1 WÄRTSILÄ OYJ ABP DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2012

Transkript

1

2 1 STABIL UTVECKLING UNDER ANDRA KVARTALET Denna delårsrapport är oreviderad. CENTRALT UNDER ANDRA KVARTALET Orderingången ökade med 2% till miljoner euro (1.170) Omsättningen ökade med 6% till miljoner euro (1.036) Rörelseresultat 113 miljoner euro, dvs. 10,3% av omsättningen (117 miljoner euro och 11,3%) Resultat per aktie 0,38 (0,35) Orderingång jämfört med faktureringen 1,09 (1,13) CENTRALT UNDER RAPPORTPERIODEN JANUARI-JUNI 2012 Orderingången ökade med 7% till miljoner euro (2.149) Omsättningen minskade med 1% till miljoner euro (2.119) Rörelseresultat 215 miljoner euro, dvs. 10,2% av omsättningen (230 miljoner euro och 10,9%) I slutet av rapportperioden uppgick orderstocken till miljoner euro (3.779), +19% Resultat per aktie 0,72 euro (0,73) Kassaflöde från rörelseverksamheten -154 miljoner euro (84) KONCERNCHEF BJÖRN ROSENGREN: Under andra kvartalet utvecklades Wärtsilä stabilt. Vår omsättning ökade med 6%, och lönsamheten var 10,3%. Vi fortsätter att arbeta för att uppnå våra tillväxt- och lönsamhetsmål för innevarande år. Jag är nöjd med den goda utvecklingen inom affärsområdet Ship Powers specialiserade fartygssegment, som kompenserade för affärsområdet Power Plants något svagare orderingång under andra kvartalet. Ship Power fick också intressanta order på pump-, gas- och miljösystem. Affärsområdet Services utvecklades rätt stabilt, trots de tuffa förhållandena på handelsfartygsmarknaden. För att stärka vår konkurrenskraft ytterligare och betjäna våra kunder effektivare har vi beslutat att ändra den organisatoriska strukturen hos Ship Power och Wärtsilä Industrial Operations (WIO). Den största förändringen är att produktutvecklingen av tvåtaktsmotorer samt tillverkningen och produktutvecklingen av propulsionsutrustning samt el- och automation flyttas från WIO till Ship Power. WIO döps om till PowerTech och fortsätter att betjäna både Ship Powers och Power Plants marknadssegment. Enligt planerna medför förändringen inga nedskärningar i antalet arbetsplatser. WÄRTSILÄS UTSIKTER FÖR 2012 OFÖRÄNDRADE Wärtsilä förväntar sig att omsättningen under 2012 ökar med 5-10%, medan rörelseverksamhetens lönsamhet (EBIT% före engångsposter) kommer att vara 10-11%.

3 2 NYCKELTAL MEUR 4-6/ /2011 Förändring 1-6/ /2011 Förändring 2011 Orderingång % % Orderstock i slutet av perioden % Omsättning % % Rörelseresultat (EBITA) % % 485 % av omsättningen 11,2% 11,6% 11,0% 11,2% 11,5% Rörelseresultat (EBIT) % % 469 % av omsättningen 10,3% 11,3% 10,2% 10,9% 11,1% Resultat före skatter Resultat/aktie, EUR 0,38 0,35 0,72 0,73 1,44 Rörelseverksamhetens kassaflöde Räntebärande lån, netto vid slutet av perioden Bruttoinvesteringar Nettoskuldsättningsgrad 0,49 0,04 0,04 1 EBITA visas utan poster av engångskaraktär på 13 miljoner euro (12) och avskrivningar på immateriella tillgångar relaterade till förvärv på 17 miljoner euro (7) under rapportperioden januari juni Under andra kvartalet uppgick posterna av engångskaraktär till 6 miljoner euro (9) och avskrivningarna på immateriella tillgångar relaterade till förvärv till 10 miljoner euro (3). 2 EBIT visas utan poster av engångskaraktär. MARKNADSUTVECKLING POWER PLANTS God marknadsaktivitet Aktiviteten på kraftverksmarknaden var god under andra kvartalet 2012, och nivån på offererade MW var hög. Aktiviteten riktar sig fortfarande till kraftverk som drivs med naturgas. Under rapportperioden fortsatte tillväxtmarknaderna att investera i ny kraftgenereringskapacitet med stöd av den ekonomiska tillväxten. Vissa större investeringar sköts emellertid upp på grund av volatiliteten i makroekonomin. Aktiviteten var störst i segmentet för flexibel basbelastning. Power Plants marknadsandel Under 2011 ökade den totala marknaden för kraftverk som drivs med gas och flytande bränslen till cirka 100,8 GW (70,1). Siffran omfattar alla drivkällor på över 5 MW. Wärtsiläs andel av marknaden var 3,3% (4,5). SHIP POWER Stabil aktivitet på marknaden för offshore- och specialfartyg Under andra kvartalet 2012 registrerades 238 kontrakt på nybyggen. Hittills har 490 fartyg beställts i världen under Aktiviteten är betydligt lägre än under 2011, då den kvartalsvisa orderingången var 353 fartyg i genomsnitt. Den minskade aktiviteten återspeglar de tuffa marknadsförhållandena i de traditionella handelsfartygssegmenten, dvs. bulklastfartyg, tankfartyg och containerfartyg. I dessa segment är redarna utsatta för ett hårt tryck på grund av låga inkomster och höga driftskostnader, inklusive höga bränslekostnader och svårigheter med att få finansiering.

4 3 Å andra sidan har orderaktiviteten under 2012 varit stabil på marknaden för offshore- och specialfartyg, och offshoresegmentet har stått för rentav 29% av alla kontrakt mätt i antal fartyg. Gastankfartygssegmentet (LNG- och LPG-fartyg) har också varit aktivt med 18 respektive 28 beställningar. Orderaktiviteten har också varit god i segmentet för färjor. Kina och Korea var fortfarande de dominerande länderna inom skeppsbyggnad, och de har fått 33% respektive 40% av de fastslagna kontrakten under 2012 enligt bruttotonnage. De icke traditionella skeppsbyggnadsländerna ökade sin andel av de registrerade kontrakten till 15%. Brasilien, Norge, USA och Turkiet är de främsta bland de små skeppsbyggnadsländer som fått nya kontrakt under Ship Powers marknadsandelar Wärtsiläs marknadsandel inom medelvarviga huvudmotorer var stabil och uppgick till 49% (49% i slutet av föregående kvartal). Marknadsandelen inom lågvarviga motorer sjönk något till 22% (24). Wärtsiläs marknadsandel inom hjälpmotorer var 5% (5). SERVICES Stabil utveckling på servicemarknaden Servicemarknaden för både fartygs- och kraftverkskunder var fortsatt stabil. Även marknaden för de olika marina sektorerna var stabil, och utvecklingen i handelsfartygssektorn var något bättre. Även de olika geografiska regionerna utvecklades stabilt. Läget förbättrades något i Nordeuropa, medan det försämrades något i Nord- och Sydamerika. ORDERINGÅNG Wärtsiläs orderingång under andra kvartalet ökade med 2% till miljoner euro (1.170). Jämfört med föregående kvartal ökade Wärtsiläs orderingång med 8% (1.109 miljoner euro under första kvartalet 2012). Orderingången jämfört med faktureringen för andra kvartalet var 1,09 (1,13). Power Plants orderingång under andra kvartalet uppgick till 283 miljoner euro (419), vilket var 33% lägre än för motsvarande period året innan. Jämfört med föregående kvartal minskade orderingången med 8% (309 miljoner euro under första kvartalet 2012). Volatiliteten i makroekonomin har skjutit upp beslutsfattandet angående vissa stora investeringar. Wärtsiläs största order under andra kvartalet var ett kraftverk på 385 MW till Azerbajdzjan och en kraftverksorder på 113 MW erhölls från Indonesien. Båda kraftverken baserar sig på Wärtsiläs koncept Smart Power Generation. Ship Powers orderingång under andra kvartalet uppgick till 447 miljoner euro (306), en ökning med 46% jämfört med motsvarande period året innan. Jämfört med föregående kvartal ökade orderingången med 62% (276 miljoner euro under första kvartalet 2012). Under rapportperioden dominerades orderingången fortfarande av offshore- och specialfartyg. Bland dessa segment fick Ship Power bland annat en order på sex rörläggningsfartyg från den brasilianska energijätten Petrobras. Wärtsiläs lösning för dessa sex fartyg omfattar design, huvudmotorer och propellrar. Orderaktiviteten för det nyligen förvärvade bolaget Hamworthy var fortsatt livlig i synnerhet inom olje- och gaslösningar samt miljölösningar. Under kvartalet lämnade den globala roro-fraktoperatören Wilh. Wilhelmsen ASA en order på världens största hybridskrubber. Skrubbern efterinstalleras på MV Tamesis för att rengöra avgaserna från fartyget. Wärtsilä fick också en order på fyra hybridskrubbersystem som installeras på två nybyggen och en option för en annan motsvarande order. Offshoresegmentet stod för 40% av orderingången under andra kvartalet, medan handelsfartygen stod för 35% och fartyg för marinen för 16%. Passagerarfartyg stod för 5% av orderingången och specialfartygen för 2%. Övriga order stod för 2%. Affärsområdet Services orderingång under andra kvartalet uppgick till 466 miljoner euro (444), vilket var 5% högre än under motsvarande period året innan. Jämfört med föregående kvartal minskade orderingången

5 4 med 11% (523 miljoner euro under första kvartalet 2012). Under andra kvartalet undertecknade Wärtsilä drifts- och underhållsavtal (O&M) med kraftverkskunder i Sydafrika och Demokratiska republiken Östtimor. Dessa kraftverk har en sammanlagd effekt på ca 300 MW. Ett långfristigt serviceavtal ingicks också med den globala kryssningsoperatören Princess Cruise Lines Ltd. Avtalet omfattar sju fartyg med en installerad motoreffekt på 270 MW. Den totala orderingången under rapportperioden januari-juni 2012 uppgick till miljoner euro (2.149), en ökning med 7% jämfört med motsvarande period Orderingången jämfört med faktureringen för rapportperioden var 1,10 (1,01). Power Plants orderingång var 591 miljoner euro (672), 12% lägre än Ship Powers orderingång var 723 miljoner euro (479), 51% högre än för motsvarande period året innan. Services orderingång under rapportperioden uppgick till 989 miljoner euro (995), en minskning med 1% jämfört med motsvarande period Samföretagens orderingång Orderingången för det sydkoreanska samföretaget Wärtsilä Hyundai Engine Company Ltd och för det kinesiska samföretaget Wärtsilä Qiyao Diesel Company Ltd, som tillverkar hjälpmotorer, uppgick till 148 miljoner euro (33) under rapportperioden januari-juni Wärtsiläs innehav i dessa bolag är 50%, och vinsterna rapporteras bland intäkterna från intresseföretag och samföretag. Orderingång per affärsområde MEUR 4-6/ /2011 Förändring 1-6/ /2011 Förändring 2011 Power Plants % % Ship Power % % Services % % Orderingång totalt % % Orderingång Power Plants MW 4-6/ /2011 Förändring 1-6/ /2011 Förändring 2011 Olja % % Gas % % Förnybara bränslen Orderingång totalt % % ORDERSTOCK Den totala orderstocken i slutet av rapportperioden uppgick till miljoner euro (3.779), en ökning med 19%. Jämfört med föregående kvartal ökade Wärtsiläs orderstock med 2% (4.409 miljoner euro under första kvartalet 2012). I slutet av rapportperioden uppgick Power Plants orderstock till miljoner euro (1.265), en ökning med 20%. Ship Powers orderstock var miljoner euro (1.753), vilket var 25% högre än vid motsvarande tidpunkt året innan. Services orderstock ökade med 7% till 815 miljoner euro (761). Orderstock per affärsområde MEUR Förändring Power Plants % Ship Power % Services % 786 Orderstock totalt % 4 007

6 5 OMSÄTTNING Under andra kvartalet ökade Wärtsiläs omsättning med 6% till miljoner euro (1.036) jämfört med motsvarande period året innan. Power Plants omsättning uppgick till 353 miljoner euro (360), en minskning med 2%. Ship Powers omsättning uppgick under andra kvartalet till 298 miljoner euro (223), vilket var 34% högre än under motsvarande kvartal året innan. Services omsättning under andra kvartalet var stabil och uppgick till 449 miljoner euro (452). Wärtsiläs omsättning under januari-juni 2012 minskade med 1% och uppgick till miljoner euro (2.119). Power Plants omsättning uppgick till 625 miljoner euro (710), en minskning med 12%. Ship Powers omsättning ökade med 4% och uppgick till 536 miljoner euro (517). Affärsområdet Services omsättning var 942 miljoner (890), en ökning med 6%. Power Plants stod för 30%, Ship Power för 25% och Services för 45% av den totala omsättningen. Cirka 59% av Wärtsiläs omsättning under januari-juni 2012 var denominerad i euro, 19% i US-dollar och resten fördelad mellan flera valutor. Omsättning per affärsområde MEUR 4-6/ /2011 Förändring 1-6/ /2011 Förändring 2011 Power Plants % % Ship Power % % Services % % Omsättning totalt % % RÖRELSERESULTAT OCH LÖNSAMHET Rörelseresultatet för andra kvartalet (EBIT) före engångsposter var 113 miljoner euro (117), dvs. 10,3% av omsättningen (11,3). Inklusive engångsposter var rörelseresultatet 108 miljoner euro (108), dvs. 9,8% av omsättningen (10,4). Rörelseresultatet (EBITA) exklusive engångsposter och avskrivningar för immateriella tillgångar relaterade till förvärv var 123 miljoner euro (120), dvs. 11,2% av omsättningen (11,6). Under rapportperioden januari-juni 2012 ökade rörelseresultatet (EBIT) före engångsutgifter till 215 miljoner euro (230), dvs. 10,2% av omsättningen (10,9). Inklusive engångsutgifter var rörelseresultatet 202 miljoner euro (219), dvs. 9,6% av omsättningen (10,3). Rörelseresultatet (EBITA) exklusive engångsposter och avskrivningar för immateriella tillgångar relaterade till förvärv var 232 miljoner euro (237), dvs. 11,0% av omsättningen (11,2). Under rapportperioden januari-juni 2012 redovisade Wärtsilä engångsposter till ett belopp av 13 miljoner euro (12). Engångsposterna bestod av omstruktureringsutgifter och pensionsförpliktelser relaterade till avbrutna verksamheter och förvärvskostnader. Wärtsilä redovisade också avskrivningar för immateriella tillgångar relaterade till förvärv till ett belopp av 17 miljoner euro (7) under rapportperioden januari-juni De finansiella posterna uppgick till -11 miljoner euro (-4). Nettoräntorna var -9 miljoner euro (-2). De erhållna dividenderna uppgick till 1 miljon euro (2). Vinsten före skatter uppgick till 192 miljoner euro (215). Rapportperiodens skatter var 49 miljoner euro (66). Resultatet per aktie var 0,72 euro (0,73) och det egna kapitalet per aktie 8,07 euro (7,66). BALANS, FINANSIERING OCH KASSAFLÖDE Kassaflödet från rörelseverksamheten under januari-juni 2012 uppgick till -154 miljoner euro (84). Nettorörelsekapitalet i slutet av perioden var 545 miljoner euro (276). Nettorörelsekapitalet ökade till följd av minskningen främst i upplupna projektrelaterade kostnader och lagerökningen. Lagerökningen berodde på stora leveranser under slutet av året och på att vissa kunder råkade ut för dröjsmål i ordnandet av betalningssäkerheten. Hamworthys ingående lagerbalans var cirka 90 miljoner euro. De erhållna förskotten

7 6 uppgick i slutet av perioden till 643 miljoner euro (651 miljoner euro i slutet av föregående kvartal). De likvida tillgångarna i slutet av perioden uppgick till 148 miljoner euro (541). Wärtsiläs räntebärande lån uppgick till 942 miljoner euro (607) i slutet av juni Det totala beloppet av kortfristiga skulder som förfaller under de följande 12 månaderna uppgick till 348 miljoner euro, inklusive finska företagscertifikatsprogram på 246 miljoner euro. Nettobeloppet av räntebärande skulder var 790 miljoner euro. Finansieringsprogrammen i slutet av juni 2012 inkluderade långfristiga lån på 594 miljoner euro och icke utnyttjade bekräftade krediter på 534 miljoner euro. Finansieringsprogrammen inkluderade även finska företagscertifikatsprogram på 700 miljoner euro. Soliditeten var 38,4% (40,4) och skuldsättningsgraden 0,49 (0,04). Ökningen i skuldsättningsgraden beror främst på förvärvet av Hamworthy. Wärtsilä har beslutat att inte längre säkra nettotillgångarna i sina utländska dotterbolag och samföretag var värdet på dessa säkringar 329 miljoner euro och samtliga positioner stängdes i juni BRUTTOINVESTERINGAR Bruttoinvesteringarna under rapportperioden uppgick till 501 miljoner euro (44). Dessa bestod av investeringar i företagsförvärv och värdepapper till ett belopp av 461 miljoner euro (16), och 39 miljoner euro (28) i immateriella och materiella tillgångar. Avskrivningarna och nedskrivningarna under rapportperioden uppgick till 68 miljoner euro (57). Underhållsinvesteringarna för år 2012 blir mindre än avskrivningarna. STRATEGISKA PROJEKT, FÖRVÄRV, SAMFÖRETAG OCH UTBYGGNAD AV NÄTVERKET Wärtsilä och Metso avtalade om att Wärtsilä säljer sin andel på 40 procent i samföretaget MW Power Oy till den andra samföretagsparten Metso. Försäljningen av MW Power till Metso har godkänts av konkurrensmyndigheterna, och affären är nu slutförd. Värdet på affären offentliggjordes inte. Wärtsilä kommer att följa sin strategi och fokusera på kraftlösningar som baserar sig på motorteknologi. Wärtsilä TMH Diesel Engine Company LLC, som är ett samföretag (50/50) mellan Wärtsilä och det ryska företaget Transmashholding, inleder byggandet av en fabrik i Penza i Ryssland. Den nya fabriken, där tillverkningen av motorerna väntas börja sommaren 2013, kommer att vara en modern och högklassig monterings- och produktionsanläggning. Samföretaget är ett strategiskt viktigt steg i utvidgandet av Wärtsiläs affärsverksamhet till järnvägsmarknaden och ger Wärtsilä ett starkare industriellt fotfäste i Ryssland. Förvärvet av Hamworthy slutfördes , och integrationen av Hamworthy i Wärtsilä Ship Power framskrider planenligt. Hamworthy har indelats i två affärsenheter: pump- och gaslösningar samt miljölösningar. ANTAL ANSTÄLLDA Wärtsilä hade (17.654) anställda i slutet av juni Antalet anställda i genomsnitt under januarijuni 2012 var (17.585). Power Plants hade 902 (811) anställda. Ship Power hade (961) anställda, Services (11.083) anställda medan tillverkning och FoU (Wärtsilä Industrial Operations) hade (4.022) anställda. Ökningen i Ship Powers personal beror främst på förvärvet av Hamworthy. Av Wärtsiläs totala personal fanns 19% (19) i Finland och 37% (35) i övriga Europa. Personalen i Asien stod för 33% (33) av det totala antalet anställda.

8 7 TILLVERKNING Wärtsiläs avancerade flerbränsleteknologi lanserades i början av 1990-talet för landbaserade kraftverk. Wärtsilä 50DF-motorn, den första marinapplikationen, lanserades tio år senare. Tillsammans med samföretaget Wärtsilä Hyundai Engine Company (WHEC) har Wärtsilä nu levererat Wärtsilä 50DFflerbränslemotorer till 100 LNG-tankfartyg. Denna milstolpe passerades med ordern till ett LNG-tankfartyg som byggs på ett varv i Sydkorea. De 100 LNG-tankfartygen står för omkring en fjärdedel av den globala flottan i dag. Wärtsilä passerade också en annan viktig milstolpe i och med den tusende Wärtsilä Auxpac 20-hjälpmotorn. Denna 8-cylindriga Wärtsilä Auxpac 20-enhet tillverkades av samföretaget Wärtsilä Qiyao Diesel Company (WQDC) i Kina för Jiangsu Rongsheng Heavy Industries, det största skeppsvarvet i Kina. Wärtsiläs och Shanghai Marine Diesel Engine Research Institutes 50/50-samföretag WQDC grundades 2005, och den första Wärtsilä Auxpac 20-motorn byggdes FORSKNING OCH UTVECKLING, LANSERING AV NYA PRODUKTER Utvecklingsprojektet för tvåtaktsgasmotorer framskrider planenligt. Testresultaten har varit uppmuntrande hittills. En viktig milstolpe passerades i fjol då testresultaten visade att motorn klarade alla kommande IMO Tier III-gränser för kväveoxider. Det här är ett är en ny jämförelsepunkt för lågvarviga motorer som drivs med gas. En fullskalig version av den encylindriga testmotorn tas fram under fjärde kvartalet 2012, och ytterligare data om prestandan väntas vara klara i slutet av året. Wärtsilä har utvidgat utbudet av lågvarviga motorer i generation X i den övre ändan av portföljen med den nya Wärtsilä X92-motorn som har en cylinderdiameter på 920 mm. Den nya motorn är extremt effektiv vad gäller både bränsleförbrukning och utsläpp, och den kommer att tillhandahållas för stora och mycket stora containerfartyg. Den första motorn levereras 2014 enligt planerna. Wärtsilä testade framgångsrikt den första Wärtsilä RT-flex50-motorn version D som är försedd med ett turboaggregat på drivaxelsidan. Nu har Wärtsilä ytterligare en tvåtaktsmotor för mindre fartygstyper. Motorn med en reducerad effekt går på lägre varvtal, vilket resulterar i en sänkt bränsleförbrukning och mindre utsläpp inklusive rökfri drift, särskilt vid låg belastning. Enligt ett avtal med kanadensiska Trojan Technologies kan Wärtsilä erbjuda Marinex system för hantering av ballastvatten (BWMS) vid sidan av produktserien Hamworthy AQUARIUS TM som lanserades i fjol. Wärtsilä har nu det största utbudet av BWMS-system och tillhörande tjänster på marknaden. Testningen av Marinex ombord på fartyg väntas vara klar i september liksom också den landbaserade testningen. Testningen av AQUARIUS TM UV på land och ombord på fartyg är klar, och sluttestningen av Wärtsilä Hamworthys elektrokloreringssystem blir klar under sommaren. Wärtsilä erbjuder en effektiv och ekonomisk metod för reduktion av svaveloxidutsläpp från fartyg med hjälp av avgasskrubbrar. I dag har Wärtsilä den mest omfattande portföljen av skrubbrar och den längsta referenslistan på marknaden. De banbrytande skrubbrarna med öppen cirkulation lanserades för sju år sedan, och de äldsta installationerna har nu driftstimmar bakom sig och är väl etablerade. Skrubbrar baserade på en sluten cirkulation lanserades nyligen på marknaden. Efter en preliminär justering av parametrarna är slutna skrubbrar nu i drift, och Wärtsilä har flera projekt på gång. Hybridskrubbern, som är en kombination av dessa två system, håller på att lanseras och de första pilotbeställningarna har mottagits. FÖRÄNDRINGAR I ORGANISATIONSSTRUKTUREN För att stärka vår konkurrenskraft ytterligare och betjäna våra kunder effektivare har vi beslutat att ändra den organisatoriska strukturen hos Ship Power och Wärtsilä Industrial Operations (WIO). Genom denna

9 8 förändring strävar Wärtsilä efter att öka den operativa flexibiliteten ytterligare och säkerställa ett snabbare beslutsfattande för att bemöta kundernas krav och den hårdare konkurrensen. Den nya organisationsstrukturen resulterar också i en effektivare användning av resurserna. Enligt planerna medför förändringen inga nedskärningar i antalet arbetsplatser. Den nya organisationsstrukturen träder i kraft Ship Power kommer att organiseras enligt följande produkter: fyrtaktsmotorer, tvåtaktsmotorer, propulsion, pump & gas, miljö samt lösningar, som omfattar både el och automation samt fartygsdesign. En global försäljningsorganisation kommer att ansvara för Ship Powers alla kundrelationer och säljmöjligheter. WIO döps om till PowerTech och kommer att bestå av ett produktcenter för fyrtaktsmotorer och centrala operationer som betjänar både Ship Power och Power Plants. FoU och tillverkningen av motorer för bägge marknaderna sker i samma FoU-center och fabriker. Produktutvecklingen av tvåtaktsmotorer samt tillverkningen och produktutvecklingen av utrustning inom propulsion samt el och automation flyttas till Ship Power. PowerTechs centrala operationer omfattar FoU, inköp och kvalitet samt kompetenscenter. Power Plants och Services organisationer kommer inte att ändras i den nya organisationsstrukturen. HÅLLBAR UTVECKLING Wärtsilä har en bra position i minskningen av utsläpp och användningen av naturresurser tack vare bolagets olika tekniker och specialiserade tjänster. Inom FoU fortsätter Wärtsilä att fokusera på utvecklingen av avancerade miljötekniker och -lösningar. Wärtsilä har förbundit sig att stöda FN:s Global Compact och dess principer för mänskliga rättigheter, arbete, miljö och antikorruption. Wärtsiläs aktie ingår i flera hållbarhetsindex. FÖRÄNDRINGAR I LEDNINGEN Följande personer har utnämnts till medlemmar av Wärtsilä Oyj Abp:s direktion från : Jur.kand. Kari Hietanen (48) utnämndes till direktör för företagsrelationer och juridiska ärenden. Pol.mag. Päivi Castrén (53) utnämndes till direktör för HR och till direktionsmedlem. AKTIER OCH AKTIEÄGARE Aktierna på Nasdaq OMX Helsingfors Börs Antal Antal Aktieomsättning aktier röster 1-6/2012 WRT1V Högsta Lägsta Medelkurs 1) Sista Aktiekurs 31,33 22,30 26,84 25,79 1) Enligt handelsvolym vägd medelkurs Marknadsvärde, MEUR Utländska aktieägare 49,5% 50,0% Flaggningsanmälningar Under rapportperioden januari-juni 2012 har Wärtsilä blivit informerad om följande ändringar av ägarandelar: underrättades Wärtsilä om avtalet mellan Fiskars Oyj Abp och Investor AB om att bilda ett samföretag för bolagens ägarintressen. Genom sitt dotterbolag Avlis AB hade Fiskars Oyj Abp sålt

10 9 aktier i Wärtsilä och ägde mindre än 3/20 (15%) av rösterna i bolaget. Efter transaktionen ägde Avlis AB aktier, vilket motsvarar 13% av Wärtsiläs aktier och röster. Genom sitt dotterbolag Aktiebolaget Navigare hade Investor AB köpt aktier i Wärtsilä och ägde mer än 1/20 (5%) av rösterna i bolaget. Efter transaktionen ägde Aktiebolaget Navigare aktier, vilket motsvarar 6,44% av Wärtsiläs aktier och röster. Fiskars Oyj Abp:s och Investor AB:s gemensamma innehav översteg 3/20 (15%) och uppgick till aktier, vilket motsvarar 19,44% av Wärtsiläs aktier och röster ökade Investor AB sitt innehav i Wärtsilä Oyj Abp. Efter transaktionen var Fiskars Oyj Abp:s och Investor AB:s gemensamma innehav aktier, vilket motsvarar 20,44% av Wärtsiläs aktier och röster ökade BlackRock Inc. sitt innehav i Wärtsilä Oyj Abp. Efter transaktionen ägde BlackRock Inc aktier, vilket motsvarar 5,04% av aktierna och rösterna i Wärtsilä. BESLUT AV ORDINARIE BOLAGSSTÄMMAN Wärtsiläs ordinarie bolagsstämma fastställde bokslutet samt beviljade styrelseledamöterna och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret Bolagsstämman beslöt att enligt styrelsens förslag utbetala 0,90 euro per aktie i dividend. Dividenden betalades Bolagsstämman fastslog antalet styrelseledamöter till nio. Till styrelseledamöter valdes Maarit Aarni-Sirviö, Kaj-Gustaf Bergh, Alexander Ehrnrooth, Paul Ehrnrooth, Lars Josefsson, Mikael Lilius, Gunilla Nordström, Markus Rauramo och Matti Vuoria. Till revisor för året 2012 valdes CGR-samfundet KPMG Oy Ab. Fullmakt att köpa och distribuera aktier i bolaget Styrelsen beviljades fullmakt att köpa högst egna aktier i bolaget. Fullmakten är i kraft till nästa bolagsstämma, dock högst i 18 månader från beviljandet av fullmakten. Styrelsen beviljades fullmakt att distribuera högst egna aktier i bolaget. Fullmakten gäller i tre år från beviljandet av fullmakten. Styrelsen beviljades fullmakt att avgöra till vem och i vilken ordningsföljd aktier i bolaget kommer att distribueras. Styrelsen har fullmakt att distribuera aktierna på ett annat sätt än i proportion till de existerande aktieägarnas företrädesrätt att teckna aktier i bolaget. Styrelsens konstituerande möte Vid sitt konstituerande möte valde Wärtsilä Oyj Abp:s styrelse Mikael Lilius till ordförande och Matti Vuoria till vice ordförande. Styrelsen beslöt att tillsätta en revisions-, en nominerings- och en ersättningskommitté. Styrelsen valde inom sig följande ledamöter till kommittéerna: Revisionskommittén: Ordförande Markus Rauramo, Maarit Aarni-Sirviö, Alexander Ehrnrooth, Lars Josefsson Nomineringskommittén: Ordförande Mikael Lilius, Kaj-Gustaf Bergh, Matti Vuoria Ersättningskommittén: Ordförande Mikael Lilius, Paul Ehrnrooth, Matti Vuoria RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER I AFFÄRSVERKSAMHETEN Inom affärsområdet Power Plant kan osäkerheten på finansmarknaden inverka på timingen av större projekt.

11 10 Affärsmiljön inom sjöfart och varvsindustri är fortsatt stabil, men oron för den globala ekonomin fortsätter att skapa osäkerhet. I synnerhet de traditionella handelsfartygssegmenten är utsatta för press, och risken för avbeställningar och uppskjutna leveranser har ökat. Ökande risker på finansmarknaden kan medföra negativa konsekvenser för Services orderingång. De utmanande förhållandena på handelsfartygsmarknaden är också en potentiell riskfaktor. Årsredovisningen för år 2011 innehåller en mer detaljerad beskrivning av Wärtsiläs risker och riskhantering. MARKNADSUTSIKTER Kraftverksmarknaden väntas vara fortsatt aktiv under De växande tillväxtmarknaderna fortsätter att investera i ny kraftverkskapacitet, vilket driver efterfrågan i synnerhet inom segmentet för flexibel basbelastning. I OECD-länderna finns det fortfarande en uppdämd efterfrågan inom kraftverkssektorn, som främst upprätthålls av behovet av CO2 -neutral kraftgenerering och nedläggning av äldre kolkraftverk. De övergripande utsikterna för fartygsorder under 2012 är något negativa, och beställningarna för hela året väntas bli något lägre än för Nedgången beror främst på den låga orderaktiviteten inom traditionella handelsfartygssegment. Orderaktiviteten på offshore- och gastankermarknaden samt marknaden för andra specialfartyg har under innevarade år varit stark och utvecklingen väntas vara i linje med 2011 och början av Det finns intressanta möjligheter på följande områden: förbättring av verkningsgraden, gasdrift och miljölösningar. Dessa områden är i dag centrala frågor i flera förhandlingar om nybyggen, och de väntas bli ännu viktigare i framtiden. Även om läget på marknaden förbättrades något under rapportperioden finns det fortfarande vissa osäkerhetsfaktorer på servicemarknaden. Handelsfartygssegmenten väntas fortfarande vara utsatta för press, eftersom överkapaciteten på marknaden fortsätter att inverka på servicemöjligheterna. Utvecklingen inom det aktiva installerade beståndet väntas också vara moderat med fortsatt skrotning, uppläggning, långsam drift och låg utnyttjandegrad för fartyg inom handelsfartygssegmenten. Utvecklingen på marknaden för kraftverksservice förväntas vara stabil. WÄRTSILÄS UTSIKTER FÖR 2012 OFÖRÄNDRADE Wärtsilä förväntar sig att omsättningen under 2012 ökar med 5-10%, medan rörelseverksamhetens lönsamhet (EBIT% före engångsposter) kommer att vara 10-11%.

12 11 WÄRTSILÄS DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2012 Denna delårsrapport har uppgjorts i enlighet med standarden IAS 34 (Interim Financial Reporting). Principerna för upprättandet är förenliga med bokslutet för Alla siffror har avrundats och således kan summan av enskilda siffror avvika från den presenterade summan. Användning av bedömningar Upprättandet av bokslut enligt IFRS förutsätter användning av ledningens bedömningar och antaganden som påverkar beloppet av tillgångar och skulder i balansräkningen, rapporteringen av villkorliga tillgångar samt intäkts- och kostnadsbeloppen. Även om bedömningarna baserar sig på den bästa möjliga kunskap som ledningen har vid ifrågavarande tidpunkt kan det slutliga utfallet avvika från de i bokslutet beräknade värdena. IFRS-tillägg Av de ändrade IFRS standarder och tillämpningar som trädde i kraft påverkas koncernens rapportering av följande: - Tillägg till IAS 7 Finansiella instrument: Upplysningar De ändrade och förnyade standarderna och tolkningarna har ingen väsentlig inverkan på delårsrapporten. Denna delårsrapport är oreviderad.

13 12 RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG MEUR 1-6/ / Omsättning Övriga intäkter Kostnader Avskrivningar och nedskrivningar Resultatandel i intresse- och samföretag 4 8 Rörelseresultat Finansiella intäkter och kostnader Nettovinst från finansiella tillgångar som kan säljas 1 Resultat före skatter Inkomstskatter Räkenskapsperiodens resultat Fördelning: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Totalt Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare: Resultat per aktie (före och efter utspädning), euro 0,72 0,73 1,44 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Räkenskapsperiodens resultat Periodens övriga totalresultat efter skatter: Omräkningsdifferens Finansiella tillgångar som kan säljas värdering till verkligt värde överförts till resultaträkningen -1 Kassaflödessäkring Övriga totalresultat Räkenskapsperiodens totalresultat Fördelning av totalresultat: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande

14 13 BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MEUR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar Materiella tillgångar Innehav i intresse- och samföretag Finansiella tillgångar som kan säljas Uppskjuten skattefordran Övriga fordringar Omsättningstillgångar Varor i lager Övriga fordringar Likvida medel Tillgångar totalt Eget kapital Aktiekapital Övrigt eget kapital Eget kapital som tillhör moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Eget kapital totalt Långfristiga skulder Räntebärande lån Uppskjuten skatteskuld Övriga skulder Kortfristiga skulder Räntebärande lån Övriga skulder Skulder totalt Eget kapital och skulder totalt

15 14 KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG MEUR 1-6/ / Rörelseverksamhetens kassaflöde: Räkenskapsperiodens resultat Avskrivningar och nedskrivningar Finansiella intäkter och kostnader Realisationsvinster och -förluster på anläggningstillgångar och övriga korrektivposter Resultatandel i intresse- och samföretag -4-8 Inkomstskatter Förändring av rörelsekapital Rörelseverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter Finansiella poster och skatter Rörelseverksamhetens kassaflöde Investeringarnas kassaflöde: Investeringar i aktier och företagsförvärv Nettoinvesteringar i materiella och immateriella tillgångar Överlåtelseinkomster från finansiella tillgångar som kan säljas och aktier i intresseföretag Kassaflöde från övriga investeringar Investeringarnas kassaflöde Finansieringens kassaflöde: Upptagna långfristiga lån 159 Amortering av långfristiga lån samt övriga förändringar Förändring i kortfristiga lån och övriga förändringar Betalda dividender Finansieringens kassaflöde Förändring av likvida medel, ökning (+) / minskning (-) Likvida medel vid räkenskapsperiodens början Kursdifferenser Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut

16 15 SAMMANSTÄLLNING ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Eget kapital som tillhör moderbolagets aktieägare Innehav utan Eget bestämmande kapital MEUR inflytande totalt Fond för Aktie- Överkurs- Omräknings- verkligt Balanserad kapital fond differenser värde vinst Eget kapital Betalda dividender Räkenskapsperiodens totalresultat Eget kapital Eget kapital Betalda dividender Räkenskapsperiodens totalresultat Eget kapital GEOGRAFISKA OMRÅDEN MEUR Europa Asien Amerika Övriga Totalt Omsättning 1-6/ Omsättning 1-6/

17 16 IMMATERIELLA OCH MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR MEUR 1-6/ / Immateriella tillgångar Bokvärde Kursdifferenser Företagsförvärv Ökning Avskrivningar och nedskrivningar Minskning och omgrupperingar Bokvärde i slutet av perioden Materiella tillgångar Bokvärde Kursdifferenser Företagsförvärv Ökning Avskrivningar och nedskrivningar Minskning och omgrupperingar Bokvärde i slutet av perioden BRUTTOINVESTERINGAR MEUR 1-6/ / Aktier och företagsförvärv Immateriella och materiella tillgångar Totalt

18 17 FÖRVÄRV 2012 Hamworthy plc förvärvade Wärtsilä samtliga aktier i och tog kontrollen över Hamworthy plc, noterat på Londonbörsens AIM-lista (Alternative Investment Market), genom en rekommenderad kontantoffert. Den totala köpeskillingen för transaktionen var 456 miljoner euro, 825 pence kontant per varje aktie i Hamworthy. Hamworthy är en global leverantör av specialutrustning och -tjänster till marin-, olje- och gas- samt industrisektorn. Förvärvet av Hamworthy gör det möjligt för Wärtsilä att stärka sin position som en leverantör av totala lösningar och den mest uppskattade partnern för sina kunder genom ett komplett utbud av produkter, integrerade lösningar och tjänster för marin- och offshoreindustrin. Kombinationen av Wärtsiläs och Hamworthys styrkor gör att kunderna snabbare och lättare kan sänka driftskostnaderna och uppfylla miljölagstiftningens krav. Tabellerna nedan sammanfattar vederlagen som betalats för Hamworthy, kassaflödet från förvärvet och de antagna förvärvade tillgångarna och skulderna som redovisats vid förvärvstidpunkten. Totalt vederlag MEUR Köpeskilling erlagd i pengar 456 Totalt överfört vederlag 456 Kassaflöde från förvärvet MEUR Köpeskilling erlagd i pengar 456 Likvida medel i de förvärvade företag -67 Totalt kassaflöde från förvärvet 389 Tillgångar och skulder till följd av förvärvet (preliminär) MEUR Immateriella tillgångar 118 Materiella tillgångar 19 Varor i lager 91 Försäljnings- och andra fordringar 81 Likvida medel 67 Tillgångar totalt 376 Avsättningar 30 Räntebärande skulder Leverantörs- och andra skulder 156 Uppskjuten skatteskuld 35 Skulder totalt 221 Totala tillgångar, netto 155 Goodwill 301

19 18 De verkliga värdena vid förvärvstidpunkten är provisoriska eftersom arbetet med att bokföra förvärvet fortsätter. De provisoriska verkliga värdena på de förvärvade identifierbara immateriella tillgångarna (inklusive teknologi, kundrelationer och varumärken) uppgick till ca 116 miljoner euro. Det verkliga värdet på försäljningsfordringar och andra fordringar är ca 81 miljoner euro och omfattar försäljningsfordringar till ett verkligt värde på ca 49 miljoner euro. Det verkliga värdet på försäljningsfordringarna innehåller inte några signifikanta risker. Det preliminära goodwillvärdet på 301 miljoner euro återspeglar värdet på know-how och expertis inom marin-, olje- och gas- samt industrisektorn. Den kombinerade resurs- och kompetensbasen skapar en intressant plattform för tillväxt på lång sikt på marknaden för offshore-, maringas- och miljölösningar som gynnar både aktieägarna, kunderna och medarbetarna. Den goodwill som redovisats för Hamworthy är inte avdragbar i beskattningen. Under 2012 ådrog sig koncernen förvärvsrelaterade kostnader till ett belopp av 3 miljoner euro för externa juridiska tjänster och kostnader relaterade till externa experter. Kostnaderna har inkluderats i övriga kostnader i den konsoliderade resultaträkningen. De totala förvärvsrelaterade kostnaderna väntas uppgå till cirka 4 miljon euro. Under fem månader fram till bidrog Hamworthy till omsättningen med 144 miljoner euro och till rörelseresultatet med 14 miljoner euro av koncernens resultat. Om förvärvet hade verkställts skulle den konsoliderade omsättningen enligt ledningens uppskattning ha uppgått till miljoner euro och det konsoliderade rörelseresultatet för perioden till 203 miljoner euro. Vid fastställandet av dessa belopp har ledningen antagit att de provisoriska justeringarna av verkliga värden som fastställdes vid förvärvstidpunkten skulle ha varit de samma som om förvärvet hade inträffat Övriga förvärv förvärvade Wärtsilä affärsverksamheten i MMI Boiler Management Pte Ltd., ett Singaporebaserat företag som specialiserat sig på service och underhåll av pannor för marina och industriella applikationer. Köpesumman är ca 3 miljoner euro och goodwillvärdet ca 1 miljon euro. RÄNTEBÄRANDE FRÄMMANDE KAPITAL MEUR 1-6/ / Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Lånefordringar Likvida medel Netto NYCKELTAL 1-6/ / Resultat per aktie (före och efter utspädning), euro 0,72 0,73 1,44 Eget kapital/aktie, euro 8,07 7,66 8,30 Soliditet, % 38,4 40,4 41,3 Nettoskuldsättningsgrad 0,49 0,04 0,04 ANTAL ANSTÄLLDA 1-6/ / I medeltal I slutet av perioden

20 19 ANSVARSFÖRBINDELSER MEUR 1-6/ / Fastighetsinteckningar Företagsinteckningar Totalt Borgens- och ansvarsförbindelser för egen del för intressebolag Nominellt belopp av hyror enligt leasingavtal Totalt DERIVATINSTRUMENTENS NOMINELLA VÄRDEN MEUR Totalt varav stängda Ränteswappar 20 Valutaterminer Valutaoptioner, köpta 43 Valutaoptioner, utfärdade 29 RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG, PER KVARTAL MEUR 4-6/ / / / / /2011 Omsättning Övriga intäkter Kostnader Avskrivningar och nedskrivningar Resultatandel i intresse- och samföretag Rörelseresultat Finansiella intäkter och kostnader Nettovinst på finansiella tillgångar som kan säljas 1 Resultat före skatter Inkomstskatter Räkenskapsperiodens resultat Fördelning: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Totalt Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare: Resultat per aktie, euro 0,38 0,33 0,45 0,26 0,35 0,38

21 20 FORMLER FÖR NYCKELTAL Resultat per aktie (EPS) periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare justerat antal aktier i medeltal under perioden Eget kapital/aktie eget kapital som tillhör moderbolagets aktieägare justerat antal aktier i slutet av perioden Soliditet eget kapital eget kapital och skulder totalt - erhållna förskott x 100 Nettokuldsättningsgrad räntebärande skulder - likvida medel eget kapital Wärtsilä Oyj Abp Styrelsen