Delårsrapport, januari juni 2017 2017.07.21 Anette Frumerie, VD; Björn Somnäs, ekonomichef BESQAB Studion, Bagarmossen
Affärsidé Besqab ska förädla fastigheter, vilket innebär att i en fastighets alla skeden tillföra kompetens som bidrar till ökat värde. Arbetet ska genomsyras av ett stort personligt engagemang och att i alla sammanhang leverera beställd kvalitet och väl uppfylla kundens förväntningar.
Kort om Besqab Tre affärsområden: Projektutveckling Construction Management (CM) och Fastighetsutveckling av vårdboenden Verkar i Stockholm och Uppsala Idag drygt 100 anställda Cirka 3 500 byggrätter Intäkter 2016: 1,68 mdkr (enl segmentsredovisningen) Börsvärde om cirka 2,5 mdkr
Besqabmodellen
Januari-juni 2017 Enligt segmentsredovisningen 1 Periodens intäkter uppgick till 772,9 Mkr (836,6) Rörelseresultatet uppgick till 125,1 Mkr (206,1) varav resultat från fastighetsförsäljningar var 0 Mkr (58,8) Rörelsemarginalen uppgick till 16,2 procent (24,6) Rörelsemarginalen exklusive fastighetsförsäljningar uppgick till 16,2 procent (17,6) 1 Segmentsredovisningen ger den mest rättvisande bilden av Besqabs verksamhet och överensstämmer med bolagets interna rapportering, se not 2 i delårsrapporten.
Januari-juni 2017 Enligt IFRS Omräknat enligt IFRS uppgick intäkterna till 856,1 Mkr (574,0) och rörelseresultatet uppgick till 135,3 Mkr (177,1) varav resultat från fastighetsförsäljningar var 0 Mkr (58,8) Resultatet efter skatt uppgick till 112,8 Mkr (168,2) motsvarande 7,32 kr per aktie (10,87) Eget kapital uppgick per den 30 juni till 1 084,3 Mkr (989,3) motsvarande 70,46 kr per aktie (64,01) Räntabiliteten på eget kapital var 20,9 procent (35,5) Likvida medel var vid periodens utgång 354,4 Mkr (314,3)
Resultatutveckling Rörelseresultat enligt segmentsredovisning och IFRS Mkr 400 350 300 250 200 150 100 50 32% 28% 24% 20% 16% 12% 8% 4% Rörelseresultat, segment Rörelseresultat, IFRS Rörelsemarginal, segment Rörelsemarginal, IFRS 0 2012 2013 2014 2015 2016 juli 2016 - juni 2017 0%
Stark finansiell ställning Soliditet och räntabilitet på eget kapital 2012 juni 2017 70% 60% Soliditet Räntabilitet på eget kapital 50% 40% Finansiella mål 30% 20% Soliditet >30 % 10% 0% 2012 (IFRS) 2013 (IFRS) 2014 (IFRS) 2015 (IFRS) 2016 (IFRS) juni 2017 (IFRS) Räntabilitet på eget kapital >15 %
Andra kvartalet i korthet Stabil bostadsmarknad och ökat antal produktionsstarter 145 produktionsstartade bostäder (76) varav 54 (0) vård- och omsorgsbostäder 101 sålda bostäder (54) 1 856 bostäder i pågående produktion 1 (761), varav 82 procent (94) är bokade/sålda 1 (0) osåld bostad i avslutad produktion varav 1 är upptagen i balansräkningen 1 1 Inkluderar ej vård- och omsorgsbostäder. KONSTNÄREN, SKÖNDAL
Andra kvartalet i korthet Händelser under andra kvartalet Besqab har tecknat avtal om förvärv av två projekt med totalt cirka 200 lägenheter i Roslags Näsby, Täby. Förvärvsavtal har tecknats avseende mark på Kapellgärdet i Uppsala för utveckling av cirka 150 bostäder. I juni tillträdde Besqab fastigheten Mandelblomman 11 i Spånga och startade produktion av vård- och omsorgsboendet Villa Solhem med totalt 54 lägenheter. I ett pågående varumärkesstärkande arbete har Besqab under perioden bytt visuell identitet och lanserat en ny logotyp. Besqabs styrelse har nyttjat årsstämmans bemyndigande om återköp av aktier. STUDION, BAGARMOSSEN
Drivkrafter och trender på marknaden Stabiliserad marknad med gynnsamma förhållanden God sysselsättningsgrad och gynnsam nationell konjunktur Reporänta på rekordlåg nivå Hög befolkningstillväxt och fortsatt bostadsbrist på Besqabs marknader Prisutveckling på årsbasis om 5-6 procent i såväl Stockholm som Uppsala Fortsatt stor tro på ökade bopriser det kommande året Viss osäkerhet i omvärldsfaktorer Urbanisering Demografi Hållbarhet Digitalisering Individualisering
Prisutveckling Bostadsrätter juli 2015 juni 2017 tkr/kvm 80 75 70 65 Stockholms stad Stockholms län Uppsala 60 55 50 45 40 35 jul 2015 okt 2015 jan 2016 apr 2016 juli 2016 okt 2016 jan 2017 apr 2017 Källa: Svensk Mäklarstatistik
Projektportföljen Planläge 30 juni 2017 Geografisk fördelning 30 juni 2017 Bygglov 15% Översiktsplan 23% Uppsala 33% Cirka 3 500 byggrätter Cirka 3 500 byggrätter Detaljplan 62% Stockholms län 67%
Täby Centrum Projektportföljen Tibble station Roslags Näsby, Täby Avtal om fastighetsförvärv av Klövern om totalt cirka 200 byggrätter i Roslags Näsby i Täby Två projekt; cirka 80 bostäder i Kv Kardborren invid Roslags Näsby centrum, cirka 120 lägenheter i södra Pentaområdet Bostadsrätter i storleksordningen 1-4 rok Tillträde sker efter laga kraftvunnen detaljplan Köpeskillingen beräknas uppgå till cirka 200 Mkr Roslags Näsby station Pentaområdet ca 120 bostäder E18 Kv Kardborren ca 80 bostäder
Projektportföljen Kapellgärdet, Uppsala Avtal om markförvärv av Brf Djäknen och Rikshem Planerar för cirka 150 bostäder, allt från mindre lägenheter till radhus, samt en förskola I området kommer flera byggherrar att vara inblandade, med olika upplåtelseformer - hyresrätter, bostadsrättsföreningar, radhus, förskola och andra verksamhetslokaler Planerad produktionsstart under början av 2019 Svartbäcken Kapellgärdet 150 bostäder Kvarngärdet Luthagen Centrum
Projektportföljen ZickZack, Kärrtorp C, Stockholm Förvärv av Stockholms stad Besqab planerar för tre flerfamiljshus invid Kärrtorpsplan Totalt ca 92 bostadsrättslägenheter i storlekarna 1-5 rum och kök Stockholms stad planerar en samtidig upprustning av torget, busstorget och parkeringen Säljstart under sensommaren 2017 ZickZack ca 92 bostäder Kärrtorpsplan
Projektportföljen Eds Ängar, Upplands Väsby Besqabs nästa etapp i Upplands Väsby efter Eds Allé Består av 55 enfamiljshus (28 kedjehus, 17 radhus och 10 villor) i bostadsrättsform Totalt cirka 700 bostäder i större utbyggnadsprojekt med flera andra byggherrar Säljstartat våren 2017 Produktionsstart planeras till senare delen av 2017 Preliminär inflyttning kring årsskiftet 2018/2019 Eds Ängar 55 småhus Eds Allé Upplands Väsby Station
Projektportföljen Solna centrum Råsunda Solna Station Omfattar cirka 300 byggrätter för bostadsrättslägenheter Tillträde beräknas ske under 2018 Centralt läge invid Solna Centrum med närhet till både tunnelbana och tvärbana Projektet kommer att erbjuda bostäder för en bred målgrupp Solna Centrum 300 bostäder Solna Centrum
Projektportföljen Ultuna Trädgårdsstad, Uppsala Totalt cirka 500 byggrätter för småhus och flerfamiljshus i nya Södra staden Gemensamt planarbete sedan 2010 med tidigare fastighetsägaren Akademiska Hus Projekten Vinrankan med 22 radhus och Björkallén med 85 lägenheter produktionsstartades under första halvåret 2017 Projektet Ängsstråket med 28 småhus säljstartades i Q2 2017 Ängsstråket 28 småhus Björkallén 85 lgh Vinrankan 22 radhus
Projektportföljen Domkyrkan Centrum Resecentrum Kungsängen, Uppsala Förvärv av Lantmännens fastigheter i centrala Uppsala tillsammans med Ikano Bostad Området ska omvandlas till totalt cirka 1 000 attraktiva bostäder i en tät och varierad stadsbebyggelse Detaljplanearbetet beräknas starta under 2017 Det centrala läget tillsammans med variationen av bostäder väntas tilltala flertalet målgrupper Uppsala slott Kungsängen 1 000 bostäder Studenternas IP
Projektportföljen Norrberget, Vaxholm Markanvisningstävling som Besqab vann under Q1 2017 Planerad byggnation av cirka 300 bostäder på Norrberget i centrala Vaxholm Projektet omfattar såväl lägenheter som radhus Norrberget 300 bostäder
Produktionsstarter och försäljning Produktionsstartade bostäder 1 Sålda bostäder 1 antal 600 500 antal 600 500 januari-juni juli-december 400 400 300 200 100 271 173 202 300 200 100 308 163 206 0 2015 2016 2017 0 2015 2016 2017 1 Inkluderar ej vård- och omsorgsbostäder.
Pågående produktion Bostäder i pågående produktion 1 antal 900 100% 800 700 90% 80% Antal bostäder i pågående produktion 600 500 400 70% 60% 50% Andel sålda och bokade bostäder i pågående produktion Normal nivå andel sålda och bokade bostäder i pågående produktion 300 40% 200 30% 100 20% 0 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 10% 1 Inkluderar ej vård- och omsorgsbostäder.
Hemskogshöjden, Stureby, Stockholm Tre punkthus med totalt 59 brf-lägenheter vid Enskedefältet, beläget med närhet till skolor, service och kommunikationer Säljstartades i februari 2017 Produktionsstartade två av tre byggnader i Q2 2017 Hemskogshöjden, Stureby
Björkallén, Ultuna Trädgårdsstad, Uppsala Fyra flerfamiljshus med totalt 85 brf-lägenheter längs björkallén på Dag Hammarskjölds väg Säljstartades i november 2016 35 lägenheter produktionsstartades Q1 2017 och 50 lägenheter produktionsstartades Q2 2017 Björkallén, Ultuna Trädgårdsstad
Vinrankan, Ultuna Trädgårdsstad, Uppsala 22 bostadsrättsradhus om cirka 132-159 kvm Säljstartades i november 2016 Produktionsstartades Q2 2017 Planerad inflyttning under första halvåret 2018 Vinrankan, Ultuna Trädgårdsstad
Stockholm Esplanad, Norra Djurgårdsstaden, Stockholm 91 brf-lägenheter vid Husarviken Markanvisning från Stockholms stad i den nya miljöstadsdelen Norra Djurgårdsstaden Produktionsstartades Q4 2016 Säljstartades i oktober 2016 Esplanad, Stockholm
Loftet, Bromma/Blackeberg 54 smålägenheter på 1 rok om cirka 32 kvm Produktionsstartades under Q1 2017 Säljstartades i oktober 2016 Planerad inflyttning till sommaren 2018 Loftet, Bromma/Blackeberg
Liljeholmsblick, Stockholm Totalt 103 brf-lägenheter fördelade på sju hus och två brf:er 79 lägenheter produktionsstartades Q1 2015 och 24 lägenheter Q3 2016 Planerad inflyttning i etapper från 2017 fram till slutet av 2018 Kombinerat med CM-projekt omfattande 96 hyresrätter för Svenska Bostäder Liljeholmsblick, Stockholm
Järva kulle, Sundbyberg 45 småhus om ca 125-130 kvm i äganderättsform Säljstartades i november 2015 Produktionsstartades Q2 2016 Planerad inflyttning från sommaren 2017 Järva kulle, Sundbyberg
Lilla Sköndal, Stockholm Totalt 78 bostäder som äganderätt och bostadsrätt fördelade på villor, radhus och kedjehus 27 bostäder produktionsstartades Q4 2015 och 51 bostäder under Q4 2016 Sista etappen säljstartades oktober 2016 Inflyttning från januari 2017 Lilla Sköndal, Stockholm
Studion, Stockholm 63 smålägenheter på 1 rok om cirka 32 kvm Säljstartades i början av april 2016 Produktionsstartades Q3 2016 Planerad inflyttning under hösten 2017 Studion, Stockholm
Charlottenburgsparken, Solna 129 brf-lägenheter i Råsunda Säljstartades i februari 2015 Produktionsstartades Q2 2015 Inflyttning från våren/sommaren 2017 Charlottenburg, Solna
Centralparken, Täby 168 brf-lägenheter fördelade på två brf:er (Besqabs andel: 84 lägenheter) Gemensamt projekt med FastPartner (JV 50/50) Säljstartades under Q1 2015 Produktionsstartades Q3 2015 Inflyttning från december 2016 Centralparken, Täby
Seglarbyn, Gustavsberg 31 radhus som äganderätter och bostadsrätter Säljstartades Q1 2016 Produktionsstartades Q2 2016 Planerad inflyttning från hösten 2017 Seglarbyn, Gustavsberg
Eds allé, Upplands Väsby 30 villor som äganderätter Säljstartades maj 2015 Produktionsstartades Q1 2016 och färdigställdes Q2 2017 Inflyttning från januari 2017 Eds allé, Upplands Väsby
Brygghusen, Tyresö 60 brf-radhus fördelade på tre pirar med utsikt över Erstaviken Två brf:er, varav 40 radhus produktionsstartades Q1 2015 och 20 radhus produktionsstartades Q1 2016 Inflyttning från hösten 2016 Färdigställdes Q2 2017 Brygghusen, Tyresö
Fastighetsutveckling 1 Vård- och omsorgsbostäder 1. Vårdfastigheten Fuxen 2, Silverpark i Täby med 62 lägenheter. Boendet är i drift sedan september 2015 med Vardaga som vårdoperatör. 2. I Ältadalen i Nacka produktionsstartade Besqab under 2016 ett vård- och omsorgsboende. Boendet ska erbjuda 54 lägenheter och drivas av Ersta Diakoni. 3. I Spånga uppför Besqab vård- och omsorgsboendet Mandelblomman/Villa Solhem med 54 lägenheter. Produktionsstart skedde i juni 2017 och inflyttning beräknas till första kvartalet 2019. Vårdoperatör är Vardaga. 4. Nära Riddersviks Herrgård i Hässelby villastad pågår detaljplanearbete i samarbete med vårdoperatören Vardaga för att utveckla och uppföra ett särskilt boende för äldre om totalt 54 lägenheter. 4 3 2
Fastighetsutveckling Rörelseresultat 2012-2016 Mkr 70 60 50 40 30 20 10 0 2012 2013 2014 2015 2016 Resultat från fastighetsförsäljningar, Mkr Rörelseresultat exkl resultat från fastighetsförsäljningar, Mkr
Förvärv av Mandelblomman/Villa Solhem, Spånga Vård- och omsorgsboendet Villa Solhem med 54 lägenheter Planerats i nära dialog med Vardaga som kommer att driva vårdverksamheten Tillträddes och produktionsstartades under Q2 2017 Boendet beräknas stå inflyttningsklart hösten 2018 Mandelblomman, Spånga
Region Stockholm Fortsatt god lönsamhet och nya byggrätter i norra Storstockholm Vunnit markanvisningstävling om cirka 300 bostäder i attraktivt läge vid Norrberget i Vaxholm Tecknat avtal om förvärv av två projekt med totalt cirka 200 lägenheter i Roslags Näsby, Täby Produktionsstartat 95 bostäder i Bromma och Stureby Pågående CM-uppdrag för Svenska Bostäder och Stena Fastigheter. Segmentsredovisning jan-jun 2017 jan-jun 2016 jan-dec 2016 Intäkter, Mkr 711,4 769,9 1 597,0 Rörelseresultat, Mkr 142,3 145,9 295,5 Rörelsemarginal, % 20,0 19,0 18,5 Bokfört värde exploateringsfastigheter, Mkr 123,7 220,4 176,8 Antal byggrätter, st ca 2 350 ca 1 900 ca 1 900 Antal produktionsstartade bostäder, st 95 173 402 Antal sålda bostäder, st 161 163 260 Antal bostäder i pågående produktion, st 749 675 776
Region Uppsala Ökad produktion och god försäljning i säljstartade projekt Tecknat avtal om förvärv avseende mark på Kapellgärdet i Uppsala för utveckling av cirka 150 bostäder. Produktionsstartat 107 bostäder, lägenheter och radhus, i två projekt i Ultuna Trädgårdsstad Två pågående CM-uppdrag för Uppsala Akademiförvaltning Segmentsredovisning jan-jun 2017 jan-jun 2016 jan-dec 2016 Intäkter, Mkr 56,7 58,9 74,7 Rörelseresultat, Mkr -3,3 11,8 13,9 Rörelsemarginal, % Neg 20,1 18,6 Bokfört värde exploateringsfastigheter, Mkr 136,7 22,4 155,5 Antal byggrätter, st ca 1 150 ca 1 150 ca 1 150 Antal produktionsstartade bostäder, st 107 0 0 Antal sålda bostäder, st 45 0 2 Antal bostäder i pågående produktion, st 107 86 0
Fastighetsutveckling Tillträtt och produktionsstartat vård- och omsorgsboende i Spånga Pågående produktion av vård- och omsorgsboende med 54 lägenheter i Älta, Nacka. Vårdoperatör är Ersta Diakoni. Tillträtt fastighet i Spånga och produktionsstartat ett vård- och omsorgsboende med 54 lägenheter. Inflyttning beräknas till första kvartalet 2019. Vårdoperatör är Vardaga. Planarbetet fortgår för 54 vårdplatser i Riddersvik, Hässelby Villastad. Segmentsredovisning jan-jun 2017 jan-jun 2016 jan-dec 2016 Intäkter, Mkr 4,7 7,8 12,4 Bruttoresultat, Mkr 4,6 7,1 11,5 Rörelseresultat, Mkr 2,0 63,5 66,3 Bokfört värde utvecklingsfastigheter, Mkr 200,0 118,5 146,9 Antal produktionsstartade vård- och omsorgsbostäder, st 54 0 54 Yta vid periodens slut, kvm 4 248 4 248 4 248
Balansräkning i sammandrag (IFRS) Mkr 30 juni 2017 30 juni 2016 31 dec 2016 Materiella anläggningstillgångar 4,4 1,1 2,8 Finansiella anläggningstillgångar 88,1 83,2 100,7 Utvecklingsfastigheter 200,0 118,5 146,9 Exploateringsfastigheter 260,4 242,8 332,3 Övriga omsättningstillgångar 803,3 653,1 947,1 Likvida medel 354,4 314,3 275,9 Summa tillgångar 1 710,6 1 413,0 1 805,7 Eget kapital 1 084,3 989,3 1 075,1 Långfristiga skulder 10,0 6,8 8,2 Kortfristiga skulder 616,3 416,9 722,4 Summa eget kapital och skulder 1 710,6 1 413,0 1 805,7
Koncernens kassaflöde God likviditet möjliggör fortsatt aktivt ackvisitionsarbete Mkr jan-jun 2017 jan-jun 2016 jan-dec 2016 Kassaflöde från den löpande verksamheten 169,7 211,9 104,2 varav förändring av expolateringsfastigheter och färdigställda bostäder varav förändringar av kortfristiga fordringar och skulder 77,2 61,6 36,1 30,2 221,0 287,9 varav investering i utvecklingsfastigheter 53,2 28,4 varav försäljning av utvecklingsfastigheter 281,0 281,0 Kassaflöde från investeringsverksamheten 18,9 1,5 4,3 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 110,1 264,2 197,7 Periodens kassaflöde 78,5 50,8 89,2 Likvida medel vid periodens början 275,9 365,1 365,1 Likvida medel vid periodens slut 354,4 314,3 275,9
Besqabaktien Aktien noterad på Nasdaq Stockholm sedan 12 juni 2014 och i segmentet Mid Cap från och med 4 januari 2016 4 445 aktieägare vid kvartalets slut Aktiekapitalet uppgår per balansdagen till 155 148 290 kronor fördelat på 15 514 829 aktier och röster Sista betalkurs 30 juni 2017 var 166,50 kr per aktie vilket ger ett börsvärde på cirka 2,6 MDKR Per den 30 juni 2017 äger Besqab 125 000 egna aktier. Återköpen har skett för att säkerställa leverans av aktier till deltagarna i Besqab aktiebaserade incitamentsprogram. STOCKHOLM ESPLANAD, NORRA DJURGÅRDSTADEN
Största aktieägare 30 juni 2017 Ägare Antal aktier Andel av kapital och röster Familjen Nordström (inkl bolag) 5 273 508 34,0 % Stiftelsen Olle Engkvist 1 332 850 8,6 % Gustaf Douglas (inkl bolag och familj) 981 600 6,3 % Fjärde AP-fonden 964 969 6,2 % Sven Jemsten (inkl. bolag) 824 900 5,3 % Carl Wale med familj 545 330 3,5 % Lars Öberg (inkl bolag och närstående) 434 000 2,8 % Nordea Investment Funds 342 005 2,2 % Kristian Wale med familj 337 626 2,2 % MSIL IPB Client Account 315 134 2,1 % Försäkringsaktiebolaget Avanza Pension 280 571 1,8 % Dendera Holding AB 250 000 1,6 % Summa 12 största aktieägarna 11 882 493 76,6% Eget innehav 125 000 0,8 % Övriga aktieägare 3 507 336 22,6 % TOTALT 15 514 829 100,0 % Källa: Euroclear
Prioriteringar framåt Kundnöjdhet Medarbetare Hållbarhet Byggrätter Lönsamhetsfokus
Övriga frågor Tack för er tid! Anette Frumerie, VD anette.frumerie@besqab.se 08-409 416 20 Björn Somnäs, Ekonomichef bjorn.somnas@besqab.se 0704-91 50 57