VFF Fondförsäkring AB Organisationsnr 516406-0518 Delårsrapport 2011 20110101-20110630 Volvoresultats Försäkringsförening Besöksadress Telefon E-mail Organisationsnr M2:7 Götaverksgatan 2 + 46 (0)31-661210 vff@volvo.com 516406-0518 405 08 Göteborg Telefax Internet + 46 (0)31-661661 www.volvoresultat.com
Innehållsförteckning Förvaltningsberättelse... 3 Allmänt om verksamheten... 3 Viktiga händelser första halvåret 2011... 3 Totala värdet på fondförsäkringstillgångar där försäkringstagaren bär placeringsrisken.. 4 Resultatet... 5 Produkter/ Medlemmar... 5 Placeringsrörelsen... 6 Risker och skuldtäckning... 6 Finansiella rapporter... 7 Resultaträkning... 7 Balansräkning... 8 Poster inom linjen... 8 Redogörelse för förändringar av eget kapital... 9 Kassaflödesanalys... 10 Noter med redovisningsprinciper till de finansiella rapporterna... 11 Not 1 Redovisningsprinciper... 11 Not 2 Upplysningar om risker... 11 Not 3 Premieinkomster... 11 Not 4 Driftskostnader... 12 Not 5 Kapitalavkastning, intäkter placeringstillgångar... 12 Not 6 Orealiserade vinster/förluster på placeringstillgångar... 12 Not 7 Kapitalavkastning, kostnader placeringstillgångar... 12 Not 8 Skatt... 13 Not 9 Immateriella tillgångar... 13 Not 10 Värderingsmetoder för marknadsvärderade finansiella instrument... 13 Not 11 Fondförsäkringstillgångar... 14 2
Förvaltningsberättelse Allmänt om verksamheten VFF Fondförsäkring AB (VFO), orgnr 516406-0518 bildades 2007 medan verksamheten startade i maj 2008 då den första pensionsförsäkringen tecknades. Bolaget är ett helägt dotterbolag till Volvoresultats Försäkringsförening (VFF), org.nr 816400-4056. Bolaget har sitt säte i Göteborg. Koncernredovisningen görs i moderbolaget. Viktiga händelser första halvåret 2011 Fonderna I början av året har ett par förändringar skett i utbudet av fonder. Detta efter ett styrelsebeslut att utbudet skulle breddas, fondprocessen för allokering inom fonderna skulle bli bättre samt att kostnaderna skulle hållas nere både för VFO samt att fonderna skulle vara billiga och attraktiva för försäkringstagarna. Därför så startades i början av året en ny Kombi fond, Kombi Tillväxtmarknad. Fonden investerar i de sk BRIC-länderna, Brasilien, Ryssland, Indien och Kina, vilket gör att det har högre risk än övriga Kombifonder. I april gjordes en förändring av Kombi Blandfond där underliggande fonder byttes ut mot Carlson förmögenhetsförvaltning i stället. Fusionen av Kombi Blandfond och Carlson förmögenhetsförvaltning har godkänts av Finansinspektionen. Även en anpassning av underfonderna i Kombi Sverige och Kombi Utlandsfonden har skett till Carlson fonder. Nav kursutveckling under 2011 150 140 130 120 110 100 90 80 jan feb mars april maj juni Kombi Aktiefond Sverige Kombi Aktiefond Utland Kombi Blandfond 3
Nav kursutvecklingen för Kombi Tillväxtmarknader under 2011 900 890 880 870 860 850 840 830 820 810 800 jan feb mars april maj juni Kombi Tillväxtmarknader Totala värdet på fondförsäkringstillgångar där försäkringstagaren bär placeringsrisken. Värdet på de placeringstillgångar per 30 juni 2011 var 64 555 tkr. Lika stor som den försäkringstekniska avsättning för vilka livförsäkringstagaren bär risken. Fondinnehaven för vilka livförsäkringstagarna bär risken per 30 juni 2011 Belopp i kr Marknadsvärde Anskaffningsvärde fördelning Kombi Aktiefond Sverige 24 076 404 21 812 614 37,30% Kombi Aktiefond Utland 13 416 467 13 126 506 20,78% Kombi Blandfond 18 820 998 19 398 825 29,15% Kombi Tillväxtmarknad 2 431 779 2 447 428 3,77% Obligationsfonden 2 614 903 2 528 667 4,05% Penningmarknadsfonden 3 194 588 3 161 583 4,95% Summa 64 555 138 62 475 624 100,00% 4
Resultatet Den tekniska redovisningen av livförsäkringsrörelen innehåller endast poster som berör försäkringsdelen. Alla premier och utbetalningar av försäkringar går direkt över den försäkringstekniska skulden för vilka livförsäkringstagarna bär risken. Premieinkomsterna på 43 tkr avser de avgifter som tas ur försäkringarna. Premieinkomsten ökar i takt med att det kapital för vilka försäkringstagarna bär risken ökar. VFO har fortsatt höga driftskostnader och det är främst IT-relaterade kostnader och avskrivningar på fondförsäkringssystemet som bidrar till detta. Försäkringssystemet kommer att vara helt avskrivet under 2013. Produkter/ Medlemmar Verksamheten består av 2 produkter/avdelningar. En privat pensionsförsäkring, PLUSpension, och en tjänstepensionsförsäkring, Volvo Företagspension. PLUSpension PLUSpension är en privat pensionsförsäkring dit medlemmarna själva betalar in premier. Möjlighet finns också att avsätta sin vinstandel från Stiftelsen Volvoresultat eller Stiftelsen PV-Resultat som premieinbetalning. Berättigade till inträde är anställd i Volvo Personvagnar eller Volvokoncernen samt maka/make/sambo till medlem. Volvo Företagspension Volvo Företagspension är en tjänstepensionsförsäkring i enlighet med ett lokalt kollektivavtal inom de båda koncernerna. Den ordinarie premien är ett fast månadsbelopp som erläggs en gång per år från företagen. Utöver ordinarie premier kan även avsättning från tidbank göras till Volvo Företagspension samt tjänsteårsgratifikationer från Volvo Personvagnarkoncernen. Totalt antal medlemmar och försäkringar 2011-06-30 2010-12-31 Medlemmar Försäkringar Medlemmar Försäkringar PLUSPension 2 179 2 293 1 969 1 978 Volvo Företagspension 846 921 646 647 Summa: 3 025 3 214 2 615 2 625 5
Placeringsrörelsen Alla VFOs egna tillgångar är placerade i de egna Kombi fonderna som är uppsatta hos Carlson Fonder. Dessa utgör VFOs handelslager och hanterar köp och sälj emot försäkringstagarna. Innehavet i handelslagret per 30 juni 2011 Belopp i kr Marknadsvärde Anskaffningsvärde Fördelning Kombi Aktiefond Sverige 4 983 355 5 255 709 3,11% Kombi Aktiefond Utland 5 200 516 5 305 744 4,61% Kombi Tillväxtmarknad 263 663 260 123 0,03% Kombi Blandfond 429 731 436 564 0,33% Kombi Obligationsfond 2 262 218 2 078 339 15,65% Kombi Penningmarknadsfond 25 193 050 24 650 855 76,27% Summa 38 332 533 37 987 334 100% Risker och skuldtäckning Inga väsentliga risker utöver de som påtalades i årsredovisningen har påträffats. Trots det första halvårets turbulens på börsen har VFO klarat de uppsatta reglerna för garantikapital. De tillgångar som används för att beräkna VFOs solvens får inte underskrida fastställt garantikapitalkrav på 3,5 miljoner EURO dvs 32,9 miljoner kr. VFO hade per 20110630 en skuldtäckningsgrad på 116%. Trafikljus VFO testas i Finansinspektionens trafikljusrapportering varje kvartal. Där mäts bolagets risker i relation till den kapitalbuffert, eget kapital, som bolaget har. VFO har rapporterat på grönt ljus vid de två rapporteringtilllfällen hittills i år. Trafikljusrapporteringen per 30 juni 2011 Trafikljusmodell (tkr) 2011-06-30 Ränterisk, nominell 235 Aktierisk 4 111 Driftskostnad 364 Total risk/kapitalkrav (brutto) 4 710 Reduceringsfaktor 87,8% Total risk/kapitalkrav (netto) 4 134 Kapitalbuffert 44 067 Över/underskott 39 933 Rött ljus? NEJ 6
Finansiella rapporter Resultaträkning Belopp i tkr Not jan-juni 2011 jan-juni 2010 Teknisk redovisning av livförsäkringsrörelsen Premieinkomst 3 43 32 Kapitalavkastning, intäkter 1 224 227 Orealiserade vinster på placeringstillgångar Värdeökning på placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär risk - - Förändringar i andra försäkringstekniska avsättningar Försäkringsteknisk avsättning för livförsäkring för vilka försäkringstagaren bär risk 3 238 577 Driftskostnader 4-1 700-1 677 Kapitalavkastning, kostnader -57-15 Orealiserade förluster på placeringstillgångar Värdeminskning på placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk -4 405-789 Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat -1 657-1 645 Icke-teknisk redovisning Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat -1 657-1 645 Kapitalavkastning, intäkter 5 1 840 2 031 Orealiserade vinster på placeringstillgångar 6 - - Kapitalavkastning, kostnader 7-253 -32 Orealiserade förluster på placeringstillgångar 6-1 722-1 091 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt -1 792-737 Bokslutsdispositioner - Resultat före skatt -1 792-737 Inkomstskatt 8-157 Periodens resultat -1 792-580 7
Balansräkning Belopp i tkr Not 2011-06-30 2010-06-30 2010-12-31 Tillgångar Immateriella tillgångar 9 4 584 6 660 Placeringstillgångar Andra finansiella placeringstillgångar 10 Aktier och andelar 10 671 13 430 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 27 661 23 404 Placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk Fondförsäkringstillgångar 11 64 555 41 725 Fordringar Fordringar moderbolaget Övriga fordringar 292 29 Andra tillgångar Kassa och bank 1 238 3 611 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 22 - Summa tillgångar 109 023 88 859 Eget kapital, avsättningar och skulder Eget kapital Aktiekapital 50 000 50 000 Balanserad vinst/förlust -4 141-2 473 Årets resultat -1 792-442 44 067 47 085 Försäkringsteknisk avsättning för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär risk Fondförsäkringsåtaganden 64 555 41 725 Andra avsättningar Skatter 185 2 Skulder Leverantörsskulder 25 47 Modebolagets skulder 191 - Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa eget kapital, avsättningar och skulder 109 023 88 859 Poster inom linjen 2011 2010 Registerförda tillgångar för försäkringstagarnas räkning 64 555 41 725 8
Redogörelse för förändringar av eget kapital Tkr Bundet eget kapital Aktiekapital Fritt eget kapital Balanserad vinst/förlust Årets resultat Totalt Ingående eget kapital 2010-01-01 50 000-3 397 924 47 527 Föregående års vinst - 924-924 - Årets resultat - - -1 668-1 668 Utgående eget kapital 2010-12-31 50 000-2 473-1 668 45 859 Ingående eget kapital 2011-01-01 50 000-2 473-1 668 45 859 Föregående års vinst - -1 668 1 668 - Periodens resultat - - -1 792-1 792 Utgående eget kapital 2011-12-31 50 000-4 141-1 792 44 067 9
Kassaflödesanalys Belopp i Tkr 20110101--20110630 20100101--20101231 Den löpande verksamheten Resultat före skatt -1 792-1 485 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Förändrigar försäkringstekniska avsättningar 14 360 26 715 Avskrivning av immateriella och materiella tillgångar 1 038 2 075 Inkomst skatt -183 Kassaflöde från den löpande verksamheten 13 606 27 122 före förändring i tillgångar och skulder Förändring övriga rörelsefordringar -247 170 Förändring övriga rörelseskulder -475-465 Kassaflöde från den löpande verksamheten -722-295 Investeringsverksamheten Förvärv av immaterilla anläggningstillgångar Investering i finansiella tillgångar -16 003-26 933 Kassaflöde från investeringsverksamhet -16 003-26 933 Periodens kassaflöde -3 119-106 Förändring i likvidamedel Likvida medel vid årets början 4 357 4 463 Årets kassaflöde -3 119-106 Likvida medel vid periodens slut 1 238 4 357 Kassaflödesanalysen visar hur VFO genererar kapital och hur detta kapital används. Likvida medel utgörs av kassa och bank och erhålls via inbetalningar från kunder, försäljning samt utdelningar och räntor från placeringstillgångar. Utbetalning sker av driftskostnader, skatter samt köp av placeringstillgångar. 10
Noter med redovisningsprinciper till de finansiella rapporterna Not 1 Redovisningsprinciper Allmän information Delårsredovisningen avges per 30 juni 2011 och avser VFF Fondförsäkring AB (VFO) som är ett fondförsäkringsbolag med säte i Göteborg. Adressen till huvudkontoret är M2:7, 405 08 GÖTEBORG med besöksadress Götaverksgatan 2. Organisationsnummer är 516406-0518. VFO är ett helägt dotterbolag till Volvoresultats Försäkringsförening, organisationsnummer 816400-4056, med säte på samma adress. De finansiella rapporterna i denna delårsredovisning avser endast dotterbolaget. VFOs delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd. Dessa hänsvisar till IFRS, International Financial Standard, och från 2010 tillämpar VFO dessa standard fullt ut. Övriga redovisningsprinciper är oförändrade fr o m årskiftet och finns i sin helhet i årsredovisningen för VFF Fondförsäkring AB 2010. Not 2 Upplysningar om risker VFO har inga egentliga försäkringsrisker då all risk ligger hos försäkringstagaren. Men ändå är riskhantering och vetskapen om finansiella och organisatoriska risker viktiga. Risk och riskhantering är en central del av verksamheten och påverkar de beslut som tas. Syftet med VFOs riskhanteringsorganisation kommer att vara att identifiera, mäta och styra samtliga risker som företaget är exponerat för. Inga risker utöver de som finns i årsredovisningen har iaktagits.. Not 3 Premieinkomster Belopp i tkr 2011-01-01-- 2011-06-30 2010-01-01 2010-12-31 Avgifter 43 32 Summa premieinkomster 43 32 Premieinkomsterna avser avgiftsuttag som görs ur försäkringarna. Inbetalda premier bokförs i balansräkningen. 11
Not 4 Driftskostnader Specifikation av resultatposten driftskostnader Belopp i tkr 2011-01-01-- 2011-06-30 2010-01-01-- 2010-06-30 Administrationskostnader -1 700-1 677-1 700-1 677 Särkostnader såsom revision, styrelse och IT-kostnader tas direkt i VFO. Det har även tillkommit direkta personalkostnader. Samkostader såsom lokal m.m. delas med VFF, moderbolaget. Det finns inga anskaffningskostnader. Not 5 Kapitalavkastning, intäkter placeringstillgångar Belopp i tkr 2011-01-01-- 2011-06-30 2010-01-01-- 2010-06-30 Utdelning 216 - Återinvesterade utdelningar 222 134 Ränteintäkter 21 150 Realisationsvinster 1 381 1 747 Summa kapitalavkastning intäkter 1 840 2 031 Not 6 Orealiserade vinster/förluster på placeringstillgångar Belopp i tkr 2011-01-01-- 2011-06-30 2010-01-01-- 2010-06-30 Orealiserad förlust -1 722-1 091 Summa kapitalavkastning intäkter -1 722-1 091 Not 7 Kapitalavkastning, kostnader placeringstillgångar Belopp i tkr 2011-01-01-- 2011-06-30 2010-01-01-- 2010-06-30 Realisationsförlust -253-32 Summa kapitalavkastning kostnader -253-32 12
Not 8 Skatt Belopp i tkr 2011-01-01-- 2011-06-30 2010-01-01-- 2010-06-30 Skatt på åretsresultat - - Tidigare årsskattekostnad - 157 Summa redovisad skattekostnad - 157 Not 9 Immateriella tillgångar 2011-06-30 2010-12-31 Belopp i tkr Immateriella tillgångar Immateriella tillgångar Ackumulerade anskaffningsvärden Ingående balans 10 377 10 377 Internt utvecklade tillgångar - - Utgående balans 10 377 10 377 Ackumulerade avskrivningar Ingående balans 4 755 2 680 Internt utvecklade tillgångar 1 038 2 075 Utgående balans 5 793 4 755 Redovisade värden Per 2010-01-01 7 697 Per 2010-12-01 5 622 Per 2011-06-30 4 584 Not 10 Värderingsmetoder för marknadsvärderade finansiella instrument Finansiella instrument värderade till verkligt värde via resultaträkningen per 2011-06-30 Belopp i tkr Nivå 1 Nivå 2 Nivå 2 Totalt Finansiella tillgångar Aktier och andelar 10 671 - - 10 671 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 27 661 - - 27 661 Summa 38 332 - - 38 332 Finansiella instrument värderade till verkligt värde via resultaträkningen per 2010-06-30 Belopp i tkr Nivå 1 Nivå 2 Nivå 2 Totalt Finansiella tillgångar Aktier och andelar 13 430 - - 13 430 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 23 404 - - 23 404 Summa 36 834 - - 36 834 13
Not 11 Fondförsäkringstillgångar Belopp i tkr 2011-06-30 2010-06-30 Tillgångar för vilka livförsäkringatagarna bär risk Kombi Aktiefond Sverige 24 076 15 068 Kombi Aktiefond Utland 13 416 10 907 Kombi Blandfond 18 821 12 238 Kombi Tillväxtmarknad 2 432 Kombi Obligationsfond 2 615 1 622 Kombi Penningmarknadfond 3 195 1 891 Summa fondförsäkringstillgångar 64 555 41 726 GÖTEBORG 2011-08-25 Marie Hagstedt Verkställande direktör Denna rapport har inte varit föremål för revisorernas granskning. 14