nettoresultat från finansiella poster. Räntenettot ökade med 5 procent till 4 501 mkr (4 303). Räntenettot från utlåningsportföljen ökade med 25 mkr trots fortsatt marginalpress. Räntenettot från inlåningsverksamheten ökade med 183 mkr på grund av såväl volymökning som förbättrade räntemarginaler. Räntenettot från övrig verksamhet minskade med 10 mkr. Provisionsnettot var stabilt och uppgick till 2 289 mkr (2 309). Aktiemarknadsrelaterade provisioner ökade medan provisionerna från betalningsförmedling säsongsmässigt minskade något. Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde minskade till 530 mkr (908). Tradingintäkterna fjärde kvartalet 2006 var mycket höga. Försäkringsnettot uppgick till 79 mkr (80). Andelen av intresseföretags resultat ökade till 119 mkr (-26). Resultatförbättringen förklaras bland annat av högre resultat i intressebolagen i Svensk bankrörelse. Under fjärde kvartalet 2006 belastades resultatet även negativt av nedskrivning i Värdepapperscentralen, VPC. Övriga intäkter minskade till 275 mkr (338) bland annat genom något lägre intäkter från administrativa tjänster till svenska sparbanker. I fjärde kvartalet ingick även intäkter från Upplysningscentralen, UC. Minskade kostnader Koncernens kostnader minskade med 4 procent eller 160 mkr till 3 937 mkr (4 097). Personalkostnaderna ökade med 7 procent till 2 322 mkr (2 180). Resultatbaserade personalkostnader ökade med 88 mkr främst genom återföring av reserver för resultatandelssystem i den svenska verksamheten i fjärde kvartalet 2006. I Baltisk bankrörelse ökade personalkostnaderna genom ökat antal anställda och löneökningar. Övriga kostnader minskade med 16 procent till 1 615 mkr (1 917). Minskningen förklaras främst av lägre kostnader för varumärkesbytet och säsongsmässiga variationer. Låg kreditförlustnivå Kreditförlusterna uppgick netto till 49 mkr (-72). Kreditkvaliteten är fortsatt mycket god. Specifikation av kreditförluster och lånefordringar lämnas i not 3 och 4. Minskad skattekostnad Resultatet före skatt uppgick till 3 807 mkr (3 887) och skattekostnaden till 851 mkr (928), vilket motsvarade en skattebelastning på 22 procent (24). Resultatutveckling i koncernen, Kv1 2007 jämfört med Kv1 2006 Kvartalsresultatet ökade 28 procent Periodens resultat ökade med 28 procent till 2 910 mkr (2 270) Resultat per aktie ökade till 5,65 kronor (4,41) Räntabilitet på eget kapital ökade till 18,9 procent (16,6) Rörelseresultatet ökade med 34 procent till 3 807 mkr (2 843) Intäkterna ökade med 19 procent till 7 793 mkr (6 543) Räntenettot ökade med 28 procent till 4 501 mkr (3 506) Provisionsnettot ökade med 9 procent till 2 289 mkr (2 098) Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde var oförändrat och uppgick till 530 mkr (531) Kostnaderna ökade med 8 procent till 3 937 mkr (3 650) K/I-talet förbättrades och uppgick till 0,51 (0,56) Kreditförlusterna var fortsatt låga och uppgick till 49 mkr (50). Skattebelastningen ökade till 22 procent (19). Intäkterna ökade Intäkterna ökade med 19 procent till 7 793 mkr (6 543), framför allt genom högre räntenetto. Räntenettot ökade med 28 procent till 4 501 (3 506). Räntenettot från utlåningsportföljen ökade med 269 mkr trots fortsatt marginalpress. Räntenettot från inlåningsverksamheten ökade med 576 mkr på grund av såväl volymökning som förbättrade räntemarginaler. Räntenettot från övrig verksamhet ökade med 150 mkr. Provisionsnettot ökade med 9 procent till 2 289 mkr (2 098). Det förklaras främst av högre aktiemarknadsrelaterade intäkter samt från betalningsförmedling och Corporate Finance. Swedbank, delårsrapport kv 1 2007 3 (34)
Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde låg på stabil nivå och uppgick till 530 mkr (531). Försäkringsnettot ökade till 79 mkr (17) främst genom förbättrat produktutbud och ökad försäljning i såväl den svenska som baltiska verksamheten. Under första kvartalet 2006 gjordes också vissa avsättningar till försäkringstekniska reserver i Lettland, som negativt påverkade intäktsnivån. Andelen av intresseföretags resultat uppgick till 119 mkr (137). Minskningen förklaras främst av den vinst vid fastighetsförsäljning, som redovisades i Bankgirocentralen, BGC, första kvartalet 2006. Övriga intäkter ökade med 8 procent till 275 mkr (254) främst genom intäkter från operationell leasing. Kostnaderna ökade Kostnaderna ökade med 8 procent till 3 937 mkr (3 650). Kostnadsökning var främst hänförlig till den expansiva baltiska bankrörelsen. Personalkostnaderna ökade med 218 mkr eller med 10 procent till 2 322 mkr (2 104). Av kostnadsökningen var 123 mkr hänförlig till Baltisk bankrörelse och 43 mkr till First Securities inom Swedbank Markets. Övriga kostnader ökade med 69 mkr eller med 4 procent till 1 615 mkr (1 546). Av kostnadsökningen var 46 mkr hänförligt till Baltisk bankrörelse. Låga kreditförluster Kreditförlusterna uppgick netto till 49 mkr (50). Ökad skattesats Resultatet före skatt uppgick till 3 807 mkr (2 843) och skattekostnaden uppgick till 851 mkr (539), vilket motsvarar en skattebelastning på 22 procent (19). Den lägre skattesatsen första kvartalet 2006 berodde främst på återvinning av skatt från tidigare år. Ränterisk En höjning av samtliga marknadsräntor med en procentenhet skulle per den 31 mars 2007 ha medfört en minskning av värdet av koncernens tillgångar och skulder, inklusive derivat, med 1 744 mkr (1 623). I denna kalkyl ingår delar av bankens inlåning som åsatts en duration på mellan 2 och 3 år. Värdeminskningen för positioner i svenska kronor skulle ha uppgått till 1 542 mkr (1 608) och positioner i utländsk valuta skulle få en värdeminskning med 202 mkr (15). Jämförelsetalen avser 31 december 2006. Vid en räntehöjning med en procentenhet skulle koncernens nettoresultat av finansiella transaktioner den 31 mars 2007 ha minskat med 180 mkr (207). Nya kapitaltäckningsregler Basel II Ett nytt regelverk för kapitaltäckning och stora exponeringar, Basel II, gäller i Sverige från den 1 februari 2007. Enligt de nya reglerna kommer kapitalkravet, i högre grad än tidigare, att kopplas till institutens riskprofil. Utöver kapitalkrav för kreditrisker och marknadsrisker införs också ett kapitalkrav för operativa risker. Eftersom det är fråga om stora förändringar sker implementeringen stegvis under en treårsperiod fram till och med 2009. För Swedbank minskar successivt kapitalkravet, då de nya kapitaltäckningsreglerna bättre speglar den låga risken i kreditportföljen. Full effekt av det minskade kapitalkravet nås först 2010. Kapitaltäckningsgraden, som beräknas för den finansiella företagsgruppen, uppgick enligt det nya regelverket den 31 mars 2007 till 10,0 procent (9,8 den 31 december 2006 enligt äldre regler), varav primärkapitalrelationen var 6,8 procent (6,5 den 31 december 2006 enligt äldre regler). Primärkapitalet inkluderar periodens resultat efter avdrag för beräknad utdelning. En specifikation över kapitaltäckningen och en sammanfattning av det nya regelverket återfinns på sidan 23. Utlåning Koncernens utlåning till allmänheten ökade under kvartalet med 5 procent och uppgick vid periodens slut till 962 mdkr (919). Sedan motsvarande period föregående år ökade utlåningen 17 procent. En specifikation över utlåningen återfinns på sid 28. Sparande och placeringar Kundernas totala sparande och placeringar i Swedbank ökade under kvartalet med 5 procent till 880 mdkr (838). Sedan motsvarande period 2006 ökade sparandet 14 procent. Kundernas inlåning, exklusive återköpsavtal (repor), ökade med 6 procent eller 21 mdkr till 398 mdkr (377). Sedan den 31 mars 2006 ökade inlåningen med 20 procent. En specifikation över sparande och placeringar återfinns på sid 28. Bolagsstämma och utdelning Swedbanks årsstämma 2007 hålls i Stockholm den 27 april. Bankens styrelse föreslår årsstämman att besluta om en kontant utdelning av 8,25 kronor per aktie (7,50), vilket motsvarar 4 252 mkr och en utdelningsgrad på 39 procent. Som avstämningsdag för rätt till utdelning för 2006 föreslås den 3 maj 2007. Sista dagen för handel med bankens aktie med rätt till utdelning blir därmed den 27 april 2007. Om årsstämman beslutar enligt styrelsens förslag beräknas kontantutdelningen komma att utbetalas genom VPC:s försorg den 8 maj 2007. Redovisningsprinciper Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34. Moderbolaget upprättar som tidigare sin redovisning enligt Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag, Finansinspektionens föreskrifter samt Redovisningsrådets (från och med 1 april 2007 ersatt av Rådet för finansiell rapportering) rekommendation RR 32:06. Tillämpade redovisningsprinciper i delårsrapporten överensstämmer med de redovisningsprinciper som tillämpades vid upprättandet av årsredovisningen för 2006, förutom att ränteintäkter och kostnader avseende tradingtillgångar och skulder nu redovisas i räntenettot även i koncernredovisningen. Tidigare redovisades dessa i nettoresultatet av finansiella poster Swedbank, delårsrapport kv 1 2007 4 (34)
till verkligt värde i koncernredovisningen. Jämförande värden för 2006 och 2005 har räknats om. Under första kvartalet 2007 gjordes vissa finansiella transaktioner i syfte att säkra exponeringen för variationer av framtida kassaflöden. Dessa säkringsredovisas som kassaflödessäkringar, vilket innebär att värdeförändringen på säkringsinstrumenten redovisats direkt i eget kapital. Koncernen använder valet att oåterkalleligt värdera avskilda portföljer av utlåning och inlåning till verkligt värde, då de tillsammans med derivat i allt väsentlig eliminerar portföljens sammantagna ränterisk. Från 2007 har även moderbolaget valt att använda värderingsmöjligheten. Jämförelsetal har omräknats, varför ingående eget kapital 2006 har justerats. Rating S&P Moody's Fitch Mars 2007 Kort Lång Kort Lång BFSR * Kort Lång Swedbank A-1 A+ P-1 Aa1 B F1 A+ Swedbank Hypotek A-1 P-1 Aa1 F1+ AA- Hansabank P-1 Aa2 C+ F1 A * Bank Financial Strength Ratings Under kvartalet höjde Moody s Swedbanks och Swedbank Hypoteks långa rating från Aa3 till Aa1. Swedbanks aktie 2007 2006 SWED A 31 mars 31 dec Händelser efter 31 mars 2007 Försäljning av norska grundfondsbevis Swedbank avyttrade i mitten av april 2007 sitt resterande innehav av grundfondsbevis i norska sparbanker. Försäljningen får ingen resultateffekt. Säkerställda obligationer Swedbank Hypotek har ansökt om tillstånd hos Finansinspektionen att emittera säkerställda obligationer. En preliminär bedömning av Moody s visar att Swedbank Hypotek har goda möjligheter att erhålla det högsta kreditbetyget, AAA, på sina säkerställda obligationer. Samarbetsavtal med Folksam I slutet av april 2007 undertecknades det samarbetsavtal med Folksam, vars innehåll redovisas på sidan 17. Filial i Shanghai De kinesiska myndigheterna har i april lämnat sitt godkännande till Swedbanks ansökan om att uppgradera representationskontoret i Shanghai till en filial. Senast betalt, kr 244,50 248,50 Antal utestående aktier 515 373 412 515 373 412 Börsvärde, mkr 126 009 128 070 Swedbanks aktie, kortnamn SWED A, är noterad på OMX Nordic Exchange. Swedbank, delårsrapport kv 1 2007 5 (34)
Rörelsegrensredovisning Baltisk bankrörelse Baltisk Kapital- Gemensam 2007 Kv1 Svensk affärs- bankrörelse Swedbank förvaltning och ny mkr bankrörelse verksamhet investering M arkets och försäkring verksamhet Elimineringar Koncernen Räntenetto 2 950 1324-104 399 19-79 -8 4 501 Provisionsnetto 1082 432 364 399 12 2 289 Nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde 134 209 233 1-55 8 530 Andel i intresseföretags resultat 92 1 5 21 119 Övriga intäkter 150 69 10 55 796-726 354 Summa intäkter 4 408 2 035-104 1011 474 695-726 7 793 Personalkostnader -974-355 -167-70 -372 6-1932 Resultatbaserade personalkostnader -62-120 -178-6 -24-390 Datakostnader -220-67 -61-32 -202 242-340 Övriga kostnader -923-234 -108-74 -253 478-1114 Avskrivningar -25-44 -25-3 -1-63 -161 Summa kostnader -2 204-820 -25-517 -183-914 726-3 937 Resultat före kreditförluster 2 204 1 215-129 494 291-219 3 856 Kreditförluster, netto 67-120 0 4-49 Rörelseresultat 2 271 1 095-129 494 291-215 3 807 Skatt -636-100 6-138 -69 86-851 Periodens resultat 1635 995-123 356 222-129 2 956 Periodens resultat hänförligt till: Aktieägarna i Swedbank AB 1632 995-123 313 222-129 2 910 Minoriteten 3 43 46 Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 25,5 31,1 31,8 51,2 neg. 18,9 K/I-tal före kreditförluster 0,50 0,40 0,51 0,39 1,32 0,51 Heltidstjänster 6 326 8 874 691 275 1 715 17 881 Rörelsegrenarnas redovisningsprinciper Rörelsegrensredovisningen bygger på Swedbanks redovisningsprinciper, organisation och internredovisning. Vissa jämförelsesiffror för föregående perioder har räknats om beroende på mindre organisationsförändringar. Affärsverksamheten inom Baltisk bankrörelse särredovisas från de koncernmässiga effekterna av Swedbanks ägande och förvärv av Hansabank. På detta sätt möjliggörs en tydligare analys av hur den baltiska affärsverksamheten utvecklas. Kommentarerna om Baltisk bankrörelse i denna bokslutskommuniké avser affärsverksamheten om inte annat anges. Marknadsbaserade ersättningar tillämpas mellan rörelsegrenarna, medan alla kostnader inom IT och övrig gemensam service samt koncernstaber förs via självkostnadsbaserade internpriser till rörelsegrenarna. Koncernledningskostnader utfördelas inte. Koncernens eget kapital tillhörande aktieägarna allokeras till respektive rörelsegren baserat på kapitaltäckningsreglerna och bedömt ianspråktaget kapital. Räntabilitet för rörelsegrenarna beräknas på rörelseresultatet med avdrag för beräknad skatt och minoritetsandel i relation till allokerat eget kapital. Swedbank, delårsrapport kv 1 2007 6 (34)
Svensk bankrörelse Svensk bankrörelse är den dominerande rörelsegrenen i Swedbank. Här ingår det egna kontorsnätet med 472 kontor organiserade i 41 rörelseområden fördelade på fem regioner. Genom samarbetet med sparbankerna och de delägda bankerna tillkommer ytterligare 264 kontor. Kontorsnätet kompletteras med 172 Bank i Butik. Genom avtalet med ICA Banken har kunderna möjlighet att göra kontantuttag i cirka 1 400 ICA-butiker. Bankkontoren eller särskilda företagsenheter inom regionerna har kundansvaret för samtliga svenska kunder, med undantag för finansiella institutioner. Av rörelsegrenens cirka 6 300 heltidstjänster återfinns ungefär 4 900 i de fem regionerna. I rörelsegrenen ingår vidare Telefonbanken och Internetbanken samt dotterbolagen Swedbank Hypotek, Swedbank Finans och Swedbank Babs vilkas produkter säljs genom Swedbank och de samverkande sparbankernas distributionsnät. Dotterbolagen Swedbank Fastighetsbyrå, Swedbank Juristbyrå och Swedbank Företagsförmedling bedrivs enligt franchisekoncept. Enheten Kunderbjudande och Produkter producerar och samordnar kunderbjudanden till olika kundgrupper och ansvarar för vidareutveckling och lansering av nya produkter utifrån kundernas behov. Till Svensk bankrörelse räknas även den private bankingverksamhet, som bedrivs i dotterbolaget Swedbank Luxemburg, vars kunder huvudsakligen är utlandsboende svenskar, samt det samägda kortföretaget EnterCard med verksamhet i Sverige, Norge och Danmark. Swedbank Robur med verksamhet inom fond- och kapitalförvaltning, pension och försäkring är i rörelsegrensredovisningen särredovisad från Svensk bankrörelse. Resultatutveckling 2007 2006 2006 2006 2006 mkr Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Räntenetto 2 950 2 949 2 936 2 850 2 752 Provisionsnetto 1 082 1 120 1 010 1 049 1 073 Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde 134 141 14 212 47 Andel av intresseföretags resultat 92 23 42 42 123 Övriga intäkter 150 184 189 144 149 Summa intäkter 4 408 4 417 4 191 4 297 4 144 Personalkostnader -974-1 022-949 -988-939 Resultatbaserade personalkostnader -62 11-60 -58-70 Datakostnader -220-221 -197-209 -214 Övriga kostnader -923-1 064-847 -918-910 Av- och nedskrivningar -25-54 -24-28 -23 Summa kostnader -2 204-2 350-2 077-2 201-2 156 Resultat före kreditförluster 2 204 2 067 2 114 2 096 1 988 Kreditförluster, netto 67 158 144 191 6 Rörelseresultat 2 271 2 225 2 258 2 287 1 994 Skatt -636-603 -633-641 -558 Periodens resultat 1 635 1 622 1 625 1 646 1 436 Periodens resultat hänförligt till: Aktieägarna i Sw edbank AB 1 632 1 628 1 624 1 644 1 435 Minoriteten 3-6 1 2 1 Allokerat eget kapital 25 600 29 894 29 428 27 519 26 723 Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 25,5 21,8 22,1 23,9 21,5 Intäktsposter Intäkter från externa kunder 3 937 3 882 3 815 3 816 3 627 Intäkter från transaktioner med andra segment 471 535 376 481 517 Affärsvolymer, mdkr Utlåning 782 762 745 724 701 Inlåning 278 271 263 248 235 Fond och försäkring 266 256 244 235 251 Övrig placeringsvolym 21 19 17 18 17 Aktier och andelar i intresseföretag 2 2 2 2 2 Riskvägda tillgångar äldre regelverk 556 537 525 500 480 Totala tillgångar 928 843 826 801 759 Totala skulder 902 813 797 774 731 Heltidstjänster 6 326 6 293 6 279 6 209 6 254 Swedbank, delårsrapport kv 1 2007 7 (34)
Fortsatt högkonjunktur i Sverige Sveriges ekonomi utvecklades fortsatt starkt under första kvartalet. Inom byggsektorn, IT och vissa delar av industrin märktes svårigheter att rekrytera kvalificerad arbetskraft för att möta en ökad efterfrågan. Hushållens disponibla inkomst ökade, bl a efter skattesänkningar efter nyår. Sysselsättningen ökade snabbt. Hushållens optimism var stor. Riksbanken höjde styrräntan med 25 räntepunkter till 3,25 procent den 21 februari. I genomsnitt var styrräntan 3,11 procent under första kvartalet, vilket kan jämföras med 1,78 procent första kvartalet 2006 samt 2,69 procent fjärde kvartalet 2006. Stockholmsbörsens OMX S-index ökade med 6 procent under första kvartalet 2007. Organisationsförändringar och förvärv Som ett led i den fortsatta satsningen på private banking och kapitalförvaltningstjänster inom Svensk bankrörelse överfördes ansvaret för lokala aktiebord med cirka 50 aktiemäklare från Swedbank Markets till Svensk bankrörelse vid årsskiftet. De historiska jämförelsetalen har omräknats så att aktieborden ingår i Svensk bankrörelse även 2006. Swedbank förvärvade under första kvartalet 2007 resterande 60 procent av aktierna i Söderhamns Sparbank av Sparbanksstiftelsen Söderhamn. Köpeskillingen uppgick till 117 mkr. Vid förvärvstillfället uppgick det nya dotterföretagets redovisade tillgångar till 1 160 mkr och redovisade skulder till 1 039 mkr. Skillnaden mellan köpeskilling och förvärvat eget kapital enligt dotterföretagets redovisning har i allt väsentligt allokerats till tillgångar som kommer att skrivas av via resultaträkningen. Avsikten är att Söderhamns Sparbank ska fusioneras med Swedbank och verksamheten ska bli en del av den norra regionen inom Svensk bankrörelse. Söderhamns Sparbank har två kontor och 25 anställda. Avtal om försäljning av CEK AB Tillsammans med övriga delägare i kortinlösenföretaget CEK AB avtalade Swedbank under kvartalet att avyttra sitt aktieinnehav till EDB Business Partner. Transaktionen förutsätter myndighetstillstånd och väntas genomföras under andra kvartalet 2007. Försäljningen medför en realisationsvinst uppgående till drygt 40 mkr. Hög aktivitetsnivå Kvartalet kännetecknades av hög aktivitetsnivå och fortsatt ökade affärsvolymer. Varumärkesbytet till Swedbank samt målsättningen att bli ledande inom service genom att vara tillgänglig, okomplicerad och proaktiv har uppfattats positivt av de svenska kunderna. Ökade utlåningsvolymer Utlåningen ökade med 20 mdkr under kvartalet, varav 1 mdkr genom förvärvet av Söderhamns Sparbank. Detta kan jämföras med utlåningsökningen på 13 mdkr under första kvartalet och 17 mdkr under fjärde kvartalet 2006. Den totala utlåningsvolymen uppgick till 782 mdkr vid utgången av kvartalet, vilket var en ökning med 12 procent på ett år. Hypoteksutlåningen till privatkunder ökade med 10 mdkr under kvartalet, vilket kan jämföras med 7 mdkr under första kvartalet och 12 mdkr under fjärde kvartalet 2006. På ett år har hypoteksutlåningen till privatkunder ökat med 12 procent till 390 mdkr. Bankutlåningen till företagskunder ökade med 6 mdkr under kvartalet, vilket kan jämföras med 9 mdkr under första kvartalet och 4 mdkr under fjärde kvartalet 2006. På ett år har bankutlåningen till företagskunder ökat med 19 procent till 181 mdkr. Ökade sparande- och placeringsvolymer Sparande- och placeringsvolymerna, exklusive innehav i kundernas värdepappersdepåer, ökade med 19 mdkr under första kvartalet, varav 1 mdkr genom förvävet av Söderhamns Sparbank. Detta kan jämföras med volymökningen på 17 mdkr första kvartalet och 22 mdkr under fjärde kvartalet 2006. Den totala sparande- och placeringsvolymen uppgick till 565 mdkr vid utgången av kvartalet, vilket var en ökning med 12 procent på ett år. Av volymökningen under första kvartalet svarade hushållsinlåning för 7,1 mdkr (7,3 första kvartalet 2006), företagsinlåning för -0,3 mdkr (-6,1), fond- och försäkringsvolymer för 10 mdkr (15) samt aktieindexobligationer för 1,7 mdkr (1,8). Ökningen av fond- och försäkringsvolymerna berodde på ökade marknadsvärden. Uttagen ur fonderna, förmedlade genom Svensk bankrörelse, översteg insättningarna med 1,5 mdkr under första kvartalet (0,9 i insättningsöverskott första kvartalet 2006). Ökade betalningsvolymer Antalet bankkort utgivna av Swedbank uppgick till 3,4 miljoner (3,3) vid utgången av kvartalet. Under kvartalet ökade antalet kortköp med 18 procent och antalet av banken inlösta korttransaktioner med 17 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Positiv marknadsandelsutveckling * Marknadsandelen för hypoteksutlåning till hushåll ökade till 38 procent (28) av nyförsäljningen under kvartalet. Motsvarande stockmarknadsandel var 31 procent (31). För bankutlåning till företagskunder ökade stockmarknadsandelen till 19 procent (18) vid kvartalets slut. Marknadsandelen för hushållens nysparande i bankinlåning ökade till 30 procent (24) under kvartalet, att jämföra med stockmarknadsandelen som var 26 procent (26) vid kvartalets utgång. Marknadsandelen för nettoförsäljningen av fonder var negativ (10), medan stockmarknadsandelen var 26 procent (26). Stockmarknadsandelen avseende noterade aktieindexobligationer uppgick till 30 procent (31). Swedbanks marknadsandel för totalt nysparande från hushåll via egen försäljningsorganisation i Sverige ökade till 21 procent (15). * Marknadsandelar första kvartalet 2007 avser februari 2007 Lägre utnyttjat eget kapital Genomsnittligt allokerat eget kapital var 25 600 mkr för kvartalet, vilket kan jämföras med 26 723 mkr första kvartalet 2006 och 29 894 fjärde kvartalet 2006. Den lägre kapitalallokeringen 2007 beror på det lägre kapitalkrav som de nya interna riskklassificeringsmetoderna ger vid handen. Det är framför allt hushållsexponeringar som enligt IRKmetoden har betydligt lägre kapitalkrav. Resultatutveckling kv 1 2007 jämfört med kv 4 2006 Periodens resultat uppgick till 1 632 mkr (1 628). Räntabiliteten på eget kapital förbättrades till 25,5 procent (21,8). K/I-talet förbättrades till 0,50 (0,53). Swedbank, delårsrapport kv 1 2007 8 (34)
Intäkterna var i nivå med föregående kvartal 4 408 mkr (4 417). Räntenettot var oförändrat 2 950 mkr (2 949). Den fortsatta volymökningen av både in- och utlåning påverkade räntenettot positivt med 64 mkr. Utlåningsmarginalen minskade med 3 räntepunkter till 0,92 procent, vilket påverkade räntenettot negativt med 58 mkr. På inlåningssidan förbättrades räntemarginalen med 5 räntepunkter till 1,25 procent, främst tack vare en högre reporänta, vilket påverkade räntenettot positivt med 32 mkr. Hedge- och övriga effekter var 36 mkr lägre. Provisionsnettot minskade med 38 mkr till 1 082 mkr, främst på grund av säsongsmässigt lägre betalningsprovisioner samt en engångsavräkning av mellanbanksersättning under fjärde kvartalet. Nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde minskade med 7 mkr till 134 mkr. Andel av intresseföretags resultat ökade med 69 mkr till 92 mkr. Högre resultat i delägda sparbanker, EnterCard samt Bankgirocentralen, BGC, var förklaringen. Övriga intäkter minskade med 34 mkr till 150 mkr, bland annat på grund av intäkter från Upplysningscentralen, UC, under fjärde kvartalet. Kostnaderna minskade med 146 mkr eller 6 procent till 2 204 mkr. Personalkostnaderna, exklusive resultatbaserade ersättningar, minskade med 48 mkr eller 5 procent, främst på grund lägre personalomställningskostnader, semesterersättning samt utbildningskostnader. Resultatbaserade ersättningar ökade med 73 mkr till 62 mkr. I fjärde kvartalet återfördes 78 mkr, då avsättningen till det generella vinstandelssystemet Kopparmyntet reducerades. Övriga kostnader minskade med 171 mkr eller 13 procent. Dessa kostnader var säsongsmässigt höga det fjärde kvartalet. Antalet heltidstjänster ökade med 33 till 6 326, varav 25 från Söderhamns Sparbank. Återvinningarna översteg kreditförlusterna med netto 67 mkr (158). Resultatutveckling kv 1 2007 jämfört med kv 1 2006 Periodens resultat ökade med 197 mkr eller 14 procent till 1 632. Räntabiliteten på eget kapital förbättrades till 25,5 procent (21,5). K/I-talet förbättrades till 0,50 (0,52). Intäkterna ökade med 264 mkr eller 6 procent till 4 408 mkr. Räntenettot ökade med 198 mkr eller 7 procent till 2 950 mkr. Den fortsatta volymökningen av både in- och utlåning påverkade räntenettot positivt med 317 mkr. Utlåningsmarginalen minskade med 13 räntepunkter till 0,92 procent, vilket påverkade räntenettot negativt med 249 mkr. På inlåningssidan förbättrades räntemarginalen med 32 räntepunkter till 1,25 procent, främst tack vare en högre reporänta, vilket påverkade räntenettot positivt med 222 mkr. Hedge- och övriga effekter var 92 mkr lägre. Provisionsnettot ökade med 9 mkr eller 1 procent till 1 082 mkr. Nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde ökade med 87 mkr till 134 mkr, främst på grund av värderingseffekter enligt verkligt värde optionen i Swedbank Hypotek. Andel av intresseföretags resultat minskade med 31 mkr. Minskningen var i allt väsentligt hänförlig till Bankgirocentralen, BGC, vars resultat 2006 var påverkat av engångseffekter från en fastighetsförsäljning. Övriga intäkter var oförändrade. Kostnaderna ökade med 48 mkr eller 2 procent till 2 204 mkr. Personalkostnaderna, exklusive resultatbaserade ersättningar, ökade med 35 mkr eller 4 procent, främst på grund av avtalsenliga löneökningar. Resultatbaserade ersättningar minskade med 8 mkr. Övriga kostnader ökade med 21 mkr eller 2 procent. Antalet heltidstjänster ökade med 72 till 6 326, varav 25 från Söderhamns Sparbank. Återvinningarna översteg kreditförlusterna som uppgick till 67 mkr (6). Sveriges mest attraktiva bank att arbeta på I årets Företagsbarometer, som presenteras av Universum Communication, rankas Swedbank som den mest attraktiva banken att arbeta på. Totalt är Swedbank den fjärde mest attraktiva arbetsgivaren i Sverige bland ekonomistudenter. Swedbank, delårsrapport kv 1 2007 9 (34)
Baltisk bankrörelse Affärsverksamheten Baltisk bankrörelse definieras som dotterkoncernen Hansabank, med den justeringen att ett något lägre eget kapital allokeras till verksamheten utifrån bedömt riskkapitalbehov än det kapital som de facto finns i dotterkoncernen. Detta innebär även en justering av räntenettot jämfört med vad som redovisas i dotterkoncernen. Hansabank bedriver affärsverksamhet i Estland, Lettland, Litauen och Ryssland. I Baltisk bankrörelse investering redovisas effekterna av Swedbanks ägande i Hansabank i form av bland annat koncernmässig goodwill, avdrag för minoritetens andel av vinsten och eget kapital under de perioder då bolaget inte var helägt samt koncernmässiga avskrivningar på övervärden i utlånings- och inlåningsportföljen identifierade vid förvärvet 2005. Baltisk bankrörelse Affärsverksamhet Resultatutveckling 2007 2006 2006 2006 2006 mkr Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Räntenetto 1 324 1 221 1 088 962 853 Provisionsnetto 432 426 380 378 352 Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde 209 225 178 104 116 Andel av intresseföretags resultat 1 2 2 2 0 Övriga intäkter 69 81 66 87 38 Summa intäkter 2 035 1 955 1 714 1 533 1 359 Personalkostnader -355-334 -279-288 -277 Resultatbaserade personalkostnader -120-137 -106-87 -75 Datakostnader -67-68 -53-60 -50 Övriga kostnader -234-283 -217-341 -210 Av- och nedskrivningar -44-44 -43-40 -39 Summa kostnader -820-866 -698-816 -651 Resultat före kreditförluster 1 215 1 089 1 016 717 708 Kreditförluster, netto -120-84 -81-79 -57 Rörelseresultat 1 095 1 005 935 638 651 Skatt -100-82 -78-76 -54 Periodens resultat 995 923 857 562 597 Periodens resultat hänförligt till: Aktieägarna i Sw edbank AB 995 925 856 561 597 Minoriteten 0-2 1 1 0 Allokerat eget kapital 12 791 11 534 10 355 9 411 8 331 Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 31,1 32,1 33,1 23,8 28,7 Intäktsposter Intäkter från externa kunder 2 035 1 955 1 714 1 533 1 359 Affärsvolymer, mdkr Utlåning 150 134 122 108 98 Inlåning 90 84 78 75 72 Fond och försäkring 15 13 11 9 9 Riskvägda tillgångar äldre regelverk 146 131 121 110 101 Totala tillgångar 192 176 156 141 130 Totala skulder 179 165 146 131 120 Heltidstjänster 8 874 8 442 8 190 7 861 7 459 Makroekonomisk utveckling Baltikum behåller sin position som den snabbast växande regionen i EU. 2006 redovisade både Estland och Lettland rekordhög BNP-tillväxt på 11,4 respektive 11,9 procent, medan BNP-tillväxten var 7,5 procent i Litauen. Samtidigt har inflationen stigit till högre nivåer än den som krävs för att möjliggöra ett inträde i EMU. I mars var inflationssiffrorna 4,6 procent i Litauen, 5,7 procent i Estland och 8,5 procent i Lettland. I Lettland fick devalveringsrykten i februari den lettiska valutan att tillfälligt försvagas, samtidigt som de inhemska räntorna steg kraftigt. RIGIBOR 30 dagar ökade från 3,5 procent under fjärde kvartalet till 9,25 procent under första kvartalet. Centralbanken och regeringen i Lettland har vidtagit en rad åtgärder för att undvika överhettning i ekonomin. De baltiska ekonomierna står inför flera utmaningar, inte minst på grund av ökande arbetskraftskostnader. Grundscenariot är dock en fortsatt god ekonomisk utveckling, om än med lägre tillväxttakt. Den viktiga räntebasen Euribor 90 dagar passerade nivån 4 procent under kvartalet. På ett år har den stigit Swedbank, delårsrapport kv 1 2007 10 (34)
med 130 räntepunkter. Euribor 90 dagar var i genomsnitt 3,8 procent under kvartalet, vilket kan jämföras med 2,6 första kvartalet och 3,5 fjärde kvartalet 2006. Affärsvolymernas utveckling Utlåningen ökade till 150 mdkr (98), vilket är en ökning med 53 procent sedan föregående år. Utlåningen i Estland ökade med 45 procent till 60 mdkr, i Lettland med 74 procent till 46 mdkr, i Litauen med 46 procent till 37 mdkr och i Ryssland med 48 procent till 7 mdkr. Utlåningen till privatpersoner ökade med 68 procent till 62 mdkr och utlåningen till företag ökade med 44 procent till 88 mdkr. Inlåningen ökade med 25 procent till 90 mdkr (72), varav i Estland med 24 procent till 39 mdkr, i Lettland med 27 procent till 21 mdkr och i Litauen med 26 procent till 29 mdkr. Antalet utfärdade kort uppgick till 3,1 miljoner, vilket är en ökning med 14 procent sedan föregående år. Marknadsandelsutveckling* Stockmarknadsandelen för bankutlåning ökade till 45 procent (44) i Estland och 27 procent (24) i Lettland men minskade till 21 procent (22) i Litauen. Marknadsandelen för nyutlåning uppgick till 41 procent i Estland, 30 procent i Lettland och 15 procent i Litauen. Stockmarknadsandelen för hypoteksutlåning till hushåll uppgick till 49 procent (50) i Estland, 30 procent (28) i Lettland och 30 procent (30) i Litauen. Stockmarknadsandelen uppgick för hushållsinlåning till 62 procent (63) i Estland, 29 procent (29) i Lettland och 39 procent (39) i Litauen. * Marknadsandelar första kvartalet 2007 avser februari 2007 Resultatutveckling kv 1 2007 jämfört med kv 4 2006 Periodens resultat uppgick till 995 mkr (925). Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 31,1 procent (32,1). K/I-talet förbättrades till 0,40 (0,44). Intäkterna ökade med 4 procent till 2 035 mkr (1 955). Räntenettot ökade med 103 mkr eller 8 procent till 1 324 mkr. Den fortsatta volymökningen av både in- och utlåning påverkade räntenettot positivt med 73 mkr. Utlåningsmarginalen minskade med 3 räntepunkter till 2,45 procent, vilket minskade räntenettot med 11 mkr. På inlåningssidan förbättrades räntemarginalen med 55 räntepunkter till 1,98 procent, främst tack vare en högre styrränta, vilket påverkade räntenettot positivt med 119 mkr. Övriga effekter påverkade räntenettot negativt med 78 mkr. Provisionsnettot uppgick till 432 mkr (426). Nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde uppgick till 209 mkr (225). Intäkterna från aktiehandeln var ovanligt höga fjärde kvartalet föregående år. Övriga intäkter minskade med 12 mkr till 69 mkr. Intäkterna fjärde kvartalet 2006 påverkades av en realisationsvinst från aktieförsäljning i Mastercard. Kostnaderna minskade med 5 procent till 820 mkr. Personalkostnaderna, exklusive resultatbaserade ersättningar, ökade med 21 mkr eller 6 procent, på grund av ökat antal anställda och löneökningar. Resultatbaserade ersättningar minskade med 17 mkr till 120 mkr. Övriga kostnader minskade med 50 mkr eller 13 procent. Dessa kostnader är säsongsmässigt höga det fjärde kvartalet. Antalet heltidstjänster ökade med 432 till 8 874, varav med 123 i Estland, 146 i Lettland, 132 i Litauen och 31 i Ryssland. Nyanställningarna avser framför allt kontorsrörelsen. Kreditförlusterna uppgick till 120 mkr, en ökning med 36 mkr. Ökningen föranleddes av en avsättning i Lettland för ett engagemang avseende exportfinansiering. Kvaliteten i kreditportföljen är fortsatt hög. Kreditförlustnivån var 0,35 procent (0,27). Resultatutveckling kv 1 2007 jämfört med kv 1 2006 Periodens resultat ökade med 398 mkr eller 67 procent till 995 mkr (597). Räntabiliteten på eget kapital förbättrades till 31,1 procent (28,7) och K/I-talet till 0,40 (0,48). Intäkterna ökade med 50 procent till 2 035 mkr (1 359). Räntenettot ökade med 471 mkr eller med 55 procent till 1 324 mkr. Den fortsatta volymökningen av både in- och utlåning påverkade räntenettot positivt med 360 mkr. Utlåningsmarginalen minskade med 16 räntepunkter till 2,45 procent, vilket påverkade räntenettot negativt med 33 mkr. På inlåningssidan förbättrades räntemarginalen med 97 räntepunkter till 1,98 procent, främst tack vare en högre styrränta, vilket påverkade räntenettot positivt med 206 mkr. Övriga effekter minskade räntenettot med 62 mkr. Provisionsnettot ökade med 80 mkr till 432 mkr, främst på grund av ökade kort- och betalningsprovisioner. Även värdepappers- och låneprovisioner ökade. Nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde ökade med 93 mkr till 209 mkr, främst på grund av ökade tradingintäkter. Övriga intäkter ökade med 31 mkr till 69 mkr. Ökningen återfinns främst inom försäkringsrörelsen, där intäkterna netto var låga föregående år på grund av ändrade antaganden vid reservavsättningar. Kostnaderna ökade med 26 procent till 820 mkr. Personalkostnaderna, exklusive resultatbaserade ersättningar, ökade med 78 mkr eller 28 procent, till följd av såväl fler antal anställda som högre löner. Resultatbaserade ersättningar ökade med 45 mkr till 120 mkr. Övriga kostnader ökade med 46 mkr eller 15 procent, främst på grund av ökade affärsvolymer. Antalet heltidstjänster ökade med 1 415 till 8 874, varav med 408 i Estland, 459 i Lettland, 440 i Litauen och 108 i Ryssland. Det senaste året har 15 nya kontor öppnats. Kreditförlusterna uppgick till 120 mkr, en ökning med 63 mkr. Ökningen föranleddes främst av en avsättning i Lettland för ett engagemang avseende exportfinansiering. Kreditförlustnivån var 0,35 procent (0,26). Estland Estland är den dominerande enheten i Baltisk bankrörelse med drygt hälften av affärsområdets resultat. Estland svarar för 40 procent (42) av utlåningen och 43 procent (44) av inlåningen i affärsområdet. Periodens resultat ökade med 179 mkr eller 53 procent från föregående år till 514 mkr. Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 39,9 procent (41,8) och K/I-talet till 0,36 (0,39). Swedbank, delårsrapport kv 1 2007 11 (34)
Lettland Lettland är den näst största enheten i Baltisk bankrörelse. Lettland svarar för 31 procent (27) av utlåningen och 23 procent (22) av inlåningen. Periodens resultat ökade med 54 mkr eller 30 procent till 232 mkr. Före kreditförluster och skatt ökade resultatet med 51 procent. Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 27,9 procent (36,5) och K/I-talet till 0,41 (0,43). Litauen Litauen svarar för 25 procent (26) av utlåningen och 32 procent (32) av inlåningen i affärsområdet. Periodens resultat ökade med 93 mkr eller 82 procent till 206 mkr. Intäkterna ökade med 202 mkr eller 66 procent. Räntabliteten på eget kapital uppgick till 30,7 procent (24,4) och K/I-talet till 0,47 (0,60). Ryssland Ryssland svarar för 5 procent (4) av utlåningen och 1 procent (1) av inlåningen i affärsområdet. Periodens resultat ökade med 54 mkr till 47 mkr. Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 27,9 procent (neg) och K/I-talet till 0,42 (0,77). Valutakurseffekter De lokala valutorna i Estland, Lettland och Litauen är knutna till euron. Den svenska kronan försvagades mot euron med 3 procent under första kvartalet. Av utlåningsökningen på 16 mdkr eller 12 procent uttryckt i svenska kronor förklaras 5 mdkr eller 3 procentenheter av valutakurseffekten. På 12 månader har kronan förstärkts med 1 procent. I lokal valuta var utlåningsökningen 54 procent det senaste året. Valutakurseffekten vid omräkning till svenska kronor påverkade periodens resultat negativt med 10 mkr eller 1 procent jämfört med första kvartalet 2006. Swedbank, delårsrapport kv 1 2007 12 (34)
Baltisk bankrörelse, Affärsverksamhet och Investering Resultatutveckling 2007 2006 2006 2006 2006 mkr Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Räntenetto 1 220 1 118 984 849 728 Provisionsnetto 432 426 380 378 352 Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde 209 225 178 104 116 Andel av intresseföretags resultat 1 2 2 2 0 Övriga intäkter 69 81 66 87 38 Summa intäkter 1 931 1 852 1 610 1 420 1 234 Personalkostnader -355-334 -279-288 -277 Resultatbaserade personalkostnader -120-137 -106-87 -75 Datakostnader -67-68 -53-60 -50 Övriga kostnader -234-283 -217-341 -210 Av- och nedskrivningar -69-69 -67-66 -65 Summa kostnader -845-891 -722-842 -677 Resultat före kreditförluster 1 086 961 888 578 557 Kreditförluster, netto -120-84 -81-79 -57 Rörelseresultat 966 877 807 499 500 Skatt -94-73 -69-67 -46 Periodens resultat 872 804 738 432 454 Periodens resultat hänförligt till: Aktieägarna i Sw edbank AB 872 806 737 431 454 Minoriteten 0-2 1 1 0 Allokerat eget kapital 20 072 18 824 17 658 16 698 15 636 Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 17,4 17,1 16,7 10,3 11,6 Intäktsposter Intäkter från externa kunder 1 931 1 852 1 610 1 420 1 234 Affärsvolymer, mdkr Utlåning 151 135 123 109 99 Inlåning 90 84 78 75 72 Fond och försäkring 15 13 11 9 9 Riskvägda tillgångar äldre regelverk 147 132 122 111 102 Totala tillgångar 204 188 168 153 143 Totala skulder 184 170 151 137 126 Heltidstjänster 8 874 8 442 8 190 7 861 7 459 Swedbank, delårsrapport kv 1 2007 13 (34)
Swedbank Markets Swedbank Markets omfattar kapitalmarknadsprodukter och olika typer av projekt- och företagsfinansieringar. Swedbank Markets har även kundansvaret för finansiella institutioner. Förutom verksamheten i Sverige inkluderar rörelsegrenen dotterbolagen First Securities i Norge och First Securities LLC i New York, verksamhet i filialen i Norge, filialen i New York samt ett representationskontor i Shanghai. Swedbank Markets erbjuder handel i värdepapper och derivatinstrument inom aktie-, ränte- och valutamarknaderna, finansieringslösningar samt kvalificerad analys och rådgivning. Inom analysfunktionen görs kontinuerligt analyser av cirka 150 nordiska bolag. För privata placerare erbjuder Swedbank Markets aktiehandel och breddmarknadsprodukter, som exempelvis aktieindexobligationer. Försäljningen av dessa produkter sker genom koncernens kontorsnät i Sverige, genom sparbanker och delägda banker, samt genom Internetbanken och Telefonbanken. Resultatutveckling 2007 2006 2006 2006 2006 mkr Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Räntenetto 399 254 263 358-35 Provisionsnetto 364 341 319 516 293 Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde 233 351 109 206 495 Andel av intresseföretags resultat 5 0 0 0 0 Övriga intäkter 10 11 9 9 12 Summa intäkter 1 011 957 700 1 089 765 Personalkostnader -167-176 -151-139 -149 Resultatbaserade personalkostnader -178-169 -109-235 -132 Datakostnader -61-63 -58-53 -58 Övriga kostnader -108-125 -102-116 -95 Av- och nedskrivningar -3-2 -3-3 -3 Summa kostnader -517-535 -423-546 -437 Resultat före kreditförluster 494 422 277 543 328 Kreditförluster, netto 0 3 4 0 4 Rörelseresultat 494 425 281 543 332 Skatt -138-100 -78-152 -93 Periodens resultat 356 325 203 391 239 Periodens resultat hänförligt till: Aktieägarna i Sw edbank AB 313 271 181 326 206 Minoriteten 43 54 22 65 33 Allokerat eget kapital 3 935 3 493 3 507 3 773 3 619 Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 31,8 31,0 20,6 34,6 22,8 Intäktsposter Intäkter från externa kunder 934 905 646 1 050 720 Intäkter från transaktioner med andra segment 77 52 54 39 45 Affärsvolymer, mdkr Utlåning 20 16 18 14 16 Inlåning 30 22 25 23 24 Fond och försäkring 1 1 1 1 2 Övrig placeringsvolym 25 23 21 20 20 Riskvägda tillgångar äldre regelverk 54 45 45 44 47 Totala tillgångar 400 320 344 333 356 Totala skulder 396 316 341 329 353 Heltidstjänster 691 668 667 644 629 Marknadsförutsättningar Inom ränte- och valutahandeln bjöd första kvartalet på tvära kast i förväntningsbilden för både ränteutvecklingen och värdet på den svenska kronan. Trots dessa marknadsförutsättningar utvecklades handeln inom ränte- och valutahandeln resultatmässigt väl. Värdepappersmarknaden visade under första kvartalet hög aktivitet och positiv utveckling, vilket främst berodde på en fortsatt positiv konjunkturutveckling med fortsatt tillväxt om än i något lägre takt. Omsättningen på Stockholmsbörsen steg med 24 procent kvartal ett 2007 jämfört med samma period förra året. Antalet avslut ökade ännu snabbare. Positiv utveckling av affärer och marknadsandelar Swedbank Markets lyckades under första kvartalet 2007 utnyttja en positiv marknadsutveckling med fortsatt hög aktivitetsnivå i hela verksamheten. Ränte- & Valutahandel är det största produktområdet inom Swedbank Markets och ansvarar Swedbank, delårsrapport kv 1 2007 14 (34)
för samtliga kundrelaterade ränte- och valutaaffärer. Produktfloran består av allt från enkla placeringslösningar till strukturerade placerings- eller finansieringslösningar i utländsk valuta speciellt anpassade för kundens behov. Marknadsandelen av kundomsättningen i andrahandsmarknaden för stats- och bostadsobligationer steg under första kvartalet och uppgick till knappt 15 procent. Affärsområdet fortsätter att befästa sin starka position inom handeln i statsskuldväxlar och företagscertifikat med en marknadsandel som väl överstiger 20 procent. Aktiviteten inom kreditobligationsmarknaden var hög och Swedbank Markets har en fortsatt stark position som en av de två största aktörerna i den svenska och norska kreditobligationsmarknaden sammantaget. Den sammanlagda emissionsvolymen uppgick till knappt 17 mdkr, vilket motsvarar en marknadsandel om cirka 17 procent. FX Trade är Swedbanks valutahandelstjänst på Internet. Under årets första kvartal ökade antalet företagskunder anslutna till FX-Trade med knappt 30 procent och uppgår till drygt 600. Med ökningen av antalet kunder har följt en ännu kraftigare tillväxt i volym. Swedbank Markets har avancerat till andra plats i Prosperas kundundersökning på derivatmarknaden. Aktieverksamheten inom Swedbank Markets har förutom sitt ansvar för den institutionella aktiehandeln också en viktig roll som affärssupport till Swedbanks kontorsnät. Utgångspunkten för affären är en nordisk analysprodukt kombinerat med en kompetent riskhantering. Swedbanks andel av handeln på Stockholmsbörsen ökade under kvartalet från 4,0 procent samma kvartal föregående år till 4,3 procent. Marknadsandelen för handel i warranter ökade från 9,2 till 14,8 procent samt market making indexoptioner från 15 till 20 procent. Swedbank Markets har under perioden befäst samt förbättrat sin ranking bland institutionella kunder. Swedbank är en av de två största emittenterna på marknaden av strukturerade produkter. Produktkategorin består främst av olika former av aktieindexobligationer, SPAX. Försäljningsökningen av strukturerade produkter fortsatte under början av 2007, och emissionsvolymen uppgick till drygt 4 mdkr, en ökning med cirka 24 procent jämfört med första kvartalet 2006. Swedbanks utestående volym på strukturerade produkter uppgår till 25,4 mdkr. Ökningen uppstod främst i januari och februari, medan de oroliga marknaderna skapade något lägre ökningstakt i mars. Under fjärde kvartalet föregående år och första kvartalet 2007 gav en satsning på företagskunder samt en renodling av utbudet en försäljningstakt, som var väsentligen högre än tidigare. Swedbank har fokuserat på aktiva index, en metod som uppnår en effektivare exponering till de marknader vi erbjuder kunderna. Project & Corporate Finance erbjuder kvalificerad rådgivning till företag som rör eget och främmande kapital. Produktområdet bildades 2004 och resultatet har utvecklats väl sedan starten. Den positiva resultatutvecklingen fortsatte under första kvartalet och aktivitetsnivån var fortsatt hög inom främst Corporate Finance och förvärvsfinansiering. Affärsområdet Group Transaction Services, som består av verksamhet inom Custody, global payments och trade finance, visade under första kvartalet ökade volymer inom alla områden jämfört med föregående år. På grund av en gynnsam marknadssituation med större förvarade volymer samt högre transaktionsvolymer ökade Custodys bruttodepåintäkt. Global payments fortsätter sina framgångar i den internationella ankommande betalningsaffären och fick under första kvartalet ett antal nya kunder. Trade Finance volymer ökade kraftigt under första kvartalet jämfört med samma period föregående år. På exportsidan var Kina/Hong Kong och Ryssland de främsta marknaderna. First Securities är en ledande fondkommissionär på den norska marknaden. Utvecklingen på den norska börsen var turbulent under perioden. First Securities var framgångsrikt inom såväl aktieområdet som Corporate Finance. Resultatutveckling kv 1 2007 jämfört med kv 4 2006 Periodens resultat ökade med 42 mkr eller 15 procent till 313 mkr. Räntabiliteten på eget kapital förbättrades till 31,8 procent (31,0) och K/I-talet till 0,51 (0,56). Den största resultatförbättringen återfanns inom ränte- och valutahandeln. Intäkterna ökade med 54 mkr eller 6 procent till 1 011 mkr, varav intäkterna i norska First Securities ökade med 11 mkr eller 3 procent till 329 mkr. Kostnaderna minskade med 18 mkr eller 3 procent till 517 mkr. I First Securities var kostnaderna i huvudsak oförändrade och uppgick till 197 mkr (194). Resultatutveckling kv 1 2007 jämfört med kv 1 2006 Periodens resultat ökade med 107 mkr eller 52 procent till 313 mkr. Räntabiliteten på eget kapital förbättrades till 31,8 procent (22,8) och K/I-talet till 0,51 (0,57). Intäkterna ökade med 246 mkr eller 32 procent till 1 011 mkr. Ränte- och valutahandeln stod för merparten av intäktsökningen. Intäkterna i First Securities ökade med 89 mkr eller 37 procent. Avtalsenliga löneökningar, högre resultatbaserade ersättningar kopplade till intäktsökningen samt etableringskostnader i Shanghai och New York bidrog till kostnadsökningen med 80 mkr eller 18 procent till 517 mkr. Kostnaderna i First Securties ökade med 46 mkr eller 30 procent. Swedbank, delårsrapport kv 1 2007 15 (34)