Orgnr Delårsrapport

Transkript

1 Orgnr Delårsrapport Volvoresultats Försäkringsförening Besöksadress Telefon Organisationsnr M2:7 Götaverksgatan + 46 (0) vff@volvo.com Göteborg Telefax Internet + 46 (0)

2 Innehållsförteckning FÖRSTA HALVÅRET 2011 I SAMMANDRAG... 3 KONSOLIDERING/SOLVENS... 5 MEDLEMSSTATISTIK... 5 FÖRSÄKRINGSTEKNISK AVSÄTTNING... 5 RISKER... 6 TRAFIKLJUSET... 6 RESULTATRÄKNING... 8 BALANSRÄKNING... 9 FÖRÄNDRING EGET KAPITAL KASSAFLÖDESANALYS REDOVISNINGSPRINCIPER NOTER NOT 1 PREMIEINKOMSTER NOT 2 - KAPITALAVKASTNING, INTÄKTER NOT 3 - OREALISERADE VINSTER OCH FÖRLUSTER PÅ PLACERINGSTILLGÅNGAR NOT 4 FÖRSÄKRINGSERSÄTTNINGAR NOT 5 DRIFTSKOSTNADER NOT 6 - KAPITALAVKASTNING, KOSTNADER NOT 7 - SKATT PÅ ÅRETS RESULTAT NOT 8 - LIVFÖRSÄKRINGSAVSÄTTNING NOT 9 - ÖVRIGA SKULDER NOT 10 - UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER

3 VFF i korthet Volvoresultats Försäkringsförening, VFF, har till uppgift att administrera och förvalta traditionella pensionsförsäkringar för anställda inom Volvo Personvagnarkoncernen och AB Volvo koncernen. Verksamheten startades 1988 med att anställda kunde välja att föra över sina vinstandelar till privat pensionsparande i PLUSpension. Affärsidén är att erbjuda medarbetare i AB Volvokoncernen och Volvo Personvagnarkoncernen konkurrenskraftiga pensionsförsäkringar genom stabil avkastning, låga avgifter och hög servicegrad. Verksamheten är ömsesidig och den juridiska formen är understödsförening /tjänstepensionskassa. Kassans ömsesidighet gör att det inte finns vinstintressen utan överskottet tillfaller medlemmarna i form av återbäring. Föreningen har sitt säte i Göteborg, Sverige. Dotterbolag VFF har ett helägt dotterbolag VFF Fondförsäkring AB, VFO, som tillhanda håller fondförsäkringar för produkterna Pluspension och Volvo Företagspension. Kretsen av försäkringstagarna är den samma som inom VFF. Första halvåret 2011 i sammandrag Under våren har fokus legat på att genomföra en ALM-studie samt att utreda betydelsen av införandet av Solvens II och dess påverkan på föreningen. Vid sidan om detta har även ett arbete inletts med anledning av den nya Försäkringsrörelselagens införande där föreningen har arbetat fram en koncessionsansökan samt en utredning om en eventuell sammanslagning av VFF och VFO har påbörjats. Organisationen har arbetat mycket med införandet av det nya verksamhetssystemet 2c8 som ska kartlägga och tydliggöra alla processer som finns i verksamheten. Kapitalförvaltning Kapitalavkastningen för första halvåret uppgick till 1,8 (2,4%), vilket var något lägre än portföljens jämförelseindex. Portföljens fördelning var per följande: Svenska räntor: 72,3 % Svenska aktier: 11,4 % Utländska aktier: 11 % Alternativa investeringar: 5,3 % Totalavkastningstabell Avkastning sedan start Belopp i Mkr Marknadsvärde Fördelning Marknadsvärde Fördelning Totaltavkastning Svenska aktier % % -1,1% 25,0% Globala aktier % % -1,4% 7,8% Räntor % % 3,0% 3,7% Alternativa placeringar 209 4% 213 5% 1,3% 1,4% Summa % % 1,8% 5,0% Nyckeltal Konsolideringsnivån har minskat något till 110% mot 111% vid årsskiftet men ligger fortfarande inom målkonsolideringens gränser. Återbäringsräntan har under hela första halvåret legat på 6 % men from den 1 juni 2011 sänktes återbäringsräntan till 5%, vilket är en anpassning till avkastnings- och konsolideringsnivån. 3

4 Flyttar Under perioden valde 33 (104) personer att flytta sin försäkring till annat försäkringsbolag och totalt flyttades med ett kapital om 2,8 (10) mkr. 132 (164) personer valde att flytta internt och ett kapital på totalt 6,1 (8) mkr överfördes till VFFs dotterbolag VFF Fondbolag AB. Beloppen är inklusive återbäringen. Resultatet Moderbolaget Resultatet efter skatt uppgick till ( tkr) vilket är ett bättre resultat än samma period föregående år. En av anledningarna är det ökade premieinflödet, tkr ( tkr) som b la beror på att både AB Volvo och PVkoncernen hade ett ökat inflöde till Företagspension. PVkoncernen valde även att göra en extra insättning till Företagspension för samtliga anställda på 48 mkr. Kapitalavkastningen är något lägre under perioden vilket slår igenom i resultaträkningen. Förändringen av försäkringstekniska avsättningar påverkar resultatet negativt med tkr bl a p g a att räntan som används vid beräkningen av skulden har sänkts samt att nettoinflödet i försäkringarna är positivt för perioden. Driftskostnaderna uppgick till (9 173 tkr) vilket är lägre mot föregående period året innan. Detta beror främst på att föregående års driftskostnader innehåller en avskrivning av immateriella tillgångar på 1,1 mkr.. Resultatet belastas med skattekostnaden på tkr ( tkr). Koncernen Koncernen gör ett bättre resultat än samma period föregående år. Koncernens resultat räkning är uppdelad på en icke teknisk och en teknisk redovisning av resultatet. Inom den icke tekniska resultatet ligger resultatet av förvaltningen av det egna kapitalet. Inoch utbetalningar i VFO går inte över resultaträkningen utan över balansräkningen. Koncernens resultat speglar i stort moderbolaget. VFO gjorde ett resultat på 1792tkr för perioden. Premieintäkter/Utbetalda pensioner moderbolaget Belopp i tkr PLUS FPEN SAF/LO T10 Totalt Premieinflöde Utbetalda pensioner Varav återköp Varav flytt Nettoflöde Utbetalda pensioner är exklusive utbetald återbäring. Totalt utbetalades tkr i återbäring. Premieinflödet i SAF/LO och T10 avser endast justeringar. VFF är inte valbara i dessa två podukter längre så så det sker inget löpande inflöde. 4

5 Konsolidering/solvens Konsolideringsgraden uppgick till 110% (111%) för hela föreningen. Konsolidering per produkt var följande: Pluspension 122% 122% 123% Företagspension 100% 101% 101% SAF/LO 98% 99% 99% T10 97% 99% 98% Solvensen uppgick till 131% (127%) för hela föreningen. Per produkt var den enligt följande: Pluspension 152% 147% 157% Företagspension 115% 110% 122% SAF/LO 105% 102% 114% T10 119% 116% 127% Medlemsstatistik Medlemsstatistik per : PLUS SAF-LO FPEN T10 Totalt Antal försäkringar Antal försäkrade Försäkringsteknisk avsättning De försäkringstekniska avsättningarna (skulden) påverkas av inflöden från premier samt utbetalning av pensioner och effekten av diskonteringsräntan som används vid nuvärdesberäkning av skulden. Hur skulden har ändrats under årets första del beskrivs i särskild not. De försäkringstekniska avsättningarna uppgick till tkr per siste juni. Durationen för VFFs åtaganden har ökat något sedan årsskiftet p g a lägre räntor. Durationen var följande: Pluspension Företagspension SAF-LO T10 VFF Totalt ,78 18,99 21,71 19,15 15, ,61 18,46 25,48 23,16 14,91 Garanterad ränta Räntenivåer för garanterade räntan på insatta premier är t o m ,1% ,25% ,0% ,75% Fr om ,5% 5

6 För att täcka den garanterade räntenivån per 30 juni 2011 behöver VFF generera en snittränta på 3,26%. Motsvarande siffra var vid årsskiftet ,31%. Den genomsnittliga garanterade räntan kommer successivt att sänkas i takt med utbetalning av gamla försäkringar med en högre garanterad ränta än den ränta, 2,5%, som för närvarande garanteras på insatta premier. Räntekurva som använts per är följande: Räntekurva per ,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 0,500 0,000 År Risker Inga väsentliga risker utöver de som omtalas i årsredovisningen har påträffats. Ränta Ränta Trafikljuset Per den 30 juni 2011 redovisade VFF följande i trafikljus rapporteringen till Finansinspektionen. Rapporteringens syfte är att mäta de risker som föreningen utsätts för utifrån olika scenarier. Trafikljusmodell Ränterisk Aktierisk Kreditrisk Valutarisk 0 Driftskostnad Dödlighet Bruttosumma kapitalkrav Reduktionsfaktor 67,29% Total risk/kapitalkrav (netto) Kapitalbuffert Över/underskott Rött ljus? NEJ 6

7 Skuldtäckning VFF har gott och väl tillgångar som täcker skulden, dvs de åtagande föreningen har genemot försäkringstagarna. Per var skuldtäckningsgraden 104% för de tillgångar som föreningen har i sitt skuldtäckningsregister som används för detta ändamål. 7

8 Resultaträkning Koncernen Moderbolaget Tkr Not jan-juni 2011 jan-juni 2010 jan-juni 2011 jan-juni 2010 Tekniskredovisning av livförsäkringsrörelsen Premieinkomst Kapitalavkastning, intäkter Orealiserade vinster på placeringstillgångar Värdeökning på placeringstillgångar för vilka - - livförsäkringstagaren bär risken Försäkringsersättningar 4 Utbetalda försäkringsersättningar Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar Livförsäkringsavsättning Försäkringstekniska avsättning för livförsäkring för vilka försäkringstagaren bär risk Driftskostnader Kapitalavkastning, kostnader Orealiserade förluster på placeringstillgångar Värdeminskning på placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat Icke-teknisk redovisning Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat Kapitalavkastning, intäkter Orealiserade vinster på placeringstillgångar Kapitalavkastning, kostnader Orealiserade förluster på placeringstillgångar Resultat före bokslutsdispositioner och skatt Övriga skatter Årets resultat

9 Balansräkning Koncernen Moderbolaget Tkr Immateriella tillgångar Andra immateriella tillgångar Placeringar i koncernföretag och intresseföretag Aktier och andelar i koncernföretag Andra finansiella placeringstillgångar Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk Fordringar Övriga fordringar Andra tillgångar Kassa och bank Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Upplupna räntor Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar

10 Koncernen Moderbolaget Not Eget kapital, avsättningar och skulder Eget kapital Konsolideringsfond Balanserad vinst/förlust Årets resultat Försäkringstekniska avsättningar Livförsäkringsavsättning Försäkringsteknisk avsättning för vilka fondförsäkringstagaren bär risk Andra avsättningar Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa eget kapital, avsättningar och skulder

11 Förändring eget kapital Moderbolaget per Tkr Konsolideringsfond Årets resultat Totalt Ingående eget kapital föregående räkenskapsår Justerat eget kapital föregående räkenskapsår Vinstdisposition föregående års vinst Utbetald återbäring Årets resultat Utgående eget kapital föregående räkenskapsår Ingående eget kapital räkenskapsåret Justerat eget kapital vid början av räkenskapsåret Vinstdisposition föregående års vinst Utbetald återbäring Årets resultat Utgående eget kapital räkenskapsåret Koncernen per Tkr Konsolideringsfond Balanserat resultat Årets resultat Totalt Ingående eget kapital föregående räkenskapsår Justerat eget kapital föregående räkenskapsår Vinstdisposition föregående års vinst Utbetald återbäring Årets resultat Utgående eget kapital föregående räkenskapsår Ingående eget kapital räkenskapsåret Justerat eget kapital vid början av räkenskapsåret Vinstdisposition föregående års vinst Utbetald återbäring Årets resultat Utgående eget kapital räkenskapsåret

12 Kassaflödesanalys Moderbolaget Belopp i Tkr jan-juni 2011 jan-juni 2010 jan-dec 2010 Den löpande verksamheten Resultat före skatt Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Värdeförändrigar försäkringstekniska avsättningar Värdeförändringar placeringstillgångar Justering för övriga poster som inte ingår i kassaflödet Avkastnings skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i tillgångar och skulder Förändring placeringstillgångar, netto Förändring övriga rörelsefordringar Utbetald återbäring Skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Immateriella tillgångar Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Förändring i likvidamedel Likvida medel vid årets början Årets kassaflöde Likvida medel vid periodens slut Likvida medel erhålls via premieinbetalningar samt försäljning samt utdelningar och räntor från placeringstillgångar. Utbetalning sker av återbäring,försäkringsersättningar, driftskostnader, skatter samt köp av placeringstillgångar. Investeringar och lån till dotterbolag har i kassaflödet klassificerats som förändring av plac.tillgångar då syftet är att skapa avkastning till försäkringstagarna i VFF. 12

13 Kassaflödesanalys Koncernen Belopp i Tkr jan-juni 2011 jan-dec 2010 Den löpande verksamheten Resultat före skatt Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Värdeförändrigar försäkringstekniska avsättningar Värdeförändringar placeringstillgångar Justering för övriga poster som inte ingår i kassaflödet Skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i tillgångar och skulder Förändring placeringstillgångar, netto Förändring övriga rörelsefordringar Utbetald återbäring Skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Immateriella tillgångar Investering av finansiella tillgångar Kassaflöde från finansieringsverksamheten - - Periodens kassaflöde Förändring i likvidamedel Likvida medel vid årets början Årets kassaflöde Likvida medel vid periodens slut Likvida medel erhålls via premieinbetalningar samt försäljning samt utdelningar och räntor från placeringstillgångar. Utbetalning sker av återbäring,försäkringsersättningar, driftskostnader, skatter samt köp av placeringstillgångar. Investeringar och lån till dotterbolag har i kassaflödet klassificerats som förändring av plac.tillgångar då syftet är att skapa avkastning till försäkringstagarna i VFF. 13

14 Redovisningsprinciper VFF tillämpar full IFRS och med detta avses internationella redovisningsstandarder som har av EU antagits. Delårsrapporten är upprättad enligt IAS34, Delårsrapportering, lag om årsredovisning i försäkringsföretag, ÅRFL, samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i försäkringsföretag, FFFS 2011:28. Under det första halvåret har inga förändringar av redoprinciper skett utan de kan läsas i sin helhet i årsredovisningen för Volvoresultats försäkringsförening Ett koncernbalans och resultaträkning har upprättats där moderbolaget, Volvoresultats Försäkringsförening orgnr , har konsoliderats med dotterbolaget VFO Fondförsäkring AB orgnr Delårsrapporten har inte varit föremål för granskning av föreningens revisorer. Noter Not 1 Premieinkomster Samtliga avtal avser direkt livförsäkring i Sverige och alla premier är engångspremier. Not 2 - Kapitalavkastning, intäkter moderbolaget Erhållna utdelningar Ränteintäkter mm Obligationer och andra räntebärande värdepapper Övriga ränteintäkter Valutakursvinst, netto 4 3 Realisationsvinst, netto Aktier och andelar Obligationer och övriga räntebärande värdepapper Övriga finansiella intäkter Not 3 - Orealiserade vinster och förluster på placeringstillgångar moderbolaget Orealiserade vinster på placeringstillgångar Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Orealiserade förluster på placeringstillgångar Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper

15 Not 4 Försäkringsersättningar moderbolaget Utbetalda försäkringsersättningar Utbetalda försäkringsersättningar Återbäringen är inte inkluderad. Beloppet avser även flyttar och återköp. Not 5 Driftskostnader moderbolaget Funktionsindelade driftskostnader Personalkostnader Styrelsearvode Förvaltningskostnader Benefit World Övrigt Avskrivningar enligt plan Finansförvaltningskostnader omförda till kapitalavkastning, kostnader Arvode och kostnadsersättning KPMG Revisionsuppdrag Andra uppdrag 5 24 Not 6 - Kapitalavkastning, kostnader moderbolaget Kapitalförvaltningskostnader Från Driftskostnader omförda kostnader för finansförvaltning Räntekostnader Övriga räntekostnader m.m Valutakursförlust, netto -1 0 Realisationsförlust, netto Aktier och andelar Övriga placeringstillgångar

16 Not 7 - Skatt på årets resultat Avkastningsskatt Not 8 - Livförsäkringsavsättning Ingående balans Förändring i livförsäkringsavsättning Utgående balans Förändring i försäkringsteknisk avsättning Ingående balans Under perioden inbetalda premier Under perioden utbetalda pensioner Effekt av förändring diskonteringsränta Avgifter Avkastningsskatt Övrigt Utgående balans Not 9 - Övriga skulder Skuld till Volvokoncernen Leverantörsskulder Skatteskulder Övriga skulder Not 10 - Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Upplupna personalkostnader GÖTEBORG Marie Hagstedt Verkställande Direktör 16

17 Rapporten har inte varit föremål för revisorernas granskning 17