Välkommen! Fabeges delårsrapport Januari-september 2011

Transkript

1 Välkommen! Fabeges delårsrapport Januari-september 2011 Christian Hermelin Verkställande direktör Åsa Bergström vvd, Ekonomi- och finanschef Hammarby Sjöstad Stockholms innerstad Solna Samlade enheter i tillväxtlägen inom 5 km från Stockholms centrum

2 Tredje kvartalet i korthet Resultatet lägre i år till följd av mindre bestånd och högre marknadsräntor Överskottsgrad 69 procent (71) Undervärdet i derivatportföljen ökade med 301 Mkr Fortsatt värdetillväxt i beståndet Resultat från fastighetsförsäljningar 33 Mkr (94) Investeringar i egen portfölj 334 Mkr (248) Nettouthyrning 51 Mkr (2)

3 Fabeges hyresmarknad Bra hus i bra lägen Järfälla Sollentuna Kista Täby Minskande vakanser och ökande hyresnivåer nu även i Solna och Hammarby Sjöstad Omflyttning till kvalitet Veddesta Sundbyberg Bromma Solna Danderyd Stockholm 5 km Lidingö 201 nya avtal under perioden Sätra Marievik Årsta Hammarby Nacka Vi tror på fortsatt bra nettouthyrning Fruängen Älvsjö Huddinge

4 Stark nettouthyrning Nyuthyrning 161 Mkr Avflyttning 50 Mkr Återköp 73 % Intäktstillväxt Potential i projekt ca 310 Mkr Varav tecknat 209 Mkr

5 Förutsättningar för fortsatt framgångsrik nettouthyrning BNP-tillväxt? Stockholms näringslivsstruktur Befolkningstillväxt i Stockholm Låg nyproduktion av kontor i Stockholm Attraktiva lägen Moderna kontor Hög återköpsgrad vår koncentration ger närhet till kund Marknadskännedom Kompetent organisation bra teamarbete

6 Historiskt stark uthyrningsstatistik Yta kvm Stockholm totalt* Fabege Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q * Källa: JLL

7 Resultaträkning i sammandrag Mkr Jan-sep 2011 Jan-sep 2010 Hyresintäkter Fastighetskostnader Driftöverskott Central administration Finansnetto (exkl. värdeförändringar) Förvaltningsresultat Realiserade värdeförändr. fastigheter Orealiserade värdeförändr. fastigheter Värdeförändringar derivat och aktier Positiv hyrestillväxt i identiskt bestånd Överskottsgrad 68 % (68) Stabilisering räntekostnader 2,9 % värdetillväxt Avkastning investeringar > 20 % Genomsnittligt avkastningskrav 5,8 % Ökat undervärde i derivatportföljen Resultat per aktie 4:47 kr (6:67) Räntetäcknigsgrad 2,1 ggr (3,1) Resultat före skatt Skatt Periodens resultat

8 Affärsmodellens bidrag till resultatet Mkr Jan-sep 2011 Jan-sep 2010 Förvaltningsresultat Värdeförändringar (förvaltningsbeståndet) Bidrag Förvaltning Förvaltningsresultat Värdeförändringar (förädlingsresultat) Bidrag Förädling Bidrag Transaktion (Realiserade värdeförändringar) Värdeförändringar derivat och aktier Resultat före skatt

9 Balansräkning i sammandrag Mkr 30 sep dec 2010 Tillgångar Fastigheter Övriga tillgångar Likvida medel Förvärv 325 Mkr Investeringar 915 Mkr Försäljningar 322 Mkr Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Räntebärande skulder Derivatinstrument Övriga skulder/avsättningar Summa eget kapital och skulder Eget kapital per aktie 71 kr (69) Substansvärde per aktie 80 kr (77) Avkastning eget kapital 8,5 % (14,1) Soliditet 38 % (39) Belåningsgrad 59 % (62)

10 Refinansiering - per 30 september Outnyttjat 2,8 Mdkr Kapitalbindning 5,9 år Q4-10 Q1-11 Q2-11 Q3-11 Q4-11 Q1-12 Q2-12 Q3-12 Q Korta låneramar Långa låneramar Kapitalbehov

11 Ränteförfallostruktur - per 30 september 2011 Belopp, Mkr Snittränta, % Andel,% < 1 år , år , år , år 0 0, år ,53 12 > 5 år ,22 45 Totalt ,78 100

12 Status skattemål Upptaxering 7,1 Mdkr Potentiell skatt 2,0 Mdkr Samtliga ärenden i Kammarrätten - har överklagats och anstånd med betalning har beviljats - vilandeförklarade Oförändrat ställningstagande i Fabege Ingen reservering

13 Mdkr Fabeges transaktionsmarknad Sveriges mest likvida marknad Vi ser goda förutsättningar att fortsätta göra affärer Effektivisera vår fastighetsportfölj Stigande värden på kvalitet Inrikes Utrikes Q1-Q Q1-Q3 2011

14 Investering genom förvärv i Arenastaden Pyramiden 3, Arenastaden Pris 175 Mkr Signalen 3, Arenastaden Pris 150 Mkr

15 Effektivisering av fastighetsportföljen genom försäljning Norrmalm (Brf) Belgien Bromma Märsta Norrmalm (brf) Belgien Bromma Märsta Danvikstull Tyresö

16 Fabeges projektportfölj Attraktiva lägen på marknader med tillväxt Våra projekt löper på enligt plan > 20 procent avkastning på investerat kapital Intäktspotential > 300 Mkr Genom årets goda nettouthyrning har vi minskat vakansrisken och samtidigt skapat grund för väsentlig värdestegring i projektportföljen Uarda 1, Arenastaden

17 Kv Apotekaren 22, Rådmansgatan Investering 197 Mkr Hyresvärde 45 Mkr Uthyrningsgrad 30% Färdigställt Q4-11 Q4-12

18 Kv Bocken 39, Lästmakargatan Investering 158 Mkr Hyresvärde 18 Mkr Uthyrningsgrad 48% Färdigställt Q4-11

19 Kv Klamparen 10, Fleminggatan Investering 235 Mkr Yta kvm Hyresvärde 65 Mkr Uthyrningsgrad 72 % Färdigställt Q4-11 Q2-12

20 Kv Uarda 5, Arenastaden Investering Mkr Yta kvm Hyresvärde 103 Mkr Uthyrningsgrad 100% Färdigställt Q3-12

21 Kv Uarda 1, Arenastaden Investering Sjökvarteret (etapp 1) 482 Mkr Yta kvm Hyresvärde 56 Mkr Uthyrningsgrad 66% Färdigställt Q3-12

22 Projekt Total investering Mkr varav upparbetat Mkr Bokfört värde Mkr Uthyrningsgrad % Pågående (5 st) Totala portföljen 5 914

23 Projektverksamhet bildhistorik Bocken 35 Uarda 5 Ladugårdsgärdet Fräsaren 10 Klara Zenit Elefanten Mindre 1 Paradiset 29c Fatburssjön 5

24 Kv Bocken

25

26

27

28 Mål 2011 Stark nettouthyrning Ökad takt i förvärv/investeringar Ett starkt resultat

29 Vi bygger för 2012 och framåt Stärkt kassaflöde i förvaltningsbeståndet Fortsatt hög takt i utveckling av beståndet Värdetillväxt genom projekt och bra hus i bra lägen Totalt förbättrat resultat

30 Tack! Q3 2011