Länsförsäkringar AB. Delårsrapport januari september lansforsakringar.se. Tredje kvartalet 2014 jämfört med

Transkript

1 23 oktober Länsförsäkringar AB Delårsrapport januari september Januari september jämfört med januari september Koncernens rörelseresultat uppgick till (601). Koncernens rörelseintäkter uppgick till (12 533). Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 8 (5) procent. Rörelseresultatet i sakförsäkringsrörelsen uppgick till 604 (224). Premieintäkterna efter avgiven återförsäkring uppgick till (3 048). Rörelseresultatet i bankkoncernen uppgick till 679 (472). Räntenettot stärktes till (1 652). Rörelseresultatet i Länsförsäkringar Fondliv uppgick till 261 (176). Premieinkomsten uppgick till (7 344). Provisionsintäkterna uppgick till 875 (732). Moderbolagets nettoomsättning uppgick till (1 765). Tredje kvartalet jämfört med andra kvartalet Koncernens rörelseresultat uppgick till 563 (421). Koncernens rörelseintäkter uppgick till (7 329). Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 11 (8) procent. Eget kapital för koncernen ökade med 495 och uppgick till (16 267). Rörelseresultatet i sakförsäkringsrörelsen uppgick till 295 (219). Premieintäkterna efter avgiven återförsäkring uppgick till (1 087). Rörelseresultatet i bankkoncernen uppgick till 251 (231). Räntenettot uppgick till 673 (624). Affärs volymerna ökade under kvartalet med 9 mdr till 343 mdr. Rörelseresultatet i Länsförsäkringar Fondliv uppgick till 90 (94). Premieinkomsten uppgick till (2 257). Provisionsintäkterna uppgick till 305 (292). Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 585 (631). sten dunér, vd Länsförsäkringar AB: Under tredje kvartalet har det blivit tydligt att den ekonomiska återhämtningen i eurozonen står och stampar. Fortsatt svag och fallande inflation gjorde att ECB sänkte räntan ytterligare i september och meddelade också mer konkreta planer på kommande köp på kreditmarknaden. I denna finansiellt instabila omvärld visar Länsförsäkringar AB ett mycket starkt resultat efter tre kvartal, och vi gläds åt att rörelseresultatet på 1,3 mdr är en fördubbling jämfört med motsvarande period förra året. Vi ser en god volymutveckling i samtliga affärsområden. Bankens marknadsandelar växer stadigt, trots tuff konkurrens. Fond volymerna växer starkt, både mätt som nyförsäljning och som värdetillväxt. Det förvaltade kapitalet inom Fondliv växte också tillfredsställande och inom sakaffären var det Agria och Hälsa som utvecklades mest positivt. Ett långsiktigt fokus på att hålla driftskostnaderna oförändrade ger resultat totalkostnadsprocenten gick under kvartalet ner till 90 och även K/I-talet inom bank utvecklas åt rätt håll. Förändrade regler inom bank- och försäkring ställer nya krav på konsolidering och kapitalisering inom Länsförsäkringar ABkoncernen. Vi fortsätter att löpande se över behoven av ytterligare åtgärder för att förstärka kapitalsituationen. Att den nya regeringen beslutat att behålla momsgrupperna är bra, inte bara för Länsförsäkringar utan också för företag och privatpersoner som behöver tillgång till finansiella tjänster lokalt i sin närhet. Utöver goda resultat och en stark tillväxt gläds vi åt att Svenskt Kvalitetsindex i oktober visade att vi återigen är den bank i Sverige som privatkunderna uppskattar mest. lansforsakringar.se

2 Marknadskommentar Den ekonomiska statistiken från USA fortsatte att förbättras under det tredje kvartalet med sjunkande arbetslöshet samt en nedtrappning av den amerikanska centralbankens obligationsköp. Trots detta höll sig de långa räntorna fortsatt låga. En generell nedrevidering av global tillväxt och global inflation, en ökad oro för säkerhetsläget i Ukraina samt en allmänt nedpressad räntemiljö till följd av höga förväntningar på ytterligare åtgärder från den europeiska centralbanken utgjorde press nedåt på räntorna. I eurozonen är den ekonomiska återhämtningen svag. En fortsatt låg och fallande inflation och inflationsförväntningar i Europa pressade ECB att sänka räntan ytterligare vid mötet i september, där även mer konkreta planer avseende deras kommande köp på kreditmarknaden meddelades. Den första omgången av ECB:s nya långsiktiga lån utnyttjades dock inte i lika stor utsträckning som väntat, vilket får marknaden att tvivla på att de kommer att lyckas öka sin balansräkning i den utsträckning som de själva angivit som önskvärt. Detta leder till spekulationer om att de kommer att tvingas gå i den amerikanska centralbankens fotspår och stödköpa statsobligationer, vilket skulle pressa räntorna nedåt ytterligare. För Sveriges del har den ekonomiska statistisken varit av blandad karaktär. I juli valde Riksbanken att sänka räntan med 0,5 procentenheter till 0,25 procent. De sänkte också sin prognos för reporäntan framöver markant, vilket gav effekt på hela den svenska räntekurvan med sjunkande räntor överlag. Världens börser steg marginellt under det tredje kvartalet. Avkastningen var positiv i lokal valuta för samtliga regioner inklusive Sverige. Japanska aktier steg markant under kvartalet mycket tack vare en svag yen. På kreditmarknaden har spreadarna för amerikanska krediter vidgats. Även europeiska krediter av lägre kreditkvalitet har vidgats under kvartalet medan de med högre kvalitet inte har vidgats till följd av kommande köp av den europeiska centralbanken. Svenska bostadsobligationers räntedifferens mot statskurvan fortsatte att krympa under perioden. Januari september jämfört med januari september I rapporten kommenteras utvecklingen januari-september jämfört med motsvarande period om inte annat anges. Koncernens resultat koncernens rörelseresultat Koncernens rörelseresultat stärktes genom volymökningar och kostnadskontroll och uppgick till (601). Räntabiliteten förbättrades till 8 (5) procent. Resultatutvecklingen är positiv i samtliga affärsenheter och den största ökningen stod sakförsäkringsrörelsen för, där rörelseresultatet ökade till 604 (224). Ökningen förklaras främst av ett bra resultat i Agria och en starkare kapitalavkastning, där samtliga tillgångsslag bidrog positivt men framförallt fastigheter och krediter har haft en starkare utveckling än föregående år. Bankens rörelseresultat stärktes till 679 (472) främst till följd av ett bättre räntenetto och lägre kreditförluster. Förvaltat kapital i fondförsäkringsverksamheten ökade med 21 procent till 88 (73) mdr vilket bidrog till att rörelseresultatet stärktes till 261 (176). Koncernens eget kapital Koncernens eget kapital har ökat under året med främst tack vare god intjäning och att länsförsäkringsbolagen och sockenbolagen tecknade en nyemission till beloppet 500 i juni. Under tredje kvartalet ökade eget kapital till följd av ett starkt resultat med knappt 500 till Sakförsäkring Rörelseresultatet uppgick till 604 (224) vilket förklaras av ett starkare försäkringstekniskt resultat och en högre kapitalavkastning. Försäkringsrörelsens tekniska resultat uppvisade en vinst på 435 (287). Förbättringen förklaras främst av lägre skadekostnader och högre premienivåer inom Agrias smådjursaffär. Lägre kostnader för avskrivningar och lägre kostnader för Solvens II-anpassning bidrog också till resultatförbättringen. Premieintäkterna efter avgiven återförsäkring uppgick till (3 048), en ökning med 11 procent. Beståndstillväxt och en högre premienivå inom Agrias smådjursaffär och inom sjuk- och olycksfallsaffären är de främsta förklaringarna till volymökningen. Försäkringsersättningar efter avgiven återförsäkring ökade, men skadekostnadsprocenten gick ned från 73 till 70 till följd av ökad premieintäkt. Driftskostnadsprocenten förbättrades och uppgick till 20 (22). Förbättringen är en följd av att driftskostnaderna kunnat hållas oförändrade trots en ökad affärsvolym. Totalkostnadsprocenten förbättrades till 90 (94). Försäkringstekniskt resultat Under det tredje kvartalet har risken i placeringstillgångar fortsatt hållits på en reltivt låg nivå med merparten av placeringstillgångarna placerade i räntebärande tillgångar och fastigheter. Totalavkastningen, exklusive avkastning från nominella och reala räntetillgångar som innehas i syfte att hantera ränterisken i den diskonterade skadelivräntereserven, uppgick till 2,5 (1,9) procent. Fastigheter har avkastat bättre än föregående år och bidrar mest till den förbättrade avkastningen. Även krediter i ränteportföljen, hedgefonder samt valuta har haft en starkare utveckling än föregående år. För den diskonterade skadelivräntereserven med dess skuldskydd uppstod under tredje kvartalet en positiv engångseffekt 2 Länsförsäkringar ab Delårsrapport januari september

3 på grund av övergång till ny räntekurva, vilket påverkade kapitalavkastningen positivt. Länsförsäkringar Sak har haft ett tidsbegränsat undantag från Finansinspektionen att använda den tidigare räntekurvan, med motivet att bolaget skulle få en längre anpassningstid. Bank Rörelseresultatet ökade med 44 procent till 679 (472), vilket förklaras av ett ökat räntenetto, ökade provisionsintäkter, ett förbättrat nettoresultat av finansiella poster och lägre kreditförluster. Räntabiliteten på eget kapital stärktes till 8,2 (6,6) procent. Räntenettot ökade med 14 procent till (1 652) främst till följd av ökade volymer och bättre marginaler. Nettoresultat av finansiella poster förbättrades till 46 ( 50) och förklaras främst av att det föregående år förelåg negativa effekter i förändringar av verkligt värde i kombination med återköp av egna obligationer. Provisionsnettot uppgick till 308 ( 204), vilket förklaras av ökad volym och därmed ökad ersättning till länsförsäkringsbolagen och ökade förvaltningskostnader i värdepappersaffären. Rörelse kostnaderna ökade med 3 procent till (990), vilket främst förklaras av en nedskrivning om 98 till följd av ändrade kalkylförutsättningar i vissa immateriella tillgångar. Rörelseresultat och Räntabilitet på eget kapital % Rörelseresultat Räntabilitet på eget kapital Från den 1 januari tillämpas en ny modell avseende det åtagande som länsförsäkringsbolagen har när det gäller kreditförluster för förmedlad affär i bankkoncernen. Den nya modellen innebär att länsförsäkringsbolagen vid reserveringstillfället täcker 80 procent av reserveringsbehovet genom avräkning mot en buffert av upparbetad förmedlingsersättning. Övergången till ny modell innebär att reserveringsbehovet successivt under två år kommer att minska med 158 och under perioden återfördes 67. Kreditförlusterna uppgick netto till -22 (95), vilket motsvarar en kreditförlustnivå på -0,02 (0,08) procent. Reserverna uppgick till 347 (416), vilket motsvarar reserver i förhållande till utlåning på 0,19 (0,25) procent. K/I-talet före kreditförluster uppgick till 0,63 (0,64) och K/Italet efter kreditförluster stärktes till 0,62 (0,70). Affärsvolymerna ökade med 37 mdr till 343 (305) mdr. Inlåning från allmänheten ökade med 10 procent till 74 (67) mdr och marknadsandelen stärktes till 4,6 (4,5) procent per 31 augusti. Fondvolymen ökade med 24 procent till 97 (78) mdr. Månadssparande i fond hade en god utveckling liksom fondflytt, individuellt pensionssparande (IPS) och antalet värdepappersdepåer. Utlåningen ökade med 8 procent till 172 (160) mdr. Bostadsutlåningen i Länsförsäkringar Hypotek ökade med 9 procent till 120 (110) mdr och marknadsandelen för hushållsutlåning var oförändrat 5 procent den 31 augusti. affärsvolym Mdr Affärsvolym totalt Fond Lantbruksutlåning Bolån 2012 Övrig utlåning, bank och Wasa Kredit Inlåning Upplåning och likviditet Bankkoncernen har en låg refinansieringsrisk och en välfördelad förfallostruktur. Emitterade värdepapper ökade till 122 (119) mdr, varav icke säkerställd upplåning uppgick till 27 (24) mdr och säkerställda obligationer uppgick till 95 (95) mdr. Under kvartalet emitterades en 10-årig CHFtransaktion. Den genomsnittliga återstående löptiden uppgick till 3,0 (2,7) år. Säkerställda obligationer emitterades med en volym motsvarande nominellt 18,5 (17,8) mdr, återköpta säkerställda obligationer uppgick till nominellt 4,6 (5,9) mdr och förfall av säkerställda obligationer uppgick till nominellt 16,6 (8,1) mdr under perioden. Länsförsäkringar Bank emitterade under januari-september icke säkerställda obligationer om nominellt 7,6 (10,5) mdr. Likviditetsreserven uppgick till 41,6 (41,0) mdr och är placerad i värdepapper med mycket hög kreditkvalitet och som är belåningsbara hos Riksbanken och i förekommande fall i ECB. Genom att utnyttja likviditetsreserven kan kontrakterade åtaganden i knappt två år mötas utan ny upplåning på kapitalmarknaden. Likviditetstäckningsgraden (LCR) uppgick till 181 (246) procent och till i genomsnitt 211 (250) procent under det tredje kvartalet. LCR i euro uppgick till (782) procent. Kapitaltäckning Bankkoncernen tillämpar reglerna om intern riskklassificering (IRK). Den avancerade riskklassificeringsmetoden används för alla hushållsexponeringar och för företags och lantbruksexponeringar upp till 5. Grundläggande IRK-metod används för företags- och lantbruksexponeringar över 5 och schablonmetoden används för övriga exponeringar. I och med ikraftträdandet av CRR (capital requirement regulation) (575/) träffas Länsförsäkringar Bank av en förändring av reglerna beträffande rapportering av kapitaltäckning med avseende på konsolideringsnivå. Enligt CRR ska den konsoliderade situationen, förutom bankkoncernen, även inkludera det blandade finansiella moderholdingföretaget Länsförsäkringar AB. Banken anser alltjämt att den verkliga risken och kapitalsituationen bäst framgår genom bankkoncernens kapitalrelationer som därför publiceras parallellt. Banken har i oktober skickat en förnyad ansökan till Finansinspektionen om undantag från bestämmelsen enligt lagen om särskild tillsyn över kreditinstitut. I kvartalsrapporten per 31 mars uttrycktes ägarens avsikt att tillskjuta kapital så att banken fortsätter att vara välkapitaliserad enligt den nya konsoliderade situationen och under kvartalet genomför- 3 Länsförsäkringar ab Delårsrapport januari september

4 des flera åtgärder i linje med denna avsikt. Länsförsäkringar AB genomförde en nyemission på 500 i juni. Utöver detta genomfördes en extra utdelning från Länsförsäkringar Sak till Länsförsäkringar AB med 500. Dessa åtgärder stärker Länsförsäkringar Banks kapitalrelationer enligt den nya konsoliderade situationen. Länsförsäkringar AB har dessutom lämnat Länsförsäkringar Bank ett villkorat aktieägartillskott om 550 den 30 juni. Den 30 september uppgick riskexponeringsbeloppet (REA) till i konsoliderad situation. REA har under kvartalet ökat med 1 126, till följd av fortsatt tillväxt i utlåning. Bankkoncernens kärnprimärkapitalrelation uppgick till 15,9 (13,7 1 ) procent och kapitaltäckningsgraden till 20,3 (18,2 1 ) procent. Enligt konsoliderad situation uppgick kärnprimärkapitalrelationen till 13,6 procent och kapitaltäckningsgraden till 17,2 procent. Fondförsäkring Rörelseresultatet för fondlivbolaget ökade med 66 procent till 261 (176). Intäkterna från kundavgifter på fondförsäkringsavtal ökade med 16 procent och uppgick till 429. Ökningen av förvaltningsersättningar var 23 procent och uppgick till 441. Driftskostnaderna uppgick till 650, vilket motsvarar en ökning med 11 procent. Ökningen av driftskostnader förklaras främst av organisationsförändringar. Personal har flyttat till Länsförsäkringar Fondliv i samband med bildandet av gemensam livservice för länsförsäkringsgruppen. Det förvaltade kapitalet för liv- och pensionsförsäkringskunderna ökade med 14 procent sedan årsskiftet och uppgick till 88,0 mdr, vilket förklaras av en positiv avkastning på fonderna och ett positivt nettoinflöde. förvaltat kapital Mdr Premieinkomsten uppgick till (7 344). En minskning i inflyttat kapital förklarar skillnaden. Inflyttat kapital uppgick till (2 140). Den största delen av premieinflödet redovisas över balansräkningen. Premieinkomsten i resultaträkningen uppgick till 78 (41) och avser den del av premierna som innehåller försäkringsrisk. Fondförvaltning I fondutbudet utvecklades 87 procent av fonderna positivt under årets första nio månader. 12 fonder hade stigit med över 20 procent. Allra bäst gick det för Fidelity India Focus, Fidelity Global Health Care och Macquarie Asia New Stars. Övriga fonder som har levererat bra domineras av fonder som placerar helt eller mestadels i amerikanska aktier. Den handfull fonder som ligger på minus är inriktade på Ryssland och Östeuropa. Rating Länsförsäkringar ABs kreditbetyg är A3/ Stable från Moody s. Länsförsäkringar Banks kreditbetyg är A3/Stable av Moody s. Länsförsäkringar Hypoteks säkerställda obligationer har högsta kreditbetyg, Aaa från Moody s och AAA/Stable från Standard & Poor s. Länsförsäkringar Saks betyg av Moody s är A2/stable. Bolag Institut Långfristig rating Länsförsäkringar AB Standard & Poor s A /Stable Länsförsäkringar AB Moody s A3/Stable Kortfristig rating Länsförsäkringar Bank Standard & Poor s A/Stable A 1(K 1) Länsförsäkringar Bank Moody s A3/Stable P 2 Länsförsäkringar Hypotek 1) Standard & Poor s AAA/Stable Länsförsäkringar Hypotek 1) Moody s Aaa Länsförsäkringar Sak Standard & Poor s A/Stable Länsförsäkringar Sak Moody s A2/Stable Agria Djurförsäkring Standard & Poor s A /pi 2) 1) Avser bolagets säkerställda obligationer 2) Pi innebär att ratingen, som saknar prognos, baseras på publik information som till exempel årsredovisningar. Väsentliga händelser efter delårsperiodens slut Inga väsentliga händelser efter delårsperiodens slut. Verksamhetens risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens verksamhet inom bank och försäkring ger upphov till olika typer av risker, där kreditrisken inom bankkoncernen samt marknadsrisker och försäkringsrisker hänförbara till koncernens sakförsäkringsoch fondlivbolag utgör merparten av riskerna. Kreditrisken inom banken påverkas av det makroekonomiska läget i Sverige eftersom all utlåning sker i Sverige. Kreditförlusterna är fortsatt mycket låga. Marknadsrisker uppstår framför allt i Fondliv genom att det indirekt finns en exponering mot marknadsrisk då intäkterna i fondförsäkringsverksamheten är beroende av utvecklingen på finansmarknaden. Skadeförsäkringsbolagets marknadsrisk uppstår genom placeringsbeslut om hur placeringstillgångar förvaltas och är mindre omfattande än fondlivbolagets marknadsrisk. Livförsäkringsrisker hänförs framför allt från annullationsrisken i fondlivbolaget, det vill säga risken för utflytt från bolaget. Marknads- och försäkringsriskerna i sakförsäkrings- och fondförsäkringsverksamheten hålls på en stabil och kontrollerad nivå. De risker som uppstår direkt i moderbolaget är primärt hänförliga till bolagets finansiering, placering av likviditet och den affärsstödjande verksamhet som bedrivs för dotterbolagens och länsförsäkringsbolagens räkning. 1 Jämförelsetal enligt Basel II 4 Länsförsäkringar ab Delårsrapport januari september

5 En mer ingående beskrivning av de risker koncernen och moderbolaget är exponerade mot samt hur dessa risker hanteras finns beskrivna i årsredovisning. Det har inte skett några betydande förändringar i riskbilden för koncernen eller i moderbolaget under perioden och det som då angavs i årsredovisningen. Transaktioner med närstående Länsförsäkringar AB-koncernen hade samma typ av avtal som är beskrivna i not till årsredovisningen. De väsentligaste transaktionerna med närstående för delårs perioden redovisas i not 3 för koncernen och i not 2 för moderbolaget. Tredje kvartalet jämfört med andra kvartalet Rörelseresultatet för koncernen uppgick till 563 (421). Sakkoncernens rörelseresultatet uppgick till 295 (219). Det förbättrade resultatet under tredje kvartalet beror på ett starkt resultat inom Agrias smådjursaffär, samt en stark kapitalavkastning till följd av god avkastning på fastigheter och krediter. Premie intäkterna efter avgiven återförsäkring uppgick till (1 087). Bankkoncernens rörelseresultat ökade till 251 (231), vilket förklaras av ett ökat räntenetto, lägre kreditförluster, ett förbättrat nettoresultat av finansiella poster och ökade provisionsintäkter. Räntabili teten på eget kapital stärktes till 8,6 (8,5) procent. Fondlivs rörelseresultat för tredje kvartalet uppgick till 90 (94). Avgifterna förbättrades och uppgick till 146 (142). Förvaltningsersättningarna uppvisade en större förbättring och uppgick till 159 (149). Anledningen till högre avgifter och förbättrade förvaltningsersättningar är främst det högre förvaltade kapitalet. Driftskostnaderna uppgick till 218 (203). Moderbolagets resultat januari september jämfört med januari september Moderbolagets resultat efter finansiella poster uppgick till 907 (216). Det förbättrade resultatet berodde på utdelningar från dotterbolag (387). En extra utdelning genomfördes under andra kvartalet från Länsförsäkringar Sak till Länsförsäkringar AB med 500. Intäkterna uppgick till (1 765). Resultatet av periodens verksamhet och den ekonomiska ställningen för Länsförsäkringar AB-koncernen och moderbolaget 30 september framgår av efterföljande finansiella rapporter med tillhörande noter för koncernen och moderbolaget. 5 Länsförsäkringar ab Delårsrapport januari september

6 Nyckeltal Länsförsäkringar AB-koncernen Kv 2 Kv 1 Helår Koncernen Rörelseresultat Periodens resultat Räntabilitet på eget kapital, % 1) Totala tillgångar, mdr Eget kapital per aktie, kronor Konsolideringskapital 2) Konsolideringsgrad, % 3) Kapitalbas för det finansiella konglomeratet 4) Erforderligt kapitalkrav för det finansiella konglomeratet Försäkringsrörelsen 5) Skadeförsäkringsrörelsen Premieintäkter (efter avgiven återförsäkring) Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) 6) Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat Premieinkomst skadeförsäkring Premieinkomst före avgiven återförsäkring Premieinkomst efter avgiven återförsäkring Livförsäkringsrörelsen Premieinkomst (efter avgiven återförsäkring) Avgifter avseende finansiella avtal Kapitalavkastning netto Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat Försäkringsrörelsens rörelseresultat 7) Nyckeltal Omkostnadsprocent 8) Driftskostnadsprocent 9) Skadeprocent 10) Totalkostnadsprocent Förvaltningskostnadsprocent, livförsäkringsrörelsen 11) Direktavkastning, % 12) 1,2 0,6 0,0 0,1 0,6 0,3 0,8 Totalavkastning, % 13) 1,5 2,0 1,2 0,2 4,7 1,3 0,6 Totalavkastning, % 14) 0,8 1,2 0,7 0,6 2,6 1,8 3,1 Ekonomisk ställning Placeringstillgångar, mdr 15) Fondförsäkringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken, mdr Försäkringstekniska avsättningar (efter avgiven återförsäkring), mdr Fortsättning nästa sida 6 Länsförsäkringar ab Delårsrapport januari september

7 Nyckeltal, fortsättning Länsförsäkringar AB-koncernen Kv 2 Kv 1 Helår Bankrörelsen Räntenetto Rörelseresultat Periodens resultat Räntabilitet på eget kapital, % 16) Totala tillgångar, mdr Eget kapital K/I-tal före kreditförluster 17) 0,58 0,69 0,62 0,62 0,63 0,64 0,63 Placeringsmarginal, % 18) 1,20 1,10 1,07 1,05 1,12 1,06 1,06 Primärkapitalrelation enligt Basel III bankkoncernen, % 19) 15,9 16,0 14,1 14,3 15,9 14,3 14,7 Kapitaltäckningsgrad enligt Basel III bankkoncernen, % 20) 20,3 20,5 18,6 18,2 20,3 18,2 18,7 Primärkapitalrelation enligt Basel III konsoliderad situation, % 19) 13,6 13,5 11,3 13,6 Kapitaltäckningsgrad enligt Basel III konsoliderad situation, % 20) 17,2 17,3 15,0 17,2 Kreditförlustnivå i förhållande till utlåning, % 21) 0,00 0,09 0,04 0,08 0,02 0,08 0,08 1) Rörelseresultat minus schablonskatt 22,0 procent i förhållande till genomsnittligt eget kapital justerat för kapitaltillskott. 2) Summan av eget kapital, förlagslån och uppskjuten skatt. 3) Konsolideringskapital i förhållande till 12 månaders premieinkomst efter avgiven återförsäkring. 4) Det finansiella konglomeratet består av moderbolaget Länsförsäkringar AB, samtliga försäkringsföretag i koncernen, Länsförsäkringar Bank AB, Wasa Kredit AB, Länsförsäkringar Hypotek AB och Länsförsäkringar Fondförvaltning AB. I det finansiella konglomeratet ingår också Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB trots att Länsförsäkringar Liv-koncernen inte konsolideras i Länsförsäkringar AB-koncernen. Kapitalbasen beräknas enligt sammanläggningsmetoden. Enligt Lag (2006:531) om särskild tillsyn över finansiella konglomerat. 5) Försäkringsrörelsens resultat, nyckeltal och ekonomisk ställning redovisas enligt lag om årsredovisning i försäkringsföretag och Finansinspektionens författnings samling FFFS 2008:26. 6) Exklusive skaderegleringskostnader. 7) I försäkringsrörelsens rörelseresultat ingår Länsförsäk ringar Sak-koncernens och Länsförsäkringar Fondlivs kapitalavkastning och övriga icke-tekniska intäkter och kostnader. 8) Driftskostnader och skaderegleringskostnader i procent av premieintäkter efter avgiven återförsäkring. Avser endast skadeförsäkring. 9) Driftskostnader i procent av premieintäkter efter avgiven återförsäkring. Avser endast skadeförsäkring. Exklusive skaderegleringskostnader enligt Finansinspektionens föreskrift. 10) Försäkringsersättningar i procent av premieintäkter efter avgiven återförsäkring. Avser endast skadeförsäkring. Inklusive skaderegleringskostnader enligt Finansinspektionens föreskrift. 11) Driftskostnader och skaderegleringskostnader i förhållande till det genomsnittliga värdet på placeringstillgångar, placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär placeringsrisk och likvida medel. 12) Direktavkastning beräknas som summan av hyresintäkter från fastigheter, ränteintäkter, räntekostnader, utdelningar på aktier och andelar, förvaltningskostnader i kapitalförvaltningen samt driftskostnader i fastigheter, i förhållande till placeringstillgångarnas genomsnittliga värde under perioden. Avser skadeförsäkring och livförsäkring. 13) Totalavkastning beräknas som summan av direkt avkastning och värdeförändring i placeringsportföljen, i förhållande till placeringstillgångarnas genomsnittliga verkliga värde under perioden. Avser skadeförsäkring och livförsäkring. 14) Totalavkastning beräknas som summan av direkt avkastning och värdeförändring i placeringsportföljen, exklusive avkastning från reala och nominella ränteobligationer som innehas i syfte att hedga den diskonterade skadelivränteportföljen, i förhållande till placeringstillgångarnas genomsnittliga verkliga värde under perioden. Avser skadeförsäkring och livförsäkring. 15) Placeringstillgångar består av rörelsefastigheter, aktier och andelar i intresseföretag, förvaltningsfastigheter, lån till koncernföretag, aktier och andelar, obligationer och andra räntebärande värdepapper, derivat (tillgångar och skulder), likvida medel samt ränte bärande skulder. 16) Rörelseresultat med avdrag för schablonskatt på 22,0 procent i relation till genomsnittligt eget kapital, justerat för värdeförändringar på finansiella tillgångar som redovisas över eget kapital. 17) Summa kostnader före kreditförluster i förhållande till summa intäkter. 18) Räntenetto i relation till genomsnittlig balansomslutning. 19) Utgående primärkapital i relation till utgående riskvägt belopp. Uppgifterna för avser Basel II. 20) Utgående kapitalbas i relation till utgående riskvägt belopp. Uppgifterna för avser Basel II. 21) Kreditförluster netto i förhållande till redovisat värde för utlåning till allmänhet och till kreditinstitut. 7 Länsförsäkringar ab Delårsrapport januari september

8 Finansiella rapporter för koncernen resultaträkning för koncernen Kv 2 Kv 1 Premier före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel av premieintäkter Premier efter avgiven återförsäkring Ränteintäkter Räntekostnader Räntenetto Värdeökning på fondförsäkringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken Utdelningar i placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken Kapitalavkastning, netto Provisionsintäkter Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Försäkringsersättningar före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel av försäkringsersättningar Försäkringsersättningar efter avgiven återförsäkring Förändring livförsäkringsavsättning Förändring avsättning för livförsäkring för vilka försäkringstagaren bär risken Provisionskostnader Personalkostnader Övriga administrationskostnader Kreditförluster Summa kostnader Rörelseresultat Skatt PERIODENS resultat Resultat per aktie före och efter utspädning, kronor Helår Rapport över totalresultat för koncernen Kv 2 Kv 1 Helår Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Omräkningsdifferenser hänförliga till utländsk verksamhet Kassaflödessäkringar Förändring i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas Skatt hänförlig till poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Summa Poster som inte kan omföras till periodens resultat Omvärdering av rörelsefastighet Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 7 Skatt hänförlig till poster som inte kan återföras till periodens resultat Summa Summa övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt Periodens totalresultat Länsförsäkringar ab Delårsrapport januari september

9 RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING FÖR koncernen TILLGÅNGAR Goodwill Andra immateriella tillgångar Uppskjuten skattefordran Materiella tillgångar Rörelsefastigheter Aktier i Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB Aktier och andelar i intresseföretag Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Utlåning till allmänheten Fondförsäkringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Belåningsbara statsskuldförbindelser Derivat Värdeförändring säkringsportföljer Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat Summa eget kapital Efterställda skulder Försäkringstekniska avsättningar Avsättningar för vilka livförsäkringstagaren bär risken Uppskjuten skatteskuld Övriga avsättningar Emitterade värdepapper Inlåning från allmänheten Skulder till kreditinstitut Derivat Värdeförändring säkringsportföljer Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa eget kapital och skulder RAPPORT ÖVER förändring i eget kapital för koncernen Balanserade Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver vinstmedel inklusive årets resultat Summa Ingående eget kapital Periodens totalresultat Tillskott från ägare Nyemission Utgående eget kapital Ingående eget kapital Periodens totalresultat Utgående eget kapital Ingående eget kapital Periodens totalresultat Tillskott från ägare Nyemission Utgående eget kapital Antal aktier uppgår till ( ). Av totalt eget kapital är (5 770) bundet eget kapital. kassaflödesanalys i sammandrag för koncernen Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid årets början Periodens kassaflöde Kursdifferens i likvida medel 6 0 Likvida medel vid periodens slut Länsförsäkringar ab Delårsrapport januari september

10 Noter till de finansiella rapporterna för koncernen Not 1 redovisningsprinciper Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) sådana de antagits av EU. Därutöver tillämpas lagen om årsredovisning i försäkringsföretag (1995:1560) samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd FFFS 2008:26. Koncernen följer även rekommendation RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncernen utgiven av Rådet för Finansiell Rappor tering. Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Ändrade uppskattningar och bedömningar Under har nya uppskattningar i kreditreserveringsmodellen tillämpats för att bättre avspegla bankkoncernens avtalsmässiga villkor avseende kreditrisk. De nya uppskattningarna blir gällande löpande under i takt med att de avtalsmässiga villkoren aktualiseras och tillämpas framåtriktat i enlighet med IAS 8. I övrigt har delårsrapporten för koncernen upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpades i årsredovisningen för. Not 2 RESULTAT PER rörelsesegment , Sakförsäkring Fondlivförsäkring Bank Moderbolag Elimineringar och justeringar Premier efter avgiven återförsäkring Räntenetto Värdeökning på placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken Kapitalavkastning, netto Provisionsintäkter Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Försäkringsersättningar efter avgiven återförsäkring Förändring livförsäkringsavsättning Förändring avsättning för livförsäkring för vilka försäkringstagaren bär risken Provisionskostnader Personalkostnader Övriga administrationskostnader Kreditförluster Summa kostnader Försäkringstekniskt resultat Icke tekniska intäkter/kostnader Rörelseresultat Skatt 277 Periodens resultat Fördelning intäkter Externa intäkter Interna intäkter Summa rörelseintäkter Totalt Indelningen i rörelsesegment stämmer överens med hur koncernen är organiserad och följs upp av koncernledningen. Det försäkringstekniska resultatet presenteras för Skade- och Fondlivförsäkring eftersom det resultatmåttet följs upp av koncernledningen. Rörelsesegment Sakförsäkring avser skade- och grupplivförsäkringsrörelse, grupplivförsäkring utgör endast en mindre del. Även länsförsäkringsgruppens interna och externa återförsäkring samt avveckling av tidigare tecknad internationell återförsäkring ingår. Rörelsesegment Fondlivförsäkring avser livförsäkringsrörelse med anknytning till värdepappersfonder. Rörelsesegment Bank avser inlånings- och utlåningsverksamhet. Produktutbudet mot kunder följer den juridiska strukturen i Länsförsäkringar Bankkoncernen. Rörelsesegment Moderbolag avser servicetjänster, IT och utveckling för länsförsäkringsgruppen, administration av värdepappersfonder och kostnader för gemensamma funktioner. Avskrivningar och nedskrivningar: Avskrivningar för materiella och immateriella tillgångar i Skadeförsäkring ingår i övriga administrationskostnader. Avskrivningar för förvärvade immateriella tillgångar i Fondlivförsäkring ingår i elimineringar av administrationskostnader. Nedskrivning av innehavet i Länsförsäkringar Liv ingår i kapitalavkastning, netto i Moderbolag. Kapitalavkastning, netto: I skadeförsäkringens kapitalavkastning netto ingår avkastning på placeringar, avkastning av värdepapper som innehas för att hedga skadelivränterörelsen och diskontering av skadelivräntereserv. Värdeförändring av rörelsefastigheter redovisas i övrigt totalresultat. I Bank ingår förändringar av verkligt värde. I Moderbolag ingår utdelningar från dotterbolag och räntekostnader. Fortsättning nästa sida 10 Länsförsäkringar ab Delårsrapport januari september

11 Not 2 RESULTAT PER rörelsesegment, fortsättning , Sakförsäkring Fondliv- Elimineringar och försäkring Bank Moderbolag justeringar Totalt Premier efter avgiven återförsäkring Räntenetto Värdeökning på placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken Kapitalavkastning, netto Provisionsintäkter Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Försäkringsersättningar efter avgiven återförsäkring Förändring livförsäkringsavsättning Förändring avsättning för livförsäkring för vilka försäkringstagaren bär risken Provisionskostnader Personalkostnader Övriga administrationskostnader Kreditförluster Summa kostnader Försäkringstekniskt resultat Icke tekniska intäkter/kostnader Rörelseresultat Skatt 139 Periodens resultat 462 Fördelning intäkter Externa intäkter Interna intäkter Summa rörelseintäkter Not 3 NÄRSTÅENDETRANSAKTIONEr Intäkter Kostnader Fordringar 30 sep Skulder 30 sep Åtaganden 30 sep Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB-koncernen Länsförsäkringsbolag Övriga närstående Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB-koncernen Länsförsäkringsbolag Övriga närstående Intäkter och kostnader inkluderar räntor. Fordringar och skulder mot länsförsäkringsbolag inkluderar försäkringstekniska avsättningar. 11 Länsförsäkringar ab Delårsrapport januari september

12 Not 4 Värderingsmetoder för verkligt värde I tabellen framgår finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde i rapport över finansiell ställning utifrån använda värderingsmodeller där: Nivå 1 avser värden som fastställs från noterade kurser på en aktiv marknad. Nivå 2 avser värden som fastställs genom beräknade värden på observerbara marknadsnoteringar. Nivå 3 avser värden som bygger på egna antaganden och bedömningar. Tabell 1 Värderingsmetoder för verkligt värde , Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Tillgångar Fondförsäkringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Belåningsbara statsskuldförbindelser Derivat Skulder Avsättningar för vilka livförsäkringstagaren bär risken Derivat , Tillgångar Fondförsäkringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Belåningsbara statsskuldförbindelser Derivat Skulder Avsättningar för vilka försäkringstagaren bär risken Derivat Fortsättning nästa sida 12 Länsförsäkringar ab Delårsrapport januari september

13 Not 4 Värderingsmetoder för verkligt värde, Fortsättning Tabell 2 Förändring nivå 3 Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Totalt Ingående balans Förvärv Avyttringar 6 6 Redovisat i periodens resultat Utgående balans Förändring nivå 3 Ingående balans Förvärv 3 3 Avyttringar Redovisad värdeförändring i periodens resultat Utgående balans Det gjordes inte några väsentliga överföringar mellan nivå 1 och nivå 2 under januari-september, och inte heller under. Under januari-september och under förekom inte några överföringar från nivå 3. Aktier och andelar i nivå 3 värderas till eget kapital per aktie utifrån senaste bolagsrapport. Avlistade bolag på obestånd värderas till noll, om annan notering inte kan hittas. För innehav i Private Equityfonder erhålls värderingsunderlag kvartalsvis för varje fondvärdering, värderingen följer riktlinjer från European Private Equity & Venture Capital Association. Värderingsunderlagen vidimeras årligen av respektive fonds externa revisor. Vinster och förluster redovisas i resultaträkningen under Kapitalavkastning, netto. För upplysningar om fastställande av verkligt värde samt värderingstekniker och indata, se not 1 Redovisningsprinciper. Det verkliga värdet på aktier i Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB utgörs av anskaffningsvärde justerat för nedskrivningsbehov. Verkligt värde på in- och utlåning har beräknats med en diskontering av förväntade framtida kassaflöden där diskonteringsräntan har satts till den aktuella in- respektive utlåningsränta som tillämpas. Huvudprincipen för värdering till verkligt värde av emitterade värdepapper är att värdering sker till priser från extern part per bokslutsdatum alternativt senaste handelsdag. När externa priser saknas alternativt bedöms som marknadsavvikande samt för värdering av verkligt värde av efterställda skulder har schablonmetod alternativt värderingsmetod baserad på bedömd eller ursprunglig emissions-spread använts. Det verkliga värdet på övriga fordringar, likvida medel, skulder till kreditinstitut och övriga skulder utgörs av en rimlig approximation av verkligt värde utifrån tillgångarnas och skuldernas anskaffningsvärden då dessa tillgångar och skulder har korta löptider. Tabell 3 Finansiella tillgångar och skulder Bokfört värde Verkligt värde Bokfört värde Verkligt värde Tillgångar Aktier i Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB Utlåning till allmänheten Fondförsäkringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Belåningsbara statsskuldförbindelser Derivat Övriga fordringar Likvida medel Summa tillgångar Skulder Efterställda skulder Avsättningar för vilka livförsäkringstagaren bär risken Emitterade värdepapper Inlåning från allmänheten Skulder till kreditinstitut Derivat Övriga skulder Summa skulder Länsförsäkringar ab Delårsrapport januari september

14 Finansiella rapporter för moderbolaget resultaträkning för moderbolaget Kv 2 Kv 1 Helår Nettoomsättning Rörelsens kostnader Externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat efter finansiella poster Skatt PERIODENS resultat rapport ÖVER TOTALRESULTATET för moderbolaget Kv 2 Kv 1 Helår Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Kassaflödessäkringar Skatt hänförlig till poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Summa övrigt totalresultat för perioden Periodens totalresultat balansräkning för moderbolaget TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Aktier och andelar i koncernföretag Derivat 15 Övriga anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kassa och bank Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Avsättningar Derivat 31 Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder kassaflödesanalys i sammandrag för moderbolaget Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Kasssaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens slut Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser Summa Länsförsäkringar ab Delårsrapport januari tember

15 RAPPORT ÖVER förändring i eget kapital för Moderbolaget Bundet eget kapital Fritt eget kapital Aktiekapital Reservfond Säkringsreserv Överkursfond Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat Ingående eget kapital Periodens totalresultat Tillskott från ägare Nyemission Utgående eget kapital Ingående eget kapital Periodens totalresultat Utgående eget kapital Ingående eget kapital Periodens totalresultat Tillskott från ägare Nyemission Utgående eget kapital Summa Noter till de finansiella rapporterna för moderbolaget Not 1 redovisningsprinciper Moderbolaget upprättar sin redovisning enligt årsredovisningslagen (1995:1554). Bolaget tillämpar även rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer samt uttalanden utgivna av Rådet för Finansiell rapportering gällande för noterade företag. Reglerna i RFR 2 innebär att moderbolaget i årsredovisningen ska tillämpa samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Rekommendationen anger vilka undantag från och tillägg till IFRS som ska göras. Delårsrapporten har upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpades i årsredovisningen för. Not 2 NÄRSTÅENDETRANSAKTIONEr Intäkter Kostnader Fordringar Jan sep Jan sep 30 sep Skulder Åtaganden 30 sep 30 sep Koncernbolag Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB-koncernen Länsförsäkringsbolag Övriga närstående Koncernbolag Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB-koncernen Länsförsäkringsbolag Övriga närstående Intäkter och kostnader inkluderar räntor. Verkställande direktören avger rapporten på styrelsens uppdrag. Rapporten har inte granskats av bolagets revisor. Stockholm 23 oktober Sten Dunér Verkställande direktör 15 Länsförsäkringar ab Delårsrapport januari tember

16 LF utg 14 Citat Finansiell kalender Bokslutskommuniké för Länsförsäkringar AB februari 2015 Denna delårsrapport innehåller sådan information som Länsförsäk ringar AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 23 oktober kl svensk tid. För ytterligare information, kontakta: Sten Dunér, vd Länsförsäkringar AB , , Malin Rylander Leijon, CFO Länsförsäkringar AB , , Fanny Wallér, kommunikationsdirektör Länsförsäkringar AB , , Länsförsäkringar AB (publ), org nr Besök: Tegeluddsvägen 11-13, Post: Stockholm Telefon: