Bokslutsmeddelande JANUARI - DECEMBER 2004 Rörelseresultatet förbättrades med 145 mnkr till 5 150 mnkr Räntenettot ökade med 197 mnkr till 5 183 mnkr, en ökning med 4% Bolånemarknadens mest nöjda företagskunder Stadshypoteks ställning som ledande aktör på företagsmarknaden stärktes Störst andel nöjda privatkunder av storbankernas bolåneinstitut Nyheterna som lanserats för privatmarknaden positivt mottagna Höjd rating av Moody s och Standard & Poor s
BOKSLUTSMEDDELANDE JANUARI DECEMBER 2004 Stadshypoteks bokslutsmeddelande januari december 2004 Resultat och intäkter Stadshypoteks rörelseresultat ökade med 145 mnkr till 5 150 mnkr (5 005), Stadshypoteks högsta resultat någonsin. Resultatförbättringen jämfört med föregående år förklaras av ett förbättrat räntenetto och lägre omkostnader. Ökningen av räntenettot med 197 mnkr eller 4 % till 5 183 mnkr (4 986) förklaras huvudsakligen av ökade utlåningsvolymer. En fortsatt ökad andel privatmarknadsutlåning har väl kompenserat för en bibehållen prispress till följd av en hård konkurrens. Gynnsamma marknadsförutsättningar har även bidragit till en god utveckling av skuldförvaltningen. Ett minskat eget kapital i kombination med ett lågt, och under året sjunkande, ränteläge har påverkat räntenettot negativt. Räntabiliteten uppgick till 16,0% (15,4). Kostnader Omkostnaderna minskade med 10% till 150 mnkr (166). Minskningen förklaras i sin helhet av de förmedlingsprovisioner på 17 mkr som Handelsbanken Hypotek fram till fusionen med Stadshypotek i mars 2003 erlade till Handelsbanken. Exklusive dessa provisioner har kostnaderna jämfört med föregående år i stort sett kunnat hållas oförändrade, trots fortsatta IT-investeringar som delvis är en följd av lanseringen av nya produkter. Kreditförluster Återvinningarna översteg nya kreditförluster och uppgick netto till 170 mnkr (232), vilket motsvarar en kreditförlustnivå på -0,04% (-0,06) av utlåningen. Per den 31 december 2004 uppgick Stadshypoteks osäkra fordringar före avdrag för reserv för sannolika kreditförluster till 958 mnkr (1 446). Av de osäkra fordringarna var 87 mnkr (207) oreglerade samt 871 mnkr (1 239) krediter, för vilka låntagarna betalade ränta och amorteringar, men som till följd av låntagarnas betalningsförmåga och osäkerhet om säkerhetens värde bedömdes som osäkra. Efter avdrag för reserv för sannolika kreditförluster uppgick osäkra fordringar till 710 mnkr (1 075). Utlåning Stadshypoteks utlåning till allmänheten visade även under 2004 en stark tillväxt och uppgick vid årets utgång till drygt 413 mdkr (386). Av en total volymökning på 27 mdkr (20) svarade lån till privatmarknaden för 23 mdkr (17) och lån till företagsmarknaden för 4 mdkr (3). Tillväxten på företagsmarknaden har inneburit ökade marknadsandelar och en ytterligare stärkt ställning inom detta marknadssegment. På privatmarknaden har utlåningsökningen tilltagit under året för att i december vara som störst. Nöjda kunder Av SKI s undersökning av kundnöjdheten framgick att Stadshypotek har branschens mest nöjda företagskunder samt de mest nöjda privatkunderna av de bankägda bolåneinstituten. Kundernas omdöme är mycket glädjande och resultatet av ett gediget och engagerat arbete med hög kompetens av alla medarbetare i kontorsrörelsen. Ökat produktsortiment Ett nytt 3-månaderslån lanserades på privatmarknaden under våren. I en marknad präglad av en fortsatt stor efterfrågan på lån med kortfristig räntebindning har denna produkt rönt ett mycket positivt mottagande. Lånets tillväxt har varit god och var den låneprodukt som beloppsmässigt svarat för den största ökningen under året. Möjligheten att utan kostnad teckna Låneskydd med trygghetskapital har utnyttjats av allt fler kunder och var en viktig förklaring till den allt starkare tillväxten på privatmarknaden. Även de förbättringar som genomförts av tjänsten e-bud, genom att köpare respektive säljare kan få ett e-mail, eller sms direkt till mobiltelefonen, med information om senast lämnade bud, har varit uppskattad och bidragit till en fortsatt ökad användning av e-bud. Övergången till IAS/IFRS-standarder EU kräver från 2005 att börsnoterade företag i Europa ska anpassa sina koncernräkenskaper till IASB s redovisningsstandarder (IFRS eller IAS). En redovisningsstandard som utgivits av IASB blir dock inte giltig förrän EU har godkänt den för tillämpning inom EU. Anpassning sker 2005 till de rekommendationer som är gällande inom EU den 1 januari 2005. I syfte att uppnå enhetliga redovisningsprinciper inom Handelsbankskoncernen kommer Stadshypotek att från den 1 januari 2005 tillämpa IFRS. Effekten av övergången till nya redovisningsstandards blir en reducering av det egna kapitalet med 0,6 mdkr. Kapitaltäckning och rating Kapitaltäckningsgraden uppgick den 31 december 2004 till 8,1% (9,0). Den lägre kapitaltäckningsgraden jämfört med föregående år förklaras av en ökad utlåningsvolym och upplösta obeskattade reserver. Den 1 januari 2005 har ett förlagslån på 3 500 mnkr upptagits varefter kapitaltäckningsgraden uppgår till 9,3%. I mars 2004 höjdes Stadshypoteks långfristiga rating av ratinginstitutet Moody s från Aa2 till Aa1. I november uppgraderade ratinginstitutet Standard & Poor s Stadshypoteks långfristiga rating från A+ till AA- och den kortfristiga från A-1 till A-1+. Stadshypotek har därmed samma rating som moderbolaget Handelsbanken, vilket är högst rating bland svenska och nordiska banker. Stockholm den 22 februari 2005 Claes Norlén Verkställande direktör
Resultaträkning koncernen Förändr. mnkr jan - dec jan - dec % Ränteintäkter 18 412 19 801-7% Räntekostnader -13 229-14 815-11% Räntenetto 5 183 4 986 4% Provisionsintäkter 12 12 0% Provisionskostnader -65-59 10% Summa intäkter 5 130 4 939 4% Allmänna administrationskostnader Personalkostnader -20-21 -5% Förmedlingsprovisioner - -17-100% Övrigt -130-128 2% Avskrivning enligt plan 0 0 - Summa kostnader -150-166 -10% Resultat före kreditförluster 4 980 4 773 4% Kreditförluster netto Not 1 170 232-27% Rörelseresultat 5 150 5 005 3% Skatt -1 442-1 381 4% Årets resultat 3 708 3 624 2% Nettovinst per aktie, kr 22,89 22,37 Not 1 Kreditförluster Specifik reservering för individuellt värderade lånefordringar: jan - dec jan - dec Årets bortskrivning avseende konstaterade kreditförluster -54-97 Återförda tidigare gjorda reserveringar för sannolika kreditförluster som i årets bokslut redovisas som konstaterade kreditförluster 42 66 Årets reservering avseende sannolika kreditförluster -18-46 Influtet på tidigare års konstaterade kreditförluster 101 111 Återförda ej längre erforderliga reserveringar för sannolika kreditförluster 99 198 Årets nettokostnad för individuellt värderade lånefordringar 170 232
BOKSLUTSMEDDELANDE JANUARI DECEMBER 2004 Balansräkning koncernen mnkr 31 dec 31 dec Tillgångar Utlåning till kreditinstitut 2 270 1 542 Utlåning till allmänheten Not 2 413 233 386 224 Materiella tillgångar 0 1 Övriga tillgångar 5 623 4 257 Summa tillgångar 421 126 392 024 Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut 173 572 124 665 Emitterade värdepapper mm 215 649 234 483 Övriga skulder och avsättningar 12 856 13 181 Summa skulder 402 077 372 329 Eget kapital Not 3 19 049 19 695 Summa skulder och eget kapital 421 126 392 024 Not 2 Utlåning till allmänheten Utlåning till allmänheten, sektor- och branschfördelad Utlåning före Reserveringar för Utlåning efter beaktande sannolika beaktande mnkr av reserveringar kreditförluster av reserveringar Hushåll 270 468-49 270 419 Kommuner 10 040-10 040 Bostadsrättsföreningar 71 018-97 70 921 Övriga juridiska personer 61 955-102 61 853 Summa utlåning till allmänheten 413 481-248 413 233 Osäkra och/eller oreglerade fordringar, sektor- och branschfördelade Osäkra fordringar Oreglerade fordringar varav oreglerade som ej ingår i osäkra Bokfört värde* Bokfört värde* Reserver fordringar Hushåll 90 16 49 328 Kommuner - - - - Bostadsrättsföreningar 299 2 97 11 Övriga juridiska personer 321 21 102 122 Summa 710 39 248 461 * Efter beaktande av reserveringar. Reserverat belopp för sannolika förluster avser specifik reservering för individuellt värderade fordringar. Not 3 Förändring av eget kapital mnkr 31 dec 31 dec Ingående eget kapital 19 695 20 149 Lämnade koncernbidrag -6 047-5 664 Skatt på lämnade koncernbidrag 1 693 1 586 Årets resultat 3 708 3 624 Utgående eget kapital 19 049 19 695 Övriga upplysningar Redovisningen följer bestämmelserna i lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL), Redovisningsrådets rekommendationer samt tillämpningsföreskrifter utfärdade av Finansinspektionen (FFFS 2002:22). Samma redovisningsprinciper tillämpas i bokslutsmeddelandet som i den senaste årsredovisningen.
BOKSLUTSMEDDELANDE JANUARI DECEMBER 2004 Kassaflödesanalys mnkr jan - dec jan - dec Kassaflöde av löpande verksamhet 6 611 5 083 Kassaflöde av investeringsverksamhet 0-1 Kassaflöde av finansieringsverksamhet -5 664-5 505 Periodens kassaflöde 947-423 Likvida medel vid periodens början 1 053 1 476 Periodens kassaflöde 947-423 Likvida medel vid periodens slut 2 000 1 053 Derivatinstrument Ränteinstrument Valutainstrument 31 dec 2004 Verkligt Bokfört Verkligt Bokfört mnkr värde värde värde värde Positiva värden 4 015 1 583 - - Negativa värden 5 746 2 027 473-3 Stadshypotek använder derivatinstrument i syfte att skydda risk i egen balansräkning och tillämpar därför säkringsredovisning med anskaffningsvärdering. Det innebär att här angivna bokförda värden endast ger uttryck för instrumentens upplupna räntebelopp. Skillnaderna mellan instrumentens verkliga värden och dessa bokförda värden motsvaras av lika stora men motsatta skillnader mellan verkligt värde och bokfört värde för de poster i balansräkningen som skyddas genom derivatinstrumenten. Koncernens utveckling per kvartal Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 mnkr 2004 2004 2004 Ränteintäkter 4 534 4 547 4 566 4 765 4 815 Räntekostnader -3 232-3 298-3 286-3 413-3 579 Räntenetto 1 302 1 249 1 280 1 352 1 236 Provisionsnetto -14-14 -14-11 -12 Summa intäkter 1 288 1 235 1 266 1 341 1 224 Allmänna administrationskostnader Personalkostnader -5-5 -5-5 -5 Övrigt -33-32 -33-32 -33 Avskrivning enligt plan 0 0 0 0 0 Summa kostnader -38-37 -38-37 -38 Resultat före kreditförluster 1 250 1 198 1 228 1 304 1 186 Kreditförluster 35 39 44 52 76 Rörelseresultat 1 285 1 237 1 272 1 356 1 262 Nyckeltal koncernen helår helår Placeringsmarginal, % 1,28 1,30 K/I-tal före kreditförluster, % 2,9 3,4 K/I-tal efter kreditförluster, % -0,4-1,3 Kreditförlustnivå, % -0,04-0,06 Andel osäkra fordringar, % 0,2 0,3 Reserveringsgrad för osäkra fordringar, % 25,9 25,7 Räntabilitet på eget kapital, % 16,0 15,4 Kapitaltäckningsgrad, % 8,1 9,0 Primärkapitalrelation, % 8,1 9,0
Resultaträkning för moderbolaget mnkr helår helår Ränteintäkter 18 412 19 801 Räntekostnader -13 229-14 815 Räntenetto 5 183 4 986 Provisionsintäkter 12 12 Provisionskostnader -65-59 Summa intäkter 5 130 4 939 Allmänna administrationskostnader Personalkostnader -20-21 Övrigt -130-145 Av- och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar 0 0 Summa kostnader -150-166 Resultat före kreditförluster 4 980 4 773 Kreditförluster netto 170 232 Rörelseresultat 5 150 5 005 Bokslutsdispositioner 897 729 Skatt på periodens resultat -1 693-1 585 Årets resultat 4 354 4 149 Balansräkning för moderbolaget mnkr 31 dec 31 dec Tillgångar Utlåning till kreditinstitut 2 270 1 542 Utlåning till allmänheten 413 233 386 224 Materiella tillgångar 0 1 Övriga tillgångar 5 623 4 257 Summa tillgångar 421 126 392 024 Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut 189 442 151 252 Emitterade värdepapper 199 779 207 896 Övriga skulder och avsättningar 12 856 13 826 Summa Skulder 402 077 372 974 Eget kapital 19 049 19 050 Summa skulder och eget kapital 421 126 392 024 Delårsrapport för 3 månader lämnas den 25 april 2005. Delårsrapport för 6 månader lämnas den 23 augusti 2005. Delårsrapport för 9 månader lämnas den 25 oktober 2005. 103 70 Stockholm, Telefon 08-701 54 00, www.stadshypotek.se 2005 Stadshypotek Handelsbanken Capital Markets Research Publishing Foton: Pelle Nilsson