dina fonder ROBURS HALVÅRSREDOGÖRELSE 2002 Makt att påverka Att vara en ägare som syns Marknadsöversikt Första halvåret och framtiden
Innehållsförteckning Förord 3 Marknadsöversikt 3 6 Börsutveckling 6 Ägarfrågor och fondholdingbolag 7 Förvaltare och analytiker 8 9 Så här läser du fondrapporten 10 Roburs fonders jämförelseindex 10 Förklaring till diagrammen 10 Förklaring till faktarutor 11 Fondernas riskklasser 12 Fondavgifter 12 Miljögodkända bolag 32 Ordlista 95 Fondernas kursutveckling Svenska aktiefonder 02-06-28 2001 2000 1999 1998 36 månader 60 månader Riskklass PPM-fondnummer Sidnummer Allemansfond I -22,1% -11,8% * -9,6% * +58,0% * +9,8% * -19,7% * +8,8% * 4 13 Allemansfond II -22,2% -11,8% * -9,6% * +58,2% * +9,7% * -19,7% * +8,8% * 4 14 Allemansfond III -22,2% -11,8% * -9,6% * +57,5% * +9,7% * -20,0% * +8,1% * 4 15 Allemansfond IV -22,1% -11,8% * -9,6% * +57,8% * +9,8% * -19,8% * +8,6% * 4 16 Allemansfond V -21,7% -10,7% * -9,2% * +57,4% * +12,6% * -17,5% * +11,3% * 4 17 Aktiefond Pension (fr 990319) -22,4% * -12,3% -8,5% +55,1% - -16,2% * - 4 785 022 74 Aktiesparfonden -22,9% * -13,5% * -8,8% * +62,3% * +9,6% * -19,2% * +8,5% * 4 18 Amerikafonden -29,7% * -8,8% * -6,9% * +22,8% * +28,1% -37,8% * +7,2% * 5 319 236 19 Bosparfonden -22,3% * -13,7% * -10,6% * +63,9% * +7,9% * -20,1% * +4,9% * 4 20 Contura -42,7% * -32,1% +1,4% +69,2% +59,4% * -40,7% * +12,4% * 6 283 408 21 Europafonden -19,8% * -12,7% * -1,5% +29,1% +43,8% -14,1% * +33,3% * 4 22 Exportfonden -11,1% * +4,5% * -9,6% * +56,6% * -10,2% * +3,3% * +13,0% * 5 939 850 23 Finansfonden (fr 971020) -16,1% * -16,0% * +31,9% * +14,5% * +12,9% +0,4% * - 5 247 577 24 Gåvofonden (fr 991) -24,3% -14,2% -9,9% +30,2% - - - 4 25 Hockeyfonden -21,9% - - - - - - 5 26 Japanfonden -9,3% -23,6% * -24,4% +110,0% -1,7% -18,3% * -15,3% * 5 211 748 27 JM Bofond (fr 980504) -13,6% * -4,7% * -4,2% +40,1% +1,0% -4,1% * - 3 50 Kapitalinvest -23,0% * -13,0% * -7,2% * +56,9% * +10,8% * -19,7% * +7,9% * 4 175 919 28 Kommunikationsfonden -44,3% * -29,4% -33,2% +109,3% +86,4% -56,5% * +7,8% * 6 140 087 29 Medica (fr 000418) -24,2% * -2,3% +26,4% - - - - 4 928 341 30 Miljöfonden -18,5% * -15,8% * +3,0% * +48,3% * -2,4% * -9,2% * +8,4% * 4 892 513 31 Mix Indexfond (fr 971230) -10,5% * -3,9% * +0,2% * +31,3% * +12,3% +3,3% * - 3 573 055 51 Mixfonden -13,4% * -5,1% * -4,2% * +40,1% * +18,3% * -4,0% * +33,0% * 3 52 Mixfond Pension (fr 990319) -13,2% * -5,4% -4,1% +37,4% - -3,4% - 3 75 Nordenfonden -19,6% * -17,8% * -9,8% * +58,7% * +27,0% -14,7% * +26,5% * 5 820 852 33 Norrmix (fr 000418) -9,1% * -3,6% -5,9% - - - - 3 713 362 53 Pacificfonden -8,4% * +4,9% * -29,3% * +75,2% * -4,3% * -19,7% * -33,7% * 6 104 257 34 Privatiseringsfonden -7,1% * -6,6% * -13,5% * +25,1% * +20,2% * -13,2% * +15,4% * 4 35 Realinvest +5,7% * -1,1% * +29,2% * +22,0% * -7,8% * +43,3% * +39,2% * 4 968 420 36 Rysslandsfonden (fr 980323) -3,8% +62,8% -1,5% +99,5% -80,0% +48,8% - 6 752 204 37 Råvarufonden -3,6% * +5,9% * -2,8% * +43,2% * -18,9% * +11,3% * +2,2% * 5 716 373 38 Skogsfonden +2,4% * +19,0% * -2,9% * +55,4% * -1,4% * +40,8% * +63,0% * 6 932 590 39 Småbolag Europa (fr 980803) -14,0% * -24,4% +3,3% +61,5% +0,1% -7,5% - 5 896 761 40 Småbolag Norden (fd Småb. Sverige) -3,9% * -23,1% * +1,6% * +36,7% * -1,7% * -6,1% * +10,2% * 5 860 932 41 Småbolag Sverige -6,1% * -25,1% * +8,3% * +45,3% * -12,3% * +5,5% * +9,6% * 5 856 682 42 Sparinvest -22,1% * -10,9% -13,0% * +62,2% * +8,3% * -19,7% * +7,7% * 5 43 Svenska Kyrkans VP-fond -22,4% * -13,0% * -9,5% * +65,6% * +11,8% * -16,9% * +12,5% * 4 641 704 45 Sverigefonden -22,1% * -11,7% * -10,3% * +62,1% * +3,7% * -17,6% * +4,8% * 5 46 Talenten Miljöfond (fr 971218) -19,4% * -17,3% * -0,1% +49,8% -2,6% -11,2% * - 4 44 Utlandsfonden -24,2% * -14,3% * -2,9% * +39,2% * +32,7% * -23,0% * +20,5% * 4 47 Vasaloppsfonden -22,9% - - - - - - 5 48 Östeuropafonden -5,3% * +5,3% -9,7% * +20,2% * -27,7% -1,9% * -18,0% 6 825 109 49 Svenska räntefonder Obligationsfonden +1,5% +3,4% * +6,7% * +2,1% * +7,8% * +13,2% * +27,9% * 2 56 Penningmarknadsfonden +1,5% +3,9% * +3,8% * +2,9% * +3,9% * +10,9% * +19,6% * 1 717 611 57 Räntefond Europa (fr 971231) -0,9% +9,3% * +7,1% * -7,9% * +8,7% * +14,3% * - 2 58 Räntefond Sverige +1,5% +3,6% * +4,6% * +2,7% * +4,0% * +11,4% * +22,9% * 2 59 Räntefond Pension (fr 990319) +1,6% +3,9% * +4,8% * +2,3% * - +12,4% - 1 76 Sv. Kyrkans Räntefond +1,5% +3,5% * +4,5% * +2,8% * +6,1% * +11,3% * +23,9% * 2 60 Exacta Mars +1,8% * +3,4% * +4,1% * +2,6% * +4,3% * +11,0% * +23,9% * 1 54 Exacta September +1,5% +3,6% * +3,8% * +2,8% * +4,6% * +10,4% * +19,2% * 1 55 Luxemburgbaserade aktiefonder American Equity Fund -31,1% -9,2% -7,5% +23,1% +27,7% -40,0% +3,1% 5 61 Communication Equity Fund -46,7% -35,8% -32,8% +110,6% +87,2% -62,2% -6,1% 6 62 European Equity Fund -21,1% -12,5% -1,3% +29,6% +45,0% -15,0% +33,2% 4 63 Global Equity Fund -25,3% -14,6% -2,8% +41,6% +30,8% -23,6% +17,6% 4 64 Nordic Equity Fund -20,5% -17,3% -10,5% +59,2% +27,3% -15,8% +25,3% 5 65 Luxemburgbaserade räntefonder Euro Bond Fund (fr 981201) -2,1% +8,5% +7,8% -7,9% - +9,9% - 2 66 Euro Safe Fund (fr 981201) -2,9% +8,6% +7,6% -7,9% - +8,9% - 2 67 Global Bond Fund -6,2% +8,2% +4,5% +1,8% +10,8% +9,0% +20,1% 2 68 Svenska Likviditetsfonden +1,3% +3,3% +3,3% +2,4% +3,9% +9,4% +16,7% 1 69 Svenska Obligationsfonden +1,4% +3,1% +5,1% +2,4% +6,5% +11,1% +23,8% 2 70 Tillväxtfonden +1,4% +3,2% +4,4% +2,5% +6,3% +10,6% +21,8% 2 71 IP-fonder IP Aktiefond -22,4% * -13,8% * -9,0% * +62,4% * +11,7% * -18,8% * +9,4% * 4 72 IP Räntefond +1,5% +3,5% * +4,6% * +2,8% * +6,2% * +11,2% * +27,6% * 2 73 *) inklusive utdelning 2
Marknadsöversikt Pär Bäckman, marknadschef. Den här upplagan av Dina Fonder kommer tillsammans med vår nya tidning Spara. Vi vill att Spara ska bli hela Sveriges fond- och pensionstidning. Den sätter fondsparandet i sitt rätta sammanhang med olika reportage. Vi hoppas att den ska inspirera alla löntagare som i dag har minst två viktiga val att göra; premiepensionsvalet (PPM) och ett tjänstepensionsval. De flesta av oss kommer att få drygt hälften av dagens lön som pensionslön och måste själva ta ansvar för vår ekonomi som pensionärer. Det är skälet till att pensionsspara. Och det förändras inte med att börsen går upp eller ned. Att marknaden ibland går ned är ett av börsens villkor. Det kommer en uppgång frågan är bara när. Robur har klarat den här långa nedgången både bra och dåligt. Några av våra fonder har gått riktigt bra i jämförelse med konkurrenterna, till exempel Sverigefonden. Nedgången är en lärdom om hur viktigt det är att se över sitt totala sparande minst en gång per år. Lämnar man sina fonder orörda bör det vara ett lika aktivt val som att byta eller sälja. Även om man har sett sina andelar sjunka i värde kan man begå ett dubbelfel genom att sälja när börsen går nedåt och sedan köpa nya fondandelar. Pengarna bör ju ändå placeras på något sätt. Det allra viktigaste är att fråga sig hur man vill spara. Alla måste inte spara i aktiefonder. Har man en sparhorisont kortare än tre år, eller om man mår dåligt av att läsa om hur börsen går ned, ska man kanske hellre spara i obligationer eller en penningmarknadsfond. Samtidigt säger man dock nej till den uppgångspotential som finns i aktiefonder. Är man ung, med långsiktiga sparpengar, kan man spara desto mer i aktiefonder. Det är ett aktivt val man bör diskutera med sin rådgivare. Till hösten lanserar Robur nya fonder av modellen fond i fond. Det är fonder som placerar i våra egna fonder med god riskspridning. De står under ständig bevakning av förvaltare och är ett bra val för den kund som inte själv vill vara så aktiv. Positiv konjunkturbild, men dystert första halvår på flertalet börser Vi har samlat några av Roburs förvaltare för att sammanfatta första halvåret och få några utblickar för framtiden. Flera positiva signaler visar att världskonjunkturen förbättrats efter de finans- och penningpolitiska stimulanser som gjordes under 2001. Räntorna är stabila, men första halvåret 2002 har främst präglats av fortsatt svag börsutveckling på de flesta marknader. Asien och Östeuropa är de marknader som utvecklats bäst. I takt med att marknaden ser stigande företagsvinster bör dock börsklimatet kunna förbättras under det andra halvåret. Text: Gösta Kylsberg Roburs uppfattning har varit att 2002 skulle bli ett återhämtningens år och det verkar också som om vi har en konjunkturvändning på gång. Hur skulle ni vilja sammanfatta det första halvåret? Ingrid Albinsson, strategiavdelningen: Första halvåret har inneburit en konjunkturåterhämtning, precis som vi förutspådde i början av året efter den kraftiga nedgången 2001, men det är en måttlig återhämtning. Vissa bedömare var skeptiska till att man skulle få igång ekonomierna med de ränte- och skattesänkningar som genomfördes. Dessutom fanns det en oro för att konsumenterna skulle dra ned på sin konsumtion. Summerar vi årets första sex månader, ser vi att de kraftiga stimulanser som gavs efter terrorattacken den 11 september har fått avsedd effekt. Carina Tovi, ränteavdelningen: Om vi tittar på hur räntemarknaderna har reagerat, så fanns det en stor optimism i februari-mars, vilket gjorde att vi fick en uppgång i långa räntor i Sverige, Europa och USA. Det var en period när all statistik verkade överträffa förväntningarna samtidigt som börsen var hyfsat stark. Vad som hänt sedan april, är att börserna utvecklats mycket svagt, vilket drivit ned räntorna framför allt i USA. Ingrid Albinsson, strategiavdelningen: Vi gick in i detta år med en positiv inställning till aktier, eftersom vi trodde på tillväxt och hade attraktiva aktievärderingar efter terrorattacken den 11 september. Därför började vi året med en övervikt i aktier och undervikt i obligationer i blandfonderna. I mitten av mars upplevde vi att värderingarna började bli lite höga, givet de vinster som levererades. Vi tyckte därför att det var klokast att då lägga oss neutrala, det vill säga att hålla en lika stor andel aktier som obligationer i blanduppdragen. Ingrid Albinsson, strategiavdelningen, menar att de kraftiga stimulanser som gavs efter terrorattacken den 11 september har fått avsedd verkan. Johan Carlberg, aktieavdelningen: Den svenska börsen har efter den relativt goda inledningen på året, inte utvecklats så positivt som vi bedömde mot bakgrund av konjunkturuppgången. Det beror framför allt på börsutvecklingen i USA. Där är ju förtroendet för företagen och vinstutveckling svagare bland annat i kölvattnet av Enron-skandalen. Samtidigt har vi inte sett några tecken på återhämtning för teknologisektorn. Investerare har därför inte varit villiga att ta ut vinståterhämtningar fullt ut i aktiekurserna. Nick Peacock, aktieavdelningen: Bland övriga marknader har Asien och andra så kallade emerging markets, inte minst Ryssland, gått bättre än de flesta marknader under inledningen av året, vilket vi också förväntat oss, men generellt har aktiemarknadernas utveckling varit en besvikelse hittills i år. 3
Marknadsöversikt, forts Jacob Gemmel, aktieavdelningen: I USA har det i år kommit många negativa överraskningar för marknaden. Som Johan tidigare kommenterade, så har förtroendet för aktiemarknaden påverkats mycket negativt av händelser som Enron-skandalen och även av att man upptäckt oegentligheter i företagens redovisningar. Den svaga utvecklingen med vinstvarningar i traditionellt stabila sektorer, till exempel läkemedel, har också varit en besvikelse. Bättre konjunktur men svag börs i USA samtidigt som emerging markets gått relativt bra. Hur har det varit i Europa? Carina Tovi, ränteavdelningen: I Europa har det varit tvetydiga signaler. Räntemarknaden visar med sin prissättning ett måttligt konjunkturförlopp. Stefan Franzén, aktieavdelningen: När det gäller Europa så har aktiemarknaden också varit svag. Vi såg en acceleration nedåt under slutet av maj och början av juni. Men om vi tittar på den ekonomiska utvecklingen, har avvikelserna inte varit så stora från vad vi förväntade oss vid årets början. Det scenario vi målade upp tycker jag över lag fortfarande gäller, men marknaden har enligt min mening tappat lite för mycket nu. Det tror jag har att göra med de redovisningsskandaler Jacob nämnde. Ingrid Albinsson, strategiavdelningen: Ja, även om Europa legat i linje med förväntningarna, har utvecklingen kanske upplevts som negativ, eftersom både USA och Asien överträffat prognoserna. Mycket är orsakat av högre inflation som dämpar den privata konsumtionen. Det har även påverkat svensk ekonomi och svenska företag som ju har en stor export till dessa länder. Johan Carlberg, aktieavdelningen: Om vi tittar specifikt på Sverige, så har vi haft en väldigt tudelad börs. Även om det har fallit tillbaka nu mot slutet av halvåret, har ju börsutvecklingen ändå varit ganska gynnsam om man bortser från telekomsektorn och tungviktsaktien AstraZeneca, med sina specifika problem. Centralbankerna spelar ju en viktig roll. Kan ni kort kommentera ränteutvecklingen? Ingrid Albinsson, strategiavdelningen: Våra förväntningar när det gäller räntorna har delvis infriats. Redan vid årsskiftet markerade vi att inflationstrycket i Sverige låg högt och att det skulle komma att bakbinda Riksbankens möjligheter att följa med i den internationella räntenedgången som då var. I en fas där vi såg att världsekonomin började förbättras, förväntade vi oss att Riksbanken skulle vara en av de centralbanker som skulle vara först att höja räntan. Det visade sig också bli fallet, även om vi inte trodde att det skulle komma riktigt så snabbt. De började höja redan i mars och fortsatte sedan i maj. Carina Tovi tror inte att räntesidan kommer med några överraskningar som stör börserna. Carina Tovi, ränteavdelningen: Ja, som Ingrid sa, trodde vi med stöd av den makroekonomiska bilden att Riksbanken skulle vänta något längre. Dessutom signalerar den senaste inflationsrapporten fortsatta höjningar. Tillträdande riksbankschef Lars Heikenstens tal strax därefter indikerade också nya räntehöjningar under sommaren. Riksbanken ser att tillväxten verkar vara intakt och att det finns en fortsatt risk för att höga inflationsförväntningar blir bestående, vilket kan ge press uppåt på lönerna. Fondförvaltning är ju idag mycket internationell och valutautvecklingen påverkar många av Roburs internationellt placerande fonder. Vad har hänt på valutasidan? Carina Tovi, ränteavdelningen: Dollarförsvagningen är delvis en spegling av att den amerikanska börsen varit svag. Det sker ju kapitalflöden ut ur USA över till andra delar av världen. I Asien går yenen starkare mot dollarn. Det beror dels på att utländska placerare minskar sin relativa vikt i USA, dels ser vi en tendens sedan 11 september att amerikanska placerare sprider placeringar till utlandet i större utsträckning. Man har en större medvetenhet om att det finns risker i att bara ha inhemska placeringar. Ingrid Albinsson, strategiavdelningen: Dollarförsvagningen följer också av att obalanserna i den amerikanska ekonomin håller på att rättas till. Skulle en kraftig dollarförsvagning utlösas, kan detta påverka den pågående återhämtningen negativt, men vi räknar inte med ett sådant scenario. Kronförstärkningen som skett har vi förväntat oss. Carina Tovi, räntevdelningen: Ja, den svenska kronans förstärkning enligt våra förväntningar. Den beror på att dollarn är svagare, men också på spekulationer om en svensk anslutning till EMU. En annan viktig aspekt är att kronans utveckling de senaste två åren varit väldigt starkt kopplad till Stockholmsbörsen, men det sambandet har till viss del släppt nu. Kronan har hållit emot bra trots att börsen varit svag. Det beror inte minst på att Ericsson-effekten blivit mindre i takt med att Ericssonsaktien fallit kraftigt. Några andra viktiga iakttagelser som påverkat marknadernas utveckling? Nick Peacock, aktieavdelningen: De mycket starka uppgångar i råvarupriserna som skett under första halvåret är viktiga signaler. Det brukar vara goda tecken på att konjunkturen håller på att vända. Flera metaller har till exempel haft en mycket stark prisutveckling. Stefan Franzén, aktieavdelningen: Precis, råvaruberoende sektorer som skog och stål har ju också haft en bra kursutveckling under det första halvåret. Det höga oljepriset är däremot lite förvånande och det har gjort att energisektorn utvecklats förhållandevis bra. Antagligen är det delvis kopplat till oron i Fjärran Östern. Vi hade tidigare en nedåtgående trend i oljepriset efter terrordåden den 11 september. 4
Johan Carlberg, aktieavdelningen: Våra satsningar på cykliska bolag har gynnat de svenska fonderna. Det brukar sedan bli ett naturligt skifte hos investerarna över till teknologiaktier. Den reaktionen har dock än så länge uteblivit, främst på grund av de strukturella problemen hos teleoperatörerna. De har ännu inte råd att investera eftersom de har för svaga balansräkningar efter de dyra 3G-auktionerna, framför allt i Europa. Ericssons svaga resultat beror bland annat på detta. Dessutom har bolagets kommande nyemission på 30 miljarder påverkat utvecklingen på den svenska marknaden negativt. Jacob Gemmel, aktieavdelningen: Andra observationer i USA är att det är de största bolagen som har drabbats hårdast när det gäller oron kring företagens redovisningar, medan små och medelstora bolag klarat sig ganska bra. Rensar vi bort de 50 största bolagen i USA, så har vi haft en aktiemarknad som reagerat ungefär som den borde göra när konjunkturen håller på att vända. Stefan Franzén, aktieavdelningen: Historiskt sett har en försvagad dollar inneburit att aktiemarknaden i Europa gått sämre relativt USA, då många europeiska bolag har en betydande exponering mot den amerikanska marknaden. En svagare dollar drabbar de europeiska bolagen både försäljningsmässigt och vinstmässigt. Stefan Franzén, aktieavdelningen, menar att den europeiska aktiemarknaden har tappat lite för mycket. Nick Peacock, aktieavdelningen: I Asien, Japan och Pacific är det viktigt att poängtera att aktieurvalet blivit allt viktigare för framgång i förvaltningsarbetet. Det finns egentligen väldigt få tydliga teman att agera på, utan det är stock-picking, urvalet av de enskilda aktierna som är det viktiga. Om vi med ett försiktigt positivt konjunkturscenario med stabila räntor och svaga börser som facit för första halvåret blickar framåt. Vad händer med räntorna och vad tror ni krävs för att börserna ska vända? Carina Tovi, ränteavdelningen: Dagens räntenivåer speglar den senaste månadens mycket svaga börser samt en ganska modest återhämtning i konjunkturen. När börserna stabiliseras kan det innebära svagt stigande räntor, även om jag inte tror på någon dramatik. Vi ser att tillväxten planar ut mot slutet av året och det kommer att bidra till fortsatt låga räntor. Ingrid Albinsson, strategiavdelningen: Även om börserna ser mer attraktiva ut igen, måste några saker inträffa på vägen för att börserna i ett globalt perspektiv ska vara tillräckligt attraktivt värderade. Vinsterna kommer att börja stiga under andra halvåret, men det ligger i priserna. Värderingarna är inte riktigt så attraktiva att vi har förändrat vår neutrala hållning mellan aktier och räntebärande placeringar. Vi vill se att vinsterna kommer i företagen samt att de långa räntorna förblir låga, vilket är rimligt med en måttlig tillväxt och avtagande inflationstryck i ekonomin. Johan Carlberg, aktieavdelningen: Jag tror att vi bör få en bättre börsutveckling under det andra halvåret. Men det krävs att konjunkturåterhämtningen bekräftas genom vinsttillväxt i företagen. Det skulle inverka positivt även på andra branscher som till exempel banksektorn, där marknaden är orolig för ökade kreditförluster och minskade intäkter i den aktierelaterade verksamheten. Fortsatt neutral hållning mellan aktier och räntebärande placeringar således, men en försiktig optimism kring börsutvecklingen? Carina Tovi, ränteavdelningen: Ja, och centralbankernas agerande speglar också i viss mån börsklimatet. Därför tror jag inte att räntesidan kommer med några överraskningar som stör börserna. Vi ser också att marknaden förväntar sig ett mycket återhållsamt agerande från centralbankerna. I Sverige väntas Riksbanken höja med 0,25 procentenheter under andra halvåret, vilket är i linje med vår egen bedömning. Den europeiska centralbanken, ECB, väntas höja med ungefär lika mycket. Ingrid Albinsson, strategiavdelningen: Det kommer att krävas mycket av börserna för att aktier totalt sett för det här året ska vara bättre än räntebärande placeringar. Det har ju varit mycket tufft för aktier, inte minst på den svenska börsen, men det andra halvåret bör kunna bli bättre, ja. Johan Carlberg, aktieavdelningen: Vi har ju en stor exponering mot telekom på de nordiska börserna. För att börserna ska kunna stå på plus vid årets slut krävs därför en mycket kraftig uppgång inom telekomsektorn. Samtidigt som vi inte ser att den återhämtningen är nära förestående, så är vi nu nere på långsiktigt mycket låga värderingar för många av de här bolagen. Johan Carlberg, aktieavdelningen, tror på en bättre börsutveckling under det andra halvåret. Stefan Franzén, aktieavdelningen: Jag tror inte man ska förvänta sig att aktiemarknaden ska ge något större bidrag det här året. Tolkar vi nu ekonomiernas utveckling rätt med en gradvis förbättringstakt, så tror jag att aktiemarknaderna kommer att återspegla detta och stiga något. Värderingarna är, som Johan säger, nere på relativt låga nivåer inte minst efter de senaste månadernas kraftiga fall. Men det handlar nog bara om att vi får en gradvis förbättring av börserna. 5
Marknadsöversikt, forts Börsutveckling första halvåret 2002 Jacob Gemmel, aktieavdelningen: Ja, även om det har varit väldigt mycket pessimism på aktiemarknaderna, tror jag nog att det kan svänga om under det andra halvåret i takt med att den stigande konjunkturen får genomslag. Samtidigt finns det risker kvar i USA. En sådan risk är att den amerikanska finansinspektionen, SEC, skulle kunna göra förhastade förändringar i lagstiftningen efter de redovisningsskandaler som skett. Aktiemarknaden kan reagera negativt på sådana regleringar. Nick Peacock, aktieavdelningen: Jag har en lite mera positiv syn. Vi hade en krasch efter den 11 september förra året som chockade marknaden. Vi fick en viss återhämtning, som efter senaste månadernas nedgångar kommit tillbaka, trots att ekonomierna är på väg upp. På sina håll i marknaden är det ganska uppgivet. Men just att det är så dystert brukar vara ett tecken på att vi kan ha en förestående vändning på börserna. Procent Index Utveckling Utveckling SEK MSCI World 9,54% (USD) 20,74% MSCI USA 14,65% (USD) 25,22% MSCI Europe 13,59% (eur) 17,56% SAX 23,57% 23,57% 5,00 4,65 4,30 3,95 3,60 3,25 2,90 2,55 2,20 1,85 1,50 Styrränteutveckling 010702 020701 5,00 4,65 4,30 3,95 3,60 3,25 2,90 2,55 2,20 1,85 1,50 Procent Jul Aug Sep Okt Nov Dec Jan Feb Mar Apr Maj Jun EU - ECB styrränta USA - FED Funds Sverige Sverige - Reporänta - Reporänta Planerade fondsammanslagningar Finansinspektionen har godkänt två sammanslagningar av fonder för Roburs räkning. Kapitalinvest och Aktiesparfonden läggs samman till Kapitalinvest. Sparinvest och Sverigefonden slås samman till Sverigefonden. Sammanläggningarna genomförs preliminärt i september. Procent 5,75 5,50 5,25 5,00 4,75 4,50 4,25 4,00 3,75 3,50 Jul Ränteutveckling Sverige 010702 020701 Aug Sep Okt Nov Sverige, 10-årig obligation Dec Jan Feb Mar Apr Sverige, 2-årig obligation Maj Jun 5,75 5,50 5,25 5,00 4,75 4,50 4,25 4,00 3,75 3,50 Procent Procent 11,25 11,00 10,75 10,50 10,25 10,00 9,75 9,50 9,25 9,00 8,75 Valutakursutveckling 010702 020701 11,25 11,00 10,75 10,50 10,25 10,00 9,75 9,50 9,25 9,00 8,75 Procent Jul Aug Sep Okt Nov Dec Jan Feb Mar Apr Maj Jun USD/SEK EUR/SEK 6
Med makt att påverka Årets bolagsstämmosäsong blev intensiv och mycket uppmärksammad i media. Inte minst på grund av de många optionsprogrammen. Robur agerade tillsammans med andra ägare i flera fall för att begränsa omfattningen av programmen. Text: Annika Hedlund Årets bolagsstämmosäsong blev en intensiv period för många aktieägare och särskilt för Robur som är en av de allra största ägarna på Stockholmsbörsen. Bolagsstämman är det yttersta medlet för att utöva ägarmakt och Robur har därför som princip att närvara på alla bolagsstämmor där man är bland de femton största ägarna. Robur äger svenska aktier för ca 75 miljarder i mer än olika bolag på Stockholmsbörsen. I flera fall av dessa bolag är vi så stor ägare att vi går på stämman. Bara i april gick vi på nästan 50 stämmor. Det är viktigt att man som stor ägare deltar på bolagsstämmor. En stor ägare måste synas. Detta gäller i såväl små som stora företag, säger Marianne Nilsson, ansvarig för ägarfrågor inom Robur. Optionsprogram het stämmofråga Optionsprogram, det vill säga ett slags bonussystem, till bolagens ledning och anställda har varit en het stämmofråga i år och även något det skrivits mycket om i pressen. Robur och andra institutioner har i flera fall reagerat när optionsprogrammens villkor och omfång varit för ofördelaktiga för aktieägarna. I många fall ändrades också villkoren innan bolagsstämman slutligen fick ta beslut. Det har varit väldigt mycket diskuterande med vissa bolag. I grunden har vi en positiv inställning till optionsprogram men de måste vara utformade så att de skapar värde för aktieägarna. Det är viktigt att vi ägare agerar motkraft mot företagsledningarna, som naturligtvis har ett stort intresse av att dessa program blir så fördelaktiga för de anställda som möjligt, säger Marianne Nilsson. Direktörslöner, pensionsavtal, optionsprogram och bonusprogram. Listan kan göras lång på alla ersättningar till företagsledningarna i börsbolagen. Enligt Marianne Nilsson är det mycket viktigt med en stor öppenhet om hur ersättningarna och avtalen ser ut till verkställande direktören och andra ledande befattningshavare. Roburs uppgift som aktieägare är att vara en hämmande faktor så att det inte blir en enorm flora av olika ersättningar, pensionsavtal med mera. Komplex process hitta rätt styrelse Även om optionsprogrammen varit den mest kontroversiella frågan på årets stämmor så är kanske den viktigaste frågan ändå nomineringsarbetet av styrelsemedlemmar. Det handlar om vilka personer som ska representera aktieägarna i bolagens styrelser. De senaste åren har institutionerna fått ett större inflytande över styrelsens sammansättning genom så kallade nomineringskommittéer. Dessa kommittéers uppgift är att ta Marianne Nilsson är ansvarig för ägarfrågor hos Robur. fram förslag till styrelseledamöter. En komplex, och inte helt lätt, process som kräver mycket förberedelser. Vår uppgift är att hitta en grupp människor som vi tror kommer att fungera bra tillsammans och med rätt erfarenhet och kompetens för att möta de strategiska utmaningar som bolaget kan ställas inför. Sedan är det mycket viktigt att styrelseledamöterna inte har för många uppdrag samtidigt - de måste ha tillräckligt med tid att lägga ned på styrelsearbetet. Arbetet med nomineringsprocessen beskriver Marianne Nilsson som att lägga ett jättestort pussel där mycket handlar om personkännedom och att ha ett stort nätverk av kandidater med olika bakgrund. Robur och andra institutioner har verkat för att få in fler oberoende ledamöter i styrelserna, det vill säga personer som inte har någon koppling till de sfärer som finns inom svenskt näringsliv, t ex Wallenbergsfären eller Handelsbankssfären. Det är viktigt med en ökad mångfald i styrelserna. Inte minst behövs fler kvinnor, tycker Marianne Nilsson. Nomineringsförfarandet börjar redan på hösten och innebär täta kontakter mellan de största ägarna i bolaget, som också har att ta ställning till hur den sittande styrelsen skött sig under året. Över huvud taget sköts arbetet med styrelsens sammansättning mycket mer professionellt idag än för bara fem år sedan, menar Marianne Nilsson. Det har hänt otroligt mycket inom området ägarfrågor under 90-talet. Nomineringskommittéer, information inför bolagsstämmor, ett mer kritiskt granskande av styrelser och optionsprogram etc. Jag tror att det kommer att fortsätta, för det är viktigt att Robur och andra institutioner tar på sig en aktiv ägarroll. Det kommer att ge bättre avkastning för andelsägarna i våra fonder. Fakta Robur har ingått i bolagsstämmovalda nomineringskommittéer i: Ericsson, Swedish Match och SSAB Robur har ingått i informella nomineringskommittéer i bland annat: Drott, JM, Atlas Copco, H&M, Electrolux, Munters och Getinge Robur har verkat för att begränsa optionsprogrammen i exempelvis: Skandia, Medivir, Pyrosequencing och Biacore Notis Robur inrättar Fondholdingbolag För att tydliggöra och förstärka arbetet med ägarfrågor, samt för att samordna hanterandet av dessa frågor, har Robur beslutat att bilda ett fondholdingbolag. Syftet med det nya bolaget är att Robur även fortsättningsvis ska vara en aktiv ägare och på så sätt maximera aktiernas värde på lång sikt. Fondholdingbolaget kommer att äga Roburs samtliga fondbolag, och ha som uppgift att fatta beslut i fondandelsägarnas ägarintresse rörande de bolag som fonderna äger aktier i. Styrelsen består av sju ledamöter, varav fyra externa, med Anders Sahlén som ordförande och Anders Ek som vd. Övriga ledamöter är Marie Ehrling, fd vice koncernchef SAS, Bo Eklöf, fd vd försäkringsbolaget SPP, Hans-Gunnar Solerud, fd justiteråd, Claes Trollestad, teologie doktor samt Mats Lagerqvist, vice vd i Robur. De externa ledamöterna, vilka är i majoritet, är oberoende i den mening att de inte får inneha anställning, uppdrag eller på annat sätt vara i beroendeställning till något bolag inom FöreningsSparbankskoncernen. Robur är det första fondbolaget i Sverige att inrätta ett fondholdingbolag i syfte att prioritera ägarfrågorna. 7
Dina fonder i våra händer Roburs fondsparare får en professionell förvaltning av sitt kapital. Robur har ett antal portföljförvaltare och analytiker som följer de olika marknaderna och sköter placeringarna. Robur är Sveriges största fondförvaltare med närmare 50 personer som bevakar utvecklingen på världens aktie- och räntemarknader. Av dessa arbetar merparten med förvaltning av aktiefonder. Förvaltarna stöttas av branschanalytiker som har globalt ansvar för sina respektive branscher. Analytikerna förser förvaltarna med beslutsunderlag som stöd för placeringarna. Roburs strategiavdelning bevakar omvärlden ur ett makroekonomiskt, finansiellt och politiskt perspektiv. Peter Abelin. Född: 1955. Ansvarsområde: Analytiker: Läkemedel. I branschen sedan: 1995. Ingrid Albinsson. Född: 1963. Ansvarsområde: Analytiker: Makro. I branschen sedan: 1988. Johan Alm. Född: 1962. Ansvarsområde: Analytiker: Fordonsindustri. I branschen sedan: 1990. Sebastian Arslanogullari. Född: 1969. Ansvarsområde: Analytiker: Ekonometri. I branschen sedan: 2002. Magnus Bakke. Född: 1962. Ansvarsområde: Aktiechef. I branschen sedan: 1986. Johan Carlberg. Född: 1962. Ansvarsområde: Förvaltare: Sverige / Norden. I branschen sedan: 1987. Anders Dahl. Född: 1954. Ansvarsområde: Institutionella uppdrag. I branschen sedan: 1979. Daniel Dinef. Född: 1965. Ansvarsområde: Förvaltare: Östeuropa / Ryssland. I branschen sedan: 1997. Johan Ekström. Född: 1968. Ansvarsområde: Analytiker: Media. I branschen sedan: 2000. Stefan Franzén. Född: 1962. Ansvarsområde: Övergripande ansvar för utländska aktier. Förvaltare: Europa. I branschen sedan: 1988. Jacob Gemmel. Född: 1965. Ansvarsområde: Förvaltare: USA. I branschen sedan: 1988. Anders Gunnarsson. Född: 1973. Ansvarsområde: Förvaltare: Sverige, T.f. chef Middle Office. I branschen sedan: 1999. Peter Gustafsson. Född: 1965. Ansvarsområde: St.f. räntechef. I branschen sedan: 1994. Johan Hedén. Född: 1969. Ansvarsområde: Förvaltare: Europa. I branschen sedan: 1994. Magnus Henjeby. Född: 1974. Ansvarsområde: Analytiker: Konsumentvaror. I branschen sedan: 1998. Jonas Jansson. Född: 1962. Ansvarsområde: Analytiker och förvaltare: Bank och försäkring. I branschen sedan: 1996. Anders Johansson. Född: 1973. Ansvarsområde: Analytiker: Makro. I branschen sedan: 2000. Håkan Johansson. Född: 1964. Ansvarsområde: Strategi- och makroanalyschef. I branschen sedan: 1989. Andrej Kledzik. Född: 1971. Ansvarsområde: Analytiker: Detaljhandel. I branschen sedan: 1996. Rikard Kull. Född: 1967. Ansvarsområde: Förvaltare, räntefonder. I branschen sedan: 1994. Per Lilja. Född: 1965. Ansvarsområde: Analytiker: Bank och försäkring. I branschen sedan: 1994. 8
Peter Lingen. Född: 1971. Ansvarsområde: Analytiker: Mjukvarubolag, IT- och internetkonsulter. I branschen sedan: 1996. Johannes Lundgren. Född: 1973. Ansvarsområde: Förvaltare: Sverige. I branschen sedan: 2000. Lars Martinsson. Född: 1975. Ansvarsområde: Assisterande Förvaltare räntefonder. I branschen sedan: 2000. Dag Mårtensson. Född: 1957. Ansvarsområde: Analytiker och förvaltare: Skog/Olja /Råvaror. I branschen sedan: 1995. Anna Nilsson. Född: 1967. Ansvarsområde: Analytiker: Miljö och Etik. I branschen sedan: 1997. Marianne Nilsson. Född: 1962. Ansvarsområde: St.f. aktiechef, ansvarig ägarfrågor. Förvaltare: läkemedel. I branschen sedan: 1987. Jörgen Olofsson. Född: 1970. Ansvarsområde: Analytiker: Allokering. I branschen sedan: 1998. Nicholas Peacock. Född: 1959. Ansvarsområde: Förvaltare: Pacific /Japan. I branschen sedan: 1986. Marcela Petkov. Född: 1966. Ansvarsområde: Analytiker: Miljö och Etik. I branschen sedan: 2001. Giovanni Polastri. Född: 1965. Ansvarsområde: Analytiker: Makro. I branschen sedan: 1993. Ian Raftell. Född: 1968. Ansvarsområde: Förvaltare: Sverige, Miljö och Etik. I branschen sedan: 1996. Anders Ramsten. Född: 1966. Ansvarsområde: Analytiker och förvaltare: Telekom/ IT. I branschen sedan: 1992. Tomas Risbecker. Född: 1967. Ansvarsområde: Förvaltare: Småbolag, Sverige / Norden. I branschen sedan: 1994. Rickard Skogsfors. Född: 1973. Ansvarsområde: Assisterande Förvaltare räntefonder. I branschen sedan: 1997. Per Solvin. Född: 1961. Ansvarsområde: Förvaltare: USA. I branschen sedan: 1989. Björn Stenbäck. Född: 1952. Ansvarsområde: Förvaltare: Småbolag, Europa. I branschen sedan: 1985. Jonas Ström. Född: 1972. Ansvarsområde: Analytiker: Basindustri / Verkstad. I branschen sedan: 1997. Ingemar Syréhn. Född: 1967. Ansvarsområde: Förvaltare: Sverige / Norden. I branschen sedan: 1994. Fonder som bytt förvaltare sedan 2002-01-01 Japanfonden Ny förvaltare: Nicholas Peacock, tidigare: Johan Hedén. Mix Indexfonden Ny förvaltare: Anders Gunnarsson, Johannes Lundgren, tidigare: Ulric Grönvall. Europafonder Ny förvaltare: Johan Hedén. Lars Torstensson. Född: 1973. Ansvarsområde: Analytiker: Telekomoperatörer. I branschen sedan: 1998. Carina Tovi. Född: 1965. Ansvarsområde: Chef ränteoch valutaförvaltningen. I branschen sedan: 1991. Jonas Ulvsbäck. Född: 1963. Ansvarsområde: Analytiker: Telekomleverantörer. I branschen sedan: 1990. Göran Villner. Född: 1953. Ansvarsområde: Analytiker: Verkstad / Stål. I branschen sedan: 1997. Ej med på bild Christer Engel. Lennart B Johansson. Ulrika Lindén. Född: 1967. Född: 1954. Ansvars- Född: 1970. Ansvars- Ansvarsområde: område: Analytiker: område: Förvaltare: Förvaltare: USA. Småbolag, Europa/ räntefonder (barn- I branschen Sverige. I branschen ledig). I branschen sedan: 1994. sedan: 1984. sedan: 1995. 9
Så läser du fondrapporten Förklaring till I Dina Fonder Halvårsredogörelse presenterar vi utvecklingen i Roburs fonder under det senaste halvåret. Syftet är att ge alla som sparar i fonderna en bra bild av hur fonderna har gått och vilka faktorer som påverkat resultatet. Här följer en beskrivning av fondrapportens olika delar. (Redovisningen skiljer sig i viss mån beroende på vilken slags fond det gäller.) I början av varje fondrapport gör vi en kort sammanfattning av fonden och eventuella händelser under perioden. innehåller en sammanfattad bild av fondens förväntade utveckling det närmaste året baserad på Roburs analyser. Färgkodning För att förtydliga och förenkla AKTIEFOND sökandet efter olika fonder är de markerade med olika färger RÄNTEFOND beroende på vilka värdepappersslag fonden investerar i BLANDFOND aktier, räntor eller en blandning av dessa. diagrammen 300 250 200 150 50 961230 970530 971031 980331 980831 Allemansfond I inkl. utd. 990129 991130 000428 000929 MSCI Comb 67/33 (i SEK) Kursutveckling Fondens värdeutveckling i förhållande till dess index. Fondens index avspeglar den värdepappersmarknad som fonden placerar på. 010228 010731 beskriver vilken inriktning fonden har, hur pengarna placeras i aktier, räntor eller en blandning därav, vilka länder och branscher som fonden investerar i. Här framgår också fondens risknivå och när under året som fonden har utdelning. Fondens utveckling beskriver kortfattat hur andelskursen har utvecklats under året och vilka faktorer som påverkat den. Fondens placeringar beskriver fondens innehav och hur det har förändrats under året. Vilka sektorer som fonden har ökat eller minskat innehav i, vilka nya investeringar som har gjorts samt korta kommentarer till detta. Roburs fonders jämförelseindex Nedan följer en komplett lista av Roburs fonders jämförelseindex. PPM-fonder De fonder som Robur har med i PPMutbudet är markerade med vidstående symbol i denna rapport. Roburs MEGA-fonder som ingår i PPM-utbudet finns inte representerade här då de inte ingår i Roburs basutbud. MEGA-fonderna är specialfonder som normalt kräver en minimiinsats, men som du genom PPM har möjlighet att välja utan krav på insatsens storlek. Information om dessa fonder finns på Roburs hemsida www.robur.se eller på ditt bankkontor. Förklaring till faktaruta hittar du på sida 11 och ordlista på sida 95. Förkortning Indexinnehåll Berörda Fonder Aktiefondsindex AFFIFA/MSCI Real Estate 50/50 50% AFFIFA, 50% MSCI Fastighetsindex Realinvest CSX Carnegie Svenska Småbolagsindex Småbolag Sverige CSX/CMX Nordic Carnegies Nordiska index för små och medelstora bolag Småbolag Norden Enskilda Nordic Enskildas Nordiska Portföljindex Nordenfonderna MSCI Banks/ Insurance/ 50% MSCI Banker, 25% MSCI Försäkring, Div Financials 50/25/25 25% MSCI Övrig finansiell verksamhet Finansfonden MSCI Europe MSCI Europaindex Europafonderna MSCI Europe Small Cap MSCI Europeiska Småbolagsindex Småbolag Europa MSCI Far East free ex Jp MSCI Fjärran Östern exkl. Japan Pacificfonden MSCI Health Care MSCI Hälsoindex Medica MSCI IT/Health Care 75/25 75% MSCI IT, 25% MSCI Hälsovård Contura MSCI IT/ Telecom. Services/ 60% MSCI IT, 30% MSCI Telekom. service Media 60/30/10 10% MSCI Media Kommunikationsfonderna MSCI Japan MSCI Japanindex Japanfonden MSCI Materials/ Energy 50/50 50% MSCI Råvaror, 50% MSCI Olja & Gas Råvarufonden MSCI Paper & Forest MSCI Skogsindex Skogsfonden MSCI Ryssland/ Polen/ 30% MSCI Ryssland, 30% MSCI Polen, Ungern/ Tjeckien 30/30/25/15 25% MSCI Ungern, 15% MSCI Tjeckien Östeuropafonden MSCI USA MSCI USAindex Amerikafonderna MSCI World MSCI Världsindex Utlandsfonderna SIXPX Svenskt Fondförvaltarindex (Stockholmsbörsen) Sverigefonden, Sparinvest SIXPX/MSCI World 50/50 50% SIXPX, 50% MSCI Världsindex Kapitalinvest m fl SIXPX/MSCI World 67/33 67% SIXPX, 33% MSCI Världsindex Allemansfonderna Blandfondsindex SIXPX/MSCI World/ 25% SIXPX, 25% MSCI Världsindex, OMRX/JPM Global 25/25/25/25 25% OMs Totalindex, 25% JPM Globalindex Mixfonden m fl SIXPX/OMRX 50/50 50% SIXPX, 50% OMs Totalindex (ränteindex) Mix Indexfond PREMIEPENSIONSFOND PPM nr 319236 Räntefondsindex JPM EMU Bond JP Morgans EMU Obligationsindex Euro Bond Fund JPM EMU Cash JP Morgans EMU Likviditetsindex (3 månader) Euro Safe Fund JPM Europe JP Morgans Europeiska Obligationsindex Räntefond Europa JPM Global JP Morgans Globala Obligationsindex Global Bond Fund OMRX BOND OMs Obligationsindex Obligationsfonden OMRX TBILL OMs Statsskuldväxelindex Sv Likviditetsf. m fl OMRX TOTAL OMs Totalindex Räntefond Sverige m fl Från och med 2002-01-01 jämförs Roburs Östeuropafond med ett kombinerat index bestående av fyra MSCI index; 30% MSCI Ryssland, 30% MSCI Polen, 25% MSCI Ungern och 15% MSCI Tjeckien. Till och med 2001-12-31 jämfördes fonden med ING Barings Eastern Europe. 50% 40% 30% 20% 10% 0% 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 LÖPTIDSSTRUKTUR < 1år 1-3 år Obligationsfonden Samh. varor & tjänster 10% 8% 6% 4% 2% 0% Finans Industri Kons. Sällanköp Hälsovård Telekomm. Service Råvaror Kons. Dagligvaror Olja & Gas PROGNOSTISERAD RÄNTA Exacta Mars IT ÅRSFÖRRÄNTNING 1997 1998 Obligationsfonden 3-5 år Bankkonto 5-8 år OMRX-BOND Löptidsstruktur visar fördelningen över återstående löptid för räntefondens innehav och dess jämförelseindex. BRANSCHFÖRDELNING > 8år 0 5 10 15 20 25% Allemansfond I 1999 2000 Bankkonto 2001 MSCI Comb 67/33 Branschfördelning och länderfördelning. Visar i vilka branscher och länder fonden har investerat sitt kapital och fördelningen mellan dessa. Årsförräntning Räntefondernas årliga förräntning de senaste fem åren i jämförelse med FöreningsSparbankens sparkonto. 950504 960102 960830 970505 980105 980904 990506 000103 000901 010502 Prognostiserad ränta Utfall av prognostiserad ränta för Exactafonderna i förhållande till bankkonto under samma period. EUR USD JPY CAD SEK Övrigt VALUTA 0 10 20 30 40% Global Bond Fund JPM Global Valutafördelning Visar i vilka valutor fonden har investerat sitt kapital och fördelningen mellan dessa. 10
Förklaring till faktarutor Basfakta Fondförmögenhet, kkr Fondens totala förmögenhet angivet i tusentals kronor. Utelöpande andelar Antalet andelar som fondens förmögenhet är uppdelad på. Handelskurs, kr Marknadsvärdet på fondens totala tillgångar, beräknat på den avlästa kursen vid årets handelsstopp för fonden, med avdrag för förvaltningskostnader och delat med antalet andelar. Andelsvärde, kr Marknadsvärdet på fondens totala tillgångar, beräknad på årets definitiva slutkurser för samtliga börser, med avdrag för förvaltningskostnader och delat med antalet andelar. Utdelning, kr per andel Fondens utdelning angivet i kronor per fondandel. Utdelningsdatum Dagen då utdelningen ägde/äger rum. Duration, dagar Anger en vägd genomsnittlig återstående löptid för fondens räntebärande placeringar, avrundat till tiotal dagar. Exactafondernas duration avrundas till ental. Räntekänslighet, % Visar hur fondens andelskurs påverkas av en förändring i marknadsräntorna. Riskklass Värdet som fonden erhållit i riskgraderingen (1 innebär lägst risk och 6 högst risk). Se även sidan 12. Fondens 5 största poster De fem aktieinnehav som har störst vikt i fonden. Fakta 1 år Fondavkastning, slutkurs (inkl utd), % Fondens värdeförändring under rapportperioden, beräknat på andelsvärdet, inklusive återinvesterade utdelningar. Periodränta, slutkurs (inkl utd), % Fondens värdeförändring under rapportperioden, beräknat på andelsvärdet, inklusive återinvesterade utdelningar, multiplicerat med 2. Periodräntan redovisas, i stället för Fondavkastning, för de räntefonder som enbart placerar i värdepapper med samma valuta som fonden värderas i, t.ex. Räntefond Sverige (SEK) och Euro Bond Fund (EUR). Jmf-index, % Värdeförändring för fondens jämförelseindex under rapportperioden. Vilket index fonden idag jämförs med anges i fotnoten. Observera att fonden kan ha haft ett annat jämförelseindex tidigare. Om så är fallet visas siffror för detta index under den berörda perioden. Jmf-index (inkl utd), % Värdeförändring för fondens jämförelseindex under rapportperioden, inklusive återinvesterade utdelningar. Standardavvikelse fond, % Mått på hur fondens månadsavkastning varierat under året. Detta mått saknas i halvårsredogörelsen då det anses otillräckligt att göra dessa beräkningar på kortare period än ett år. Tracking error, % Mått på följsamheten mellan fondens avkastning kontra avkastningen hos fondens jämförelseindex. Detta mått saknas i halvårsredogörelsen då det anses otillräckligt att göra dessa beräkningar på kortare period än ett år. Informationskvot Mått på hur väl förvaltaren lyckats utnyttja fondens aktiva risk. Ett värde på 0,5 eller högre brukar anses vara bra. Detta mått saknas i halvårsredogörelsen då det anses otillräckligt att göra dessa beräkningar på kortare period än ett år. Fondavkastning, handelskurs (inkl utd), % Fondens värdeförändring under rapportperioden, beräknat på handelskursen, inklusive återinvesterade utdelningar. Periodränta, handelskurs (inkl utd), % Fondens värdeförändring under rapportperioden, beräknat på handelskursen, inklusive återinvesterade utdelningar, multiplicerat med 2. Periodräntan redovisas, i stället för Fondavkastning, för de räntefonder som enbart placerar i värdepapper med samma valuta som fonden värderas i, t ex Räntefond Sverige (SEK) och Euro Bond Fund (EUR). Omsättningshastighet, ggr/år Anger hur många gånger fondens förmögenhet har omsatts under året. Fakta 5 år Årsavkastning, engångsinsättning, % Genomsnittlig årsavkastning på en engångsinsättning gjord vid periodens början. Årsavkastning, jmf-index, % Genomsnittlig årsavkastning på fondens jämförelseindex. Årsavkastning, månadssparande, % Genomsnittlig årsavkastning för nominellt lika stora insättningar gjorda sista bankdagen i varje månad. Standardavvikelse fond, % Mått på hur fondens månadsavkastning varierat under de senaste fem åren. Värdetillväxt sedan start År och månad då fonden startade. Sparbelopp: 30 000 kr Visar vad en insättning på 30 000 kr, gjord vid fondens start, är värd idag. Eventuella inköpsavgifter och skatteeffekter är ej medräknade i beloppet. Observera att denna uppgift saknas hos allemansfonderna, eftersom det inte var möjligt att göra en engångsinsättning på 30 000 kr i dessa när de startade. Eventuella inköpsavgifter och skatteeffekter är ej medräknade i beloppet. Årsavkastning, engångsinsättning, % Visat vilken genomsnittlig årsavkastning fonden haft sedan starten. Sparbelopp: 400 kr/månad Visar vad ett månadssparande på 400 kr sedan fondens start är värt idag. I rubrikens parentes visas det totala sparbeloppet. Eventuella inköpsavgifter och skatteeffekter är ej medräknade i beloppen. Årsavkastning, månadssparande, % Visar den genomsnittliga årsavkastningen ett månadssparande på 400 kr gett sedan fondens start. Avgifter Courtage i %/år av fondförmögenhet Fondens utbetalda courtage hittills under året, dividerat med fondens genomsnittliga förmögenhet under perioden. Courtageavgiften är den avgift fondförvaltaren betalar i förmedlingsavgift till fondkommissionären. Förvaltningskostnad i %/år av fondförmögenhet De totala förvaltningskostnaderna under året, dividerat med fondens genomsnittliga förmögenhet. TKA, %/år Totalkostnadsandel. Består av fondens samtliga kostnader dividerat med fondens genomsnittliga förmögenhet. Utöver förvaltningskostnaderna tillkommer i första hand courtage för aktieaffärer. Förvaltningskostnad i kr, sparbelopp: 10 000 kr Visar hur stor förvaltningskostnaden varit i kronor, med ett ingående saldo på 10 000 kr i fonden vid årets start. Förvaltningskostnad i kr, sparbelopp: kr/månad Visar hur stor förvaltningskostnaden varit i kronor, vid ett regelbundet månadssparande på kr under innevarande år. Beloppet är avrundat till jämna tioöringar. TKA i kr, sparbelopp: 10 000 kr Visar hur stor den totala kostnaden för fonden varit i kronor, med ett ingående saldo på 10 000 kr i fonden vid årets start. TKA i kr, sparbelopp: kr/månad Visar hur stor den totala kostnaden varit i kronor, vid ett regelbundet månadssparande på kr under året. Beloppet är avrundat till jämna tioöringar. Förvaltare Fondens ansvariga förvaltare. Definitioner och förklaringar till beräkningarna Duration Ett vägt genomsnitt av återstående löptid för fondens räntebärande värdepapper, mätt i dagar. Ju högre värde desto mer känslig är fondens andelskurs för förändringar i marknadsräntan (se även räntekänslighet). Räntekänslighet Uttrycker hur värdet på fondens andelskurs förändras vid en förändring på en procentenhet hos marknadsräntan. Observera att måttet ger en ungefärlig indikation, eftersom marknadsräntorna för olika löptider kan förändras i olika takt. Standardavvikelse Standardavvikelsen är dels angiven i årstakt och baseras på en logaritmisk månadsavkastning för en tidserie omfattande 12 respektive 60 månader, d v s ett och fem år, alternativt fondens livslängd för fonder som är yngre än fem år. Standardavvikelsen kallas ibland även volatiliteten. (Se även riskgraderingen sidan 12). Tracking error Beräknar årsnormaliserad standardavvikelse i skillnaden mellan månadsavkastningen i respektive fond och dess jämförelseindex. Ett högt värde på tracking error skall tolkas som att fondens avkastning historiskt sett har avvikit mycket från avkastningen hos fondens jämförelseindex. Detta innebär i princip att förvaltaren tagit positioner som avvikit markant från fondens index. Informationskvot Informationskvoten definieras som skillnaden mellan fonden och dess jämförelseindex avkastning, dividerat med fondens aktiva risk, d.v.s. tracking error. Omsättningshastighet Omsättningshastigheten i en fond definieras som den minsta av summorna av fondens köpta och sålda värdepapper under det gångna året dividerat med den genomsnittliga fondförmögenheten. Handel på räntebärande värdepapper med en löptid på mindre än 1 år är exkluderade i beräkningarna av omsättningshastigheten. Courtage i % av fondförmögenhet Fondens courtage under redovisningsperioden dividerat med den genomsnittliga fondförmögenheten. Observera att det i detta fall gjorts en förändring i definitionen av genomsnittlig fondförmögenhet. Förvaltningskostnad i %/år av fondförmögenhet I de totala förvaltningskostnaderna ingår Ersättning till fondbolag, Ersättning till förvaringsinstitut och Ersättning till tillsynsmyndighet. Hur stor respektive ersättning varit för varje fond i absoluta tal (Kkr), finns angivet i resultaträkningen. Ersättningen till fondbolaget finns för samtliga fonder angivet som förvaltningsavgift i procent per år i slutet av denna årsberättelse. För svenska aktiefonder är t ex förvaltningsavgiften 1,40 procent per år. Att den totala förvaltningskostnaden per år är högre än 1,40 procent (t ex 1,41 procent) i aktiefonderna beror således på att ersättningarna till förvaringsinstitut och tillsynsmyndighet tillkommit. För SICAV-fonderna tillkommer dessutom en skatt på ca 0,06 procent/år. Observera att i all kursutvecklingsstatistik som förekommer i denna halvårsredogörelse, likväl som i alla andra sammanhang då kursutveckling i våra fonder presenteras, redovisas efter samtliga kostnader är avdragna. Detta innebär att det alltid är nettoavkastningen, före eventuell skatt, som redovisas. TKA, % Fondens totala kostnader enligt respektive fonds resultaträkning, dividerat med fondens genomsnittliga förmögenhet. Om siffror saknas Inga siffror beräknas för Fakta från fondens start om fonden är yngre än ett år. Detta beror på att de flesta siffrorna är omräknade till årstakt. Enligt internationella rekommendationer är det olämpligt att ange aktieportföljers utveckling i årstakt då siffrorna avser perioder kortare än ett år. 11
Fondernas riskklasser Vid utvärdering av kapitalplaceringar är det viktigt att beakta placeringarnas riskinnehåll. I fondsammanhang är standardavvikelsen (σ), ibland även kallad volatiliteten, det vanligast använda måttet vid uppskattning av risknivå. Måttet visar hur fondens avkastning varierat kring sitt genomsnittsvärde under en vald tidsperiod. Som exempel har Nordenfonden och IP Räntefond båda gett en genomsnittlig årsavkastning på 5 procent de senaste fem åren. Under resans gång har dock Nordenfonden, med en standardavvikelse på 23 procent, haft en betydligt större avvikelse från en jämn femprocentig avkastningskurva än IP Räntefond, som under perioden haft en standardavvikelse på 2 procent. 250 200 150 50 970630 UNDER DE SENASTE FEM ÅREN 980630 Nordenfonden IP Räntefond Vilken är nyttan med att känna till en fonds standardavvikelse? Svaret är att det finns ett samband mellan standardavvikelse och avkastning i en fond. Vad man med säkerhet kan säga är att sannolikheten för extraordinär avkastning i en fond, positiv såväl som negativ, ökar med en hög standardavvikelse och vice versa. Graderingen kan även användas som hjälpmedel för att identifiera fonder med hög avkastningspotential, i synnerhet om man beaktar de ekonomiska teorier som hävdar att ett högre risktagande även höjer den förväntade framtida avkastningen. På samma sätt brukar de regioner eller branscher som befinner sig i en tidig fas av sin utveckling vara mer riskfyllda än mer mogna marknader, samtidigt som de ofta innehar större framtida avkastningspotential. Standardavvikelsens betydelse för placeringsbeslutet torde minska i takt med att spartidens längd ökar, eftersom variationen i avkastning tenderar att minska över tiden. En viktig sak att notera i detta sammanhang är att det är fondens framtida risknivå som kommer att avgöra fondens framtida avkastning. De siffror vi här redovisar baseras på historiska avkastningsdata. De bör alltså främst betraktas som en indikation på framtida risknivå. För att få mer konkret nytta av standardavvikelsen som riskmått har vi på Robur med hjälp av detta mått graderat våra fonder i sex riskklasser enligt nedan. Klass Risk σ Beskrivning 1 Låg Räntefondrisk < 1 Fonder som placerar i räntepapper med kort löptid, oftast statsskuldväxlar 2 Hög Räntefondrisk 1 7 Fonder som placerar i räntepapper med lång löptid och/eller utländsk valuta 3 Blandfondrisk 7 14 Fonder som innehåller både aktier och räntebärande värdepapper 4 Låg aktiefondsrisk 14 21 Fonder med större spridning av innehav, geografiskt och inom olika branscher Klass Risk σ Beskrivning 5 Normal aktiefondrisk 21 25 Ordinära land- och branschfonder, däribland de Sverigeinriktade fonderna 6 Hög aktiefondrisk 25 Fonder inriktade mot regioner eller branscher med hög utvecklingspotential och risk Roburs riskklasser har indelats med utgångspunkt i standardavvikelser för månadsavkastningen under de senaste fem åren, alternativt från fondens start för yngre fonder. Relevant riskrelaterad information redovisas i kommentarer i anslutning till respektive fond. Notera att den inbördes skillnaden mellan fonderna i riskklass 6 är relativt stor. Rysslandsfonden står helt i en klass för sig. Detta kan vi även se på respektive fonds standardavvikelse. Standardavvikelse, avkastning och andra femårsnyckeltal finns i respektive fonds faktaruta. Riskklass Fond σ Kommentar 6 Rysslandsfonden* 77 Klart högst risk i σ 25 Roburs sortiment. Communic. Eq. Fund 36 Östeuropafonden 35 Region med hög risk. Bl a 23 procent Ryska aktier. Kommunikationsfonden 35 Pacificfonden 34 Contura 34 Skogsfonden 25 5 Småbolag Sverige 25 20 σ 25 Japanfonden 24 Finansfonden* 23 Nordic Eq. Fund 23 Nordenfonden 23 Småbolag Europa* 22 Råvarufonden 22 Småbolag Norden 22 American Eq Fund 22 Exportfonden 21 Sparinvest 21 Sverigefonden 21 Hockeyfonden* - Nystartad fond som placerar i svenska aktier. Vasaloppsfonden* - Nystartad fond som placerar i svenska aktier. Amerikafonden 21 4 Gåvofonden* 21 14 σ 20 Aktiesparfonden 20 Sv Kyrkans Miljöfond Talenten* 20 Bosparfonden 20 Sv. Kyrkans VP-Fond 20 IP Aktiefond 20 Miljöfonden 20 Allemansfonderna 20 Kapitalinvest 20 Aktiefond Pension* 19 Utlandsfonden 19 Global Eq Fund 19 European Eq Fund 18 Europafonden 18 Medica* 16 Risken möjligen något underskattad. Snarare klass 5. Realinvest 15 Risken möjligen något underskattad. Snarare klass 5. Privatiseringsfonden 15 3 Mixfonden 13 7 σ 14 JM Bofond* 12 Norrmix* 12 Mixfond Pension* 11 Mix Indexfond 11 1/2 räntor och 1/2 svenska aktier. 2 Euro Bond Fund* 7 Utländsk räntefond, vil- 1 σ 7 ket innebär en valuta risk. Räntefond Europa* 6 Utländsk räntefond, vilket innebär en valutarisk. Riskklass Fond σ Kommentar Euro Safe Fund* 6 Utländsk räntefond, vilket innebär en valutarisk. Global Bond Fund 6 Utländsk räntefond, vilket innebär en valutarisk. Sv Obligationsfonden 2 Obligationsfonden 2 IP Räntefond 2 Sv. Kyrkans Räntefond 2 Räntefond Sverige 2 Tillväxtfonden 1 Idag jämförbar med övriga räntefonder. 1 Räntefond Pension* 1 σ < 1 Exactafonderna 0.4 Sv. Likviditetsfonden 0.3 Penningmarknadsfonden 0.3 Fotnoter och förklaringar: * Fonden har inte funnits i fem år. Standardavvikelsen har i dessa fall beräknats från fondens start. Vid de tillfällen fonden funnits kortare än 2 år saknas oftast siffror helt. Fonden har då klassificerats enbart efter sin inriktning med bifogad kommentar. Fondavgifter Avgifter för aktie- och blandfonder Inköpsavgift 0% Förvaltningsavgift 1,4% Förvaltningsavgift, Rysslandsfonden 2,4% Förvaltningsavgift, Mix Indexfond 0,7% Förvaltningsavgift, Aktiefond Pension 0,4% Förvaltningsavgift, Mixfond Pension 0,4% Inlösenavgift vid innehav < 30 dgr 1% Inlösenavgift vid innehav > 30 dgr 0% Förvaringsavgift högst 0,011% Avgifter för räntefonder Inköpsavgift 0% Förvaltningsavgift 0,7% Förvaltn. avg. Penningmarknadsf. 0,5% Förvaltningsavgift, Räntefond Pension 0,4% Inlösenavgift 0% Förvaringsavgift högst 0,011% Avgifter för aktiefonder i Luxemburg Inköpsavgift 0% Förvaltningsavgift 1,5% Inlösenavgift vid innehav < 30 dgr 1% Inlösenavgift vid innehav > 30 dgr 0% Avgifter för räntefonder i Luxemburg Inköpsavgift 0% Förvaltningsavgift 0,95% Inlösenavgift 0% Observera att flytt mellan fonder räknas som försäljning och utlöser reavinst/reaförlust. Handel med närstående värdepappersinstitut Swedbank Fondkommissions andel av det totala courtage som betalts av aktiefonderna för köp och försäljning av aktier noterade på Stockholmsbörsen uppgick under det senaste halvåret till 20 procent. Swedbank Fondkommissions andel av aktiefondernas totala courtage för samtliga aktieaffärer under de senaste sex månaderna uppgick till 3,5 procent. 12
Allemansfonderna AKTIEFOND Fokus på svenska och internationella storföretag God riskspridning såväl geografiskt som branschmässigt Välpositionerad vid en bred återhämtning på aktiemarknaden Allemansfonderna är brett placerande aktiefonder med medelhög risk. Fonderna har i normalläget 2/3 placerat i svenska aktier och 1/3 procent placerat i utländska aktier. Fondernas fokus är på ledande företag i globala branscher. Fondandelarnas värde påverkas av valutor och aktievärde. Utdelning sker i december. Fondernas utveckling och placeringar Andelskurserna, inklusive utdelning, har under det första halvåret sjunkit med 20,8 21,3 procent. Fondens jämförelseindex, 67 procent SIXPX, 33 procent MSCI Världsindex, har fallit med 21,5 procent. Allt tydligare tecken på en förestående konjunkturåterhämtning har inneburit att fondens konjunkturkänsliga bolag inom verkstads-, skogs- och metallsektorerna har utvecklats väl, framförallt relativt övriga sektorer. Stabila konsumentvarubolag med goda kassaflöden har också haft en god kursutveckling. En tredje vinnarkategori, i synnerhet i USA, har varit tillverkare av försvarsprodukter. Sämst utveckling har fondens innehav inom teknologioch teleoperatörssegmenten haft. Allemansfond I Förvaltare: Ingemar Syréhn BAS 020630 011231 001231 991231 981231 Fondförmögenhet, Kkr 6 139 464 7 878 121 9 357 212 11 039 408 7 337 898 Utelöpande andelar 68 971 626 69 723 867 70 775 466 74 075 238 76 698 936 Handelskurs, kr 88,28 113,40 132,21 149,03 95,88 Andelsvärde, kr 89,01 112,99 131,32 147,48 95,67 Utdelning, kr per andel - 3,25 2,65 2,30 1,85 Utdelningsdatum 021206 011207 001208 991210 981201 Riskklass 4 FONDENS 5 STÖRSTA POSTER Värde, kkr Andel av fond, % Hennes & Mauritz 332 200 5,4 Svenska Handelsbanken 326 658 5,3 AstraZeneca 292 612 4,8 Nordea 290 425 4,7 Ericsson 206 193 3,4 1 ÅR 020630+ 011231 001231 991231 981231 Fondavkastning, slutkurs (inkl utd), % -21,2-11,5-9,3 56,6 9,6 Jmf-index, %* -21,5-11,5-9,3 65,9 10,5 Jmf-index (inkl utd), %* -20,2-9,8-7,7 - - Standardavvikelse fond, % - 24,9 10,8 - - Tracking error, % - 4,8 6,4 - - Informationskvot - -0,01 0,00 - - Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % -22,1-11,8-9,6 58,0 9,8 Omsättningshastighet, ggr/år 0,51 0,49 0,34 0,49 0,23 5 ÅR Årsavkastning, engångsinsättning, % 1,7 Årsavkastning, jmf-index, %* 2,8 Årsavkastning, månadssparande, % -7,0 Standardavvikelse fond, % 19,7 VÄRDETILLVÄXT SEDAN START apr-84 Sparbelopp: 30 000 kr, kr** - Årsavkastning, engångsinsättning, % 14,3 Sparbelopp: 400 kr/månad (totalt: 87 600 kr), kr 315 956 Årsavkastning, månadssparande, % 12,8 AVGIFTER 020630+ 011231 001231 991231 981231 Courtage i %/år av fondförmögenhet 0,10 0,13 0,07 0,05 0,05 Förvaltningskostn. i %/år av fondförm. 1,41 1,41 1,41 1,41 1,42 TKA, %/år 1,52 1,55 1,50 1,46 1,47 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: 10 000 kr 66 127 134 171 154 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: kr/mån. 1,70 8,40 8,70 10,60 9,20 TKA i kr, Sparbelopp: 10 000 kr 71 139 142 177 - TKA i kr, Sparbelopp: kr/månad 1,90 9,30 9,20 11,00 - * SIXPX/MSCI World 67/33 ** Beloppet överstiger den insättningsgräns som fanns tidigare i allemansfonderna. Fonden har under perioden varit relativt neutralt positionerad geografiskt med ca 67 procent placerat i svenska och 33 procent i utländska aktier. I den svenska delen har fonden haft en övervikt av cykliska aktier. Övervikten har successivt minskats då kurserna i flera bolag har bedömts till stor del återspegla förväntningarna på en global konjunkturförbättring. Samtidigt har fonden diversifierat innehaven genom ytterligare köp av bland annat SKF och SCA samt nyinvesteringar i SAAB, Trelleborg och Alfa Laval. Inom IT-sektorn har fonden successivt ökat innehaven i Nokia och Ericsson. Fonden var vid periodens slut svagt underviktad i Ericsson och något överviktad i Nokia. I den utländska delen av fonden återspeglar investeringarna de placeringsförändringar som har gjorts i Roburs Utlandsfond. (Se sidan 47.) Fonderna har periodvis använt sig av indexderivat för att balansera likviditeten. I övrigt har fonderna inte använt derivatinstrument. En viss utlåning av aktier har skett. Den globala konjunkturåterhämtningen förväntas under senare delen av 2002 resultera i en positiv vinstutveckling för konjunkturkänsliga bolag. Detta i kombination med lågt ställda långsiktiga tillväxtförväntningar för telekombolag som t ex Ericsson och Nokia gör att fonden förväntas utvecklas positivt under den kommande 12-månadersperioden. 250 200 150 50 970630 971230 980630 981230 Allemansfond I inkl. utd. Finans Industri Kons. Sällanköp Hälsovård IT Råvaror Telekomm. Service Kons. Dagligvaror Olja & Gas Samh. varor & tjänster Sverige USA UK Finland Japan Frankrike Schweiz Nederländerna Tyskland Australien 991230 BRANSCHFÖRDELNING SIXPX/MSCI World 67/33 (i SEK) 0 5 10 15 20 25 30% Allemansfond I LÄNDERFÖRDELNING SIXPX/MSCI World 67/33 0 10 20 30 40 50 60 70% Allemansfond I SIXPX/MSCI World 67/33 Större Portföljförändringar Nya innehav Pepsico 0,3 Alfa Laval 0,3 SAAB 0,3 Sonera 0,2 Coca-Cola Company 0,2 Ökning av befintliga innehav Ericsson 2,0 Nordea 1,2 Nokia 0,8 SKF 0,7 SCA 0,6 Avyttrade innehav ABB 0,4 Fox Entertainment 0,3 Radioshack 0,2 Ebay 0,2 Colgate Palmolive 0,1 Minskning av befintliga innehav Skanska 1,0 Svenska Handelsbanken 0,7 Atlas Copco 0,6 NCC 0,5 WM-data 0,5 FINANS ABN Amro Holding (NL) 31 511 18,39 5 260 0,1 Acom (JP) 1 8 190,00 691 0,0 Allianz (DE) 3 000 204,45 5 567 0,1 Allstate (US) 21 400 36,98 7 273 0,1 American International Group (US) 43 200 68,23 27 089 0,4 AXA (FR) 23 900 18,52 4 018 0,1 Banco Santander Central Hispano (ES) 106 500 8,04 7 772 0,1 Bank of America (US) 28 890 70,36 18 682 0,3 Bank of Ireland (IE) 64 693 12,58 7 387 0,1 Bank of New York (US) 20 870 33,75 6 473 0,1 Bank of Yokohama (JP) 77 800 510,00 3 042 0,0 BBVA (ES) 106 900 11,45 11 110 0,2 BNP Paribas (FR) 28 690 56,00 14 583 0,2 CGNU (GB) 34 000 527,50 2 513 0,0 Citigroup (US) 117 480 38,75 41 838 0,7 Credit Suisse Group (CH) 19 300 47,25 5 631 0,1 D. Carnegie & Co AB (SE) 65 000 80,00 5 200 0,1 Danske Bank (DK) 59 138,50 10 001 0,2 DBS Group Holdings (SG) 52 400 12,40 3 380 0,1 Drott B (SE) 559 467 106,00 59 304 1,0 Fannie Mae (US) 38 700 73,75 26 231 0,4 Fleet Boston Financial (US) 37 200 32,35 11 060 0,2 Freddie Mac (US) 10 000 61,20 5 625 0,1 FöreningsSparbanken A (SE) 1 243 500 116,50 144 868 2,4 Hang Seng Bank (HK) 45 600 83,50 4 486 0,1 Household International (US) 13 000 49,70 5 938 0,1 HSBC Holdings (GB) 84 900 754,50 8 974 0,1 ING Groep (NL) 55 600 26,00 13 121 0,2 JM B (SE) 95 400 240,00 22 896 0,4 JP Morgan Chase (US) 30 450 33,92 9 493 0,2 L E Lundbergföretagen B (SE) 29 000 184,00 5 336 0,1 Lloyds TSB Group (GB) 144 800 653,00 13 246 0,2 MBNA (US) 45 590 33,07 13 856 0,2 Mitsubishi Estate (JP) 49 420 980,00 3 714 0,1 Mitsubishi Tokyo Financial Group (JP) 52 808 000,00 3 222 0,1 Mizuho Holdings (JP) 83 266 000,00 1 693 0,0 Morgan Stanley Dean Witter (US) 14 400 43,08 5 701 0,1 Münchener Rückversicherung (DE) 1 494 240,00 3 254 0,1 National Australia Bank (AU) 65 361 35,40 11 938 0,2 Nomura Securities (JP) 36 050 1 760,00 4 865 0,1 Nordea (SE) 5 808 500 50,00 290 425 4,7 OM (SE) 162 000 69,00 11 178 0,2 Prudential (GB) 37 000 600,00 3 110 Prudential (US) 20 000 33,36 6 132 0,2 Royal Bank Of Canada (CA) 15 000 52,50 4 759 0,1 Royal Bank of Scotland (GB) 66 900 1 860,00 17 432 0,3 SEB A (SE) 15 000 96,50 1 448 0,0 Skandia (SE) 2 388 000 41,80 99 818 1,6 Sumitomo Mitsui Banking (JP) 55 700 585,00 2 498 0,0 Svenska Handelsbanken A (SE) 1 771 879 140,50 248 949 Svenska Handelsbanken B (SE) 573 500 135,50 77 709 5,3 Swire Pacific (HK) 68 200 39,90 3 206 0,1 Swiss Reinsurance N (CH) 4 380 145,50 3 935 0,1 Takefuji (JP) 2 550 8 330,00 1 629 0,0 UBS (CH) 31 861 74,85 14 727 0,2 Unicredito Italiano (IT) 123 200 4,58 5 121 0,1 US Bancorp (US) 61 800 23,35 13 262 0,2 Wachovia (US) 8 200 38,18 2 877 0,0 Washington Mutual (US) 25 000 37,11 8 526 0,1 Wells Fargo (US) 25 000 50,06 11 502 0,2 Wihlborg Fastigheter (SE) 46 800 78,00 3 650 0,1 Zurich Financial Services Group (CH) 2 200 300,50 4 082 0,1 1 402 306 22,8 26,4 HÄLSOVÅRD Abbott Laboratories (US) 30 000 37,65 10 381 0,2 Amgen (US) 21 900 41,88 8 429 0,1 AstraZeneca (SEK) (GB) 766 000 382,00 292 612 4,8 Aventis (FR) 20 440 71,75 13 311 0,2 Baxter (US) 15 000 44,45 6 128 0,1 Bristol-Myers Squibb (US) 27 801 25,70 6 566 0,1 Eli Lilly (US) 10 000 56,40 5 183 0,1 Gambro A (SE) 608 000 60,50 36 784 Gambro B (SE) 387 000 60,50 23 414 1,0 Getinge Industrier B (SE) 180 500 180,00 32 490 0,5 GlaxoSmithKline (GB) 78 870 1 418,00 15 667 0,3 Johnson & Johnson (US) 44 700 52,26 21 469 0,3 Medimmune (US) 13 600 26,40 3 300 0,1 Medtronic (US) 14 000 42,85 5 513 0,1 Merck & Co (US) 26 000 50,64 12 101 0,2 Nobel Biocare AG (SE) 37 000 610,00 22 570 0,4 Novartis N (CH) 54 060 65,45 21 849 0,4 Novo Nordisk (DK) 18 000 249,00 5 476 0,1 Pfizer (US) 103 000 35,00 33 132 0,5 Pharmacia (US) 116 560 37,45 40 118 0,7 Roche GS (CH) 6 000 112,50 4 168 0,1 Sanofi-Synthelabo (FR) 5 636 61,60 3 151 0,1 Schering (DE) 8 700 63,78 5 036 0,1 Takeda Chemical Industries (JP) 21 700 5 260,00 8 752 0,1 Tenet (US) 10 000 71,55 6 576 0,1 Wellpoint (US) 6 480 77,81 4 634 0,1 Wyeth (US) 25 600 51,20 12 046 0,2 Yamanouchi Pharmaceuticals (JP) 15 000 3 110,00 3 577 0,1 664 435 10,8 11,6 INDUSTRI 3M (US) 5 800 123,00 6 557 0,1 Addtech (SE) 470 000 36,50 17 155 0,3 Adecco (CH) 11 080 88,40 6 048 0,1 Alfa-Laval (SE) 174 000 92,00 16 008 0,3 Forts på sid 77 13
Allemansfond II Förvaltare: Ingemar Syréhn BAS 020630 011231 001231 991231 981231 Fondförmögenhet, Kkr 7 179 411 9 233 397 10 949 718 12 893 421 8 608 294 Utelöpande andelar 80 633 025 81 689 421 82 756 619 86 416 764 89 948 189 Handelskurs, kr 88,32 113,46 132,31 149,20 95,91 Andelsvärde, kr 89,04 113,03 131,43 147,64 95,70 Utdelning, kr per andel - 3,25 2,65 2,35 1,85 Utdelningsdatum 021206 011207 001208 991210 981201 Riskklass 4 FONDENS 5 STÖRSTA POSTER Värde, kkr Andel av fond, % Hennes & Mauritz 388 887 5,4 Svenska Handelsbanken 380 840 5,3 AstraZeneca 343 800 4,8 Nordea 339 850 4,7 Ericsson 241 436 3,4 1 ÅR 020630+ 011231 001231 991231 981231 Fondavkastning, slutkurs (inkl utd), % -21,2-11,6-9,3 56,9 9,5 Jmf-index, %* -21,5-11,5-9,3 65,9 10,5 Jmf-index (inkl utd), %* -20,2-9,8-7,7 - - Standardavvikelse fond, % - 24,8 10,8 - - Tracking error, % - 4,8 6,4 - - Informationskvot - -0,02-0,01 - - Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % -22,2-11,8-9,6 58,2 9,7 Omsättningshastighet, ggr/år 0,52 0,48 0,34 0,55 0,22 5 ÅR Årsavkastning, engångsinsättning, % 1,7 Årsavkastning, jmf-index, %* 2,8 Årsavkastning, månadssparande, % -7,0 Standardavvikelse fond, % 19,7 VÄRDETILLVÄXT SEDAN START apr-84 Sparbelopp: 30 000 kr, kr** - Årsavkastning, engångsinsättning, % 14,3 Sparbelopp: 400 kr/månad (totalt: 87 600 kr), kr 316 022 Årsavkastning, månadssparande, % 12,8 AVGIFTER 020630+ 011231 001231 991231 981231 Courtage i %/år av fondförmögenhet 0,10 0,14 0,07 0,05 0,05 Förvaltningskost. i %/år av fondförm. 1,41 1,41 1,41 1,41 1,42 TKA, %/år 1,51 1,55 1,50 1,46 1,47 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: 10 000 kr 66 127 133 171 154 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: kr/mån. 1,70 8,40 8,70 10,60 9,20 TKA i kr, Sparbelopp: 10 000 kr 70 140 142 177 - TKA i kr, Sparbelopp: kr/månad 1,90 9,30 9,20 11,00 - * SIXPX/MSCI World 67/33 ** Beloppet överstiger den insättningsgräns som fanns tidigare i allemansfonderna. Större Portföljförändringar Nya innehav Coca-Cola Company 0,3 Pepsico 0,3 Alfa Laval 0,3 SAAB 0,3 Sonera 0,2 Ökning av befintliga innehav Ericsson 2,0 Nordea 1,2 Nokia 0,8 SKF 0,7 SCA 0,6 Avyttrade innehav ABB 0,4 Fox Entertainment 0,3 Radioshack 0,2 Ebay 0,2 Colgate Palmolive 0,1 Minskning av befintliga innehav Skanska 1,0 Svenska handelsbanken 0,7 Atlas Copco 0,6 NCC 0,6 WM-Data 0,5 FINANS ABN Amro Holding (NL) 36 600 18,39 6 109 0,1 Acom (JP) 1 300 8 190,00 816 0,0 Allianz (DE) 3 500 204,45 6 495 0,1 Allstate (US) 25 600 36,98 8 701 0,1 American International Group (US) 49 760 68,23 31 203 0,4 AXA (FR) 27 950 18,52 4 698 0,1 Banco Santander Central Hispano (ES) 124 700 8,04 9 0,1 Bank of America (US) 33 790 70,36 21 850 0,3 Bank of Ireland (IE) 75 564 12,58 8 628 0,1 Bank of New York (US) 24 400 33,75 7 568 0,1 Bank of Yokohama (JP) 91 200 510,00 3 566 0,0 BBVA (ES) 125 200 11,45 13 012 0,2 BNP Paribas (FR) 34 200 56,00 17 383 0,2 CGNU (GB) 40 000 527,50 2 956 0,0 Citigroup (US) 137 300 38,75 48 897 0,7 Credit Suisse Group (CH) 22 500 47,25 6 565 0,1 D. Carnegie & Co AB (SE) 76 000 80,00 6 080 0,1 Danske Bank (DK) 69 138,50 11 693 0,2 DBS Group Holdings (SG) 61 400 12,40 3 960 0,1 Drott B (SE) 647 259 106,00 68 609 1,0 Fannie Mae (US) 45 160 73,75 30 609 0,4 Fleet Boston Financial (US) 44 200 32,35 13 141 0,2 Freddie Mac (US) 12 000 61,20 6 750 0,1 FöreningsSparbanken A (SE) 1 438 000 116,50 167 527 2,3 Hang Seng Bank (HK) 53 400 83,50 5 254 0,1 Household International (US) 16 000 49,70 7 308 0,1 HSBC Holdings (GB) 99 300 754,50 10 496 0,1 ING Groep (NL) 63 200 26,00 14 915 0,2 JM B (SE) 112 400 240,00 26 976 0,4 JP Morgan Chase (US) 35 580 33,92 11 092 0,2 L E Lundbergföretagen B (SE) 34 000 184,00 6 256 0,1 Lloyds TSB Group (GB) 169 390 653,00 15 496 0,2 MBNA (US) 53 270 33,07 16 190 0,2 250 200 150 50 970630 971230 980630 981230 Allemansfond II inkl. utd. Finans Industri Kons. Sällanköp Hälsovård IT Råvaror Telekomm. Service Kons. Dagligvaror Olja & Gas Samh. varor & tjänster Sverige USA UK Finland Japan Frankrike Schweiz Nederländerna Tyskland Australien 991230 BRANSCHFÖRDELNING SIXPX/MSCI World 67/33 (i SEK) 0 5 10 15 20 25 30% Allemansfond II LÄNDERFÖRDELNING SIXPX/MSCI World 67/33 0 10 20 30 40 50 60 70% Allemansfond II SIXPX/MSCI World 67/33 Mitsubishi Estate (JP) 57 750 980,00 4 340 0,1 Mitsubishi Tokyo Financial Group (JP) 61 808 000,00 3 779 0,1 Mizuho Holdings (JP) 97 266 000,00 1 978 0,0 Morgan Stanley Dean Witter (US) 16 800 43,08 6 652 0,1 Münchener Rückversicherung (DE) 1 747 240,00 3 806 0,1 National Australia Bank (AU) 77 617 35,40 14 177 0,2 Nomura Securities (JP) 42 040 1 760,00 5 673 0,1 Nordea (SE) 6 797 000 50,00 339 850 4,7 OM (SE) 193 000 69,00 13 317 0,2 Prudential (GB) 43 000 600,00 3 614 Prudential (US) 23 000 33,36 7 052 0,1 Royal Bank Of Canada (CA) 17 000 52,50 5 393 0,1 Royal Bank of Scotland (GB) 78 200 1 860,00 20 376 0,3 SEB A (SE) 18 000 96,50 1 737 0,0 Skandia (SE) 2 791 000 41,80 116 664 1,6 Sumitomo Mitsui Banking (JP) 64 500 585,00 2 893 0,0 Svenska Handelsbanken A (SE) 2 069 267 140,50 290 732 Svenska Handelsbanken B (SE) 665 000 135,50 90 108 5,3 Swire Pacific (HK) 79 700 39,90 3 747 0,1 Swiss Reinsurance N (CH) 5 120 145,50 4 600 0,1 Takefuji (JP) 3 000 8 330,00 1 916 0,0 UBS (CH) 37 243 74,85 17 214 0,2 Unicredito Italiano (IT) 144 000 4,58 5 986 0,1 US Bancorp (US) 72 300 23,35 15 515 0,2 Wachovia (US) 9 600 38,18 3 369 0,0 Washington Mutual (US) 29 000 37,11 9 891 0,1 Wells Fargo (US) 30 000 50,06 13 802 0,2 Wihlborg Fastigheter (SE) 55 000 78,00 4 290 0,1 Zurich Financial Services (CH) 2 600 300,50 4 825 0,1 1 637 196 22,8 26,4 HÄLSOVÅRD Abbott Laboratories (US) 35 000 37,65 12 111 0,2 Amgen (US) 25 700 41,88 9 892 0,1 AstraZeneca (SEK) (GB) 900 000 382,00 343 800 4,8 Aventis (FR) 22 970 71,75 14 959 0,2 Baxter (US) 18 000 44,45 7 353 0,1 Bristol-Myers Squibb (US) 33 300 25,70 7 865 0,1 Eli Lilly (US) 12 000 56,40 6 220 0,1 Gambro A (SE) 717 000 60,50 43 379 Gambro B (SE) 451 000 60,50 27 286 1,0 Getinge Industrier B (SE) 210 500 180,00 37 890 0,5 GlaxoSmithKline (GB) 92 250 1 418,00 18 325 0,3 Johnson & Johnson (US) 52 52,26 25 023 0,3 Medimmune (US) 15 900 26,40 3 858 0,1 Medtronic (US) 17 000 42,85 6 695 0,1 Merck & Co (US) 31 000 50,64 14 428 0,2 Nobel Biocare AG (SE) 43 000 610,00 26 230 0,4 Novartis N (CH) 63 460 65,45 25 648 0,4 Novo Nordisk (DK) 21 000 249,00 6 389 0,1 Pfizer (US) 121 000 35,00 38 922 0,5 Pharmacia (US) 137 450 37,45 47 308 0,7 Roche GS (CH) 7 000 112,50 4 863 0,1 Sanofi-Synthelabo (FR) 7 190 61,60 4 020 0,1 Schering (DE) 10 000 63,78 5 789 0,1 Takeda Chemical Industries (JP) 25 910 5 260,00 10 450 0,1 Tenet (US) 11 000 71,55 7 233 0,1 Wellpoint (US) 7 580 77,81 5 421 0,1 Wyeth (US) 29 611 51,20 13 934 0,2 Yamanouchi Pharmaceuticals (JP) 17 000 3 110,00 4 054 0,1 779 344 10,9 11,6 INDUSTRI 3M (US) 6 800 123,00 7 687 0,1 Addtech (SE) 553 000 36,50 20 185 0,3 Adecco (CH) 12 960 88,40 7 075 0,1 Alfa-Laval (SE) 205 000 92,00 18 860 0,3 Assa Abloy B (SE) 856 000 129,50 110 852 1,5 Atlas Copco A (SE) 3 527 220,00 776 Atlas Copco B (SE) 858 171 207,00 177 641 2,5 BAA (GB) 37 000 599,00 3 105 0,0 BAE Systems (DE) 82 400 335,00 3 867 0,1 Bergman & Beving B (SE) 526 000 47,00 24 722 0,3 Boeing Co (US) 13 260 45,00 5 484 0,1 Brambles (AU) 123 000 9,44 5 991 0,1 Central Japan Railway (JP) 49 730 000,00 2 743 0,0 Deere & Company (US) 13 400 47,90 5 899 0,1 East Japan Railway (JP) 123 561 000,00 5 291 0,1 Emerson Electric Company (US) 7 730 53,51 3 801 0,1 Fanuc (JP) 7 400 6 020,00 3 416 0,0 First Data Corporation (US) 25 200 37,20 8 616 0,1 Fujikura (JP) 68 300 437,00 2 289 0,0 General Dynamics (US) 11 590 106,35 11 328 0,2 General Electric (US) 171 560 29,05 45 804 0,6 Hutchison Whampoa (HK) 120 000 58,25 8 236 0,1 Ingersoll-Rand (US) 16 000 45,66 6 714 0,1 Invensys (GB) 235 000 89,00 2 930 0,0 Itochu Corp (JP) 86 300 420,00 2 779 0,0 Lagercrantz Group (SE) 526 000 27,00 14 202 0,2 Minebea (JP) 44 855 704,00 2 421 0,0 Mitsubishi Corp (JP) 50 800 867,00 3 377 0,0 Munters (SE) 103 500 204,00 21 114 0,3 NCC A (SE) 674 000 64,00 43 136 NCC B (SE) 3 000 68,00 204 0,6 Northrop Grumman (US) 7 300 125,00 8 386 0,1 Parker Hannifin Corp (US) 11 480 47,79 5 042 0,1 SAAB B (SE) 153 500 117,50 18 036 0,3 Sandvik (SE) 829 794 229,50 190 438 2,7 Schneider Electric (FR) 8 54,45 4 003 0,1 Seco Tools B (SE) 268 215 245,00 65 713 0,9 Secom (JP) 13 180 5 880,00 5 942 0,1 Securitas B (SE) 900 600 189,00 170 213 2,4 Siemens N (DE) 20 200 60,78 11 144 0,2 Singapore Airlines (SG) 82 900 12,90 5 563 0,1 Skanska B (SE) 1 308 000 63,50 83 058 1,2 SKF A (SE) 63 000 237,00 14 931 SKF B (SE) 278 000 238,00 66 164 1,1 SMC Corporation (JP) 4 990 14 170,00 5 422 0,1 Transcom WorldWide A (SE) 39 900 13,10 523 Transcom WorldWide B (SE) 74 15,50 1 149 0,0 Trelleborg B (SE) 165 000 90,50 14 933 0,2 Tyco International (US) 38 760 13,51 4 813 0,1 United Parcel Service B (US) 13 500 61,75 7 661 0,1 United Technologies (US) 20 510 67,90 12 799 0,2 Volvo A (SE) 660 421 185,50 122 508 Volvo B (SE) 286 500 190,50 54 578 2,5 Yamato Transport (JP) 25 500 2 185,00 4 272 0,1 1 457 835 20,3 19,5 INFORMATIONSTEKNOLOGI Anoto Group AB (SE) 141 000 17,00 2 397 0,0 Applied Materials (US) 51 820 19,02 9 058 0,1 Canon (JP) 24 700 4 530,00 8 579 0,1 Cisco Systems (US) 191 800 13,95 24 590 0,3 Dell Computer (US) 61 250 26,14 14 715 0,2 EMC Corporation (US) 40 200 7,55 2 789 0,0 Ericsson B (SE) 17 369 500 13,90 241 436 3,4 Hewlett-Packard (US) 69 800 15,28 9 802 0,1 Hoya Corporation (JP) 8 469 8 720,00 5 663 0,1 IBM (US) 35 800 72,00 23 689 0,3 Intel (US) 143 800 18,27 24 146 0,3 Kyocera Corporation (JP) 4 930 8 750,00 3 308 0,0 Micron Technologies (US) 11 000 20,22 2 044 0,0 Microsoft (US) 90 500 54,70 45 496 0,6 Murata Manufacturing (JP) 2 250 7 540,00 1 301 0,0 NEC (JP) 4 300 834,00 275 0,0 Nokia Svenskt Depåbevis (SEK) (FI) (varav 515 196 utlånade) 893 400 133,50 119 269 1,7 Oracle Systems (US) 185 000 9,47 16 101 0,2 Ricoh (JP) 24 280 2 075,00 3 863 0,1 Rohm CO (JP) 2 820 17 700,00 3 827 0,1 SAP (DE) 5 790 99,25 5 216 0,1 ST Microelectronics (FR) 10 400 25,25 2 383 0,0 Sun Microsystems (US) 47 000 5,01 2 164 0,0 Texas Instruments (US) 32 800 23,70 7 144 0,1 Tietoenator (SEK) (FI) 254 475 225,50 57 384 0,8 Tokyo Electron (JP) 2 670 7 810,00 1 599 0,0 WM-data B (SE) 2 754 500 17,40 47 928 0,7 686 168 9,6 9,0 KONSUMTION, DAGLIGVAROR Anheuser-Busch (Cos Inc) (US) 23 000 50,00 10 569 0,1 British American Tobacco (GB) 28 900 705,00 2 854 0,0 Carrefour (FR) 10 800 54,80 5 372 0,1 Coca-Cola Company (US) 32 790 56,00 16 876 0,2 CVS (US) 19 000 30,60 5 343 0,1 Diageo (GB) 129 200 852,00 15 421 0,2 Fosters Brewing Group (AU) 224 433 4,72 5 466 0,1 Heineken (NL) 3 400 44,44 1 371 0,0 Japan Tobacco (JP) 29 804 000,00 1 788 0,0 Kao (JP) 30 580 2 760,00 6 472 0,1 Kimberly-Clark (US) 9 800 62,00 5 584 0,1 Kirin Brewery (JP) 64 820 840,00 4 175 0,1 Kroger (US) 31 000 19,90 5 670 0,1 L.V.M.H (FR) 6 500 51,00 3 009 0,0 Nestle (CH) 12 126 347,00 25 983 0,4 Pepsico (US) 40 000 48,20 17 719 0,2 Philip Morris (US) 65 43,68 26 134 0,4 Procter & Gamble (US) 31 400 89,30 25 770 0,4 Reckitt Benckiser (GB) 18 000 1 177,00 2 968 0,0 Safeway (US) 43 600 29,19 11 697 0,2 Seven-Eleven Japan (JP) 6 600 4 720,00 2 389 0,0 Shiseido (JP) 40 700 1 598,00 4 987 0,1 Swedish Match (SE) 1 392 973 76,00 105 866 1,5 Tesco (GB) 169 400 238,50 5 660 0,1 Unilever (NL) 54 020 66,30 32 508 0,5 Walgreen Co (US) 18 000 38,63 6 391 0,1 358 041 5,0 4,3 Forts på sid 77 14
Allemansfond III Förvaltare: Ingemar Syréhn BAS 020630 011231 001231 991231 981231 Fondförmögenhet, Kkr 12 497 960 15 981 361 18 770 478 21 847 754 14 311 655 Utelöpande andelar 268 333 421 270 046 105 271 570 392 280 549 010 285 346 362 Handelskurs, kr 46,18 59,39 69,12 77,88 50,26 Andelsvärde, kr 46,58 59,18 68,65 77,07 50,16 Utdelning, kr per andel - 1,60 1,35 1,20 0,85 Utdelningsdatum 021206 011207 001208 991210 981201 Riskklass 4 FONDENS 5 STÖRSTA POSTER Värde, kkr Andel av fond, % Hennes & Mauritz 678 589 5,4 Svenska Handelsbanken 673 467 5,4 AstraZeneca 604 324 4,8 Nordea 598 200 4,8 Ericsson 420 684 3,4 1 ÅR 020630+ 011231 001231 991231 981231 Fondavkastning, slutkurs (inkl utd), % -21,3-11,5-9,3 56,3 9,5 Jmf-index, %* -21,5-11,5-9,3 65,9 10,5 Jmf-index (inkl utd), %* -20,2-9,8-7,7 - - Standardavvikelse fond, % - 24,7 10,8 - - Tracking error, % - 4,8 6,4 - - Informationskvot - -0,01 0,00 - - Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % -22,2-11,8-9,6 57,5 9,7 Omsättningshastighet, ggr/år 0,51 0,49 0,34 0,73 0,22 5 ÅR Årsavkastning, engångsinsättning, % 1,6 Årsavkastning, jmf-index, %* 2,8 Årsavkastning, månadssparande, % -7,1 Standardavvikelse fond, % 19,6 VÄRDETILLVÄXT SEDAN START feb-87 Sparbelopp: 30 000 kr, kr** - Årsavkastning, engångsinsättning, % 12,3 Sparbelopp: 400 kr/månad (totalt: 74 000 kr), kr 179 347 Årsavkastning, månadssparande, % 10,8 AVGIFTER 020630 011231 001231 991231 981231 Courtage i %/år av fondförmögenhet 0,10 0,14 0,07 0,05 0,05 Förvaltningskostnad i %/år av fondförmögenh. 1,41 1,41 1,41 1,41 1,42 TKA, %/år 1,51 1,55 1,50 1,46 1,47 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: 10 000 kr 65 127 134 171 154 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: kr/mån. 1,70 8,40 8,70 10,60 9,20 TKA i kr, Sparbelopp: 10 000 kr 70 139 142 176 - TKA i kr, Sparbelopp: kr/månad 1,80 9,30 9,20 11,00 - Fonden skapades genom en sammanläggning (981207) mellan Allemansfond 3 och 4. All presenterad historik gäller f d Allemansfond 4. * SIXPX/MSCI World 67/33 ** Beloppet överstiger den insättningsgräns som fanns tidigare i allemansfonderna. Nya innehav Pepsico 0,3 Alfa Laval 0,3 SAAB 0,3 Sonera 0,2 Coca-Cola Company 0,2 Ökning av befintliga innehav Ericsson 1,9 Nordea 1,2 Nokia 0,8 SKF 0,7 SCA 0,6 Avyttrade innehav ABB 0,4 Fox Entertainment 0,3 Radioshack 0,2 Ebay 0,2 Colgate Palmolive 0,1 Minskning av befintliga innehav Skanska 1,0 Svenska Handelsbanken 0,7 Atlas Copco 0,6 NCC 0,6 WM-data 0,5 FINANS ABN Amro Holding (NL) 64 022 18,39 10 686 0,1 Acom (JP) 2 200 8 190,00 1 382 0,0 Allianz (DE) 6 080 204,45 11 283 0,1 Allstate (US) 42 800 36,98 14 546 0,1 American International Group (US) 87 68,23 54 618 0,4 AXA (FR) 48 600 18,52 8 170 0,1 Banco Santander Central Hispano (ES) 216 580 8,04 15 805 0,1 Bank of America (US) 58 900 70,36 38 087 0,3 Bank of Ireland (IE) 131 187 12,58 14 979 0,1 Bank of New York (US) 42 600 33,75 13 214 0,1 Bank of Yokohama (JP) 159 142 510,00 6 223 0,0 BBVA (ES) 217 400 11,45 22 593 0,2 BNP Paribas (FR) 59 200 56,00 30 090 0,2 CGNU (GB) 70 000 527,50 5 173 0,0 Citigroup (US) 237 500 38,75 84 581 0,7 Credit Suisse Group (CH) 39 200 47,25 11 438 0,1 D. Carnegie & Co AB (SE) 133 000 80,00 10 640 0,1 Danske Bank (DK) 120 138,50 20 324 0,2 DBS Group Holdings (SG) 106 000 12,40 6 837 0,1 Drott B (SE) 1 114 291 106,00 118 115 0,9 Fannie Mae (US) 79 000 73,75 53 546 0,4 Fleet Boston Financial (US) 76 500 32,35 22 744 0,2 Freddie Mac (US) 21 000 61,20 11 812 0,1 FöreningsSparbanken A (SE) 2 479 500 116,50 288 862 2,3 Hang Seng Bank (HK) 92 900 83,50 9 140 0,1 Household International (US) 28 000 49,70 12 789 0,1 HSBC Holdings (GB) 172 600 754,50 18 244 0,1 ING Groep (NL) 108 600 26,00 25 628 0,2 JM B (SE) 193 800 240,00 46 512 0,4 JP Morgan Chase (US) 61 858 33,92 19 284 0,2 L E Lundbergföretagen B (SE) 59 000 184,00 10 856 0,1 Lloyds TSB Group (GB) 295 200 653,00 27 005 0,2 MBNA (US) 92 630 33,07 28 153 0,2 250 200 150 50 970630 971230 980630 981230 Allemansfond III inkl.utd Finans Industri Kons. Sällanköp Hälsovård IT Råvaror Telekomm. Service Kons. Dagligvaror Olja & Gas Samh. varor & tjänster Sverige USA UK Finland Japan Frankrike Schweiz Nederländerna Tyskland Australien 991230 BRANSCHFÖRDELNING SIXPX/MSCI World 67/33 (i SEK) 0 5 10 15 20 25 30% Allemansfond III LÄNDERFÖRDELNING SIXPX/MSCI World 67/33 0 10 20 30 40 50 60 70% Allemansfond III SIXPX/MSCI World 67/33 Större Portföljförändringar Mitsubishi Estate (JP) 290 980,00 7 536 0,1 Mitsubishi Tokyo Financial Group (JP) 105 808 000,00 6 505 0,1 Mizuho Holdings (JP) 169 266 000,00 3 447 0,0 Morgan Stanley Dean Witter (US) 30 000 43,08 11 878 0,1 Münchener Rückversicherung (DE) 3 036 240,00 6 614 0,1 National Australia Bank (AU) 133 786 35,40 24 436 0,2 Nomura Securities (JP) 73 010 1 760,00 9 853 0,1 Nordea (SE) 11 964 000 50,00 598 200 4,8 OM (SE) 328 000 69,00 22 632 0,2 Prudential (GB) 76 000 600,00 6 388 Prudential (US) 41 000 33,36 12 570 0,2 Royal Bank Of Canada (CA) 30 000 52,50 9 517 0,1 Royal Bank of Scotland (GB) 136 300 1 860,00 35 516 0,3 SEB A (SE) 34 000 96,50 3 281 0,0 Skandia (SE) 4 948 500 41,80 206 847 1,7 Sumitomo Mitsui Banking (JP) 113 400 585,00 5 087 0,0 Svenska Handelsbanken A (SE) 3 704 052 140,50 520 419 Svenska Handelsbanken B (SE) 1 129 500 135,50 153 047 5,4 Swire Pacific (HK) 138 600 39,90 6 516 0,1 Swiss Reinsurance N (CH) 8 920 145,50 8 015 0,1 Takefuji (JP) 5 200 8 330,00 3 321 0,0 UBS (CH) 64 723 74,85 29 916 0,2 Unicredito Italiano (IT) 250 200 4,58 10 401 0,1 US Bancorp (US) 126 000 23,35 27 039 0,2 Wachovia (US) 16 700 38,18 5 860 0,0 Washington Mutual (US) 50 000 37,11 17 053 0,1 Wells Fargo (US) 52 000 50,06 23 924 0,2 Wihlborg Fastigheter (SE) 94 400 78,00 7 363 0,1 Zurich Financial Services Group (CH) 4 600 300,50 8 536 0,1 2 865 076 22,9 25,4 HÄLSOVÅRD Abbott Laboratories (US) 61 000 37,65 21 107 0,2 Amgen (US) 44 700 41,88 17 205 0,1 AstraZeneca (SEK) (GB) 1 582 000 382,00 604 324 4,8 Aventis (FR) 40 900 71,75 26 636 0,2 Baxter (US) 31 000 44,45 12 664 0,1 Bristol-Myers Squibb (US) 56 932 25,70 13 447 0,1 Eli Lilly (US) 21 000 56,40 10 885 0,1 Gambro A (SE) 1 204 000 60,50 72 842 Gambro B (SE) 759 000 60,50 45 920 1,0 Getinge Industrier B (SE) 364 500 180,00 65 610 0,5 GlaxoSmithKline (GB) 159 340 1 418,00 31 653 0,3 Johnson & Johnson (US) 90 800 52,26 43 611 0,3 Medimmune (US) 27 700 26,40 6 721 0,1 Medtronic (US) 29 000 42,85 11 421 0,1 Merck & Co (US) 53 000 50,64 24 667 0,2 Nobel Biocare AG (SE) 72 700 610,00 44 347 0,4 Novartis N (CH) 109 780 65,45 44 369 0,4 Novo Nordisk (DK) 37 000 249,00 11 257 0,1 Pfizer (US) 210 000 35,00 67 550 0,5 Pharmacia (US) 239 030 37,45 82 270 0,7 Roche GS (CH) 12 000 112,50 8 336 0,1 Sanofi-Synthelabo (FR) 12 660 61,60 7 078 0,1 Schering (DE) 17 700 63,78 10 247 0,1 Takeda Chemical Industries (JP) 46 5 260,00 18 593 0,1 Tenet (US) 20 000 71,55 13 152 0,1 Wellpoint (US) 13 240 77,81 9 468 0,1 Wyeth (US) 51 420 51,20 24 196 0,2 Yamanouchi Pharmaceuticals (JP) 30 000 3 110,00 7 154 0,1 1 356 729 10,9 11,8 INDUSTRI 3M (US) 11 800 123,00 13 339 0,1 Addtech (SE) 927 000 36,50 33 836 0,3 Adecco (CH) 22 520 88,40 12 293 0,1 Alfa-Laval (SE) 355 000 92,00 32 660 0,3 Assa Abloy B (SE) 1 470 700 129,50 190 456 1,5 Atlas Copco A (SE) 36 102 220,00 7 942 Atlas Copco B (SE) 1 465 800 207,00 303 421 2,5 BAA (GB) 64 000 599,00 5 371 0,0 BAE Systems (DE) 143 400 335,00 6 730 0,1 Bergman & Beving B (SE) 881 000 47,00 41 407 0,3 Boeing Co (US) 23 170 45,00 9 582 0,1 Brambles (AU) 213 000 9,44 10 374 0,1 Central Japan Railway (JP) 86 730 000,00 4 814 0,0 Deere & Company (US) 23 300 47,90 10 257 0,1 East Japan Railway (JP) 214 561 000,00 9 205 0,1 Emerson Electric Company (US) 13 500 53,51 6 639 0,1 Fanuc (JP) 13 000 6 020,00 6 001 0,0 First Data Corporation (US) 43 800 37,20 14 975 0,1 Fujikura (JP) 118 500 437,00 3 971 0,0 General Dynamics (US) 20 060 106,35 19 607 0,2 General Electric (US) 297 710 29,05 79 484 0,6 Hutchison Whampoa (HK) 208 000 58,25 14 276 0,1 Ingersoll-Rand (US) 28 000 45,66 11 750 0,1 Invensys (GB) 408 000 89,00 5 087 0,0 Itochu Corp (JP) 149 700 420,00 4 821 0,0 Lagercrantz Group (SE) 881 000 27,00 23 787 0,2 Minebea (JP) 77 965 704,00 4 209 0,0 Mitsubishi Corp (JP) 88 200 867,00 5 863 0,0 Munters (SE) 176 500 204,00 36 006 0,3 NCC A (SE) 1 116 000 64,00 71 424 NCC B (SE) 5 000 68,00 340 0,6 Northrop Grumman (US) 12 500 125,00 14 360 0,1 Parker Hannifin Corp (US) 20 080 47,79 8 819 0,1 SAAB B (SE) 264 500 117,50 31 079 0,2 Sandvik (SE) 1 459 660 229,50 334 992 2,7 Schneider Electric (FR) 14 070 54,45 6 954 0,1 Seco Tools B (SE) 446 562 245,00 109 408 0,9 Secom (JP) 22 970 5 880,00 10 356 0,1 Securitas B (SE) 1 595 000 189,00 301 455 2,4 Siemens N (DE) 35 60,78 19 364 0,2 Singapore Airlines (SG) 143 900 12,90 9 656 0,1 Skanska B (SE) 2 281 500 63,50 144 875 1,2 SKF A (SE) 108 000 237,00 25 596 SKF B (SE) 480 500 238,00 114 359 1,1 SMC Corporation (JP) 8 710 14 170,00 9 464 0,1 Transcom WorldWide A (SE) 68 600 13,10 899 Transcom WorldWide B (SE) 127 400 15,50 1 975 0,0 Trelleborg B (SE) 284 000 90,50 25 702 0,2 Tyco International (US) 67 469 13,51 8 377 0,1 United Parcel Service B (US) 23 400 61,75 13 280 0,1 United Technologies (US) 36 250 67,90 22 621 0,2 Volvo A (SE) 1 132 662 185,50 210 109 Volvo B (SE) 511 240 190,50 97 391 2,5 Yamato Transport (JP) 44 300 2 185,00 7 422 0,1 2 528 438 20,2 17,3 INFORMATIONSTEKNOLOGI Anoto Group AB (SE) 243 000 17,00 4 131 0,0 Applied Materials (US) 90 19,02 15 750 0,1 Canon (JP) 42 850 4 530,00 14 884 0,1 Cisco Systems (US) 333 300 13,95 42 732 0,3 Dell Computer (US) 105 600 26,14 25 369 0,2 EMC Corporation (US) 70 000 7,55 4 857 0,0 Ericsson B (SE) 30 265 000 13,90 420 684 3,4 Hewlett-Packard (US) 121 300 15,28 17 034 0,1 Hoya Corporation (JP) 14 703 8 720,00 9 831 0,1 IBM (US) 61 900 72,00 40 960 0,3 Intel (US) 250 600 18,27 42 078 0,3 Kyocera Corporation (JP) 8 630 8 750,00 5 790 0,0 Micron Technologies (US) 19 000 20,22 3 531 0,0 Microsoft (US) 157 54,70 78 977 0,6 Murata Manufacturing (JP) 3 880 7 540,00 2 243 0,0 NEC (JP) 7 550 834,00 483 0,0 Nokia Svenskt Depåbevis (SEK) (FI) (varav 430 000 utlånade) 1 570 400 133,50 209 648 1,7 Oracle Systems (US) 320 700 9,47 27 912 0,2 Ricoh (JP) 42 200 2 075,00 6 714 0,1 Rohm CO (JP) 4 910 17 700,00 6 664 0,1 SAP (DE) 10 115 99,25 9 112 0,1 ST Microelectronics (FR) 18 25,25 4 148 0,0 Sun Microsystems (US) 82 000 5,01 3 776 0,0 Texas Instruments (US) 57 000 23,70 12 415 0,1 Tietoenator (SEK) (FI) 434 700 225,50 98 025 0,8 Tokyo Electron (JP) 4 600 7 810,00 2 755 0,0 WM-data B (SE) 4 686 800 17,40 81 550 0,7 1 192 053 9,5 9,5 KONSUMTION, DAGLIGVAROR Anheuser-Busch (Cos Inc) (US) 40 300 50,00 18 519 0,1 British American Tobacco (GB) 50 200 705,00 4 958 0,0 Carrefour (FR) 18 800 54,80 9 351 0,1 Coca-Cola Company (US) 57 110 56,00 29 393 0,2 CVS (US) 34 000 30,60 9 562 0,1 Diageo (GB) 223 500 852,00 26 676 0,2 Fosters Brewing Group (AU) 386 049 4,72 9 401 0,1 Heineken (NL) 5 900 44,44 2 380 0,0 Japan Tobacco (JP) 51 804 000,00 3 144 0,0 Kao (JP) 53 200 2 760,00 11 259 0,1 Kimberly-Clark (US) 17 200 62,00 9 801 0,1 Kirin Brewery (JP) 112 920 840,00 7 273 0,1 Kroger (US) 52 000 19,90 9 510 0,1 L.V.M.H (FR) 11 260 51,00 5 212 0,0 Nestle (CH) 21 050 347,00 45 106 0,4 Pepsico (US) 70 000 48,20 31 009 0,2 Philip Morris (US) (varav 115 000 utlånade) 113 300 43,68 45 483 0,4 Procter & Gamble (US) 54 900 89,30 45 057 0,4 Reckitt Benckiser (GB) 31 000 1 177,00 5 111 0,0 Safeway (US) 76 29,19 20 415 0,2 Seven-Eleven Japan (JP) 11 500 4 720,00 4 162 0,0 Shiseido (JP) 70 700 1 598,00 8 663 0,1 Swedish Match (SE) 2 264 933 76,00 172 135 1,4 Tesco (GB) 294 238,50 9 826 0,1 Unilever (NL) 93 860 66,30 56 482 0,5 Walgreen Co (US) 31 000 38,63 11 006 0,1 610 895 4,9 5,5 Forts på sid 78 15
Allemansfond IV Förvaltare: Ingemar Syréhn BAS 020630 011231 001231 991231 981231 Fondförmögenhet, Kkr 10 264 676 13 176 768 15 606 576 18 358 175 12 144 144 Utelöpande andelar 341 149 404 345 088 551 349 604 010 364 828 491 375 418 795 Handelskurs, kr 29,84 38,32 44,64 50,32 32,42 Andelsvärde, kr 30,09 38,18 44,34 49,80 32,35 Utdelning, kr per andel - 1,05 0,90 0,80 0,60 Utdelningsdatum 021206 011207 001208 991210 981203 Riskklass 4 FONDENS 5 STÖRSTA POSTER Värde, kkr Andel av fond, % Hennes & Mauritz 561 193 5,5 Svenska Handelsbanken 538 276 5,2 AstraZeneca 490 240 4,8 Nordea 487 113 4,7 Ericsson 347 478 3,4 1 ÅR 020630+ 011231 001231 991231 981231 Fondavkastning, slutkurs (inkl utd), % -21,2-11,6-9,3 56,6 9,6 Jmf-index, %* -21,5-11,5-9,3 65,9 10,5 Jmf-index (inkl utd), %* -20,2-9,8-7,7 - - Standardavvikelse fond, % - 24,9 10,8 - - Tracking error, % - 4,9 6,4 - - Informationskvot - -0,02 0,00 - - Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % -22,1-11,8-9,6 57,8 9,8 Omsättningshastighet, ggr/år 0,51 0,48 0,34 0,65 0,22 5 ÅR Årsavkastning, engångsinsättning, % 1,7 Årsavkastning, jmf-index, %* 2,8 Årsavkastning, månadssparande, % -7,0 Standardavvikelse fond, % 19,7 VÄRDETILLVÄXT SEDAN START mar-89 Sparbelopp: 30 000 kr, kr** - Årsavkastning, engångsinsättning, % 10,0 Sparbelopp: 400 kr/månad (totalt: 64 000 kr), kr 130 554 Årsavkastning, månadssparande, % 10,2 AVGIFTER 020630 011231 001231 991231 981231 Courtage i %/år av fondförmögenhet 0,10 0,14 0,07 0,05 0,05 Förvaltningskostnad i %/år av fondförmögenh. 1,41 1,41 1,41 1,41 1,42 TKA, %/år 1,51 1,55 1,50 1,46 1,47 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: 10 000 kr 65 127 134 171 154 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: kr/mån. 1,70 8,40 8,70 10,60 9,20 TKA i kr, Sparbelopp: 10 000 kr 70 139 142 177 - TKA i kr, Sparbelopp: kr/månad 1,80 9,30 9,20 11,00 - Fonden skapades genom en sammanläggning (981207) mellan Allemansfond 5,6 och 7. All presenterad historik gäller f d Allemansfond 6. * SIXPX/MSCI World 67/33 ** Beloppet överstiger den insättningsgräns som fanns tidigare i allemansfonderna. Nya innehav Pepsico 0,3 Alfa Laval 0,3 SAAB 0,3 Sonera 0,2 Coca-Cola Company 0,2 FINANS ABN Amro Holding (NL) 51 845 18,39 8 654 0,1 Acom (JP) 1 900 8 190,00 1 193 0,0 Allianz (DE) 4 990 204,45 9 260 0,1 Allstate (US) 35 400 36,98 12 031 0,1 American International Group (US) 71 000 68,23 44 522 0,4 AXA (FR) 39 900 18,52 6 707 0,1 Banco Santander Central Hispano (ES) 178 170 8,04 13 002 0,1 Bank of America (US) 48 410 70,36 31 304 0,3 Bank of Ireland (IE) 108 055 12,58 12 338 0,1 Bank of New York (US) 34 970 33,75 10 847 0,1 Bank of Yokohama (JP) 131 525 510,00 5 143 0,1 BBVA (ES) 178 800 11,45 18 582 0,2 BNP Paribas (FR) 48 600 56,00 24 703 0,2 CGNU (GB) 57 000 527,50 4 212 0,0 Citigroup (US) 195 500 38,75 69 624 0,7 Credit Suisse Group (CH) 32 300 47,25 9 424 0,1 D. Carnegie & Co AB (SE) 109 628 80,00 8 770 0,1 Danske Bank (DK) 98 700 138,50 16 702 0,2 DBS Group Holdings (SG) 87 700 12,40 5 657 0,1 Drott B (SE) 935 307 106,00 99 143 1,0 Fannie Mae (US) 64 600 73,75 43 786 0,4 Fleet Boston Financial (US) 62 900 32,35 18 701 0,2 Freddie Mac (US) 17 000 61,20 9 562 0,1 FöreningsSparbanken A (SE) 2 069 197 116,50 241 061 2,3 Hang Seng Bank (HK) 76 200 83,50 7 497 0,1 Household International (US) 23 000 49,70 10 506 0,1 HSBC Holdings (GB) 141 900 754,50 14 999 0,1 ING Groep (NL) 89 602 26,00 21 145 0,2 JM B (SE) 160 800 240,00 38 592 0,4 JP Morgan Chase (US) 50 910 33,92 15 871 0,2 L E Lundbergföretagen B (SE) 48 000 184,00 8 832 0,1 Lloyds TSB Group (GB) 242 400 653,00 22 175 0,2 MBNA (US) 76 210 33,07 23 162 0,2 250 200 150 50 970630 971230 980630 981230 Allemansfond IV inkl. utd. Finans Industri Kons. Sällanköp Hälsovård IT Råvaror Telekomm. Service Kons. Dagligvaror Olja & Gas Samh. varor & tjänster Sverige USA UK Finland Japan Frankrike Schweiz Nederländerna Tyskland Australien 991230 BRANSCHFÖRDELNING SIXPX/MSCI World 67/33 (i SEK) 0 5 10 15 20 25 30% Allemansfond IV LÄNDERFÖRDELNING SIXPX/MSCI World 67/33 0 10 20 30 40 50 60 70% Allemansfond IV SIXPX/MSCI World 67/33 Större Portföljförändringar Ökning av befintliga innehav Ericsson 2,1 Nordea 1,2 Nokia 0,8 SKF 0,7 SCA 0,6 Avyttrade innehav ABB 0,4 Fox Entertainment 0,3 Radioshack 0,2 Ebay 0,2 Colgate Palmolive 0,1 Minskning av befintliga innehav Skanska 1,0 Svenska Handelsbanken 0,7 Atlas Copco 0,6 NCC 0,6 WM-data 0,5 Mitsubishi Estate (JP) 82 480 980,00 6 198 0,1 Mitsubishi Tokyo Financial Group (JP) 87 808 000,00 5 390 0,1 Mizuho Holdings (JP) 139 266 000,00 2 835 0,0 Morgan Stanley Dean Witter (US) 25 000 43,08 9 898 0,1 Münchener Rückversicherung (DE) 2 496 240,00 5 437 0,1 National Australia Bank (AU) 110 297 35,40 20 146 0,2 Nomura Securities (JP) 60 080 1 760,00 8 108 0,1 Nordea (SE) 9 742 250 50,00 487 113 4,7 OM (SE) 275 730 69,00 19 025 0,2 Prudential (GB) 62 000 600,00 5 211 Prudential (US) 33 000 33,36 10 118 0,1 Royal Bank Of Canada (CA) 25 000 52,50 7 931 0,1 Royal Bank of Scotland (GB) 111 900 1 860,00 29 158 0,3 SEB A (SE) 26 000 96,50 2 509 0,0 Skandia (SE) 3 978 450 41,80 166 299 1,6 Sumitomo Mitsui Banking (JP) 93 200 585,00 4 181 0,0 Svenska Handelsbanken A (SE) 2 911 698 140,50 409 094 Svenska Handelsbanken B (SE) 953 375 135,50 129 182 5,2 Swire Pacific (HK) 114 000 39,90 5 359 0,1 Swiss Reinsurance N (CH) 7 280 145,50 6 541 0,1 Takefuji (JP) 4 263 8 330,00 2 723 0,0 UBS (CH) 53 213 74,85 24 596 0,2 Unicredito Italiano (IT) 205 700 4,58 8 551 0,1 US Bancorp (US) 103 400 23,35 22 189 0,2 Wachovia (US) 13 800 38,18 4 842 0,0 Washington Mutual (US) 41 000 37,11 13 983 0,1 Wells Fargo (US) 43 000 50,06 19 783 0,2 Wihlborg Fastigheter (SE) 78 300 78,00 6 107 0,1 Zurich Financial Services Group (CH) 3 800 300,50 7 051 0,1 2 337 266 22,8 26,4 HÄLSOVÅRD Abbott Laboratories (US) 50 000 37,65 17 301 0,2 Amgen (US) 36 600 41,88 14 087 0,1 AstraZeneca (SEK) (GB) 1 283 350 382,00 490 240 4,8 Aventis (FR) 33 300 71,75 21 686 0,2 Baxter (US) 25 000 44,45 10 213 0,1 Bristol-Myers Squibb (US) 47 400 25,70 11 196 0,1 Eli Lilly (US) 17 000 56,40 8 812 0,1 Gambro A (SE) 1 013 400 60,50 61 311 Gambro B (SE) 639 600 60,50 38 696 1,0 Getinge Industrier B (SE) 301 800 180,00 54 324 0,5 GlaxoSmithKline (GB) 131 280 1 418,00 26 079 0,3 Johnson & Johnson (US) 74 600 52,26 35 830 0,3 Medimmune (US) 22 700 26,40 5 508 0,1 Medtronic (US) 24 000 42,85 9 452 0,1 Merck & Co (US) 44 000 50,64 20 478 0,2 Nobel Biocare AG (SE) 62 725 610,00 38 262 0,4 Novartis N (CH) 90 070 65,45 36 403 0,4 Novo Nordisk (DK) 30 000 249,00 9 127 0,1 Pfizer (US) 172 000 35,00 55 327 0,5 Pharmacia (US) 195 570 37,45 67 312 0,7 Roche GS (CH) 10 000 112,50 6 947 0,1 Sanofi-Synthelabo (FR) 10 560 61,60 5 904 0,1 Schering (DE) 14 000 63,78 8 105 0,1 Takeda Chemical Industries (JP) 36 600 5 260,00 14 762 0,1 Tenet (US) 16 000 71,55 10 521 0,1 Wellpoint (US) 10 940 77,81 7 823 0,1 Wyeth (US) 42 611 51,20 20 051 0,2 Yamanouchi Pharmaceuticals (JP) 25 000 3 110,00 5 962 0,1 1 111 717 10,8 11,6 INDUSTRI 3M (US) 9 700 123,00 10 965 0,1 Addtech (SE) 778 657 36,50 28 421 0,3 Adecco (CH) 18 500 88,40 10 099 0,1 Alfa-Laval (SE) 292 500 92,00 26 910 0,3 Assa Abloy B (SE) 1 219 200 129,50 157 886 1,5 Atlas Copco A (SE) 38 900 220,00 8 558 Atlas Copco B (SE) 1 227 400 207,00 254 072 2,6 BAA (GB) 53 000 599,00 4 447 0,0 BAE Systems (DE) 117 800 335,00 5 528 0,1 Bergman & Beving B (SE) 741 450 47,00 34 848 0,3 Boeing Co (US) 18 710 45,00 7 738 0,1 Brambles (AU) 176 000 9,44 8 572 0,1 Central Japan Railway (JP) 71 730 000,00 3 974 0,0 Deere & Company (US) 19 47,90 8 408 0,1 East Japan Railway (JP) 176 561 000,00 7 571 0,1 Emerson Electric Company (US) 11 150 53,51 5 483 0,1 Fanuc (JP) 10 700 6 020,00 4 939 0,0 First Data Corporation (US) 36 000 37,20 12 308 0,1 Fujikura (JP) 98 383 437,00 3 297 0,0 General Dynamics (US) 16 520 106,35 16 147 0,2 General Electric (US) 244 880 29,05 65 379 0,6 Hutchison Whampoa (HK) 171 000 58,25 11 736 0,1 Ingersoll-Rand (US) 24 000 45,66 10 071 0,1 Invensys (GB) 336 000 89,00 4 189 0,0 Itochu Corp (JP) 123 300 420,00 3 971 0,0 Lagercrantz Group (SE) 741 450 27,00 20 019 0,2 Minebea (JP) 64 140 704,00 3 462 0,0 Mitsubishi Corp (JP) 72 600 867,00 4 826 0,0 Munters (SE) 148 500 204,00 30 294 0,3 NCC A (SE) 950 820 64,00 60 852 NCC B (SE) 4 300 68,00 292 0,6 Northrop Grumman (US) 9 900 125,00 11 373 0,1 Parker Hannifin Corp (US) 16 460 47,79 7 229 0,1 SAAB B (SE) 219 900 117,50 25 838 0,3 Sandvik (SE) 1 186 046 229,50 272 198 2,7 Schneider Electric (FR) 11 500 54,45 5 683 0,1 Seco Tools B (SE) 383 008 245,00 93 837 0,9 Secom (JP) 19 050 5 880,00 8 589 0,1 Securitas B (SE) 1 288 050 189,00 243 441 2,4 Siemens N (DE) 28 800 60,78 15 888 0,2 Singapore Airlines (SG) 118 200 12,90 7 932 0,1 Skanska B (SE) 1 844 288 63,50 117 112 1,1 SKF A (SE) 90 000 237,00 21 330 SKF B (SE) 398 000 238,00 94 724 1,1 SMC Corporation (JP) 7 200 14 170,00 7 823 0,1 Transcom WorldWide A (SE) 56 735 13,10 743 Transcom WorldWide B (SE) 105 365 15,50 1 633 0,0 Trelleborg B (SE) 233 800 90,50 21 159 0,2 Tyco International (US) 55 420 13,51 6 881 0,1 United Parcel Service B (US) 19 200 61,75 10 896 0,1 United Technologies (US) 29 980 67,90 18 709 0,2 Volvo A (SE) 943 033 185,50 174 933 Volvo B (SE) 447 181 190,50 85 188 2,5 Yamato Transport (JP) 36 410 2 185,00 6 0,1 2 094 506 20,4 19,5 INFORMATIONSTEKNOLOGI Anoto Group AB (SE) 201 275 17,00 3 422 0,0 Applied Materials (US) 74 19,02 12 953 0,1 Canon (JP) 35 200 4 530,00 12 227 0,1 Cisco Systems (US) 274 300 13,95 35 167 0,3 Dell Computer (US) 86 600 26,14 20 805 0,2 EMC Corporation (US) 57 500 7,55 3 990 0,0 Ericsson B (SE) 24 998 400 13,90 347 478 3,4 Hewlett-Packard (US) 99 800 15,28 14 015 0,1 Hoya Corporation (JP) 12 103 8 720,00 8 092 0,1 IBM (US) 51 300 72,00 33 946 0,3 Intel (US) 205 750 18,27 34 548 0,3 Kyocera Corporation (JP) 7 070 8 750,00 4 743 0,0 Micron Technologies (US) 14 540 20,22 2 702 0,0 Microsoft (US) 129 200 54,70 64 951 0,6 Murata Manufacturing (JP) 3 190 7 540,00 1 844 0,0 NEC (JP) 6 200 834,00 396 0,0 Nokia Svenskt Depåbevis (SEK) (FI) (varav 620 000 utlånade) 1 278 150 133,50 170 633 1,7 Oracle Systems (US) 264 000 9,47 22 977 0,2 Ricoh (JP) 34 740 2 075,00 5 527 0,1 Rohm CO (JP) 4 040 17 700,00 5 483 0,1 SAP (DE) 8 310 99,25 7 486 0,1 ST Microelectronics (FR) 14 900 25,25 3 415 0,0 Sun Microsystems (US) 68 500 5,01 3 154 0,0 Texas Instruments (US) 46 900 23,70 10 216 0,1 Tietoenator (SEK) (FI) 365 486 225,50 82 417 0,8 Tokyo Electron (JP) 3 740 7 810,00 2 240 0,0 WM-data B (SE) 3 921 995 17,40 68 243 0,7 983 070 9,6 9,0 KONSUMTION, DAGLIGVAROR Anheuser-Busch (Cos Inc) (US) 33 300 50,00 15 302 0,1 British American Tobacco (GB) 41 300 705,00 4 079 0,0 Carrefour (FR) 15 500 54,80 7 710 0,1 Coca-Cola Company (US) 46 880 56,00 24 128 0,2 CVS (US) 27 800 30,60 7 818 0,1 Diageo (GB) 184 260 852,00 21 993 0,2 Fosters Brewing Group (AU) 319 147 4,72 7 772 0,1 Heineken (NL) 4 800 44,44 1 936 0,0 Japan Tobacco (JP) 42 804 000,00 2 589 0,0 Kao (JP) 43 700 2 760,00 9 248 0,1 Kimberly-Clark (US) 14 200 62,00 8 091 0,1 Kirin Brewery (JP) 92 800 840,00 5 977 0,1 Kroger (US) 43 000 19,90 7 864 0,1 L.V.M.H (FR) 9 200 51,00 4 259 0,0 Nestle (CH) 17 314 347,00 37 0,4 Pepsico (US) 57 000 48,20 25 250 0,2 Philip Morris (US) 93 200 43,68 37 414 0,4 Procter & Gamble (US) 45 150 89,30 37 055 0,4 Reckitt Benckiser (GB) 26 000 1 177,00 4 287 0,0 Safeway (US) 62 900 29,19 16 874 0,2 Seven-Eleven Japan (JP) 9 400 4 720,00 3 402 0,0 Shiseido (JP) 58 1 598,00 7 119 0,1 Swedish Match (SE) 1 983 097 76,00 150 715 1,5 Tesco (GB) 241 900 238,50 8 082 0,1 Unilever (NL) 77 190 66,30 46 451 0,5 Walgreen Co (US) 26 000 38,63 9 231 0,1 511 747 5,0 4,3 Forts på sid 78 16
Allemansfond V Förvaltare: Ingemar Syréhn BAS 020630 011231 001231 991231 981231 Fondförmögenhet, Kkr 6 613 210 8 453 169 9 902 935 11 427 446 6 110 572 Utelöpande andelar 36 769 922 37 213 910 37 874 974 39 689 999 32 367 866 Handelskurs, kr 178,48 227,95 261,46 287,92 189,27 Andelsvärde, kr 179,85 227,15 259,48 284,49 188,79 Utdelning, kr per andel - 5,70-9,40 3,75 Utdelningsdatum 021206 011207-991210 981207 Riskklass 4 FONDENS 5 STÖRSTA POSTER Värde, kkr Andel av fond, % Svenska Handelsbanken 380 276 5,8 Hennes & Mauritz 356 766 5,4 AstraZeneca 312 476 4,7 Nordea 305 350 4,6 Ericsson 221 330 3,3 1 ÅR 020630+ 011231 001231 991231 981231 Fondavkastning, slutkurs (inkl utd), % -20,8-10,3-8,8 56,0 12,3 Jmf-index, %* -21,5-11,5-9,3 65,9 10,5 Jmf-index (inkl utd), %* -20,2-9,8-7,7 - - Standardavvikelse fond, % - 24,3 11,0 - - Tracking error, % - 4,6 6,4 - - Informationskvot - 0,26 0,07 - - Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % -21,7-10,7-9,2 57,4 12,6 Omsättningshastighet, ggr/år 0,54 0,50 0,32 0,58 0,28 5 ÅR Årsavkastning, engångsinsättning, % 2,2 Årsavkastning, jmf-index, %* 2,8 Årsavkastning, månadssparande, % -6,1 Standardavvikelse fond, % 19,8 VÄRDETILLVÄXT SEDAN START apr-84 Sparbelopp: 30 000 kr, kr** - Årsavkastning, engångsinsättning, % 12,6 Sparbelopp: 400 kr/månad (totalt: 87 600 kr), kr 281 526 Årsavkastning, månadssparande, % 11,7 AVGIFTER 020630 011231 001231 991231 981231 Courtage i %/år av fondförmögenhet 0,12 0,13 0,07 0,04 0,05 Förvaltningskostnad i %/år av fondförmögenh. 1,41 1,41 1,42 1,43 1,44 TKA, %/år 1,53 1,55 1,52 1,47 1,50 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: 10 000 kr 65 128 135 173 158 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: kr/mån. 1,70 8,50 8,80 10,70 9,50 TKA i kr, Sparbelopp: 10 000 kr 71 141 144 178 - TKA i kr, Sparbelopp: kr/månad 1,80 9,30 9,20 11,00 - Fonden skapades genom en sammanläggning (990911) mellan FB Allemansfond I och II. All presenterad historik gäller f d FB Allemansfond I. * SIXPX/MSCI World 67/33 ** Beloppet överstiger den insättningsgräns som fanns tidigare i allemansfonderna. Nya innehav Pepsico 0,3 Alfa Laval 0,3 SAAB 0,3 Sonera 0,2 Coca-Cola Company 0,2 FINANS ABN Amro Holding (NL) 33 533 18,39 5 597 0,1 Acom (JP) 1 200 8 190,00 754 0,0 Allianz (DE) 3 210 204,45 5 957 0,1 Allstate (US) 22 500 36,98 7 647 0,1 American International Group (US) 46 700 68,23 29 284 0,4 AXA (FR) 25 700 18,52 4 320 0,1 Banco Santander Central Hispano (ES)114 600 8,04 8 363 0,1 Bank of America (US) 31 200 70,36 20 175 0,3 Bank of Ireland (IE) 69 250 12,58 7 907 0,1 Bank of New York (US) 22 550 33,75 6 995 0,1 Bank of Yokohama (JP) 83 601 510,00 3 269 0,0 BBVA (ES) 112 000 11,45 11 640 0,2 BNP Paribas (FR) 31 700 56,00 16 113 0,2 CGNU (GB) 36 000 527,50 2 660 0,0 Citigroup (US) 127 200 38,75 45 300 0,7 Credit Suisse Group (CH) 20 600 47,25 6 011 0,1 D. Carnegie & Co AB (SE) 70 000 80,00 5 600 0,1 Danske Bank (DK) 63 600 138,50 10 763 0,2 DBS Group Holdings (SG) 56 600 12,40 3 651 0,1 Drott B (SE) 575 223 106,00 60 974 0,9 Fannie Mae (US) 41 500 73,75 28 129 0,4 Fleet Boston Financial (US) 40 700 32,35 12 101 0,2 Freddie Mac (US) 11 000 61,20 6 187 0,1 FöreningsSparbanken A (SE) 1 343 555 116,50 156 524 2,4 Hang Seng Bank (HK) 49 300 83,50 4 850 0,1 Household International (US) 15 000 49,70 6 852 0,1 HSBC Holdings (GB) 91 400 754,50 9 661 0,1 ING Groep (NL) 56 000 26,00 13 215 0,2 JM B (SE) 102 240,00 24 504 0,4 JP Morgan Chase (US) 32 630 33,92 10 172 0,2 L E Lundbergföretagen B (SE) 31 000 184,00 5 704 0,1 Lloyds TSB Group (GB) 162 000 653,00 14 820 0,2 MBNA (US) 48 910 33,07 14 865 0,2 250 200 150 50 970630 971230 980630 981230 Allemansfond V inkl. utd. Finans Industri Kons. Sällanköp Hälsovård IT Råvaror Kons. Dagligvaror Telekomm. Service Olja & Gas Samh. varor & tjänster Sverige USA UK Finland Japan Frankrike Schweiz Nederländerna Tyskland Australien 991230 BRANSCHFÖRDELNING SIXPX/MSCI World 67/33 (i SEK) 0 5 10 15 20 25 30% Allemansfond V LÄNDERFÖRDELNING SIXPX/MSCI World 67/33 0 10 20 30 40 50 60 70% Allemansfond V SIXPX/MSCI World 67/33 Större Portföljförändringar Ökning av befintliga innehav Ericsson 2,1 Nordea 1,2 Nokia 0,8 SKF 0,7 SCA 0,6 Avyttrade innehav ABB 0,4 Fox Entertainment 0,3 Radioshack 0,2 Ebay 0,2 Colgate Palmolive 0,1 Minskning av befintliga innehav Skanska 1,0 Svenska Handelsbanken 0,7 Atlas Copco 0,6 NCC 0,6 WM-data 0,5 Mitsubishi Estate (JP) 53 235 980,00 4 000 0,1 Mitsubishi Tokyo Financial Group (JP) 56 808 000,00 3 469 0,1 Mizuho Holdings (JP) 90 266 000,00 1 836 0,0 Morgan Stanley Dean Witter (US) 16 000 43,08 6 335 0,1 Münchener Rückversicherung (DE) 1 608 240,00 3 503 0,1 National Australia Bank (AU) 71 489 35,40 13 057 0,2 Nomura Securities (JP) 39 710 1 760,00 5 359 0,1 Nordea (SE) 6 107 000 50,00 305 350 4,6 OM (SE) 175 000 69,00 12 075 0,2 Prudential (GB) 40 000 600,00 3 362 Prudential (US) 21 000 33,36 6 438 0,1 Royal Bank Of Canada (CA) 16 000 52,50 5 076 0,1 Royal Bank of Scotland (GB) 72 300 1 860,00 18 839 0,3 SEB A (SE) 16 000 96,50 1 544 0,0 Skandia (SE) 2 522 000 41,80 105 420 1,6 Sumitomo Mitsui Banking (JP) 60 060 585,00 2 694 0,0 Svenska Handelsbanken A (SE) 2 706 589 140,50 380 276 5,8 Swire Pacific (HK) 73 000 39,90 3 432 0,1 Swiss Reinsurance N (CH) 4 720 145,50 4 241 0,1 Takefuji (JP) 2 800 8 330,00 1 788 0,0 UBS (CH) 34 294 74,85 15 851 0,2 Unicredito Italiano (IT) 132 600 4,58 5 512 0,1 US Bancorp (US) 66 700 23,35 14 314 0,2 Wachovia (US) 8 800 38,18 3 088 0,0 Washington Mutual (US) 27 000 37,11 9 209 0,1 Wells Fargo (US) 27 000 50,06 12 422 0,2 Wihlborg Fastigheter (SE) 50 000 78,00 3 900 0,1 Zurich Financial Services Group (CH) 2 400 300,50 4 454 0,1 1 527 405 23,1 26,4 HÄLSOVÅRD Abbott Laboratories (US) 32 000 37,65 11 073 0,2 Amgen (US) 24 000 41,88 9 238 0,1 AstraZeneca (SEK) (GB) 818 000 382,00 312 476 4,7 Attendo (SE) 11 024 120,00 1 323 0,0 Aventis (FR) 21 600 71,75 14 067 0,2 Baxter (US) 16 000 44,45 6 536 0,1 Bristol-Myers Squibb (US) 30 000 25,70 7 086 0,1 Eli Lilly (US) 11 000 56,40 5 702 0,1 Gambro A (SE) 852 000 60,50 51 546 Gambro B (SE) 373 500 60,50 22 597 1,1 Getinge Industrier B (SE) 192 000 180,00 34 560 0,5 GlaxoSmithKline (GB) 85 003 1 418,00 16 886 0,3 Johnson & Johnson (US) 48 000 52,26 23 054 0,3 Medimmune (US) 14 600 26,40 3 542 0,1 Medtronic (US) 15 000 42,85 5 907 0,1 Merck & Co (US) 28 000 50,64 13 031 0,2 Nobel Biocare AG (SE) 39 800 610,00 24 278 0,4 Novartis N (CH) 57 790 65,45 23 357 0,4 Novo Nordisk (DK) 20 000 249,00 6 085 0,1 Pfizer (US) 111 000 35,00 35 705 0,5 Pharmacia (US) 124 960 37,45 43 009 0,7 Roche GS (CH) 6 500 112,50 4 516 0,1 Sanofi-Synthelabo (FR) 6 300 61,60 3 522 0,1 Schering (DE) 9 300 63,78 5 384 0,1 Takeda Chemical Industries (JP) 24 200 5 260,00 9 760 0,1 Tenet (US) 11 000 71,55 7 233 0,1 Wellpoint (US) 6 940 77,81 4 963 0,1 Wyeth (US) 27 560 51,20 12 968 0,2 Yamanouchi Pharmaceuticals (JP) 16 000 3 110,00 3 815 0,1 723 220 10,9 11,6 INDUSTRI 3M (US) 6 200 123,00 7 009 0,1 Addtech (SE) 54 000 36,50 1 971 0,0 Adecco (CH) 11 910 88,40 6 501 0,1 Alfa-Laval (SE) 188 000 92,00 17 296 0,3 Assa Abloy B (SE) 778 000 129,50 751 1,5 Atlas Copco A (SE) 130 904 220,00 28 799 Atlas Copco B (SE) 471 199 207,00 97 538 1,9 BAA (GB) 34 000 599,00 2 853 0,0 BAE Systems (DE) 75 960 335,00 3 565 0,1 Bergman & Beving B (SE) 30 000 47,00 1 410 0,0 Boeing Co (US) 12 250 45,00 5 066 0,1 Brambles (AU) 113 000 9,44 5 504 0,1 Central Japan Railway (JP) 45 730 000,00 2 519 0,0 Deere & Company (US) 12 300 47,90 5 415 0,1 East Japan Railway (JP) 114 561 000,00 4 904 0,1 Emerson Electric Company (US) 7 090 53,51 3 487 0,1 Fanuc (JP) 6 800 6 020,00 3 139 0,0 First Data Corporation (US) 23 000 37,20 7 863 0,1 Fujikura (JP) 63 437,00 2 114 0,0 General Dynamics (US) 10 700 106,35 10 458 0,2 General Electric (US) 157 550 29,05 42 063 0,6 Hutchison Whampoa (HK) 110 000 58,25 7 550 0,1 Ingersoll-Rand (US) 16 000 45,66 6 714 0,1 Invensys (GB) 215 000 89,00 2 681 0,0 Itochu Corp (JP) 79 700 420,00 2 567 0,0 Lagercrantz Group (SE) 30 000 27,00 810 0,0 Minebea (JP) 41 470 704,00 2 239 0,0 Mitsubishi Corp (JP) 46 900 867,00 3 118 0,0 Munters (SE) 95 700 204,00 19 523 0,3 NCC A (SE) 586 800 64,00 37 555 NCC B (SE) 39 306 68,00 2 673 0,6 Northrop Grumman (US) 6 600 125,00 7 582 0,1 Parker Hannifin Corp (US) 10 640 47,79 4 673 0,1 SAAB B (SE) 141 000 117,50 16 568 0,3 Sandvik (SE) 678 303 229,50 155 671 2,4 Schneider Electric (FR) 7 380 54,45 3 647 0,1 Seco Tools B (SE) 246 700 245,00 60 442 0,9 Secom (JP) 12 5 880,00 5 455 0,1 Securitas B (SE) 884 400 189,00 167 152 2,5 Siemens N (DE) 18 600 60,78 10 261 0,2 Singapore Airlines (SG) 76 600 12,90 5 140 0,1 Skanska B (SE) 1 124 700 63,50 71 418 1,1 SKF A (SE) 58 000 237,00 13 746 SKF B (SE) 253 000 238,00 60 214 1,1 SMC Corporation (JP) 4 570 14 170,00 4 965 0,1 Transcom WorldWide A (SE) 36 050 13,10 472 Transcom WorldWide B (SE) 66 950 15,50 1 038 0,0 Trelleborg B (SE) 150 000 90,50 13 575 0,2 Tyco International (US) 35 790 13,51 4 444 0,1 United Parcel Service B (US) 12 400 61,75 7 037 0,1 United Technologies (US) 18 910 67,90 11 801 0,2 Volvo A (SE) 895 327 185,50 166 083 2,5 Yamato Transport (JP) 23 500 2 185,00 3 937 0,1 1 240 975 18,8 19,5 INFORMATIONSTEKNOLOGI Anoto Group AB (SE) 130 000 17,00 2 210 0,0 Applied Materials (US) 47 700 19,02 8 338 0,1 Canon (JP) 22 680 4 530,00 7 878 0,1 Cisco Systems (US) 175 900 13,95 22 552 0,3 Dell Computer (US) 55 900 26,14 13 429 0,2 EMC Corporation (US) 36 900 7,55 2 560 0,0 Ericsson B (SE) 15 923 000 13,90 221 330 3,3 Hewlett-Packard (US) 64 300 15,28 9 030 0,1 Hoya Corporation (JP) 7 822 8 720,00 5 230 0,1 IBM (US) 32 700 72,00 21 638 0,3 Intel (US) 132 800 18,27 22 299 0,3 Kyocera Corporation (JP) 4 600 8 750,00 3 086 0,0 Micron Technologies (US) 10 000 20,22 1 858 0,0 Microsoft (US) 83 200 54,70 41 826 0,6 Murata Manufacturing (JP) 2 040 7 540,00 1 179 0,0 NEC (JP) 4 000 834,00 256 0,0 Nokia Svenskt Depåbevis (SEK) (FI) 797 450 133,50 106 460 1,6 Oracle Systems (US) 157 050 9,47 13 669 0,2 Ricoh (JP) 22 410 2 075,00 3 566 0,1 Rohm CO (JP) 2 600 17 700,00 3 529 0,1 SAP (DE) 5 360 99,25 4 829 0,1 ST Microelectronics (FR) 9 600 25,25 2 200 0,0 Sun Microsystems (US) 43 000 5,01 1 980 0,0 Texas Instruments (US) 30 200 23,70 6 578 0,1 Tietoenator (SEK) (FI) 115 719 225,50 26 095 0,4 Tokyo Electron (JP) 2 450 7 810,00 1 467 0,0 WM-data B (SE) 1 888 500 17,40 32 860 0,5 587 930 8,9 9,0 KONSUMTION, DAGLIGVAROR Anheuser-Busch (Cos Inc) (US) 21 50,00 9 696 0,1 British American Tobacco (GB) 26 600 705,00 2 627 0,0 Carrefour (FR) 9 900 54,80 4 924 0,1 Coca-Cola Company (US) 30 300 56,00 15 594 0,2 CVS (US) 18 000 30,60 5 062 0,1 Diageo (GB) 118 800 852,00 14 180 0,2 Fosters Brewing Group (AU) 203 827 4,72 4 964 0,1 Heineken (NL) 3 44,44 1 250 0,0 Japan Tobacco (JP) 27 804 000,00 1 665 0,0 Kao (JP) 28 200 2 760,00 5 968 0,1 Kimberly-Clark (US) 9 000 62,00 5 128 0,1 Kirin Brewery (JP) 59 862 840,00 3 856 0,1 Kroger (US) 28 000 19,90 5 121 0,1 L.V.M.H (FR) 5 900 51,00 2 731 0,0 Nestle (CH) 11 140 347,00 23 871 0,4 Pepsico (US) 37 000 48,20 16 390 0,2 Philip Morris (US) 60 43,68 24 127 0,4 Procter & Gamble (US) 28 800 89,30 23 636 0,4 Reckitt Benckiser (GB) 16 000 1 177,00 2 638 0,0 Safeway (US) 40 000 29,19 10 731 0,2 Seven-Eleven Japan (JP) 6 4 720,00 2 208 0,0 Shiseido (JP) 37 500 1 598,00 4 595 0,1 Swedish Match (SE) 1 417 000 76,00 107 692 1,6 Tesco (GB) 155 600 238,50 5 199 0,1 Unilever (NL) 49 870 66,30 30 010 0,5 Walgreen Co (US) 16 000 38,63 5 680 0,1 339 543 5,1 4,3 KONSUMTION, SÄLLANKÖPSVAROR AOL Time Warner (US) 134 720 14,71 18 213 0,3 Forts på sid 79 17
Aktiesparfonden AKTIEFOND Fokus på svenska och internationella storföretag God riskspridning såväl geografiskt som branschmässigt Välpositionerad vid en bred återhämtning på aktiemarknaden Aktiesparfonden är en brett placerande aktiefond med medelhög risk. Fonden har i normalläget 50 procent placerat i svenska aktier och 50 procent placerat i utländska aktier. Fondens fokus är på ledande företag i globala branscher. Fondandelarnas värde påverkas av valutor och aktievärde. Utdelning sker i juni. Fondens utveckling och placeringar Andelskursen, inklusive utdelning, har under det första halvåret 2002 sjunkit med 21,9 procent. Fondens jämförelseindex, 50 procent SIXPX, 50 procent MSCI Världsindex, har fallit med 21,3 procent. Allt tydligare tecken på en förestående konjunkturåterhämtning har inneburit att fondens konjunkturkänsliga bolag inom såväl verkstadsindustrin som skogs- och metallsektorerna har utvecklats väl, framförallt relativt övriga sektorer. Stabila konsumentvarubolag med goda kassaflöden har också haft en god kursutveckling. En tredje vinnarkategori, i synnerhet i USA, har varit tillverkare av försvarsprodukter. Sämst utveckling, med i flertalet fall mycket kraftiga kursfall, har fondens innehav inom teknologi- och teleoperatörssegmenten haft. Förvaltare: Johan Carlberg BAS 020630 011231 001231 991231 981231 Fondförmögenhet, Kkr 4 264 587 5 629 922 6 936 537 8 078 523 5 258 551 Utelöpande andelar 38 096 551 38 001 415 39 306 324 41 086 742 42 590 213 Handelskurs, kr 111,12 149,01 176,47 196,62 123,74 Andelsvärde, kr 111,94 148,15 175,10 193,86 123,46 Utdelning, kr per andel 4,00 4,10 3,20 3,05 2,20 Utdelningsdatum 020607 010608 000616 990611 980605 Riskklass 4 FONDENS 5 STÖRSTA POSTER Värde, kkr Andel av fond, % Hennes & Mauritz 175 996 4,1 Svenska Handelsbanken 164 159 3,8 AstraZeneca 156 467 3,7 Nordea 154 600 3,6 Ericsson 106 981 2,5 1 ÅR 020630+ 011231 001231 991231 981231 Fondavkastning, slutkurs (inkl utd), % -21,9-13,3-8,2 60,3 9,4 Jmf-index, %* -21,3-10,6-7,9 65,9 10,5 Jmf-index (inkl utd), %* -20,1-9,0-6,4 - - Standardavvikelse fond, % - 23,3 12,3 - - Tracking error, % - 4,5 5,7 - - Informationskvot - -0,61-0,06 - - Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % -22,9-13,5-8,8 62,3 9,6 Omsättningshastighet, ggr/år 0,62 0,59 0,39 0,37 0,22 5 ÅR Årsavkastning, engångsinsättning, % 1,6 Årsavkastning, jmf-index, %* 3,5 Årsavkastning, månadssparande, % -7,3 Standardavvikelse fond, % 20,3 VÄRDETILLVÄXT SEDAN START nov-78 Sparbelopp: 30 000 kr, kr 1 573 799 Årsavkastning, engångsinsättning, % 18,3 Sparbelopp: 400 kr/månad (totalt: 113 600 kr), kr 1 035 025 Årsavkastning, månadssparande, % 15,9 AVGIFTER 020630 011231 001231 991231 981231 Courtage i %/år av fondförmögenhet 0,14 0,21 0,08 0,05 0,06 Förvaltningskostnad i %/år av fondförmögenh. 1,41 1,42 1,41 1,41 1,42 TKA, %/år 1,55 1,63 1,50 1,46 1,48 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: 10 000 kr 65 126 136 168 155 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: kr/mån. 1,70 8,30 8,70 10,60 9,10 TKA i kr, Sparbelopp: 10 000 kr 72 144 145 175 - TKA i kr, Sparbelopp: kr/månad 1,90 9,60 9,30 11,00 - * SIXPX/MSCI World 50/50 Fonden har under perioden varit relativt neutralt positionerad geografiskt med cirka 50 procent placerat i svenska aktier och 50 procent i utländska aktier. I den svenska delen har fonden haft en övervikt av cykliska aktier. Övervikten har dock successivt minskats då kurserna i flera bolag har bedömts till stor del återspegla förväntningarna på en global konjunkturförbättring. Samtidigt har fonden diversifierat innehaven inom dessa sektorer genom ytterligare köp av bland annat SKF och SCA samt nyinvesteringar i SAAB, Trelleborg och Alfa Laval. Inom IT-sektorn har fonden successivt ökat innehaven i Nokia och Ericsson. Fonden var vid periodens slut svagt underviktad i Ericsson och något överviktad i Nokia. I den utländska delen av fonden återspeglar investeringarna de placeringsförändringar som har gjorts i Roburs Utlandsfond. (Se sidan 47.) Fonden har inte använt derivatinstrument. En viss utlåning av aktier har skett. Den globala konjunkturåterhämtningen förväntas under senare delen av 2002 resultera i en positiv vinstutveckling för konjunkturkänsliga bolag. Detta i kombination med lågt ställda långsiktiga tillväxtförväntningar för telekombolag som t ex Ericsson och Nokia gör att fonden förväntas utvecklas positivt under den kommande 12-månadersperioden. 200 180 160 140 120 80 970630 971230 980630 981230 Aktiesparfonden inkl. utd. Finans Industri Kons. Sällanköp Hälsovård IT Råvaror Kons. Dagligvaror Telekomm. Service Olja & Gas Samh. varor & tjänster Sverige USA UK Japan Finland Frankrike Schweiz Nederländerna Tyskland Australien 991230 BRANSCHFÖRDELNING SIXPX/MSCI World 50/50 (i SEK) 0 5 10 15 20 25 30% Aktiesparfonden LÄNDERFÖRDELNING SIXPX/MSCI World 50/50 0 10 20 30 40 50% Aktiesparfonden SIXPX/MSCI World 50/50 Större Portföljförändringar Nya innehav Pepsico 0,4 Coca-Cola Company 0,4 Fleet Boston Financial 0,3 Dow Chemicals 0,3 Walt Disney 0,3 Ökning av befintliga innehav Ericsson 1,3 Nordea 0,9 Nokia 0,7 Johnson & Johnson 0,5 SCA 0,4 Avyttrade innehav Fox Entertainment 0,5 Radioshack 0,4 ABB 0,4 Ebay 0,2 Sun Hung Kai Properties 0,2 Minskning av befintliga innehav Svenska Handelsbanken 0,9 Tietoenator 0,8 Skanska 0,7 Microsoft 0,7 General Electric 0,6 FINANS ABN Amro Holding (NL) 33 597 18,39 5 608 0,1 Acom (JP) 1 200 8 190,00 754 0,0 Allianz (DE) 3 230 204,45 5 994 0,1 Allstate (US) 22 240 36,98 7 559 0,2 American International Group (US) 45 480 68,23 28 519 0,7 AXA (FR) 25 500 18,52 4 286 0,1 Banco Santander Central Hispano (ES) 113 990 8,04 8 318 0,2 Bank of America (US) 29 800 70,36 19 270 0,5 Bank of Ireland (IE) 69 400 12,58 7 924 0,2 Bank of New York (US) 22 300 33,75 6 917 0,2 Bank of Yokohama (JP) 84 300 510,00 3 297 0,1 BBVA (ES) 114 520 11,45 11 902 0,3 BNP Paribas (FR) 31 390 56,00 15 955 0,4 CGNU (GB) 37 000 527,50 2 734 0,1 Citigroup (US) 125 240 38,75 44 602 1,0 Credit Suisse Group (CH) 20 700 47,25 6 040 0,1 D. Carnegie & Co AB (SE) 32 700 80,00 2 616 0,1 Danske Bank (DK) 63 138,50 10 678 0,3 DBS Group Holdings (SG) 56 300 12,40 3 631 0,1 Drott B (SE) 256 000 106,00 27 136 0,6 Fannie Mae (US) 40 660 73,75 27 559 0,6 Fleet Boston Financial (US) 38 600 32,35 11 476 0,3 Freddie Mac (US) 11 000 61,20 6 187 0,1 FöreningsSparbanken A (SE) 710 500 116,50 82 773 1,9 Hang Seng Bank (HK) 49 000 83,50 4 821 0,1 Household International (US) 14 000 49,70 6 395 0,1 HSBC Holdings (GB) 90 600 754,50 9 576 0,2 ING Groep (NL) 60 000 26,00 14 159 0,3 JM B (SE) 28 000 240,00 6 720 0,2 JP Morgan Chase (US) 30 730 33,92 9 580 0,2 L E Lundbergföretagen B (SE) 15 000 184,00 2 760 0,1 Lloyds TSB Group (GB) 156 200 653,00 14 289 0,3 MBNA (US) 48 860 33,07 14 850 0,3 Mitsubishi Estate (JP) 52 720 980,00 3 962 0,1 Mitsubishi Tokyo Financial Group (JP) 55 808 000,00 3 408 0,1 Mizuho Holdings (JP) 89 266 000,00 1 815 0,0 Morgan Stanley Dean Witter (US) 16 000 43,08 6 335 0,1 Münchener Rückversicherung (DE) 1 593 240,00 3 470 0,1 National Australia Bank (AU) 80 699 35,40 14 740 0,3 Nomura Securities (JP) 38 320 1 760,00 5 171 0,1 Nordea (SE) 3 092 000 50,00 154 600 3,6 OM (SE) 136 69,00 9 391 0,2 PRUDENTIAL (GB) 40 000 600,00 3 362 Prudential (US) 21 000 33,36 6 438 0,2 Royal Bank Of Canada (CA) 16 500 52,50 5 235 0,1 Royal Bank of Scotland (GB) 72 060 1 860,00 18 777 0,4 Skandia (SE) 1 279 000 41,80 53 462 1,3 Sumitomo Mitsui Banking (JP) 59 500 585,00 2 669 0,1 Svenska Handelsbanken A (SE) 44 850 140,50 6 301 Svenska Handelsbanken B (SE) 1 165 000 135,50 157 858 3,8 Swire Pacific (HK) 73 000 39,90 3 432 0,1 Swiss Reinsurance N (CH) 4 650 145,50 4 178 0,1 Takefuji (JP) 2 800 8 330,00 1 788 0,0 UBS (CH) 33 973 74,85 15 703 0,4 Unicredito Italiano (IT) 131 400 4,58 5 462 0,1 US Bancorp (US) 64 200 23,35 13 777 0,3 Wachovia (US) 8 800 38,18 3 088 0,1 Washington Mutual (US) 25 900 37,11 8 833 0,2 Wells Fargo (US) 27 700 50,06 12 744 0,3 Wihlborg Fastigheter (SE) 36 800 78,00 2 870 0,1 Zurich Financial Services (CH) 2 400 300,50 4 454 0,1 968 209 22,7 25,4 HÄLSOVÅRD Abbott Laboratories (US) 32 000 37,65 11 073 0,3 Amgen (US) 23 800 41,88 9 161 0,2 AstraZeneca (SEK) (GB) 409 600 382,00 156 467 3,7 Aventis (FR) 21 025 71,75 13 692 0,3 Baxter (US) 16 000 44,45 6 536 0,2 Bristol-Myers Squibb (US) 30 25,70 7 109 0,2 Eli Lilly (US) 11 000 56,40 5 702 0,1 Gambro B (SE) 500 000 60,50 30 250 0,7 Getinge Industrier B (SE) 68 000 180,00 12 240 0,3 GlaxoSmithKline (GB) 83 501 1 418,00 16 587 0,4 Johnson & Johnson (US) 48 300 52,26 23 198 0,5 Medimmune (US) 14 500 26,40 3 518 0,1 Medtronic (US) 15 000 42,85 5 907 0,1 Merck & Co (US) 28 500 50,64 13 264 0,3 Nobel Biocare AG (SE) 18 600 610,00 11 346 0,3 Novartis N (CH) 58 180 65,45 23 514 0,6 Novo Nordisk (DK) 20 000 249,00 6 085 0,1 Pfizer (US) 111 400 35,00 35 834 0,8 Pharmacia (US) 78 200 37,45 26 915 0,6 Roche GS (CH) 6 500 112,50 4 516 0,1 Sanofi-Synthelabo (FR) 6 223 61,60 3 479 0,1 Schering (DE) 9 310 63,78 5 390 0,1 Takeda Chemical Industries (JP) 23 150 5 260,00 9 337 0,2 Tenet (US) 10 000 71,55 6 576 0,2 Wellpoint (US) 6 980 77,81 4 991 0,1 Wyeth (US) 27 694 51,20 13 032 0,3 Yamanouchi Pharmaceuticals (JP) 16 700 3 110,00 3 982 0,1 469 702 11,0 11,8 INDUSTRI 3M (US) 6 220 123,00 7 031 0,2 Adecco (CH) 11 835 88,40 6 461 0,2 Alfa-Laval (SE) 91 000 92,00 8 372 0,2 Assa Abloy B (SE) 394 000 129,50 51 023 1,2 Atlas Copco A (SE) 220,00 22 Atlas Copco B (SE) 411 614 207,00 85 204 2,0 Forts på sid 79 18
Amerikafonden AKTIEFOND Regional aktiefond som placerar i nordamerikanska aktier Ekonomin kan vända upp, men aktiekurserna avvaktar Fortsatt breddning av fonden genom fler innehav Amerikafonden är en aktiefond med medelhög risk. Placeringar görs i aktier i alla branscher noterade i Nordamerika. Fondandelarnas värde påverkas av valuta- och aktiekurser. Utdelning sker i juni. Fonden är öppen för premiepensionssparande. Fondens utveckling och placeringar Under det första halvåret har andelsvärdet minskat med 28,3 procent. Jämförelseindex MSCI USA har under perioden minskat med 25,2 procent mätt i kronor. De små bolagen har utvecklats bättre än bolag med stort marknadsvärde, vilket varit negativt för fonden vid en indexjämförelse. Under det första halvåret har teknologisektorn backat kraftigt. Sektorer med positiv avkastning har varit försvarsindustri, maskinbolag, skog och stål, tidningar samt vårdbolag. Amerikafonden har ökat antalet innehav under det första halvåret, vilket har inneburit att risknivån har minskat. Flera av de nya innehaven har en hög kreditrating och starka balansräkningar, såsom United Parcel Service och Freddie Mac. Vidare har bolag med starka kassaflöden premierats. Exempel är New York Förvaltare: Jacob Gemmel BAS 020630 011231 001231 991231 981231 Fondförmögenhet, Kkr 841 555 1 102 857 1 188 633 1 267 952 951 607 Utelöpande andelar 36 934 245 34 137 736 32 566 166 32 208 977 29 826 945 Handelskurs, kr 22,82 33,03 36,50 39,37 32,25 Andelsvärde, kr 22,79 32,31 36,03 38,44 31,90 Utdelning, kr per andel 0,45 0,30 0,15 0,20 - Utdelningsdatum 020607 010608 000616 990611 - Riskklass 5 FONDENS 5 STÖRSTA POSTER Värde, kkr Andel av fond, % Exxon Mobil 36 761 4,4 Citigroup 31 105 3,7 General Electric 29 777 3,5 Microsoft 28 831 3,4 Pfizer 27 171 3,2 1 ÅR 020630+ 011231 001231 991231 981231 Fondavkastning, slutkurs (inkl utd), % -28,3-9,7-5,9 21,1 25,7 Jmf-index, %* -25,2-3,7-3,7 25,3 30,3 Jmf-index (inkl utd), %* -24,8-2,8-2,9 - - Standardavvikelse fond, % - 19,9 19,5 - - Tracking error, % - 4,2 11,1 - - Informationskvot - -1,42-0,20 - - Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % -29,7-8,8-6,9 22,8 28,1 Omsättningshastighet, ggr/år 0,95 0,66 0,73 0,27 0,43 5 ÅR Årsavkastning, engångsinsättning, % 1,4 Årsavkastning, jmf-index, %* 4,8 Årsavkastning, månadssparande, % -12,3 Standardavvikelse fond, % 21,1 VÄRDETILLVÄXT SEDAN START apr-94 Sparbelopp: 30 000 kr, kr 72 858 Årsavkastning, engångsinsättning, % 11,5 Sparbelopp: 400 kr/månad (totalt: 39 600 kr), kr 46 122 Årsavkastning, månadssparande, % 3,7 AVGIFTER 020630 011231 001231 991231 981231 Courtage i %/år av fondförmögenhet 0,21 0,20 0,17 0,10 0,27 Förvaltningskostnad i %/år av fondförmögenh. 1,41 1,41 1,41 1,42 1,41 TKA, %/år 1,62 1,61 1,59 1,52 1,68 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: 10 000 kr 64 136 149 159 161 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: kr/mån. 1,70 8,60 9,10 9,80 9,50 TKA i kr, Sparbelopp: 10 000 kr 73 155 168 170 - TKA i kr, Sparbelopp: kr/månad 1,90 9,80 10,30 10,30 - Fonden skapades genom en sammanläggning (980613) mellan SpBs och FBs Amerikafonder. All presenterad historik gäller f d SpB Amerikafond. * MSCI USA PREMIEPENSIONSFOND PPM nr 319236 Times, McDonald s och Philip Morris. Fonden har minskat exponeringen mot teknologisektorn och internetbolag. Samtliga aktier i Ebay och Jabil Circuit har sålts. Fonden har också minskat innehaven i IBM, Microsoft och Texas Instruments. Inom finanssektorn har samtliga aktier i Merrill Lynch sålts och en minskning skett i Citigroup. En reducering av riskerna har skett i läkemedelsbolagen. Fonden har köpt vårdbolag som Tenet Healthcare och Wellpoint. Inom råvarusektorn har köp skett i Weyerhaeuser, US Steel och Dow Chemical. Fonden har inte använt derivatinstrument eller lånat ut aktier under perioden. Den ekonomiska utvecklingen gynnas av att Federal Reserve stimulerar med penningpolitiska medel. Inflationen är fortsatt låg och förväntningarna om en räntehöjning har flyttats fram i tiden. En skärpning av de amerikanska redovisningsreglerna kommer att ske för att ge revisorerna en större självständighet och för ökad genomlysning. Företagsvinsterna kan komma att stiga under året, då de stora kostnadsreduceringar som beslutades förra året bidrar till stigande marginaler. Försäljningsvolymen hålls uppe av en stark privat konsumtion, men en ökad efterfrågan från företagssektorn måste komma för att en ekonomisk vändning ska ske. Givet att de förväntade vinsterna kommer att infrias ser börsvärderingen attraktiv ut. 220 200 180 160 140 120 80 970630 971230 980630 981230 Amerikafonden inkl. utd. Finans Hälsovård IT Kons. Sällanköp Industri Kons. Dagligvaror Olja & Gas Råvaror Telekomm. Service Samh. varor & tjänster 991230 BRANSCHFÖRDELNING MSCI USA (i SEK) 0 5 10 15 20 25 30% Amerikafonden MSCI USA Större Portföljförändringar Nya innehav Travellers 1,7 Pepsico 1,6 Coca-Cola Company 1,4 Fleet Boston Financial 1,3 Dow Chemicals 1,2 Ökning av befintliga innehav Johnson & Johnson 1,7 Wells Fargo 1,2 Fannie Mae 1,2 Intel 1,1 Exxon Mobil 1,0 Avyttrade innehav Travellers 1,8 Radioshack 1,5 Fox Entertainment 1,2 Ebay 0,8 Colgate Palmolive 0,6 Minskning av befintliga innehav Microsoft 2,0 General Electric 1,9 Pfizer 1,4 Philip Morris 1,3 Bristol-Myers Squibb 1,2 FINANS Allstate 15 010 36,98 5 101 0,6 American International Group 28 080 68,23 17 608 2,1 Bank of America 22 473 70,36 14 532 1,7 Bank of New York 16 810 33,75 5 214 0,6 Citigroup 87 340 38,75 31 105 3,7 Fannie Mae 29 380 73,75 19 914 2,4 Fleet Boston Financial 29 120 32,35 8 658 1,0 Freddie Mac 7 840 61,20 4 410 0,5 Household International 11 000 49,70 5 024 0,6 JP Morgan Chase 23 440 33,92 7 307 0,9 MBNA 26 910 33,07 8 179 1,0 Morgan Stanley Dean Witter 11 310 43,08 4 478 0,5 Prudential 15 200 33,36 4 660 0,6 US Bancorp 48 480 23,35 10 404 1,2 Wachovia 16 450 38,18 5 772 0,7 Washington Mutual 19 580 37,11 6 678 0,8 Wells Fargo 19 370 50,06 8 912 1,1 167 955 20,0 20,2 HÄLSOVÅRD Abbott Laboratories 24 480 37,65 8 471 1,0 Amgen 18 090 41,88 6 963 0,8 Baxter 12 460 44,45 5 090 0,6 Bristol-Myers Squibb 23 000 25,70 5 433 0,6 Eli Lilly 8 600 56,40 4 458 0,5 Johnson & Johnson 36 740 52,26 17 646 2,1 Medimmune 10 600 26,40 2 572 0,3 Medtronic 11 150 42,85 4 391 0,5 Merck & Co 21 640 50,64 10 071 1,2 Pfizer 84 470 35,00 27 171 3,2 Pharmacia 22 750 37,45 7 830 0,9 Tenet 8 200 71,55 5 392 0,6 Wellpoint 6 080 77,81 4 348 0,5 Wyeth 20 724 51,20 9 752 1,2 119 587 14,2 14,5 INDUSTRI 3M 4 670 123,00 5 279 0,6 Boeing Co 8 190 45,00 3 387 0,4 Deere & Company 9 200 47,90 4 050 0,5 Emerson Electric Company 6 870 53,51 3 379 0,4 First Data Corporation 16 800 37,20 5 744 0,7 General Dynamics 7 320 106,35 7 155 0,9 General Electric 111 530 29,05 29 777 3,5 Ingersoll-Rand 13 550 45,66 5 686 0,7 Northrop Grumman 4 850 125,00 5 572 0,7 Parker Hannifin Corp 7 700 47,79 3 382 0,4 Tyco International 24 080 13,51 2 990 0,4 United Parcel Service B 8 610 61,75 4 886 0,6 United Technologies 14 290 67,90 8 917 1,1 90 203 10,7 11,6 INFORMATIONSTEKNOLOGI Applied Materials 34 920 19,02 6 104 0,7 Cisco Systems 121 740 13,95 15 608 1,9 Dell Computer 37 340 26,14 8 971 1,1 EMC Corporation 27 400 7,55 1 901 0,2 Hewlett-Packard 47 850 15,28 6 720 0,8 IBM 22 990 72,00 15 213 1,8 Intel 102 700 18,27 17 244 2,0 Micron Technologies 7 000 20,22 1 301 0,2 Microsoft 57 350 54,70 28 831 3,4 Oracle Systems 117 150 9,47 10 196 1,2 Sun Microsystems 30 800 5,01 1 418 0,2 Texas Instruments 22 150 23,70 4 825 0,6 118 331 14,1 14,7 KONSUMTION, DAGLIGVAROR Anheuser-Busch (Cos Inc) 15 300 50,00 7 031 0,8 Coca-Cola Company 20 390 56,00 10 494 1,2 CVS 13 210 30,60 3 715 0,4 Kimberly-Clark 6 560 62,00 3 738 0,4 Kroger 20 840 19,90 3 811 0,5 Pepsico 25 690 48,20 11 380 1,4 Philip Morris 42 610 43,68 17 105 2,0 Procter & Gamble 21 820 89,30 17 908 2,1 Safeway 26 930 29,19 7 225 0,9 Walgreen Co 12 400 38,63 4 402 0,5 86 810 10,3 9,3 KONSUMTION, SÄLLANKÖPSVAROR AOL Time Warner 97 800 14,71 13 222 1,6 Costco Wholesale Corp 8 000 38,62 2 839 0,3 General Motors Corporation 11 860 53,45 5 826 0,7 Home Depot 41 020 36,73 13 847 1,6 McDonald's Corporation 24 360 28,45 6 369 0,8 New York Times 7 440 51,50 3 521 0,4 Target 24 860 38,10 8 705 1,0 The Walt Disney Co 36 070 18,90 6 265 0,7 Wal-Mart Stores 44 117 55,01 22 304 2,7 Viacom B 30 200 44,37 12 315 1,5 95 215 11,3 13,1 OLJA & GAS ChevronTexaco 15 254 88,50 12 407 1,5 Exxon Mobil 97 750 40,92 36 761 4,4 Phillips Petroleum 4 970 58,88 2 689 0,3 Schlumberger 6 900 46,50 2 949 0,4 54 807 6,5 6,5 RÅVAROR Alcoa 18 730 33,15 5 706 0,7 Bowater 9 480 54,37 4 737 0,6 Dow Chemical 30 300 34,38 9 574 1,1 United States Steel 14 610 19,89 2 671 0,3 Forts på sid 80 19
Bosparfonden AKTIEFOND Fokus på svenska och internationella storföretag God riskspridning såväl geografiskt som branschmässigt Välpositionerad vid en bred återhämtning på aktiemarknaden Bosparfonden är en brett placerande aktiefond med medelhög risk, kopplad till bosparandet inom FöreningsSparbanken. Sparandet ger sparpoäng, som i sin tur ger företräde till bostad, samt, om vissa andra villkor är uppfyllda, innefattar även en lånegaranti.. Fonden har i normalläget 50 procent placerat i svenska och 50 procent placerat i utländska aktier. Fondens fokus är på ledande företag i globala branscher. Fondandelarnas värde påverkas av valutor och aktievärde. Utdelning sker i juni. Fondens utveckling och placeringar Andelskursen, inklusive utdelning, har under det första halvåret 2002 sjunkit med 21,2 procent. Fondens jämförelseindex, 50 procent SIXPX, 50 procent MSCI Världsindex, har fallit med 21,3 procent. Allt tydligare tecken på en förestående konjunkturåterhämtning har inneburit att konjunkturkänsliga bolag inom verkstads-, skogs- och metallsektorerna utvecklats väl, framförallt relativt övriga sektorer. Stabila konsumentvarubolag med goda kassaflöden har också haft en god kursutveckling. En tredje vinnarkategori, i synnerhet i USA, Förvaltare: Ingemar Syréhn BAS 020630 011231 001231 991231 981231 Fondförmögenhet, Kkr 210 624 271 736 317 107 349 540 202 323 Utelöpande andelar 12 431 350 12 228 537 12 002 080 11 626 999 10 855 916 Handelskurs, kr 16,82 22,37 26,42 30,06 18,67 Andelsvärde, kr 16,94 22,22 26,23 29,66 18,64 Utdelning, kr per andel 0,60 0,50 0,50 0,40 0,10 Utdelningsdatum 020607 010608 000616 990611 980603 Riskklass 4 FONDENS 5 STÖRSTA POSTER Värde, kkr Andel av fond, % Hennes & Mauritz 9 104 4,3 Nordea 7 598 3,6 AstraZeneca 7 487 3,6 Svenska Handelsbanken 7 485 3,6 Ericsson 5 200 2,5 1 ÅR 020630+ 011231 001231 991231 981231 Fondavkastning, slutkurs (inkl utd), % -21,2-13,6-10,1 62,0 7,9 Jmf-index, %* -21,3-10,6-7,9 65,9 10,5 Jmf-index (inkl utd), %* -20,1-9,0-6,4 - - Standardavvikelse fond, % - 23,3 12,5 - - Tracking error, % - 4,5 6,4 - - Informationskvot - -0,67-0,34 - - Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % -22,3-13,7-10,6 63,9 7,9 Omsättningshastighet, ggr/år 0,71 0,62 0,33 0,22 0,32 5 ÅR Årsavkastning, engångsinsättning, % 1,0 Årsavkastning, jmf-index, %* 3,5 Årsavkastning, månadssparande, % -7,6 Standardavvikelse fond, % 20,2 VÄRDETILLVÄXT SEDAN START jan-96 Sparbelopp: 30 000 kr, kr 55 664 Årsavkastning, engångsinsättning, % 10,1 Sparbelopp: 400 kr/månad (totalt: 31 200 kr), kr 30 097 Årsavkastning, månadssparande, % -1,1 AVGIFTER 020630 011231 001231 991231 981231 Courtage i %/år av fondförmögenhet 0,23 0,30 0,09 0,04 0,09 Förvaltningskostnad i %/år av fondförmögenh. 1,41 1,41 1,41 1,42 1,42 TKA, %/år 1,64 1,71 1,51 1,46 1,51 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: 10 000 kr 66 125 134 171 154 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: kr/mån. 1,70 8,30 8,60 10,60 9,00 TKA i kr, Sparbelopp: 10 000 kr 76 151 144 176 - TKA i kr, Sparbelopp: kr/månad 2,00 10,00 9,20 11,00 - * SIXPX/MSCI World 50/50 20 har varit tillverkare av försvarsprodukter. Sämst utveckling har innehaven inom teknologi- och teleoperatörssegmenten haft. Fonden har under perioden varit relativt neutralt positionerad med cirka 50 procent placerat i svenska och 50 procent i utländska aktier. I den svenska delen har fonden haft en övervikt av cykliska aktier, vilken successivt minskats då kurserna i flera bolag har bedömts till stor del återspegla förväntningarna på en global konjunkturförbättring. Samtidigt har fonden spridit innehaven genom ytterligare köp av bland annat SKF och SCA samt genom nyinvesteringar i SAAB, Trelleborg och Alfa Laval. Inom IT-sektorn har fonden ökat innehaven i Nokia och Ericsson. Fonden var vid periodens slut svagt underviktad i Ericsson och något överviktad i Nokia. I den utländska delen av fonden återspeglar investeringarna de placeringsförändringar som har gjorts i Roburs Utlandsfond. (Se sidan 47.) Fonden har inte använt sig av derivatinstrument. Utlåning av aktier har ej heller skett. Den globala konjunkturåterhämtningen förväntas under senare delen av 2002 resultera i en positiv vinstutveckling för konjunkturkänsliga bolag. Detta i kombination med lågt ställda långsiktiga tillväxtförväntningar för telekombolag som Ericsson och Nokia gör att fonden förväntas utvecklas positivt under den kommande 12-månadersperioden. 250 200 150 50 970630 971230 980630 981230 Bosparfonden inkl. utd. Finans Industri Kons. Sällanköp Hälsovård IT Råvaror Kons. Dagligvaror Telekomm. Service Olja & Gas Samh. varor & tjänster Sverige USA UK Japan Finland Frankrike Schweiz Nederländerna Tyskland Kanada 991230 BRANSCHFÖRDELNING SIXPX/MSCI World 50/50 (i SEK) 0 5 10 15 20 25 30% Bosparfonden LÄNDERFÖRDELNING SIXPX/MSCI World 50/50 0 10 20 30 40 50% Bosparfonden SIXPX/MSCI World 50/50 Större Portföljförändringar Nya innehav Sanofi-Synthelabo 10,7 Pepsico 0,4 Coca-Cola Company 0,4 Fleet Boston Financial 0,3 Dow Chemicals 0,3 Ökning av befintliga innehav Ericsson 1,6 Nordea 1,0 Nokia 0,8 SKF 0,6 Johnson & Johnson 0,5 Avyttrade innehav Fox Entertainment 0,5 Radioshack 0,4 ABB 0,3 Ebay 0,2 Statoil 0,2 Minskning av befintliga innehav Royal Bank of Scotland 2,2 Seco Tools 1,0 Swedish Match 0,8 Skanska 0,7 Microsoft 0,6 FINANS ABN Amro Holding (NL) 1 657 18,39 277 0,1 Acom (JP) 60 8 190,00 38 0,0 Allianz (DE) 160 204,45 297 0,1 Allstate (US) 1 060 36,98 360 0,2 American International Group (US) 2 235 68,23 1 401 0,7 AXA (FR) 1 250 18,52 210 0,1 Banco Santander Central Hispano (ES) 5 570 8,04 406 0,2 Bank of America (US) 1 465 70,36 947 0,4 Bank of Ireland (IE) 3 400 12,58 388 0,2 Bank of Montreal (CA) 807 35,65 174 0,1 Bank of New York (US) 1 095 33,75 340 0,2 Bank of Nova Scotia Halifax (CA) 705 49,99 213 0,1 Bank of Yokohama (JP) 4 163 510,00 163 0,1 BBVA (ES) 5 600 11,45 582 0,3 BNP Paribas (FR) 1 540 56,00 783 0,4 CGNU (GB) 1 800 527,50 133 0,1 Citigroup (US) 6 152 38,75 2 191 1,0 Credit Suisse Group (CH) 1 010 47,25 295 0,1 D. Carnegie & Co AB (SE) 1 600 80,00 128 0,1 Danske Bank (DK) 2 970 138,50 503 0,2 DBS Group Holdings (SG) 2 700 12,40 174 0,1 Drott B (SE) 12 575 106,00 1 333 0,6 Fannie Mae (US) 1 995 73,75 1 352 0,6 Fleet Boston Financial (US) 1 895 32,35 563 0,3 Freddie Mac (US) 540 61,20 304 0,1 FöreningsSparbanken A (SE) 29 500 116,50 3 437 1,6 Hang Seng Bank (HK) 2 410 83,50 237 0,1 Household International (US) 710 49,70 324 0,2 HSBC Holdings (GB) 4 440 754,50 469 0,2 ING Groep (NL) 2 846 26,00 672 0,3 JM B (SE) 2 800 240,00 672 0,3 JP Morgan Chase (US) 1 530 33,92 477 0,2 L E Lundbergföretagen B (SE) 700 184,00 129 0,1 Lloyds TSB Group (GB) 6 600 653,00 604 0,3 MBNA (US) 2 390 33,07 726 0,3 Mitsubishi Estate (JP) 2 605 980,00 196 0,1 Mitsubishi Tokyo Financial Group (JP) 3 808 000,00 186 0,1 Morgan Stanley Dean Witter (US) 795 43,08 315 0,1 Münchener Rückversicherung (DE) 78 240,00 170 0,1 National Australia Bank (AU) 3 749 35,40 685 0,3 Nomura Securities (JP) 1 890 1 760,00 255 0,1 Nordea (SE) 151 950 50,00 7 598 3,6 OM (SE) 5 980 69,00 413 0,2 PRUDENTIAL (GB) 1 900 600,00 160 Prudential (US) 1 060 33,36 325 0,2 Royal Bank Of Canada (CA) 770 52,50 244 0,1 Royal Bank of Scotland (GB) 3 600 1 860,00 938 0,4 Skandia (SE) 60 400 41,80 2 525 1,2 Sumitomo Mitsui Banking (JP) 2 930 585,00 131 0,1 Svenska Handelsbanken A (SE) 1 920 140,50 270 Svenska Handelsbanken B (SE) 53 250 135,50 7 215 3,6 Swire Pacific (HK) 3 500 39,90 165 0,1 Swiss Reinsurance N (CH) 230 145,50 207 0,1 Takefuji (JP) 132 8 330,00 84 0,0 UBS (CH) 1 666 74,85 770 0,4 Unicredito Italiano (IT) 6 440 4,58 268 0,1 US Bancorp (US) 3 155 23,35 677 0,3 Wachovia (US) 430 38,18 151 0,1 Washington Mutual (US) 1 300 37,11 443 0,2 Wells Fargo (US) 1 370 50,06 630 0,3 Wihlborg Fastigheter (SE) 1 700 78,00 133 0,1 Zurich Financial Services Group (CH) 110 300,50 204 0,1 46 658 22,2 25,4 HÄLSOVÅRD Abbott Laboratories (US) 1 580 37,65 547 0,3 Amgen (US) 1 165 41,88 448 0,2 AstraZeneca (SEK) (GB) 19 600 382,00 7 487 3,6 Aventis (FR) 1 040 71,75 677 0,3 Baxter (US) 800 44,45 327 0,2 Bristol-Myers Squibb (US) 1 480 25,70 350 0,2 Eli Lilly (US) 550 56,40 285 0,1 Gambro A (SE) 24 000 60,50 1 452 0,7 Getinge Industrier B (SE) 4 567 180,00 822 0,4 GlaxoSmithKline (GB) 4 125 1 418,00 819 0,4 Johnson & Johnson (US) 2 370 52,26 1 138 0,5 Medimmune (US) 710 26,40 172 0,1 Medtronic (US) 700 42,85 276 0,1 Merck & Co (US) 1 390 50,64 647 0,3 Nobel Biocare AG (SE) 920 610,00 561 0,3 Novartis N (CH) 2 850 65,45 1 152 0,5 Novo Nordisk (DK) 940 249,00 286 0,1 Pfizer (US) 5 450 35,00 1 753 0,8 Pharmacia (US) 3 844 37,45 1 323 0,6 Roche GS (CH) 320 112,50 222 0,1 Sanofi-Synthelabo (FR) 309 61,60 173 0,1 Schering (DE) 450 63,78 261 0,1 Takeda Chemical Industries (JP) 1 220 5 260,00 492 0,2 Tenet (US) 520 71,55 342 0,2 Wellpoint (US) 340 77,81 243 0,1 Wyeth (US) 1 332 51,20 627 0,3 Yamanouchi Pharmaceuticals (JP) 800 3 110,00 191 0,1 23 073 11,0 11,8 INDUSTRI 3M (US) 300 123,00 339 0,2 Addtech (SE) 4 300 36,50 157 0,1 Adecco (CH) 580 88,40 317 0,2 Alfa-Laval (SE) 4 480 92,00 412 0,2 Assa Abloy B (SE) 20 450 129,50 2 648 1,3 Forts på sid 80