Länsförsäkringar AB Januari juni 2013

Transkript

1 19 JULI Länsförsäkringar AB Januari juni DeLåRSRAppoRt Januari juni jämfört med januari juni Koncernens rörelseresultat uppgick till 326 (400) och eget kapital ökade med 786 under perioden. Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 4 (5) procent. Rörelseresultatet i sakförsäkringsrörelsen uppgick till 128 (242). Premieintäkterna efter avgiven återförsäkring uppgick till (1 891). Rörelseresultatet i bankkoncernen uppgick till 297 (270). Räntenettot stärktes till (1 003). Resultatet i Länsförsäkringar Fondliv uppgick till 103 (61). Premieinkomsten uppgick till (4 011). Provisionsintäkterna uppgick till 472 (417). Andra kvartalet jämfört med första kvartalet Koncernens rörelseresultat uppgick till 140 (186). Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 3 (4) procent. Eget kapital för koncernen ökade med 108 och uppgick till (14 593). Rörelseresultatet i sakförsäkringsrörelsen uppgick till 71 (57). Premieintäkterna efter avgiven återförsäkring uppgick till 813 (1 085). Rörelseresultatet i bankkoncernen uppgick till 161 (136). Räntenettot uppgick till 551 (544). Aff ärs volymerna ökade under kvartalet med 8 mdr till 298 mdr. Resultatet i Länsförsäkringar Fondliv uppgick till 44 (59). Premieinkomsten uppgick till (2 742). Provisionsintäkterna uppgick till 239 (233). sten Dunér, vd länsförsäkringar ab: Länsförsäkringar AB-koncernen fortsätter att växa och stärker sin position på den svenska bank- och pensionsmarknaden. Infl ödet av nya fondförsäkringskunder har, tillsammans med en god avkastning för kunderna, bidragit till att förvaltat kapital och resultat inom Länsförsäkringar Fondliv har ökat. Det förvaltade kapitalet har sedan årsskiftet ökat med 10 procent och passerar snart 70 mdr. Framgångarna inom bank har fortsatt och både resultat och aff ärsvolymer utvecklas i rätt riktning. Riskerna på de fi nansiella marknaderna är fortsatt betydande och riskaptiten har i stor utsträckning drivits av monetära stimulanser under första halvåret. Det är en svår marknad att generera avkastning i och vi är nöjda med avkastningen i sakförsäkringsverksamhetens placeringsportfölj under första halvåret. Glädjande är också att det försäkringstekniska resultatet stärktes mot föregående år. Vi har ett stort fokus på att ge våra kunder i det ömsesidigt drivna Länsförsäkringar Liv en god avkastning framåt. En av åtgärderna för att åstadkomma detta har varit att anpassa erbjudandet till den omvärld och de regelverk som vi lever efter idag. Det känns bra att vi nu kan erbjuda kunderna en förändrad livförsäkringsprodukt, att responsen från kunderna varit god och att solvenseff ekten är i linje med våra förväntningar.

2 Marknadskommentar andra kvartalet Under det andra kvartalet signalerade Federal Reserve att de kvantitativa lättnaderna kommer att upphöra men avvaktade med beslut om när nedtrappningen ska påbörjas. Kapitalmarknaden påverkades av Federal Reserves uttalande med stigande långa räntor och en stärkt dollar. Europa uppvisade en svag ekonomisk utveckling. Euro-systemet kommer sannolikt behöva fortsatt ekonomiskt stöd under en längre tid framöver, vilket skapade förväntningar om ytterligare styrräntesänkningar från ECB. Världens ledande börser uppvisade under kvartalet en blandad utveckling där europeiska och amerikanska börsindex var oförändrade medan Shanghaibörsen backade och Tokyobörsen steg. Riksbanken sänkte i april sin räntebana till följd av en nedrevidering av inflationsprognosen. Styrräntan lämnades dock oförändrad på 1,00 procent då hushållens skuldsättning fortsatt oroar. Arbetslösheten uppvisade en viss minskning och konfidensindikatorerna för industrin och hushållen steg något. På kreditmarknaden blev kurvorna för såväl säkerställd som icke säkerställd upplåning brantare då kreditspreadarna för kortare löptider föll tillbaka samtidigt som de längre löptiderna var oförändrade. De långa svenska räntorna varierade kraftigt under första halvåret och hade vid halvårsskiftet stigit markant. Januari-juni jämfört med januari-juni I rapporten kommenteras utvecklingen januari-juni jämfört med motsvarande period om inte annat anges. Koncernens resultat Länsförsäkringar AB-koncernens rörelseresultat uppgick till 326 (400). koncernens rörelseresultat Fondförsäkrings- och bankverk samheten uppvisade en positiv resultat utveckling och en stark utveckling av affärsvolymer. Resultatet inom sakförsäkringsverksamheten utvecklades svagare vilket bidrog till ett lägre resultat i koncernen jämfört med föregående år. Koncernens egna kapital Koncernens egna kapital stärktes med 786 under perioden och uppgick till Under första kvartalet stärkte en nyemission det egna kapitalet med 500 och bankens emitterade förlagslån stärkte kapitalbasen med Sakförsäkring Rörelseresultatet uppgick till 128 (242). Resultatet utvecklades svagare jämfört med föregående år främst till följd av lägre kapitalavkastning på placeringstillgångar och periodens negativa diskonteringseffekt av skadelivräntereserverna. De övergripande riskerna på de finansiella marknaderna har bedömts som fortsatt stora och risknivån i placeringsportföljen har reducerats jämfört med föregående år. Avkastningen exklusive avkastning från realränteobligationer, som innehas i syfte att hedga den diskonterade skadelivräntereserven, uppgick till 1,3 (2,5) procent. Ränteportföljen och fastighetsinnehaven står för huvuddelen av avkastningen. Försäkringstekniskt resultat Det försäkringstekniska resultatet är starkare jämfört med föregående år främst till följd av ett förbättrat resultat inom den internationella djurförsäkringsaffären, där olönsamma affärer har avvecklats. Även trafikaffären har ett förbättrat resultat, dels på grund av lägre skadekostnad inom aktiv affär, dels på grund av positivt avvecklingsresultat från Trafikförsäkringsföreningen. Resultatet inom smådjursaffären i Agria har påverkats av dyrare djursjukvård. Resultatet inom affärsområde Hälsa utvecklades svagare jämfört med föregående år som en följd av ökade skadekostnader inom sjukvårdsaffären. Affärsvolymerna hade en stabil utveckling och premieintäkten är i stort sett oförändrad. Den svenska smådjursaffären och sjukvårdsaffären hade en positiv tillväxt. Inom den internationella djurförsäkringsaffären minskade affärsvolymerna som en konsekvens av att ett antal olönsamma portföljer sagts upp och är under avveckling. Bank Rörelseresultatet ökade med 10 procent till 297 (270), till följd av ett ökat räntenetto. Räntabiliteten på eget kapital uppgick till oförändrat 6,3 procent. Rörelseintäkterna ökade genom ett starkare räntenetto med 9 procent till (931). Räntenettot stärktes med 9 procent till (1 003) främst till 2 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, Delårsrapport Januari

3 följd av ökade volymer. Lägre inlåningsmarginaler påverkade räntenettot negativt. Nettoresultat av finansiella poster minskade till -43 (29) och förklaras av effekter i förändringar av verkligt värde och återköp av egen skuld. Provisionsintäkterna ökade med 15 procent till 555 (482) och förklaras av ökade intäkter från värdepappers-, kort- och betala-affären. Provisionsnettot förbättrades till 140 ( 188) till följd av ökade provisionsintäkter. Rörelsekostnaderna ökade med 6 procent till 655 (618), vilket förklaras av ökade personalkostnader och IT-kostnader. K/I-talet före kreditförluster stärktes till 0,64 (0,66) och K/I-talet efter kreditförluster uppgick oförändrat till 0,71. Kreditförlusterna är fortsatt låga och uppgick netto till 63 (43), vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,07 (0,06) procent. Reserverna uppgick till 392 (303), vilket motsvarar en reserveringsgrad på 0,23 (0,20) procent. Rörelseresultat och Räntabilitet Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Affärsvolymerna ökade med 12 procent till 298 (266) mdr. Inlåning från allmänheten ökade med 14 procent till 66 (57) mdr och marknadsandelen stärktes till 4,4 (4,1) procent per 31 maj. Den totala fondförmögenheten i Sverige uppgick till mdr vid halvårsskiftet. Första halvåret var nettosparandet i fonder 48,3 mdr. Detta är det största nettosparande under ett halvår sedan Under det första halvåret ökade nettosparandet i Länsförsäkringar med 984 och fondvolymen ökade med 12 procent till 76 (67) mdr. Bankkoncernens utlåning ökade med 11 procent till 157 (142) mdr. Bostadsutlåningen i Länsförsäkringar Hypotek ökade % 10 med 13 procent till 108 (95) mdr och marknadsandelen av hushålls- och bostadsutlåning stärktes till 5,0 (4,8) procent per 31 maj. affärsvolym Mdr Affärsvolym totalt Fond Lantbruksutlåning Bolån 2011 Övrig utlåning, bank och Wasa Kredit Inlåning Upplåning Emitterade värdepapper ökade med 13 procent till 124 (110) mdr, varav icke säkerställd upplåning ökade till 25 (15) mdr och säkerställda obligationer ökade till 95 (88) mdr. Bankkoncernen har en låg refinansieringsrisk och en välfördelad förfallostruktur på upplåningen. Långfristig finansiering sker på kapitalmarknaden främst genom säkerställda obligationer. Under perioden genomfördes emissioner av främst säkerställda obligationer på längre löptider och återköp av egen skuld. Emitterade säkerställda obligationer uppgick till nominellt 7,1 (16,6) mdr, återköpta säkerställda obligationer uppgick till nominellt 4,5 (7,7) mdr och förfallna säkerställda obligationer uppgick till nominellt 3,2 (7,7) mdr under perioden. Under Länsförsäkringar Banks MTNprogram emitterades nominellt 7,6 (7,7) mdr. Likviditet Likviditetsreserven uppgick till 46,6 (38,1) mdr, reserven är placerad i värdepapper med mycket hög kreditkvalitet och likviditeten i placeringarna är hög. Samtliga ingående svenska värdepapper i likviditetsreserven är belåningsbara hos Riksbanken och i förekommande fall i ECB. Genom att utnyttja likviditetsreserven kan kontrakterade åtaganden i mer än ett och ett halvt år mötas utan ny upplåning på kapitalmarknaden. Koncernens Liquidity Coverage Ratio (LCR) uppgick till 246 (453) procent den 30 juni och till i genomsnitt 229 (270) procent under det andra kvartalet. Kapitaltäckning Bankkoncernen tillämpar reglerna om intern riskklassificering (IRK). Den avancerade riskklassificeringsmetoden används för alla hushållsexponeringar och för företags- och lantbruksexponeringar upp till 5. Grundläggande IRK-metod används för företags- och lantbruksexponeringar över 5 och schablonmetoden används för övriga exponeringar. Den 30 juni bestod låneportföljen till 88 (89) procent av retailkrediter enligt den avancerade IRK-metoden. Kärnprimärkapitalrelationen enligt Basel II stärktes till 13,9 (12,3) procent, kapitaltäckningsgraden stärktes till 18,6 (14,9) procent och primärkapitalrelationen stärktes till 14,5 (12,9) procent. Fondförsäkring Resultatutvecklingen i Länsförsäkringar Fondliv har varit positiv till följd av en mycket stark utveckling av premieinkomsten och förvaltat kapital. Intäkterna ökade med 13 procent jämfört med föregående år genom högre förvaltningsersättningar och ökade intäkter från avgiftsuttag. Det förvaltade kapitalet uppgick till 69 mdr 30 juni vilket är en ökning med 10 procent sedan årsskiftet. En stark fondavkastning bidrog tillsammans med en stark volymutveckling till ökningen. förvaltat kapital Mdr Fondlivs marknadsandel inom fondförvaltning mätt i premieinkomst har ökat 3 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, Delårsrapport Januari

4 under den senaste tolvmånadersperioden, vilket gör att bolaget klättrat från det tredje till det näst största fondlivbolaget på marknaden. Marknadsandelen per första kvartalet uppgick till 13,3 procent vilket är en förbättring med 3,7 procentenheter. Nyförsäljningen inom icke kollektivavtalad tjänstepension uppgick till 4,5 mdr det första halvåret, vilket är i nivå med motsvarande period föregående år. Inom privatpension- och sparmarknaden uppgick försäljningen till 0,7 mdr. Det är 36 procent bättre än motsvarande period föregående år. Sedan januari nytecknas även sjuk- och olycksfallsprodukter i Länsförsäkringar Fondliv och nyförsäljningen uppgick till 0,2 mdr. Den totala premieinkomsten uppgick till (4 011) för första halvåret, vilket är en förbättring med 29 procent. Den största delen av Fondlivs premieflöden redovisas över balansräkningen. Premieinkomsten i resultaträkningen uppgick till 23 (9) och avser den del av premierna som innehåller en väsentlig försäkringsrisk. Fondförvaltning Totalt under det första halvåret har börserna i de utvecklade länderna, lett av Japan och USA, utvecklats starkt medan tillväxtmarknadsbörserna har haft en negativ avkastning mätt i svenska kronor. Två tredjedelar av fonderna i Fondlivs utbud har avkastat positivt efter sex månader. De fyra bästa fonderna har avkastat över 20 procent. Bland de bästa märks fonder som placerar i USA, Japan och i svenska småbolag. Sämre har det gått för fonderna som placerar på tillväxtmarknader och råvaror. Räntefonderna hade ett skakigt första halvår med både stigande och fallande marknadsräntor och flera av dem låg på minus vid halvårsskiftet. Dollarn stärktes ordentligt mot kronan under andra kvartalet, vilket dämpade avkastningen i de fonder som placerar utomlands. Väsentliga händelser under delårsperioden För att stärka Länsförsäkringar ABs finansiella grund för fortsatta satsningar inom bank och försäkring genomfördes i mars en nyemission på 500. Länsförsäkringar Bank medverkar från och med 4 juni i beräkningen av Stibor genom att rapportera underlag till Nasdaq-OMX tillsammans med de fem övriga Stiborbankerna Handelsbanken, Swedbank, Nordea, SEB och Danske Bank. Rating Länsförsäkringar ABs kreditbetyg reviderades i juni till A3/Stable från A3/Negative av Moody s. Länsförsäkringar Banks kreditbetyg reviderades till A3/Stable från A2/Negative av Moody s. Länsförsäkringar Hypoteks säkerställda obligationer har högsta kreditbetyg, Aaa från Moody s och AAA/Stable från Standard & Poor s. Bolag Institut Långfristig rating Standard & Länsförsäkringar AB Poor s A /Stable Länsförsäkringar AB Moody s A3/Stable Kortfristig rating Länsförsäkringar Bank Standard & Poor s A/Stable A 1(K 1) Länsförsäkringar Bank Moody s A3/Stable P 2 Länsförsäkringar Hypotek 1) Standard & Poor s AAA/Stable Länsförsäkringar Hypotek 1) Moody s Aaa Länsförsäkringar Sak Standard & Poor s A/Stable Länsförsäkringar Sak Moody s A2/Stable Agria Djurförsäkring Standard & Poor s A /pi 2) 1) Avser bolagets säkerställda obligationer 2) Pi innebär att ratingen, som saknar prognos, baseras på publik information som till exempel årsredovisningar. Väsentliga händelser efter delårsperiodens slut Inga väsentliga händelser efter delårsperiodens slut. Verksamhetens risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens verksamhet inom bank och försäkring ger upphov till olika typer av risker, där kreditrisken inom Länsförsäkringar Bank samt marknadsrisker och försäkringsrisker hänförbara till koncernens sakförsäkrings- och fondlivbolag utgör de främsta riskerna. Marknadsrisker uppstår genom placeringsbeslut om hur skadeförsäkringsbolagets placeringstillgångar förvaltas. Indirekt finns i fondlivbolaget även en exponering mot marknadsrisk genom att intäkterna i fondförsäkringsverksamheten är beroende av utvecklingen på finansmarknaden. Kreditrisken inom Länsförsäkringar Bank påverkas av det makroekonomiska läget i Sverige eftersom all utlåning sker i Sverige. Kreditförlusterna är fortsatt låga och marknads- och försäkringsriskerna i Länsförsäkringar Sak och Länsförsäkringar Fondliv hålls på en stabil och kontrollerad nivå. De risker som uppstår i moderbolagets verksamhet är hänförliga till bolagets finansiering, placeringar och den affärsstödjande verksamhet som bedrivs för dotterbolagens och för länsförsäkringsbolagens räkning. Anpassningen inom koncernens försäkringsbolag till de nya Solvens II-reglerna har fortsatt under det första halvåret och Finansinspektionens förhandsgranskning av de interna modellerna pågår. En mer ingående beskrivning av de risker koncernen och moderbolaget är exponerade mot samt hur dessa risker hanteras finns beskrivna i koncernens årsredovisning. Transaktioner med närstående Länsförsäkringar AB-koncernen har samma typ av avtal som är beskrivna i not till årsredovisningen. De väsentligaste transaktionerna med närstående för delårs perioden redovisas i not 3 för koncernen och i not 2 för moderbolaget. 4 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, Delårsrapport Januari

5 Andra kvartalet jämfört med första kvartalet Andra kvartalets rörelseresultat uppgick till 140 (186), försämringen beror främst på att diskonteringseffekten av skadelivräntereserven påverkar negativt i sakförsäkringsverksamheten. Bankens rörelseresultat ökade med 18 procent till 161 (136) och förklaras av ett förbättrat nettoresultat av finansiella poster. Fondlivs resultat minskade med 14 till 44 (59) på grund av ökade driftskostnader. Det försäkringstekniska resultatet i sakförsäkringsverksamheten redovisade ett bättre resultat andra kvartalet till följd av positiva avvecklingsresultat inom sjukvårdsaffären respektive från Trafikförsäkringsföreningen. Koncernens egna kapital ökade under andra kvartalet med 108 och uppgick till Moderbolagets resultat januari-juni jämfört med januari-juni Moderbolagets resultat efter finansiella poster uppgick till 250 (239). Resultatet har påverkats positivt av utdelning från Länsförsäkringar Fondliv om 387 under perioden. Eget kapital stärktes genom nyemissionen om 500. I mars lämnades ett aktieägar tillskott till Länsförsäkringar Bank om 335. Resultatet av periodens verksamhet och den ekonomiska ställningen för Länsförsäkringar AB-koncernen och moderbolaget 30 juni framgår av efterföljande finansiella rapporter med tillhörande noter för koncernen och moderbolaget. 5 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, Delårsrapport Januari

6 Nyckeltal Länsförsäkringar AB-koncernen Kv 1 Helår Koncernen Rörelseresultat Periodens resultat Räntabilitet på eget kapital, % 1) Totala tillgångar, mdr Eget kapital per aktie, kronor Konsolideringskapital 2) Konsolideringsgrad, % 3) Kapitalbas för det finansiella konglomeratet 4) Erforderligt kapitalkrav för det finansiella konglomeratet Försäkringsrörelsen 5) Skadeförsäkringsrörelsen Premieintäkter (efter avgiven återförsäkring) Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) 6) Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat Premieinkomst skadeförsäkring Premieinkomst före avgiven återförsäkring Premieinkomst efter avgiven återförsäkring Livförsäkringsrörelsen Premieinkomst (efter avgiven återförsäkring) Avgifter avseende finansiella avtal Kapitalavkastning netto Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat Försäkringsrörelsens rörelseresultat 7) Nyckeltal Omkostnadsprocent 8) Driftskostnadsprocent 9) Skadeprocent 10) Totalkostnadsprocent Förvaltningskostnadsprocent, livförsäkringsrörelsen 11) Direktavkastning, % 12) 0,3 0,1 0,0 0,4 0,7 1,2 Totalavkastning, % 13) 1,0 0,1 1,4 1,1 1,8 3,5 Totalavkastning, % 14) 0,8 0,4 0,6 1,4 2,3 4,9 Ekonomisk ställning Placeringstillgångar, mdr 15) Fondförsäkringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken, mdr Försäkringstekniska avsättningar (efter avgiven återförsäkring), mdr Fortsättning nästa sida 6 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, Delårsrapport Januari

7 Nyckeltal, fortsättning Länsförsäkringar AB-koncernen Kv 1 Helår Bankrörelsen Räntenetto Rörelseresultat Periodens resultat Räntabilitet på eget kapital, % 16) Totala tillgångar, mdr Eget kapital K/I-tal före kreditförluster 17) 0,64 0,65 0,68 0,64 0,66 0,66 Placeringsmarginal, % 18) 1,04 1,08 1,15 1,06 1,12 1,11 Primärkapitalrelation enligt Basel II, % 19) 14,5 14,1 12,9 14,5 12,9 13,7 Kapitaltäckningsgrad enligt Basel II, % 20) 18,6 18,3 14,9 18,6 14,9 15,6 Kreditförlustnivå i förhållande till utlåning, % 21) 0,07 0,08 0,05 0,07 0,06 0,06 1) Rörelseresultat plus värdeförändring i rörelsefastigheter minus schablonskatt 22,0 (26,3) procent i förhållande till genomsnittligt eget kapital justerat för nyemission och utdelning. 2) Summan av eget kapital, förlagslån och uppskjuten skatt. 3) Konsolideringskapital i förhållande till 12 månaders premieinkomst efter avgiven återförsäkring. 4) Det finansiella konglomeratet består av moderbolaget Länsförsäkringar AB, samtliga försäkringsföretag i koncernen, Länsförsäkringar Bank AB, Wasa Kredit AB, Länsförsäkringar Hypotek AB och Länsförsäkringar Fondförvaltning AB. I det finansiella konglomeratet ingår också Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB trots att Länsförsäkringar Liv-koncernen inte konsolideras i Länsförsäkringar AB-koncernen. Kapitalbasen beräknas enligt sammanläggningsmetoden. Enligt Lag (2006:531) om särskild tillsyn över finansiella konglomerat. 5) Försäkringsrörelsens resultat, nyckeltal och ekonomisk ställning redovisas enligt lag om årsredovisning i försäkringsföretag och Finansinspektionens författningssamling FFFS 2008:26. 6) Exklusive skaderegleringskostnader. 7) I försäkringsrörelsens rörelseresultat ingår Länsförsäk ringar Sak-koncernens och Länsförsäkringar Fondlivs kapitalavkastning och övriga icke-tekniska intäkter och kostnader. 8) Driftskostnader och skaderegleringskostnader i procent av premieintäkter efter avgiven återförsäkring. Avser endast skadeförsäkring. 9) Driftskostnader i procent av premieintäkter efter avgiven återförsäkring. Avser endast skadeförsäkring. Exklusive skaderegleringskostnader enligt Finansinspektionens föreskrift. 10) Försäkringsersättningar i procent av premieintäkter efter avgiven återförsäkring. Avser endast skadeförsäkring. Inklusive skaderegleringskostnader enligt Finansinspektionens föreskrift. 11) Driftskostnader och skaderegleringskostnader i förhållande till det genomsnittliga värdet på placeringstillgångar, placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär placeringsrisk och likvida medel. 12) Direktavkastning beräknas som summan av hyresintäkter från fastigheter, ränteintäkter, räntekostnader, utdelningar på aktier och andelar, förvaltningskostnader i kapitalförvaltningen samt driftskostnader i fastigheter, i förhållande till placeringstillgångarnas genomsnittliga värde under perioden. Avser skadeförsäkring och livförsäkring. 13) Totalavkastning beräknas som summan av direkt avkastning och värdeförändring i placeringsportföljen, i förhållande till placeringstillgångarnas genomsnittliga verkliga värde under perioden. Avser skadeförsäkring och livförsäkring. 14) Totalavkastning beräknas som summan av direkt avkastning och värdeförändring i placeringsportföljen, exklusive avkastning från realränteobligationer som innehas i syfte att hedga den diskonterade skadelivränteportföljen, i förhållande till placeringstillgångarnas genomsnittliga verkliga värde under perioden. Avser skadeförsäkring och livförsäkring. 15) Placeringstillgångar består av rörelsefastigheter, aktier och andelar i intresseföretag, förvaltningsfastigheter, lån till koncernföretag, aktier och andelar, obligationer och andra räntebärande värdepapper, derivat (tillgångar och skulder), likvida medel samt räntebärande skulder. 16) Rörelseresultat med avdrag för schablonskatt på 22,0 (26,3) procent i relation till genomsnittligt eget kapital, justerat för värdeförändringar på finansiella tillgångar som redovisas över eget kapital. 17) Summa kostnader före kreditförluster i förhållande till summa intäkter. 18) Räntenetto i relation till genomsnittlig balansomslutning. 19) Utgående primärkapital i relation till utgående riskvägt belopp. 20) Utgående kapitalbas i relation till utgående riskvägt belopp. 21) Kreditförluster netto i förhållande till redovisat värde för utlåning till allmänhet och till kreditinstitut. 7 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, Delårsrapport Januari

8 Finansiella rapporter för koncernen resultaträkning för koncernen Kv 1 Helår Premier före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel av premieintäkter Premier efter avgiven återförsäkring Ränteintäkter Räntekostnader Räntenetto Värdeökning på fondförsäkringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken Utdelningar i placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken Kapitalavkastning, netto Provisionsintäkter Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Försäkringsersättningar före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel av försäkringsersättningar Försäkringsersättningar efter avgiven återförsäkring Förändring livförsäkringsavsättning Förändring avsättning för livförsäkring för vilka försäkringstagaren bär risken Provisionskostnader Personalkostnader Övriga administrationskostnader Kreditförluster Summa kostnader Rörelseresultat Skatt PERIODENS resultat Resultat per aktie före och efter utspädning, kronor Rapport över totalresultat för koncernen Kv 1 Helår Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som inte kan omföras till periodens resultat Omvärdering av rörelsefastighet Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 7 Skatt hänförlig till poster som inte kan återföras till periodens resultat Summa Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Omräkningsdifferenser hänförliga till utländsk verksamhet Kassaflödessäkringar Förändring i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas Skatt hänförlig till poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Summa Summa övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt Periodens totalresultat Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, Delårsrapport Januari

9 RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING FÖR koncernen TILLGÅNGAR Goodwill Andra immateriella tillgångar Uppskjuten skattefordran Materiella tillgångar Rörelsefastigheter Aktier i Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB Aktier och andelar i intresseföretag Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Utlåning till allmänheten Fondförsäkringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Belåningsbara statsskuldförbindelser Derivat Värdeförändring säkringsportföljer Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat Summa eget kapital Efterställda skulder Försäkringstekniska avsättningar Avsättningar för vilka livförsäkringstagaren bär risken Uppskjuten skatteskuld Övriga avsättningar Emitterade värdepapper Inlåning från allmänheten Skulder till kreditinstitut Derivat Värdeförändring säkringsportföljer Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa eget kapital och skulder RAPPORT ÖVER förändring i eget kapital för koncernen Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat Summa Ingående eget kapital Justering för retroaktiv tillämpning 9 9 Justerat ingående eget kapital Periodens totalresultat Utgående eget kapital Ingående eget kapital Perioden totalresultat Utgående eget kapital Ingående eget kapital Periodens totalresultat Tillskott från ägare Nyemission Utgående eget kapital Antal aktier uppgår till ( ). Av totalt eget kapital är (5 736) bundet eget kapital. kassaflöden för koncernen i sammandrag Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid årets början Periodens kassaflöde Kursdifferens i likvida medel 0 0 Likvida medel vid periodens slut LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, Delårsrapport Januari

10 Noter till de finansiella rapporterna för koncernen Not 1 redovisningsprinciper Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningar av dessa utgivna av International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), sådana som de antagits av EU. Därutöver tillämpas lagen om årsredovisning i försäkringsföretag (1995:1560) samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd FFFS 2008:26. Koncernen följer även rekommendation RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncernen utgiven av Rådet för Finansiell Rappor tering. Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Från 1 januari tillämpar koncernen IFRS 13 Värdering till verkligt värde, en ny redovisningsstandard för värdering av finansiella instrument. Den är en samling och utveckling av principerna för hur verkligt värde ska beräknas från andra IFRS-standarder. Från och med 1 januari har koncernens segmentsredovisning ändrats. Tidigare redovisades Kapitalförvaltning som ett eget rörelsesegment. Den kapitalavkastning som redovisades i segmentet Kapitalförvaltning redovisas nu i segment Skadeförsäkring respektive Moderbolag. Rörelsesegmentet Övrig verksamhet har bytt namn till Moderbolag. Koncernen har från och med 1 januari övergått från att redovisa aktuariella vinster och förluster enligt korridormetoden till att redovisa dem i sin helhet i övrigt totalresultat i den period då de uppstår, enligt IAS 19 Ersättningar till anställda. Ändringen har tillämpats retroaktivt i enlighet med IAS 8 och påverkat de finansiella rapporterna för föregående period och ackumulerat per ingången av jämförelseperioden på följande sätt: Ändring av akturiella vinster/förluster i övrigt totalresultat 7,3 Ändring av skatt hänförlig till poster som redovisas i övrigt totalresultat 1,6 Ändring av årets totalresultat 5, Ändring av pensionsförpliktelse 2,9 12,4 Ändring av uppskjuten skattefordran 0,6 3,3 Ändring av balanserade vinstmedel 2,2 9,1 I övrigt har delårsrapporten för koncernen upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpades i årsredovisningen för. Not 2 RESULTAT PER rörelsesegment , Skadeförsäkring Fondlivförsäkring Bank Moderbolag Elimineringar Totalt Premier före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel av premieintäkter Premier efter avgiven återförsäkring Ränteintäkter Räntekostnader Räntenetto Värdeökning på placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken Kapitalavkastning, netto Provisionsintäkter Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Försäkringsersättningar före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel av försäkringsersättningar Försäkringsersättningar efter avgiven återförsäkring Förändring livförsäkringsavsättning Förändring avsättning för livförsäkring för vilka försäkringstagaren bär risken Provisionskostnader Personalkostnader Övriga administrationskostnader Kreditförluster Summa kostnader Rörelseresultat Skatt 67 Periodens resultat 259 Fördelning intäkter Externa intäkter Interna intäkter Summa rörelseintäkter Indelningen i rörelsesegment stämmer överens med hur koncernen är organiserad och följs upp av koncernledningen. Rörelsesegment Skadeförsäkring avser skade- och grupplivförsäkringsrörelse, grupplivförsäkring utgör endast en mindre del. Även länsförsäkringsgruppens interna och externa återförsäkring samt avveckling av tidigare tecknad internationell återförsäkring ingår. Rörelsesegment Fondlivförsäkring avser livförsäkringsrörelse med anknytning till värdepappersfonder. Rörelsesegment Bank avser inlånings- och utlåningsverksamhet. Produktutbudet mot kunder följer den juridiska strukturen i Länsförsäkringar Bankkoncernen. Rörelsesegment Moderbolag avser servicetjänster, IT och utveckling för länsförsäkringsgruppen, administration av värdepappersfonder och kostnader för gemensamma funktioner. Avskrivningar och nedskrivningar: Avskrivningar för materiella och immateriella tillgångar i Skadeförsäkring ingår i övriga administrationskostnader. Avskrivningar för förvärvade immateriella tillgångar i Fondlivförsäkring ingår i elimineringar av administrationskostnader. Nedskrivning av innehavet i Länsförsäkringar Liv ingår i kapitalavkastning, netto i Moderbolag. Kapitalavkastning, netto I skadeförsäkringens kapitalavkastning netto ingår avkastning på placeringar, avkastning av värdepapper som innehas för att hedga skadelivränterörelsen och diskontering av skadelivräntereserv. Värdeförändring av fastigheter i fastighetsägande dotterbolag redovisas i övrigt totalresultat. I banken ingår förändringar av verkligt värde. I moderbolaget ingår utdelningar från dotterföretag och räntekostnader. Fortsättning nästa sida 10 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, Delårsrapport Januari

11 Not 2 RESULTAT PER rörelsesegment, fortsättning , Skadeförsäkring Fondlivförsäkring Bank Moderbolag Elimineringar Totalt Premieintäkter före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel av premieintäkter Premieintäkter efter avgiven återförsäkring Ränteintäkter Räntekostnader Räntenetto Värdeökning på placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken Utdelningar i placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken Kapitalavkastning, netto Provisionsintäkter Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Försäkringsersättningar före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel av försäkringsersättningar Försäkringsersättningar efter avgiven återförsäkring Förändring livförsäkringsavsättning Förändring avsättning för livförsäkring för vilka försäkringstagaren bär risken Provisionskostnader Personalkostnader Övriga administrationskostnader Kreditförluster Summa kostnader Rörelseresultat Skatt 118 Periodens resultat 283 Fördelning intäkter Externa intäkter Interna intäkter Summa rörelseintäkter Not 3 NÄRSTÅENDETRANSAKTIONEr Not 4 GOODWILL Intäkter jan-juni Kostnader jan-juni Fordringar 30 juni Skulder 30 juni Åtaganden 30 juni Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB-koncernen Länsförsäkringsbolag Övriga närstående Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB-koncernen Länsförsäkringsbolag Övriga närstående Intäkter och kostnader inkluderar räntor. Fordringar och skulder mot länsförsäkringsbolag inkluderar försäkringstekniska avsättningar Anskaffningsvärde Ingående anskaffningsvärde 1 januari Valutakursdifferenser 5 2 Utgående anskaffningsvärde Förvärv av Länsförsäkringar Fondliv Försäkrings AB Förvärv av Länsförsäkringar Gruppliv Försäkrings AB Förvärv av försäkringsbestånd Förvärv av Agria Pet Insurance Ltd Utgående anskaffningsvärde Inga nedskrivningar har gjorts. Värdet på goodwill prövas årligen per 31 december. Antaganden vid prövning av värdet Långsiktig tillväxt, % 2,0 Diskonteringsränta, % 7,5 Valutakurs SEK/GBP 10,6 Prövningen är baserad på nyttjandevärdet. Kassaflödesberäkning är gjord för perioden och framåt och bygger på en prognosperiod om 3 5 år. Därefter extrapoleras kassaflödena med en tillväxttakt på 2 procent. Tillväxtantagandet bygger på erfarenhet och diskon teringsräntan motsvarar avkastningskrav på eget kapital. För Länsförsäkringar Fondliv beräknas ett marknadsvärde enligt MCEV. Beräkningen görs utifrån ett nuvärde av framtida vinster i försäkringsportföljen. Värdering och diskontering av dessa framtida vinster görs med en marknadsmässig riskfri räntekurva. 11 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, Delårsrapport Januari

12 Not 5 Upplysning om kvittning Information per typ av instrument. Finansiella tillgångar och skulder som omfattas av ett rättsligt bindande ramavtal om nettning eller ett liknande avtal men som inte kvittas i rapport över finansiell ställning. Koncernen har ISDA- och CSA-avtal med samtliga derivatmotparter, vilket innebär att samtliga exponeringar täcks av båda typerna av avtal. Relaterade belopp som inte kvittas i rapport över finansiell ställning , Belopp redovisade i rapport över finansiell ställning Finansiella instrument Lämnad (+) Erhållen (-) säkerhet värdepapper Lämnad (+) Erhållen (-) kontant säkerhet Nettobelopp Tillgångar Derivat Repor (ingår i Likvida medel) Skulder Derivat Repor (ingår i Skulder till kreditinstitut) Totalt , Tillgångar Derivat Repor (ingår i Likvida medel) Skulder Derivat Repor (ingår i Skulder till kreditinstitut) Totalt Not 6 Värderingsmetoder för verkligt värde Bestämning av verkligt värde genom publicerade prisnoteringar eller värderingstekniker. För upplysningar om fastställande av verkligt värde se not 1 Redovisningsprinciper , Instrument med publicerade prisnoteringar (Nivå 1) Värderingstekniker baserade på observerbara marknadsdata (Nivå 2) Värderingstekniker baserade på icke observerbara marknadsdata (Nivå 3) Summa Tillgångar Fondförsäkringstillgångar Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Belåningsbara statsskuldförbindelser Derivat Skulder Fondförsäkringsåtaganden Derivat , Tillgångar Fondförsäkringstillgångar Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Belåningsbara statsskuldförbindelser Derivat Skulder Fondförsäkringsåtaganden Derivat Noten fortsätter på nästa sida 12 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, Delårsrapport Januari

13 Not 6 Värderingsmetoder för verkligt värde, Fortsättning Förändring nivå 3 Aktier och andelar Bokfört värde Verkligt värde Bokfört värde Verkligt värde Öppningsbalans Totalt redovisade vinster och förluster: Redovisat i årets resultat 4 Avyttring 275 Utgående balans Vinster och förluster redovisade i periodens resultat för tillgångar som ingår i den utgående balansen Förändring nivå 3 Aktier och andelar Öppningsbalans Totalt redovisade vinster och förluster: Redovisat i årets resultat 41 Förvärv av aktier 1 Avyttringar av aktier 0 Utgående balans Vinster och förluster redovisade i årets resultat för tillgångar som ingår i den utgående balansen Tillgångar Aktier i Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB Utlåning till allmänheten Fondförsäkringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Belåningsbara statsskuldförbindelser Derivat Värdeförändring säkringsportföljer Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa tillgångar Skulder Efterställda skulder Avsättningar för vilka livförsäkringstagaren bär risken Emitterade värdepapper Inlåning från allmänheten Skulder till kreditinstitut Derivat Värdeförändring säkringsportföljer Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa skulder LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, Delårsrapport Januari

14 Finansiella rapporter för moderbolaget resultaträkning för moderbolaget Kv 1 Helår Nettoomsättning Rörelsens kostnader Externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat efter finansiella poster Skatt PERIODENS resultat rapport ÖVER TOTALRESULTATET för moderbolaget Kv 1 Helår Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Kassaflödessäkringar Skatt hänförlig till poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Summa övrigt totalresultat för perioden Periodens totalresultat balansräkning för moderbolaget TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Aktier och andelar i koncernföretag Övriga anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kassa och bank Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Avsättningar Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder kassaflödesanalys för moderbolaget Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Kasssaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten 501 Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens slut LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, Delårsrapport Januari

15 RAPPORT ÖVER förändring i eget kapital för Moderbolaget Aktiekapital Reservfond Säkringsreserv Överkursfond Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat Summa Ingående eget kapital Periodens totalresultat Utgående eget kapital Ingående eget kapital Periodens totalresultat Utgående eget kapital Ingående eget kapital Periodens totalresultat Tillskott från ägare Nyemission Utgående eget kapital Noter till de finansiella rapporterna för moderbolaget Not 1 redovisningsprinciper Moderbolaget upprättar sin redovisning enligt årsredovisningslagen (1995:1554). Bolaget tillämpar även rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer samt uttalanden utgivna av Rådet för Finansiell rapportering gällande för noterade företag. Reglerna i RFR 2 innebär att moderbolaget i årsredovisningen ska tillämpa samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Rekommendationen anger vilka undantag från och tillägg till IFRS som ska göras. Delårsrapporten har upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpades i årsredovisningen för. Not 2 NÄRSTÅENDETRANSAKTIONEr Intäkter Kostnader Fordringar jan jun jan jun 30 juni Skulder Åtaganden 30 juni 30 juni Koncernbolag Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB-koncernen Länsförsäkringsbolag Övriga närstående 11 2 Koncernbolag Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB-koncernen Länsförsäkringsbolag Övriga närstående 4 0 Intäkter och kostnader inkluderar räntor. Verkställande direktören avger rapporten på styrelsens uppdrag. Rapporten har inte granskats av bolagets revisor. Stockholm 19 juli Sten Dunér Verkställande direktör 15 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, Delårsrapport Januari

16 LFAB Kommunikation utg Finansiell kalender Delårsrapport januari september oktober Bokslutskommuniké februari 2014 Denna delårsrapport innehåller sådan information som Länsförsäkringar AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 19 juli kl svensk tid. 23 länsförsäkringsbolag Länsförsäkringar AB Länsförsäkringar Bank Länsförsäkringar Sak Länsförsäkringar Fondliv Länsförsäkringar Liv* * Helägt dotterbolag som drivs enligt ömsesidiga principer, konsolideras inte. Länsförsäkringsgruppen består av 23 lokala och kundägda länsförsäkringsbolag och det gemensamt ägda Länsförsäkringar AB. Länsförsäkringsgruppen bygger på en stark tilltro till den lokala närvaron och det är på länsförsäkringsbolagen kundkontakterna sker. Länsförsäkringsbolagen erbjuder ett brett utbud av försäkringar, banktjänster och andra finansiella lösningar, för såväl privatpersoner som företag och lantbruk. Antalet kunder uppgår till nästan 3,5 miljoner och tillsammans har länsförsäkringsgruppen cirka medarbetare. För ytterligare information, kontakta: Sten Dunér, vd Länsförsäkringar AB, , Malin Rylander Leijon, CFO Länsförsäkringar AB, , Fanny Wallér, kommunikationsdirektör Länsförsäkringar AB, , Länsförsäkringar AB (publ), org nr Besök: Tegeluddsvägen 11-13, Post: Stockholm Telefon: