Swedbank, 9 februari Henrik Saxborn, Vd Ulrika Danielsson, Ekonomi- och Finansdirektör Krister Kylås, Treasurychef

Transkript

1 Swedbank, 9 februari 2018 Henrik Saxborn, Vd Ulrika Danielsson, Ekonomi- och Finansdirektör Krister Kylås, Treasurychef

2 Castellum Förvaltningsresultat, Mkr D:o kr/aktie 9,26 8,80 D:o tillväxt +5% +9% Värdeförändringar fastigheter, Mkr Nettoinvestering, Mkr Nettouthyrning, Mkr EPRA NAV, kr/aktie Belåningsgrad 47% 50% Räntetäckningsgrad 386% 348% Utdelning kr/aktie (föreslagen) 5,30 kr 5,00 kr D:o tillväxt +6% +18% 2

3 Resultaträkning 2017 SEKm Jan-dec 2017 Jan-dec 2016 Hyresvärde (fullt uthyrt) ~ kvm ~ kvm Vakanser och rabatter % % Fastighetskostnader ~ 366 kr/kvm ~ 376 kr/kvm Driftsöverskott Centrala administrationskostnader Förv. resultat från andelar JV - 4 Räntenetto ,4% ,7% Förvaltningsresultat ,26 kr/aktie ,80 kr/aktie Förvärvs- och omstruktureringskostnader Förändring goodwill Värdeförändring Fastigheter Värdeförändring Derivat Skatt Årets resultat ,51 kr/aktie ,20 kr/aktie 3

4 Utveckling av driftöverskott Hyresintäkter Driftnetto Transaktioner Like-for-like Färdigställda projekt Pågående projekt Hyresintäkter +541 Fastighetskostnader Belopp i Mkr Transaktioner Like-for-like Färdigställda projekt Pågående projekt Fastighetskostnader

5 Hyresintäkter 1 januari avtal Mkr 1 januari avtal 340 Mkr Avtal som hanterats under avtal Mkr KPI 2016 (oktober): 1,2% KPI 2017 (oktober): 1,7% Rabatter 2017: 97 Mkr 2018: 70 Mkr 5

6 Hyresmarknad Topphyror Örebro kr/kvm Göteborg kr/kvm Uppsala kr/kvm Stockholm kr/kvm Källa: Newsec Köpenhamn kr/kvm Malmö kr/kvm 6

7 Nettouthyrning över tid 7

8 Nettouthyrning per region

9 Fastighetskostnader Underhåll 5 Mkr Tomträtt + 1 Mkr Kostnadstyp Drift -28 Mkr Fastighetsskatt -43 Mkr Fast.admin -33 Mkr = -108 Mkr Aktiviteter Transaktion -104 Mkr = -108 Mkr Like-for-like +6 Färdigställda projekt -4 Pågående projekt

10 Värdeförändringar i Castellum 10

11 Skatt Skatteberäkning Mkr Underlag aktuell skatt Underlag uppskjuten skatt Förvaltningsresultat Skattemässigt avdragsgilla avskrivningar ombyggnationer Övriga skattemässiga justeringar Skattepliktigt förvaltningsresultat aktuell inkomstskatt 22% om underskottsavdrag ej nyttjas Försäljning fastigheter Värdeförändringar fastigheter Justering föregående år Värdeförändring derivat Skattepliktigt resultat före underskottsavdrag Underskottsavdrag, ingående balans Underskottsavdrag, utgående balans Förlustavdrag F.d. Norrporten F.d. CORHEI 300 F.d. Castellum Lagförslag Paketering Ränteavdragsbegränsning Skattepliktigt resultat Årets skatt enligt resultaträkningen

12 Balansräkning Mkr Förvaltningsfastigheter ~ kr/kvm och 5,5% yield Goodwill Övriga tillgångar 975 Summa tillgångar Eget kapital Uppskjuten skatteskuld Derivat NNNAV Mkr/138 kr NAV Mkr/153 kr Övriga avsättningar 5 Räntebärande skulder Belåningsgrad 47% Övriga skulder Summa eget kapital och skulder

13 Värdering intern vs. extern Intern vs extern värderare, Mkr Extern värderare Andel extern av intern 53% 57% Avvikelse netto extern vs intern D:o i % -0,3% 1,3% Bruttoavvikelse positiva Bruttoavvikelse negativa Genomsnittlig avvikelse 6,4% 6,4% Extern värderare Andel extern av intern 25% 27% Avvikelse netto extern vs intern D:o i % -4,4% -4,7% Bruttoavvikelse positiva Bruttoavvikelse negativa Genomsnittlig avvikelse 7,2% 7,6% 13

14 Fastighetsmarknad Örebro 5,50% Göteborg 4,00% Uppsala 4,75% Stockholm 3,50% Källa: Newsec och Forum Köpenhamn 3,75% Malmö 4,25% 14

15 Investeringar

16 Projektportfölj 4,8 Mdr Kommande projekt Söderstaden, Stockholm 16

17 Projektportfölj 4,8 Mdr Kommande projekt Söderstaden, Stockholm 17

18 Höjd utdelning för tjugonde året i rad 18

19 Stark finansiering 2017 Q Q Q Q Q4 Belåningsgrad 47% 49% 48% 48% 50%/47% Räntetäckningsgrad 386% 396% 380% 361% 348% Genomsnittlig - ränta 2,4% 2,4% 2,5% 2,6% 2,6% - räntebindning 2,4 år 2,5 år 2,6 år 2,9 år 2,4 år - löptid, krediter 2,7 år 2,9 år 3,1 år 3,3 år 3,0 år - löptid, marginaler m.m. 2,2 år 2,4 år 2,6 år 2,8 år 2,4 år Andel kapitalmarknadsfinansiering 58% 57% 56% 55% 44% Andelen utnyttjade säkerställda krediter av fastigheternas värde 20% 21% 21% 22% 28% 19

20 Räntenetto Löptid Utgående Krediter, snittränta, Mkr kredit Volym fast ränta, Mkr Räntederivat Utgående fast ränta** Volym rörlig ränta, Mkr Utgående rörlig ränta*** Utgående portfölj snittränta Genomsnittlig räntebindning 0-1 år ,1%* ,0% ,6% 2,8% 0,3 år 1-2 år 950 0,7% ,7% - - 1,4% 1,7 år 2-3 år ,4% ,0% - - 1,8% 2,5 år 3-4 år ,7% ,9% - - 1,8% 3,4 år 4-5 år ,1% ,3% - - 2,2% 4,5 år 5-10 år 200 2,3% ,0% - - 2,9% 7,0 år Summa ,1% ,3% ,6% 2,4% 2,4 år * Inklusive avgifter i kreditavtal samt kursdifferenser i MTN ** Castellum betalar fast ränta *** Castellum erhåller rörlig ränta 20

21 Lånefinansiering (UB 2017) Bankfaciliteter MTN Programram Certifikat Programram Mkr Mkr Mkr 21

22 Förfallostruktur: bankfaciliteter, MTN och certifikat (UB 2017) Totala belopp (Mkr): Bankfaciliteter / MTN / Cert Bank Cert MTN's

23 Finansieringsvillkor Bank MTN s CP s Likviditet/volym Relativt god God Mycket bra Kreditlöptid 3-5 år 2-5 år Fokus 1 6 mån < 1 år Kreditmarginaler Stabila Viss tendens uppåt under slutet av 2017 Viss tendens nedåt, men fortsatt höga marginaler p.g.a. negativ Stibor-ränta 23

24 Kapitalmarknadsfinansiering Utestående nominell volym (Mkr) MTN Certifikat Totalt kapitalmarknad 24

25 Förfallostruktur MTN Nominellt belopp per kalenderår H: H: H: H: MTN-FF/År (Nom. Mkr) 25

26 Aktiviteter på finansieringssidan 2017 Bank MTN s CP s Omförhandlat: Mkr Avslutat: Mkr Nytt: EIB 75 Mkr euro Emitterat: Mkr Förfall: Mkr Löptider: 2-7 år Mix av rörlig och fast ränta Mkr fullt utnyttjat hela året Rambelopp Mkr Mkr Mkr Varav nyttjat Mkr Mkr Mkr 26

27 Kapitalmarknadsintressen 2018 Refinansiering MTN-förfall: Mkr (H1: 1050/H2: 1200) Nytt rambelopp Mkr: Mkr Max estimerad bruttovolym inkl. refinansiering: Mkr (2017: 6500) 27

28 För mer information, kontakta: Ulrika Danielsson Ekonomi- och Finansdirektör, Castellum AB Tel: