JM-koncernen Delårsrapport januari juni 2007 Press- och analytikerpresentation 20 Augusti 2007, Lilla Essingen
2007-08-20 070817/ytf 2 Intäkter: 12,5 mdkr Balansomslutning: 9,1 mdkr Byggrätter: 30 300 st Antal anställda: 2 365 Koncernen Börsvärde: 16,6 mdkr 14 % 78 % Norge Sverige 6 % 2 % Danmark Belgien
2007-08-20 070817/ytf 3 Koncernen i sammandrag Januari juni 2007 Intäkterna ökade med 7 procent till 6 209 mkr (5 809) Resultatet före skatt förbättrades kraftigt till 1 023 mkr (819) Fastighetsförsäljningar om 551 mkr (805) gav ett resultat om 106 mkr (121)
2007-08-20 070817/ytf 4 Koncernen i sammandrag Januari juni 2007 Antal sålda bostäder 2 020 (2 060) Antal produktionsstartade bostäder 2 170 (1 860) Resultat per aktie ökade till 8,00 kronor (6,80) Räntabiliteten på eget kapital ökade till 47 procent (46) Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 521 mkr (704)
2007-08-20 070817/ytf 5 God marknad och försäljning God efterfrågan på JMs bostadsmarknader oförändrat låg efterfrågan i Köpenhamn Fortsatt stabil försäljning av bostäder i form av tecknade kontrakt i Sverige och Norge Andelen sålda eller bokade bostäder i förhållande till pågående produktion är fortsatt mycket hög Tendens till kostnadshöjning i projekten - tydligt i Norge och Danmark
Fortsatt god efterfrågan i hela Sverige Kr/m 2 Priser på bostadsrätter i storstäderna, begagnatmarknaden 1997 Q2 2007 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 Kv 1 1997 Kv 3 Kv 1 1998 Kv 3 Kv 1 1999 Kv 3 Kv 1 2000 Kv 3 Kv 1 2001 Kv 3 Kv 1 2002 Kv 3 Kv 1 2003 Kv 3 kv 1 2004 kv 3 Kv 1 2005 Kv 3 Kv 1 2006 Kv 3 Kv 1 2007 Sthlm, Innerstan Sthlm, Närförorter Göteborg Malmö Källa: Temaplan AB/ Erik Olsson Fastighetsförmedling AB och Mäklarsamfundet/Värderingsdata 2007-08-20 070817/ytf 6
2007-08-20 070817/ytf 7 Antal sålda bostäder 2 500 Fortsatt stabil försäljning av bostäder i Sverige och Norge Koncernen 2 000 1 500 1 000 500 0 1 968 1 046 1 754 1 631 911 870 903 1 225 717 1 411 706 1 412 704 801 1 122 630 1 075 2004 2005 2006 Janjuni 2004 2005 2006 Janjuni 2004 2005 2006 Janjuni Stockholm 2007 Riks 2007 Utland 2007 507 747 486 316
2007-08-20 070817/ytf 8 Hög nivå produktionsstartade bostäder Koncernen Antal 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 1 706 746 1 937 847 1 770 736 945 1 218 1 451 583 632 1 566 709 736 1 019 513 1 088 796 382 415 2004 2005 2006 Janjuni 2004 2005 2006 Janjuni 2004 2005 2006 Janjuni Stockholm 2007 Riks 2007 Utland 2007 489
JM Bostad Stockholm Januari juni Helår Mkr 2007 2006 2006 Intäkter 2 519 2 293 4 707 Rörelseresultat 524 379 894 Rörelsemarginal (%) 20,8 16,5 19,0 Antal disponibla byggrätter 12 400 9 500 12 300 Stark försäljning Ökade priser Kostnadskontroll Viss kapacitetsbrist Större konkurrens om byggrätter Marginalförbättring Mycket hög avkastning operativt kapital 2007-08-20 070817/ytf 9
JM Bostad Riks Januari juni Helår Mkr 2007 2006 2006 Intäkter 2 020 1 820 3 788 Rörelseresultat 311 243 563 Rörelsemarginal (%) 15,4 13,4 14,9 Antal disponibla byggrätter 10 600 10 400 10 300 Stark försäljning Ökade priser Kostnadskontroll Viss kapacitetsbrist Större konkurrens om byggrätter Marginalförbättring Mycket hög avkastning operativt kapital 2007-08-20 070817/ytf 10
2007-08-20 070817/ytf 11 JM Utland Januari juni Helår Mkr 2007 2006 2006 Intäkter 1 298 1 254 2 673 Rörelseresultat 87 1) 117 253 Rörelsemarginal (%) 6,7 9,3 9,5 Antal disponibla byggrätter 7 300 6 800 7 200 Utplanande prisnivå i Norge Fortsatt låg försäljning i Köpenhamn Marginal belastas av Danmark och Finland Större konkurrens om byggrätter Tydlig ökning av produktionskostnaderna i Norge Etablering i Finland fortgår 1) Resultat fastighetsförsäljning 18 mkr
2007-08-20 070817/ytf 12 JM Fastighetsutveckling Januari juni Helår Mkr 2007 2006 2006 Intäkter 39 50 81 Rörelseresultat 97 95 122 Frösunda fastigheter sålda för 516 mkr med resultat 86 mkr, likvid i slutet av 2007 Frösunda Park hus 1 uthyrningsgrad 93 procent
2007-08-20 070817/ytf 13 JM Produktion Januari juni Helår Mkr 2007 2006 2006 1) Intäkter 640 709 1 440 Rörelseresultat 33 30 94 Rörelsemarginal (%) 5,2 4,2 6,5 2) 1) Varav internt 307 317 624 Stabil verksamhet Kostnadskontroll Stabilt orderläge 2) Resultat fastighetsförsäljning 10 mkr
2007-08-20 070817/ytf 14 Disponibel byggrättsportfölj Region Antal byggrätter Stockholm 12 400 Malmö/Lund 3 000 Göteborg 2 900 Uppsala 3 050 Övriga Sverige 1 650 Oslo/Bergen 5 500 Köpenhamn 900 Bryssel 500 Helsingfors 400 Totalt cirka 30 300
2007-08-20 070817/ytf 15 Förändring exploateringsfastigheter Byggrätter i balansräkningen Mkr 2004 2005 2006 Ingående balans 3 631 2 971 2 925 Tillkommer 275 1 337 2 718 Avgår -935-1 383-1 295 Utgående balans 2 971 2 925 4 348 Jan-jun 2007 4 348 527-510 4 365
2007-08-20 070817/ytf 16 Högst 4 års produktion i balansräkningen Balanserad byggrättsportfölj Antal byggrätter * ) I balans- Produktions- Genom- 2007-06-30 räkningen starter ** ) loppstid, år JM Bostad Stockholm 7 900 1 979 4,0 JM Bostad Riks 6 700 1 593 4,2 JM Utland 4 300 870 4,9 Koncernen 18 900 4 442 4,3 * ) Bostadsbyggrätter ** ) 12 månaders rullande
2007-08-20 070817/ytf 17 Begränsat kassaflöde Q2 2007 Koncernen Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Kassaflödesanalys, mkr 2006 2006 2006 2007 2007 1) 2) Från den löpande verksamheten 640-118 78 272 249 Från investeringsverksamheten -4 9 1-23 15 Från finansieringsverksamheten -1 301-1 -3-13 -303 Summa kvartalets kassaflöde -665-110 76 236-39 Likvida medel vid periodens slut 1 543 1 433 1 509 1 745 1 706 1) Varav försäljning projektfastigheter likvidflöde 145 247 104 11-7 2) Varav nettoinvestering i exploateringsfastigheter -212-341 -290 171 115
2007-08-20 070817/ytf 18 Osålda bostäder i balansräkningen Mkr 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Q2 2006 Q3 2006 Q4 2006 Q1 2007 Q2 2007
2007-08-20 070817/ytf 19 Räntebärande nettoskuld/-fordran Mkr 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0-1000 -2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 30 juni 2007 ggr 6 5 4 3 2 1 0-1 -2 Räntebärande nettoskuld/-fordran Skuldsättningsgrad
2007-08-20 070817/ytf 20 Finansnetto Januari juni 2007 Finansiella intäkter 23 Räntekostnader -16 Räntekostnad pensioner -12 Finansiella kostnader -28 Finansnetto -5
2007-08-20 070817/ytf 21 Koncernens balansräkning Mkr 2007-06-30 2006-06-30 2006-12-31 Tillgångar Projektfastigheter Exploateringsfastigheter Övriga tillgångar Summa Eget kapital och skulder Eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa Skuldsättningsgrad, ggr Soliditet (%) 618 797 823 4 365 3 513 4 348 4 114 3 336 3 235 9 097 7 646 8 406 3 953 2 735 3 590 1 470 1 580 1 608 3 674 3 331 3 208 9 097 7 646 8 406 - - - 43 36 43
2007-08-20 070817/ytf 22 Goda förutsättningar framåt Kundfokuserad starkt varumärke 30 300 bostadsbyggrätter i attraktiva lägen hög kvalitet och god spridning God marknad utveckling Norden Industrialiserad process och attraktiva bostäder hög andel av pågående produktion såld Stark balansräkning och offensiv kapacitet kassaflödesfokus Kompetenta och engagerade medarbetare