Länsförsäkringsgruppen

Transkript

1 17 JULI Länsförsäkringsgruppen Delårsöversikt januari-juni JANUARI JUNI JÄMFÖRT MED JANUARI JUNI Rörelseresultatet i länsförsäkringsgruppens sakförsäkringsverksamhet uppgick till (3 120) Mkr. Det tekniska resultatet i länsförsäkringsgruppens sakförsäkrings verk samhet uppgick till (1 195) Mkr. Totalkostnadsprocenten uppgick till 92 (92). Kapitalavkastningen i länsförsäkringsgruppen uppgick till (2 567) Mkr. Rörelseresultatet i bankkoncernen uppgick till 559 (428) Mkr. Räntenettot stärktes till (1 208) Mkr. Rörelseresultatet i Länsförsäkringar Fondliv uppgick till 266 (171) Mkr. Premieinkomsten uppgick till (4 585) Mkr. Provisionsintäkterna uppgick till 697 (570) Mkr. Resultatet i Länsförsäkringar Liv uppgick till (790) Mkr. Solvensgraden uppgick till 126 (122) procent. ANDRA KVARTALET JÄMFÖRT MED FÖRSTA KVARTALET Rörelseresultatet i länsförsäkringsgruppens sakförsäkringsverksamhet uppgick till 118 (3 635) Mkr. Det tekniska resultatet i länsförsäkringsgruppens sakförsäk rings verk samhet uppgick till 787 (398) Mkr. Totalkostnads procenten i kvartalet uppgick till 89 (95). Kapital avkastningen i länsförsäkringsgruppen uppgick till 637 (3 772) Mkr. Konsolideringskapitalet stärktes med 212 Mkr till Mkr. Rörelseresultatet i bankkoncernen uppgick till 280 (279) Mkr. Räntenettot uppgick till 726 (685) Mkr. Rörelseresultatet i Länsförsäkringar Fondliv uppgick till 134 (132) Mkr. Premieinkomsten uppgick till (2 454) Mkr. Provisionsintäkterna uppgick till 354 (343) Mkr. Resultatet i Länsförsäkringar Liv uppgick till (1 798) Mkr. Solvensgraden uppgick till 126 (124) procent. STEN DUNÉR, VD LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, GRUPPENS GEMENSAMMA BOLAG: Den amerikanska ekonomin fortsatte att utvecklas starkt under andra kvartalet. I Europa har det också börjat komma allt fler positiva signaler om en långsam återhämtning även om fokus, liksom i övriga världen, har legat på utvecklingen i Grekland. Marknaderna har visserligen varit volatila men ändå, med undantag från börsutvecklingen i Kina, reagerat relativt försiktigt. Beroende på den närmaste tidens utveckling är risken stor för att vi har en period av stora svängningar framför oss. I Sverige fortsätter det låga inflationsläget och Riksbanken fortsätter med kraftfulla penningpolitiska åtgärder i form av räntesänkning och stödköp av obligationer. I länsförsäkringsgruppen fortsatte affärsvolymer och resultat att utvecklas i rätt riktning och trots en svagare börsutveckling och stigande långa räntor under andra kvartalet stärktes kapitalavkastningen i förhållande till föregående år. Vi stärker vår ledande position inom sakförsäkring och ökar marknadsandelen med en halv procentenhet till 30,3 procent. Tillväxten i bankverksamheten sker med god lönsamhet och resultatutvecklingen ser positiv ut. Både hypoteksutlåning och nettoflöde inom fondsparande fortsätter att utvecklas starkt. Länsförsäkringars bankerbjudande som utgår från de 23 länsförsäkringsbolagen är mycket uppskattat av kunderna. Vi fortsätter att ligga i framkant när det gäller digitala lösningar och som första bank i Sverige lanserade vi en tjänst för Apple Watch and Android Watch. I Fondliv växte försäkringskapitalet med 8,6 mdr, vilket bidrog till att resultatet förbättrades med 95 Mkr. Arbetet med att ge våra kunder råd att villkorsändra till Nya Trad går bra. Vi har nu nått en volym på 13 miljarder. Vi befinner oss i slutspurten av ett tidskrävande arbete med Solvens II, ett mycket omfattande och komplext regelverk. Även om regleringen i grund och botten fyller en viktig funktion är det mycket otillfredsställande att många otydligheter kvarstår då det återstår mindre än 6 månader innan lagstiftningen ska införas i Sverige. lansforsakringar.se

2 LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPEN Länsförsäkringsgruppen består av 23 lokala och kundägda länsförsäkringsbolag samt det gemensamt ägda Länsförsäkringar AB. Genom respektive länsförsäkringsbolag får kunderna ett helhetserbjudande inom bank, försäkring och fastighetsförmedling. Utgångspunkten är den lokala närvaron och besluts kraften. Erfarenheten visar att lokal besluts kraft i kom bi nation med gemensamma muskler skapar ett verkligt mervärde för kunderna. Grundläggande är en långsiktig omsorg om kun dernas pengar. Det finns inga externa aktieägare utan det är kundernas pengar som förvaltas. Detta synsätt präglar hela verksamheten. Länsförsäkringsgruppen har nästan 3,5 miljoner kunder och cirka medarbetare. Länsförsäkringsgruppen är i juridisk mening inte en koncern. Huvuddelen av sakförsäkringsaffären inom länsförsäkringsgruppen tecknas av länsförsäkringsbolagen. Den affär som bedrivs inom Länsförsäkringar ABs sakkoncern är hälsaförsäkring, djurförsäkring samt transportförsäkring och viss ansvars-, egendoms- och motorförsäkring. Även länsförsäkringsgruppens återförsäkringsskydd och mottagen internationell återförsäkring hanteras inom Länsförsäkringar AB-koncernen. Länsförsäkringar Bank AB 3,5 miljoner kunder 23 lokala länsförsäkringsbolag Länsförsäkringar Sak Försäkrings AB Länsförsäkringar AB Resultatet av länsförsäkringsgruppens sakförsäkringsverksamhet är summan av resultaten i de 23 länsförsäkringsbolagen och Länsförsäkringar AB-koncernen, exklusive Länsförsäkringar Fondliv och Länsförsäkringar Bankkoncernen. Länsförsäkringar Liv konsolideras inte i Länsförsäkringar AB, då bolaget bedrivs enligt ömsesidiga principer. Mellanhavanden mellan länsförsäkringsbolagen och Länsförsäkringar AB-koncernen har eliminerats. Länsförsäkringar Fondliv Försäkrings AB Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB* * Bolaget bedrivs enligt ömsesidiga principer och konsolideras inte i Länsförsäkringar AB. KREDITBETYG Länsförsäkringar ABs kreditbetyg är A3/ Stable från Moody s. Länsför säkringar Banks kreditbetyg är A1/Stable av Moody s. Länsförsäkringar Hypoteks säkerställda obligationer har högsta kreditbetyg, Aaa från Moody s och AAA/Stable från Standard & Poor s. Länsförsäkringar Saks betyg av Moody s är A2/stable. Bolag Institut Långfristig rating Korfristig rating Länsförsäkringar AB Standard & Poor s A /Stable Länsförsäkringar AB Moody s A3/Stable Länsförsäkringar Bank Standard & Poor s A/Stable A 1(K 1) Länsförsäkringar Bank Moody s A1/Stable P 1 Länsförsäkringar Hypotek 1) Standard & Poor s AAA/Stable Länsförsäkringar Hypotek 1) Moody s Aaa Länsförsäkringar Sak Standard & Poor s A/Stable Länsförsäkringar Sak Moody s A2/Stable 1) Avser bolagets säkerställda obligationer. MARKNADSKOMMENTAR Under det andra kvartalet har den amerikanska ekonomin återhämtat sig efter det första kvartalets tillbakagång. Den amerikanska arbetsmarknaden utvecklas starkt med fler sysselsatta och fallande arbetslöshet men inflationen är fortsatt svag. Dollarns starka utveckling bröts något under det andra kvartalet när förväntningar på höjningar från den amerikanska centralbanken mattades något. Kinas ekonomi visade stor turbulens när den kraftiga börsuppgången vände i en påtaglig nedgång. Regimens krafttag för att stoppa kursfallen visar hur den kinesiska ekonomin fungerar och vilket brett handlingsutrymme regimen har. Den europeiska ekonomin uppvisar ljusglimtar med stigande förtroende hos hushåll och företag och en kreditgivning som ser ut att återhämta sig. Den europeiska centralbanken forsätter med sitt stödköpsprogram av obligationer för att stötta återhämtningen i ekonomin och inflationen. Fokus har emellertid under kvartalet alltmer riktats mot utvecklingen i Grekland. Utvecklingen har än så länge enbart lett till relativt begränsade marknadsrörelser, men vägen ur krisen är lång och osäker. Den svenska ekonomin fortsatte att utveckals väl under kvartalet. BNP-tillväxten är god och sysselsättningen fortsätter att växa starkt men arbetslösheten är dock fortfarande på höga nivåer. Den svenska kronan utvecklades starkare än vad Riksbanken prognostiserat vilket tillsammans med den ökade osäkerheten i omvärlden drivet av situationen i Grekland fick Riksbanken att sänka styrräntan med 0,10 procentenheter till -0,35 procent den 2 juli. Riksbanken meddelade samtidigt att de utökar köpen av statsobligationer med ytterligare 45 mdr. Världens börser backade marginellt under det andra kvartalet. I lokal valuta uppvisade den japanska börsen dock en fortsatt stark uppgång och den amerikanska börsen hamnade precis över nollstrecket, europeiska och svenska aktier föll däremot. De stigande långa räntorna har pressat börserna under kvartalet. På kreditmarknaden har spreadarna för amerikanska krediter vidgats under perioden och då i större utsträckning för krediter med högre kreditkvalitet, ökat utbud av nyemissioner på företagsobligationsmarknaden tillsammans med oron kring Grekland är några av de bakomliggande faktorerna. För europeiska krediter har spreadarna överlag vidgats i större omfattning, Greklands problem väger här tyngre. Svenska bostadsobligationers räntedifferens mot statskurvan har också vidgats under perioden och då framförallt för de längre löptidssegmenten. 2 LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPEN DELÅRSÖVERSIKT JANUARI-JUNI

3 Ekonomisk översikt I rapporten kommenteras utvecklingen januari juni jämfört med motsvarande period om inte annat anges. LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPEN Totalt kapital, Mkr Sakförsäkring Konsolideringskapital, Mkr Konsolideringsgrad, % Räntabilitet på eget kapital, % Premieintäkt efter avgiven återförsäkring, Mkr Försäkringstekniskt resultat, Mkr Rörelseresultat, Mkr Totalkostnadsprocent LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, KONCERNEN 1) Rörelseresultat, Mkr Balansomslutning, Mkr Räntabilitet på eget kapital, % Kapitalbas för det finansiella konglomeratet 2) Erforderligt kapitalkrav för det finansiella konglomeratet 2) ) Exklusive Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB som drivs enligt ömsesidiga principer. 2) Det finansiella konglomeratet består av Länsförsäkringar AB, samtliga försäkringsbolag i koncernen, Länsförsäkringar Bank AB med samtliga dotterbolag och Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB. LÄNSFÖRSÄKRINGAR SAK, KONCERNEN Premieintäkt efter avgiven återförsäkring, Mkr Försäkringstekniskt resultat, Mkr Rörelseresultat, Mkr LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK, KONCERNEN Inlåning från allmänheten, Mkr Utlåning till allmänheten, Mkr Rörelseresultat, Mkr Räntabilitet på eget kapital, % Primärkapitalrelation bankkoncernen, % 25,9 17,4 16,0 25,9 16,0 16,2 Total kapitalrelation bankkoncernen, % 31,5 21,7 20,5 31,5 20,5 20,6 LÄNSFÖRSÄKRINGAR FONDLIV Premieinkomst, Mkr 3) Rörelseresultat, Mkr Förvaltat kapital, Mkr Solvenskvot 1,7 1,5 1,6 1,7 1,6 1,6 LÄNSFÖRSÄKRINGAR LIV, KONCERNEN Premieinkomst, Mkr 3) Resultat, Mkr Konsolidering, Gamla Trad % Konsolidering, Nya trad % Solvensgrad, % ) Enligt Svensk Försäkrings definition, mätt i rullande tolvmånaderstal. 3 LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPEN DELÅRSÖVERSIKT JANUARI-JUNI

4 Sakförsäkring Det försäkringstekniska resultatet inom länsförsäkringsgruppens sakförsäkrings verksamhet uppgick till (1 195) Mkr. Konsolideringskapitalet stärktes med Mkr under perioden och uppgick till Mkr. Totalkostnadsprocenten uppgick till 92 (92). Kapitalavkastningen uppgick till (2 567) Mkr. SAKFÖRSÄKRING, LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPEN NYCKELTAL, Mkr Premieintäkt efter avgiven återförsäkring Försäkringstekniskt resultat Rörelseresultat Kapitalavkastning Konsoliderings kapital Konsolideringsgrad, % Driftskostnadsprocent Skadekostnadsprocent Totalkostnadsprocent steg de långa räntorna kraftigt, drivet av uppgång i globala långräntor. Fortsatt stora centralbanksköp motverkade en alltför snabb fortsatt uppgång, men de kraftiga rörelserna på senare tid tyder på att likviditeten på marknaden är sämre än väntat, vilket kan innebära stora räntesvängningar även framöver. De stigande långa marknadsräntorna skapade tillsammans med oron i Grekland och osäkerhet kring en kommande amerikansk räntehöjning en hög volatilitet på världens börser, som utvecklades negativt i kvartalet. TOTALKOSTNADSPROCENT Tolv månader rullande % Resultat Länsförsäkringsgruppens rörelseresultat för sakförsäkringsverksamheten stärktes och uppgick till (3 120) Mkr. Förbättringen förklaras huvudsakligen av en stark kapitalavkastning under första kvartalet medan kapitalavkastningen blev negativ under andra kvartalet. Det försäkringstekniska resultatet var stabilt i förhållande till föregående år och uppgick till (1 195) Mkr och totalkostnadsprocenten uppgick till oförändrat 92. Skadekostnadsprocenten uppgick till 73 (73) och driftkostnadskostnadsprocenten uppgick till 19 (19). Konsolideringskapitalet stärktes med Mkr sedan årsskiftet och uppgick till Mkr och konsolideringsgraden uppgick till 222 (205) procent. Affärsvolymer Premieintäkten ökade med 6 procent och uppgick till (10 497) Mkr, till följd av såväl beståndsökningar som premiehöjningar. Största volymökningen återfanns inom motorförsäkring som ökade med 6,5 procent. Premievolymen inom privatsegmentet ökade med 4,5 procent främst genom premiehöjningar inom villahemförsäkring och en kombination av beståndsökningar och premiehöjningar inom hemförsäkring och olycksfallsförsäkring. Inom lantbrukssegmentet ökade premievolymen med drygt 4 procent främst genom premiehöjningar. Agrias tillväxt fortsatte att vara god till följd av såväl beståndsökningar som premiehöjningar. Skadeutveckling Försäkringsersättningar efter avgiven återförsäkring ökade och uppgick till (7 651) Mkr, skadekostnaden oförändrat på 73 procent. Det var främst trafik- och vagnskadekostnader som ökade till följd av det ökade beståndet inom motorförsäkring. Kostnaderna för storm och naturskador. påverkade också skadekostnaderna negativt, främst av stormen Egon som drabbade södra Sverige. Brandskadorna minskade och endast ett fåtal större bränder har rapporterats in under halvåret. Även skadekostnaderna inom olycksfall minskade. Kapitalavkastning Kapitalavkastningen uppgick till (2 567) Mkr. Det var främst en stark kapitalavkastning under första kvartalet som bidrog till avkastningen, medan andra kvartalet utvecklades negativt. Under andra kvar talet Kv 3 Kv 4 KAPITAL OCH PLACERINGAR Länsförsäkringsbolagen och sakförsäkringsbolagen inom Länsförsäkringar AB strävar efter en stark konsolideringsnivå för att över tid kunna hålla en jämn premiesättning. I linje med placeringsstrategierna placeras en andel av tillgångarna i räntebärande värdepapper med låg risk för att säkerställa åtagandena inom sakförsäkringsverksamheten. Samtidigt gör den starka konsolideringen att det finns ett betydande buffertkapital, vilket möjliggör att en andel kan placeras i tillgångar med högre förväntad avkastning. FÖRDELNING PLACERINGSTILLGÅNGAR Övrigt 20,1% Fastigheter 7,9% Aktier 35,2% Räntebärande 36,8% Summan av placeringstillgångarna uppgick till 85,6 mdr. 4 LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPEN DELÅRSÖVERSIKT JANUARI-JUNI

5 Bank Rörelseresultatet ökade med 31 procent till 559 (428) Mkr och räntabiliteten på eget kapital stärktes till 8,8 (8,0) procent. Räntenettot ökade med 17 procent till (1 208) Mkr. Kreditförlusterna uppgick netto till 0 ( 23) Mkr, vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,00 ( 0,03) procent. Affärsvolymerna ökade med 13 procent till 378 (334) mdr. Inlåningen ökade med 8 procent till 78 (73) mdr och utlåningen ökade med 14 procent till 191 (167) mdr. Antalet kunder ökade med 4 procent till , antalet bankkort ökade med 10 procent till och antalet inlåningskonton ökade med 9 procent. LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK, KONCERNEN NYCKELTAL, Mkr Inlåning från allmänheten Utlåning till allmänheten Rörelseresultat Räntabilitet på eget kapital, % K/I-tal före kreditförluster 0,59 0,56 0,69 0,58 0,65 0,62 Resultat Rörelseresultatet ökade med 31 procent till 559 (428) Mkr, vilket förklaras av ett ökat räntenetto, ökade provisionsintäkter samt lägre kreditförluster. Räntabiliteten på eget kapital stärktes till 8,8 (8,0) procent. Räntenettot ökade med 17 procent till (1 208) Mkr främst till följd av ökade volymer och förbättrade marginaler. Nettoresultat av finansiella poster uppgick till 61 (1) Mkr. Provisionsnettot uppgick RÖRELSERESULTAT OCH RÄNTABILITET PÅ EGET KAPITAL Mkr % Rörelseresultat 2013 Räntabilitet på eget kapital till 200 ( 186) Mkr. Rörelse kost naderna uppgick totalt till 763 (765) Mkr. Rörelsekostnaderna exklusive nedskrivning uppgick till 733 (690) Mkr och ökningen förklaras framför allt av fondbolagets ökade förvaltningskostnader relaterade till ökade volymer. Kreditförlusterna uppgick netto till 0 ( 23) Mkr, vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,00 ( 0,03) procent. Reserverna uppgick till 312 (377) Mkr, vilket motsvarar reserver i förhållande till utlåning på 0,15 AFFÄRSVOLYM Mdr Fond Lantbruksutlåning Bolån 2013 Jun Övrig utlåning, bank och Wasa Kredit Inlåning (0,21) procent. K/I-talet före kreditförluster uppgick till 0,58 (0,65) och K/I-talet efter kreditförluster uppgick till 0,58 (0,63). Affärsvolymerna ökade med 44 mdr till 378 (334) mdr. Inlåningen ökade med 8 procent till 78 (73) mdr och marknadsandelen uppgick oförändrat till 4,6 procent per 31 maj. Fondvolymen ökade med 17 procent till 110 (94) mdr. Utlåningen ökade med 14 procent till 191 (167) mdr. Bostadsutlåningen i Länsförsäkringar Hypotek ökade med 17 procent till 137 (117) mdr och marknadsandelen för bankkoncernens hushållsutlåning ökade till 5,3 (4,9) procent per 31 maj. Upplåning och likviditet Bankkoncernen har en låg refinansieringsrisk och en välfördelad förfallostruktur. Emitterade värdepapper ökade till nominellt 132 (120) mdr, varav säkerställda obligationer uppgick till 99 (93) mdr, icke säkerställd långfristig upplåning uppgick till 29 (22) mdr och kortfristig upplåning uppgick till 2 (4) mdr. Den genomsnittliga återstående löptiden för den långfristiga upplåningen uppgick till 3,4 (3,0) år. I april emitterade Länsförsäkringar Hypotek en 7-årig Euro benchmark transaktion med nominellt belopp 500 miljoner EUR. Säkerställda obligationer emitterades med en volym motsvarande nominellt 17 (14) mdr, återköpta säkerställda obligationer uppgick till nominellt 2 (5) mdr och förfall av säkerställda obligationer uppgick till nominellt 15 (15) mdr under perioden. Länsförsäkringar Bank emitterade under perioden icke säkerställda obligationer om nominellt 11 (6) mdr. Likviditetsreserven uppgick till 38 (41) mdr enligt Bankföreningens definition. Likviditetsreserven är placerad i värdepapper med mycket hög kreditkvalitet och som är belåningsbara hos Riksbanken och i förekommande fall i ECB. Genom att utnyttja likviditetsreserven kan kontrakterade åtaganden i nästan 2 år mötas utan ny upplåning på kapitalmarknaden. Likviditetstäckningsgraden (LCR) uppgick till 191 (174) procent enligt Finansinspektionens definition och till i genomsnitt 226 (306) procent under det andra kvartalet. 5 LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPEN DELÅRSÖVERSIKT JANUARI-JUNI

6 Kapitalisering en emitterat ett primärkapitallån på motsvarande 1,2 mdr. Lånet löper med en ränta motsvarande 3 månader Stibor +325 baspunkter, är odaterat och kan tidigast återköpas efter 5 år. Lånet uppfyller alla krav för att få inräknas som primärkapital enligt kapitaltäckningsreglerna. Primärkapitallånet förstärker kapitalrelationen i både Länsförsäkringar Bank och i den konsoliderade situationen. Länsförsäkringar AB har under det andra kvartalet erhållit en utdelning på motsvarande 312 Mkr vilket påverkar kärnprimärkapitalet i den konsoliderade situationen med motsvarande belopp. Kapitaltäckning konsoliderad situation 1 I och med ikraftträdandet av CRR (575/2013) omfattar den konsoliderade situationen förutom bankgruppen även det blandade finansiella moderholdingföretaget Länsförsäkringar AB. Banken har hos Finansinspektionen ansökt om undantag från bestämmelsen enligt lagen om särskild tillsyn över kreditinstitut avseende den konsoliderade situationen. Finansinspektionen meddelade den 6 juni att undantag enligt ovan inte beviljats. Detta föranleder inte några ytterligare åtgärder, i mars genomfördes en nyemission för att möta effekterna av de nya reglerna, om inte undantag skulle beviljas. Länsförsäkringar Bank och dotterbolaget Länsförsäkringar Hypotek har under perioden erhållit tillstånd från Finansinspektionen att ändra sin IRK modell för beräkning av förlust givet fallissemang (LGD) för utlåning mot säkerhet i fastighet för privatpersoner. Denna ändring leder till ett lägre riskexponeringsbelopp (REA) och därmed en högre kärnprimärkapitalrelation. Förändringen i modellen innebär dock en motsvarande höjning av kapitalkravet inom pelare II på grund av riskviktsgolvet för bolån. Vidare har Länsförsäkringar för samtliga bolag som tilllämpar IRK erhållit ett godkännande att ändra beloppsgränsen mellan vad som ska klassificeras som hushållsexponerings och företagsexponering. Den totala effekten av dessa förändringar uttryckt i REA är 11 mdr. KAPITALRELATION Konsoliderad situation (Mkr) IRK metoden hushållsexponeringar företagsexponeringar Schablonmetoden REA totalt Kärnprimärkapital Primärkapital Totalt kapital Kärnprimärkapitalrelation 19,9% 15,4% Primärkapitalrelation 22,3% 15,4% Total kapitalrelation 27,0% 19,1% 1 Jämförelseperioden avser LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPEN DELÅRSÖVERSIKT JANUARI-JUNI

7 Liv- och pensionsförsäkring Länsförsäkringar erbjuder liv- och pensionslösningar till företag och privatpersoner. Genom dotterbolaget Länsförsäkringar Fondliv erbjuds fondförvaltning, garanti förvaltning och riskförsäkring inom personriskområdet. I Länsförsäkringar Liv sker ingen nyteckning, men här förvaltas traditionell livförsäkring som är tecknad före stängningen FONDFÖRSÄKRING Rörelseresultatet i Länsförsäkringar Fondliv ökade till 266 (171) Mkr. Länsförsäkringar Fondliv förvaltar 102,2 mdr åt liv- och pensionsförsäkringskunderna. Det förvaltade kapitalet har ökat med 9 procent, vilket beror på god avkastning och att nettoinflödet har varit positivt. Premieinkomsten uppgick till (4 585) Mkr. Ökningen beror på högre premieinbetalningar. Inflyttat kapital bidrog med 755 (1 018) Mkr. LÄNSFÖRSÄKRINGAR FONDLIV NYCKELTAL, Mkr Premieinkomst netto (rullande 12 månader) Rörelseresultat Förvaltat kapital Solvenskvot 1,7 1,5 1,6 1,7 1,6 1,6 Balansomslutning Resultat Rörelseresultatet för Länsförsäkringar Fondliv uppgick till 266 (171) Mkr. Premieinkomsten i resultaträkningen uppgick till 74 (49) Mkr och avser den del av premierna som innehåller försäkringsrisk. Intäkterna från avgifter från den finansiella komponenten i avtalen ökade med 18 procent och uppgick till 332 (282) Mkr. Förvaltningsersättningarna ökade med 28 procent och uppgick till 362 (284) Mkr. De förbättrade avgifterna och förvaltningsersättningarna berodde till största del på en volymökning genom högre avkastning och ett positivt nettoinflöde. Driftskostnaderna var i nivå med föregående år och uppgick till 443 (431) Mkr. Total premieinkomst för Länsförsäkringar Fondliv uppgick till (4 585) Mkr för perioden. Inflyttat kapital minskade och uppgick till 755 (1 018) Mkr. Försäkringskapitalet uppgick till 102 mdr den 30 juni. Det är en ökning med 9 procent under perioden. Ökningen berodde på en positiv avkastning och ett positivt nettoflöde. Den totala försäljningen exklusive kollektivavtalad tjänstepension uppgick till Mkr, en ökning med 6 procent. Fond- och garantiförvaltning I fondutbudet utvecklades 88 procent av fonderna positivt under första halvåret. I sex av fonderna steg värdet med över 20 procent och i 26 av fonderna steg värdet över 10 procent. Fonderna med högst avkastning domineras av fonder som placerar i Kina, Ryssland och Asien. Allra bäst gick det för GAM Star China, Alfred Berg Ryssland och Fidelity China Focus. Dessa tre fonder var dock de som hade sämst avkastning under juni månad på grund av börsut vecklingen i Kina och Ryssland. De fonder som hade den svagaste utvecklingen under perioden är fonder som placerar i räntepapper på tillväxtmarknaderna och Investment Grade samt råvarufonder. I garantiförvaltning uppgick premieinkomsten till 228 (324) Mkr. Minskningen beror på lägre inflyttat kapital. Det förvaltade kapitalet uppgick till 2,2 (1,6) mdr. Avkastningen uppgick till 1,9 (3,1) procent. FÖRVALTAT KAPITAL Mdr LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPEN DELÅRSÖVERSIKT JANUARI-JUNI

8 TRADITIONELL LIVFÖRSÄKRING Resultatet för Länsförsäkringar Liv uppgick till (790) Mkr. Solvensgraden har förbättrats och uppgick till 126 (122) procent. Totalt har mer än försäkringar villkorsändrats till Nya Trad. Förvaltat kapital i Nya Trad uppgick till 12,9 mdr. Stigande långa räntor i maj och juni påverkade avkastningen negativt, särskilt i Gamla Trad där andelen räntebärande tillgångar är hög. LÄNSFÖRSÄKRINGAR LIV NYCKELTAL, Mkr Placeringstillgångar Nya Trad Placeringstillgångar Gamla Trad Placeringstillgångar Nya Världen Solvensgrad, % 1) Konsolidering Nya Trad, % Konsolidering Gamla Trad, % Avkastning Nya Trad, % 2,5 4,8 3,1 2,3 5,1 9,4 Avkastning Gamla Trad, % 3,8 3,1 2,5 0,7 5,1 11,3 Avkastning Nya Världen, % 1,7 5,5 3,4 3,8 4,1 8,7 1) En ny modell för beräkning av solvensgrad infördes per 31 december. Jämförelsetal för kvartal 1 och 2 är omräknade enligt ny modell. Resultat Resultatet i Länsförsäkringar Liv uppgick till 3,0 (0,8) mdr. Villkorsändringar till Nya Trad påverkade resultatet positivt med totalt 1,6 mdr. Den positiva effekten av villkorsändringar av försäkringar till Nya Trad uppstår genom att de försäkringstekniska skulderna minskar när kunderna ändrar till en produkt med lägre garanterad ränta. Under maj och juni har långa marknadsräntor vänt upp vilket lett till att räntenivåerna för längre löptider var högre vid halvårsskiftet än vid årets början. Totalt sett har denna ränteuppgång varit positiv för bolagets resultat och solvens men samtidigt påverkat kapitalavkastningen negativt, särskilt i Gamla Trad där andelen ränteplaceringar är hög. Länsförsäkringar Liv arbetar aktivt med att stärka bolagets balansräkning. Sedan årsskiftet har solvensgraden förbättrats med 4 procentenheter till 126 procent. Driftskostnaderna ökade till 181 (157) Mkr på grund av högre utvecklingskostnader för utveckling av ett nytt utbetalningssystem. Utbetalda försäkringsersättningar uppgick till 3,1 ( 3,5) mdr. Placeringstillgångarna enligt balansräkningen har ökat till 117 (115) mdr. Traditionell förvaltning Länsförsäkringar Liv bedriver traditionell livförsäkring fördelat på fyra bestånd, Nya Trad, Gamla Trad, Nya Världen och Försäkrad Pension. Totalt förvaltat kapital i Länsförsäkringar Liv uppgick till 117 mdr. Under har placeringsmixen varit relativt oförändrad i samtliga bestånd. Nya Trad I Nya Trad erbjuds kunderna förändrade villkor i befintliga traditionella försäkringar, vilket innebär en lägre garanterad ränta och möjligheter till mer flexibel placeringsportfölj. Mer än försäkringar har villkorsändrat till Nya Trad, motsvarade 30 procent av de som erhållit erbjudandet. Förvaltat kapital i Nya Trad uppgick till 12,9 mdr. Avkastningen uppgick till 2,3 (5,1) procent. En hög konsolidering har möjliggjort att återbäringsräntan successivt har kunnat höjas i Nya Trad. Konsolideringsgraden var 120 procent och återbäringsräntan var 10 procent. Gamla Trad Placeringsinriktningen i Gamla Trad syftar främst till att säkerställa att den garanterade återbäringen kan infrias och merparten av placeringarna består av långa räntebärande placeringar. Förvaltat kapital i Gamla Trad uppgick till 90,1 mdr. Totalavkastningen uppgick till 0,7 (5,1) procent på grund av svag avkastningen inom ränteplaceringarna. Konsolideringsgraden var 119 procent och återbäringsräntan har under perioden varit 2 procent. Nya Världen Nya Världen är en traditionell försäkring där kunderna är garanterade att få tillbaka minst de premier som betalats in, med avdrag för kostnader och avkastningsskatt. Placeringarna utgörs normalt av 70 procent aktier och 30 procent obligationer. Placeringsmixen kan variera inom fastställda intervall där andelen aktier utgör procent. Förvaltat kapital uppgick till 12,6 mdr. Avkastningen uppgick till 3,8 (4,1) procent. 8 LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPEN DELÅRSÖVERSIKT JANUARI-JUNI

9 Fastighetsförmedling Länsförsäkringar Fastighetsförmedling har 158 bobutiker runt om i landet. Den starka tillväxten har fört upp Länsförsäkringar Fastighetsförmedling till positionen som tredje största aktör. Fastighetsförmedlingen är en integrerad del av det lokala länsförsäkringsbolagets helhetserbjudande. Målet är att erbjuda mer än bara förmedling och försäljning av bostäder. Verksamheten bedrivs i franchiseform där länsförsäkringsbolaget är franchisegivare för den lokala bobutiken. Det innebär att Länsförsäkringar Fastighetsförmedling skiljer sig från rikstäckande fastighetsmäklarkedjor genom att alltid vara lokalt förankrat. Under perioden juli till juni förmedlades villor, bostadsrätter, fritidshus och 396 lantbruk. Värdet på försäljningarna uppgick till 29,9 mdr kronor. Försäljningen av villor och fritidshus resulterade under perioden i bottenlån i Länsförsäkringars bolåneinstitut på 2,5 mdr fördelat på affärer. ANTAL SÅLDA VILLOR, FRITIDSHUS OCH BOSTADSRÄTTER juli juni 2103 ANTAL SÅLDA VILLOR OCH FRITIDSHUS Övriga mäklare och privat ERA Mäklarringen Bjurfors Husman & Hagberg SkandiaMäklarna Totalt värde, Mkr juli juni juli - juni Antal sålda bostäder Fastighetsbyrån Svensk Fastighetsförmedling Länsförsäkringar Fastighetsförmedling Mäklarhuset VILLOR OCH FRITIDSHUS, SÅLDA AV LÄNS- FÖR SÄKRINGAR FASTIGHETSFÖRMDELING DÄR LÅN PLACERATS I LÄNSFÖRSÄKRINGAR HYPOTEK juli juni 2013 MARKNADSANDELAR Övriga mäklare och privat 31,0% ERA 1,6% Mäklarringen 1,8% Bjurfors 2,5% Husman & Hagberg 2,8% SkandiaMäklarna 4,1% Lånesumma, Mkr juli juni juli - juni Antal lån Fastighetsbyrån 25,5% Svensk Fastighetsförmedling 15,4% Länsförsäkringar Fastighetsförmedling 10,1% Mäklarhuset 5,2% VÄRDET AV FÖRSÄLJNINGAR, VILLOR OCH FRITIDSHUS Fastighetsbyrån Svensk Fastighetsförmedling Länsförsäkringar Fastighetsförmedling SkandiaMäklarna Mäklarhuset Bjurfors Husman & Hagberg Mäklarringen ERA mdr 9 LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPEN DELÅRSÖVERSIKT JANUARI-JUNI

10 Finansiella rapporter LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPEN SAKFÖRSÄKRING RESULTATRÄKNING Mkr Premieintäkt, efter avgiven återförsäkring Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Försäkringsersättningar, efter avgiven återförsäkring Driftskostnader Övriga tekniska intäkter/kostnader Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat före återbäring och rabatter Återbäring och rabatter Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat efter återbäring och rabatter Total kapitalavkastning Kapitalavkastning överförd till försäkringsrörelsen Övriga intäkter/kostnader RÖRELSERESULTAT Per 30 december överläts skadelivräntereserven från Länsförsäkringar Sak till länsförsäkringsbolagen. I samband med beståndsöverlåtelsen överläts realränteobligationer, som använts för att hedga skadelivränteportföljen, till länsförsäkringsbolagen. En del av skadelivräntereserven finns kvar inom Länsförsäkringar Sak. I denna rapport redovisas diskonteringseffekten på samma sätt som den tidigare har redovisats i Länsförsäkringar Sak, det vill säga som försäkringsersättning. I de enskilda länsförsäkringsbolagen har diskonteringseffekten redovisats som kapitalavkastning överförd från finansrörelsen. BALANSRÄKNING Mkr TILLGÅNGAR Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Övriga placeringstillgångar Summa placeringstillgångar Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Fordringar och andra tillgångar Kassa och bank Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring) Andra avsättningar och skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPEN DELÅRSÖVERSIKT JANUARI-JUNI

11 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, KONCERNEN RESULTATRÄKNING FÖR KONCERNEN Mkr Premier före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel av premieintäkter Premier efter avgiven återförsäkring Ränteintäkter Räntekostnader Räntenetto Värdeökning på fondförsäkringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken Utdelningar i placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken 3 Kapitalavkastning, netto Provisionsintäkter Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Försäkringsersättningar före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel av försäkringsersättningar Försäkringsersättningar efter avgiven återförsäkring Förändring livförsäkringsavsättning Förändring avsättning för livförsäkring för vilka försäkringstagaren bär risken Provisionskostnader Personalkostnader Övriga administrationskostnader Kreditförluster Summa kostnader Rörelseresultat Skatt PERIODENS RESULTAT Resultat per aktie före och efter utspädning, kronor RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN Mkr Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Omräkningsdifferenser hänförliga till utländsk verksamhet Kassaflödessäkringar Förändring i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas Skatt hänförlig till poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Summa Poster som inte kan omföras till periodens resultat Omvärdering av rörelsefastighet Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 7 Skatt hänförlig till poster som inte kan återföras till periodens resultat Summa Summa övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt Periodens totalresultat LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPEN DELÅRSÖVERSIKT JANUARI-JUNI

12 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, KONCERNEN RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING FÖR KONCERNEN Mkr TILLGÅNGAR Goodwill Andra immateriella tillgångar Uppskjuten skattefordran Materiella tillgångar Rörelsefastigheter Aktier i Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB 8 8 Aktier och andelar i intresseföretag Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Utlåning till allmänheten Fondförsäkringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Belåningsbara statsskuldförbindelser Derivat Värdeförändring säkringsportföljer Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel SUMMA TILLGÅNGAR Mkr EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Primärkapital Reserver Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat Summa eget kapital Efterställda skulder Försäkringstekniska avsättningar Avsättningar för vilka livförsäkringstagaren bär risken Uppskjuten skatteskuld Övriga avsättningar Emitterade värdepapper Inlåning från allmänheten Skulder till kreditinstitut Derivat Värdeförändring säkringsportföljer Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPEN DELÅRSÖVERSIKT JANUARI-JUNI

13 LÄNSFÖRSÄKRINGAR LIV, KONCERNEN RESULTATRÄKNING Mkr Premieinkomst, efter avgiven återförsäkring Kapitalavkastning netto Försäkringsersättningar Förändring i försäkringstekniska avsättningar Driftskostnader Försäkringsrörelsens tekniska resultat Icke-tekniska kostnader Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Poster som inte kan omföras till periodens resultat 9 PERIODENS TOTALRESULTAT BALANSRÄKNING Mkr TILLGÅNGAR Placeringstillgångar Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Fordringar Andra tillgångar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital Försäkringstekniska avsättningar Avsättningar för andra risker och kostnader Depåer från återförsäkrare Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPEN DELÅRSÖVERSIKT JANUARI-JUNI

14 LF utg 22 Citat Finansiell kalender KVARTAL 3 Delårsöversikt för länsförsäkringsgruppen...22 oktober Delårsrapport för Länsförsäkringar AB...22 oktober Delårsrapport för Länsförsäkringar Bank...22 oktober Delårsrapport för Länsförsäkringar Hypotek...22 oktober FÖR YTTERLIGARE INFORMATION, KONTAKTA: Sten Dunér, vd Länsförsäkringar AB , , sten.duner@lansforsakringar.se Malin Rylander Leijon, CFO Länsförsäkringar AB , , malin.rylander-leijon@lansforsakringar.se Fanny Wallér, kommunikationsdirektör Länsförsäkringar AB , , fanny.waller@lansforsakringar.se Länsförsäkringar AB (publ) Org nr Besök: Tegeluddsvägen Post: Stockholm Telefon: