Länsförsäkringar AB Januari september 2013

Transkript

1 25 OKTOBER Länsförsäkringar AB Januari september DeLåRSRAppoRt Januari september jämfört med januari september Koncernens rörelseresultat uppgick till 601 (693) och eget kapital ökade med under perioden. Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 5 (5) procent. Rörelseresultatet i sakförsäkringsrörelsen uppgick till 224 (372). Premieintäkterna efter avgiven återförsäkring uppgick till (3 021). Rörelseresultatet i bankkoncernen uppgick till 472 (428). Räntenettot stärktes till (1 527). Resultatet i Länsförsäkringar Fondliv uppgick till 176 (99). Premieinkomsten uppgick till (6 231). Provisionsintäkterna uppgick till 732 (635). Moderbolagets nettoomsättning uppgick till (1 763). Tredje kvartalet jämfört med andra kvartalet Koncernens rörelseresultat uppgick till 276 (140). Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 4 (3) procent. Eget kapital för koncernen ökade med 250 och uppgick till (14 701). Rörelseresultatet i sakförsäkringsrörelsen uppgick till 96 (71). Premieintäkterna efter avgiven återförsäkring uppgick till (1 015). Rörelseresultatet i bankkoncernen uppgick till 174 (161). Räntenettot uppgick till 556 (551). Aff ärs volymerna ökade under kvartalet med 7 mdr till 305 mdr. Resultatet i Länsförsäkringar Fondliv uppgick till 73 (44). Premieinkomsten uppgick till (2 424). Provisionsintäkterna uppgick till 260 (239). Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 551 (636). sten Dunér, vd länsförsäkringar ab: Samtliga verksamhetsgrenar i Länsförsäkringar AB-koncernen uppvisar ett starkare resultat än föregående år. Det goda försäkringstekniska resultatet inom sakförsäkring och ett fortsatt starkt ränte- och provisionsnetto inom bankverksamheten bidrar positivt till resultatet efter tre kvartal och förklarar resultatförbättringen från halvårsskiftet. Däremot ger ett något sämre resultat i kapitalförvaltningen ett försämrat rörelseresultat. Aff ärsvolymerna inom samtliga verksamheter utvecklas i linje med våra förväntningar. Aktörerna på den svenska bankmarknaden är alla aktiva för att öka sin inlåning vår inlåning ökade och vi stärkte vår marknadsandel. Konjunktursignalerna i Europa har förbättrats och världens ledande börser har generellt sett stigit under kvartalet. Inom Länsförsäkringar Fondliv har det förvaltade kapitalet ökat med 16 procent sedan årsskiftet och passerade under kvartalet 70 mdr. Det var stora rörelser på räntemarknaden under perioden. De korta marknadsräntorna har visserligen hållit sig fortsatt låga i Europa, eftersom ECB lovat att hålla penningpolitiken expansiv under lång tid. Dock steg de svenska korträntorna under kvartalet, som en konsekvens av att marknaden började tro på en snabbare höjning av reporäntan än tidigare.

2 Marknadskommentar tredje kvartalet Under det tredje kvartalet uppvisade räntemarknaden stora rörelser. Inledningsvis fortsatte räntorna att stiga då marknaden förväntade sig en nedtrappning av den amerikanska centralbankens obligationsköp. Mot slutet av september föll räntorna tillbaka när den amerikanska centralbanken beslutade att avvakta med att minska sina tillgångsköp. Den tioåriga amerikanska obligationsräntan sjönk från en topp på 3,0 procent i början av september ner till 2,6 procent i slutet av september. De svenska marknadsräntorna följde i stort sett med i denna rörelse. Konjunktursignalerna i Europa förbättrades och BNP-tillväxten var positiv i euroområdet som helhet under det andra kvartalet. Korta marknadsräntor höll sig fortsatt låga i Europa då ECB lovat att hålla penningpolitiken expansiv under lång tid. Världens ledande börser steg generellt sett under kvartalet. Den svenska ekonomins konjunkturindikatorer förbättrades under det tredje kvartalet efter en svagare utveckling under det andra kvartalet. Riksbanken höll räntan oförändrad på 1,0 procent både vid sitt möte i juli och i september medan räntebanan reviderades upp marginellt. Marknaden förändrade sin prissättning och trodde på en snabbare höjning av reporäntan än tidigare. Generellt sett vidgades spreadarna i juni när den amerikanska centralbanken indikerade att den skulle minska obligationsköpen. Därefter minskade kreditspreadarna successivt under det tredje kvartalet. Januari-september jämfört med januari-september I rapporten kommenteras utvecklingen januari-september jämfört med motsvarande period om inte annat anges. Koncernens resultat koncernens rörelseresultat Rörelseresultatet i Länsförsäkringar ABkoncernen utvecklades starkt i tredje kvartalet och resultatet för delårsperioden uppgick till 601 (693). Affärsvolymerna, i form av förvaltat kapital i fondförsäkring och i bankens fondvolym, inlåning och utlåning, fortsätter att växa både genom försäljning och positiva marknadsrörelser. Koncernens affärsverksamheter hade en fortsatt god resultatutveckling och redovisade starkare resultat. En svagare kapitalavkastning i sakförsäkringsverksamheten gjorde att koncernens resultat var svagare jämfört med föregående år. Koncernens egna kapital Koncernens egna kapital stärktes med under perioden och uppgick till Under första kvartalet stärktes det egna kapitalet av en nyemission med 500 och bankens emitterade förlagslån stärkte kapitalbasen med Sakförsäkring Rörelseresultatet uppgick till 224 (372). Det försäkringstekniska resultatet förbättrades med 8 procent till följd av ökad premieintäkt och oförändrade skadekostnader. Driftskostnadsprocenten sänktes succesivt under året. Agrias svenska djurförsäkringsaffär och affärsområde Hälsa redovisade starka resultat. Utvecklingen inom trafikaffären och inom Agrias internationella verksamhet bidrog också till resultatförbättringen. Det svagare rörelseresultatet jämfört med föregående år beror på en negativ diskonteringseffekt från skadelivräntereserverna och en lägre totalavkastning. Risknivån i placeringsportföljen har reducerats jämfört med föregående år. Avkastningen exklusive avkastning från ränteobligationer som innehas i syfte att hedga den diskonterade skadelivräntereserven, uppgick till 1,9 (3,9) procent. Den något lägre avkastningen i år beror i huvudsak på att avkastningen på företagskrediter inte varit lika stark som föregående år. Fastighetsinnehaven och ränteportföljen stod för huvuddelen av avkastningen. Försäkringstekniskt resultat Premievolymerna hade en stabil utveckling och premieintäkten ökade något jämfört med föregående år. Ökningen kommer främst från Agrias svenska djurförsäkringsaffär men även affärsområde Hälsas produkter utvecklades positivt. En helt ny sjukvårdsförsäkring lanserades i januari med breda och nydanande skadeförebyggande program. Försäljningen av den nya sjukvårdsförsäkringen utvecklades mycket positivt under året, framförallt mot små och medelstora företag som är en prioriterad målgrupp. Premievolymen i Agria Internationals verksamhet minskade när affär har avvecklats. Bank Rörelseresultatet ökade med 10 procent till 472 (428), vilket främst förklaras av ett ökat räntenetto. Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 6,6 (6,5) procent. Rörelseintäkterna ökade med 12 procent till (1 391). Räntenettot stärktes med 8 procent till (1 527) till följd av ökade volymer medan främst inlåningsmarginalerna och förräntningen av eget kapital påverkade räntenettot negativt. Nettoresultat av finansiella poster minskade till -50 (11) och förklaras av negativa effekter i förändringar av 2 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, Delårsrapport Januari tember

3 verkligt värde och återköp av egen skuld, medan ränteskillnadsersättning i samband med förtidslösen av lån hade en positiv inverkan. Provisionsnettot förbättrades till -204 (-286) till följd av ökade provisionsintäkter. Provisionsintäkterna ökade med 16 procent till 842 (728) som följd av ökade intäkter från värdepappers-, kort och betala-affären. K/I-talet före kreditförluster stärktes till 0,64 (0,65) och K/I-talet efter kreditförluster uppgick till 0,70 (0,69). Rörelsekostnaderna ökade med 10 procent till 990 (899). Ökningen förklaras främst av högre personalkostnader och ITkostnader, högre fondförvaltningskostnader samt uppbyggnad av bankverksamhetens gemensamma backofficefunktion har lett till ökade kostnader av engångskaraktär. Kreditförlusterna är fortsatt mycket låga och uppgick netto till 95 (64), vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,08 (0,06) procent. Reserverna uppgick till 416 (316), vilket motsvarar reserver i förhållande till utlåning på 0,25 (0,21) procent. Rörelseresultat och Räntabilitet på eget kapital Affärsvolymerna ökade med 11 procent till 305 (274) mdr. Inlåning från allmänheten ökade med 12 procent till 67 (60) mdr och marknadsandelen stärktes till 4,5 (4,2) procent per 31 augusti. Länsförsäkringars marknadstillväxt var tredje störst i Sverige under perioden januari-augusti. Nettosparandet i Länsförsäkringar ökade med 1,9 mdr och fondvolymen ökade med 14 procent till 78 (69) mdr. Utlåningen ökade med 10 procent till 160 (146) mdr. % Bostadsutlåningen i Länsförsäkringar Hypotek ökade med 12 procent till 110 (98) mdr och marknadsandelen för hushållsoch bostadsutlåning stärktes till 5,0 (4,8) procent per 31 augusti. affärsvolym Mdr Affärsvolym totalt Fond Lantbruksutlåning Bolån 2011 Övrig utlåning, bank och Wasa Kredit Inlåning Upplåning och likviditet Emitterade värdepapper ökade med 7 procent till 119 (111) mdr, varav icke säkerställd upplåning uppgick till oförändrat 24 mdr och säker ställda obligationer ökade till 95 (87) mdr. Bankkoncernen har en låg refinansieringsrisk och en välfördelad förfallostruktur på upplåningen. Långfristig finansiering sker på kapitalmarknaden främst genom säkerställda obligationer och icke säkerställd upplåning. Under perioden genomfördes emissioner av främst säkerställda obligationer på längre löptider och återköp av egen skuld. Emitterade säkerställda obligationer uppgick till nominellt 17,8 (19,9) mdr, återköpta säkerställda obligationer uppgick till nominellt 5,9 (10,7) mdr och förfallna säkerställda obligationer uppgick till nominellt 8,1 (6,5) mdr under perioden. Länsförsäkringar Bank emitterade under perioden nominellt 10,5 (10,6) mdr. Likviditetsreserven uppgick till 41,0 (39,0) mdr, reserven är placerad i värdepapper med mycket hög kreditkvalitet och likviditeten i placeringarna är hög. Samtliga ingående svenska värdepapper i likviditetsreserven är belåningsbara hos Riksbanken och i förekommande fall i ECB. Genom att utnyttja likviditetsreserven kan kontrakterade åtaganden i knappt ett och ett halvt år mötas utan ny upplåning på kapitalmarknaden. Bankkoncernens likviditetstäckningsgrad (LCR) uppgick till 276 (177) procent den 30 september och till i genomsnitt 250 (240) procent under det tredje kvartalet. Kapitaltäckning Bankkoncernen tillämpar reglerna om intern riskklassificering (IRK). Den avancerade riskklassificeringsmetoden används för alla hushållsexponeringar och för företags- och lantbruksexponeringar upp till 5. Grundläggande IRK-metod används för företags- och lantbruksexponeringar över 5 och schablonmetoden används för övriga exponeringar. Den 30 september bestod låneportföljen till oförändrat 88 procent av retailkrediter enligt den avancerade IRK-metoden. Kärnprimärkapitalrelationen enligt Basel II stärktes till 13,7 (12,0) procent, kapitaltäckningsgraden stärktes till 18,2 (14,4) procent och primärkapitalrelationen stärktes till 14,3 (12,6) procent. Fondförsäkring Resultatutvecklingen i Länsförsäkringar Fondliv var positiv till följd av en mycket stark utveckling av premieinkomsten och förvaltat kapital. Intäkterna ökade med 17 procent. Det förvaltade kapitalet uppgick till 72,9 mdr den 30 september vilket är en ökning med 16 procent sedan årsskiftet. förvaltat kapital Mdr Fondlivs marknadsandel inom fondförvaltning mätt i premieinkomst ökade under den senaste tolvmånadersperioden, vilket gör att bolaget är det näst största fondlivbolaget på marknaden. Marknadsandelen per andra kvartalet uppgick 3 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, Delårsrapport Januari tember

4 Verksamhetens risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens verksamhet inom bank och försäkring ger upphov till olika typer av risker, där kreditrisken inom banken samt marknadsrisker och försäkringsrisker hänförbara till koncernens sakförsäkrings- och fondlivbolag utgör de främsta riskerna. Marknadsrisker uppstår genom placeringsbeslut om hur skadeförsäkringsbolagets placeringstillgångar förvaltas. Indirekt finns i fondlivbolaget även en exponering mot marknadsrisk genom att intäkterna i fondförsäkringsverksamheten är beroende av utvecklingen på finanstill 13,6 procent. Nyförsäljningen inom icke kollektivavtalad tjänstepension uppgick till 5,3 mdr. Inom privatpension- och sparmarknaden uppgick försäljningen till 1,0 mdr. Det är 42 procent bättre än motsvarande period föregående år. Sedan januari tecknas även sjuk- och olycksfallsprodukter i Länsförsäkringar Fondliv. Den totala premieinkomsten uppgick till (6 231), vilket är en förbättring med 18 procent. Den största delen av Fondlivs premieflöden redovisas över balansräkningen. Premieinkomsten i resultaträkningen uppgick till 42 (14) och avser den del av premierna som innehåller försäkringsrisk. Fondförvaltning Totalt under året har börserna i de utvecklade länderna, lett av Japan och USA, utvecklats starkt medan tillväxtmarknadsbörserna har haft en negativ avkastning. Närmare tre fjärdedelar av fonderna i Fondlivs utbud hade en positiv avkastning efter nio månader. De åtta bästa fonderna avkastade mer än 20 procent. Bland de bästa märks fonder som placerar i USA, Japan och i svenska småbolag. Sämre har det gått för fonderna som placerar på tillväxtmarknader och råvaror. Räntefonderna påverkades negativt av stigande marknadsräntor. Dollarn har stärktes mot kronan, vilket dämpade avkastningen i de fonder som placerar utomlands. Väsentliga händelser under delårsperioden I mars genomfördes en nyemission på 500 för att stärka Länsförsäkringar ABs finansiella grund för fortsatta satsningar inom bank och försäkring. Länsförsäkringar Bank medverkar från och med 4 juni i beräkningen av Stibor genom att rapportera underlag till Nasdaq-OMX tillsammans med de fem övriga Stiborbankerna Handelsbanken, Swedbank, Nordea, SEB och Danske Bank. Under har arbetet med att stärka nyckeltalen och balansräkningen i Länsförsäkringar Liv fortsatt. Fokus har varit på aktiviteten Nya Trad. Den 30 september hade cirka positiva svar inkommit från erbjudandet om att villkorsändra sina försäkringar till Nya Trad. Villkorsändringen innebär sänkta garantinivåer i kombination med lägre avgifter som möjliggör en placeringsmix med förbättrade möjligheter till framtida värdeökning på sparat kapital. De hittills genomförda villkorsändringarna har förbättrat solvensgraden med 1,2 procentenheter. Solvensgraden i Länsförsäkringar Liv uppgick till 118 procent. Rating Länsförsäkringar ABs kreditbetyg reviderades i juni till A3/Stable från A3/Negative av Moody s. Länsförsäkringar Banks kreditbetyg reviderades till A3/Stable från A2/Negative av Moody s. Länsförsäkringar Hypoteks säkerställda obligationer har högsta kreditbetyg, Aaa från Moody s och AAA/Stable från Standard & Poor s. Bolag Institut Långfristig rating Standard & Länsförsäkringar AB Poor s A /Stable Länsförsäkringar AB Moody s A3/Stable Kortfristig rating Länsförsäkringar Bank Standard & Poor s A/Stable A 1(K 1) Länsförsäkringar Bank Moody s A3/Stable P 2 Länsförsäkringar Hypotek 1) Standard & Poor s AAA/Stable Länsförsäkringar Hypotek 1) Moody s Aaa Länsförsäkringar Sak Standard & Poor s A/Stable Länsförsäkringar Sak Moody s A2/Stable Agria Djurförsäkring Standard & Poor s A /pi 2) 1) Avser bolagets säkerställda obligationer 2) Pi innebär att ratingen, som saknar prognos, baseras på publik information som till exempel årsredovisningar. Väsentliga händelser efter delårsperiodens slut Inga väsentliga händelser efter delårsperiodens slut. marknaden. Kreditrisken inom banken påverkas av det makroekonomiska läget i Sverige eftersom all utlåning sker i Sverige. Kreditförlusterna är fortsatt låga och marknads- och försäkringsriskerna i sakförsäkrings- och fondförsäkringsverksamheten hålls på en stabil och kontrollerad nivå. De risker som uppstår direkt i moderbolaget är primärt hänförliga till bolagets finansiering, placering av likviditet och den affärsstödjande verksamhet som bedrivs för dels dotterbolagens, dels för länsförsäkringsbolagens räkning. Anpassningen inom koncernens försäkringsbolag till Solvens II-reglerna har fortsatt under det andra halvåret med bland annat Finansinspektionens förhandsgranskning av den partiella interna modellen. En mer ingående beskrivning av de risker koncernen och moderbolaget är exponerade mot samt hur dessa risker hanteras finns beskrivna i årsredovisning. Det har inte skett några betydande förändringar i riskbilden för koncernen eller i moderbolaget sedan årsskiftet och det som då angavs i årsredovisningen. Transaktioner med närstående Länsförsäkringar AB-koncernen har samma typ av avtal som är beskrivna i not till årsredovisningen. De väsentligaste transaktionerna med närstående för delårs perioden redovisas i not 3 för koncernen och i not 2 för moderbolaget. Tredje kvartalet jämfört med andra kvartalet Tredje kvartalets rörelseresultat för koncernen uppgick till 276 (140). Resultatutvecklingen i sakförsäkringsrörelsen förbättrades jämfört med föregående kvartal. Utvecklingen under tredje kvartalet beror främst på ett förbättrat resultat inom både den svenska och den internationella djurförsäkringsaffären i Agria. Bankkoncernens rörelseresultat ökade med 8 procent till 174 (161) och förklaras av ett förbättrat provisionsnetto. Fondlivs resultat ökade med 29 till 73 (44). Ett större förvaltat kapital bidrog till ökade intäkter på 19, samtidigt som driftskostnaderna minskade till 196 (202). 4 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, Delårsrapport Januari tember

5 Moderbolagets resultat januari-september jämfört med januari-september Moderbolagets resultat efter finansiella poster uppgick till 216 (236). Bolagets intäkter uppgick till (1 763). Det försämrade resultatet beror på ökade rörelsekostnader. En nedskrivning av innehavet i Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB påverkade resultatet negativt med 39 (30). Under andra kvartalet påverkades resultatet positivt av utdelning från Länsförsäkringar Fondliv om 387. Eget kapital stärktes genom nyemissionen om 500. I mars lämnades ett aktieägar tillskott till Länsförsäkringar Bank om 335. Resultatet av periodens verksamhet och den ekonomiska ställningen för Länsförsäkringar AB-koncernen och moderbolaget 30 september framgår av efterföljande finansiella rapporter med tillhörande noter för koncernen och moderbolaget. 5 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, Delårsrapport Januari tember

6 Nyckeltal Länsförsäkringar AB-koncernen Kv 2 Kv 1 Helår Koncernen Rörelseresultat Periodens resultat Räntabilitet på eget kapital, % 1) Totala tillgångar, mdr Eget kapital per aktie, kronor Konsolideringskapital 2) Konsolideringsgrad, % 3) Kapitalbas för det finansiella konglomeratet 4) Erforderligt kapitalkrav för det finansiella konglomeratet Försäkringsrörelsen 5) Skadeförsäkringsrörelsen Premieintäkter (efter avgiven återförsäkring) Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) 6) Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat Premieinkomst skadeförsäkring Premieinkomst före avgiven återförsäkring Premieinkomst efter avgiven återförsäkring Livförsäkringsrörelsen Premieinkomst (efter avgiven återförsäkring) Avgifter avseende finansiella avtal Kapitalavkastning netto Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat Försäkringsrörelsens rörelseresultat 7) Nyckeltal Omkostnadsprocent 8) Driftskostnadsprocent 9) Skadeprocent 10) Totalkostnadsprocent Förvaltningskostnadsprocent, livförsäkringsrörelsen 11) Direktavkastning, % 12) 0,1 0,3 0,1 0,3 0,3 1,0 1,2 Totalavkastning, % 13) 0,2 1,0 0,1 1,3 1,3 3,1 3,5 Totalavkastning, % 14) 0,6 0,8 0,4 1,4 1,8 3,7 4,9 Ekonomisk ställning Placeringstillgångar, mdr 15) Fondförsäkringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken, mdr Försäkringstekniska avsättningar (efter avgiven återförsäkring), mdr Fortsättning nästa sida 6 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, Delårsrapport Januari september

7 Nyckeltal, fortsättning Länsförsäkringar AB-koncernen Kv 2 Kv 1 Helår Bankrörelsen Räntenetto Rörelseresultat Periodens resultat Räntabilitet på eget kapital, % 16) Totala tillgångar, mdr Eget kapital K/I-tal före kreditförluster 17) 0,62 0,64 0,65 0,61 0,64 0,65 0,66 Placeringsmarginal, % 18) 1,05 1,04 1,08 1,10 1,06 1,11 1,11 Primärkapitalrelation enligt Basel II, % 19) 14,3 14,5 14,1 12,6 14,3 12,6 13,7 Kapitaltäckningsgrad enligt Basel II, % 20) 18,2 18,6 18,3 14,4 18,2 14,4 15,6 Kreditförlustnivå i förhållande till utlåning, % 21) 0,08 0,07 0,08 0,05 0,08 0,06 0,06 1) Rörelseresultat plus värdeförändring i rörelsefastigheter minus schablonskatt 22,0 (26,3) procent i förhållande till genomsnittligt eget kapital justerat för nyemission och utdelning. 2) Summan av eget kapital, förlagslån och uppskjuten skatt. 3) Konsolideringskapital i förhållande till 12 månaders premieinkomst efter avgiven återförsäkring. 4) Det finansiella konglomeratet består av moderbolaget Länsförsäkringar AB, samtliga försäkringsföretag i koncernen, Länsförsäkringar Bank AB, Wasa Kredit AB, Länsförsäkringar Hypotek AB och Länsförsäkringar Fondförvaltning AB. I det finansiella konglomeratet ingår också Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB trots att Länsförsäkringar Liv-koncernen inte konsolideras i Länsförsäkringar AB-koncernen. Kapitalbasen beräknas enligt sammanläggningsmetoden. Enligt Lag (2006:531) om särskild tillsyn över finansiella konglomerat. 5) Försäkringsrörelsens resultat, nyckeltal och ekonomisk ställning redovisas enligt lag om årsredovisning i försäkringsföretag och Finansinspektionens författningssamling FFFS 2008:26. 6) Exklusive skaderegleringskostnader. 7) I försäkringsrörelsens rörelseresultat ingår Länsförsäk ringar Sak-koncernens och Länsförsäkringar Fondlivs kapitalavkastning och övriga icke-tekniska intäkter och kostnader. 8) Driftskostnader och skaderegleringskostnader i procent av premieintäkter efter avgiven återförsäkring. Avser endast skadeförsäkring. 9) Driftskostnader i procent av premieintäkter efter avgiven återförsäkring. Avser endast skadeförsäkring. Exklusive skaderegleringskostnader enligt Finansinspektionens föreskrift. 10) Försäkringsersättningar i procent av premieintäkter efter avgiven återförsäkring. Avser endast skadeförsäkring. Inklusive skaderegleringskostnader enligt Finansinspektionens föreskrift. 11) Driftskostnader och skaderegleringskostnader i förhållande till det genomsnittliga värdet på placeringstillgångar, placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär placeringsrisk och likvida medel. 12) Direktavkastning beräknas som summan av hyresintäkter från fastigheter, ränteintäkter, räntekostnader, utdelningar på aktier och andelar, förvaltningskostnader i kapitalförvaltningen samt driftskostnader i fastigheter, i förhållande till placeringstillgångarnas genomsnittliga värde under perioden. Avser skadeförsäkring och livförsäkring. 13) Totalavkastning beräknas som summan av direkt avkastning och värdeförändring i placeringsportföljen, i förhållande till placeringstillgångarnas genomsnittliga verkliga värde under perioden. Avser skadeförsäkring och livförsäkring. 14) Totalavkastning beräknas som summan av direkt avkastning och värdeförändring i placeringsportföljen, exklusive avkastning från realränteobligationer som innehas i syfte att hedga den diskonterade skadelivränteportföljen, i förhållande till placeringstillgångarnas genomsnittliga verkliga värde under perioden. Avser skadeförsäkring och livförsäkring. 15) Placeringstillgångar består av rörelsefastigheter, aktier och andelar i intresseföretag, förvaltningsfastigheter, lån till koncernföretag, aktier och andelar, obligationer och andra räntebärande värdepapper, derivat (tillgångar och skulder), likvida medel samt räntebärande skulder. 16) Rörelseresultat med avdrag för schablonskatt på 22,0 (26,3) procent i relation till genomsnittligt eget kapital, justerat för värdeförändringar på finansiella tillgångar som redovisas över eget kapital. 17) Summa kostnader före kreditförluster i förhållande till summa intäkter. 18) Räntenetto i relation till genomsnittlig balansomslutning. 19) Utgående primärkapital i relation till utgående riskvägt belopp. 20) Utgående kapitalbas i relation till utgående riskvägt belopp. 21) Kreditförluster netto i förhållande till redovisat värde för utlåning till allmänhet och till kreditinstitut. 7 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, Delårsrapport Januari september

8 Finansiella rapporter för koncernen resultaträkning för koncernen Kv 2 Kv 1 Helår Premier före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel av premieintäkter Premier efter avgiven återförsäkring Ränteintäkter Räntekostnader Räntenetto Värdeökning på fondförsäkringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken Utdelningar i placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken Kapitalavkastning, netto Provisionsintäkter Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Försäkringsersättningar före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel av försäkringsersättningar Försäkringsersättningar efter avgiven återförsäkring Förändring livförsäkringsavsättning Förändring avsättning för livförsäkring för vilka försäkringstagaren bär risken Provisionskostnader Personalkostnader Övriga administrationskostnader Kreditförluster Summa kostnader Rörelseresultat Skatt PERIODENS resultat Resultat per aktie före och efter utspädning, kronor Rapport över totalresultat för koncernen Kv 2 Kv 1 Helår Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som inte kan omföras till periodens resultat Omvärdering av rörelsefastighet Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 7 Skatt hänförlig till poster som inte kan återföras till periodens resultat Summa Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Omräkningsdifferenser hänförliga till utländsk verksamhet Kassaflödessäkringar Förändring i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas Skatt hänförlig till poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Summa Summa övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt Periodens totalresultat Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, Delårsrapport Januari september

9 RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING FÖR koncernen TILLGÅNGAR Goodwill Andra immateriella tillgångar Uppskjuten skattefordran Materiella tillgångar Rörelsefastigheter Aktier i Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB Aktier och andelar i intresseföretag Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Utlåning till allmänheten Fondförsäkringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Belåningsbara statsskuldförbindelser Derivat Värdeförändring säkringsportföljer Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat Summa eget kapital Efterställda skulder Försäkringstekniska avsättningar Avsättningar för vilka livförsäkringstagaren bär risken Uppskjuten skatteskuld Övriga avsättningar Emitterade värdepapper Inlåning från allmänheten Skulder till kreditinstitut Derivat Värdeförändring säkringsportföljer Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa eget kapital och skulder RAPPORT ÖVER förändring i eget kapital för koncernen Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat Summa Ingående eget kapital Justering för retroaktiv tillämpning 9 9 Justerat ingående eget kapital Periodens totalresultat Utgående eget kapital Ingående eget kapital Perioden totalresultat Utgående eget kapital Ingående eget kapital Periodens totalresultat Tillskott från ägare Nyemission Utgående eget kapital Antal aktier uppgår till ( ). Av totalt eget kapital är (5 736) bundet eget kapital. kassaflöden för koncernen i sammandrag Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid årets början Periodens kassaflöde Kursdifferens i likvida medel 0 0 Likvida medel vid periodens slut LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, Delårsrapport Januari september

10 Noter till de finansiella rapporterna för koncernen Not 1 redovisningsprinciper Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningar av dessa utgivna av International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), sådana som de antagits av EU. Därutöver tillämpas lagen om årsredovisning i försäkringsföretag (1995:1560) samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd FFFS 2008:26. Koncernen följer även rekommendation RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncernen utgiven av Rådet för Finansiell Rappor tering. Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Från 1 januari tillämpar koncernen IFRS 13 Värdering till verkligt värde, en ny redovisningsstandard för värdering av finansiella instrument. Den är en samling och utveckling av principerna för hur verkligt värde ska beräknas från andra IFRS-standarder. Från och med 1 januari har koncernens segmentsredovisning ändrats. Tidigare redovisades Kapitalförvaltning som ett eget rörelsesegment. Den kapitalavkastning som redovisades i segmentet Kapitalförvaltning redovisas nu i segment Skadeförsäkring respektive Moderbolag. Rörelsesegmentet Övrig verksamhet har bytt namn till Moderbolag. Koncernen har från och med 1 januari övergått från att redovisa aktuariella vinster och förluster enligt korridormetoden till att redovisa dem i sin helhet i övrigt totalresultat i den period då de uppstår, enligt IAS 19 Ersättningar till anställda. Ändringen har tillämpats retroaktivt i enlighet med IAS 8 och påverkat de finansiella rapporterna för föregående period och ackumulerat per ingången av jämförelseperioden på följande sätt: Ändring av årets resultat 1,0 Ändring av aktuariella vinster/förluster i övrigt totalresultat 7,3 Ändring av skatt hänförlig till poster som redovisas i övrigt totalresultat 1,6 Summa ändring av övrigt totalresultat 5,7 Ändring av årets totalresultat 6, Ändring av pensionsförpliktelse 2,9 12,4 Ändring av uppskjuten skattefordran 0,6 3,3 Ändring av balanserade vinstmedel 2,2 9,1 I övrigt har delårsrapporten för koncernen upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpades i årsredovisningen för. Not 2 RESULTAT PER rörelsesegment , Skadeförsäkring Fondlivförsäkring Bank Moderbolag Elimineringar Totalt Premier efter avgiven återförsäkring Räntenetto Värdeökning på placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken Utdelningar i placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken 4 4 Kapitalavkastning, netto Provisionsintäkter Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Försäkringsersättningar efter avgiven återförsäkring Förändring livförsäkringsavsättning Förändring avsättning för livförsäkring för vilka försäkringstagaren bär risken Provisionskostnader Personalkostnader Övriga administrationskostnader Kreditförluster Summa kostnader Rörelseresultat Skatt 139 Periodens resultat 462 Fördelning intäkter Externa intäkter Interna intäkter Summa rörelseintäkter Indelningen i rörelsesegment stämmer överens med hur koncernen är organiserad och följs upp av koncernledningen. Rörelsesegment Skadeförsäkring avser skade- och grupplivförsäkringsrörelse, grupplivförsäkring utgör endast en mindre del. Även länsförsäkringsgruppens interna och externa återförsäkring samt avveckling av tidigare tecknad internationell återförsäkring ingår. Rörelsesegment Fondlivförsäkring avser livförsäkringsrörelse med anknytning till värdepappersfonder. Rörelsesegment Bank avser inlånings- och utlåningsverksamhet. Produktutbudet mot kunder följer den juridiska strukturen i Länsförsäkringar Bankkoncernen. Rörelsesegment Moderbolag avser servicetjänster, IT och utveckling för länsförsäkringsgruppen, administration av värdepappersfonder och kostnader för gemensamma funktioner. Avskrivningar och nedskrivningar: Avskrivningar för materiella och immateriella tillgångar i Skadeförsäkring ingår i övriga administrationskostnader. Avskrivningar för förvärvade immateriella tillgångar i Fondlivförsäkring ingår i elimineringar av administrationskostnader. Nedskrivning av innehavet i Länsförsäkringar Liv ingår i kapitalavkastning, netto i Moderbolag. Kapitalavkastning, netto I skadeförsäkringens kapitalavkastning netto ingår avkastning på placeringar, avkastning av värdepapper som innehas för att hedga skadelivränterörelsen och diskontering av skadelivräntereserv. Värdeförändring av rörelsefastigheter redovisas i övrigt totalresultat. I Bank ingår förändringar av verkligt värde. I Moderbolag ingår utdelningar från dotterbolag och räntekostnader. Fortsättning nästa sida 10 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, Delårsrapport Januari september

11 Not 2 RESULTAT PER rörelsesegment, fortsättning , Skadeförsäkring Fondlivförsäkring Bank Moderbolag Elimineringar Totalt Premier efter avgiven återförsäkring Räntenetto Värdeökning på placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken Utdelningar i placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken Kapitalavkastning, netto Provisionsintäkter Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Försäkringsersättningar efter avgiven återförsäkring Förändring livförsäkringsavsättning Förändring avsättning för livförsäkring för vilka försäkringstagaren bär risken Provisionskostnader Personalkostnader Övriga administrationskostnader Kreditförluster Summa kostnader Rörelseresultat Skatt 185 Periodens resultat 508 Fördelning intäkter Externa intäkter Interna intäkter Summa rörelseintäkter Not 3 NÄRSTÅENDETRANSAKTIONEr Not 4 GOODWILL Intäkter jan-sep Kostnader jan-sep Fordringar 30 sep Skulder 30 sep Åtaganden 30 sep Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB-koncernen Länsförsäkringsbolag Övriga närstående Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB-koncernen Länsförsäkringsbolag Övriga närstående Intäkter och kostnader inkluderar räntor. Fordringar och skulder mot länsförsäkringsbolag inkluderar försäkringstekniska avsättningar Anskaffningsvärde Ingående anskaffningsvärde 1 januari Valutakursdifferenser 2 2 Utgående anskaffningsvärde Förvärv av Länsförsäkringar Fondliv Försäkrings AB Förvärv av Länsförsäkringar Gruppliv Försäkrings AB Förvärv av försäkringsbestånd Förvärv av Agria Pet Insurance Ltd Utgående anskaffningsvärde Inga nedskrivningar har gjorts. Värdet på goodwill prövas årligen per 31 december. Antaganden vid prövning av värdet Långsiktig tillväxt, % 2,0 Diskonteringsränta, % 7,5 Valutakurs SEK/GBP 10,6 Prövningen är baserad på nyttjandevärdet. Kassaflödesberäkning är gjord för perioden och framåt och bygger på en prognosperiod om 3 5 år. Därefter extrapoleras kassaflödena med en tillväxttakt på 2 procent. Tillväxtantagandet bygger på erfarenhet och diskon teringsräntan motsvarar avkastningskrav på eget kapital. För Länsförsäkringar Fondliv beräknas ett marknadsvärde enligt MCEV. Beräkningen görs utifrån ett nuvärde av framtida vinster i försäkringsportföljen. Värdering och diskontering av dessa framtida vinster görs med en marknadsmässig riskfri räntekurva. 11 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, Delårsrapport Januari september

12 Not 5 Upplysning om kvittning Information per typ av instrument. Finansiella tillgångar och skulder som omfattas av ett rättsligt bindande ramavtal om nettning eller ett liknande avtal men som inte kvittas i rapport över finansiell ställning. Koncernen har ISDA- och CSA-avtal med samtliga derivatmotparter, vilket innebär att samtliga exponeringar täcks av båda typerna av avtal. Relaterade belopp som inte kvittas i rapport över finansiell ställning , Belopp redovisade i rapport över finansiell ställning Finansiella instrument Lämnad (+) Erhållen (-) säkerhet värdepapper Lämnad (+) Erhållen (-) kontant säkerhet Nettobelopp Tillgångar Derivat Repor (ingår i Likvida medel) Skulder Derivat Repor (ingår i Skulder till kreditinstitut) Totalt , Tillgångar Derivat Repor (ingår i Likvida medel) Skulder Derivat Repor (ingår i Skulder till kreditinstitut) Totalt Not 6 Värderingsmetoder för verkligt värde Bestämning av verkligt värde genom publicerade prisnoteringar eller värderingstekniker. För upplysningar om fastställande av verkligt värde se not 1 Redovisningsprinciper , Instrument med publicerade prisnoteringar (Nivå 1) Värderingstekniker baserade på observerbara marknadsdata (Nivå 2) Värderingstekniker baserade på icke observerbara marknadsdata (Nivå 3) Summa Tillgångar Fondförsäkringstillgångar Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Belåningsbara statsskuldförbindelser Derivat Skulder Fondförsäkringsåtaganden Derivat , Tillgångar Fondförsäkringstillgångar Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Belåningsbara statsskuldförbindelser Derivat Skulder Fondförsäkringsåtaganden Derivat Fortsättning nästa sida 12 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, Delårsrapport Januari september

13 Not 6 Värderingsmetoder för verkligt värde, Fortsättning Förändring nivå 3 Aktier och andelar Bokfört värde Verkligt värde Bokfört värde Verkligt värde Öppningsbalans Totalt redovisade vinster och förluster: Redovisat i årets resultat 4 Avyttring 275 Utgående balans Vinster och förluster redovisade i periodens resultat för tillgångar som ingår i den utgående balansen Förändring nivå 3 Aktier och andelar Öppningsbalans Totalt redovisade vinster och förluster: Redovisat i årets resultat 41 Förvärv av aktier 1 Avyttringar av aktier 0 Utgående balans Vinster och förluster redovisade i årets resultat för tillgångar som ingår i den utgående balansen Tillgångar Aktier i Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB Aktier och andelar i intressebolag Utlåning till allmänheten Fondförsäkringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Belåningsbara statsskuldförbindelser Derivat Övriga fordringar Likvida medel Summa tillgångar Skulder Efterställda skulder Avsättningar för vilka livförsäkringstagaren bär risken Emitterade värdepapper Inlåning från allmänheten Skulder till kreditinstitut Derivat Övriga skulder Summa skulder LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, Delårsrapport Januari september

14 Finansiella rapporter för moderbolaget resultaträkning för moderbolaget Kv 2 Kv 1 Helår Nettoomsättning Rörelsens kostnader Externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat efter finansiella poster Skatt PERIODENS resultat rapport ÖVER TOTALRESULTATET för moderbolaget Kv 2 Kv 1 Helår Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Kassaflödessäkringar Skatt hänförlig till poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Summa övrigt totalresultat för perioden Periodens totalresultat balansräkning för moderbolaget TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Aktier och andelar i koncernföretag Övriga anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kassa och bank Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Avsättningar Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder kassaflödesanalys för moderbolaget Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Kasssaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten 501 Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens slut LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, Delårsrapport Januari september

15 RAPPORT ÖVER förändring i eget kapital för Moderbolaget Aktiekapital Reservfond Säkringsreserv Överkursfond Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat Summa Ingående eget kapital Periodens totalresultat Utgående eget kapital Ingående eget kapital Periodens totalresultat Utgående eget kapital Ingående eget kapital Periodens totalresultat Tillskott från ägare Nyemission Utgående eget kapital Noter till de finansiella rapporterna för moderbolaget Not 1 redovisningsprinciper Moderbolaget upprättar sin redovisning enligt årsredovisningslagen (1995:1554). Bolaget tillämpar även rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer samt uttalanden utgivna av Rådet för Finansiell rapportering gällande för noterade företag. Reglerna i RFR 2 innebär att moderbolaget i årsredovisningen ska tillämpa samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Rekommendationen anger vilka undantag från och tillägg till IFRS som ska göras. Delårsrapporten har upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpades i årsredovisningen för. Not 2 NÄRSTÅENDETRANSAKTIONEr Intäkter Kostnader Fordringar jan sep jan sep 30 sep Skulder Åtaganden 30 sep 30 sep Koncernbolag Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB-koncernen Länsförsäkringsbolag Övriga närstående Koncernbolag Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB-koncernen Länsförsäkringsbolag Övriga närstående Intäkter och kostnader inkluderar räntor. Verkställande direktören avger rapporten på styrelsens uppdrag. Rapporten har inte granskats av bolagets revisor. Stockholm 25 oktober Sten Dunér Verkställande direktör 15 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, Delårsrapport Januari september

16 LF utg Citat Finansiell kalender Bokslutskommuniké februari 2014 Denna delårsrapport innehåller sådan information som Länsförsäkringar AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 25 oktober kl svensk tid. 23 länsförsäkringsbolag Länsförsäkringar AB Länsförsäkringar Bank Länsförsäkringar Sak Länsförsäkringar Fondliv Länsförsäkringar Liv* * Helägt dotterbolag som drivs enligt ömsesidiga principer, konsolideras inte. Länsförsäkringsgruppen består av 23 lokala och kundägda länsförsäkringsbolag och det gemensamt ägda Länsförsäkringar AB. Länsförsäkringsgruppen bygger på en stark tilltro till den lokala närvaron och det är på länsförsäkringsbolagen kundkontakterna sker. Länsförsäkringsbolagen erbjuder ett brett utbud av försäkringar, banktjänster och andra finansiella lösningar, för såväl privatpersoner som företag och lantbruk. Antalet kunder uppgår till nästan 3,5 miljoner och tillsammans har länsförsäkringsgruppen cirka medarbetare. För ytterligare information, kontakta: Sten Dunér, vd Länsförsäkringar AB, , Malin Rylander Leijon, CFO Länsförsäkringar AB, , Fanny Wallér, kommunikationsdirektör Länsförsäkringar AB, , Länsförsäkringar AB (publ), org nr Besök: Tegeluddsvägen 11-13, Post: Stockholm Telefon: