För en tryggare pension

Transkript

1 ANNONS Hela denna tematidning är en annons om försäkringsmarknaden från Mediaplanet ANNONS FÖRSÄKRINGSMARKNADEN LIVFÖRSÄKRING SAKFÖRSÄKRING RÅDGIVNING FINANSIELLA TJÄNSTER OKTOBER 2004 Merrill Lynch Investment Managers om varför Japan är en bra investering Sid 5 Direct försäkringsmäklarna som erbjuder det kunderna vill ha Sid 7 Säkert bilval minskar skaderisk och försäkringskostnader För alla bilägare borde Folksams undersökningar av bilsäkerhet vara obligatorisk läsning. Resultaten visar vilka bilar som är säkra och hur effektiva bilbälten, ABS och krockkuddar verkligen är. Sid 12 Garantiprodukter säkrar pensionen Med finansiella garantiprodukter kan spararen minimera riskerna även fast han valt att investera sina pengar i aktiemarknaden. Det är intressant för den som har mindre än tio år fram till sin pension eftersom det då är speciellt angeläget att minimera riskerna. Sid 6 Risk Managment - mer än försäkring Det moderna samhället gör att företag idag står inför nya risker som det inte alltid går att försäkra sig mot. Riskhantering har därför under senare år fått en vidare betydelse och man bör göra Risk Management till en högprioriterad fråga för styrelsen. Sid 8 4 PLACERINGSGUIDE sid. PPM-fonderna som gått bäst i år Sedan 1994 ägde hälften av alla svenskar fondandelar. Idag gäller det i stort sett alla svenskar. PPM står bakom halva ökningen. sid 11 För en tryggare pension I Sverige finns pensionsstiftelser som tryggar pension åt företagare och anställda. Det är ett alternativ med många fördelar som företagare bör känna till. sid 9 Viktigare med försäkring Som Försäkringsföreningens ordförande kan Lars Rosén idag se hur branschens utveckling accelererar. sid 15 ANNONS ANNONS Johan Histrup, VD på TPR: TPR:s unika lösning ger dig och dina kollegor högre pension. TPR är en annorlunda försäkringsmäklare eftersom vi stoppar pengar i din ficka. Vill du veta hur når du mig på eller titta in på MEDFÖLJER SOM OBEROENDE TEMATIDNING I DAGENS INDUSTRI, OKTOBER 2004

2 2 ANNONS Hela denna tematidning är en annons om försäkringsmarknaden från Mediaplanet ANNONS Skjut inte på fondförvaltaren Innehåll Ledare - Skjut inte på fondförvaltaren sid 2 sid 4 Försäkringsmarknadens placeringsguide sid 4 Skjut inte på pianisten, stod det på en skylt i en bar i Vilda Västern, enligt sägnen. Pianisten gjorde sitt jobb och följde noterna så gott det gick. FONDFÖRVALTARNA I BANK OCH FÖRSÄKRINGSBOLAG gör också så gott de kan, men det skjuts friskt på dem ändå. Senast var det Dagens Industri som fann att 70 procent av storbankernas mer än 200 olika aktiefonder missade sina jämförelseindex under första halvåret i år. Det är inte första gången fondförvaltare får kritik. Vid sekelskiftet steg IT och telekomaktier som raketer, men fonderna sackade efter för att de måste sprida riskerna och ha max 10 procent av värdet i en aktie. Garantiprodukter säkrar pensionen sid 6 Risk Management mer än försäkring sid 8 Pensionsstiftelse tryggar företagarens pension sid 9 PPM-fonderna som gått bäst i år sid 11 sid 6 sid 9 sid 12 SPARARNA FÖRLORAR PENGAR PÅ RIGIDA BESTÄMMELSER, hette det då i en kvällstidning. Att spararna tjänade motsvarande pengar när IT och telecom därefter sjönk med 90 procent talades det inte så mycket om. Försäkringsbolagen har också fått massa skäll när de tvingats återta sina utfästelser. Det är lika logiskt som att de höjt dem tidigare år när börsen gått bra. Det är bara vissa politiker som kan ställa ut löften som är frikopplade från den reala ekonomin, men sanningens ögonblick drabbar även dem en dag. Säkert bilval minskar skaderisk och försäkringskostnader sid 12 Förtidspension utan förlust sid 13 sid 15 REGEL NUMMER ETT VID AKTIEPLACERINGAR är riskspridning och regel nummer två är långsiktighet. Om man förstår det inser man att fonder är en bra placering, som inte kan utvärderas efter hur de utvecklat sig under ett halvår. Sen är det det här med värdeökning. Vem kan ärligen säga att den egna aktieportföljen utvecklats bättre än bankernas? Jag har inte hittills träffat någon som jämför sina egna portföljer mot OMX för att utvärdera hur bra det går egentligen. Det gör däremot fondförvaltare till sista decimalen och därför går det att skjuta på dem. De kan inte som vi andra skryta över en aktie i portföljen som gått som en raket och hålla tyst om de misslyckade affärerna. Intervju med Lars Rosén sid 15 MEN VISST. DET FINNS FONDFÖRVALTARE som misslyckas. Även när det gäller fonder gäller det att inte lägga alla ägg i en korg, utan sprida sina risker genom att placera i många fonder. Ett bra sätt är att äga fonder via pensionsförsäkring. Om man tecknar en fondförsäkring, IPS eller kapitalförsäkring kan man köpa och sälja fonder utan skatteavbränningar. Fast om man hoppar från den ena fonden till den andra med korta mellanrum lär det inte uppstå några vinster, skulle jag tro. SAMTIDIGT LÄSER JAG ATT SCB RÄKNAT UT att Sveriges fondsparare betalar mellan 8 och 10 miljarder kronor varje år i avgifter. Somliga upprörs över det. Jag tycker det är väl förtjänade pengar. Mina bästa placeringar har varit i fonder och det har sparat mig massor av tid för analys och egna beslut. Fonderna har inte bara stigit i värde; framförallt har de inte sjunkit så mycket när börsen varit på det humöret. Med dagstidningens räckvidd och facktidningens fokus Staffan A. Persson FÖRSÄKRINGSMARKNADEN EN TITEL FRÅN MEDIAPLANET Projektledare: Oscar Stern, Mediaplanet Projektledare: Helena Schiller, Mediaplanet Grafisk form: Fredrika Pontén, Mediaplanet Texter: Staffan A. Persson Repro: Ordbild, Tryck: Svenska Tryckcentralen. För info. om bilagor i dags- och kvällspress: Mediaplanet, tel: Distribueras med Dagens Industri oktober 2004 Tyck till om våra tidningar: synpunkter@mediaplanet.se Bygg din framtid Med Civilekonomernas nya inkomstförsäkring får du en extra pusselbit att bygga din framtid med. Du blir garanterad 80% av din månadslön upp till kr under 120 dagar. Du får med andra ord lite mer andrum medan du letar nytt jobb. Och allt som krävs är att du har varit medlem hos oss i minst 18 månader, samt att du är berättigad till ersättning från AEA. Nyfiken? Läs mer på eller ring oss på

3 East Capital Balkanfonden Fondpremiär PPM Oktober 2004 Hej, Under den senaste tiden har Balkanländerna visat en häpnadsväckande tillväxt. Nu har vi startat East Capital Balkanfonden. Ta del av vårt premiärerbjudande: endast I% i insättningsavgift (normalt 2,5%) fram till den 15 november. Välkommen på en spännande resa! Justas Pipinis VD East Capital PS Gör Din insättning till fondens BG , uppge Ditt personnummer. DS ROMANIA IA CROATIA BOSNIA SERBIA MONTENEGRO BULGARIA MACEDONIA ALBANIA GREECE Till dig som vill vara med från början Varma hälsningar från Balkan Mångfald, ett närmande till EU och snabb marknadstillväxt. De nyckelorden karaktäriserar de expansiva ekonomierna i Europas sydöstra hörn. Mycket talar för att de hetaste investeringsmöjligheterna under de kommande åren finns just här. Vår Balkanfond investerar i länder som Albanien, Bosnien-Hercegovina, Bulgarien, Kroatien, Makedonien, Rumänien, Serbien & Montenegro och Slovenien. Vi investerar i en spännande mix av företag i så vitt skilda sektorer som byggindustrin, banksektorn och turistnäringen. Eftersom vi via Östeuropafonden i flera år investerat i några av länderna på Balkan vet vi att sådana satsningar kan bli framgångsrika. Bara det senaste året har balkandelen av den fonden ökat med över 156 procent i värde. De nya EUmedlemmarna i Östeuropa är förebilder för länderna på Balkan och mycket talar för att Bulgarien, Rumänien och Kroatien blir medlemmar redan Resultaten av den processen sprider sig redan som ringar på vattnet i hela regionen. East Capital är en av världens främsta förvaltare i Ryssland och Östeuropa. Till Balkanfondens investeringskommitté har vi knutit Balkanexperten och Sveriges förre statsminister Carl Bildt. Fonden finns tillgänglig både hos East Capital direkt och via våra samarbetspartners Acta, Avanza, E*TRADE, Fondmarknaden.se, Nordnet och PPM. Minsta insättning 200 kronor. East Capitals kundtjänst Sparöversikt har utsett East Capital till årets östeuropaförvaltare 2004 East Capital Rysslandsfonden blev vald till årets regionfond av Privata Affärer East Capital utsågs till årets stjärnförvaltare i kategorin Rysslandsfonder av Dagens Industri och Morningstar 2001 och Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. EAST CAPITAL

4 4 ANNONS Hela denna tematidning är en annons om försäkringsmarknaden från Mediaplanet ANNONS Försäkringsmarknadens placeringsguide Sparande kan vara tråkigt, kul eller riktigt spännande. Ju roligare det blir desto större är risken att det inte finns några pengar kvar. Förvisso heter det att större risk ger större vinst. Att det också ger större förluster talas det mindre om. När man ökar riskerna sjunker inkomsterna. Om den blir för hög blir det inget kvar på slutet. Säkra avdelningen Att spara i bank eller i räntebärande placeringar har betraktats som småtrist under de senaste decenniernas börsyra. Nu är det betydligt roligare av två skäl. För det första vet man att pengarna alltid är kvar oavsett börsens volter och för det andra har den reella räntan sällan varit högre. Skatten på den här typen av sparande är 30 procent av avkastningen. Med hänsyn till inflationen är den reella avkastningen ofta plus minus noll. Det är inte så tokigt som det låter. Pengar i banken Privatkonto, allkonto, ungdomskonto, sparkapitalkonto och pensionssparkonto. Kärt barn, som man säger. En del konton har restriktioner för uttag eller uttagsavgifter, andra har bättre ränta. Den statliga insättargarantin innebär att upp till kronor per person är skyddade även om banken skulle gå i konkurs. Det är tillåtet att öppna bankkonto utomlands, vilket ger möjlighet till valutakursvinst (eller förlust). Obligationer PRIVATOBLIGATIONER löper mellan ett och tio år och har alltid en fast förfallodag. De finns i två utförande; Kupongobligationer innebär att räntan betalas ut årligen. Minsta insats är kronor. Nollkupongare innebär att räntan betalas ut när obligationen förfaller. REALRÄNTEOBLIGATIONER ges ut av Riksgälden. Den har en inflationsskyddad avkastning och finns som kupongobligationer och nollkupongare. Löptiderna kan vara ända upp till 25 år. Du får en avtalad fast ränta plus kompensation för inflationen under löptiden. Realränteobligationer är bäst om du vill ha en fast ränta och förväntar dig en hög inflation. Lägsta insats är kronor. Spara räntefonder RÄNTEFONDER placerar pengarna i räntebärande papper som till exempel svenska och utländska obligationer. En del räntefonder ger utdelning medan andra återinvesterar utdelningen. Korta räntefonder placerar i värdepapper med kort löptid; typiskt ett à två år. De ger en jämn tillväxt utan kraftiga kurssvängningar. Lämpliga om du tror att räntorna ska stiga. Långa räntefonder placerar på längre sikt och kan därför ge högre avkastning och större kurssvängningar. Passar bäst om du tror att räntorna ska sjunka. Förvaltningsavgiften rör sig om 0,3 procent per år. Spara i aktier eller spekulera i dem? Skillnaden mellan att spara i aktier och spekulera i dem kan vara som skillnaden mellan aktiefond och köp av enskilda aktier. Den egna personligheten, intresset och riskbenägenheten avgör valet. I båda fallen är skatten 30 procent på utdelning och reavinst. Förluster är helt eller delvis avdragsgilla. Att spara i bank eller i räntebärande placeringar har betraktats som småtrist under de senaste decenniernas börsyra, men nu är det betydligt roligare. Aktien som är säker som en obligation AKTIEOBLIGATION är en kombination av obligation och aktiefond. I sitt grundutförande får du i princip tillbaka insatt kapital. Aktieobligation är knuten till ett aktieindex. (Det förekommer även knytningar till ränte-, oljeeller valutamarknaden) Om den marknaden utvecklar sig positivt kan en aktieobligation ha mycket god värdeutveckling. Minsta insats brukar vara kronor med en löptid som brukar ligga mellan 2 och 5 år. Spara i fonder BLANDFONDER placerar både i aktier och räntebärande papper. De kombinerar räntesparandets säkerhet och aktiesparandets möjlighet till god avkastning. Därmed är risknivån lägre. AKTIEFONDER placerar i börsnoterade aktier. Värdet på fondens andelar styrs av börsvärdet på aktierna i fonden. Det finns fonder med olika inriktningar vad avser geografi; Sverige, Norden, Europa, Kina, Ryssland osv, eller bransch; läkemedel, IT, telecom, shipping osv. Dessutom finns miljöfonder, etiska fonder och ideella fonder. FOND-I-FOND är fonder som i sin tur placerar andelsägarnas kapital i andra fonder. Tanken är att det är lättare att utvärdera en fondförvaltare än enskilda aktier. Spara i enskilda aktier Att köpa enskilda aktier är enkelt. Tidningarna är översvämmade av köpråd. Svårigheten är att sälja i rätt tid när aktien har kulminerat. När det gäller sälj är det tunnsått med råd. Aktiefond eller enskilda aktier? Aktiefond Ger automatiskt riskspridning Man köper kunskap och bevakning. Sparar tid Sparar nerver och sinnesro Enskilda aktier Riskspridning kräver ett visst kapital Man måste själv värdera företag Kräver engagemang och kunskap Mer spännande Vi vet att många småföretagare lever ett otryggt liv. Det vill vi ändra på! Ett medlemskap i SmåA gör att du kan känna dig trygg även om du skulle bli arbetslös och det för bara 1.176:- per år. Vi försäkrar företagare i alla branscher och även familjemedlem som deltar i verksamheten har rätt att bli medlem i SmåA. Det räcker inte att du är medlem i en företagar- eller branschorganisation, du måste också vara medlem i en a-kassa för att få arbetslöshetsersättning. SmåA Småföretagarnas Arbetslöshetskassa, Box 6057, Stockholm. Besöksadress: Dalagatan 1. Telefon (telefontid måndag - torsdag fredag ) Fax, medlemsärenden Fax, ersättningsärenden ,

5 Stora möjligheter i det nya Japan Hiroshi Tateda från Merrill Lynch Investment Managers menar att utsikterna för långsiktig tillväxt i den japanska ekonomin är bättre än på många år. Tateda är fondförvaltare och förvaltar fonden med det passande namnet japanska möjligheter (MLIIF Japan Opportunities Fund). Starka ekonomiska nyckeltal indikerar att Japan är på väg att återhämta sig från mer än ett decennium av nedåtgående trend. Bevis för detta finner man i landets BNP-siffror växte Japans ekonomi med 2,7%, jämfört med en nedgång på 0,3% under Sådana nyheter stärker investerarnas förtroende och aktiemarknadens index, Nikkei, har mellan maj 2003 och september 2004 stigit med 28,5% (se diagram 1). Hiroshi Tateda tror att landet för första gången sedan står inför en ekonomisk uppgång ledd av den privata inhemska efterfrågan. Dessutom, vilket är än mer intressant, finns det enlig Tateda en chans att uppgången blir långvarig. Från aktiemarknadens perspektiv skulle Japan kunna bli den ultimata investeringen i en global konjunkturuppgång. En undervärderad men utvecklad marknad, med tillväxtpotential som i de mindre utvecklade ekonomierna, säger Tateda. Hiroshi Tatedas slutsats är att avkastningen på japanska aktier skulle kunna komma att överträffa den i andra utvecklade ekonomier över en längre period. Exakt hur stor potentialen för japanska aktier är beror på prisstabilitet, förändrade japanska konsumtionsmönster och en återgång till normala lönsamhetsnivåer för japanska företag. Ekonomisk stimulans stärker utsikterna för japan på lång sikt Också på det makroekonomiska planet anser Hiroshi Tateda att det finns en rad faktorer som bildar goda förutsättningar att stimulera den japanska ekonomin. Tabell 1 nedan tydliggör och jämför vad som skiljer det framtida Japan från det gamla och vad som kan bidra till att ge stöd till återhämtningen. En återgång till normala lönsamhetsnivåer Japans chanser att återvända till tidigare respektabla vinstnivåer är definitivt det starkaste argumentet för Hiroshi Tatedas långsiktiga optimism. Tidigare ansågs storlek vara ett viktigare mått på framgång än lönsamhet. Det fick till följ att vinst ofta fick stå åt sidan till förmån för tillväxt. Näringslivet i Japan är dock numera fokuserat på att nå vinsttillväxt vilket borde leda till att man kan återvända till tidigare höga marginalnivåer. I det korta perspektivet finns dock en risk att den asiatiska och globala ekonomin saktar ner, vilket skulle kunna påverka den inhemska efterfrågan i Japan negativt. Dessutom finns det fortfarande en risk att vissa japanska företag styrs med social kapitalism snarare än med aktieägarnas intresse och lönsamhetsmaximering i fokus. Riskerna är dock begränsade, om vi nu får se en beständig återhämtning bland företagen med ökade vinster, framdrivet av en mer öppen marknad och dessutom samlade åtgärder från viktiga centrala instanser för att få i gång ekonomin, finns det attraktiva investeringsmöjligheter i regionen, avslutar Hiroshi Tateda. Japan skulle kunna bli den ultimata investeringen i en global konjunkturuppgång Diagram 1: Nikkei 225 avkastning maj september Tabell 1: Skillnaderna mellan Japans gamla och nya ekonomi Gamla vägen Social kapitalism Konsensus Dango (fasta priser) and Keiretsu (företagsklubbar) Förtroende och senioritet Företaget som en social institution med löntagare Politiska agendor MLIIF Japan Opportunities Fund Fonden MLIIF Japan Opportunities Fund passar bra för investerare som vill investera i en fond vars strategi är att identifiera aktier som tjänar på strukturella förändringar i regionen. I den här topdown strategin identifierar investeringsteamet de företag som har potential att dra nytta av det friare marknadsklimatet som nu präglar det japanska näringslivet. Fonden som Hiroshi Tadeta förvaltar har genererat en positiv avkastning över lång tid, motsvarande 8,9% årligen (30 september 2004) mätt i US-dollar, sedan fonden startades Fonden har slagit både marknadsindex ( 1,7%) och konkurrenterna (i genomsnitt +7,4%) under samma period. För mera information om MLIIF Japan Opportunities Fund och övriga MLIIF-fonder, besök: Du kan även kontakta din egen rådgivare för mer information. Nya vägen Öppet samhälle Konkurrens Global fri marknad Transparens och tillförlitlighet Expertis och professionalism Lagstiftningen central KÄLLA: DATASTREAM Gaiatsu (Tryck utifrån på förändring)naiatsu (Tryck inifrån på förändring) KÄLLA: MERRILL LYNCH

6 6 ANNONS Hela denna tematidning är en annons om försäkringsmarknaden från Mediaplanet ANNONS Garantiprodukter säkrar pensionen Med tanke på aktiemarknadens utveckling de senaste åren har intresset för så kallade finansiella garantiprodukter ökat enormt. De ger spararen möjlighet att delta i en börsuppgång, men slippa förlora pengar om börsen går ner. Garantiprodukter är speciellt intressant för den som har mindre än tio år fram till pension eftersom det då är speciellt angeläget att minimera riskerna. Den vanligaste garantiprodukten är aktieobligationen vars värdeutveckling knyts till något aktieindex som till exempel svenska OMX. Om OMX stiger 25 procent under löptiden som typiskt är 3 år kan aktieobligationen stiga med 15. Det är 10 procentenheter mindre än om man direktinvesterat i en OMX-fond. En dålig affär således. Men! Om motsatsen inträffar; om OMX sjunker med 25 procent behåller aktieobligationen sitt värde. Just i detta ligger dess lockelse. Du får vara med när det går upp, men slipper hänga med ner. Ovanstående exempel visar en aktieobligation i grundutförande. För den spekulativt lagde brukar man också erbjuda en modell där aktieobligationens värde stiger mer, till exempel 40 procent när OMX går upp 25. Baksidan är att om OMX går ner sjunker även aktieobligationen, men aldrig mer än 10 procent. Fördubblad marknad I Sverige har marknaden för aktieobligationer fördubblats i år. Förra året var emissionsvolymen 22 miljarder. I år har man redan vid halvårsskiftet kommit upp till 21 miljarder, en ökning med 120 procent enligt statistik från VPC. Nominellt är det utestående sammanlagda beloppet 56,8 miljarder kronor. Det kan jämföras med hushållens innehav av börsaktier, som i juni uppgick till 350 miljarder kronor. Allt eftersom marknaden har växt har allt fler företag erbjudit garantiprodukter. Tyvärr har villkoren blivit mer komplicerade och svårare att utvärdera. Villkoren är inte heller lika förmånliga som tidigare, bland annat på grund av den låga räntan. Trots det är aktieobligationer en intressant del i en väl balanserad portfölj. Rena lotteriet Aktieobligationernas villkor har blivit allt mer komplexa och svåra att utvärdera. Nyligen erbjöd en bank en aktieobligation som gav en garanterad avkastning på 2 procent på 1 år. Den värdeökningen täcker in kostnaden för courtaget, vilket är en god början. Maximal värdeökning blir 21 procent under förutsättningen att inte börsen backar en enda Den ekonomiska utvecklingen i Kina har lockat alla världens investerare till landet. Det är ett exempel på en marknad där man kan investera i en aktieobligation utan risk med chans till en god vinst. månad under 18 månader. Varje månad som börsen visade minus sänks de 21 procenten. Om börsen under fyra månader utvecklas så här i procent; +4, -4, +3, -3 minskas 21 procenten med nedgångarna 3 % och 4 % till 14 %. Hur ska man kunna göra en något så när rationell analys av ett sådant erbjudande? Det liknar lotteri mer än något annat. Nya varianter Allmänhetens intresse för garantiprodukter har fått marknadens aktörer att presentera nya instrument som tillväxtcertifikat och hedgefondobligation. Tillväxtcertifikat är kopplat till utvecklingen av en specifik aktie. Man erhåller en högre avkastning än börsutvecklingen i ett visst intervall, exempelvis mellan 0-30 procent, men sedan är det stopp även om det fortsätter upp. En hedgefondobligation är inte knuten till ett aktieindex som aktieobligationerna, utan till ett antal hedgefonder. Eftersom sådana fonder åtminstone i teorin ska kunna gå upp även om börsen går ner får man positiv utveckling. Garantiprodukter har kommit för att stanna. Idag är det säljarnas marknad; bankerna och fondkommissionärerna sätter villkoren som de vill. Vi får hoppas att någon ekonomijournalist börjar kritiskt granska denna marknad med samma argusögon som börsbolagen. I väntan på det får spararna se upp på egen hand och inte köpa vilka konstigheter som helst. Högsta möjliga avkastning lägsta möjliga risk SKAGEN Fonder är en oberoende norsk aktör inriktad på aktiv förvaltning. Vi har ett överordnat mål: att förvalta kundernas pengar för högsta möjliga avkastning till lägsta möjliga risk. En förutsättning för att uppnå det målet är att vara vår långsiktiga placeringsfilosofi trogen, hålla hög kontinuitet bland våra portföljförvaltare samt ha en affärsmodell som ger stöd åt att tänka långsiktigt. Vi tror inte på, och vill inte verka i en miljö med stor omsättning på portföljförvaltare och med en ledning som ägnar sig mer åt kortsiktiga resultat än åt långsiktiga placeringsframgångar. Årlig avkastning sedan start (SEK) Jonas A Eriksson och Per Wennberg, SKAGEN Fonder Sverige. AA-rating hos Standard & Poor s SKAGEN Fonder har blivit grundligt analyserad av världens kanske mest kända ratingföretag, Standard & Poor s. Våra aktiefonder SKAGEN Global och SKAGEN Kon-Tiki har ratingen AA, och SKAGEN Vekst har A. Bara 1000 av de ca fonder som finns i Europa uppnår rating ifrån Standard & Poor s. SKAGEN Fonders förvaltare Filip Weintraub har blivit utsedd till årets globalförvaltare 2004 i Sverige av tidningen Sparöversikt. För mer information kontakta SKAGEN Fonder på telefon % 20 % 18,2 % 18,9 % 22,1 % 15 % 10 % 5 % 0 % 8,4 % Oslobörsens huvudindex Dec 1993 Sep 2004 SKAGEN Vekst PPM-nr ,2 % Morgan Stanleys tilväxtmarknadsindex Apr 2002 Sep 2004 SKAGEN Kon-Tiki PPM-nr ,4 % Morgan Stanleys världsindex Aug 1997 Sep 2004 SKAGEN Global PPM-nr (Källa: SKAGEN Fonder, per den 30 september 2004) SKAGEN Fonder. Telefon Telefax E-post kundservice@skagenfonder.se Nu är ju inte historisk avkastning någon garanti för framtida avkastning. Den framtida avkastningen kommer bland annat att vara avhängig marknadsutvecklingen, hur duktiga förvaltarna är, fondens risknivå och kostnader för teckning, förvaltning och inlösen. Avkastningen kan på grund av kursfall i framtiden bli negativ. Avkastningen på våra aktiefonder kommer att variera mer än räntan på ett bankkonto. Melvær&Lien Idé-entreprenør

7 Mäklaren är kundens ombud inte försäkringsbolagens. När kunderna anlitar Direct får de en objektiv analys av vilka försäkringsalternativ som finns på marknaden, säger Direct Försäkringsmäklarnas VD Magnus Dahlgren Försäkringsmäklaren som ligger rätt i tiden Dagens försäkringskunder vill ha få kontaktpersoner som kan sköta så mycket som möjligt. Direct erbjuder sina kunder ett brett urval av försäkringstjänster. De kompletterar dessutom det breda försäkringsspektrat med juridiska tjänster när kunderna önskar det. Kunderna bekräftar att Direct ligger rätt i tiden. DET HAR GÅTT BRA för oss, sedan starten 1 oktober 2000, medger Direct FörsäkringsmäklarnasVD Magnus Dahlgren blygsamt. Företaget har på fyra år växt från 34 mäklare på åtta orter till rikstäckande försäkringsmäklare med 65 mäklare på tretton orter från Helsingborg i söder till Luleå i norr. MÄTT I OMSÄTTNING ÄR vi Sveriges femte största försäkringsmäklare, fortsätter Magnus Dahlgren. Men vi brukar säga att vi är en av Sveriges största om vi jämför med de mäklare som har fullsortiment. Det är viktigt för Direct att kunna erbjuda såväl livförsäkring och sakförsäkring som fonder. Många av våra konkurrenter har valt att specialisera sig på livförsäkringar, men nu börjar de stora mäklerierna också att fundera på att erbjuda ett bredare spektrum av försäkringar. Vilket vi redan gör, konstaterar Magnus Dahlgren. Kunderna är små- och medelstora företag och förmögenhetsägare. Det finns även några stora bolag. För framtiden planerar vi för att kunna serva stora företag och större kollektiv. Vi tittar på systemlösningar för det, säger Magnus Dahlgren. DET FINNS EN TREND mot oberoende finansiell rådgivning, kunderna tittar inte så snävt på enbart försäkringar utan på placeringar överhuvudtaget, till exempel likviditetshantering för företag. Försäkringsmäklarnas uppgifter blir vidare, det blir svårare att som enskild mäklare vara ajour med alla områden. Direct anpassar teamen på kontoren så att de kompletterar varandra och täcker in den bredare kompetensen som krävs i dag. Vår målsättning är att mäklaren ska bli en projektledare som går ut och träffar kunderna, förklarar Magnus Dahlgren. Mäklaren kartlägger kundens behov, tar själv hand om det som ligger inom hennes eller hans kompetens och tar hjälp av kolleger med det som ligger inom någon annans kompetensområde. Det kan vara en annan mäklare, en assistent eller kanske en jurist. På så vis kan Direct fortsätta att ligga rätt i tiden när kundernas önskemål utvecklas. Mäklaren är kundens ombud inte försäkringsbolagens. När kunderna anlitar Direct får de en objektiv analys av vilka försäkringsalternativ som finns på marknaden. Kund och mäklare går tillsammans igenom vilka behoven är och vilket skydd företaget har i dag. Man kartlägger vilka luckor det eventuellt finns i försäkringarna både när det gäller livoch sakförsäkringar. Vi tittar utifrån dina behov, vad behöver just du och så sätter vi ihop ett paket som passar dig, säger Magnus Dahlgren. Det är inte säkert att alla försäkringar ska komma från samma leverantör utan du kan plocka de bästa produkterna från olika leverantörer och sätta ihop dem. Vi står på kundens sida gentemot försäkringsbolagen och ska få fram de bästa lösningarna för varje enskild kund. VINSTEN KAN TILL EXEMPEL vara att kunden får ned premierna. På sakförsäkringar är uppmärksamheten väldigt inriktad på premierna, men man måste också ställa dem i relation till försäkringsvillkoren. Mäklaren tittar på vad du får för pengarna, ingår rätt saker i försäkringen och vad är mest prisvärt? Vilket försäkringsskydd behöver du och vilken försäkring motsvarar bäst dina behov? Jag skulle vilja säga att det tyvärr är vanligt att kunderna är felförsäkrade, de kan vara såväl över- som underförsäkrade. Ska jag sätta upp fingret och gissa, tror jag det är varannan person som ligger mer eller mindre fel, säger Magnus Dahlgren. Utvecklingen gör försäkringsmäkleriet allt mer komplext. Allt talar för färre men större aktörer på förmedlingssidan, en sådan är Direct, säger Magnus Dahlgren. Jag är övertygad om att eftersom mäklaren står närmare kunden än försäkringsbolagen så är det mäklaren som vinner dragkampen om kunderna. Kunderna tror inte längre att Sparbanken är bäst eller att Skandia är bäst på allt. Dagens kund förstår att det handlar om stockpicking. KUNDEN ANLITAR EN MÄKLARE med helhetsöversyn över marknaden och plockar de bästa alternativen. På Direct vill vi att kundens försäkringsskydd ligger rätt i tiden. Verksamheten startade i oktober I dag finns företaget på 13 orter i Sverige: Stockholm, Göteborg, Västerås, Jönköping, Helsingborg, Strömsund, Gävle, Luleå, Piteå, Skellefteå, Kramfors, Tranås och Värnamo. Direct Försäkringsmäklare AB förmedlar alla sorters försäkringar, vare sig det är du, din familj, ditt företag eller era ägodelar som ska försäkras. Direct erbjuder också sparande i pensionförsäkringar, svenska och utländska värdepappersfonder eller garantilösningar. Företaget kan även hjälpa till med till exempel testamenten och juridiska dokument. Läs mer på:

8 8 ANNONS Hela denna tematidning är en annons om försäkringsmarknaden från Mediaplanet ANNONS Risk Management mer än försäkring Försäkringens idé är att minska risker. I den mening har Risk Management funnits lika länge som försäkring. Under senare år har begreppet fått en vidare betydelse och innefattar även immateriella risker, som kan kosta mer än om en fabrik eller ett huvudkontor brinner upp. Dessa nya hot kan bara förhindras genom att göra Risk Management till en högprioriterad fråga för styrelsen. DET MODERNA SAMHÄLLET ställer företag inför nya risker som det inte alltid går att försäkra sig mot. Genom att analysera sin risksituation kan företagsledningen agera proaktivt och ha en konkret krisplan när ett problem dyker upp som kan utveckla sig till en allvarlig kris. Risk var länge förknippat med fysiska faror; brand, stöld, vattenskador och dess konsekvenser som till exempel produktionsavbrott. Därefter följde det ansvar som företag är exponerade för i form av produkt- och miljöansvar. Allt eftersom tiden gått har försäkringsbranschen erbjudit ett mer komplext och omfattande försäkringsskydd för dessa skador. Immateriella värden Idag handlar risk också om de hot mot immateriella värden som det (ännu så länge) inte går att försäkra sig mot. Idag kan ett skadat renommé kosta mer pengar än om ett huvudkontor brinner ner. Det klassiska exemplet på bristande riskhantering är tankbåten Exxon Valdez grundstötning i Alaska 1989 med följande oljeläckage. Orsaken var att kapten och övrigt befäl var berusade. När katastrofen var ett Företag har ett miljöansvar. Försäkringsbranschen erbjuder numera ett mer komplext och omfattande försäkringsskydd för dessa skador. faktum visade det sig att Exxon var oförberett för en sådan händelse. För det första när det gällde oljesanering och för det andra på konsekvenserna av den negativa uppmärksamheten. Exxons ledning gjorde alla fel som går att göra när ett företag hamnar i kris. 1. Man saknade handlingsplan och mental beredskap. 2. Man blev handlingsförlamad. Någon effektiv oljesanering kom inte igång. Oljeskadorna blev större än nödvändigt. 3. Ledande befattningshavare vägrade uttala sig eller gav felaktiga uppgifter. 4. När Exxons vd till slut uttalade sig lade han skulden på medierna. Nu var Exxons katastrof så total den kunde bli. Svindlande kostnader Saneringen lär ha kostat 2 miljarder dollar; en svindlande och onödigt hög kostnad, men det var bara början. Exxon fick dessutom böta 5 miljarder, och det var inte slut där. Den största kostnaden uppstod vid världens bensinmackar där bilisterna övergav Exxon. Hur mycket det kostade i dollar är svårt att räkna ut, men anses ligga bakom det faktum att Exxon förlorade sin position som världens största oljeföretag och blev nummer tre. Risk och Corporate Governance Det finns en enkel förklaring till att riskhantering bör vara en prioriterad fråga i en styrelse. Det finns ingen värre mardröm för en företagsledare eller styrelseproffs än att löpa gatlopp genom medierna på grund av bristande omdöme i samband med en kris. Särskilt som många av de kriser vi har sett under senare år skulle ha kunnat undvikas genom en större riskmedvetenhet. Corporate Governance är alla de åtgärder som företagets intressenter vidtar för att påverka företagets utveckling. I de processerna får riskhantering en allt större roll. I USA har Enron och Worldcom givit namn åt usel företagsledning; i Sverige; Skandia och ABB. Företagsledningar har fått se sina namn dras i smutsen och varumärkena har skadats. Vad som krävs är att företag definierar affärsprocesser för att hantera risker och skapar en organisationsstruktur för dem. Myntet har också en positiv sida, inte att förglömma. Försäkringsbolags blodström är att hantera risker. På samma sätt är en kontrollerad hantering av risker ett sätt att nå affärsmål och lönsamhet även i andra branscher. En förutsättning för att lyckas med det är att skapa en riskmedvetandekultur. Det är enkelt. Tänk bara efter vad du skulle svara om Expressen ringer och ställer frågor om företagets agerande. Bliwa Livförsäkring specialist på gruppförsäkring Bliwa Livförsäkring är ett litet och stabilt försäkringsbolag med mer än 50 års erfarenhet av gruppförsäkring. Vi erbjuder tydliga och okomplicerade försäkringar till våra kunder företag och deras anställda, organisationer och deras medlemmar. En försäkring i Bliwa Livförsäkring ger ett prisvärt grundskydd som kompletterar det försäkringsskydd vi har genom lagar och avtal. Bliwa Livförsäkring erbjuder Livförsäkring Sjukförsäkring Olycksfallsförsäkring Barnförsäkring Dessa försäkringar erbjuds bland annat i form av frivillig gruppförsäkring, Tjänstegrupplivförsäkring och som komplement till tjänstepensionslösningar. Kontakta oss gärna för ytterligare information. Bliwa Livförsäkring, ömsesidigt Box 5125, Stockholm Telefon: E-post: kund@bliwa.se

9 ANNONS Hela denna tematidning är en annons om försäkringsmarknaden från Mediaplanet ANNONS 9 Pensionsstiftelse tryggar företagarens pension I Sverige finns pensionsstiftelser som tryggar pension åt företagare och anställda. Det är ett alternativ med många fördelar som företagare bör känna till för att göra ett rationellt val. Tvärtemot vad många tror kan nämligen en pensionsstiftelse vara särskilt lämplig för fåmansföretagare. En pensionsstiftelse har flera skattefördelar, är ett utmärkt sätt att bokslutsplanera och ger stor flexibilitet, säger Anders Palm pensionskonsult vid KPMG Skatt i Malmö. Många plusfaktorer gör att företagare bör titta på den här möjligheten. En pensionsstiftelse har flera fördelar i jämförelse med annat pensionssparande, säger Anders Palm pensionskonsult vid KPMG Skatt i Malmö. Man får t ex en flexiblare kapitalförvaltning och generationsskifte underlättas, även nu när arv- och gåvoskatten försvinner. Anders Palm har skrivit boken Pensionsstiftelser baserad på erfarenheter sedan Han menar att fler småföretagare med aktiebolag borde fundera på en pensionsstiftelse. Rent praktiskt går det till så att man först gör en utredning för att klarlägga om en pensionsstiftelse är ekonomiskt intressant. Man analyserar framförallt hur mycket pengar som kan avsättas med hänsyn till gällande skatteregler. Den så kallade komma ikapp regeln innebär att man på en gång kan ta igen de pensionsavdrag man inte gjort tidigare i livet. Ofta handlar det om miljonbelopp som får dras av på en gång för att sättas in i en pensionsstiftelse. Således ett utmärkt sätt att bokslutsplanera. Fri förvaltning Startkostnaden för en pensionsstiftelse är mellan och kronor, något mer vid fler än två pensionsberättigade. Kostnaden avser en ekonomisk utredning, start av stiftelsen och utformning av pensionslöften och stadgar. Att skriva dem kräver sakkunnig hjälp för att inte ramla i någon juridisk fälla, vilket är lätt hänt. Därefter betalar företaget pengarna till stiftelsen och drar av dem i deklarationen. Förvaltningen av pensionsstiftelsens medel är mycket fri. Pengarna kan placeras med stor frihet på kapitalmarknaden eller lånas ut till bolaget om det kan ställa goda säkerheter. De är befriade från inkomst- och förmögenhetsskatt och avkastningsskatten är relativt blygsam. Baksidan på denna frihet är att en småföretagare kan lockas att exponera sig för finansiella risker som är främmande för ett försäkringsbolag. Pengarna kan mångdubblas eller förintas, vilket också inträffat de senaste åren. Det är viktigt med väl diversifierade, stabila placeringar med långsiktig inriktning. Flexibel utbetalning När pensionen ska betalas finns en stor flexibilitet, särskilt för småföretagaren. Om denne drivit företaget tillsammans med make eller maka kan man inom rimliga gränser fördela pensionen mellan sig. En pensionsstiftelse minskar värdet av företaget eftersom pengarna hamnar i stiftelsen. Det ger mindre förmögenhetsskatt. Pengarna i stiftelsen kan även stå kvar och underlätta generationsskifte så att arvingar som arbetar i företaget har en grundplåt till sin egen pension. Övriga arvingar får kompenseras på annat sätt. Pensionsstiftelser kan också trygga pension åt personalen, som då blir representerad i stiftelsens styrelse. Vid en sådan lösning är det ännu viktigare att pensionsstiftelsens medel är säkert placerade eftersom företaget ansvarar för pensionerna. Det ansvaret kan inte begränsas till stiftelsens värde. En pensionsstiftelse är nämligen enbart en pant för företagets förpliktelser. Ett alternativ till pensionsstiftelse och dess finansiella risk är att boka pensionsskuld i företagets balansräkning. Då arbetar pengarna kvar i företaget. Förutom beloppsbegränsning är en förutsättning för avdragsgill avsättning att kreditförsäkring tecknas, som i Sverige bara meddelas av Försäkringsbolaget Pensionsgaranti (FPG). Men metoden kan inte användas för pension åt någon som tillsammans med familjen och anhöriga i rätt upp och nedstigande led (syskon faller utanför) med makar kontrollerar mer än 50 % av företaget. Därför tjänar företagaren på egen pensionsstiftelse Friare placeringar än med försäkring Instrument för bokslutsplanering Pensionskapitalet kan jobba vidare i företaget Stor flexibilitet när utbetalning görs och till vem Instrument för generationsskifte Befriad från inkomstoch förmögenhetsskatt Avkastningsskatt cirka hälften av vanlig kapitalvinstskatt men tänk på: Kräver egna förvaltningsbeslut Eget ansvar för riskexponering Kostnadseffektivitet kräver kapital om minst? mkr Företaget står för givna utfästelser Stiftelsens medel är bara en pant för givna löften Inte okomplicerat ta hjälp av expertis Äntligen kan även rika människor ha det bra Det ska vara billigt att vara rik Nyfiken? Ring oss på eller besök vår hemsida

10 Banco hårdsatsar på etikdialog med företag Sasja Beslik, ny chef för Bancos etikanalys och socialt ansvarsfulla investeringar, anser att etik lönar sig för fondsparare. Fonder som köper aktier i företag som tar samhällsansvar har också bättre förutsättningar att på sikt gå bättre än andra fonder. Och på köpet bidrar fondspararna till en bättre värld. Sasja Beslik, ny chef för Bancos etikanalys och socialt ansvarsfulla investeringar, ska få företagen att ta ett större socialt ansvar En undersökning visar att drygt 80 procent av alla fondsparare vill att fondbolagen ska använda sin makt som aktieägare till att förmå företag att ta ett ökat samhällsansvar. Och därför har fondbolaget Banco rekryterat Sasja Beslik som chef en nystartad enhet som ska driva dessa frågor. Att endast svartlista företag och sedan inte investera i dem är definitivt ingen metod som jag tror på. Då stänger man bara dörren och en stängd dörr leder sällan till några förändringar. Vi jobbar genom att engagera oss i företag och föra en dialog med dem. Eftersom vi förstår hur bolagen arbetar och vilka problem de har kan vi också komma med konkreta förslag på hur de kan bli bättre, säger Sasja Beslik. Sasja Beslik har en internationell bakgrund. Han föddes i Bosnien, utbildade sig i Sverige och har sedan dess jobbat med frågor om företags samhällsansvar för Världsbanken och internationella företag i bland annat Kina, Ryssland, Asien och Afrika. Jag har jobbat på fältet och sett hur t ex barnarbetare i Vietnamn har det, villkoren för gruvarbetare i Afrika och vad miljöförstöring leder till. Det har gett mig en stark drivkraft att vilja förändra. Och det går att ändra på mycket bara man tar sig tid och är öppen för en dialog, säger Sasja Beslik. De senaste åren har kraven ökat från såväl stora som små investerare på att företag ska följa internationella riktlinjer om arbetsvillkor, mänskliga rättigheter och miljöarbete. Och många företag har kommit en bra bit på väg. Förutom att det leder till humanare villkor för de anställda och en bättre miljö, finns en annan och för bolagen minst lika viktig drivkraft. Jag är övertygad om att etik på sikt förbättrar företagens lönsamhet. De företag som exempelvis inte har en klar korruptionspolicy riskerar dels att drabbas av dyra juridiska processer, dels visar undersökningar att korruption försämrar konkurrensläget. Kundrådgivningen Körklar En makalöst billig försäkring för dig som köper ny bil A Bruno Ehrs / Bildhuset Funderar du på att köpa en ny bil? Eller en bättre begagnad? Då har du också chans att teckna Körklar, Folksams makalöst billiga bilförsäkring för alla bilar yngre än tre år. Oavsett bilmärke. En helförsäkring kostar 4 kronor per dag. En halvförsäkring 3 kronor per dag. Båda inklusive hyrbil. Med Körklar vill vi inte bara ge dig möjlighet att till en billig peng testa vår bilförsäkring. Vi vill också medverka till att du väljer en yngre bil framför en äldre, eftersom en yngre bil är bättre både för din egen säkerhet och för vår miljö. Körklar gäller i ett halvår och tecknas genom bilhandeln i samband med bilköpet. Din bilhandlare kan berätta mer.

11 Detta är en annons om försäkringsmarknaden från Mediaplanet PPM-fonderna som gått bäst i år Fondnamn PPM-nr i år% Gustavia Balkan ,2 East Capital Östeuropa ,5 AIG Japan Small Companies ,3 ODIN Norge ,0 Aviva European Convergence ,2 UBS (Lux) Equity - Central Europe ,7 Merrill Lynch IIF World Energy ,4 Länsförsäkringar Fastighet ,9 AXA Rosenberg Japan Small Cap ,5 ABIF Norge ,7 Genomsnitt alla PPM fonder 4,9 ODIN Fonder Vi har blick för vinnare Fondnamn PPM-nr i år% Gustavia Balkan ,2 East Capital Östeuropa ,5 AIG Japan Small Companies ,3 ODIN Norge ,0 Aviva European Convergence ,2 UBS (Lux) Equity - Central Europé ,7 Merrill Lynch IIF World Energy ,4 Länsförsäkringar Fastighet ,9 AXA Rosenberg Japan Small Cap ,5 ABIF Norge ,7 Genomsnitt alla PPM fonder 4,9 TABELLEN OVAN VISAR DE TIO FONDER I PPM-SYSTEMET som utvecklat sig bäst i år till och med 22 oktober. Innan du bestämmer dig för att lägga över dina besparingar till dem bör du studera vad Morningstars krönikör Jonas Lindmark har att säga om detta. Krönikan Sju problem med momentum finns på Där listar Jonas Lindmark sju problem med att flytta sina besparingar till vinnarfonder. Problem nummer ett är att man då ofta köper dyrt och att uppgång föregår fall. Ett annat problem är att de fonder som stiger mest under en kort tidsperiod nästan alltid är smala fonder, inriktade på ett enda land eller en enda bransch. Dessa fonder ger betydligt högre risk att förlora pengar. Nästan alla sparar i fonder SEDAN 1994 ÄGDE HÄLFTEN AV alla svenskar fondandelar. Idag gäller det i stort sett alla svenskar. PPM står bara bakom halva ökningen, visar en rapport från Fondbolagens förening. Under samma tid har värdet av fondsparandet femdubblats; från 203 till 966 miljarder kronor. Utbudet av fonder har ökat från 350 till stycken var bara 10 procent av fondsparandet pensionssparande, i dag har andelen vuxit till 50 procent. Rapporten analyserar också hur man bör spara i fonder. Regelbundet sparande är bättre än engångsinsättningar eftersom risken att gå back då är mindre. Aktiefonder är bäst i ett långsiktigt perspektiv medan räntefonder lämpar sig bättre på kort sikt. Palme föreslår mindre pension för riksdagsledamöter Joakim Palme, vd för Institutet för framtidsstudier, hävdar i en artikel på DN Debatt från i somras att även riksdagsledamöternas pensioner bör utformas enligt samma principer som för vanligt folk. Är det rimligt att det ska räcka med att jobba 12 år i Riksdagen för full pension? frågar han. Palme menar att de saker politikerna hävdar är nödvändigt för vanligt folk även bör gälla dem själva; det vill säga pensionsförmåner som stimulerar folk att stanna kvar i yrkeslivet och göra en insats. Någon som invänder? Svenskar har dålig kunskap om pensioner Nio av tio svenskar har mycket lågt engagemang i sin pension. Samtidigt anser nio av tio att det är viktigt att pensionsspara, visar en undersökning av Temo. Bara hälften tycker att de har god överblick över sin pension. Förhoppningsvis ska den nya pensionssajten råda bot på det här förhållandet. ODIN Fonders investeringsdirektör Ragnhild Wiborg utsågs nyligen för tredje året i rad till årets Nordenfond förvaltare av tidningen Sparöversikt. ODINs investeringsfilosofi avviker från de flesta fondförvaltares i Norden. Det handlar om något så gammaldags som att försöka välja bra företag med låg värdering - utan att ta hänsyn till företagets storlek i index - och att sälja när vi har nått det kursmål vi har satt. Det ställer förstås större krav på oss som förvaltare än att bara följa index. ODIN Norden Avkastning i procent (%) Hittills i år Senaste 5 åren Sedan start ODIN Norden Index ODIN Fonder Det ger resultat! Vår filosofi har visat sig vara bra, siffrorna talar för sig själva! Avkastningstal för fonden och jämförelseindex CTX Nordic i SEK fram t.o.m Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. I avkastningstalen är hänsyn tagen till 2% förvaltningsavgift, men ej insättnings- och uttagsavgift. Sänd mig information om ODIN Fonder: Namn: Gatuadress: Postadress: Telefonnummer: adress: Försäkringsmarknaden 29/10 FRISVAR ODIN Fonder Stockholm

12 12 ANNONS Hela denna tematidning är en annons om försäkringsmarknaden från Mediaplanet ANNONS Säkert bilval minskar skaderisk och försäkringskostnader För alla bilägare borde Folksams undersökningar av bilsäkerhet vara obligatorisk läsning. De kan spara ditt liv. Folksams forskare har studerat bilkrockar och skadade personer. Resultaten visar vilka bilar som är säkra och hur effektiva bilbälten, ABS och krockkuddar verkligen är. Vår forskning visar att bilarnas säkerhet har ökat med 5 procent varje år sedan 80-talet, säger Anders Kullgren. Här tillsammans med ett studieobjekt som används för att studera skelettskador. PÅ FOLKSAMS forskningsavdelning jobbar sex personer. De publicerar regelbundet sina rön i skriften Hur säker är bilen? som du kan ladda ner från nätet eller beställa från Folksam. Vi studerar vad som händer vid verkliga olyckor, säger Anders Kullgren, forskningschef hos Folksam. Genom att följa upp personskador ser vi hur olika bilmodeller och säkerhetssystem fungerar i sanningens ögonblick. Aktuellt just nu är whiplash skador. De står för 70 procent av alla trafikskador och ger nära tvåtusen nya invaliditetsfall per år. Men det finns en lösning. Genom att jämföra krockar med Volvo- och Saab-modeller inblandade där vissa av bilarna haft särskilda whiplashskydd och andra inte, har det framkommit att sådana skydd minskar invaliditetsrisken med 40 procent. Av Folksam godkända whiplashskydd finns idag i alla modeller från Saab, Volvo och de flesta från Toyota. För dessa har Folksam sänkt trafikförsäkringen med 10 procent, vilket motsvarar en premieklass. Andra studier av Folksam visar att en bakåtvänd barnstol minskar skaderisken med procent. Bilsäkerhet ger resultat Det arbete som bedrivs för att öka bilismens säkerhet har givit resultat. Antalet omkomna i trafiken har sjunkit under lång tid, trots ökad trafik. Enligt Folksams jämförelser av gamla och nya bilmodeller har deras säkerhet ökat med cirka 5 procent per år. När det gäller säkerhetssystem är bilbältet avgörande. Andra faktorer kan också vara viktiga som framgår av tabellen här intill. Avgörande blir till slut ditt val av bilmodell eftersom det har en avgörande betydelse för vilka konsekvenser en olycka får. Folksams studier visar att det är fem gånger större risk att sitta i de farligaste bilarna. Generellt gäller att man måste vara noggrann när man väljer en liten bil, säger Anders Kullgren. Småbilar från tidigt 80-tal hade inte så höga säkerhetskrav visar våra mätningar. Därefter har säkerhet kommit allt mer i fokus och små bilars testresultat blivit mycket bättre. Krockprov kompletterar Tidigare var det en allmän uppfattning att stora och tunga bilmodeller var de säkraste. Så är det vanligen, men det gäller att se upp. Det finns mycket små bilar som hävdar sig betydligt bättre än större. Eftersom Folksams studier bygger på verkliga olyckor tar det två till tre år innan en ny bilmodell har råkat ut för så många olyckor att man kan dra tillförlitliga slutsatser av statistiken. Därför redovisar Folksams rapport även de krockprov som organisationen Euro NCAP utför med nya bilar genom att de körs in i betongbarriärer. Våra studier visar att NCAPs testresultat stämmer bra överens med vad vi kommer fram till, säger Anders Kullgren.

13 ANNONS Hela denna tematidning är en annons om försäkringsmarknaden från Mediaplanet ANNONS 13 Så mycket minskar skaderisken Bilindustrin presenterar med jämna mellanrum nya säkerhetssystem. Med Folksams statistik går det att utvärdera deras effekt i verkliga olyckor. Det visar sig då att bilbältet fortfarande är den bästa livförsäkringen för de flesta. Alla procentsiffror är ungefärliga och varierar med bilmodell. Skyddsutrustning Skyddseffekt Trepunktsbälte 50 % Tvåpunktsbälte 20 % Förarkrockkudde % Trepunktsbälte +förarkrockkudde % Sidokrockkudde för bröst i sidokollisioner 5-15 % Sidokrockkudde inkl krockgardin i sidokollisioner ca 40% Passagerarkrockkudde 5-10 % Bältessträckare 5-10 % ABS låsningsfria bromsar (beroende på underlag) max 10 % Vid påkörning bakifrån Nackstöd 5-10 % Whiplashskydd (beroende på system) % Vid halka Antisladdsystem % För barn Omvänd barnstol % Svarta lådan Den här lilla svarta lådan registrerar de accelerationskrafter en bil utsätts för vid krock bilar har utrustats med en sådan sedan 1992 och av dem har cirka 850 kommit tillbaka till Folksam efter olyckor. De har gett unika möjligheter att studera hur krockens svårighetsgrad påverkar risken för personskada. Bland annat har whiplashskydd kunnat förbättras tack vare den svarta lådan. Förtidspension utan förlust andra betalar Det lönar sig att känna till hur vårt pensions- och förmånssystem fungerar. Alla vet numera att pension före 65 års ålder ger mindre pension resten av livet. De reglerna kan man dock kringgå genom att sluta sin anställning och få arbetslöshetsersättning eller bli sjukskriven. Låt oss säga att du fyllt 61 år och är less på att jobba. Vad göra? Det första alternativet är att ta ut förtida pension, som man kan göra från och med 61 års ålder. Nackdelen är dock att du får mindre pension resten av livet. Skillnaden kan röra sig om tusenlappar per månad. DN presenterade nyligen ett annat alternativ, som många har fått upp ögonen för; du säger upp dig och kvitterar ut arbetslöshetskassa. Den utgår under 300 dagar, men karenstiden är 45 dagar, såvida det inte är arbetsgivarens som säger upp dig. Då är den bara 5 dagar. Arbetslöshetsersättningen ger 80 procent av tidigare inkomst upp till kronor. Dessutom sker en avsättning som förbättrar din pension från det att du fyllt 65. Som arbetslöshet måste du stå till arbetsmarknadens förfogande, men där skriker de inte efter personer som fyllt 60 år. Eventuellt kan en AMS-åtgärd kvalificera för ytterligare 300 dagars a-kassa. Om inte, finns sjukersättning som kan ge högre ersättning än a-kassan tack vare avtal mellan arbetsmarknadens parter. Även sjukersättningen ökar den pension som du ska kvittera ut från 65 års ålder. Incitamentet att skjuta upp pensionen blir också ett incitament att tar ut arbetslöshetskassa eller vara sjuk, kommenterar Skandiabankens privatekonom Annika Creutzer i DN. Några dagar efter DN:s reportage intervjuades folkpartiets Bo Könberg (fp), en av de arkitekterna bakom vårt nya pensionssystem. Han duckade när det kom till frågan om att ändra ovanstående system. Det kommer således att bestå tills vidare. Gör en bra bil bättre. JERLOV OCH KÖRBERG KÖP INTE EN FÖRSÄKRING SOM PASSAR PLÅNBOKEN. KÖP EN SOM PASSAR BILEN. Får vi lov att ställa en ovanlig fråga, så här i tider där plånboksargumenten duggar tätt: Vad har du för bil? Det är nämligen det som avgör om din bilförsäkring är en bra affär eller bara ett kortsiktigt klipp. Och är svaret Volvo eller Renault så har vi ett förslag. Vi erbjuder dig en extra bra försäkring till rätt pris. Vi lovar dig allt från reparationer med Volvo Original och Renault Original till egen försäkringsrepresentant på plats i verkstaden, för snabbast möjliga service. Allt detta och lite till ingår i en försäkringsprodukt gjord för just Volvo eller Renault. För handen på plånboken, det verkar väl vettigt att anlita ett försäkringsbolag som bara försäkrar bra bilar som Volvo och Renault. RING OSS FÖR EN OFFERT (ENDAST EN MARKERING INOM SVERIGE) VARD 8 21, LÖR SÖN 10 16, ELLER KONTAKTA NÄRMASTE VOLVOÅTERFÖRSÄLJARE.

14

15 ANNONS Hela denna tematidning är en annons om försäkringsmarknaden från Mediaplanet ANNONS 15 Naturlagar gör att försäkring kommer att växa i betydelse Som Försäkringsföreningens ordförande kan Lars Rosén blicka tillbaka på nästan 40 år med försäkringar. Idag ser han hur branschens utveckling accelererar. Försäkring kommer att bli ännu viktigare för människor när de offentliga trygghetssystemens svagheter blir uppenbara för allt fler. Den utvecklingen styrs av naturlagar som är tvingande oberoende av det politiska styrets färg. När jag kom in i försäkringsbranschen var det mycket finstilt och kolossalt reglerat, säger Lars Rosén. Sedan dess har bland annat avregleringen fört med sig en dramatisk utveckling och den ser inte ut att stanna av, tvärtom. Teknik- och samhällsutvecklingen har höjt tempot. Nya försäkringsprodukter, som tidigare krävde flera år från ritbord till marknad, gör idag den resan på några månader. Enligt Lars accelererar utvecklingen främst beroende på att försäkringar blir en viktig angelägenhet för fler människor allt eftersom de måste ta ett större ansvar för sin egen välfärd. Det gäller redan pensionsförsäkringar; i framtiden även till exempel arbetslöshets- och sjukförsäkring. En ny välfärd Det spelar ingen roll vilken färg politikerna har, menar Lars Rosén. Hur välfärden ska ordnas styrs av befolkningens ålderssammansättning. För några år sedan gick det 2,4 yrkesarbetande svensk på varje pensionär. Om 10 år blir det 1,8. En skillnad på 0,6 kan tyckas liten, men den är liktydig med skillnaden mellan två olika välfärdssystem; ett förmånsbaserat av dagens typ och ett premiebestämt. Den solidaritet som vi vill slå vakt om får vi lösa inom ramen för ett system med grundtrygghet, säger Lars Rosén. När Lars Rosén pensionerades från tjänsten som vice koncernchef i Länsförsäkringar var det efter ett helt yrkesliv i branschen. Men det var inte för att leva ett traditionellt pensionärsliv som Lars tog detta steg. I botten låg ett kontrakt med hustru Eva att trappa ner för att kunna odla andra intressen. Däri ingår bland annat att sköta om skogsegendomen Silverhyttan med tillhörande minikraftverk, som drivs av vatten från samma källor som hamnar i Lokaflaskor. Lars Rosén om Försäkring i Sverige är en framåt och spännande bransch, säger Lars Rosén, ordförande i Försäkringsföreningen. Nu måste vi muta in fler områden som har med social trygghet att göra, rekrytera nya människor och åter bli en förtroendebransch. Tre utmaningar Lars Rosén är kvar i branschen i egenskap av ordförande för Försäkringsföreningen, samtidigt som han har uppdrag i några styrelser; t ex FPK, LF fonder och Norska Vital. De utmaningar som försäkringsbranschen står inför är också Lars Roséns hjärtefrågor. Den första handlar om hur branschen ska muta in de områden som hör till socialförsäkringssystemet. Inte för att ersätta, utan för att komplettera på samma sätt som skett med pensionssystemet. Man ska inte bortse från de principiella invändningarna, säger han. Inom branschen måste vi till exempel vara medvetna om risken för att privata försäkringar kan ge ett snett urval av försäkringstagare. Dagens syn på integritet ger individen mer kunskap om sin hälsostatus och prognos än vad försäkringsbolagen har rätt att få veta. Det begränsar i någon mån möjligheten till riskbaserade lösningar, men ger stort utrymme för produkter baserade på eget sparande. Förtroendebransch Den andra hjärtefrågan handlar om att locka ambitiösa och begåvade ungdomar till branschen. Idag skapar den sneda åldersfördelningen ett stort rekryteringsbehov. När jag talat med studenter på exempelvis Handels säger jag att tråkighetsstämpeln är en myt. Därför måste vi gå ut och aktivt påverka ungdomars yrkesval. Försäkring är en förtroendebransch. Min tredje, ofrivilliga, hjärtefråga är att branschen åter ska uppfattas så, säger Lars Rosén. Förtroendet har fått sig en allvarlig knäck av alla affärer och skandaler; såväl medieproducerade som verkliga. Folk har uppfattat det som hänt mycket negativt och det får vi ta fasta på. För att reparera och undvika en upprepning måste vi satsa konsekvent på transparens och öppenhet på alla nivåer. Vi måste också vara proaktiva och försöka förutse eventuella kommande problem. att skjuta på obehagligheter En reformering av det svenska socialförsäkringssystemet så att det får ett större inslag av personligt ansvar är nödvändigt. Det inser de flesta politiker också, men man skjuter obehagliga saker framför sig i det längsta. Det är en mänsklig reaktion som jag sett en del av i näringslivet också. Sveriges utveckling Jag är jätterädd för att Sverige ska komma på efterkälken. Jag grämer mig över att vi blir omseglade av den ena ekonomin efter den andra. När man tittar på olika nyckeltal och utvecklingskurvor så är det för deprimerande att se att vi tappar gång på gång. branschens återhämtning Vår moraliska och etiska konvalescens bör bli så kort som möjligt. Den kan genomföras på många olika sätt. I branschorganisationer har vi ordnat diskussioner och satt folk i heta stolar. När vi debatterar får vi inte förneka, förtiga eller bagatellisera, utan acceptera vad som hänt och att det inte är bra. att vara värsting-08 För några år sedan var försäkring mycket respekterat. När man sa att man jobbade i branschen fick man seriösa frågor och bemöttes med aktning. Numera får man grabbiga gliringar. Utanför Stockholm ligger man särskilt illa till från början. Är man dessutom försäkringsdirektör ser de en som värsting-08. älgar Jag har skjutit 82 stycken och siktar på 100 innan de får köra bort mig på en skottkärra eller nåt. Hemma i stugan hänger en 14-taggare. Större än så blir sällan älgarna i mina Värmländska jaktmarker. Bäst är filén, som lämpligen serveras med potatisgratäng och stekta kantareller samt en god Bourgogne. Det här är jag Namn: Lars Rosén Född: Danderyd, 1945 Gift med: Eva, sjukgymnast, f.d. egenföretagare Barn: Två barn; Erik 32 IT-konsult, Anna 29, projektledare Yrke: Pensionär och skogsbonde Utbildning: Civilekonom 1967 Bakgrund: Holmia Haand i Haand, chef konsumentförsäkring Trygg-Hansa, vd Wasa Nord, koncernchef Wasa, vice koncernchef Länsförsäkringar Bor: Djursholm Sommarställe: Silverhyttan i Värmland. En skogsfastighet som är lika blygsam som statsministerns. Båt: Styrpulpetbåt för de värmländska sjö- och kanalsystemen Kör: Häst, traktor, Wrangler Jeep, Volvo XC 90 Det här är mitt liv Intresse: Skogsbruk och natur, jakt, golf och skidor Ser på tv: Nyheter och någon långfilm Lyssnar på: Wienerklassikerna På nattduksbordet: Den verkliga brottslingen, Elisabeth George Favoritmat: Älg Dricker: Lokavatten och Bourgogne Senaste semestern: En veckas vandringssemester i St. Anton Dold talang: Svetsar, bygger och lagar jordbruksredskap Drömmer om: Fortsätta att ha trevligt i en frisk, sund och glad familj. Viktigaste frågan just nu: Att Sverige klarar av de förändringar som en åldrande befolkning för med sig och samtidigt blir en del av Europa.

16 Entreprenörernas återkomst är en någorlunda sann historia om en tusenårig resa. Beställ boken på En entreprenör i försäkringsbranschen kommer inte långt med tunnelbanan Vad gör ett engelskt försäkringsbolag som ägs av en fransk bank här i Sverige? Bryter ny mark, förstås. Precis som våra anfäder gjorde när de lämnade Skandinavien för att erövra England och Frankrike. Nu är vi tillbaka, med all den erfarenhet som en tusenårig resa har att ge. Vill du läsa om den, beställ då vår bok Entreprenörernas återkomst. Väl hemma igen ser vi att ingen riktig entreprenör satt sin fot på den svenska marknaden på länge. Inte konstigt att vårt sätt att sälja personskadeförsäkringar gör intryck, framför allt hos banker och finansbolag som söker en oberoende partners perspektiv på försäkringar och låneskydd. Pinnacle står för initiativen. Så vi hör av oss till dig. Pinnacle Försäkring AB, Mölndalsvägen 93, Göteborg. Tel: Fax: A member of Cardif Group. A BNP PARIBAS Company.