Länsförsäkringsgruppen

Transkript

1 10 FEBRUARI 2015 Länsförsäkringsgruppen Årsöversikt i sammandrag HELÅRET JÄMFÖRT MED HELÅRET Rörelseresultatet i gruppens sakförsäkringsverksamhet uppgick till (3 863) Mkr. Det tekniska resultatet i gruppens sakförsäkrings verksamhet uppgick till (1 247) Mkr. Totalkostnadsprocenten uppgick till 93 (98). Kapitalavkastningen i gruppen uppgick till (4 441) Mkr. Konsolideringskapitalet stärktes med Mkr till Mkr. Rörelseresultatet i bankkoncernen uppgick till 935 (647) Mkr. Räntenettot stärktes till (2 230) Mkr. Rörelseresultatet i Länsförsäkringar Fondliv uppgick till 373 (247) Mkr. Premieinkomsten uppgick till (9 473) Mkr. Provisionsintäkterna uppgick till (994) Mkr. Resultatet i Länsförsäkringar Liv uppgick till (5 174) Mkr. Solvensgraden uppgick till 122 (118) procent. FJÄRDE KVARTALET JÄMFÖRT MED TREDJE KVARTALET Rörelseresultatet i gruppens sakförsäkringsverksamhet uppgick till (382) Mkr. Det tekniska resultatet i gruppens sakförsäk rings verksamhet uppgick till 800 (316) Mkr. Totalkostnadsprocenten i kvartalet uppgick till 89 (98). Kapital avkastningen i gruppen uppgick till (288) Mkr. Konsolideringskapitalet stärktes med Mkr till Mkr. Rörelseresultatet i bankkoncernen uppgick till 256 (251) Mkr. Räntenettot uppgick till 699 (673) Mkr. Rörelseresultatet i Länsförsäkringar Fondliv uppgick till 112 (90) Mkr. Premieinkomsten uppgick till (1 978) Mkr. Provisionsintäkterna uppgick till 296 (305) Mkr. Resultatet i Länsförsäkringar Liv uppgick till 626 (487) Mkr. Solvensgraden uppgick till 122 (117) procent. STEN DUNÉR, VD LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, GRUPPENS GEMENSAMMA BOLAG: Motorn för den globala tillväxten under var den goda utvecklingen i den amerikanska ekonomin. I eurozonen däremot blev det under året bara alltmer tydligt att återhämtningen inte kommer igång. Både tillväxt och inflation utvecklades mycket svagt. Räntorna fortsätter att ligga på rekordlåga nivåer. Länsförsäkringsgruppen kan summera ett mycket framgångsrikt år. Rörelseresultatet inom sakförsäkring på 5,6 mdr är en förbättring med 45 procent från året innan. Grunden är det starka tekniska resultatet, förbättringen uppnåddes genom volymökningar och kostnadskontroll. Skadekostnadsprocenten minskade under året från 79 till 74. Skogsbranden som härjade i Västmanland under sommaren är en av de värsta skogsbränderna i Sverige i modern tid och skadekostnaden brutto blev stor. Genom väl fungerande återförsäkringsskydd begränsades dock kostnaderna. Banken visar ett mycket starkt resultat och en förbättrad lönsamhet, liksom fondlivbolaget. Bankens fina utveckling är glädjande och det som startade som en bolåneleverantör är idag en fullsortimentsbank. Arbetet med att stärka nyckeltalen och möjliggöra en bättre avkastning för våra kunder inom tradlivbolaget fortsatte under året och konverteringen till Nya Trad har varit framgångsrik. Vi ser också en mycket god volymutveckling inom alla våra affärer. Premieintäkten inom sakförsäkring ökade med drygt 7 procent, affärsvolymen inom bank ökade med 13 procent och försäkringskapitalet i fondliv ökade med 20 procent. Utöver goda resultat och en stark tillväxt gläds vi åt att mätningen från Svenskt Kvalitetsindex (SKI) återigen visar att vi är banken med de mest nöjda privatkunderna och att tidningen Privata Affärer utsåg oss till Årets Bank. Däremot blev resultatet från SKI inom sakförsäkring en besvikelse. Nu tar vi till oss detta, analyserar resultatet och vidtar åtgärder. lansforsakringar.se

2 LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPEN Länsförsäkringsgruppen består av 23 lokala och kundägda länsförsäkringsbolag samt det gemensamt ägda Länsförsäkringar AB. Genom respektive länsförsäkringsbolag får kunderna ett helhetserbjudande inom bank, försäkring och fastighetsförmedling. Utgångspunkten är den lokala närvaron och besluts kraften. Erfarenheten visar att lokal besluts kraft i kom bi nation med gemensamma muskler skapar ett verkligt mervärde för kunderna. Grundläggande är en långsiktig omsorg om kun dernas pengar. Det finns inga externa aktieägare utan det är kundernas pengar som förvaltas. Detta synsätt präglar hela verksamheten. Länsförsäkringsgruppen har nästan 3,5 miljoner kunder och cirka medarbetare. Länsförsäkringsgruppen är i juridisk mening inte en koncern. Huvuddelen av sakförsäkringsaffären inom länsförsäkringsgruppen tecknas av länsförsäkringsbolagen. Den affär som bedrivs inom Länsförsäkringar ABs sakkoncern är hälsaförsäkring, djurförsäkring samt transportförsäkring och viss ansvars-, egendoms- och motorförsäkring. Även länsförsäkringsgruppens återförsäkringsskydd och mottagen internationell återförsäkring hanteras inom sakkoncernen. Länsförsäkringar Bank AB 3,5 miljoner kunder 23 lokala länsförsäkringsbolag Länsförsäkringar Sak Försäkrings AB Länsförsäkringar AB Resultatet av länsförsäkringsgruppens sakförsäkringsverksamhet är summan av resultaten i de 23 länsförsäkringsbolagen och Länsförsäkringar AB-koncernen, exklusive Länsförsäkringar Fondliv och Länsförsäkringar Bankkoncernen. Länsförsäkringar Liv konsolideras inte i Länsförsäkringar AB, då bolaget bedrivs enligt ömsesidiga principer. Mellanhavanden mellan länsförsäkringsbolagen och Länsförsäkringar AB-koncernen har eliminerats. Länsförsäkringar Fondliv Försäkrings AB Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB* * Bolaget bedrivs enligt ömsesidiga principer och konsolideras inte i Länsförsäkringar AB. KREDITBETYG Länsförsäkringar ABs kreditbetyg är A3/ Stable från Moody s. Länsför säkringar Banks kreditbetyg är A3/Stable av Moody s. Länsförsäkringar Hypoteks säkerställda obligationer har högsta kreditbetyg, Aaa från Moody s och AAA/Stable från Standard & Poor s. Länsförsäkringar Saks betyg av Moody s är A2/stable. Bolag Institut Långfristig rating Korfristig rating Länsförsäkringar AB Standard & Poor s A /Stable Länsförsäkringar AB Moody s A3/Stable Länsförsäkringar Bank Standard & Poor s A/Stable A 1(K 1) Länsförsäkringar Bank Moody s A3/Stable P 2 Länsförsäkringar Hypotek 1) Standard & Poor s AAA/Stable Länsförsäkringar Hypotek 1) Moody s Aaa Länsförsäkringar Sak Standard & Poor s A/Stable Länsförsäkringar Sak Moody s A2/Stable 1) Avser bolagets säkerställda obligationer. MARKNADSKOMMENTAR Den amerikanska ekonomin förbättrades i god takt och den amerikanska arbetsmarknaden stärktes vilket utgjorde motorn för den globala tillväxten under. Den amerikanska centralbanken Federal Reserve kunde därför avsluta sina tillgångsköp som planerat i oktober. I Kina består grundproblemet med för hög kredittillväxt och oro kring ekonomins förmåga att minska sitt exportberoende till en mer inhemskt driven efterfrågan. I eurozonen är den ekonomiska återhämtningen svag. En svag efterfrågan driven av åtstramande finanspolitik och skuldavveckling har inneburit att både tillväxt och inflation utvecklats mycket svagt. ECB har därför under året infört negativa räntor, genomfört riktad utlåning till banker och tillgångsköp i form av bland annat covered bonds. ECB kommunicerade att de stod redo att genomföra ytterligare kvantitativa lättnader och har i januari genomfört ett program. Den svenska ekonomin fortsätter att utvecklas positivt i relation till eurozonen. Tillväxt och sysselsättning har utvecklats förhållandevis väl. Liksom förra året beror den fortsatt höga arbetslösheten i stor utsträckning av att arbetskraften ökat starkt. Inflationen har återigen fortsatt överraska negativt och slutade på minus för helåret. Riksbanken har därför återigen tvingats agera och sänkt styrräntan till noll samt meddelat att man förväntar sig nollränta fram till Under året steg världens börser med ledning av USA. Svenska börsen gick starkt, medan tillväxtmarknaderna hade en mer blandad utveckling med Indien i topp och Brasilien i botten. Skillnaden mellan räntor på statsobligationer och bostadsobligationer eller andra krediter, såväl säkerställda obligationer som icke säkerställd bankupplåning, har även fortsatt att minska i Sverige och övriga Europa. I USA har den kraftiga nedgången i oljepriset däremot inneburit stigande ränteskillnader på grund av stigande kreditrisk i energisektorn. Villa- och bostadsrättspriserna steg med 15 procent för helåret, enligt Valueguards HOX Index, vilket till största del förklaras av stor efterfrågan i kombination med ett litet utbud på bostäder och låga räntor. 2 LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPEN ÅRSÖVERSIKT

3 Ekonomisk översikt I rapporten kommenteras utvecklingen jämfört med om inte annat anges. LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPEN Totalt kapital, Mkr Sakförsäkring Konsolideringskapital, Mkr Konsolideringsgrad, % Räntabilitet på eget kapital, % Premieintäkt efter avgiven återförsäkring, Mkr Försäkringstekniskt resultat, Mkr Rörelseresultat, Mkr Totalkostnadsprocent LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, KONCERNEN 1) Rörelseresultat, Mkr Balansomslutning, Mkr Räntabilitet på eget kapital, % Kapitalbas för det finansiella konglomeratet 2) Erforderligt kapitalkrav för det finansiella konglomeratet 2) ) Exklusive Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB som drivs enligt ömsesidiga principer. 2) Det finansiella konglomeratet består av Länsförsäkringar AB, samtliga försäkringsbolag i koncernen, Länsförsäkringar Bank AB med samtliga dotterbolag och Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB. LÄNSFÖRSÄKRINGAR SAK, KONCERNEN Premieintäkt efter avgiven återförsäkring, Mkr Försäkringstekniskt resultat, Mkr Rörelseresultat, Mkr LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK, KONCERNEN Inlåning från allmänheten, Mkr Utlåning till allmänheten, Mkr Rörelseresultat, Mkr Räntabilitet på eget kapital, % Primärkapitalrelation bankkoncernen, % 16,2 15,9 16,0 14,1 14,7 16,2 14,7 Kapitaltäckningsgrad bankkoncernen, % 20,6 20,3 20,5 18,6 18,7 20,6 18,7 LÄNSFÖRSÄKRINGAR FONDLIV Premieinkomst, Mkr 3) Rörelseresultat, Mkr Förvaltat kapital, Mkr Solvenskvot 1,6 1,7 1,6 1,7 1,7 1,6 1,7 LÄNSFÖRSÄKRINGAR LIV, KONCERNEN Premieinkomst, Mkr 3) Resultat, Mkr Konsolidering, Gamla Trad % Konsolidering, Nya trad % Solvensgrad, % ) Enligt Svensk Försäkrings definition, mätt i rullande tolvmånaderstal. 3 LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPEN ÅRSÖVERSIKT

4 Sakförsäkring Det försäkringstekniska resultatet inom gruppens sakförsäkrings verksamhet stärktes till (1 247) Mkr. Konsolideringskapitalet stärktes med Mkr under perioden och uppgick till Mkr. Totalkostnadsprocenten uppgick till 93 (98). Kapitalavkastningen uppgick till (4 441) Mkr. SAKFÖRSÄKRING, LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPEN NYCKELTAL, Mkr Premieintäkt efter avgiven återförsäkring Försäkringstekniskt resultat Rörelseresultat Kapitalavkastning Konsoliderings kapital Konsolideringsgrad, % Driftskostnadsprocent Skadekostnadsprocent Totalkostnadsprocent Resultat Rörelseresultatet för året stärktes och uppgick till (3 863) Mkr. Förbättringen förklaras främst av ökade premievolymer och gynnsam skadeutveckling vilket bidrog till ett mycket starkt försäkringstekniskt resultat. Det försäkringstekniska resultatet ökade med Mkr uppgick till (1 247) Mkr. Totalkostnadsprocenten förbättrades under fjärde kvartalet och uppgick till 93 (98) till följd av förbättrad skadekostnadsprocent som uppgick till 74 (79) för helåret. Driftskostnadsprocenten uppgick oförändrad till 19 procent. Kapitalavkastningen ökade till (4 441) Mkr till följd av fortsatt fallande räntor och TOTALKOSTNADSPROCENT Tolv månader rullande % stark utveckling på den svenska börsen. Konsolideringskapitalet stärktes med Mkr sedan årsskiftet och uppgick till Mkr. Rörelseresultatet för fjärde kvartalet uppgick till Mkr, vilket var Mkr bättre jämfört med tredje kvartalet. Det var både ett högre försäkringstekniskt resultat och mycket starkare kapitalavkastning som förklarar resultatförbättringen. Det var främst den gynnsamma skadekostnadsutvecklingen under årets sista kvartal som bidrog till det förbättrade försäkringstekniska resultatet. Skadekostnadsprocenten under kvartalet förbättrades till 67 (80) procent och bidrog till att totalkostnadsprocenten uppgick till 89 (98) procent. Driftkostnadsprocenten ökade till 21 (17) procent. Affärsvolymer Enligt statistiken från Svensk Försäkring för det tredje kvartalet stärkte Länsförsäkringar sin marknadsandel med 5 procentenheter till 30,1 procent och är fortsatt marknadsledande på den svenska sakförsäkringsmarknaden. Premieintäkten ökade med 7,5 procent och uppgick till (20 067) Mkr. Ökningen förklaras både av beståndsökningar och av höjda premier, främst inom försäkringsgrenarna Motor, Villahem och inom Agria. Motor ökade sin premievolym med drygt 500 Mkr (7 procent) mot förra året. Inom segmentet Företag ökade premievolymen med 3 procent till följd av höjda premier, beståndet minskade dock något. Inom privatsegmentet var tillväxten starkast inom hem- och villaförsäkring samt inom olycksfallsförsäkring som ökade med 5 procent vardera. Premievolymen fortsatte att utvecklas positivt inom Agria under sista kvartalet och ökningen uppgick till 18 procent i jämförelse mot föregående år. Länsförsäkringar Sak överlät och återförsäkrade per 30 december ett bestånd av trafikförsäkringar under avveckling till länsförsäkringsbolagen. Överlåtelsen innefattar trafikskador som är oreglerade samt de skadelivräntor som hör till det överlåtna beståndet. Totalt överläts åtaganden motsvarande Mkr, varav Mkr avser skadelivräntor. KAPITAL OCH PLACERINGAR Länsförsäkringsbolagen och sakförsäkringsbolagen inom Länsförsäkringar AB strävar efter en stark konsolideringsnivå för att över tid kunna hålla en jämn premiesättning. I linje med placeringsstrategierna placeras en andel av tillgångarna i räntebärande värdepapper med låg risk för att säkerställa åtagandena inom sakförsäkringsverksamheten. Samtidigt gör den starka konsolideringen att det finns ett betydande buffertkapital, vilket möjliggör att en andel kan placeras i tillgångar med högre förväntad avkastning. FÖRDELNING PLACERINGSTILLGÅNGAR Övrigt 20,6% Fastigheter 8,3% Aktier 33,5% Räntebärande 37,5% Summan av placeringstillgångarna uppgick till 79,5 mdr. 4 LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPEN ÅRSÖVERSIKT

5 Skadeutveckling Försäkringsersättningar efter avgiven återförsäkring uppgick till (15 589) Mkr. Skogsbranden i Västmanland som bröt ut i slutet av juli blev en av de största skogsbränderna i Sverige i modern tid. Länsförsäkringsgruppens totala skadekostnad för skogsbranden uppgick till 407 Mkr varav 207 Mkr återhämtades genom externa återförsäkringsskydd. Även motoraffären fortsatte vara skadebelastad, främst inom trafik och vagnskadeförsäkring medan bruttoersättningarna för storm- och vattenskador minskade med knappt 200 Mkr i jämförelse mot föregående år, trots stora översvämningsskador och skador till följd av åsknedslag under juni och augusti. Totalt uppgick skadekostnadsprocenten för helåret till 74 (79) och förklaras av både ökad premievolym och stabil skadekostnadsutveckling. Kapitalavkastning Kapitalavkastningen stärktes ytterligare under sista kvartalet och uppgick per helåret till (4 441) Mkr. Den starka utvecklingen på den svenska börsen avslutades med en börsuppgång på 12 procent för året. Tillsammans med sjunkande räntor bidrog detta till den kraftigt förbättrade avkastningen jämfört med föregående år. Bank Rörelseresultatet ökade med 45 procent till 935 (647) Mkr och räntabiliteten på eget kapital stärktes till 8,3 (6,7) procent. Räntenettot ökade med 16 procent till (2 230) Mkr. Kreditförlusterna uppgick netto till -7 (126) Mkr, vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,00 (0,08) procent. Affärsvolymerna ökade med 13 procent till 354 (314) mdr. Inlåningen ökade med 11 procent till 77 (69) mdr och utlåningen ökade med 11 procent till 179 (162) mdr. Antalet kunder ökade med 5 procent till , antalet bankkort ökade med 10 procent till och antalet inlåningskonton ökade med 8 procent. LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK, KONCERNEN NYCKELTAL, Mkr Inlåning från allmänheten Utlåning till allmänheten Rörelseresultat Räntabilitet på eget kapital, % K/I-tal före kreditförluster 0,60 0,58 0,69 0,62 0,62 0,62 0,63 Resultat Rörelseresultatet ökade med 45 procent till 935 (647) Mkr, vilket förklaras av ett ökat räntenetto, ökade provisionsintäkter, ett förbättrat nettoresultat av finansiella poster och lägre kreditförluster. Räntabiliteten på eget kapital stärktes till 8,3 (6,7) procent. Räntenettot ökade med 16 procent till (2 230) Mkr främst till följd av ökade volymer och förbättrade marginaler. Nettoresultat av finansiella poster förbättrades till 98 ( 86) Mkr och förklaras främst av att det föregående år förelåg negativa effekter i förändringar av verkligt värde i kombination med återköp av egna obligationer. Provisionsnettot uppgick till 424 ( 253) Mkr, vilket förklaras av ökad volym och därmed ökad ersättning till länsförsäkringsbolagen och ökade förvaltningskostnader i värdepappersaffären. Rörelsekostnaderna uppgick totalt till (1 331) Mkr och ökningen förklaras främst av nedskrivning av immateriella tillgångar som en följd av justerade kalkylförutsättningar. Avräkningsmodellen, som infördes 1 januari avseende det åtagande som länsförsäkringsbolagen har när det gäller kreditförluster för förmedlad affär, har inneburit att länsförsäkringsbolagen vid reserveringstillfället täcker 80 procent av reserveringsbehovet genom avräkning mot en buffert av upparbetad förmedlingser RÄNTENETTO Mkr KI-TAL FÖRE KREDITFÖRLUSTER 0,9 0,8 0,7 0, , LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPEN ÅRSÖVERSIKT

6 sättning. Övergången till avräkningsmodellen innebär att bankkoncernens kreditreserver hänförliga till länsförsäkringsbolagsaffären vid tidpunkten för införandet, successivt under två år kommer att minska med 158 Mkr och under perioden återfördes 67 Mkr. Kreditförlusterna uppgick netto till -7 (126) Mkr, vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,00 (0,08) procent. Reserverna uppgick till 344 (422) Mkr, vilket motsvarar reserver i förhållande till utlåning på 0,19 (0,25) procent. K/I-talet före kreditförluster uppgick till 0,62 (0,63) och K/I-talet efter kreditförluster stärktes till 0,62 (0,69). AFFÄRSVOLYM Mdr Affärsvolym totalt Fond Lantbruksutlåning Bolån 2012 Övrig utlåning, bank och Wasa Kredit Inlåning Affärsvolymerna ökade med 40 mdr till 354 (314) mdr. Inlåning från allmänheten ökade med 11 procent till 77 (69) mdr och marknadsandelen stärktes till 4,7 (4,5) procent per 31 december. Fondvolymen ökade med 20 procent till 100 (83) mdr. Månadssparande i fonder hade en god utveckling liksom fondflytt, individuellt pensionssparande (IPS) och antalet värdepappersdepåer. Utlåningen ökade med 11 procent till 179 (162) mdr. Bostadsutlåningen i Länsförsäkringar Hypotek ökade med 12 procent till 126 (112) mdr och marknadsandelen för hushållsutlåning var oförändrat 5,2 (5,0) procent den 31 december. Upplåning och likviditet Bankkoncernen har en låg refinansieringsrisk och en välfördelad förfallostruktur. Emitterade värdepapper ökade till 129 (124) mdr, varav säkerställda obligationer uppgick till 101 (99) mdr, icke säkerställd långfristig upplåning uppgick till 23 (22) mdr och kortfristig upplåning uppgick till 4 (2) mdr. Den genomsnittliga återstående löptiden uppgick till 2,8 (2,6) år. Säkerställda obligationer emitterades med en volym motsvarande nominellt 24 (23,5) mdr, återköpta säkerställda obligationer uppgick till nominellt 8 (7) mdr och förfall av säkerställda obligationer uppgick till nominellt 17 (8) mdr under perioden. Länsförsäkringar Bank emitterade under året icke säkerställda obligationer om nominellt 9 (11) mdr. Likviditetsreserven uppgick till 45 (46) mdr enligt bankföreningens definition och är placerad i värdepapper med mycket hög kreditkvalitet och som är belåningsbara hos Riksbanken och i förekommande fall i ECB. Genom att utnyttja likviditetsreserven kan kontrakterade åtaganden i knappt 1,5 år mötas utan ny upplåning på kapitalmarknaden. Likviditetstäckningsgraden (LCR) uppgick till 192 (230) procent enligt Finansinspektionens definition och till i genomsnitt 213 (253) procent under det fjärde kvartalet. LCR i euro uppgick till (1 847) procent. Kapitaltäckning Bankkoncernen tillämpar reglerna om intern riskklassificering (IRK). Den avancerade riskklassificeringsmetoden används för alla hushållsexponeringar och stor del av företags- och lantbruksexponeringar. Grundläggande IRK-metod används för övriga företags- och lantbruksexponeringar och schablonmetoden används för övriga exponeringar. I och med ikraftträdandet av CRR (capital requirement regulation) (575/) träffas Länsförsäkringar Bank av en förändring av reglerna beträffande rapportering av kapitaltäckning med avseende på konsolideringsnivå. Enligt CRR ska den konsoliderade situationen, förutom bankkoncernen, även inkludera det blandade finansiella moderholdingföretaget Länsförsäkringar AB. Banken anser alltjämt att den verkliga risken och kapitalsituationen bäst framgår genom bankkoncernens kapitalrelationer som därför publiceras parallellt. Banken har, som tidigare kommunicerats i rapporteringen, skickat en förnyad ansökan till Finansinspektionen om undantag från bestämmelsen enligt lagen om särskild tillsyn över kreditinstitut. Ansökan lämnades i oktober, efter att viss försenad svensk lagstiftning hade kommit på plats i augusti och information om tillämpning av reglerna i andra EUländer blivit tillgänglig. Kapitalbasen för konsoliderad situation uppgick till Mkr och kapitaltäckningsgraden uppgick till 17,5 (17,2 1 ) procent, kärnprimärkapitalrelationen uppgick till 13,9 (13,6 1 ) procent. Kärnprimärkapitalet och primärkapitalet uppgick till ( ) Mkr. Kärnprimärkapitalets ökning bestod främst av generad vinst, samt under första halvåret, en extra utdelning till Länsförsäkringar AB från Länsförsäkringar Sak om 500 Mkr och en genomförd nyemission i Länsförsäkringar AB på 500 Mkr. Den 31 december uppgick riskexponeringsbeloppet (REA) till Mkr i konsoliderad situation. Ökningen under kvartalet i REA relaterar till fortsatt tillväxt i utlåningen, främst mot hushåll i form av bolån som ökade med 473 Mkr under perioden. I schablonmetoden har totalt REA ökat med 587 Mkr under perioden och beror främst på ökningar i exponeringsklasserna säkerställda obligationer och övriga tillgångar. Bankkoncernens kärnprimärkapitalrelation uppgick till 16,2 (14,7) procent och kapitaltäckningsgraden till 20,6 (18,7) procent. Länsförsäkringar ABs styrelse beslöt vid styrelsemötet den 10 februari 2015 att lämna ett aktieägartillskott om 500 Mkr till Länsförsäkringar Bank under första kvartalet Aktieägartillskottet innebär att bankkoncernens kärnprimärkapitalrelation höjs, räknat proforma som om tillskottet gjordes per 31 december, från 16,2 procent till 17,2 procent. Därutöver höjs primärkapitalrelationen, räknat proforma från 16,2 procent till 17,2 procent och kapitaltäckningsgraden höjs proforma från 20,6 procent till 21,5 procent. 1 Jämförelseperioden avser LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPEN ÅRSÖVERSIKT

7 Liv- och pensionsförsäkring Länsförsäkringar erbjuder liv- och pensionslösningar till företag och privatpersoner. Genom dotterbolaget Länsförsäkringar Fondliv erbjuds fondförvaltning, garanti förvaltning och riskförsäkring inom personriskområdet. I Länsförsäkringar Liv sker ingen nyteckning, men här förvaltas traditionell livförsäkring som är tecknad före stängningen FONDFÖRSÄKRING Rörelseresultatet i Länsförsäkringar Fondliv ökade till 373 (247) Mkr. Länsförsäkringar Fondliv förvaltar 94,6 mdr åt liv- och pensionsförsäkringskunderna. Det förvaltade kapitalet har ökat med 21 procent, vilket beror på god avkastning och att nettoinflödet har varit positivt. Premieinkomsten uppgick till (9 473) Mkr. Lägre inflyttat kapital förklarar minskningen. Inflyttat kapital bidrog med (2 627) Mkr. LÄNSFÖRSÄKRINGAR FONDLIV NYCKELTAL, Mkr Premieinkomst netto (rullande 12 månader.) Rörelseresultat Förvaltat kapital Solvenskvot 1,6 1,7 1,6 1,7 1,7 1,6 1,7 Balansomslutning Premieinkomsten i resultaträkningen uppgick till 115 (61) Mkr och avser den del av premierna som innehåller försäkringsrisk. Premieinkomsten ökar kraftigt då riskaffären är i ett uppbyggnadsskede. Fondförvaltning I fondutbudet utvecklades 92 procent av fonderna positivt under. I 26 av fonderna steg värdet med över 20 procent. Fonderna med högst avkastning domineras av fonder som placerar i Indien, Kina och amerikanska aktier. Allra bäst gick det för Fidelity India Focus, Fidelity Global Health Care, Fidelity America Fund och Länsförsäkringar Fastighetsfond. De fonder som hade svagast utveckling under året placerar i Ryssland och Östeuropa. Resultat Rörelseresultatet för Länsförsäkringar Fondliv ökade med 51 procent till 373 (247) Mkr. Intäkterna från kundavgifter på fondförsäkringsavtal ökade med 14 procent och uppgick till 570 (501) Mkr. Ökningen av förvaltningsersättningar var 21 procent och uppgick till 598 (492) Mkr. Ökningen av kundavgifter och förvaltningsersättningar beror på ett ökat förvaltat kapital. Driftskostnaderna uppgick till 867 (790) Mkr, vilket motsvarar en ökning med 11 procent. Ökningen av driftskostnader förklaras främst av organisationsförändringar. Personal har flyttat till Läns försäkringar Fondliv i samband med bildandet av gemensam livservice för länsförsäkringsgruppen. Det förvaltade kapitalet för liv- och pensionsförsäkringskunderna ökade under året med 21 procent och uppgick till 93,6 mdr, vilket förklaras av en positiv avkastning på fonderna och ett positivt nettoinflöde. Premieinkomsten uppgick till (9 473) Mkr. En minskning i inflyttat kapital förklarar skillnaden jämfört med föregående år. Inflyttat kapital uppgick till (2 627) Mkr. Den största delen av premieinflödet redovisas över balansräkningen. FÖRVALTAT KAPITAL Mdr LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPEN ÅRSÖVERSIKT

8 TRADITIONELL LIVFÖRSÄKRING Resultatet för Länsförsäkringar Liv uppgick till (5 174) Mkr. Solvensgraden uppgick till 122 (118) procent. De traditionellt förvaltade portföljerna påverkades positivt av fallande marknadsräntor, vilket framförallt gynnade avkastningen i Gamla Trad som uppgick till 11,3 (-3,0) procent, avkastningen i Nya Trad uppgick till 9,4 (4,3) procent. LÄNSFÖRSÄKRINGAR LIV NYCKELTAL, Mkr Placeringstillgångar Nya Trad Placeringstillgångar Gamla Trad Placeringstillgångar Nya Världen Solvensgrad, % Konsolidering Nya Trad, % Konsolidering Gamla Trad, % Avkastning Nya Trad, % 3 1,3 3,1 2,0 3,5 9,4 4,3 Avkastning Gamla Trad, % 3,5 2,7 2,5 2,6 0,9 11,3 3,0 Avkastning Nya Världen, % 3,5 1,1 3,4 0,7 5,2 8,7 13,5 Resultat Resultatet i Länsförsäkringar Liv uppgick till (5 174) Mkr. Resultatet påverkas av fallande långa marknadsräntor som ledde till att skulden till försäkringstagarna, som diskonteras med marknadsräntor, ökade. En stark kapitalavkastning och villkorsändringar till Nya Trad påverkade resultatet positivt. En ny modell för beräkning av solvensgrad har införts i december. Förändringen innebär att skuldposten, villkorad återbäring, inte räknas med fullt ut mot bakgrund av att villkorad återbäring till stor del täcker förluster vid negativ utveckling på tillgångarna. Den nya modellen för beräkning av solvensgrad har inneburit att solvensgraden ökade med 5 procentenheter. Driftskostnaderna uppgick till 423 (347) Mkr. De ökade driftskostnaderna beror på kostnader för utbyte av utbetalningssystem samt kostnader för Nya Trad. Utbetalda försäkringsersättningar uppgick till (7 645) Mkr. Traditionell förvaltning Länsförsäkringar Liv bedriver traditionell livförsäkring fördelat på fyra bestånd, Nya Trad, Gamla Trad, Nya Världen och Försäkrad Pension. Under har placeringsmixen varit relativt oförändrad i samtliga bestånd. Nya Trad Under har fler kunder erbjudits att villkorsändra försäkringar till Nya Trad. Totalt har erbjudandet nått ut till kunder med ett sammanlagt försäkringskapital om 35 mdr, varav 7,5 mdr villkorsändrat sina försäkringar till Nya Trad. Avkastningen uppgick till 9,4 (4,3) procent. Återbäringsräntan var 7 (5) procent per 31 december. Gamla Trad Riskutrymmet i Gamla Trad är på grund av relativt höga garantier litet, vilket innebär att möjligheterna att placera tillgångarna i mer riskfyllda placeringar är begränsat. Avkastningen uppgick till 11,3 ( 3,0) Återbäringsräntan har under året varit 1 procent. Nya Världen Nya Världen är en traditionell försäkring där kunderna är garanterade att få tillbaka minst de premier som betalats in, med avdrag för driftskostnader och avkastningsskatt. Avkastningen uppgick till 8,7 (13,5) procent. 8 LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPEN ÅRSÖVERSIKT

9 Fastighetsförmedling Länsförsäkringar Fastighetsförmedling har 158 bobutiker runt om i landet, varav sex öppnade under. Länsförsäkringar Fastighetsförmedling fortsätter att växa och har under nått en marknadsandel om 9,9 (9,5) procent. Som stöd för ytterligare tillväxt har en rekryteringssatsning påbörjats under hösten med syfte att dels lyfta fram varumärket och fastighetsförmedlingen, dels att stödja lokala rekryteringsaktiviteter. Verksamheten bedrivs i franchiseform där länsförsäkringsbolagen är franchisegivare för de lokala bobutikerna. Detta innebär att Länsförsäkringar Fastighetsförmedling skiljer sig från rikstäckande fastighetsmäklarkedjor genom att alltid vara lokalt förankrad. Under förmedlades villor, bostadsrätter, fritidshus och 400 lantbruk. Värdet på försäljningarna uppgick till 28,8 mdr. Försäljningen av villor och fritidshus resulterade under i bottenlån i Länsförsäkringars bolåneinstitut på 2,2 mdr. I april startade Länsförsäkringar Fastighetsförmedlings samarbete med nya Blocket Bostad, som är utvecklat tillsammans med tre av landets åtta största mäklarkedjor. Genom att välja Blocket Bostad som partner ger Länsförsäkringar Fastighetsförmedling kunderna en modern bostadssajt som levererar den enkelhet, användarvänlighet och effektivitet som har efterfrågats av både säljare och köpare av bostäder. ANTAL SÅLDA VILLOR, FRITIDSHUS OCH BOSTADSRÄTTER ANTAL SÅLDA VILLOR OCH FRITIDSHUS Övriga mäklare och privat ERA Mäklarringen Bjurfors Husman & Hagberg SkandiaMäklarna Totalt värde, Mkr Antal sålda bostäder Fastighetsbyrån Svensk Fastighetsförmedling Länsförsäkringar Fastighetsförmedling Mäklarhuset VILLOR OCH FRITIDSHUS, SÅLDA AV LÄNS FÖR SÄKRINGAR FASTIGHETSFÖRMDELING DÄR LÅN PLACERATS I LÄNSFÖRSÄKRINGAR HYPOTEK MARKNADSANDELAR Övriga mäklare och privat 31,2% ERA 1,6% Mäklarringen 1,9% Bjurfors 2,4% Husman & Hagberg 2,8% SkandiaMäklarna 3,9% VÄRDET AV FÖRSÄLJNINGAR, VILLOR OCH FRITIDSHUS Lånesumma, Mkr Antal lån Fastighetsbyrån 25,1% Svensk Fastighetsförmedling 15,9% Länsförsäkringar Fastighetsförmedling 9,9% Mäklarhuset 5,3% Fastighetsbyrån Svensk Fastighetsförmedling Länsförsäkringar Fastighetsförmedling SkandiaMäklarna Mäklarhuset Bjurfors Husman & Hagberg Mäklarringen ERA mdr 9 LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPEN ÅRSÖVERSIKT

10 Finansiella rapporter LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPEN SAKFÖRSÄKRING RESULTATRÄKNING Mkr Premieintäkt, efter avgiven återförsäkring Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Försäkringsersättningar, efter avgiven återförsäkring Driftskostnader Övriga tekniska intäkter/kostnader Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat före delägarrabatter Återbäring och rabatter Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat efter delägarrabatter Total kapitalavkastning Kapitalavkastning överförd till försäkringsrörelsen Övriga icke-tekniska kostnader RÖRELSERESULTAT BALANSRÄKNING Mkr TILLGÅNGAR Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Övriga placeringstillgångar Summa placeringstillgångar Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Fordringar och andra tillgångar Kassa och bank Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring) Andra avsättningar och skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPEN ÅRSÖVERSIKT

11 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, KONCERNEN RESULTATRÄKNING FÖR KONCERNEN Mkr Premier före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel av premieintäkter Premier efter avgiven återförsäkring Ränteintäkter Räntekostnader Räntenetto Värdeökning på fondförsäkringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken Utdelningar i placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken Kapitalavkastning, netto Provisionsintäkter Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Försäkringsersättningar före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel av försäkringsersättningar Försäkringsersättningar efter avgiven återförsäkring Förändring livförsäkringsavsättning Förändring avsättning för livförsäkring för vilka försäkringstagaren bär risken Provisionskostnader Personalkostnader Övriga administrationskostnader Kreditförluster Summa kostnader Rörelseresultat Skatt PERIODENS RESULTAT Resultat per aktie före och efter utspädning, kronor RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN Mkr Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Omräkningsdifferenser hänförliga till utländsk verksamhet Kassaflödessäkringar Förändring i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas Skatt hänförlig till poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Summa Poster som inte kan omföras till periodens resultat Omvärdering av rörelsefastighet Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner Skatt hänförlig till poster som inte kan återföras till periodens resultat Summa Summa övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt Periodens totalresultat LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPEN ÅRSÖVERSIKT

12 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, KONCERNEN RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING FÖR KONCERNEN Mkr TILLGÅNGAR Goodwill Andra immateriella tillgångar Uppskjuten skattefordran Materiella tillgångar Rörelsefastigheter Aktier i Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB Aktier och andelar i intresseföretag Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Utlåning till allmänheten Fondförsäkringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Belåningsbara statsskuldförbindelser Derivat Värdeförändring säkringsportföljer Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel SUMMA TILLGÅNGAR Mkr EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat Summa eget kapital Efterställda skulder Försäkringstekniska avsättningar Avsättningar för vilka livförsäkringstagaren bär risken Uppskjuten skatteskuld Övriga avsättningar Emitterade värdepapper Inlåning från allmänheten Skulder till kreditinstitut Derivat Värdeförändring säkringsportföljer Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPEN ÅRSÖVERSIKT

13 LÄNSFÖRSÄKRINGAR LIV, KONCERNEN RESULTATRÄKNING Mkr Premieinkomst, efter avgiven återförsäkring Kapitalavkastning netto Försäkringsersättningar Förändring i försäkringstekniska avsättningar Driftskostnader Försäkringsrörelsens tekniska resultat Icke-tekniska kostnader Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Poster som inte kan omföras till periodens resultat PERIODENS TOTALRESULTAT BALANSRÄKNING Mkr TILLGÅNGAR Placeringstillgångar Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Fordringar Andra tillgångar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital Försäkringstekniska avsättningar Avsättningar för andra risker och kostnader Depåer från återförsäkrare Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPEN ÅRSÖVERSIKT

14 LF utg 20 Citat Finansiell kalender 2015 Årsöversikt för länsförsäkringsgruppen... Vecka 11 KVARTAL 1 Delårsöversikt för länsförsäkringsgruppen...29 april Delårsrapport för Länsförsäkringar AB...29 april Delårsrapport för Länsförsäkringar Bank...29 april Delårsrapport för Länsförsäkringar Hypotek...29 april KVARTAL 2 Delårsöversikt för länsförsäkringsgruppen...17 juli Delårsrapport för Länsförsäkringar AB...17 juli Delårsrapport för Länsförsäkringar Bank...17 juli Delårsrapport för Länsförsäkringar Hypotek...17 juli KVARTAL 3 Delårsöversikt för länsförsäkringsgruppen...22 oktober Delårsrapport för Länsförsäkringar AB...22 oktober Delårsrapport för Länsförsäkringar Bank...22 oktober Delårsrapport för Länsförsäkringar Hypotek...22 oktober FÖR YTTERLIGARE INFORMATION, KONTAKTA: Sten Dunér, vd Länsförsäkringar AB , , sten.duner@lansforsakringar.se Malin Rylander Leijon, CFO Länsförsäkringar AB , , malin.rylander-leijon@lansforsakringar.se Fanny Wallér, kommunikationsdirektör Länsförsäkringar AB , , fanny.waller@lansforsakringar.se