10 FEBRUARI 2014 Länsförsäkringsgruppen Årsöversikt i sammandrag en sammanfattning av Bank- OCH försäkringsåret för 23 LOkaLa LänsförsäkringsBOLag i samverkan. et jämfört med helåret Rörelseresultatet i gruppens sakförsäkringsverksamhet uppgick till 3 940 (3 013) Mkr. Det tekniska resultatet i gruppens sakförsäkringsverk samhet uppgick till 1 285 (1 439) Mkr. Totalkostnadsprocenten uppgick till 98 (97). Kapitalavkastningen i gruppen uppgick till 4 407 (3 282) Mkr. Konsolideringskapitalet stärktes med 4 732 Mkr till 40 469 Mkr. Rörelseresultatet i bankkoncernen uppgick till 647 (555) Mkr. Räntenettot stärktes till 2 230 (2 071) Mkr. Resultatet i Fondliv uppgick till 246 (128) Mkr. Premieinkomsten uppgick till 9 473 (8 713) Mkr. Provisionsintäkterna uppgick till 994 (955) Mkr. Resultatet i Liv uppgick till 5,1 (4,9) mdr. Solvensgraden uppgick till 118 (113) procent och totalavkastningen uppgick till -3,0 (6,0) procent. Fjärde kvartalet jämfört med tredje kvartalet Rörelseresultatet i gruppens sakförsäkringsverksamhet uppgick till 989 (1 480) Mkr. Det tekniska resultatet i gruppens sakförsäk ringsverk samhet uppgick till 293 (610) Mkr. Totalkostnadsprocenten i kvartalet uppgick till 98 (92). Kapital avkastningen i gruppen uppgick till 1 393 (1 173) Mkr. Konsolideringskapitalet stärktes med 1 227 Mkr till 40 469 Mkr. Rörelseresultatet i bankkoncernen uppgick till 175 (174) Mkr. Räntenettot uppgick till 579 (556) Mkr. Resultatet i Fondliv uppgick till 70 (73) Mkr. Premieinkomsten uppgick till 2 129 (2 178) Mkr. Provisionsintäkterna uppgick till 263 (260) Mkr. Resultatet i Liv uppgick till 0,4 (1,6) mdr. Solvensgraden uppgick till oförändrat 118 procent. Totalavkastningen uppgick till 0,9 (-0.2) procent. sten dunér, vd ab, gruppens gemensamma bolag: Vi ser tillbaka på ett år med stora rörelser på både börser och räntemarknader. Flera av centralbankerna fortsatte att driva en mycket expansiv penningpolitik samtidigt som den underliggande ekonomiska utvecklingen varit svag. Räntorna var låga under början av året, men steg efter förväntningar om att Fed skulle dra ned på sina stödköp. Positiva signaler i Europa och högre tillväxt i USA bidrog till att glädjande nog blev ett starkt börsår. blev ett framgångsrikt år för länsförsäkringsgruppen. Året avslutades visserligen med att antal stora stormskador och bränder som fi ck stor påverkan på fl era länsförsäkringsbolag, men gruppen redovisar ändå ett stabilt försäkringstekniskt resultat. Premievolymerna inom sakförsäkring ökade med nästan 4 procent och vi passerade 20 miljarder i premieintäkter. En mycket stark kapitalavkastning bidrog till att rörelseresultatet uppgick till närmare 4 miljarder. Baserat på årets resultat betalar länsförsäkringsbolagen sammalagt ut över 400 miljoner kronor i återbäring och rabatter till sina kunder. Inom bankverksamheten ökade aff ärsvolymerna med 31 miljarder och resultatet ökade med 16 procent. Det förvaltade kapitalet i fondlivbolaget ökade med 15 miljarder och i takt med att volymerna blir större får vi en bättre lönsamhet. Länsförsäkringsgruppen har tillsammans drivit ett antal spännande utvecklingsprojekt under året, i syfte att skapa ännu bättre verktyg för våra kundmöten. Till exempel har vi fortsatt vår framgångsrika utveckling av våra mobila tjänster. Kundernas efterfrågan på vassa mobila tjänster ökar i snabb takt och vi ligger här i den absoluta framkanten det har vi också fått fl era utmärkelser för.
Länsförsäkringsgruppen Länsförsäkringsgruppen består av 23 lokala och kundägda länsförsäkringsbolag samt det gemensamt ägda AB. Genom respektive länsförsäkringsbolag får kunderna ett helhetserbjudande inom bank, försäkring och fastighetsförmedling. Utgångspunkten är den lokala närvaron och besluts kraften. Erfarenheten visar att lokal besluts kraft i kom bi nation med gemensamma muskler skapar ett verkligt mervärde för kunderna. Grundläggande är en långsiktig omsorg om kun dernas pengar. Det finns inga externa aktieägare utan det är kundernas pengar som förvaltas. Detta synsätt präglar hela verksamheten. Läns försäkringsgruppen har nästan 3,5 miljoner kunder och 5 800 medarbetare. Länsförsäkringsgruppen är i juridisk mening inte en koncern. Huvuddelen av sakförsäkringsaffären inom länsförsäkringsgruppen tecknas av länsförsäkringsbolagen. Den affär som bedrivs inom ABs sakförsäkringskoncern är hälsaförsäkring, djurförsäkring, avgiven och mottagen återförsäkring samt transportförsäkring och viss ansvars-, egendoms- och motorförsäkring. Resultatet av länsförsäkringsgruppens sakförsäkringsverksamhet är summan av resultaten i de 23 länsförsäkringsbolagen och AB-koncernen, exklusive Fondliv och Bankkoncernen. Mellanhavanden mellan länsförsäkringsbolagen och AB-koncernen har eliminerats. Kreditbetyg ABs kreditbetyg reviderades i juni till A3/Stable från A3/ Negative av Moody s. Banks kreditbetyg reviderades till A3/ Stable från A2/Negative av Moody s. Hypoteks säkerställda obligationer har högsta kreditbetyg, Aaa från Moody s och AAA/Stable från Standard & Poor s. Saks betyg reviderades från A2/negative till A2/stable från Moody s. Bolag Institut Långfristig rating Standard & AB Poor s A /Stable AB Moody s A3/Stable Kortfristig rating Bank Standard & Poor s A/Stable A 1(K 1) Bank Moody s A3/Stable P 2 Hypotek 1) Standard & Poor s AAA/Stable Hypotek 1) Moody s Aaa Sak Standard & Poor s A/Stable Sak Moody s A2/Stable Agria Djurförsäkring Standard & Poor s A /pi 2) 1) Avser bolagets säkerställda obligationer 2) Pi innebär att ratingen, som saknar prognos, baseras på publik information som till exempel årsredovisningar. Marknadskommentar Under året uppvisade både börserna och räntemarknaden stora rörelser. Utvecklingen har drivits av mycket expansiv penningpolitik från flera centralbanker samtidigt som den underliggande ekonomiska utvecklingen varit fortsatt svag. Tillväxten globalt har hölls tillbaka av skuldneddragningar både i den offentliga sektorn och bland hushållen. Flera länder bedrev en åtstramande finanspolitik samtidigt som den privata konsumtionen dämpades av ett högt sparande. Centralbankerna har fortsatt med en mycket expansiv penningpolitik och den amerikanska centralbankens (Fed) köp av stats- och bostadsobligationer har gjort stora avtryck på marknaden. Räntorna var låga under början av året för att sedan stiga markant på en förväntan om att Fed skulle dra ned på sina stödköp, vilket de nu också gjort från och med januari 2014. Förbättrade konjunktursignaler från USA, och även från Europa, gav stöd till stigande räntor. Korta marknadsräntor har dock hållit sig fortsatt låga till följd av låga styrräntor och även löften från centralbanker om att hålla penningpolitiken expansiv under lång tid. Den svenska ekonomin har liksom vår omvärld utvecklats svagt under året och arbetslösheten var fortsatt relativt hög. Riksbanken sänkte räntan i slutet av året till 0.75 procent till följd av den mycket låga inflationen. Världens ledande börser har utvecklats starkt under året. Även svenska börsen har gått starkt, medan tillväxtekonomierna har haft en betydligt svagare och mer volatil utveckling. Skillnaden mellan statsobligationsräntor och bostadsobligationer eller andra krediter har minskat under året. Även kreditmarknaden påverkades av de stigande räntorna under sommaren då marknaden förväntade sig en snabbare nedväxling av Feds stödköp men den har återhämtat sig sedan dess. 3,5 miljoner kunder 23 lokala länsförsäkringsbolag Fastighetsförmedling AB Sak Fondliv Bank Mäklarservice Liv * * Helägt dotterbolag som drivs enligt ömsesidiga principer, konsolideras inte. 2 Länsförsäkringsgruppen, årsöversikt i sammandrag
Ekonomisk översikt LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPEN Totalt kapital 41 425 40 017 37 979 37 873 36 681 41 425 36 681 Räntabilitet på eget kapital, % 9 14 8 12 14 13 8 Sakförsäkring Konsolideringskapital, Mkr 40 469 39 242 37 278 36 880 35 737 40 469 35 737 Konsolideringsgrad, % 206 200 190 188 182 206 182 Premieintäkt efter avgiven återförsäkring, Mkr 5 086 5 104 4 990 4 890 4 889 20 070 19 363 Försäkringstekniskt resultat, Mkr 293 610 117 265 340 1 285 1 439 Rörelseresultat, Mkr 989 1 480 283 1 188 725 3 940 3 013 Totalkostnadsprocent 98 92 101 99 95 98 97 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, KONCERNEN 1) Rörelseresultat, Mkr 322 276 140 186 127 923 819 Konsolideringskapital, Mkr 18 031 17 651 17 427 17 339 15 590 18 031 15 590 Balansomslutning, Mkr 322 550 313 489 315 809 306 669 290 994 322 550 290 994 Räntabilitet på eget kapital, % 5 4 3 4 4 5 5 1) Exklusive livförsäkringsverksamhet som drivs med vinstutdelningsförbud. sak, KONCERNEN Premieintäkt efter avgiven återförsäkring, Mkr 1 074 1 039 1 015 994 1 001 4 121 4 022 Försäkringstekniskt resultat, Mkr 147 114 105 68 40 434 305 Rörelseresultat, Mkr 202 97 71 57 113 427 486 bank, koncernen Inlåning från allmänheten, Mkr 69 220 66 878 65 515 63 466 62 396 69 220 62 396 Utlåning till allmänheten, Mkr 162 003 159 948 156 610 152 472 149 942 162 003 149 942 Rörelseresultat, Mkr 175 174 161 136 128 647 555 Räntabilitet på eget kapital, % 7 7 7 6 6 7 6 Primärkapitalrelation, % 15 14 15 14 14 15 14 fondliv Premieinkomst, Mkr 2) 9 473 9 826 9 868 9 528 8 714 9 473 8 713 Resultat, Mkr 70 73 44 59 28 246 128 Förvaltat kapital, Mkr 77 517 72 897 69 180 67 463 62 949 77 517 62 949 Solvenskvot 1,7 2,2 2,1 2,1 2,2 1,7 2,2 liv, KONCERNEN Premieinkomst, Mkr 2) 3 388 3 679 4 244 4 444 4 319 3 388 4 319 Resultat, Mkr 428 1 577 3 071 71 2 148 5 147 4 872 Konsolidering, traditionell förvaltning % 107 106 107 109 111 107 111 Konsolidering, Nya trad % 115 113 114 115 Solvens, % 118 118 116 113 113 118 113 2) Enligt Svensk Försäkrings definition, mätt i rullande tolvmånaderstal. I rapporten kommenteras utvecklingen helår jämfört med motsvarande period om inte annat anges. 3 Länsförsäkringsgruppen, årsöversikt i sammandrag
Sakförsäkring Sakförsäkring, länsförsäkringsgruppen Nyckeltal, Mkr Konsolideringskapitalet stärktes med 4 732 Mkr under perioden och uppgick till 40 469 Mkr. Det försäkringtekniska resultatet inom gruppens sakförsäkringsverksamhet uppgick till 1 285 (1 439) Mkr efter ett stormdrabbat fjärde kvartal. Totalkostnadsprocenten uppgick till 98 (97). Kapitalavkastningen uppgick till 4 407 (3 282) Mkr. Svenska aktier hade god avkastning i kvartalet liksom aktier på tillväxtmarknader. Resultat Rörelseresultatet för året uppgick till 3 940 (3 013) Mkr och konsolideringskapitalet stärktes med 4 732 Mkr till 40 469 Mkr. Det tekniska resultatet uppgick till 1 285 (1 439) Mkr. Det något svagare resultatet förklaras främst av ökade kostnader i samband med höstens och vinterns stormar samt ett antal större bränder under året. Totalkostnadsprocenten för det fjärdekvartalet uppgick till 98 att jämföra med 92 för tredje kvartalet. Totalkostnadsprocenten för året uppgick till 98 (97) varav skadekostnadsprocenten uppgick till 79 (76) och driftskostnadsprocenten till 19 (21). Under de senaste tio åren har i genomsnitt 580 Mkr per år, totalt 5,8 mdr återförts till försäkringstagarna i form av återbäring och rabatter. totalkostnadsprocent, tolv månader rullande % 110 100 90 80 kv 4 kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 Premieintäkt efter avgiven återförsäkring 5 086 5 104 4 990 4 890 4 889 20 070 19 363 Försäkringstekniskt resultat 293 610 117 265 340 1 285 1 439 Rörelseresultat 989 1 480 283 1 188 725 3 940 3 013 Kapitalavkastning 1 393 1 173 601 1 241 1 034 4 407 3 282 Konsoliderings kapital 40 469 39 242 37 278 36 880 36 688 40 469 35 737 Konsolideringsgrad, % 206 200 190 188 187 206 182 Skadekostnadsprocent 79 74 80 79 73 79 76 Driftskostnadsprocent 19 18 21 20 22 19 21 Totalkostnadsprocent 98 92 101 99 95 98 97 Affärsvolymer Premieintäkten ökade med 3,7 procent och uppgick till 20 070 (19 363) Mkr. Ökningen förklaras både av beståndsökningar och av höjda premier. Störst var ökningen inom hem- och villahemförsäkring som ökade med 7 respektive 8 procent mot jämförbar period i fjol. Även premietillväxten inom Företag var stark, främst inom Småföretag och ökningen uppgick till 5 procent mot jämförbar period i fjol. Inom motorförsäkring ökade premieintäkten med cirka 5 procent främst till följd av beståndsökningar inom både Trafik och Kasko. Antalet försäkrade fordon uppgick till strax över 2,5 miljoner per den sista december och premieinkomsten mätt i årspremie nådde 5,8 mdr. Inom Agria utvecklades den svenska verksamheten starkt och premievolymen ökade med nära 12 procent, medan premievolymerna i Agrias internationella verksamhet minskade något till följd av att delar av den engelska affären är under avveckling. Enligt statistiken från Svensk Försäkring för det tredje kvartalet stärkte sin marknadsandel till 29,8 (29,4) procent och är fortsatt marknadsledande på den svenska sakförsäkringsmarknaden. Skadeutveckling Skadekostnaderna ökade till 15 568 (14 549) Mkr, främst till följd av de stormar som drabbade delar av Sverige under slutet av året samt ett ökande antal brandskador under första halvåret. Bruttoersättningarna före återförsäkring ökade med knappt 430 Mkr för storm och naturskador och med knappt 400 Mkr för brandskador. Trots omfattande skador i spåren av stormarna, begränsades skadekostnaderna genom ett bra externt återförsäkringsskydd. Återhämtningen för stormoch brandskadorna uppgick till knappt 400 Mkr. Totalt uppgick skadekostnads- 4 Länsförsäkringsgruppen, årsöversikt i sammandrag
procenten för helåret till 79 (76). Ökningen i skadekostnadsprocenten förklaras huvudsakligen av de ökade kostnaderna inom storm och brand. Skadeutvecklingen var mer gynnsam inom områdena inbrott, stöld och rån samt vattenskador där skadekostnaderna minskade mellan åren. konsolideringskapital Mkr 50 000 Kapital och placeringar De lokala länsförsäkringsbolagen och de gemensamt ägda sakförsäkringsbolagen inom AB strävar efter en stark konsolideringsnivå för att över tid kunna hålla en jämn premiesättning. strävar efter en balans mellan risk och tillgängligt överskottskapital och prioriterar vården av nyckeltalen högt. I linje med placeringsstrategierna placeras en andel av tillgångarna i räntebärande värdepapper med låg risk för att säkerställa åtagandena inom sakförsäkringsverksamheten. Samtidigt gör den starka konsolideringen att det finns ett betydande buffertkapital inom länsförsäkringsgruppen, vilket möjliggör att en andel kan placeras i tillgångar med högre förväntad avkastning som exempelvis aktier. 40 000 30 000 20 000 10 000 0 kv 4 kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 Kapitalavkastning Kapitalavkastningen stärktes ytterligare under sista kvartalet och uppgick per helåret till 4 407 (3 282) Mkr. Den starka utvecklingen på den svenska börsen, som avslutades med en börsuppgång på 6 procent under fjärde kvartalet tillsammans med sjunkande räntor bidrog sammantaget till den kraftigt förbättrade avkastningen jämfört med föregående år. fördelning placeringstillgångar Övrigt 19,8% Aktier 30,5% Fastigheter 9,1% Summan av placeringstillgångarna uppgick per -12-31 till 74,7 mdr. Räntebärande 40,6% 5 Länsförsäkringsgruppen, årsöversikt i sammandrag
Bank Rörelseresultatet ökade med 16 procent till 647 (555) Mkr och räntabiliteten på eget kapital uppgick till 6,7 (6,3) procent. Räntenettot ökade med 8 procent till 2 230 (2 071) Mkr. K/I-tal FÖRE KREDITFÖRLUSTER 0,9 0,8 Kreditförlusterna är fortsatt mycket låga och uppgick till 126 (91) Mkr, vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,08 (0,06) procent. 0,7 0,6 Affärsvolymerna ökade med 11 procent till 314 (283) mdr. Inlåningen ökade till 69 (62) mdr och utlåningen ökade till 162 (150) mdr. 0,5 2009 2010 2011 Bank, koncernen Nyckeltal, Mkr Antalet kunder ökade med 4 procent till 879 000, antalet bankkort ökade med 12 procent till 388 000 och antalet inlåningskonton ökade med 10 procent till 1 292 000. Resultat Rörelseresultatet ökade med 16 procent till 647 (555) Mkr, vilket förklaras av ett ökat räntenetto och ökade provisionsintäkter. Räntenettot stärktes med 8 procent till 2 230 (2 071) Mkr till följd av ökade utlåningsvolymer och marginaler medan de låga marknadsräntorna påverkade inlåningsmarginalerna negativt. Nettoresultat av finansiella poster minskade till -86 (5) Mkr och förklaras av negativa effekter i förändringar av verkligt värde och återköp av egen skuld. Provisionsnettot förbättrades till -253 (-385) Mkr till följd av ökade intäkter från fond-, kort-, och värdepappersaffären. Rörelsekostnaderna ökade med 8 procent till 1 331 (1 235) Mkr. Ökningen förklaras av högre fondförvaltningskostnader, högre personalkostnader och högre avskrivning. RÄNTENETTO Mkr 2 400 2 200 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 2009 2010 2011 Inlåning från allmänheten 69 220 66 878 65 515 63 466 62 396 69 220 62 396 Utlåning till allmänheten 162 003 159 948 156 610 152 472 149 942 162 003 149 942 Rörelseresultat 175 174 161 136 128 647 555 Räntabilitet på eget kapital, % 7 7 7 6 6 7 6 K/I-tal före kreditförluster 0,62 0,62 0,64 0,65 0,68 0,63 0,66 Kreditförlusterna är fortsatt mycket låga och uppgick netto till 126 (91) Mkr, vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,08 (0,06) procent. Reserverna uppgick till 422 (325) Mkr, vilket motsvarar reserver i förhållande till utlåning på 0,25 (0,21) procent. K/I-talet före kreditförluster stärktes till 0,63 (0,66) och K/I-talet efter kreditförluster stärktes till 0,69 (0,70). Räntabiliteten på eget kapital stärktes till 6,7 (6,3) procent. Affärsvolymer Affärsvolymerna ökade med 31 mdr till 314 (283) mdr. Inlåning från allmänheten ökade med 11 procent till 69 (62) mdr och marknadsandelen stärktes till 4,5 (4,3) procent per 31 december. Nettosparandet i Fondförvaltning ökade med 3,2 mdr och fondvolymen ökade med 18 procent till 83 (70) mdr. Utlåningen ökade med 8 procent till 162 (150) mdr. Bostadsutlåningen i Hypotek ökade med 11 procent till 112 (101) mdr och marknadsandelen för hushållsutlåning uppgick till 5,0 (4,9) procent per 31 december. Affärsvolym Mdr 350 300 250 200 150 100 50 0 2009 2010 Affärsvolym totalt Fond Lantbruksutlåning Bolån 2011 Övrig utlåning, bank och Wasa Kredit Inlåning Upplåning och likviditet Emitterade värdepapper ökade med 8 procent till 124 (114) mdr, varav icke säkerställd upplåning uppgick till 22 (18) mdr och säkerställda obligationer uppgick till 99 (91) mdr. Bankkoncernen har en låg 6 Länsförsäkringsgruppen, årsöversikt i sammandrag
refinansieringsrisk och en välfördelad förfallostruktur på upplåningen. Långfristig finansiering sker på kapitalmarknaden genom säkerställda obligationer och icke säkerställd upplåning. Under året ökade banken andelen icke säkerställd upplåning. Emissioner skedde på genomsnittligt längre löptider. Emitterade säkerställda obligationer uppgick till nominellt 23,5 (28,5) mdr, återköpta säkerställda obligationer uppgick till nominellt 7,2 (16,0) mdr och förfall av säkerställda obligationer uppgick till nominellt 8,4 (6,6) mdr under året. Bank emitterade under året icke säkerställda obligationer om nominellt 10,7 (11,4) mdr. Likviditetsreserven uppgick till 45,9 (40,6) mdr, och är placerad i värdepapper med mycket hög kreditkvalitet som är belåningsbara hos Riksbanken och i förekommande fall i ECB. Genom att utnyttja likviditetsreserven kan kontrakterade åtaganden mötas utan ny upplåning på kapitalmarknaden i cirka ett och ett halvt år. Bankkoncernens likviditetstäckningsgrad (LCR) uppgick till 230 (277) procent den 31 december och till i genomsnitt 253 (248) procent under det fjärde kvartalet. Kapitaltäckning Bankkoncernen tillämpar reglerna om intern riskklassificering (IRK). Den avancerade riskklassificeringsmetoden används för alla hushållsexponeringar och för företags- och lantbruksexponeringar upp till 5 Mkr. Grundläggande IRK-metod används för företags- och lantbruksexponeringar över 5 Mkr och schablonmetoden används för övriga exponeringar. följer utvecklingen avseende CRR (Capital requirement regulation) och kan konstatera att osäkerhet fortfarande finns inom ett antal områden. En god beredskap finns inför införandet. Låneportföljen bestod till oförändrat 88 procent av retailkrediter enligt den avancerade IRK-metoden. Kärnprimärkapitalrelationen enligt Basel II stärktes till 14,7 (13,1) procent, kapitaltäckningsgraden stärktes till 18,7 (15,6) procent och primärkapitalrelationen stärktes till 14,7 (13,7) procent. För mer information, se Bank ABs bokslutskommuniké. 7 Länsförsäkringsgruppen, årsöversikt i sammandrag
Fondförsäkring Resultatet i Fondliv förbättrades till 246 (128) Mkr. Premieinkomsten uppgick till 9 473 (8 713) Mkr. Förvaltat kapital uppgick till 78 mdr, vilket är en ökning med 15 mdr under. Ökningen förklaras främst av stark börsutveckling och ökat premieinflöde. Nästan 80 procent av Fondlivs fonder utvecklades positivt under året. Bäst gick det för aktiefonder som placerat i USA, svenska småbolag och Europa. under. De 30 bästa fonderna steg över 20 procent. Bland dem märktes fonder inriktade på USA, svenska småbolag och Europa. På minussidan fanns fonder med fokus på tillväxtmarknader och råvaror som tyngts av en svag råvarumarknad, vikande export och svag konjunktur. Räntefonderna hade svårt att hävda sig i det rörliga ränteklimatet och några av dem stannade på minus. Kronan försvagades under året, vilket bidrog positivt i fonder som placerar utomlands. förvaltat kapital Fondliv Nyckeltal, Mkr Mdr 80 70 60 Premieinkomst netto (rullande 12-mån.) 9 473 9 826 9 868 9 528 8 714 9 473 8 713 Resultat efter skatt 70 73 44 59 28 246 128 Förvaltat kapital 77 517 72 897 69 180 67 463 62 949 77 517 62 949 Solvenskvot 1,7 2,2 2,1 2,1 2,2 1,7 2,2 Balansomslutning 79 930 75 333 71 558 70 803 65 505 79 930 65 505 50 40 30 20 Resultat Resultatet förbättrades kraftigt till 246 (128) Mkr till följd av den starka börsutvecklingen, ett ökat premieinflöde och oförändrade administrationskostnader. Intäkterna från kundavgifter på fondförsäkringsavtal ökade med 16 procent och uppgick till 501 Mkr. Förvaltningsersättningarna uppgick till 493 Mkr och ökade med 16 procent. Driftskostnaderna uppgick till 790 (731) Mkr. Ökningen av driftskostnader förklaras av ökade försäljningskostnader hänförliga till ökade volymer. Det förvaltade kapitalet ökade med 14,5 mdr och uppgick till 77,5 mdr. Marknadsutveckling och affärsvolymer Den totala marknadsandelen inom fondförsäkring mätt i premieinkomst ökade, vilket innebär att Fondliv var det näst största bolaget på marknaden enligt det tredje kvartalets statistik. Premieinkomsten uppgick till 9 473 (8 713) Mkr. Inflyttat kapital stärkte premieinkomsten med 2 627 Mkr. Den största delen av premieflödet redovisas över balansräkningen. Premieinkomsten i resultaträkningen uppgick till 61 (19) Mkr och avser den del av premierna som innehåller försäkringsrisk. Från och med tecknas riskförsäkring i Fondliv vilket förklarar den förbättrade premieinkomsten redovisad i resultaträkningen. Fondförvaltning inleddes med kraftigt stigande börser och marknadsräntor. Positiva signaler i Europa, högre tillväxt i USA, bättre vinster i bolagen och en allmänt ökad riskvilja gav bra näring åt börserna under. Under året fanns tillfälliga tillbakagångar drivet av politisk oro, stigande räntor och relativt höga aktievärderingar. Nästan 80 procent av fonderna i utbudet utvecklades positivt 10 0 2009 2010 2011 8 Länsförsäkringsgruppen, årsöversikt i sammandrag
Traditionell livförsäkring Liv Nyckeltal, Mkr Resultatet för Liv uppgick till 5,1 (4,9) mdr. Stärkta nyckeltal har varit fokus under året. Solvensgraden förstärktes och uppgick till 118 (113) procent. Totalavkastningen i Gamla Trad uppgick till -3,0 (6,1) procent. Stigande räntor har inneburit att värdeutvecklingen på räntebärande placeringar, som utgör en betydande del av portföljen, varit negativ. Avkastningen inom Nya Världen uppgick till 12,8 (12,2) procent. Nya Trad med förändrade villkor har fått en positiv respons från kunderna, över 13 000 kunder har valt att ändra villkoren i sina försäkringar. Avkastningen i Nya Trad uppgick till 4,3 procent. Premieinkomst, netto (rullande 12-mån.) 3 388 3 679 4 244 4 444 4 319 3 388 4 319 Kapitalavkastning, netto 1 601 238 1 496 2 114 1 357 1 771 7 659 Resultat efter skatt 428 1 577 3 071 71 2 148 5 146 4 872 Placeringstillgångar Nya Trad 3 022 1 935 - - - 3 022 - Placeringstillgångar Gamla Trad 97 526 98 933 102 407 105 834 109 490 97 526 109 490 Placeringstillgångar Nya Världen 12 977 12 640 12 449 13 472 12 888 12 977 12 888 Balansomslutning 120 155 121 279 124 111 124 722 135 083 120 155 135 083 Solvensgrad, % 118 118 116 113 113 118 113 Konsolidering Nya Trad, % 115 113 114 - - 115 - Konsolidering Gamla Trad, % 107 106 107 109 111 107 111 Avkastning Nya Trad, % 3,5 0,8 - - - 4,3 - Avkastning Gamla Trad, % 0,9 0,2 1,3 2,4 1,2 3,0 6,1 Avkastning Nya Världen, % 5,1 3,6-0,2 4,3 3,1 12,8 12,2 traditionella beståndet Gamla Trad uppgick till 3,0 (6,1) procent och kapitalavkastningen netto i resultaträkningen var 1,8 mdr. Totalavkastningen i Nya Trad uppgick till 4,3 procent och i Nya Världen till 12,8 (12,2) procent. Utflyttar och slutbetalda försäkringar gör att beståndet minskar. Utbetalda försäkringsersättningar uppgick till 7,6 (7,5) mdr. Placeringstillgångarna enligt balansräkningen har under året minskat till 112,8 (126,5) mdr. Återbäringsräntan i Nya Trad har varit 5 procent sedan starten i maj. Traditionell förvaltning Liv bedriver traditionell livförsäkring fördelat på fyra bestånd, Nya Trad, Gamla Trad, Nya Världen och Försäkrad Pension. I traditionell förvaltning görs placeringarna normalt i noterade aktier och räntebärande värdepapper samt i fastigheter och alternativa investeringar. har inte inneburit några större förändringar i placeringsmixen för Gamla Trad. Bolaget befinner sig i slutfasen för förberedelserna för det kommande Solvens II-regelverket. Bolaget har under hösten successivt anpassat placeringsportföljen till de övergångsregler för diskonteringsräntan inför Solvens II som gäller från och med årsskiftet. Resultat Resultatet i Liv uppgick till 5,1 (4,9) mdr. Det positiva resultatet förklaras till stor del av den kraftiga uppgången av långa marknadsräntor. Den svenska 10-åriga statsobligationsräntan har stigit med nära en procentenhet. Skulden till försäkringstagarna diskonteras med marknadsräntan och därigenom har räntenedgången bidragit positivt till resultatet. De försäkringstekniska avsättningarna minskade med 11,8 mdr. Kapitalavkastningen har däremot påverkats negativt av de stigande marknadsräntorna, då långa räntebärande placeringar har minskat i värde. Det positiva nettoresultatet till följd av ränteuppgången är ett resultat av en medveten strategi för hur tillgångarna matchats mot skulderna. Införandet av Nya Trad har även varit bidragande till det positiva resultatet. Konverteringen till Nya Trad innebär att de garanterade åtagandena minskar vilket påverkar skulden och resultatet positivt. En minskad skuld ger även ett större utrymme för placeringar med högre förväntad avkastning. Bolaget har under även arbetat med att reducera driftskostnaderna. Under har bolaget sänkt driftskostnaderna med totalt 16 procent. Totalavkastningen i det Nya Trad I slutet av maj skickades erbjudandet till de första kunderna om att villkorsändra sina försäkringar till Nya Trad. Nya Trad innebär att kunder erbjuds en möjlighet att ändra villkor i sina traditionella försäkringar. Sänkta garantinivåer i kombination med lägre avgifter möjliggör en förändrad placeringsmix med högre förväntad avkastning och förbättrade möjligheter till framtida värdeökning på sparat kapital. Mottagandet har varit positivt och per den sista december hade drygt 13 000 positiva svar inkommit om att ändra villkoren för sina försäkringar. Arbetet med att bredda erbjudandet till fler kunder fortsätter. Placeringsmixen 9 Länsförsäkringsgruppen, årsöversikt i sammandrag
bestod av 60 procent räntebärande tillgångar, 30 procent aktier, 5 procent fastigheter och 5 procent alternativa investeringar. Avkastningen uppgick till 4,3 procent. Konsolideringsgraden i Nya Trad var 115 procent och återbäringsräntan var 31 december 5 procent, men höjdes till 6 procent per 1 januari 2014. Gamla Trad har inte inneburit några större förändringar i placeringsmixen för Gamla Trad. I Gamla Trad är möjligheten att placera tillgångarna i mer riskfyllda placeringar som aktier begränsad. Stigande räntor under har inneburit att värdeutvecklingen på räntebärande placeringar har varit negativ. Fördelningen i den traditionellt förvaltade portföljen Gamla Trad var 31 december, 92 procent räntebärande värdepapper, 4 procent alternativa investeringar och resterande andel var aktier och fastigheter. Avkastningen var för de olika tillgångsslagen: Räntebärande värdepapper -3,8 (6,2) procent, aktier 21,6 (1,4) procent, alternativa investeringar 4,7 (14,2) procent och fastigheter -4,0 (5,1) procent. Återbäringsräntan har under större delen av året varit 0 procent men höjdes och uppgår sedan 1 november till 1 procent. Nya Världen I förvaltningsformen Nya Världen placeras kundernas kapital i cirka 30 procent obligationer och 70 procent aktier. Nya Världen är en traditionell försäkring där kunderna är garanterade att få tillbaka minst de premier som betalats in, med avdrag för driftskostnader och avkastningsskatt. Avkastningen i Nya Världen har under varit god, särskilt aktieplaceringarna i utvecklade marknader har bidragit till det positiva resultatet. Avkastningen per december uppgick till 12,8 (12,2) procent. 10 Länsförsäkringsgruppen, årsöversikt i sammandrag
Fastighetsförmedling Länsförsäkringsbolagen erbjuder genom Fastighetsförmedling en helhet för en trygg bostadsaffär; fastighetsförmedling, bank och försäkring samlat på ett ställe. Fastighetsförmedlingen är ett viktigt kundmöte även för försäljning av bolån och försäkring. Fastighetsförmedling har 152 bobutiker runt om i landet. Den starka tillväxten har fört upp Fastighetsförmedling till positionen som landets tredje största aktör. Fastighetsförmedlingen är en integrerad del av det lokala länsförsäkringsbolagets helhetserbjudande. Målet är alltid att bidra till mer än bara förmedling och försäljning av bostäder. Verksamheten bedrivs i franchiseform där länsförsäkringsbolaget är franchisegivare för den lokala bobutiken. Det här innebär även att Fastighetsförmedling skiljer sig från rikstäckande fastig hetsmäklarkedjor genom att alltid vara lokalt förankrat. Resultatet från fastighetsförmedlingens verksamhet konsolideras inte in i länsförsäkringsgruppens resultat. Under förmedlades 5 951 villor, 8 150 bostads rätter och 950 fritidshus. Värdet på försälj ningarna uppgick till 23,7 mdr. Försäljningen av villor och fritidshus resulterade under perioden i bottenlån i s bolåneinstitut på 2,1 mdr. Marknadsandelen uppgick till 9,5 procent. antal sålda villor, fritidshus och bostadsrätter värdet av försäljningar, villor och fritidshus, Mkr 24 000 21 000 18 000 15 000 12 000 9 000 6 000 3 000 0 2011 Fastighetsbyrån Svensk Fastighetsförmedling Fastighetsförmedling SkandiaMäklarna Mäklarhuset Bjurfors Husman & Hagberg Mäklarringen 0 10 000 20 000 30 000 40 000 Antal sålda bostäder Totalt värde, Mkr villor och fritidshus, sålda av länsför - säkringar fastighetsförmdeling där lån placerats i Hypotek, Mkr 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 2011 marknadsandelar Övriga mäklare och privat 32,0% ERA 1,6% Mäklarringen 1,9% Bjurfors 2,4% Husman & Hagberg 2,9% SkandiaMäklarna 3,9% Fastighetsbyrån 24,1% Svensk Fastighetsförmedling 16,4% Fastighetsförmedling 9,5% Mäklarhuset 5,3% antal sålda villor och fritidshus Övriga mäklare och privat 23 177 ERA 1 184 Mäklarringen 1 405 Bjurfors 1 745 Husman & Hagberg 2 087 SkandiaMäklarna 2 863 Fastighetsbyrån 17 526 Svensk Fastighetsförmedling 11 897 Fastighetsförmedling 6 901 Mäklarhuset 3 856 Lånesumma, Mkr Antal lån 11 Länsförsäkringsgruppen, årsöversikt i sammandrag
Finansiella rapporter Länsförsäkringsgruppen Sakförsäkring Resultaträkning, Mkr Premieintäkt, efter avgiven återförsäkring 5 086 5 104 4 990 4 890 4 889 20 070 19 363 Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen 154 154 161 175 137 645 657 Försäkringsersättningar, efter avgiven återförsäkring 3 965 3 760 3 983 3 860-3 533 15 568 14 549 Driftskostnader 987 886 1 033 964-1 068 3 872 4 033 Övriga tekniska intäkter/kostnader 5 2 18 24-84 10 2 Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat före delägarrabatter 293 610 117 265 340 1 285 1 439 Återbäring och rabatter 306 43 39 40 335 428 481 Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat efter delägarrabatter 13 567 77 226 6 857 958 Total kapitalavkastning 1 393 1 173 601 1 241 1 034 4 407 3 282 Kapitalavkastning överförd till försäkringsrörelsen 154 154 186 151-110 -645 691 Övriga icke-tekniska kostnader 237 105 210 127-205 -679 536 RÖRELSERESULTAT 989 1 480 283 1 188 725 3 940 3 013 Balansräkning, Mkr 31 dec 31 dec TILLGÅNGAR Aktier och andelar 37 328 33 613 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 30 347 28 316 Övriga placeringstillgångar 7 061 6 947 Summa placeringstillgångar 74 736 68 876 Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar 7 205 6 728 Fordringar och andra tillgångar 7 744 6 047 Kassa och bank 4 847 5 185 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 887 953 SUMMA TILLGÅNGAR 95 418 87 788 EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital 33 381 29 338 Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring) 40 045 44 787 Andra avsättningar och skulder 11 858 12 275 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2 345 1 388 SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER 95 418 87 788 12 Länsförsäkringsgruppen, årsöversikt i sammandrag
AB, Koncernen Resultaträkning, Mkr Premier före avgiven återförsäkring 1 941 1 340 1 330 1 495 1 891 6 105 6 012 Återförsäkrares andel av premieintäkter 902 320 328 400 906 1 949 1 969 Premier efter avgiven återförsäkring 1 039 1 020 1 002 1 094 985 4 156 4 043 Ränteintäkter 2 388 2 409 2 305 2 387 2 518 9 488 10 429 Räntekostnader 1 789 1 837 1 739 1 822 1 958 7 187 8 278 Räntenetto 598 572 566 564 560 2 301 2 151 Värdeökning på fondförsäkringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken 3 195 2 299 122 2 635 1 232 8 251 3 659 Utdelningar i placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken 0 4 78 4 1 085 Kapitalavkastning, netto 20 46 51 86 0 203 59 Provisionsintäkter 597 488 468 462 516 2 014 1 745 Övriga rörelseintäkter 615 445 519 456 421 2 036 2 036 Summa rörelseintäkter 6 025 4 783 2 626 5 124 3 790 18 558 14 778 Försäkringsersättningar före avgiven återförsäkring 1 499 861 770 955 1 043 4 084 3 986 Återförsäkrares andel av försäkringsersättningar 832 153 121 276 384 1 381 1 290 Försäkringsersättningar efter avgiven återförsäkring 667 708 649 680 659 2 704 2 697 Förändring livförsäkringsavsättning 27 18 26 91 21 1 2 Förändring avsättning för livförsäkring för vilka försäkringstagaren bär risken 3 228 2 323 122 2 635 1 400 8 308 4 846 Provisionskostnader 579 476 514 506 604 2 074 2 029 Personalkostnader 418 384 432 423 427 1 657 1 588 Övriga administrationskostnader 806 620 767 572 567 2 765 2 706 Kreditförluster 32 32 30 33 28 126 91 Summa kostnader 5 703 4 507 2 486 4 939 3 664 17 635 13 958 Rörelseresultat 322 276 140 186 127 923 819 Skatt 102 72 32 35 50 242 135 PERIODENS resultat 220 203 108 150 176 682 684 Resultat per aktie före och efter utspädning, kronor 21 22 11 16 19 70 73 Rapport över totalresultat Mkr Periodens resultat 220 203 108 150 176 682 684 Övrigt totalresultat Poster som inte kan omföras till periodens resultat Omvärdering av rörelsefastighet 14 13 26 26 53 49 Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 7 7 7 7 Skatt hänförlig till poster som inte kan återföras till periodens resultat 5 3 6 15 32 2 25 Summa 16 10 21 15 50 62 67 Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Omräkningsdifferenser hänförliga till utländsk verksamhet 6 4 9 18 0 0 2 Kassaflödessäkringar 14 1 16 14 0 15 0 Förändring i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas 8 42 54 26 45 7 58 Skatt hänförlig till poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat 12 9 8 9 12 2 15 Summa 4 36 21 13 33 24 45 Summa övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 12 46 0 28 17 87 22 Periodens totalresultat 232 249 108 178 193 768 706 13 Länsförsäkringsgruppen, årsöversikt i sammandrag
RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING Mkr -12-31 -12-31 TILLGÅNGAR Goodwill 711 710 Andra immateriella tillgångar 3 804 3 952 Uppskjuten skattefordran 13 22 Materiella tillgångar 58 80 Rörelsefastigheter 2 423 2 448 Aktier i Liv Försäkrings AB 208 308 Aktier och andelar i intresseföretag 31 24 Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar 7 208 6 731 Utlåning till allmänheten 162 003 149 942 Fondförsäkringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken 76 207 62 384 Aktier och andelar 1 148 948 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 47 979 44 669 Belåningsbara statsskuldförbindelser 4 881 5 222 Derivat 1 101 1 900 Värdeförändring säkringsportföljer 551 878 Övriga fordringar 2 807 2 397 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 3 933 3 948 Likvida medel 7 484 4 429 Summa tillgångar 322 550 290 994 Mkr -12-31 -12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 975 941 Övrigt tillskjutet kapital 9 240 8 774 Reserver 496 410 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 4 472 3 790 Summa eget kapital 15 183 13 915 Efterställda skulder 2 000 900 Försäkringstekniska avsättningar 20 753 20 582 Avsättningar för vilka livförsäkringstagaren bär risken 76 712 62 580 Uppskjuten skatteskuld 861 799 Övriga avsättningar 132 172 Emitterade värdepapper 124 866 115 476 Inlåning från allmänheten 68 752 61 901 Skulder till kreditinstitut 1 600 1 063 Derivat 2 801 3 111 Värdeförändring säkringsportföljer 646 2 177 Övriga skulder 3 284 3 421 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 4 961 4 897 Summa eget kapital och skulder 322 550 290 994 14 Länsförsäkringsgruppen, årsöversikt i sammandrag
Liv, Koncernen Resultaträkning, Mkr Premieinkomst efter avgiven återförsäkring 776 694 789 1 129 1 067 3 388 4 319 Kapitalavkastning netto 1 601 238 1 496 2 114 1 356 1 771 7 659 Försäkringsersättningar 1 656 1 739 2 097 2 153 2 014 7 645 7 491 Förändring i försäkringstekniska avsättningar 238 2 583 6 026 3 471 2 005 11 842 1 372 Driftskostnader 149 62 13 123 127 347 412 Försäkringsrörelsens tekniska resultat 334 1 715 3 209 210 2 287 5 468 5 448 Icke-tekniska kostnader 117 132 133 133 39 281 460 Resultat före skatt 452 1 582 3 076 77 2 248 5 187 4 987 Skatt 23 6 5 6 97 40 115 Periodens RESULTAT 428 1 577 3 071 71 2 151 5 147 4 872 Poster som inte kan omföras till periodens resultat 1 1 Periodens totalresultat 427 1 577 3 071 71 2 151 5 146 4 872 Balansräkning, Mkr 31 dec 31 dec TILLGÅNGAR Placeringstillgångar 112 755 126 529 Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar 605 609 Fordringar 2 003 2 370 Andra tillgångar 3 708 3 997 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 084 1 578 SUMMA TILLGÅNGAR 120 155 135 083 EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital 17 118 13 833 Försäkringstekniska avsättningar 97 563 109 506 Avsättningar för andra risker och kostnader 146 176 Depåer från återförsäkrare 605 609 Skulder 4 318 10 542 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 378 418 SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER 120 155 135 083 15 Länsförsäkringsgruppen, årsöversikt i sammandrag
LF 06682 utg 16 Citat 295732 2014-02 Finansiell kalender 2014 Årsöversikt för länsförsäkringsgruppen...vecka 11 Kvartal 1: Delårsöversikt för Länsförsäkringsgruppen... 29 april Delårsrapport för AB... 29 april Delårsrapport för Bank... 29 april Delårsrapport för Hypotek... 29 april Kvartal 2: Delårsöversikt för länsförsäkringsgruppen... 18 juli Delårsrapport för AB... 18 juli Delårsrapport för länsförsäkringar Bank... 18 juli Delårsrapport för Hypotek... 18 juli Kvartal 3: Delårsöversikt för länsförsäkringsgruppen...23 oktober Delårsrapport för AB...23 oktober Delårsrapport för länsförsäkringar Bank...23 oktober Delårsrapport för Hypotek...23 oktober För ytterligare information, kontakta: Sten Dunér, vd AB 08-588 411 15, 073-964 11 15, sten.duner@lansforsakringar.se Malin Rylander Leijon, CFO AB 08-588 408 64, 073-964 08 64, malin.rylander-leijon@lansforsakringar.se Fanny Wallér, kommunikationsdirektör AB 08-588 414 69, 070-692 77 79, fanny.waller@lansforsakringar.se