XACT Fonder Helårsrapport 2004 för. XACT OMXS30 och XACT SBX

Helårsrapport 2004 för XACT OMXS30 och XACT SBX

Förvaltas av: G R U P P E N F Ö R I N D E X P O RT F Ö L J E R Portföljansvarig: A N D E R S D O L ATA UTVECKLING 2004 RISK +19,4% XACT OMXS30 Börshandlad indexfond, listad på Stockholmsbörsen Kursutveckling under 2004 För definition se sista uppslaget Förvaltningsberättelse Placeringspolitik Fonden är en indexfond som följer OMXS30 index för Stockholmsbörsen. Fondens medel placeras i fondpapper som ingår i OMXS30 index. Fonden ska i sina placeringar efterbilda sammansättningen av OMXS30 index och därigenom uppnå en värdetillväxt, som motsvarar utvecklingen för detta index, med tillägg för de utdelningar som bolagen lämnar, efter avdrag för uttagen förvaltningsavgift och ev andra transaktionskostnader som fonden har. Utdelningar som tillförs fonden placeras på bankkonto fram till dess att de delas ut till andelsägarna som utdelning. Med syfte att effektivisera förvaltningen av fondens tillgångar kan fonden placera i derivatinstrument, bl.a. s.k. OTC-derivat. Placeringarna i derivatinstrument är inte av sådan karaktär att de kan påverka fondens risknivå i någon större grad. Portföljen Fonden har indexvikt i samtliga bolag i indexet. Följsamheten mot index har varit mycket god under året justerat för mottagna utdelningar och förvaltningsavgift. Vid årsskiftet var de tre största innehaven Ericsson, Nordea och TeliaSonera. OMXS30 viktas om två gånger per år, sista juni och sista december. Fonden omviktas när OMXS30 index viktas om. Omplaceringar har även genomförts i anslutning till utdelning i några av de ingående aktierna med enda syfte att upprätthålla följsamhet mot index. Inga nya bolag tillkom eller utgick ur indexet den sista december 2004. Styrelsen har beslutat att dela ut totalt 78 225 000 kr för 2004, beloppet utbetalades i juli 2004. Eftersom fonden är en börshandlad fond, återinvesteras ej utdelning. Framtiden Vår försiktigt positiva syn på börsen kvarstår. En global tillväxt på drygt 3% i kombination med välskötta och i många fall överkapitaliserade bolag talar för att vinst- och utdelningstrenden blir positiv under 2005. Låga räntor (brist på bra alternativa placeringar) och mer förvärv och fusioner under året talar också för en god utveckling på aktiemarknaden. Utveckling XACT OMXS30 steg med 19,4% under 2004. Handel med optioner och terminer Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med optioner, terminer och OTC-derivat. Under året har fonden utnyttjat denna möjlighet. Värdepapperslån Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att låna in och låna ut aktier. Under året har fonden inte utnyttjat denna möjlighet. Fondens statistikuppgifter 2004 2003 2002 2001 Andelsvärde, kr 74,38 63,76 49,49 84,88 Fondförmögenhet, mkr 3 001 823 829 1 083 Genomsn. fondförm., mkr 1 984 1 327 766 477 Antal andelar, tusental 40 350 12 900 16 750 12 550 Kursutveckling i % +19,4 +32,2-39,5-18,4 Index utveckling i % +16,6 +29,0-41,7-19,9 Genomsnittlig årsavkastning 2 år i % +25,6 6,4 Motsvarande för index +22,6 13,3 Utdelning per andel, kr 0,11 0,20 1,55 Datum för utdelning 040330 030331 020314 Utdelning per andel, kr 1,50 1,14 1,20 Datum för utdelning 040708 030702 020702 Max tillåten förvaltn.kostn. i % enligt fondbestämmelser 0,30 0,30 0,30 0,30 Uttagen förvaltn.kostn. i % av genomsnittlig fondförm. 0,30 0,30 0,30 0,30 Transaktionskostnader, tkr 1) 7 863 145 56 Transaktionskostnader i % av omsättningen 0,0 0,1 0,1 0,0 TKA i % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,3 0,4 0,3 0,3 TER i % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,3 0,3 0,3 0,3 Inlösenavgift, % 0,0 0,0 0,0 0,0 Kostnad vid engångsinsättning 10 tkr 35,32 45,02 32,00 31,00 varav förvaltningskostnad 34,09 32,48 Kostnad för månadssparande 100 kr 2,13 2,78 2,08 2,02 varav förvaltningskostnad 2,06 2,21 Omsättningshastighet, ggr 0,3 0,35 0,07 0,04 Andel av omsättn. som skett genom närst. vp-institut i % 100 0 0 0 1) Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Index: OMXS30 index. För definitioner, se sista uppslaget. FONDENS UTVECKLING 120 Nyckeltal för riskuppföljning 1) Total risk 14,9 Aktiv risk 2) 2,0 Sharpe-kvot 1,5 Informationskvot 2,0 100 Index OMXS30 Total risk i index 14,4 Sharpe-kvot index 1,4 80 XACT OMXS30 60 40 OMXS30* 1) Risksiffrorna är beräknade på två års historisk månadsavkastning. För defintioner, se näst sista sidan. 2) Visar fondens totala risk jämförd med risk i jämförelseindex. I jämförelseindex ingår ej utdelningar. 20 2000 2001 2002 *) Aktieutdelningar ingår ej index. 2003 2004 Fonden är inte i något avseende garanterad, godkänd, emitterad eller understödd av OMX AB (publ) ("OMX AB") och OMX AB lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMXS30 index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av OMXS30 index vid viss tidpunkt. OMX AB skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMXS30 index och skall inte heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i OMXS30 index. OMX, OMXS30 och OMXS30 INDEX är varumärken tillhörande OMX AB och används enligt licens från OMX AB.

XACT OMXS30, forts Not 1) till balansräkning Fondens innehav av finansiella instrument Antal Marknads- % av värde tkr fondvärdet Resultaträkning, tkr 2004 2003 B Ö R S N O T E R A D E A K T I E R ABB SDB 693 213 25 822 0,9 Alfa Laval 174 312 18 739 0,6 Assa Abloy B 540 690 61 368 2,0 AstraZeneca SDB 575 391 138 957 4,6 Atlas Copco A 217 890 65 367 2,2 Atlas Copco B 108 945 30 232 1,0 Autoliv 41 964 13 345 0,4 Electrolux B 466 446 70 900 2,4 Eniro 246 135 16 737 0,6 Ericsson B 23 103 603 489 796 16,3 FöreningsSparbanken A 822 333 136 096 4,5 Handelsbanken A 1 012 785 175 212 5,8 Hennes & Mauritz B 1 137 870 263 417 8,8 Holmen B 96 840 22 273 0,7 Investor B 710 160 60 009 2,0 Nokia A SDB 245 328 25 637 0,9 Nordea Bank AB 4 436 079 297 217 9,9 Sandvik 410 763 110 084 3,7 SCA B 303 432 86 023 2,9 SEB A 1 049 907 134 913 4,5 Securitas B 542 304 61 823 2,1 Skandia 1 596 246 52 836 1,8 Skanska B 607 671 48 462 1,6 SKF B 150 909 44 669 1,5 Stora Enso R 142 839 14 498 0,5 Swedish Match 524 550 40 390 1,3 Tele2 B 205 785 53 710 1,8 TeliaSonera 7 286 403 289 999 9,7 Wihlborg 146 067 20 449 0,7 Volvo B 472 095 124 397 4,1 Summa börsnoterade svenska aktier 2 993 377 99,7 Summa innehav av finansiella instrument 2 993 377 99,7 I N T Ä K T E R O C H V Ä R D E F Ö R Ä N D R I N G Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument 134 742 242 640 Utdelningar 37 138 10 572 Ränteintäkter 206 291 Övriga intäkter 13 Summa intäkter och värdeförändring 172 086 253 516 K O S T N A D E R Förvaltningskostnad 5 854 3 980 Övriga kostnader 6 - Summa kostnader 5 860 3 980 Resultat 166 226 249 537 Balansräkning, tkr T I L L G Å N G A R 31 dec % av 31 dec % av 2004 fondvärdet 2003 fondvärdet Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Not 1) 2 993 377 99,7 820 854 99,8 Bank och övriga likvida medel 7 951 0,3 1 837 0,2 Övriga kortfristiga fordringar 29 532 1,0 4 453 0,5 Summa tillgångar 3 030 860 101,0 827 144 100,6 S K U L D E R Övriga kortfristiga skulder 29 709 1,0 4 609 0,6 Summa skulder 29 709 1,0 4 609 0,6 Fondförmögenhet Not 2) 3 001 151 100,0 822 535 100,0 Not 2) till balansräkning Förändring av fondförmögenhet, tkr 2004 2003 Fondförmögenhet vid årets början 822 535 829 023 Andelsutgivning 5 075 429 4 614 699 Andelsinlösen 2 982 113-4 842 667 Resultat enligt resultaträkning 166 226 249 537 Utdelning till andelsägarna 80 926-28 057 Fondförmögenhet vid årsskiftet 3 001 151 822 535

Förvaltas av: G R U P P E N F Ö R I N D E X P O RT F Ö L J E R Portföljansvarig: A N D E R S D O L ATA UTVECKLING 2004 RISK +20,3% XACT SBX Börshandlad indexfond, listad på Stockholmsbörsen Kursutveckling under 2004 För definition se sista uppslaget Förvaltningsberättelse Placeringspolitik Fonden är en indexfond som följer SBX index för Stockholmsbörsen. Fondens medel placeras i fondpapper som ingår i SBX index. Fonden ska i sina placeringar efterbilda sammansättningen av SBX index och därigenom uppnå en värdetillväxt, som motsvarar utvecklingen för detta index, med tillägg för de utdelningar som bolagen lämnar, efter avdrag för uttagen förvaltningsavgift och ev andra transaktionskostnader som fonden har. Utdelningar som tillförs fonden placeras på bankkonto fram till dess att de delas ut till andelsägarna som utdelning. Med syfte att effektivisera förvaltningen av fondens tillgångar kan fonden placera i derivatinstrument, bland annat så kallade OTC-derivat. Placeringarna i derivatinstrument är inte av sådan karaktär att de kan påverka fondens risknivå i någon större grad. Portföljen Vid årsskiftet var de tre största innehaven Ericsson, Nordea och Hennes & Mauritz. Följsamheten mot index har varit mycket god under året justerat för mottagna utdelningar och förvaltningsavgift. Fonden omviktas när SBX index viktas om. Omplaceringar har även genomförts i anslutning till utdelning i några av de ingående aktierna med enda syfte att upprätthålla följsamhet mot index. Nya aktier i SBX från årsskiftet blev Cloetta Fazer, Unibet och Teligent. De aktier som utgick var Cherryföretagen och Trascom Worldwide. Styrelsen har beslutat att dela ut totalt 136 416 698 kr för 2004, av dessa utbetalades 70 312 500 kronor i juli 2004. Den återstående delen utbetalas vid kommande utdelningstillfällen. Eftersom fonden är en börshandlad fond, återinvesteras ej utdelning. Framtiden Vår försiktigt positiva syn på börsen kvarstår. En global tillväxt på drygt 3% i kombination med välskötta och i många fall överkapitaliserade bolag talar för att vinst- och utdelningstrenden blir positiv under 2005. Låga räntor (brist på bra alternativa placeringar) och mer förvärv och fusioner under året talar också för en god utveckling på aktiemarknaden. Utveckling XACT SBX steg med 20,3% under 2004. FONDENS UTVECKLING 200 Handel med optioner och terminer Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med optioner, terminer och OTC-derivat. Under året har fonden utnyttjat denna möjlighet. Värdepapperslån Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att låna in och låna ut aktier. Under året har fonden inte utnyttjat denna möjlighet. Fondens statistikuppgifter 2004 26/5-31/12 2003 Andelsvärde, kr 223,33 189,00 Fondförmögenhet, mkr 3 573 4 347 Genomsn. fondförm., mkr 4 505 3 291 Antal andelar, tusental 16 000 23 000 Kursutveckling i % +20,3 +29,4 Index utveckling i % +17,8 +29,7 Index inkl. utdelning i % +20,0 Utdelning per andel, kr 3,75 Datum för utdelning 040728 Max tillåten förvaltn.kostn. i % enligt fondbestämmelser 0,30 0,30 Uttagen förvaltn.kostn. i % av genomsnittlig fondförm. 0,30 0,30 Transaktionskostnader, tkr 1) 21 209 Transaktionskostnader i % av omsättningen 0,0 0,1 TKA i % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,3 0,3 TER i % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,3 0,3 Inlösenavgift, % 0,0 0,0 Kostnad vid engångsinsättning 10 tkr 36,29 varav förvaltningskostnad 35,01 Kostnad för månadssparande 100 kr 2,38 varav förvaltningskostnad 2,31 Omsättningshastighet, ggr 0,8 0,1 Andel av omsättn. som skett genom närst. vp-institut i % 100 0 1) Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Index: SBX index. För definitioner, se sista uppslaget. Nyckeltal för riskuppföljning Total risk 0,11* Index SBX *) Prognos enligt Barras risksystem då fonden har funnits i mindre än två år och beräkning av historisk risk är inte lämpligt. 150 100 50 XACT SBX SBX* Fonden är inte i något avseende garanterad, godkänd, emitterad eller understödd av OMX AB (publ) ("OMX AB") och OMX AB lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av SBX index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av SBX index vid viss tidpunkt. OMX AB skall i intet fall vara ansvarig för fel i SBX index och skall inte heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i SBX index. OMX, SBX och SBX INDEX är varumärken tillhörande OMX AB och används enligt licens från OMX AB. *) Aktieutdelningar ingår ej index. 2003 2004

XACT SBX, forts Not 1) till balansräkning Fondens innehav av finansiella instrument Antal Marknads- % av värde tkr fondvärdet Resultaträkning, tkr 2004 26 maj 2003-31 dec 2003 B Ö R S N O T E R A D E A K T I E R ABB SDB 788 480 29 371 0,8 Alfa Laval 151 040 16 237 0,5 Assa Abloy B 592 640 67 265 1,9 AstraZeneca SDB 661 760 159 815 4,5 Atlas Copco A 200 960 60 288 1,7 Atlas Copco B 123 520 34 277 1,0 Autoliv 50 560 16 078 0,4 Axfood 55 040 12 384 0,3 Billerud 97 280 11 528 0,3 Boss Media 120 320 2 804 0,1 Broström B 49 920 4 930 0,1 Capio 145 280 11 477 0,3 Carnegie 129 920 11 173 0,3 Castellum 112 000 26 656 0,7 Cloetta Fazer B 27 520 6 770 0,2 Electrolux B 510 080 77 532 2,2 Elekta B 53 120 10 173 0,3 Enea 730 240 3 388 0,1 Eniro 279 680 19 018 0,5 Ericsson B 26 636 160 564 687 15,8 Framfab 986 240 444 0,0 FöreningsSparbanken A 947 840 156 868 4,4 Gambro A 316 800 30 017 0,8 Gambro B 167 040 15 577 0,4 Getinge B 328 960 27 221 0,8 Gunnebo 55 040 4 582 0,1 Handelsbanken A 1 052 800 182 134 5,1 Hennes & Mauritz B 981 760 227 278 6,4 HIQ International 74 240 1 774 0,0 Holmen B 102 400 23 552 0,7 IBS B 154 880 2 013 0,1 IFS B 176 000 889 0,0 Industrivärden A 172 160 29 181 0,8 Industrivärden C 104 320 16 013 0,4 Intentia B 176 640 2 517 0,1 Intrum Justitia 70 400 3 626 0,1 Investor A 279 680 23 633 0,7 Investor B 819 200 69 222 1,9 JM Bygg 55 040 10 540 0,3 Kinnevik B 407 680 28 843 0,8 Lundbergs B 40 320 11 471 0,3 Lundin Petroleum 337 280 12 850 0,4 Metro International A 472 960 6 716 0,2 Metro International B 465 280 7 072 0,2 Modern Times Group B 92 160 16 681 0,5 Nokia A SDB 285 440 29 828 0,8 Nordea Bank AB 4 094 080 274 303 7,7 Observer 123 520 4 323 0,1 OM Hex AB 168 320 14 307 0,4 ORC Software 21 120 1 220 0,0 Oriflame Cosmetics 90 240 13 897 0,4 Ratos B 91 520 13 133 0,4 Sandvik 426 240 114 232 3,2 SAS 142 080 8 525 0,2 SCA B 388 480 110 134 3,1 Scania B 180 480 47 466 1,3 SEB A 968 320 124 429 3,5 Securitas B 563 840 64 278 1,8 Semcon 39 680 1 214 0,0 Skandia 1 847 680 61 158 1,7 Skanska B 708 480 56 501 1,6 SKF B 175 360 51 907 1,5 SSAB A 115 200 18 432 0,5 Stora Enso R 291 840 29 622 0,8 Swedish Match 579 840 44 648 1,2 Tele2 B 187 520 48 943 1,4 Teleca B 99 840 3 644 0,1 Telelogic 461 440 7 245 0,2 TeliaSonera 3 333 760 132 684 3,7 TietoEnator SDB 16 640 3 528 0,1 Trelleborg B 144 640 16 344 0,5 Unibet Group Plc 12 800 3 968 0,1 Wihlborg 207 360 29 030 0,8 WM-Data B 539 520 7 769 0,2 Volvo A 197 760 50 132 1,4 Volvo B 435 200 114 675 3,2 Vostok Nafta SDB 87 680 10 346 0,3 Summa börsnoterade aktier 3 568 430 99,9 Summa innehav av finansiella instrument 3 568 430 99,9 I N T Ä K T E R O C H V Ä R D E F Ö R Ä N D R I N G Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument 175 485 180 129 Utdelningar 85 070 2 809 Ränteintäkter 346 78 Summa intäkter och värdeförändring 260 901 183 016 K O S T N A D E R Förvaltningskostnad 12 765 5 759 Övriga kostnader 10 0 Summa kostnader 12 775 5 759 Resultat 248 126 177 257 Balansräkning, tkr T I L L G Å N G A R 31 dec % av 31 dec % av 2004 fondvärdet 2003 fondvärdet Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Not 1) 3 568 430 99,9 4 331 682 99,6 Bank och övriga likvida medel 4 765 0,1 13 574 0,3 Övriga kortfristiga fordringar 33 779 0,9 120 195 2,8 Summa tillgångar 3 606 974 100,9 4 465 451 102,7 S K U L D E R Övriga kortfristiga skulder 33 689 0,9 118 435 2,7 Summa skulder 33 689 0,9 118 435 2,7 Fondförmögenhet Not 2) 3 573 285 100,0 4 347 016 100,0 Not 2) till balansräkning Förändring av fondförmögenhet, tkr 2004 2003 Fondförmögenhet vid årets början 4 347 016 0 Andelsutgivning 4 705 709 10 585 514 Andelsinlösen 5 657 253 6 415 755 Resultat enligt resultaträkning 248 126 177 257 Utdelning till andelsägarna 70 313 0 Fondförmögenhet vid årsskiftet 3 573 285 4 347 016

Information från fondbolaget Fondbolagets styrelse, verkställande direktör, revisorer och personal XACT Fonder AB Valda av bolagsstämman 2004 ULF RIESE, ordf BENGT MELLBERG LARS WEDIN Verkställande direktör: KJELL NORLING Vice VD i Handelsbanken och chef för Handelsbanken Kapitalförvaltning Stockholm Stockholm Personal och organisation Styrelsen för fondbolaget ansvarar för fonderna. Fondbolaget är ett helägt dotterbolag till Handelsbanken sedan den 30 juni 2004 och har genom avtal överlåtit kapitalförvaltningen till Handelsbanken. XACT Fonder AB har följande ledande befattningshavare: Verkställande direktör KJELL NORLING Ansvarig för administration PIA EKMAN Ansvarig för marknad och information PATRIK ZINGMARK Fondbolagets revisor Vald av bolagsstämman KPMG Bohlins AB Förordnad av Finansinspektionen ULLA NORDIN BUISMAN, Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB, auktoriserad revisor Postadress: 106 70 STOCKHOLM Telefon: 08-701 40 00 Telefax: 08-701 38 60 Ägarstyrningspolicy Fondbolaget har beslutat att ej utöva aktivt ägarinflytande över fondernas innehav. Redovisningsprinciper Till grund för fondernas redovisning ligger lagen (1990:1114) om värdepappersfonder, Fondbolagens Förenings riktlinjer för redovisning av nyckeltal avseende investeringsfonder samt Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2004:2) om investeringsfonder. Följande mer väsentliga redovisningsprinciper tillämpas: Redovisningen är baserad på affärsdag. I benämningen finansiella instrument inkluderas bl a terminer och optioner avseende aktier och aktieindex samt terminer där underliggande instrument utgörs av fordringar utställda i svenska kronor eller annan valuta eller är kopplade till ränteindex. Innehavet värderas till balansdagens betalkurs eller, om sådan ej finns, balansdagens köpkurs. I vissa fonder finns innehav av finansiella instrument, som inte noteras på auktoriserad marknadsplats. Generellt gäller för denna typ av instrument, att om dessa är föremål för regelbunden handel organiserad på något annat sätt, används den kursnotering som förekommer på denna marknad. Om det inte förekommer någon regelbunden handel, värderas instrumentet av fondbolaget, varvid Europeiska Riskkapitalföreningens (EVCA) principer följs i tilllämpliga delar. Det innebär att om fondbolaget inte har anledning att antaga att värdet av instrumentet är annorlunda än när det anskaffades, så skall anskaffningsvärdet användas. Om det däremot, genom information som fondbolaget fått, t ex vid nyemissioner, i rapporter från det aktuella bolaget eller genom andra nyheter i marknaden, finns anledning att tro att det värde som är åsatt instrumentet inte längre är representativt, gör fondbolaget en ny värdering. Vid denna värdering används tillgänglig information och etablerade värderingsmetoder med hänsyn tagen till gällande omständigheter. Såväl realiserade som orealiserade värdeförändringar på aktierelaterade instrument redovisas i resultaträkningen under Värdeförändring aktierelaterade finansiella instrument. Såväl realiserade som orealiserade värdeförändringar på ränterelaterade instrument (ej diskonteringsinstrument) redovisas i resultaträkningen under Värdeförändring ränterelaterade finansiella instrument. Räntor avseende ränterelaterade instrument och värdeförändring avseende diskonteringsinstrument redovisas from helårsrapporten 2004 i resultaträkningen under Ränteintäkter. Detta medför en omklassificering jämfört med tidigare år. Jämförelsesiffrorna har omarbetats i enlighet härmed. I resultaträkningen nettoredovisas utländska utdelningar efter avdrag för ej restituerbar kupongskatt. I övrigt tillämpas bokföringslagens bestämmelser i tillämpliga delar.

Definitioner Fondens statistikuppgifter Fondernas statistikuppgifter redovisas i tabellform för 2004 och för 2000 2003 i den utsträckning de finns tillgängliga. Andel av omsättningen som skett genom närstående vp-institut Den värdemässiga andel av fondens köp och försäljningar av värdepapper som skett genom förmedling av Handelsbanken. Beräknas som kvoten mellan, å ena sidan, summan av de köp och försäljningar som gått via Handelsbanken, och, å andra sidan, summan av fondens alla köp och försäljningar under året. Uttrycks i procent. Andelsvärde Nettoandelsvärdet uttryckt som bokslutskursen i kronor respektive år. Antal andelar Antal utelöpande andelar den sista bankdagen respektive år. Redovisas i tusen andelar. Datum för utdelning Exdagen, dvs första dag exklusive handel för utdelning, två dagar före avstämningsdag på VPC. Likvid lämnas normalt 3-4 bankdagar senare. Fondförmögenhet på bokslutsdagen respektive år. Uttryckt i miljoner kronor. Genomsnittlig fondförmögenhet beräknas som medelvärdet av fondens nettotillgångsvärde under året (eller den del av året som fonden har funnits). Fondens nettotillgångsvärde beräknas på daglig basis. Uttrycks i miljoner kronor. Genomsnittlig årsavkastning 2 år resp 5 år Fondens genomsnittliga effektiva årsavkastning under de två resp fem senaste åren. Beräknas ej för fonder som funnits mindre än två resp fem år. Index Det index som fonden använder som sitt jämförelseindex. Index utveckling Utvecklingen av fondens jämförelseindex under respektive år. Utvecklingen uttrycks i procent och är omräknad till svenska kronor, om indexet publiceras i någon främmande valuta. Tabellen visar både index inklusive och exklusive utdelning. OBS! Utdelningar ingår inte i index om ej annat anges. Inlösenavgift Avgift som tas ut eller kan tas ut vid inlösen av andelar. Beräknas som viss procent av uttaget belopp. Kostnad vid engångsinsättning 10 000 kr Den totala kostnad som den andelsägare har belastats med, som vid årets början hade 10 000 kronor investerade i fonden och som behöll denna investering året ut. Beräknas endast för helår. Kostnad för månadssparande 100 kr Den totala kostnad som den andelsägare har belastats med som satte in 100 kronor den första bankdagen respektive månad under året och som behöll denna investering året ut. Beräknas endast för helår. Kursutveckling Redovisar hur värdet av en andel har förändrats under respektive år. Om fonden har betalat utdelning under året, har man vid beräkning av värdeförändringen räknat, som om utdelningen före skatt återinvesterats på utdelningsdagen. Årsutvecklingen mäts i procent från bokslutsdagen året före till bokslutsdagen respektive år. Max tillåten förvaltningskostnad i % enligt fondbestämmelserna Högsta tilllåtna uttag av förvaltningskostnad enligt fondbestämmelserna. Uttrycks i procent per år av genomsnittlig fondförmögenhet. Kostnaden beräknas dagligen. Omsättningshastighet Fondens omsättningshastighet beräknad som kvoten mellan, å ena sidan, det lägsta av totalbeloppet för köpta eller sålda värdepapper under året, och, å andra sidan, den genomsnittliga fondförmögenheten under samma period. Från köpta eller sålda värdepapper exkluderas för aktiefonders del räntebärande värdepapper som vid förvärvstillfället hade en återstående löptid av högst ett år. Redovisas som omsatt antal gånger per år. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. TER (Total Expense Ratio) Summan av förvaltningskostnader, räntekostnader samt övriga kostnader, men exklusive transaktionskostnader och erlagd kupongskatt, som har belastat fonden under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. TKA (totalkostnadsandel) Summan av förvaltningskostnad, transaktionskostnader, räntekostnader, övriga kostnader och erlagd kupongskatt, som har belastats fonden under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Transaktionskostnader Kostnader för courtage som har belastats fonden under året. Uttrycks dels i tusen kronor, dels i procent av värdet på de värdepapper som omsatts och till vilka transaktionskostnaderna är hänförliga. Derivatcourtage redovisas separat i resultaträkningen. Transaktionskostnaderna ingår i anskaffnings- resp försäljningsvärdena. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Utdelning per andel Utdelning per andel som delades ut till andelsägarna under respektive år. Uttagen förvaltningskostnad i % av genomsnittlig fondförmögenhet Verkligt uttagen förvaltningskostnad i procent av genomsnittlig fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Nyckeltal vid riskuppföljning Vid beräkningarna har fondernas utdelningar återinvesterats och fondavgifterna uteslutits, för att få relevanta jämförelser mot fondernas referensindex. Samtliga nyckeltal har vidare beräknats utifrån årseffektiva avkastningar. För de flesta fonderna har värdena under de senaste två åren använts. För yngre fonder har en prognos för risken gjorts med fondens innehav den 31 december 2004 som underlag. Total risk anges som standardavvikelsen för variationerna i fondens månatliga avkastningar. Ju högre siffra, desto högre risk. Aktiv risk mäts som standardavvikelsen för skillnaden i avkastning mellan fonden och dess referensindex (variationen i den relativa avkastningen). Den historiska aktiva risken anger alltså hur mycket fondens avkastning har avvikit från sitt referensindex. (Måttet kallas även tracking error.) Aktiv avkastning anger den årseffektiva över- eller underavkastning som fonden har uppnått jämfört med sitt referensindex. Sharpe-kvot är ett mått på fondens avkastning med hänsyn tagen till den risk som fonden har haft. En hög avkastning som uppnåtts till en lägre risk är bättre än en lika hög avkastning som uppnåtts med en hög risk. Beräknas som kvoten mellan avkastningen minus den riskfria räntan (statspappersräntan) å ena sidan, och fondens totala risk, å den andra. Sharpekvoten är mest relevant för att jämföra hur olika marknader avkastar med hänsyn till dess risk. Informationskvot är kvoten mellan den aktiva avkastningen och den aktiva risken, och uttrycker hur mycket meravkastning som den aktiva förvaltningen ger. Index visar vilket eller vilka index man använt vid beräkning av Aktiv avkastning och Informationskvot. Index visar också vilken eller vilka marknader man valt att låta fonderna placera på. Förkortningar I innehavsförteckningarna förekommer förkortningar vid namnen på vissa värdepapper. ADR ADS BTA ETF FRN American Depositary Receipt American Depositary Share Betald teckningsaktie Exchange Traded Fund Floating Rate Note GDR KV2 Pref SDB TO Global Depositary Receipt Konvertibel Preferensaktie Svenskt depåbevis Teckningsoption Mer information På hemsidan www.handelsbanken.se/fonder och www.xact.se finner du mer information om våra fonder. Där finns fullständiga informationsbroschyrer med fondbestämmelser, faktablad och aktuell kursutveckling.