Bokslutsmeddelande JANUARI DECEMBER Utlåningen ökade med 44 mdkr (35) till 524 mdkr. Rörelseresultatet uppgick till mnkr (4 581)

Transkript

1 Bokslutsmeddelande JANUARI DECEMBER Utlåningen ökade med 44 mdkr (35) till 524 mdkr Rörelseresultatet uppgick till (4 581) Återvinningarna översteg periodens kreditförluster

2

3 Stadshypoteks bokslutsmeddelande januari december Resultat Stadshypoteks rörelseresultat uppgick under till (4 851). Minskningen berodde huvudsakligen på att räntenettot var 477 lägre jämfört med föregående år. Sedan ett antal år tillbaka har konkurrensen om privatkunders bolån lett till minskade marginaler, vilket påverkat räntenettot negativt. Under det senaste halvåret har dock marginalerna på nyprissatta lån varit stabila. Stadshypoteks utlåningsvolym på privatmarknaden fortsatte att utvecklas positivt under året. Ökningen kunde dock inte kompensera för lägre utlåningsmarginaler. Räntenettot påverkades dessutom negativt av kvarvarande effekter i samband med tidigare återköp av obligationer. Kreditförluster Återvinningarna översteg nya kreditförluster och uppgick netto till 70 (278), vilket motsvarade en kreditförlustnivå på -0,01 % (-0,06) av utlåningen., före avdrag för reserv för sannolika kreditförluster, uppgick vid slutet av till 267 (393). Av dessa var 41 (44) oreglerade samt 226 (349) sådana krediter för vilka låntagarna betalar ränta och amorteringar, men som ändå bedöms osäkra till följd av tveksamhet beträffande låntagarnas betalningsförmåga och säkerhetens värde. Härutöver fanns oreglerade på 318 (229) som inte bedöms vara osäkra. Efter avdrag för reserv för sannolika kreditförluster uppgick osäkra till 190 (284). Utlåningstillväxt Utlåningen till allmänheten uppgick till 524 mdkr, en ökning med 44 mdkr. Utvecklingen av Stadshypoteks andel av nettoökningen på privatmarknaden var positiv och marknadsandelen ökade till 25,6% (25,5). Stadshypoteks starka ställning som en ledande aktör på företagsmarknaden bibehölls och marknadsandelen uppgick till 34,2% (34,8). Kapitaltäckning Den 1 februari infördes nya kapitaltäckningsregler, de så kallade Basel II-reglerna. De nya reglerna innebär omfattande förändringar dels i hur beräkningen av kapitalkrav skall genomföras, dels i hur en tillfredställande kapitalbas säkerställs. De nya reglerna införs successivt då övergångsregler innebär en anpassning under tre år. Kapitaltäckningsgraden uppgick den ember till 9,3% (8,3). Primärkapitalrelationen uppgick den ember till 6,6% (7,1). Ytterligare information om kapitaltäckning lämnas i avsnittet kapitalbas och kapitalkrav. Rating Stadshypoteks rating var oförändrad. Stadshypotek Långfristig Kortfristig Moody s Aa1 P-1 Standard & Poor s AA- A-1+ Fitch AA- F1+ Säkerställda obligationer Moody s Redovisningsprinciper Redovisningen följer av EU antagna redovisningsstandarder från IASB. Därutöver tillämpas även vad som följer av lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) samt redovisningsföreskrifter utfärdade av Finansinspektionen. Redovisningsprinciperna är oförändrade jämfört med senaste årsredovisningen. Stockholm den 27 februari 2008 Aaa Lars Kahnlund Verkställande direktör BOKSLUTSMEDDELANDE JANUARI DECEMBER 1

4 Resultaträkning koncernen Förändr. % Kv 4 Kv 4 Förändr. % Ränteintäkter % % Räntekostnader % % Räntenetto % % Nettoresultat av finansiella transaktioner % % Provisionsintäkter % 3 3 0% Provisionskostnader % % Provisionsnetto % % Summa intäkter % % Allmänna administrationskostnader Personalkostnader % % Övrigt % % Avskrivning enligt plan Summa kostnader % % Resultat före kreditförluster % % Kreditförluster netto Not % % Rörelseresultat % % Skatt % % Årets resultat % % Nettovinst per aktie, kr 17,45 20,51 Balansräkning koncernen Tillgångar Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Not Derivatinstrument Not Materiella tillgångar 0 0 Övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut Emitterade värdepapper Derivatinstrument Not Övriga skulder och avsättningar Förlagslån Summa skulder Eget kapital Not Summa skulder och eget kapital BOKSLUTSMEDDELANDE JANUARI DECEMBER

5 Resultaträkning moderbolaget Förändr. % Kv 4 Kv 4 Förändr. % Ränteintäkter % % Räntekostnader % % Räntenetto % % Nettoresultat av finansiella transaktioner % % Provisionsintäkter % 3 3 0% Provisionskostnader % % Provisionsnetto % % Summa intäkter % % Allmänna administrationskostnader Personalkostnader % % Övrigt % % Avskrivning enligt plan Summa kostnader % % Resultat före kreditförluster % % Kreditförluster netto Not % % Rörelseresultat % % Skatt % % Årets resultat % % Balansräkning moderbolaget Tillgångar Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Not Derivatinstrument Not Materiella tillgångar 0 0 Övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut Emitterade värdepapper Derivatinstrument Not Övriga skulder och avsättningar Förlagslån Summa skulder Eget kapital Not Summa skulder och eget kapital BOKSLUTSMEDDELANDE JANUARI DECEMBER 3

6 Noter Informationen i noterna avser både koncernen och moderbolaget. Not 1 Kreditförluster Specifik reservering för individuellt värderade låne: Årets bortskrivning avseende konstaterade kreditförluster Återförda tidigare gjorda för sannolika kreditförluster som i årets bokslut redovisas som konstaterade kreditförluster 5 8 Årets reservering avseende sannolika kreditförluster Återfört på tidigare års konstaterade kreditförluster Återförda ej längre erforderliga för sannolika kreditförluster Årets nettokostnad för individuellt värderade låne I återfört på tidigare års konstaterade kreditförluster ingår för beräkningar avseende återvinningar i efterbevakningsstocken. Tidigare redovisades dessa endast på koncernnivå i Handelsbanken, men redovisas från och med kvartal 4 i respektive juridisk enhet, vilket för gav en resultatpost om 181. Not 2 Utlåning till allmänheten UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN, SEKTOR- OCH BRANSCHFÖRDELAD Utlåning före Reserveringar för sannolika kreditförluster Utlåning efter Utlåning före Reserveringar för sannolika kreditförluster Utlåning efter Hushåll Offentlig sektor, kommunala bolag Bostadsrättsföreningar Övriga juridiska personer Summa utlåning till allmänheten UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN, PER OBJEKT Utlåning före Reserveringar för sannolika kreditförluster Utlåning efter Utlåning före Reserveringar för sannolika kreditförluster Utlåning efter Småhus Bostadsrätter Privatmarknad Flerbostadshus Kontors- och affärshus Företagsmarknad Summa utlåning till allmänheten OREGLERADE FORDRINGAR, PER LÅNTAGARE som ingår i osäkra som ingår i osäkra som inte är osäkra som inte är osäkra Hushåll Offentlig sektor, kommunala bolag Bostadsrättsföreningar Övriga juridiska personer Totalt BOKSLUTSMEDDELANDE JANUARI DECEMBER

7 OREGLERADE FORDRINGAR, PER OBJEKT som ingår i osäkra som ingår i osäkra som inte är osäkra som inte är osäkra Småhus Bostadsrätter Privatmarknad Flerbostadshus Kontors- och affärshus Företagsmarknad Totalt OSÄKRA FORDRINGAR, PER LÅNTAGARE Reserv för sannolika förluster netto Reserv för sannolika förluster netto Hushåll Offentlig sektor, kommunala bolag Bostadsrättsföreningar Övriga juridiska personer Totalt OSÄKRA FORDRINGAR, PER OBJEKT Reserv för sannolika förluster netto Reserv för sannolika förluster netto Småhus Bostadsrätter Privatmarknad Flerbostadshus Kontors- och affärshus Företagsmarknad Totalt Reserverat belopp för sannolika förluster avser specifik reservering för individuellt värderade. Not 3 Derivatinstrument Ränteinstrument Valutainstrument Totalt Verkligt värde Bokfört värde Verkligt värde Bokfört värde Verkligt värde Bokfört värde Positiva värden Negativa värden Ränteinstrument Valutainstrument Totalt Verkligt värde Bokfört värde Verkligt värde Bokfört värde Verkligt värde Bokfört värde Positiva värden Negativa värden Stadshypotek använder framförallt ränteswappar som säkringsinstrument för att skydda sig mot värdeförändringar till följd av förändringar i marknadsräntan. För dessa säkringar tillämpas säkringsredovisning i enlighet med bolagets redovisningsprinciper. Dessutom används ränteswappar, valutaterminer och ränteoptioner som skydd för marknadsvärdeförändringar utan att säkringsredovisning tillämpas. BOKSLUTSMEDDELANDE JANUARI DECEMBER 5

8 Not 4 Förändring av eget kapital Ingående eget kapital Lämnade koncernbidrag Skatt på lämnade koncernbidrag Årets resultat Utgående eget kapital KASSAFLÖDESANALYS Kassaflöde av löpande verksamhet Kassaflöde av investeringsverksamhet -2 0 Kassaflöde av finansieringsverksamhet Årets kassaflöde Likvida medel vid årets början Årets kassaflöde Likvida medel vid årets slut OMSÄTTNING EGNA SKULDINSTRUMENT Stadshypotek emitterar och återköper egna emitterade skuldinstrument. Omsättningen är ett led i finansieringen av verksamheten Under året uppgick omsättningen till: Emitterat (sålt): 298 mdkr Återköpt: 29 mdkr Förfall: 185 mdkr Resultatets utveckling per kvartal Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Ränteintäkter Räntekostnader Räntenetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Provisionsnetto Summa intäkter Allmänna administrationskostnader Personalkostnader Övrigt Avskrivning enligt plan Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster Rörelseresultat BOKSLUTSMEDDELANDE JANUARI DECEMBER

9 Segmentsredovisning jan dec Privat Företag Totalt Privat Företag Totalt Räntenetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Provisionsnetto Summa intäkter Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster Rörelseresultat Privatmarknad definieras som utlåning med säkerhet i en- och tvåfamiljshus, fritidshus, bostadsrätter eller bostadsjordbruk. Företagsmarknad utgörs av utlåning med säkerhet i flerbostadshus, familjejordbruk, affärs- och kontorshus eller lån till stat och kommun. Transaktioner med närstående Koncernen Moderbolaget Koncern/koncernskulder BALANSRÄKNING Koncern Utlåning till kreditinstitut Derivatinstrument Övriga tillgångar Summa Koncernskulder Skulder till kreditinstitut Derivatinstrument Övriga skulder Förlagslån Summa RESULTATRÄKNING Ränteintäkter Räntekostnader Provisionskostnader Övriga administrationskostnader Summa Under ovanstående rubriker i balans- och resultaträkningen förekommer koncernmellanhavanden, antingen mellan företagen inom Stadshypotekskoncernen eller mellan dessa och andra företag inom Handelsbankskoncernen. BOKSLUTSMEDDELANDE JANUARI DECEMBER 7

10 Nyckeltal jan dec jan dec Placeringsmarginal, % 0,72 0,89 K/I-tal före kreditförluster, % 4,20 3,20 K/I-tal efter kreditförluster, % 2,40-3,00 Kreditförlustnivå, % -0,01-0,06 Andel osäkra, % 0,04 0,06 Reserveringsgrad för osäkra, % 28,70 27,70 Räntabilitet på eget kapital, % 12,6 15,1 Kapitaltäckningsgrad, % 9,3 8,3 Primärkapitalrelation, % 6,6 7,1 Upplysningar risk Stadshypoteks verksamhet bedrivs med en kontrollerad låg risknivå. De risker som föreligger i Stadshypotek är kreditrisk, marknadsrisk, likviditetsrisk, operativ risk samt affärsrisk. Kreditrisk utgörs av risken för att en enskild motpart inte kan fullgöra sina åtaganden. Marknadsrisk är risken i prisförändringar på de finansiella marknaderna. De marknadsrisker som påverkar Stadshypotek är ränterisk och valutakursrisk. Likviditetsrisk utgörs av risken för att Stadshypotek inte kan fullgöra sina betalningar vid förfall. Operativ risk är risken för handläggningsfel i rutiner och system och affärsrisken utgörs av risken för oväntade resultatförändringar. Kreditrisken bedöms vara den mest väsentliga risken i Stadshypotek. Styrelsen i Stadshypotek fastställer policydokument och instruktioner som beskriver hur olika risker skall hanteras och rapporteras. Stadshypoteks riskhantering syftar till att säkerställa att det strikta förhållningssätt till risk som styrelsen har beslutat säkerställs. Stadshypoteks utlåningsrörelse och finansfunktion är samordnad med Handelsbankens verksamhet, vilket bland annat innebär att Stadshypoteks utlåning sker genom bankens kontorsnät. Ett samarbetsavtal reglerar övergripande förhållandet mellan parterna och anger de tjänster som kontoren skall utföra för Stadshypoteks räkning. Affärsverksamheten i Stadshypotek bedrivs således utifrån samma grundläggande principer som gäller inom Handelsbanken. Bankens kultur präglas av ett ansvar hos varje medarbetare som fattar affärsbeslut. Den som bäst känner kunden och marknadsförutsättningarna har också bäst möjlighet att bedöma risken. Kundansvarigt kontor bär risken fullt ut och i bankens decentraliserade organisation utvärderas varje kontor för såväl positiva som negativa utfall, vilket ger en naturlig riskbegränsning och försiktighet i affärsverksamheten. Ansvarstagandet hos den som fattar affärsbeslut kompletteras med en kontroll av att risktagandet inte blir för stort i den enskilda affären eller i den lokala verksamheten. För utlåning innebär det att större krediter limiteras och prövas i en särskild kreditorganisation. Limitbeslut fattas på kontors-, regional eller central nivå, beroende på kreditlimitens storlek. För marknadsrisker och likviditetsrisker innebär motsvarande kontroll inom Stadshypotek att bolagets styrelse fastställer limiter som begränsar dessa risker. Det föreligger vidare en från finansfunktionen oberoende riskkontroll inom Stadshypoteks ekonomiavdelning som ansvarar för löpande uppföljning och kontroll av marknadsrisker, likviditetsrisker och motpartsrisker. Riskkontrollen utför daglig mätning och kontroll av att risk exponeringen inryms inom tilldelade limiter. Rapportering av limitutnyttjande genomförs såväl internt inom bolaget som till moderbolagets centrala riskkontroll. Därutöver föreligger regelbunden rapportering av limitutnyttjande till VD och bolagets styrelse. Stadshypotek omfattas även av den centrala riskkontrollen i Handelsbanken som har till uppgift att identifiera och mäta Handelsbankskoncernens risker samt tillse att hanteringen av riskerna tillfredsställer koncernens låga risktolerans. Stadshypotek har vidare en rutin för löpande kapitalplanering som skall säkerställa att Stadshypotek har ett tillräckligt stort kapital för att trygga bolagets fortlevnad i händelse av att en allvarlig förlust skulle inträffa, trots de åtgärder som vidtas för att hantera riskerna. Metoden för beräkning av det ekonomiska kapitalet tillförsäkrar att samtliga risker beaktas på ett enhetligt sätt när kapitalbehovet bedöms. Information om kreditrisker med avseende på kreditförluster samt oreglerade respektive osäkra återfinns i not 2 i detta bokslutsmeddelande. Per uppgick Stadshypoteks ränterisk vid en parallell höjning av avkastningskurvan med 1 procentenhet till -226 (-184). 8 BOKSLUTSMEDDELANDE JANUARI DECEMBER

11 Kapitalbas och kapitalkrav KAPITALBAS Eget kapital Särskilt avdrag för IRK-institut Primärt kapital Eviga förlagslån Tidsbundna förlagslån Särskilt avdrag för IRK-institut Supplementärt kapital Kapitalbas KAPITALKRAV Kreditrisk enligt schablonmetoden 118 Kreditrisk enligt IRK-metoden Operativ risk, reducerad enligt övergångsregler 630 Totalt kapitalkrav enligt Basel II Justering enligt övergångsregler Kapitalkrav enligt Basel II, övergångsregler KAPITALTÄCKNINGSANALYS Kapitalkrav i Basel II jämfört med Basel I 22% Kapitalkrav i Basel II jämfört med övergångsregler 23% Kapitaltäckningsgrad enligt Basel II 40,3% Kapitaltäckningsgrad enligt Basel I 8,9% 8,3% Kapitaltäckningsgrad enligt övergångsregler 9,3% Primärkapitalrelation enligt Basel II 28,5% Primärkapitalrelation enligt Basel I 6,3% 7,1% Primärkapitalrelation enligt övergångsregler 6,6% Kapitalbas i förhållande till kapitalkrav Basel II 503% Kapitalbas i förhållande till kapitalkrav Basel I 111% Kapitalbas i förhållande till kapitalkrav enligt övergångsregler 117% Sifferuppgifterna som redovisas i detta avsnitt avser minimikapitalkraven enligt Pelare 1 i de nya kapitaltäckningsreglerna, Basel II. När det i tabellerna står enligt Basel II är utgångspunkten hur minimikapitalkraven ser ut 2010, det vill säga efter det att övergångsreglerna upphört att gälla. Stadshypotek avser att år 2010 använda den avancerade IRK-metoden för företagsexponeringar, vilken bedöms sänka minimikapitalkravet ytterligare. Riskvägd volym enligt Basel I Kapitalkrav enligt Basel I (8% av riskvägd volym) Övergångsregler ger lägsta tillåtna kapitalkrav Operativ risk, enligt Basel II 666 KREDITRISKER Schablonmetoden IRK-metoden Exponering efter Kapitalkrav kreditriskskydd (EAD) Genomsnittlig riskvikt Kapitalkrav Institut Företag ,2% Hushåll ,6% Total IRK ,7% Kapitalkravet enligt Basel II sjunker jämfört med kraven enligt Basel I med 78%. Av sänkningen svarar hushåll för cirka 87% och företag för cirka 13%. En hög andel krediter till hushåll med fastigheter som säkerhet medför att kapitalkravet går ned. Även för krediter till företag sjunker kapitalkraven och den genomsnittliga riskvikten var 29% av exponeringen, EAD. Att kapitalkravet går ned beror på bankens selektiva kundurval och kredittagarnas höga kvalitet. BOKSLUTSMEDDELANDE JANUARI DECEMBER 9

12 Fakta om bolaget Firma: Stadshypotek AB (publ). Organisationsnummer: Ägarförhållanden: Dotterbolag till Svenska Handelsbanken AB (publ), organisationsnummer Banken avger koncernredovisning som omfattar Stadshypotek AB. Årsstämma: den 17 april Nästa delårsrapport: avges den 22 april Årsredovisningen: kommer att fi nnas tillgänglig på Stadshypoteks webbplats ( i början av april. ADRESSER Stadshypotek AB Besöksadress: Torsgatan 12 Postadress: Stockholm Tel , Fax Hemsida:

13 2008 Stadshypotek Produktion: Börstryck Foto: Håkan Flank