Fullmäktige 14.04.2014 Sida 1 / 1 4968/02.05.06/2012 Stadsstyrelsen 91 31.3.2014 42 Höjning av stadens proprieborgen för Länsimetro Oy:s lån samt för derivaten som fungerar som säkerhet för lånen Beredning och upplysningar: Maarit Vierunen, tfn 046 877 3296 E-post enligt modellen fornamn.efternamn@esbo.fi Förslag Stadsstyrelsen Fullmäktige 1 att höja stadens proprieborgen för Länsimetro Oy:s lån enligt följande: användningsändamål byggande av Västmetron på avsnittet Gräsviken Mattby, finansieringen av Esbos betalningsandel. Lånebeloppet är högst 690 miljoner euro så att summan kan bestå av ett eller flera lån eller finansieringssystem. Lånetid: Räntegrund: Amorteringar: Högst 35 år sedan lånets första post har lyfts. Finansieringen kan ha antingen en fast eller rörlig ränta. Finansieringen ska ha ett program för amorteringarna och högst 5 friår efter att den första låneposten för varje lån eller lånepost har lyfts. 2 beviljar stadens proprieborgen för derivat som säkerhet för Länsimetro Oy:s lån, som nämns i punkt 1 på följande sätt - borgen täcker allmänna derivatavtal med parter med kreditvärdighet som är minst investment grade och enskilda derivatavtal på basis av dem - borgen täcker säkerheten för hela det lånebelopp för vilket borgen ges 3 beslutar att en garantiprovision på 0,05 procent per år räknat på lånens medelsaldo uppbärs för borgen. Ingen garantiprovision uppbärs för borgen för derivat. 4 beslutar att ingen kontrasäkerhet förutsätts för borgen.
Fullmäktige 14.04.2014 Sida 2 / 2 Behandling Byman framställde följande förslag till återremiss: "Fullmäktige återremitterar ärendet för ny behandling så att fullmäktige föreläggs en pålitlig utredning om - överskridningen av kostnadsförslag i olika skeden - verkningarna på stadens ekonomi och på förmågan att klara sina förpliktelser av de lån som staden går i borgen för - en plan för amortering av lånen och med vilka medel - lönsamheten av en metro som tar slut i Mattby - Västmetroprojektets risker - kostnaderna för staden av metrotrafiken och hur staden ämnar täcka kostnaderna Dessutom vore det bra med aktuell information om - när Västmetron kommer att vara färdig - när trafiken i verkligheten kommer att inledas - vilken myndighet som är ansvarig för metrotrafiken som sträcker sig över kommungränsen - en riskanalys av automationen, leveransen av nya metrotåg och uppfyllandet av myndigheternas krav. Byman bad om att hans bilaga "Länsimetron kustannukset" antecknas i protokollet. Ordföranden noterade anteckningen i protokollet. Huhta understödde Bymans förslag till återremiss. Ordföranden konstaterade att det förelåg ett understött förslag om återremiss och att de följande inläggen därför ska gälla remissförslaget. Efter avslutad diskussion konstaterade ordföranden att det krävs omröstning. Ordföranden föreslog att de som understöder förslaget till återremiss röstar ja och de som motsätter sig förslaget röstar nej. Fullmäktige godkände ordförandens förslag till röstningsordning. Fullmäktige förkastade remissförslaget med 62 röster mot 11, 1 blanka och 1 frånvarande. Röstningslistan bifogas till protokollet. Ordföranden konstaterade att behandlingen av ärendet fortsätter. Efter avslutad diskussion konstaterade ordföranden att stadsstyrelsens förslag hade godkänts enhälligt. Beslut Fullmäktige:
Fullmäktige 14.04.2014 Sida 3 / 3 Stadsstyrelsens förslag godkändes enhälligt. Bilaga Tilläggsmaterial Redogörelse 2 Bymanin pöytäkirjamerkintä, Länsimetron kustannukset 3 Äänestyslista 42 - Tilinpäätös 2013 Borgensfullmakten föreslås justeras så att den täcker ändringarna som beror på förseningarna som uppstod i startskedet på grund av klagomål, kostnaderna för byggande som blev högre än väntat, färdigställandet av stationen i Ängskulla och byggandet av en bussterminal i Mattby enligt detaljplaneändringen som skedde under projektet, inberäknat finansieringskostnaderna. Dessutom har man i fullmakten förberett sig på att täcka underskottet som beror på dröjsmålet i utbetalningen av statsandelar för år 2015. Som reservering inkluderar totalkostnaderna också en borgensfullmakt för att täcka oförutsedda kostnader. Fullmäktige beslutade 25.9.2006 att som stomlösning för kollektivtrafiken i södra Esbo välja en metro mellan Gräsviken och Mattby som helt går i tunnel. För att genomföra projektet har Esbo och Helsingfors grundat det ömsesidiga fastighetsbolaget Länsimetro Oy, som infördes i handelsregistret 28.6.2007. Esbo äger 72 procent och Helsingfors 28 procent av bolaget. Samtidigt undertecknade städerna ett avtal om frågor i anslutning till förvaltningen av bolaget och fördelningen av kostnaderna. Kostnadsansvaret för att täcka och finansiera de kostnader som byggandet av infrastrukturen förorsakar fördelas enligt principen för åsamkarens ansvar (ansvaret upphör vid stadsgränsen). Kostnaderna i byggnadsskedet bestäms å ena sidan av byggnadskostnader på Esbo stads område och å andra sidan av byggnadskostnader på Helsingfors stads område. Om kostnaderna gäller metroavsnitten både på Esbos och Helsingfors sida, delas kostnaderna geografiskt mellan Esbo och Helsingfors, om inte parterna kommer överens om någon annan grund för fördelningen. Beslut om byggandet och finansieringen av Västmetron Fullmäktige beslutade för Esbos del om byggande och finansiering av Västmetron 19.5.2008. Som grund för behandlingen användes Länsimetro Oy:s projektplan och ställningstagandet i statens rambudget för statens finansiering. Fullmäktige beslutade bl.a. 1 att uppmana Länsimetro Oy att fortsätta planeringen av metron och att genomföra projektet enligt de föreslagna principerna så att
Fullmäktige 14.04.2014 Sida 4 / 4 kostnadskalkylen enligt projektplanen sammanlagt uppgår till 713,6 miljoner euro (moms 0 procent, jordbyggnadskostnadsindex 131,5 poäng/oktober 2007) och Esbos andel av kostnaderna uppgår till 355,3 miljoner euro (moms 0 procent), då statens andel av de totala kostnaderna är 30 procent 2 att Esbos andel av projektet finansieras med stadens budgetmedel i planeringsskedet och i byggnadsskedet med bolagets lån, som staden går i borgen för. Fullmäktige beviljade 19.4.2010 stadens proprieborgen för bolagets lån på högst 400 miljoner euro och för de derivat som används för att skydda lånen. Fullmäktige beslutade vid sitt sammanträde 10.12.2012 om en höjning av proprieborgen för Länsimetro Oy:s lån för de derivat som används för att skydda lånen: 1 att höja stadens proprieborgen för Länsimetro Oy:s lån enligt följande: Användningssyfte Byggande av Västmetron på avsnittet Gräsviken Mattby, finansieringen av Esbos betalningsandel. Lånebeloppet är högst 490 miljoner euro så att summan kan bestå av ett eller flera lån eller finansieringssystem. Lånetid: Räntegrund: Amorteringar: Högst 35 år sedan lånets första post har lyfts. Finansieringen kan ha antingen en fast eller rörlig ränta. Finansieringen ska ha ett program för amorteringarna och högst 5 friår efter att den första låneposten för varje lån eller lånepost har lyfts. 2 beviljar stadens proprieborgen för derivat som säkerhet för Länsimetro Oy:s lån, som nämns i punkt 1 på följande sätt - borgen täcker allmänna derivatavtal med parter med kreditvärdighet som är minst investment grade och enskilda derivatavtal på basis av dem - borgen täcker säkerheten för hela det lånebelopp för vilket borgen ges 3 beslutar att en garantiprovision på 0,05 procent per år räknat på lånens medelsaldo uppbärs för borgen. Ingen garantiprovision uppbärs för borgen för derivat. 4 beslutar att ingen kontrasäkerhet förutsätts för borgen. Genomförande av projektet Länsimetro Oy har fortsatt att planera och genomföra projektet enligt fullmäktiges beslut.
Fullmäktige 14.04.2014 Sida 5 / 5 Anskaffningarna för Västmetron konkurrensutsätts enligt konkurrenslagstiftningen. Ur upphandlingssynpunkt hör projektet till specialsektorer (lagen om upphandling inom sektorerna vatten, energi, transporter och posttjänster (349/2007). Avtalen om byggnadsplanerna 2009 ingicks i februari och planeringen fortsätter fortfarande för fullt. Västmetron blir en automatmetro. Automatiseringen av den nuvarande metron har inletts och Västmetrons styrsystem kommer att vara detsamma. Ett avtal har ingåtts om automatiseringen. Byggnadsarbetena inleddes i Gräsviken i november 2009 och tunnlarna sprängdes 27.2.2014. De sista sprängningsentreprenaderna blir klara sommaren 2014. Stationernas byggnadsentreprenader pågår med undantag av Ängskulla station. Esbo fullmäktige beslutade i oktober 2013 om färdigställandet av Ängskulla station inom samma tidtabell som resten av projektet. Arbetet med tunnelkonstruktionerna pågår för hela projektets del. Likaså byggs schakt för ventilation och nödutgångar. Täckandet av banan börjar i slutet av år 2014. I det sista skedet ska rälsen och automatstyrningen installeras och provanvändningen och provkörningen utan passagerare ske. Målet är att få byggarbetet klart till slutet av år 2015. Provkörningen börjar våren 2015. Av projektets kostnader är ungefär 93 procent bundna. Stora enskilda upphandlingar är inte längre att vänta då byggnadsentreprenören för Ängskulla station valdes 19.3. Separata upphandlingar görs ännu för bl.a. stationernas fastighetsövervakningssystem, ett passerkontrollsystem, toalettmoduler, ett låssystem, VIRVE-nät (myndighetskontakter), belysningsanskaffningar för allmänna lokaler, övervakningskameror, ett nödtelefonsystem, möbler och utrustning för de allmänna lokalerna. Finansiering Enligt fullmäktiges beslut tar bolaget lån mot städernas borgen för att täcka kostnaderna i byggnadsskedet. För tillfället har bolaget lyft lån för 460 miljoner euro av vilket Esbos andel är 72 procent. Varje lånepost upphandlas separat mellan finansinstitut som har kapacitet för långa lånetider. 1.4.2011 ingicks ett ramavtal med Europeiska investeringsbanken (EIB) och Nordiska investeringsbanken (NIB), i vilket EIB förband sig till att låna 450 miljoner euro och NIB 120 miljoner euro till bolaget. Förutom dessa har Kommunfinans Abp deltagit i anbudsförfarandet. Av de nuvarande lånen har 310 miljoner euro lyfts från EIB och 150 miljoner euro från Kommunfinans Abp. Statsbidragen betalas retroaktivt en gång om året. Den högsta summan för statens understöd justeras enligt tidpunkten för betalningen av understödet och jordbyggnadskostnadsindex (Maku 2000, jämförelseobjekt 10/2007 och poängtalet 131,5. Poängtalet 1/2014 är 159,6). För de sammanlagda kostnaderna har man fått 30 procent av statsbidragen till slutet av år 2013.
Fullmäktige 14.04.2014 Sida 6 / 6 Hittills har de realiserade kostnaderna överskridit kostnadskalkylen. Orsaken till höjningen av kostnadsnivån har varit tilläggskostnaderna som bergskvaliteten medfört. De har stigit med cirka 40 miljoner över prognosen. För stationernas byggnadsentreprenader har marknadspriset varit högre än väntat. Kostnadsförslaget för byggnadsentreprenaderna för stationerna på Esbos sida har överskridits med 46 miljoner euro. En betydande faktor bakom kostnadsökningen för stationerna är att stationernas alla ingångar är tillgängliga, med andra ord har de alla ett par hissar. Dessutom blev det klart vid mätningarna som gjordes vid rökventilationssimuleringarna att behovet av luftintag är nästan dubbelt så stort som väntat. Förslaget om borgen som nu behandlas bygger på projektets slutliga kostnadsprognos där en kostnadskalkyl på 713,6 (Maku 10/2007 poängtal 131,5) enligt projektplanen har justerats enligt den beräknade indexförändringen. Indexförändringen har beräknats till slutet av år 2015 då projektet blir klart. Dessutom har man i borgensfullmakten berett sig på en tilläggskostnad av att färdigställa Ängskulla station som beräknas vara 34 miljoner euro. Mattbys bussterminal genomförs inuti metrocentrumet enligt modellen för Kampen istället för utomhus, vilket var förslaget i projektplansskedet. Terminalen grundar sig på stadens detaljplan för metrocentrumet. Detaljplanen vann laga kraft 2013. Tilläggskostnaderna för terminalen är 15,6 miljoner euro. Dessutom behövs borgensfullmakten för att täcka statsandelen för år 2015. Statsandelen som grundar sig på kostnaderna för år 2015 betalas till städerna i efterskott i början av år 2016. Statsandelsprognosen för år 2015 för hela projektet är 54 miljoner euro, av vilket Esbos andel är ungefär 39 miljoner euro. Att tillfälligt täcka statsandelen för år 2015 görs enligt planerna med ett kortfristigt lån som återbetalas så fort man får statsfinansieringen. Finansieringskostnaderna för slutskedet av byggandet har uppskattats till sammanlagt 55 miljoner euro inklusive räntekostnaderna som orsakas av ränteskyddet. Av projektets lån är 56 procent ränteskyddade. Av detta är Esbos uppskattade andel 41 miljoner euro. Helsingfors beredde sig i sitt eget beslut på oförutsedda kostnader med en post på 10 miljoner euro. Motsvarande post med beaktande av städernas andel av betalningsansvaret är för Esbos del 25 miljoner euro, som föreslås inkluderas i borgensfullmakten. Utgående från det ovan nämnda är behovet av borgensfullmakten som riktas till Esbo 690 miljoner euro. Den tidigare borgensfullmakten ökas med 210 miljoner euro, av vilket finansieringskostnadernas andel är ovan nämnda 41 miljoner euro, andelen som lånas 39 miljoner euro samt andelen för färdigställandet av Ängskulla station och utvecklandet av Mattbys terminal sammanlagt 50 miljoner euro och reserveringen för oförutsedda kostnader 25 miljoner euro. - finansieringskostnader 41 miljoner euro finansiering av statsandelen för år 2015 39 miljoner euro
Fullmäktige 14.04.2014 Sida 7 / 7 - färdigställande av Ängskulla station 34 miljoner euro - genomförande av terminalen i Mattby enligt planen 16 miljoner euro - reservering för oförutsedda kostnader 25 miljoner euro - byggkostnader (statens bidrag avdraget) 535 miljoner euro Behovet av borgensfullmakten sammanlagt 690 miljoner euro Bolaget har tagit ut långfristiga lån på 30 år. Lånekostnadernas nivå har varit ovanligt låg trots de långa lånetiderna. Den rådande låga räntenivån sänker projektets finansieringskostnader betydligt under byggtiden. Hittills har den genomsnittliga räntan för de lån som tagit ut varit 3 månaders euribor + 0,546 procent. Ränteswapavtalens genomsnittliga ränta är 2,383 procent. Borgensförbindelser Ännu återstår cirka två år av genomförandet av projektet. Projektets helhetskostnader påverkas under denna tid av marknadspriser och schemaläggningen i olika byggnadsskeden. Om projektet ska kunna avancera utan störningar och en total finansiering ordnas föreslås att borgen höjs till högst 690 miljoner euro. För organiseringen av Länsimetro Oy:s finansiering svarar städerna i samarbete med Länsimetro Oy. Bolagets styrelse fattar beslut om lånen och lånen bokförs i bolagets balansräkning. Metron är ett kapitalintensivt kollektivtrafiksystem och en betydande del av metrons kostnader är kapitalutgifter. Användningstiden för metrotunneln och metrobanan är lång, så om kostnaderna ska kunna fördelas rättvist mellan användarna måste finansieringen vara långvarig. Ränteskydd Man måste vara beredd på att använda olika säkerhetsinstrument för finansieringen av metron. Sådana är åtminstone valutaväxlingsavtal, avtal om ränteswapavtal och räntetaks- och räntegolvsavtal. Utgångspunkten är att ta lån i eurobelopp, men marknadssituationen kan leda till att det är förmånligast att ta lån i t.ex. USA-dollar, schweiziska franc eller japanska yen och att genast när lånet tas ut växla lånet till euro genom ett valutaväxlingsavtal. Länsimetro Oy tar ingen kursrisk. Garderingen är en separat åtgärd från själva låntagningen och den förutsätter t.ex. inte långivarens samtycke. Användningen av derivat förutsätter ett allmänt derivatavtal mellan parterna och dessutom ett separat avtal om varje gardering. Om handel med derivat ska kunna ske med parter med god kreditvärdighet (minst Investment Grade-rating) och marginalen ska hållas så liten som möjligt behövs stadens proprieborgen för derivat. Borgen ska gälla både det allmänna derivatavtalet och varje separat gardering. Om vi ska få ett så bra pris som möjligt vid varje enskild gardering och en tillräcklig spridning
Fullmäktige 14.04.2014 Sida 8 / 8 Beslutshistoria Stadsstyrelsen 31.3.2014 91 angående parterna borde inte antalet parter begränsas. Garderingen ska vara möjlig för hela det lånebelopp för vilket borgen ställs. Förhandlingarna om garderingen (det allmänna derivatavtalet och enskilda garderingar) sköts av staden och bolaget. Länsimetro Oy:s styrelse fattar besluten. Eftersom det är frågan om ett ömsesidigt fastighetsbolag, varvid lånen endast gäller Esbos finansieringsandel, förutsätts ingen kontrasäkerhet för borgen. Däremot uppbärs en årlig garantiprovision på 0,05 procent på lånets eller lånens medelsaldo. Länsimetro Oy:s bokslut från år 2013 har inte ännu godkänts av bolagsstämman. Förslag Stadsdirektör Jukka Mäkelä Stadsstyrelsen föreslår att fullmäktige 1 att höja stadens proprieborgen för Länsimetro Oy:s lån enligt följande: användningsändamål byggande av Västmetron på avsnittet Gräsviken Mattby, finansieringen av Esbos betalningsandel. Lånebeloppet är högst 690 miljoner euro så att summan kan bestå av ett eller flera lån eller finansieringssystem. Lånetid: Räntegrund: Amorteringar: Högst 35 år sedan lånets första post har lyfts. Finansieringen kan ha antingen en fast eller rörlig ränta. Finansieringen ska ha ett program för amorteringarna och högst 5 friår efter att den första låneposten för varje lån eller lånepost har lyfts. 2 beviljar stadens proprieborgen för derivat som säkerhet för Länsimetro Oy:s lån, som nämns i punkt 1 på följande sätt - borgen täcker allmänna derivatavtal med parter med kreditvärdighet som är minst investment grade och enskilda derivatavtal på basis av dem - borgen täcker säkerheten för hela det lånebelopp för vilket borgen ges 3
Fullmäktige 14.04.2014 Sida 9 / 9 beslutar att en garantiprovision på 0,05 procent per år räknat på lånens medelsaldo uppbärs för borgen. Ingen garantiprovision uppbärs för borgen för derivat. 4 beslutar att ingen kontrasäkerhet förutsätts för borgen. Beslut För kännedom Stadsstyrelsen: Föredragandens förslag godkändes enhälligt. - Länsimetro Oy
Fullmäktige 14.04.2014 Sida 10 / 10