Introduktion till Simpler Management

Storlek: px

Starta visningen från sidan:

Download "Introduktion till Simpler Management"

Maj-Britt Blomqvist
för 5 år sedan
Visningar:

1 Introduktion till Simpler Management

2 Innehåll Introduktion Simpler Management

Makrosituationen kan beskrivas med åtta drivkrafter som påverkar företag Marknad Infrastruktur Produkter Regler & lagstiftning Teknik Företag Kapital Arbetskraft Insatsvaror De fyra

3 Makrosituationen kan beskrivas med åtta drivkrafter som påverkar företag Marknad Infrastruktur Produkter Regler & lagstiftning Teknik Företag Kapital Arbetskraft Insatsvaror De fyra inringade trycken kan analyseras med Simpler Management oavsett storlek eller om bolaget är personal respektive kapital intensivt. Källa: Grufman Reje Management AB samt Handelshögskolan

4 Konkurrenskraften för ABC Inc. beror på hur väl man lyckas i fyra marknader, nämligen. De fyra marknaderna Insatsvaror Personal ABC Inc. Försäljning Räntabilitet Vinst Kapital Insatsvaror Personal Kapital F ö rs ä ljning Kapital Begränsad kapitalintensitet begränsar också relevansen Insatsvaror och Personal kan vara substitut till Kapitalet (leasing, ökat manuellt arbete) Rörelsemarginal Simpler Management Personal Insatsvaror F ö rs ä ljning Vinst Omsättning Förädlingskostnad ( + ) (Försäljning Insatsvaror) Insatsvaror Personal F ö rs ä ljning Kapital Kräver oförändrad förädlingsgrad, dvs relation mellan Insatsvaror och Försäljning Kapitalet betraktas som en gratisresurs Kapital Oberoende förändringar/olikheter i förädlingsgrad och produktionsmix Nedbrytbar..Hur kan vi förstå och analysera hur de fyra trycken påverkar ABC Inc

5 Omsättning värde Förädlings - kostnad Vad är förädlingskostnad och förädlingsvärde? Förädlings - Främmande kapital Eget kapital Kapital - Kostnad Avskrivningar Inköp

6 Omsättning Förädlingskostnad Diagrammet visar företagets konkurrenskraft Företagets konkurrenskraft beror på hur väl man lyckas i de fyra marknadstrycken Diagrammet ställer personal- resp. kapitalkostnader mot förädlingsvärdet Personal Insatsvaror Försäljning 1,,8 Företagets läge Kapital,6,4,2 Avskrivningar,2,4,6,8 1, Inköp

7 Omsättning God konkurrenskraft erhålls om förädlingsvärdet är större än förädlingskostnaden Företagets konkurrenskraft beror på hur väl man lyckas i de fyra marknadstrycken Diagrammet ställer personal- resp. kapitalkostnader mot förädlingsvärdet Personal Insatsvaror Försäljning 1,,8 Företagets läge Kapital,6,4 Övervinst,2 Avskrivningar Inköp,2,4,6,8 1,

8 Omsättning Förädlingskostnad och när förädlingskostnaden är större är man mindre konkurrenskraftig Företagets konkurrenskraft beror på hur väl man lyckas i de fyra marknadstrycken Diagrammet ställer personal- resp. kapitalkostnader mot förädlingsvärdet Personal Insatsvaror Försäljning 1, Företagets läge,8 Kapital,6,4,2 Avskrivningar Inköp,2,4,6,8 1,

9 Omsättning Förädlingskostnad Diagrammet kan delas in i tre zoner Företagets konkurrenskraft beror på hur väl man lyckas i de fyra marknadstrycken Diagrammet ställer personal- resp. kapitalkostnader mot förädlingsvärdet Personal Insatsvaror Försäljning 1, Förlust,8 Låg effektivitet Kapital,6,4,2 Hög effektivitet Avskrivningar Inköp,2,4,6,8 1,

10 Omsättning Förädlingskostnad Rörelser i marknadstrycken synliggörs Företagets konkurrenskraft beror på hur väl man lyckas i de fyra marknadstrycken Diagrammet ställer personal- resp. kapitalkostnader mot förädlingsvärdet Insatsvaror Personal Försäljning 1, Ökade löner Ökade inköpspriser,8 Kapital,6,4 Avskrivningar Inköp,2,2,4,6,8 1, Höjda priser Ökad kapitalmängd

11 Definitioner Oms FG, % PK KK FK PE KE FK/ M SEK t eff R tot Omsättning Förädlingsgrad Förädlingskostnad Personaleffektivitet Kapitaleffektivitet Effektvitet (Hur mycket kostar det att tjäna en krona) Värdeavstånd till linjen (MSEK) Räntabilitet på totalt kapital

12 Tolkning av Simplerdiagram Personalandel P L * L Y-axeln visar personalkostnadens andel av förädlingsvärdet (inkl. sociala avgifter och pensioner). 1,,8,6,4 X-axeln visar kapitalkostnadens andel av förädlingsvärdet.,2,2,4,6,8 1, Kapitalandel P K * K

13 Tolkning av Simplerdiagram På jämviktslinjen kostar det en krona att producera en krona. Personalandel P L * L 1, Y-axeln visar personalkostnadens andel av förädlingsvärdet (inkl. sociala avgifter och pensioner). Personalandel P L * L 1, Vi definierar linjen jämviktslinje därför att: Företag och branscher som ligger innanför linjen är mycket lönsamma och drar normalt till sig konkurrens, varvid de pressas utåt. Företag och branscher utanför linjen försvinner eller söker sig genom effektivisering inåt.,8,8,6 X-axeln visar kapitalkostnadens andel av förädlingsvärdet.,6,4,4,2,2,2,4,6,8 1, Kapitalandel P K * K,2,4,6,8 1, Kapitalandel P K * K

14 Tolkning av Simplerdiagram Personalandel P L * L 1, Förlust, negativ räntabilitet Personalandel P L * L 1, Effektivitetslinjerna går parallellt med jämviktslinjen. Företag och branscher som ligger på samma linje är lika effektiva.,8,6 Räntabilitet lägre än marknadskrav, men positiv,8,6,4,4,2 Räntabilitet högre än marknadskrav,2,4,6,8 1, Kapitalandel P K * K,2,2,4,6,8 1, Kapitalandel P K * K

15 Tolkning av Simplerdiagram Räntabilitet går som strålar ut från Y-axelns 1,. Personalandel P L * L 1,,8 Cirklarna representerar branscher och / eller företag, vilket kan brytas ned till divisioner osv. Storleken på cirklarna representerar storleken på förädlingsvärdet. Personalandel P L * L 1,,8 Horisontellt är räntabiliteten noll, på jämviktslinjen är den enligt marknadskrav.,6,6,4,4,2,2,2,4,6,8 1, Kapitalandel P K * K,2,4,6,8 1, Kapitalandel P K * K

16 Tolkning av Simplerdiagram Personalandel P L * L 1, Begreppet EVA (Economic Value Added) synliggörs också i diagrammet. Det är avstånd till jämviktslinjen (A). Diagrammet visar ytterligare två vägar; överlön (B) och övereffektivitet (C). Summan är dock densamma. Simpleranalys: Ftg A uppvisar lägre EVA, men högre effektivitet. EVA beaktar inte verksamhetens storlek. En analys av samma objekt över tiden är därför också svår. Economic value added, förkortat EVA, är ett ekonomiskt lönsamhetsmått. Måttet förklaras ibland som ekonomiskt mervärde.,8,6,4,2 B C A Värdet beräknas som skillnaden mellan rörelseresultat efter skatt och kapitalkostnaden för totalt kapital. EVA blir därmed ett mått på om ett företags värde har ökat eller minskat. EVA = (RR S) - WACC * TK, EVA= är ekonomiskt mervärde, RR = är rörelseresultat, S = är skatt, WACC = är viktad kapitalkostnad, TK = är totalt kapital,2,4,6,8 1, Kapitalandel P K * K

17 Fem klassiska analyser för att förflytta den grå cirkeln. Personalandel 1, Avveckla Rationalisera Konsolidera,8 Förflyttning,6,4 Förvärv,2 Expandera,2,4,6,8 1, Kapitalandel

18 Räntabilitetsanalys mellan bolag vs Simpleranalys Företag A uppvisar en sämre räntabilitet än Företag B Räntabilitet på totalt kapital Diagrammet ställer personal- resp. kapitalkostnader mot förädlingsvärdet 14,% 12,% 1, Effektivitet:,93 1,%,8 8,% 6,% 4,% 22 22,6,4,79 2,%,% Ftg A Ftg B,2 Analys: Vilka slutsatser kan dras?,2,4,6,8 1,. Simpleranalys: Ftg B uppvisar en bättre räntabilitet, trots en sämre effektivitet. Anledningen är att Ftg B är mer personalintensivt med mindre kapitalbas.

19 Räntabilitetsanalys över tiden vs Simpleranalys Företaget visar en god räntabilitetsutveckling Diagrammet ställer personal- resp. kapitalkostnader mot förädlingsvärdet 14,% 12,% Räntabilitet på totalt kapital 1, År Effektivitet 22;,93 1,% 8,%,8 21;,91 2;,89 6,%,6 4,% 2,%,4,% ,2 Analys: Vilka slutsatser kan dras?,2,4,6,8 1,. Simpleranalys: Verksamheten har haft en ogynnsam effektivitetsutveckling. Orsaken är substitution i produktionsmixen, dvs man har sålt av maskiner och använt mer arbetskraft.

20 Rörelsemarginalanalys mellan bolag vs Simpleranalys Företag A uppvisar en sämre rörelsemarginal än företag B Rörelsemarginal Diagrammet ställer personal- resp. kapitalkostnader mot förädlingsvärdet 14,% 12,% 1, Eff: Förädlingsgrad:,93 94% 1,%,8 8,%,6 6,% 4,% 22 22,4,79 17% 2,%,% Ftg A Ftg B,2 Analys: Vilka slutsatser kan dras?,2,4,6,8 1,. Simpleranalys: Ftg A uppvisar en lägre rörelsemarginal, trots en högre effektivitet. Anledningen är att Ftg B har en betydligt högre förädlingsgrad.

21 Rörelsemarginalanalys över tiden vs Simpleranalys Företaget uppvisar en god utveckling av rörelsemarginalen Rörelsemarginal Diagrammet ställer personal- resp. kapitalkostnader mot förädlingsvärdet 14,% 12,% 1,% 8,% 6,% 1,,8,6 År Eff Förädlingsgrad 22;,93 34% 21;,91 6 % 2;,89 94% 4,%,4 2,%,% ,2 Analys: Vilka slutsatser kan dras?,2,4,6,8 1,. Simpleranalys: Trots ökad rörelsemarginal har effektiviteten försämrats. Anledningen är att förädlingsgraden ökat mer än rörelsemarginalen.

Relevanta dokument

Simpler Branschanalys

Simpler Branschanalys Peter Rathsmann, Mats Svensson Grufman Reje management 18 juni, 2012 Förkortad version 2012-08-31 HE 2 Innehållsförteckning Introduktion och sammanfattning... 3 Metodik... 3 Simplermetoden...