5 maj Länsförsäkringsgruppen Första kvartalet jämfört med första kvartalet Rörelseresultatet i länsförsäkringsgruppens sakförsäkringsverksamhet ökade till 2 166 ( 277) Mkr. Premieintäkter efter avgiven återförsäkring ökade till 6 129 (5 871) Mkr. Det försäkringstekniska resultatet i länsförsäkringsgruppens sakförsäkringsverksamhet ökade till 52 (356) Mkr. Totalkostnadsprocenten förbättrades till 94 (97). Kapitalavkastningen i länsförsäkringsgruppen ökade till 1 852 ( 15) Mkr. Rörelseresultatet i bankkoncernen ökade till 353 (341) Mkr. Räntenettot stärktes till 94 (791) Mkr. Rörelseresultatet i Länsförsäkringar Fondliv ökade till 136 (118) Mkr. Premieinkomsten ökade till 2 462 (2 297) Mkr. Provisionsintäkterna ökade till 388 (343) Mkr. Resultatet i Länsförsäkringar Liv ökade till 1 25 ( 1 82) Mkr. Första kvartalet jämfört med fjärde kvartalet Rörelseresultatet i länsförsäkringsgruppens sakförsäkringsverksamhet ökade till 2 166 (982) Mkr. Premieintäkter efter avgiven återförsäkring uppgick till 6 129 (6 14) Mkr. Det försäkringstekniska resultatet i länsförsäkringsgruppens sakförsäkringsverksamhet uppgick till 52 (637) Mkr. Totalkostnadsprocenten uppgick till 94 (92). Kapital avkastningen i länsförsäkringsgruppen ökade till 1 852 (1 64) Mkr. Konsolideringskapitalet ökade med 2 7 Mkr till 59 963 Mkr. Rörelseresultatet i bankkoncernen uppgick till 353 (391) Mkr. Räntenettot uppgick till 94 (945) Mkr. Rörelseresultatet i Länsförsäkringar Fondliv ökade till 136 (126) Mkr. Premieinkomsten ökade till 2 462 (2 173) Mkr. Provisionsintäkterna ökade till 388 (378) Mkr. Resultatet i Länsförsäkringar Liv ökade till 1 25 (552) Mkr. Kommentar Länsförsäkringsgruppen summerar ett starkt resultat under första kvartalet med fortsatt stigande affärsvolymer, vilket är bevis på att kunderna uppskattar länsförsäkringsbolagens kundägda lokala affär. Sakförsäkringsverksamhetens rörelseresultat uppgick till 2,2 Mdkr och gynnades av god tillväxt, stark kapitalavkastning och en förbättrad totalkostnadsprocent på 94. Resultat och affärsvolymer fortsätter att öka stabilt även inom övriga affärsområden. Bankverksamhetens rörelseresultat uppgick till,4 Mdkr och inlåningen och utlåningen ökade med 9 respektive 13 procent. Fondförsäkringsverksamhetens förvaltade kapital ökade till 12 Mdkr, främst genom en god värdeutveckling men även ett stabilt premieinflöde. Vi arbetar ständigt med att utveckla vårt fondsortiment och under kvartalet lanserades ett tiotal nya fonder från flera olika fondbolag i ett nytt utökat fondutbud. För våra digitala tjänster fick vi utmärkelsen Bästa Mobilsajt och App via Web Service Award. Vi lanserade en ny funktion i bankappen en digital guide till ett bättre sparande, samt inledde ett samarbete med Wrapp. Under kvartalet har vi infört ett program för att säkerställa en långsiktig hållbar IT-miljö utifrån ökade satsningar inom digital utveckling, för att kunna erbjuda den bästa kundupplevelsen och eliminera ökade hot från cyberrisker. Länsförsäkringar bedriver ett långsiktigt klimatarbete som bland annat innebär en gradvis ökning av klimatsmarta investeringar och att aktivt påverka de bolag Länsförsäkringar investerar i att minska sina klimatrisker. Under första kvartalet fortsatte Länsförsäkringar att fasa ut icke hållbara investeringar i fossila bolag genom att utesluta bolag där mer än 2 procent av omsättningen kommer från kol. Johan Agerman Vd Länsförsäkringar AB, Länsförsäkringsgruppens gemensamma bolag lansforsakringar.se
Länsförsäkringsgruppen Marknadskommentar Länsförsäkringsgruppen består av 23 lokala och kundägda länsförsäkringsbolag samt det gemensamt ägda Länsförsäkringar AB. Genom respektive länsförsäkringsbolag får kunderna ett helhetserbjudande inom bank, försäkring och fastighetsförmedling. Utgångspunkten är den lokala närvaron och beslutskraften. Erfarenheten visar att lokal beslutskraft i kombination med gemensamma muskler skapar ett verkligt mervärde för kunderna. Grundläggande är en långsiktig omsorg om kundernas pengar. Det finns inga externa aktieägare utan det är kundernas pengar som förvaltas. Detta synsätt präglar hela verksamheten. Länsförsäkringsgruppen har 3,7 miljoner kunder och 6 2 medarbetare. Länsförsäkringsgruppen är i juridisk mening inte en koncern. Huvuddelen av sakförsäkringsaffären inom länsförsäkringsgruppen tecknas av länsförsäkringsbolagen. Den affär som bedrivs inom Länsförsäkringar ABs sakkoncern är hälsaförsäkring, djurförsäkring samt transportförsäkring och viss ansvars-, egendoms- och motorförsäkring. Även länsförsäkringsgruppens återförsäkringsskydd och mottagen internationell återförsäkring hanteras inom Länsförsäkringar AB-koncernen. Resultatet av länsförsäkringsgruppens sakförsäkringsverksamhet är summan av resultaten i de 23 länsförsäkringsbolagen och Länsförsäkringar AB-koncernen, exklusive Länsförsäkringar Fondliv och Länsförsäkringar Bank-koncernen. Länsförsäkringar Liv konsolideras inte i Länsförsäkringar AB, då bolaget bedrivs enligt ömsesidiga principer. Mellanhavanden mellan länsförsäkringsbolagen och Länsförsäkringar AB-koncernen har eliminerats. Länsförsäkringar Bank AB 3,7 miljoner kunder 23 lokala länsförsäkringsbolag Länsförsäkringar AB Länsförsäkringar Sak Försäkrings AB Länsförsäkringar Fondliv Försäkrings AB Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB* *Bolaget bedrivs enligt ömsesidiga principer och konsolideras inte i Länsförsäkringar AB. Årets första kvartal präglades av optimism vad gäller tillväxt, vilket avspeglade sig på de finansiella marknaderna. Börserna steg globalt sett i takt med ökad optimism hos företag och hushåll, samt med stöd av inkommande stark ekonomisk data. Det politiska läget är fortsatt osäkert - i slutet av mars ansökte Storbritannien formellt om utträde ur EU, och ovisshet råder om utfallen av Trumps första budgetförslag och det franska presidentvalet. Räntemarknaden var stabil under perioden med historiskt låg volatilitet. Korta räntor steg till följd av den amerikanska centralbankens räntehöjning i mars och marknaden förväntar sig fortsatta höjningar framöver. Långa räntor var i stort sett oförändrade, vilket mot bakgrund av den starka börsutvecklingen och det gynnsamma konjunkturläget kan tyda på fortsatt tvivel om kommande inflationstryck. Den europeiska centralbanken lämnade under kvartalet styr- och insättningsräntan oförändrad och fortsatte med obligationsköp i oförändrad takt. Vid mötet i mars framhölls dock att riskbilden har förbättrats. Marknaden har tolkat detta som att en räntehöjning kryper något närmare och att en avveckling av stödköpen kan vara nästa steg, vilket har fått europeiska räntor att stiga. Den fortsatt låga kärninflationen och höga arbetslösheten gör dock att skälen för fortsatta stimulansåtgärder består. Riksbanken lämnade styrränta och stödköp oförändrade vid mötet i februari, men förlängde det mandat som underlättar att intervenera på valutamarknaden till oktober. Riksbanken räknar fortfarande med att höja räntan under andra kvartalet 218. Räntorna på säkerställda obligationer var i stort sett oförändrade under kvartalet och efterfrågan från investerare var fortsatt god. Den realekonomiska utvecklingen var under årets början överlag positiv. Tillväxtsiffror för fjärde kvartalet reviderades upp, vilket tyder på en fortsatt stark global konjunktur. Även ledande indikatorer tyder på en initial god tillväxt. I USA har dock förhoppningar om en snabb finanspolitisk stimulans minskat, men den starka privata efterfrågan gör att konjunkturutsikten ändå ser fortsatt bra ut. Den strama arbetsmarknaden kan emellertid ha en hämmande effekt på tillväxttakten framöver. I Europa ser konjunkturbilden något ljusare ut än tidigare och varken Brexit-processen eller rådande politisk osäkerhet verkar tynga företag och hushåll som blir alltmer positiva. I Sverige är optimismen stark och den inhemska konjunkturen förbättras. Inflationsutvecklingen har överlag varit enligt förväntan, där uppgången främst har drivits av stigande energi och livsmedelspriser. Den underliggande inflationen är fortsatt mycket låg i Europa, inklusive Sverige. Kronan stärktes marginellt mot dollarn under kvartalet, medan kursen mot euron överlag var oförändrad. Bostadspriserna fortsatte åter att stiga under kvartalet efter en något avvaktande avslutning på. Rating Bolag Institut Långfristig rating Kortfristig rating Länsförsäkringar AB S & P Global Ratings A /Stable Länsförsäkringar AB Moody s A3/Stable Länsförsäkringar Bank S & P Global Ratings A/Stable A 1(K 1) Länsförsäkringar Bank Moody s A1/Stable P 1 Länsförsäkringar Hypotek 1) S & P Global Ratings AAA/Stable Länsförsäkringar Hypotek 1) Moody s Aaa Länsförsäkringar Sak S & P Global Ratings A/Stable Länsförsäkringar Sak Moody s A2/Stable 1) Avser bolagets säkerställda obligationer. 2 Länsförsäkringsgruppen
Ekonomisk översikt I rapporten kommenteras utvecklingen jämfört med, om inte annat anges. Belopp anges i SEK, om inte annat anges. Länsförsäkringsgruppen Totalt kapital, Mkr 65 79 55 952 63 39 63 39 Sakförsäkring Konsolideringskapital, Mkr 59 963 51 67 57 956 57 956 Konsolideringsgrad, % 238 217 236 236 Räntabilitet på eget kapital, % 14 2 8 8 Premieintäkt efter avgiven återförsäkring, Mkr 6 129 5 871 6 14 24 73 Försäkringstekniskt resultat, Mkr 52 356 637 1 813 Rörelseresultat, Mkr 2 166 277 982 4 626 Totalkostnadsprocent 94 97 92 95 Länsförsäkringar AB, koncernen 1) Rörelseresultat, Mkr 826 537 542 2 286 Balansomslutning, Mkr 446 558 392 523 421 75 421 75 Räntabilitet på eget kapital, % 12 9 1 1 Kapitalbas för gruppen (FRL) 2) 41 613 36 222 4 62 4 62 Kapitalkrav för gruppen (FRL) 2) 3 625 27 551 3 121 3 121 Kapitalbas för det finansiella konglomeratet 3) 41 554 36 222 4 352 4 352 Kapitalkrav för det finansiella konglomeratet 3) 3 625 27 551 3 121 3 121 Länsförsäkringar Sak, koncernen Premieintäkt efter avgiven återförsäkring, Mkr 1 373 1 297 1 353 5 342 Försäkringstekniskt resultat, Mkr 397 15 14 435 Rörelseresultat, Mkr 428 172 183 644 Kapitalkvot, % (Länsförsäkringar Sak Försäkrings AB) 257 275 26 26 Länsförsäkringar Bank, koncernen Inlåning från allmänheten, Mkr 91 888 84 494 91 27 91 27 Utlåning till allmänheten, Mkr 232 187 25 981 226 75 226 75 Rörelseresultat, Mkr 353 341 391 1 467 Räntabilitet på eget kapital, % 9 1 1 1 Kärnprimärkapitalrelation bankkoncernen, % 24,2 23,5 24,8 24,8 Länsförsäkringar Fondliv Premieinkomst (rullande 12 månader), Mkr 8 8 8 488 8 637 8 637 Rörelseresultat, Mkr 136 118 126 512 Förvaltat kapital, Mkr 119 794 1 41 114 45 114 45 Kapitalkvot, % 156 144 15 15 Länsförsäkringar Liv, koncernen Premieinkomst efter avgiven återförsäkring, Mkr 412 42 438 1 72 Resultat, Mkr 1 25 1 82 552 2 682 Förvaltat kapital, Mkr 115 957 115 55 115 784 115 784 Kapitalkvot, % 29 179 195 195 1) Exklusive Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB som drivs enligt ömsesidiga principer. 2) Enligt försäkringsrörelselag (FRL), Solvens II direktivet i svensk rätt. 3) Det finansiella konglomeratet består av Länsförsäkringar AB, samtliga försäkringsbolag i koncernen, Länsförsäkringar Bank AB med samtliga dotterbolag och Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB. 3 Länsförsäkringsgruppen
Sakförsäkring Första kvartalet Uppgifterna inom parentes avser motsvarande period. Rörelseresultatet ökade till 2 166 (-277) Mkr. Premieintäkter efter avgiven återförsäkring ökade 4,4 procent till 6 129 (5 871) Mkr. Det försäkringstekniska resultatet ökade till 52 (356) Mkr. Totalkostnadsprocenten förbättrades till 94 (97), med en skadeprocent på 75 (79). Kapitalavkastningen ökade till 1 852 (-15) Mkr. Konsolideringskapitalet har under kvartalet ökat med 2 7 Mkr och uppgick till 59 963 Mkr. Resultat Rörelseresultatet för länsförsäkringsgruppens sakförsäkringsverksamhet ökade till 2 166 ( 277) Mkr. Det starkare resultatet förklaras främst av en stark kapitalavkastning som ökade till 1 852 ( 15) Mkr. Det försäkringstekniska resultatet förbättrades till följd av ökade premieintäkter och stabila skadekostnader och uppgick till 52 (356) Mkr. Skadekostnadsprocenten minskade därmed till 75 (79), medan driftkostnadsprocenten var oförändrad och uppgick till 19. Detta resulterade i en förbättrad totalkostnadsprocent på 94 (97). Konsolideringskapitalet stärktes med 2 7 Mkr under kvartalet och uppgick till 59 963 Mkr. Konsolideringsgraden uppgick till 238 (236) procent. Affärsvolymer Enligt Svensk Försäkrings statistik per 31 december behöll länsförsäkringsgruppen sin starka position som marknadsledare inom skadeförsäkring med en marknadsandel på 3 procent. Premieintäkten ökade 4,4 procent och uppgick till 6 129 (5 871) Mkr, till följd av såväl beståndsökningar som premiehöjningar. Affärsvolymernas utveckling per segment följde till stor del samma trender som i föregående kvartal. Privatsegmentet ökade med 6,9 procent, där tillväxten fortsatt återfanns inom hem- och villahemförsäkring samt olycksfallsförsäkring. Även Agria hade fortsatt god tillväxt, till följd av både beståndsökningar och premiehöjningar, och sjukvårdsförsäkringens tillväxt ökade till följd av tidigare premiehöjningar. Företagssegmentets tillväxt ökade med 5,5 procent, främst inom fastighetsförsäkring och företagsförsäkring. Motorsegmentet uppvisade också en god volymökning och tillväxten uppgick till 5, procent, till största delen drivet av beståndsökning. Lantbrukssegmentet växte med 3,4 procent. Sakförsäkring, länsförsäkringsgruppen Nyckeltal, Mkr Premieintäkt efter avgiven återförsäkring 6 129 5 871 6 14 24 73 Försäkringstekniskt resultat 52 356 637 1 813 Återbäring och rabatter 73 72 995 1 22 Total kapitalavkastning 1 852 15 1 64 5 9 Rörelseresultat 2 166 277 982 4 626 Konsolideringskapital 59 963 51 67 57 956 57 956 Konsolideringsgrad, % 238 217 236 236 Driftskostnadsprocent 19 19 23 19 Skadeprocent 75 79 69 75 Totalkostnadsprocent 94 97 92 95 Skadeutveckling Försäkringsersättningar efter avgiven återförsäkring förblev relativt stabil och uppgick till 4 534 (4 563) Mkr, vilket i kombination med ökade premieintäkter bidrog till en förbättrad skadekostnads- och totalkostnadsprocent. Skadekostnadsprocenten minskade till 75 (79) procent, där framförallt kostnader för olycksfall och vattenskador minskade. Skadekostnaderna fortsatte att domineras av brand och motorskador under första kvartalet. Totalkostnadsprocent 12 månader rullande % 1 95 9 85 8 Kv 2 Kv 3 Fördelning placeringstillgångar 7,9% Aktier 2,8% 3,6% Fastigheter Räntebärande Övrigt Summan av placeringstillgångarna uppgick -3-31 till 96,2 Mdkr. 4,7% Kapitalavkastning Året inleddes med globalt stigande börser i takt med ökad optimism hos företag och hushåll, samt med stöd av inkommande stark ekonomisk data. Räntemarknaden var stabil under perioden med historiskt låg volatilitet. Länsförsäkringsgruppens kapitalavkastning var mycket god under första kvartalet och ökade till 1 852 ( 15) Mkr. Den goda avkastningen här rörde främst från aktieplaceringar som hade en stark utveckling. 4 Länsförsäkringsgruppen
Bank Första kvartalet Uppgifterna inom parentes avser motsvarande period. Rörelseresultatet ökade 3 procent till 353 (341) Mkr och räntabiliteten på eget kapital uppgick till 9,1 (9,7) procent. Räntenettot ökade 19 procent till 94 (791) Mkr. Affärsvolymerna ökade till 468 (45) Mdkr. Inlåningen ökade till 92 (85) Mdkr och utlåningen ökade till 232 (26) Mdkr. Antalet kunder med Länsförsäkringar som huvudbank ökade 11 procent. Antalet bankkort ökade 12 procent. Resultat Bankkoncernens rörelseresultatet ökade med 3 procent till 353 (341) Mkr, vilket främst förklaras av ett stärkt räntenetto. Räntenettot ökade med 19 procent till 94 (791) Mkr till följd av ökade volymer och lägre refinansieringskostnader. Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 9,1 (9,7) procent. Nettoresultat av finansiella poster uppgick till 3 (4) Mkr och förklaras av orealiserade värdeförändringar på finansiella instrument med tillhörande säkringsredovisning. Provisionsnettot uppgick till 16 ( 137) Mkr, på grund av ökade ersättningar till länsförsäkringsbolagen till följd av en god volymutveckling. Rörelsekostnaderna ökade med 13 procent till 386 (34) Mkr, vilket främst berodde på ökade personalkostnader hänförligt till tillkommande personal från Länsförsäkringar AB till bankkoncernens enheter Affärsservice och Ekonomiskt Sekretariat, samt nyanställda förvaltare inom Länsförsäkringar Fondförvaltning. Justerat för samtliga organisatoriska förändringar uppgår den underliggande kostnadsökningen till 7,6 procent. K/I-talet före kreditförluster uppgick till,51 (,49). Bankkoncernens rörelseresultat och räntabilitet på eget kapital Mkr % 5 12 4 3 2 1 213 214 215 Rörelseresultat Räntabilitet på eget kapital, % 1 8 6 4 2 Länsförsäkringar Bank, koncernen Nyckeltal, Mkr Inlåning från allmänheten 91 888 84 494 91 27 91 27 Utlåning till allmänheten 232 187 25 981 226 75 226 75 Rörelseresultat 353 341 391 1 467 Räntabilitet på eget kapital, % 9 1 1 1 K/I-tal före kreditförluster,51,49,48,48 Kreditförlusterna uppgick netto till 15 (2) Mkr, vilket motsvarar en kreditförlustnivå på,3 (,4) procent. Osäkra lånefordringar brutto uppgick till 238 (249) Mkr, vilket motsvarar en andel osäkra låne fordringar brutto om,1 (,12) procent. Affärsvolymerna ökade med 16 procent till 468 (45) Mdkr. Utlåningen ökade med 13 procent till 232 (26) Mdkr med fortsatt hög kreditkvalitet. Utlåningen i Länsförsäkringar Hypotek ökade med 15 procent till 174 (151) Mdkr. Utlåningen i Wasa Kredit ökade med 16 procent till 18,9 (16,3) Mdkr. Inlåningen ökade med 9 procent till 91,9 (84,5) Mdkr. Fondvolymen ökade med 25 procent till 144 (115) Mdkr. Bankkoncernens affärsvolym Mdkr 5 4 3 2 1 213 214 215 Fond Lantbruksutlåning Övrig utlåning Inlåning Bostadsutlåning Upplåning och likviditet Bankkoncernen har en låg refinansieringsrisk och en välfördelad förfallostruktur. Emitterade värdepapper ökade till nominellt 165 (137) Mdkr, varav säkerställda obligationer uppgick till 134 (17) Mdkr, icke säkerställd långfristig upplåning uppgick till 3 (29) Mdkr och kortfristig upplåning uppgick till 1 (2) Mdkr. Genomsnittlig återstående löptid för den långfristiga upplåningen uppgick per 31 mars till 3,5 (3,4) år. Under kvartalet emitterades säkerställda obligationer med en volym motsvarande nominellt 14 (8) Mdkr, återköpta säkerställda obligationer uppgick till nominellt 2 () Mdkr och förfall av säkerställda obligationer uppgick till nominellt (8) Mdkr. Länsförsäkringar Bank emitterade under perioden icke säkerställda obligationer om nominellt 3 (1) Mdkr och förfall av icke säkerställda obligationer uppgick till nominellt 2 (1) Mdkr. Den 31 mars uppgick likviditetsreserven till 49 (39) Mdkr*. Likviditetsreserven är placerad i värdepapper med mycket hög kreditkvalitet som är belåningsbara hos Riksbanken och i förekommande fall i ECB. Genom att utnyttja likviditetsreserven kan kontrakterade åtaganden mötas i över 3 år utan ny upplåning på kapitalmarknaden. *Enligt Bankföreningens definition. Likviditetstäckningsgrad (LCR) för konsoliderad situation enligt Finansinspektionens definition uppgick till 245 (179) procent per 31 mars. 5 Länsförsäkringsgruppen
Liv- och pensionsförsäkring Länsförsäkringar erbjuder liv- och pensionslösningar till företag och privatpersoner. Genom Länsförsäkringar Fondliv erbjuds fondförvaltning, garanti förvaltning och riskförsäkring inom personriskområdet. I Länsförsäkringar Liv sker ingen nyteckning, här förvaltas traditionell livförsäkring som är tecknad före stängningen 211. Första kvartalet Uppgifterna inom parentes avser motsvarande period. Rörelseresultatet i Länsförsäkringar Fondliv ökade till 136 (118) Mkr. Totalt förvaltat kapital ökade till 12 (1) Mdkr. Resultatet i Länsförsäkringar Liv ökade till 1 25 ( 1 82) Mkr. Totalt förvaltat kapital ökade till 116 (115) Mdkr. Återbäringsräntan i Nya Trad har under första kvartalet varit 4 procent men höjdes till 5 procent den 1 april. Resultat Rörelseresultatet i Länsförsäkringar Fondliv ökade till 136 (118) Mkr, vilket förklaras av ökade intäkter från ett större förvaltat kapital. De ökade intäkterna möts delvis av ökade kostnader från investeringar inom digital utveckling och distribution. Det totala förvaltade kapitalet ökade med 5,3 Mdkr under kvartalet och uppgick till 12 (1) Mdkr. Ökningen berodde främst på en god avkastning men även ett positivt nettoinflöde. Den totala premieinkomsten ökade och uppgick till 2 462 (2 297) Mkr, varav inflyttat kapital bidrog med 264 (256) Mkr. Premieinkomst för försäkringsrisk efter avgiven återförsäkring uppgick till 5 (4) Mkr. Provisions- och avgiftsintäkterna uppgick till 388 (343) Mkr till följd av ett större förvaltat kapital. Driftskostnaderna ökade till 261 (229) Mkr, främst som ett resultat av ökade satsningar inom digital utveckling samt investeringar i en stärkt distributionskraft. Resultatet i Länsförsäkringar Liv ökade till 1 25 ( 1 82) Mkr. Resultatet förklaras av positiv kapitalavkastning, villkorsändringar till Nya Trad som fortsatte att stärka resultatet genom minskade försäkringstekniska avsättningar, och ett positivt operativt resultat. Förändringar i marknadsräntor har effekt på resultatet i Länsförsäkringar Liv. Bolaget skyddar sig dock i stor utsträckning mot resultateffekterna genom att skulder och tillgångar matchas mot varandra. Under kvartalet rörde sig marknadsräntorna totalt sett relativt lite. Effekten på resultatet var liten jämfört med första kvartalet då fallande räntor medförde ett försämrat resultat. Under första kvartalet minskade skulden till försäkringstagarna med,4 (1,) Mdkr till följd av negativa kassaflöden, det vill säga utbetalningar och utflyttar översteg premieinbetalningarna. Länsförsäkringar Fondliv och Länsförsäkringar Liv Nyckeltal, Mkr Länsförsäkringar Fondliv Premieinkomst netto (rullande 12 månader) 8 8 8 488 8 637 8 637 Rörelseresultat 136 118 126 512 Förvaltat kapital 119 794 1 41 114 476 114 476 Kapitalkvot, % 156 144 15 15 Länsförsäkringar Liv Resultat 1 25 1 82 552 2 682 Förvaltat kapital 115 957 115 55 115 784 115 784 Konsolidering Nya Trad, % 117 111 114 114 Konsolidering Gamla Trad, % 122 122 125 125 Kapitalkvot, % 29 179 195 195 Kapitalavkastningen var positiv för samtliga förvaltningsportföljer och bidrog till resultatet med 1,7 (1,1) Mdkr. Villkorsändringar till Nya Trad bidrog till resultatet med,1 Mdkr och driftskostnaderna minskade och uppgick till 94 (112) Mkr. Länsförsäkringar Fondlivs och Länsförsäkringar Livs kapitalsituation uttrycks under Solvens II och mäts som en kvot av kapitalbas i förhållande till riskbaserat kapitalkrav. Länsförsäkringar Fondlivs kapitalkvot per 31 mars uppgick till 156 (144) procent. Länsförsäkringar Livs kapitalkvot per 31 mars uppgick till 29 (179) procent. Fond- och garantiförvaltning Fondförsäkring I det rekommenderade fondutbudet, som består av 8 fonder, utvecklades 88 procent av fonderna positivt under det första kvartalet. Tio av fonderna steg med över 1 procent och sex av fonderna sjönk med mindre än 1 procent. Hållbarhetskrav ställs vid upphandling av nya fonder och en uppföljning av Förvaltat kapital fondförsäkring Mdkr 125 1 75 5 25 213 214 215 fondförvaltares arbete med ansvarsfulla investeringar utförs årligen. Vid utgången av hade 98 procent av alla rekommenderade fonder i Länsförsäkringar Fondliv skrivit under FNs principer för ansvarsfulla investeringar (PRI). Under det första kvartalet har flera förändringar skett i Länsförsäkringars fondutbud i samband med en ny fondstrategi. En strategi som innebär både förenklingar men 6 Länsförsäkringsgruppen
även större valfrihet för kunderna. Ett tiotal nya fonder från flera olika fondbolag har lanserats i ett nytt utökat fondutbud. Det utökade utbudet består av 94 fonder. Kvalitetshöjningen av fondutbudet kommer att fortsätta under hela året. Exempel på fonder i utbudet som utvecklades starkt under första kvartalet var Fidelity India Focus, GAM Star China och Länsförsäkringar Asienfond. Fonder som placerar i fastigheter och i Ryssland har däremot utvecklats svagt negativt. Garantiförvaltning Länsförsäkringar Fondliv erbjuder förvaltning av pensionsförsäkringar med ett garantimoment vad gäller inbetalda premier, medans Länsförsäkringar Liv, vilket är stängt för nyteckning, förvaltar traditionell livförsäkring i fyra bestånd; Nya Trad, Gamla Trad, Nya Världen och Försäkrad Pension. Inom garantiförvaltning uppgick det förvaltade kapitalet till 2,8 (2,3) Mdkr. Avkastningen var 2,4 procent under kvartalet, där det största bidraget var hänförligt till aktieinnehavet. Nya Trad I Nya Trad erbjuds kunderna att förändra villkoren i befintliga traditionella försäkringar. Förvaltat kapital i Nya Trad uppgick till 19 (15) Mdkr. Placeringarna per 31 mars bestod av 56 procent räntebärande tillgångar, 32 procent aktier, 3 procent fastigheter och 9 procent alternativa investeringar. Under har den totala risken i portföljen sänkts något. Avkastningen uppgick till 2,6 ( 1,5) procent. Den positiva avkastningen kommer till stor del från aktieplaceringar vilka utvecklades starkt. Återbäringsräntan var per 31 mars 4 (6) procent. Återbäringsräntan höjdes till 5 procent per 1 april. Gamla Trad I Gamla Trad förvaltar Länsförsäkringar Liv ett kapital om 84 (87) Mdkr för kundernas räkning. I rådande lågräntemiljö syftar risktagandet i placeringsportföljen i Gamla Trad till att säkerställa att den garanterade återbäringen kan infrias även vid en negativ marknadsutveckling. Samtidigt tas en balanserad risk i syfte att möjliggöra en rimlig avkastning på kundernas sparade kapital. Under har placeringarna varit relativt oförändrade och en stor del av kapitalet utgjordes av långfristiga räntebärande placeringar. Placeringarna per 31 mars bestod av 87 procent räntebärande värdepapper, 7 procent alternativa investeringar med resterande andel i aktier och fastigheter. Avkastningen uppgick till,7 (2,) procent. Återbäringsräntan har varit oförändrad 2 procent. Nya Världen I förvaltningsformen Nya Världen är andelen aktier normalt 7 procent och resterande 3 procent utgörs av räntebärande placeringar. Placeringsmixen kan dock variera inom fastställda intervall där andelen aktier utgör 6-8 procent. I förvaltningsformen Nya Världen är kunderna garanterade att få tillbaka minst de premier som betalats in, efter avdrag för driftskostnader och avkastningsskatt. Förvaltat kapital uppgick till 12 (11) Mdkr. Avkastningen uppgick till 4,6 ( 1,7) procent. 7 Länsförsäkringsgruppen
Fastighetsförmedling Länsförsäkringar kan genom Länsförsäkringar Fastighetsförmedling erbjuda en helhet för en trygg bostadsaffär; fastighetsförmedling, bank och försäkring samlat på ett ställe. Fastighetsförmedlingen är ett viktigt kundmöte även för försäljning av bolån och försäkring. Länsförsäkringar Fastighetsförmedling har 16 bobutiker runt om i landet. Den starka tillväxten har fört upp Länsförsäkringar Fastighetsförmedling till positionen som tredje största aktör. Fastighetsförmedlingen är en integrerad del av det lokala länsförsäkringsbolagets helhetserbjudande. Målet är att erbjuda mer än bara förmedling och försäljning av bostäder. Verksamheten bedrivs i franchiseform där länsförsäkringsbolaget är franchisegivare för den lokala bobutiken. Det innebär även att Länsförsäkringar Fastighetsförmedling skiljer sig från rikstäckande fastighetsmäklarkedjor genom att alltid vara lokalt förankrat. Totalmarknaden småhus har minskat med 8 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Länsförsäkringar Fastighetsförmedlings totala marknadsandel ökade dock,5 procent på en minskande marknad. Under perioden april - mars förmedlades 7 852 (8 438) småhus, 11 322 (1 761) bostadsrätter och 428 (478) lantbruk. Värdet på försäljningarna uppgick till 4,5 (36,7) Mdkr. Försäljningen av småhus resulterade i bottenlån i Länsförsäkringars bolåne institut på 3,3 (2,9) Mdkr fördelat på 1 532 (1 66) affärer. Antal småhus och bostadsrätter sålda av Länsförsäkringar Fastighetsförmedling Mdkr 5 Tusental 25 Småhus sålda av Läns för säkringar Fastighetsförmedling där lån placerats i Länsförsäkringar Hypotek Mkr 3 5 Antal 21 Värdet av försäljningar, småhus april - mars Mdkr 5 4 2 3 2 5 1 8 1 5 4 3 15 2 1 2 3 2 1 1 5 9 2 1 5 1 5 6 3 1 apr 13 mar 14 apr 14 mar 15 Totalt värde, Mdkr Antal sålda bostäder apr 15 mar 16 apr 16 mar 17 Antal sålda småhus april mars Marknadsandelar småhus 31 mars apr 13- mar 14 Lånesumma, Mkr Antal lån apr 14- mar 15 apr 15- mar 16 apr 16- mar 17 Fastighetsbyrån Svensk Fastighetsförmedling Länsförsäkringar Fastighetsförmedling SkandiaMäklarna Mäklarhuset Bjurfors Husman & Hagberg Mäklarringen ERA Hemverket Fastighetsbyrån 18 61 Svensk Fastighetsförmedling 1 718 Länsförsäkringar Fastighetsförmedling 7 852 Mäklarhuset 3 623 SkandiaMäklarna 2 992 Husman & Hagberg 2 167 Bjurfors 23 Mäklarringen 1 137 Hemverket 1 49 ERA 952 Övriga mäklare och privat 21 852 Fastighetsbyrån 25,5% Svensk Fastighetsförmedling 14,7% Länsförsäkringar Fastighetsförmedling 1,8% Mäklarhuset 5,% SkandiaMäklarna 4,1% Husman & Hagberg 3,% Bjurfors 2,7% Mäklarringen 1,6% Hemverket 1,4% ERA 1,3% Övriga mäklare och privat 29,9% 8 Länsförsäkringsgruppen
Finansiella rapporter Länsförsäkringsgruppen Sakförsäkring Resultaträkning Mkr Premieintäkt, efter avgiven återförsäkring 6 129 5 871 6 14 24 73 Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen 1 144 123 453 Försäkringsersättningar, efter avgiven återförsäkring 4 534 4 563 4 174 17 942 Driftskostnader 1 146 1 79 1 378 4 644 Övriga tekniska intäkter/kostnader 29 17 73 127 Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat före återbäring och rabatter 52 356 637 1 813 Återbäring och rabatter 73 72 995 1 22 Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat efter återbäring och rabatter 447 283 358 611 Total kapitalavkastning 1 852 15 1 64 5 9 Kapitalavkastning överförd till försäkringsrörelsen 116 337 13 756 Övriga intäkter/kostnader 17 73 134 239 Rörelseresultat 2 166 277 982 4 626 Balansräkning Mkr -3-31 -12-31 TILLGÅNGAR Aktier och andelar 39 166 36 985 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 29 453 29 91 Övriga placeringstillgångar 27 624 27 98 Summa placeringstillgångar 96 243 93 984 Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar 11 57 1 396 Fordringar och andra tillgångar 11 87 11 254 Kassa och bank 5 13 4 681 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 416 1 398 SUMMA TILLGÅNGAR 126 5 121 714 EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital 49 796 48 33 Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring) 57 522 54 664 Andra avsättningar och skulder 15 75 16 3 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 3 27 3 14 SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER 126 5 121 714 9 Länsförsäkringsgruppen
Länsförsäkringar AB, koncernen Resultaträkning Mkr Premier före avgiven återförsäkring 1 938 1 788 1 919 7 18 Återförsäkrares andel av premieintäkter 417 351-566 1 533 Premier efter avgiven återförsäkring 1 521 1 438 1 352 5 485 Ränteintäkter 1 58 972 1 54 4 33 Räntekostnader 118 181 19 569 Räntenetto 94 791 945 3 464 Värdeökning på fondförsäkringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken 4 37 2 999 3 238 7 916 Utdelningar i placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken 7 Kapitalavkastning, netto 57 2 85 322 Provisionsintäkter 734 638 74 2 697 Övriga rörelseintäkter 749 498 68 2 129 Summa rörelseintäkter 8 371 368 6 931 22 21 Försäkringsersättningar före avgiven återförsäkring 1 122 1 11 477 3 986 Återförsäkrares andel av försäkringsersättningar 214 257 394 42 Försäkringsersättningar efter avgiven återförsäkring 98 853 871 3 584 Förändring livförsäkringsavsättning 115 115 36 6 Förändring avsättning för livförsäkring för vilka försäkringstagaren bär risken 4 434 3 22-3 279 8 5 Provisionskostnader 776 686 738 2 926 Personalkostnader 526 485 489 1 973 Övriga administrationskostnader 771 694 1 45 3 159 Kreditförluster 15 2 2 38 Summa kostnader 7 545 169 6 389 19 735 Rörelseresultat 826 537 542 2 286 Skatt 171 11 162 441 Periodens resultat 656 427 381 1 845 Resultat per aktie före och efter utspädning, kronor 63 41 37 177 Rapport över totalresultat för koncernen Mkr Periodens resultat 656 427 381 1 845 Övrigt totalresultat Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Omräkningsdifferenser hänförliga till utländsk verksamhet 3 2 2 28 Kassaflödessäkringar 63 79-67 81 Förändring i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas 13 23 15 138 Skatt hänförlig till poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat 17-23 11 13 Summa 62 6-38 16 Poster som inte kan omföras till periodens resultat Omvärdering av rörelsefastighet 13 5 89 21 Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 2 2 Skatt hänförlig till poster som inte kan återföras till periodens resultat 3 1 2 47 Summa 1 4 71 165 Summa övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 52 64 32 182 Periodens totalresultat 63 491 413 2 27 1 Länsförsäkringsgruppen
Länsförsäkringar AB, Koncernen Rapport över finansiell ställning för koncernen Mkr -3-31 -12-31 TILLGÅNGAR Goodwill 719 72 Andra immateriella tillgångar 4 94 4 5 Uppskjuten skattefordran 36 19 Materiella tillgångar 44 55 Rörelsefastigheter 2 717 2 721 Aktier i Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB 8 8 Aktier och andelar i intresseföretag 82 82 Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar 11 527 1 413 Utlåning till allmänheten 232 187 226 75 Fondförsäkringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken 116 484 111 799 Aktier och andelar 2 138 2 24 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 45 52 41 844 Belåningsbara statsskuldförbindelser 12 338 7 867 Derivat 5 747 6 26 Värdeförändring säkringsportföljer 494 636 Övriga fordringar 6 786 3 674 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 747 1 747 Likvida medel 3 89 1 171 SUMMA TILLGÅNGAR 446 558 421 75 Mkr -3-31 -12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 1 42 1 42 Övrigt tillskjutet kapital 1 272 1 272 Primärkapital 1 2 1 2 Reserver 783 835 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 9 827 9 179 Summa eget kapital 23 124 22 529 Efterställda skulder 2 596 2 595 Försäkringstekniska avsättningar 2 679 18 757 Avsättningar för vilka livförsäkringstagaren bär risken 117 566 112 225 Uppskjuten skatteskuld 1 335 1 339 Övriga avsättningar 136 137 Emitterade värdepapper 17 16 157 44 Inlåning från allmänheten 9 94 89 946 Skulder till kreditinstitut 6 249 3 873 Derivat 1 76 1 936 Värdeförändring säkringsportföljer 2 767 3 191 Övriga skulder 4 6 3 34 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 5 24 4 477 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 446 558 421 75 11 Länsförsäkringsgruppen
Länsförsäkringar Liv, koncernen Resultaträkning Mkr Premieinkomst, efter avgiven återförsäkring 412 42 438 1 72 Kapitalavkastning netto 1 713 1 115-43 6 27 Försäkringsersättningar 1 374 1 459-1 378-5 683 Förändring i försäkringstekniska avsättningar 42 975 2 16 1 221 Driftskostnader 94 112-136 -447 Försäkringsrörelsens tekniska resultat 1 58 1 11 6 2 838 Icke-tekniska kostnader 28 71-28 -11 Resultat före skatt 1 31 1 82 572 2 728 Skatt 6-2 -46 Periodens resultat 1 25 1 82 552 2 682 Poster som inte kan omföras till periodens resultat - - Periodens totalresultat 1 25 1 82 552 2 682 Balansräkning Mkr -3-31 -12-31 TILLGÅNGAR Placeringstillgångar 119 573 117 382 Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar 477 477 Fordringar 1 85 1 99 Andra tillgångar 3 468 4 763 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 134 144 SUMMA TILLGÅNGAR 125 46 124 675 EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital 23 815 23 5 Försäkringstekniska avsättningar 91 795 92 217 Avsättningar för andra risker och kostnader 183 24 Depåer från återförsäkrare 477 477 Skulder 8 999 8 68 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 19 213 SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER 125 46 124 675 Förändringar i redovisning För att få överensstämmelse med klassificering enligt solvensregelverken har finansiella instrument värderats till verkligt värde inklusive upplupen ränta från och med 1 januari. Förändringen påverkar jämförelsesiffrorna i balansräkningen per -12-31. Tillgångsposter som påverkas är: obligationer och andra räntebärande värdepapper med 646 Mkr, räntebärande värdepapper emitterade av koncernföretag med 23 Mkr, derivat med 35 Mkr samt förutbetalda kostnader och upplupna intäkter med -612 Mkr. Skuldposter som påverkas är: derivat med 363 Mkr. Jämförelsetal är uppdaterade enligt den nya redovisningen. Förändringen har inte påverkat det egna kapitalet. 12 Länsförsäkringsgruppen
LF 6682 utg 29 Sitrus 27381-5 Finansiell kalender Delårsrapport kvartal 2 Delårsrapport kvartal 3 1 augusti 1 november För mer information, kontakta Johan Agerman, vd Länsförsäkringar AB johan.agerman@lansforsakringar.se, 8-588 418 2, 7-348 93 5 Malin Rylander Leijon, CFO Länsförsäkringar AB malin.rylander-leijon@lansforsakringar.se, 8-588 48 64, 73-964 8 64 Anna Glennmar, Investor Relations Länsförsäkringar AB anna.glennmar@lansforsakringar.se, 8-588 417 42, 72-141 44 8 Fanny Wallér, kommunikationsdirektör Länsförsäkringar AB fanny.waller@lansforsakringar.se, 8-588 414 69, 7-692 77 79 Länsförsäkringar AB (publ), org nr 556549-72 Besök: Tegeluddsvägen 11 13 Post: 16 5 Stockholm Telefon: 8-588 4 lansforsakringar.se