HALVÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2018

Transkript

1 Q2 HALVÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2018

2 Marknaden kräver förändring Nyhet 1: Castellum ska nu ses som ett fastighetsbolag med en nordisk plattform. Nyhet 2: Castellum kommer framöver att tydligare fokusera på den växande logistikportföljen. Nyhet 3: Castellum startar ett nytt bolag för co-working i Norden baserat på en egenutvecklad digital plattform. 2

3 Castellum januari-juni, 2018 Förvaltningsresultat Mkr, 5,20 kr/aktie, + 14% EPRA NAV 157 kr/aktie, +14% Investering, netto Mkr Förvärv i Helsingfors 81 miljoner EUR Nettouthyrning Mkr Belåningsgrad 47% Räntetäckningsgrad 426% 3

4 Resultaträkning Q2, 2018 Mkr januarijuni 2018 januarijuni 2017 Hyresvärde (fullt uthyrt) ~ kr/kvm ~ kr/kvm Vakanser och rabatter ,0% ,9% Fastighetskostnader ~ 368 kr/kvm ~ 358 kr/kvm Driftsöverskott Centrala administrationskostnader Räntenetto ,3% ,5% Förvaltningsresultat ,20 kr/aktie ,57 kr/aktie D:o tillväxt 14% 9% Förvärvs- och omstruktureringskostnader Värdeförändring Fastigheter Värdeförändring Derivat Skatt Periodens resultat ,88 kr/aktie ,69 kr/aktie 4

5 Driftsöverskott = Driftnetto Driftsöverskott / +7% Jämförbart bestånd Färdigställda projekt + 9 Pågående projekt Transaktioner - 27 Intäkter + 163/ +9% Belopp i Mkr Fastighetskostnader / - 2% Jämförbart bestånd - 24 Färdigställda projekt Pågående projekt +15 Transaktioner Fastighetskostnader = % + 3% + 0% = + 9% = 5

6 Summering Q2, 2018 $ Hyresmarknad inkl. resultaträkning Fastighetsmarknad inkl. balansräkning Finansmarknad 6

7 Intäkter Mkr jan-juni 2018 jan-juni 2017 Förändring % Jämförbart bestånd ,4% Projektfastigheter Summa bestånd ,3% Transaktion Intäkter 2,740 2,563 6,9% Hyrestillväxt 3,0% Vakans 2,0% Lösen av hyresavtal 0,4% Hyresavtal 5,4% Genomsnittlig återstående kontraktstid 4,0 år 7

8 Hyresmarknad kontor Topphyror Örebro SEK/kvm Göteborg SEK/kvm Uppsala SEK/kvm Stockholm SEK/kvm Källa: Newsec Köpenhamn DKK/kvm Malmö SEK/kvm Källa: Newsec och Castellum 8

9 Hyresmarknad logistik, Stockholm 1. Boländerna kr/kvm 2. Rosersberg 11: kr/kvm 3. Saltmossen kr/kvm 4. Rosersberg 11: kr/kvm Källa: Colliers och Castellum 9

10 Hyresmarknad logistik, Göteborg 1. Backa 97: kr/kvm 2. Arendal 7:4 774 kr/kvm 3. Hisingen Logistikpark 656 kr/kvm Källa: Colliers och Castellum 10

11 Nettouthyrning 11

12 Nettouthyrning per region Q2,

13 Fastighetskostnader Kostnadstyp Drift 11 Mkr Underhåll 2 Mkr Fastighetsskatt 3 Mkr Fast.admin + 2 Mkr = - 14 Mkr Aktiviteter Like-for-like 24 Mkr Projekt 5 Mkr Transaktion + 15 Mkr = - 14 Mkr 13

14 Räntenetto Löptid Krediter, Mkr Utgående snittränta Volym fast ränta, Mkr Räntederivat Utgående fast ränta** Volym rörlig ränta, Mkr Utgående rörlig ränta*** Utgående portfölj snittränta Genomsnittlig räntebindning 0-1 år ,9%* ,5% ,4% 2,1% 0,3 år 1-2 år ,9% ,8% - - 1,5% 1,7 år 2-3 år ,7% ,1% - - 2,2% 2,7 år 3-4 år 949 2,0% ,3% - - 1,5% 3,5 år 4-5 år ,9% ,0% - - 2,5% 4,6 år 5-10 år 300 2,3% ,9% - - 2,8% 6,9 år Summa ,0% ,2% ,4% 2,1% 2,2 år * Inklusive avgifter i kreditavtal samt kursdifferenser i MTN ** Castellum betalar fast ränta *** Castellum erhåller rörlig ränta 14

15 Skatt Skatteberäkning Mkr Underlag aktuell skatt Underlag uppskjuten skatt Förvaltningsresultat Skattemässigt avdragsgilla avskrivningar ombyggnationer Övriga skattemässiga justeringar Skattepliktigt förvaltningsresultat aktuell inkomstskatt 22% om underskottsavdrag ej nyttjas Försäljning fastigheter Värdeförändringar fastigheter Värdeförändringar derivat 25 - Skattepliktigt resultat före underskottsavdrag Underskottsavdrag, ingående balans Underskottsavdrag, utgående balans Skattepliktigt resultat Periodens skatt 22% Lag sänkt bolagsskatt och ränteavdragsbegränsning Beslut av riksdagen 13/6, ikraftträdande 1/1-2019, +558 Mkr i uppskriven skatteintäkt Sänkt bolagsskatt i två steg 21,4% fr.o.m för att fr.o.m sänkas till 20,6% Max avdrag 30% Skattepliktigt EBITDA (Resultat före skatt med återläggning av räntenetto, värdeförändring derivat och fastigheter samt avdrag för skattemässigt avdragsgilla ombyggnationer) Omvärdering uppskjuten skatt Skatt enligt resultaträkningen

16 Summering Q2, 2018 $ Hyresmarknad inkl. resultaträkning Fastighetsmarknad inkl. balansräkning Finansmarknad 16

17 Balansräkning Mkr Förvaltningsfastigheter ~ kr/kvm och 5,4% yield Goodwill Övriga tillgångar 951 Summa tillgångar Eget kapital Uppskjuten skatteskuld Derivat Övriga avsättningar 3 NNNAV Mkr/142 kr NAV Mkr/ 157 kr Räntebärande skulder Belåningsgrad 47% Övriga skulder Summa eget kapital och skulder

18 Fastighetsvärde per kategori och region Kategori Värde D:o fördelning Kvm D:o fördelning Kr/kvm Värderingsyield Kontor % % ,1% Samhällsfastigheter % % ,1% Lager/logistik % % ,4% Butik % % ,0% Lätt industri % 237 5% ,0% Projekt och mark % 115 3% - - Totalt % % ,4% 18

19 Fastighetsmarknad kontor Örebro 5,25% Göteborg 4,00% Uppsala 4,75% Stockholm 3,25% Källa: Newsec Köpenhamn 3,75% Malmö 4,25% Källa: Forum, JLL och Castellum 19

20 Fastighetsmarknad logistik Örebro 6,25% Stockholm 5,40% Göteborg 5,50% Skåne 6,00% Jönköping 6,25% Nybyggnation Rosersberg 11:130, Sigtuna Köpenhamn 5,75% Källa: Newsec och Forum 20

21 Salmisaarenaukio 1, Helsingfors 21

22 Castellums projektportfölj SÖDERHÄLLBY 2:1 UPPSALA Total investering:101 Mkr Färdigställt: Kv1, 2018 ROSERSBERG 11:130 SIGTUNA Total investering: 135 Mkr Färdigställt: Kv3, 2018 HISINGEN LOGISTIKPARK ETAPP 1, GÖTEBORG Total investering: 228 Mkr Färdigställt: Kv2, 2018 OLAUS PETRI 3:244 ÖREBRO Total investering: 465 Mkr Färdigställt: Kv2, 2019 TIBBLE 1:647 BRUNNA Total investering: 140 Mkr Färdigställt: Kv2, 2019 VARPEN 11 HUDDINGE Total investering: 197 Mkr Färdigställt: Kv1, 2018 HISINGEN LOGISTIKPARK ETAPP 2, GÖTEBORG SPEJAREN 4 HUDDINGE Total investering: 349 Mkr Färdigställt: Kv1, 2019 GENERATORN 1 MÖLNDAL Total investering: 141 Mkr Färdigställt: Kv3, 2019 BALLTORP 1:124 MÖLNDAL Total investering: 197 Mkr Färdigställt: Kv1, 2018 BACKA 20:5 GÖTEBORG Total investering: 101 Mkr Färdigställt: Kv1, 2019 SPIRAN 12 NORRKÖPING Total investering: 110 Mkr Färdigställt: Kv3, 2018 SABBATSBERG 24 STOCKHOLM Total investering: 329 Mkr Färdigställt: Kv2, 2019 SÖDERHOV STOCKHOLM Planerade SMYGMASKAN (FD HYLLIE 4:2) MALMÖ Total investering: 353 Mkr Färdigställt: Kv2, 2019 E.ON MALMÖ Pågående Färdigställda/delvis inflyttade 22

23 Summering Q2, 2018 $ Hyresmarknad inkl. resultaträkning Fastighetsmarknad inkl. balansräkning Finansmarknad 23

24 Ändrad finanspolicy och Investment grade rating från Moodys Ändrad finanspolicy Nettobelåningsgraden sänks till max 50% Investment grade rating från Moodys Baa3 positive outlook 24

25 Finansieringsvillkor Bank MTN s CP s Likviditet/volym God God Bra Kreditlöptid 3-5 år 2-5 år Fokus 1 6 mån < 1 år Kreditmarginaler Något lägre Relativt stabila, efter nedgång i samband med publicering av rating i april. Stabila, efter viss nedgång i samband med publicering av rating i april. 25

26 Aktiviteter 2018 på finanseringssidan Bank Obligationer Företagscertifikat Omförhandlat: Cirka Mkr Avslutat: Mkr EIB-facilitet utnyttjad i form av ett lån om ca 750 Mkr. Rambelopp höjt till Mkr Emitterat: Mkr Löptider: 2,5-7 år Rörlig ränta: Mkr Fast ränta: Mkr Förfall: Mkr Rambelopp höjt till Mkr Rambelopp Mkr Mkr Mkr Varav nyttjat Mkr Mkr Mkr 26

27 Koncept för Co-working 27

28 Utblick 28

29 Q&A 29

30 För mer information, kontakta: Ulrika Danielsson, Ekonomi- och Finansdirektör, Castellum AB Tel: