JM-koncernen Delårsrapport januari mars 2006 Analytikerpresentation Frösunda Park 28 April 2006
2 Koncernen i sammandrag Januari mars 2006 Intäkterna ökade med 41 procent till 2 898 mkr (2 054) Resultatet före skatt förbättrades kraftigt till 356 mkr (155) Fastighetsförsäljningar om 511 mkr (352) gav ett resultat om 65 mkr (38)
3 Koncernen i sammandrag Januari mars 2006 Antal sålda bostäder 946 (1 021) Antal produktionsstartade bostäder 772 (781) Resultat per aktie ökade till 11,60 kronor (3,90) Räntabiliteten på eget kapital ökade till 36,2 procent (14,2) Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 64 mkr (516)
4 God marknad och försäljning God efterfrågan på JMs samtliga bostadsmarknader Fortsatt stark försäljning av bostäder i form av tecknade kontrakt Andelen sålda eller bokade bostäder i förhållande till pågående produktion är mycket hög
5 Fortsatt god efterfrågan i hela Sverige Kr/m 2 Priser på bostadsrätter i storstäderna, begagnatmarknaden 1997 Q1 2006 50000 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 Kv 1 1997 Kv 3 Kv 1 1998 Kv 3 Kv 1 1999 Kv 3 Kv 1 2000 Kv 3 Kv 1 2001 Kv 3 Kv 1 2002 Kv 3 Kv 1 2003 Kv 3 kv 1 2004 kv 3 Kv 1 2005 Kv 3 Kv 1 2006 Sthlm, Innerstan Sthlm, Närförorter Göteborg Malmö Källa: Temaplan AB/ Erik Olsson Fastighetsförmedling AB och Mäklarsamfundet/Värderingsdata
6 Stark försäljning av bostäder Koncernen Antal 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 3 189 4 315 4 240 1 000 500 0 1 265 1 021 946 490 2003 2004 2005 Jan-mar 2006 Q1 Q2-Q4
7 Hög nivå på produktionsstarter Koncernen Antal 5 000 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 4 476 3 943 2 714 317 743 781 772 2003 2004 2005 Jan-mar 2006 Q1 Q2-Q4
8 JM Bostad Stockholm Januari mars Helår Mkr 2006 2005 2005 Intäkter 1 220 868 3 816 Rörelseresultat 175 75 500 Rörelsemarginal (%) 14,3 8,6 13,1 Antal disponibla byggrätter 8 800 9 400 9 200 Stark försäljning Ökade priser Kostnadskontroll Marginalförbättring Mycket hög avkastning operativt kapital
9 JM Bostad Riks Januari mars Helår Mkr 2006 2005 2005 Intäkter 912 677 3 012 Rörelseresultat 99 57 341 Rörelsemarginal (%) 10,9 8,4 11,3 Antal disponibla byggrätter 8 400 7 500 8 400 Stark försäljning Ökade priser Kostnadskontroll Marginalförbättring Mycket hög avkastning operativt kapital
10 JM Utland Januari mars Helår Mkr 2006 2005 2005 Intäkter 543 333 2 069 Rörelseresultat 57 32 183 Rörelsemarginal (%) 10,5 9,6 8,8 Antal disponibla byggrätter 6 000 5 400 5 600 Försiktigt stigande prisnivåer - hög efterfrågan och stor intäktsökning i Köpenhamn Marginalförbättring Större konkurrens om byggrätter Nyttjanderättsavtal om 99 år tecknat för kontorsfastigheten La Science, Bryssel, med förskottsbetalning om 295 mkr
11 JM Fastighetsutveckling Januari mars Helår Mkr 2006 2005 2005 Intäkter 29 64 211 Rörelseresultat 44 23 212 Fortsatta försäljningar projektfastigheter under första kvartalet om 116 mkr med ett resultat om 47 mkr Utveckling av kontor i Frösunda om 10 000 m 2 fortgår planenligt Första hyresavtal i Frösunda Park tecknat om 1 750 m 2 efter kvartalets utgång
12 JM Produktion Januari mars Helår Mkr 2006 2005 2005 Intäkter 354 213 1 197 Rörelseresultat 15 8 58 Rörelsemarginal (%) 4,2 3,8 4,8 Stabil utveckling Kostnadskontroll Stabilt orderläge Starkt kassaflöde
13 Förändring av exploateringsfastigheter Byggrätter i balansräkningen Jan-mar Mkr 2003 2004 2005 2006 Ingående balans 3 871 3 631 2 971 2 925 Tillkommer 664 275 1 386 154 Avgår -904-935 1 432-335 Utgående balans 3 631 2 971 2 925 2 744
14 Kassaflöde Januari mars 2006 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Kassaflödesanalys, mkr 2004 2005 2005 2005 2005 2006 1) Från den löpande verksamheten 997 516 739 216 1 897 64 Från investeringsverksamheten - -40 2 22 22-13 Från finansieringsverksamheten -136 36-1 756 3-308 -477 Summa kvartalets kassaflöde 861 512-1 015 241 1 611-426 Likvida medel vid periodens slut 1 285 1 797 782 1 023 2 634 2 208 1) Varav försäljning projektfastigheter likvidflöde 239 248 32 40 1 283 446
15 Högst 4 års produktion i balansräkningen Väl avvägd byggrättsportfölj Antal byggrätter 1) I balans- Produktions- Genom- 2006-03-31 räkningen 2) starter loppstid, år JM Bostad Stockholm 5 900 2 052 2,9 JM Bostad Riks 5 000 1 388 3,6 JM Utland 3 900 1 027 3,8 Koncernen 14 800 4 467 3,3 1) Bostadsbyggrätter 2) 12 månaders rullande
16 Färre osålda bostäder i balansräkningen Mkr 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Q1 2005 Q2 2005 Q3 2005 Q4 2005 Q1 2006
17 Koncernens balansräkning Mkr 2006-03-31 2005-03-31 2005-12-31 Tillgångar Projektfastigheter 859 2 041 1 183 Exploateringsfastigheter 2 744 2 893 2 925 Övriga tillgångar 3 908 3 667 4 047 Summa 7 511 8 601 8 155 Eget kapital och skulder Eget kapital 3 609 3 558 3 311 Långfristiga skulder 1 041 2 230 1 476 Kortfristiga skulder 2 861 2 813 3 368 Summa 7 511 8 601 8 155 Skuldsättningsgrad, ggr - 0,0 - Soliditet (%) 48 41 41
18 Räntebärande nettoskuld/-fordran Mkr 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0-1000 ggr 6 5 4 3 2 1 0-1 -2000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Jan-mar 2006-2 Räntebärande nettoskuld/-fordran Skuldsättningsgrad
19 Finansnetto Januari mars 2006 Finansiella intäkter 15 Räntekostnader -15 Förtidslösen derivat -16 Räntekostnad pensioner -6 Aktiverad ränta 1 Finansiella kostnader -36 Finansnetto -21
20 Goda förutsättningar för 2006 Kundfokuserad starkt varumärke Cirka 23 200 bostadsbyggrätter i attraktiva lägen God marknad utveckling Norden Industrialiserad process och attraktiva bostäder Stark balansräkning och offensiv kapacitet kassaflödesfokus Kompetenta och engagerade medarbetare