Aktia DELÅRSRAPPORT 1-3/2011

Aktia DELÅRSRAPPORT 1-3/2011 Jussi Laitinen 9.5.2011

1-3/2011 i korthet Rörelseresultatet var 18,8 (17,5) miljoner euro. Resultat per aktie steg till (EPS) 0,20 (0,18) euro. Rörelseintäkterna uppgick till 62,6 (61,0) miljoner euro. Kapitaltäckningen uppgick till 16,0 (15,9) % och primärkapitalrelationen till 10,3 (10,1) % Nedskrivningar av krediter och premiefordringar uppgick till -3,6 (-4,6) miljoner euro. Aktia uppskattar att rörelseresultatet för helåret 2011 inte uppnår 2010 nivå (oförändrat) 2

Delårsrapport 1.1 31.3.2011 1 Resultatöversikt 2 Kapitaltäckning 3 Balansräkning 4 Utsikter 3

Resultat före och efter skatt 20 17,5 18,8 mn euro 16 12 12,5 14,2 8 4 0 1-3/2010 1-3/2011 Resultat före skatt Resultat efter skatt 4

Rörelseresultat per kvartal 25 23,5 23,4 mn euro 20 17,5 18,8 15 13,5 10 5 0 1-3/2010 4-6/2010 7-9/2010 10-12/2010 1-3/2011 5

Resultat per aktie 1-3/2011 euro 0,58 0,18 0,20-0,37 1-3/2010 1-3/2011 Resultat per aktie (EPS) 6 Totalresultat per aktie

Resultat/aktie kumulativt (EPS) euro 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0,18 0,58 0,61 0,43 0,69 1,01 0,83 0,52 0,20 0,00-0,20-0,40-0,60-0,37 1-3/2010 1-6/2010 1-9/2010 1-12/2010 1-3/2011 7 Resultat per aktie (EPS) Totalresultat per aktie

Ett bibehållet starkt räntenetto mn euro 32,5 39,4 40,5 39,8 38,5 38,2 36,6 35,9 34,7 1-3/09 4-6/09 7-9/09 10-12/09 1-3/10 4-6/10 7-9/10 10-12/10 1-3/11 8

Räntenetto, uppbyggnad mn euro 32,5 7,9 39,4 40,5 39,8 38,5 38,2 12,2 14,6 11,4 8,6 9,5 36,6 35,9 34,7 8,7 9,5 8,8 5,8 11,3 18,7 15,9 12,9 13,0 14,8 13,6 15,1 14,8 15,9 14,6 12,6 11,0 12,8 13,3 13,8 14,9 1-3/09 4-6/09 7-9/09 10-12/09 1-3/10 4-6/10 7-9/10 10-12/10 1-3/11 In-och utlåning Skyddsåtgärder, hantering av ränterisk Övrigt 9

Intäkter +3 % mn euro 62,6 61,0-10 % 34,7 38,5 +9 % 14,7 13,4 +1 % 6,2 6,1 4,6 +6 % 4,4 2,4 10 Räntenetto 1-3/2011 1-3/2010 Provisions netto Livförsäkringsnetto Skadeförsäkringsnetto -1,5 Övrigt Koncernen totalt

Kostnader mn euro 40,1 +3 % 38,9 0 % 20,8 20,7 +8 % +9 % 11,8 10,9 6,0 5,5 1,6-8 % 1,8 Personal 1-3/2011 1-3/2010 IT-kostnader Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar Övriga rörelsekostnader Koncernen totalt 11

Effektivitetstal Bankverksamhet Livförsäkring Skadeförsäkring 140 % 111,6 111,5 120 % 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 0,63 0,57 10000 10050 10100 10150 10200 10250 10300 10350 10400 10450 10500 10550 10600 10650 10700 10750 10800 10850 10900 10950 11000 1000 1050 1100 1150 1200 1250 1300 1350 1400 1450 1500 1550 1600 1650 1700 1750 1800 1850 1900 1950 2000 2050 2100 2150 2200 2250 2300 2350 2400 2450 2500 2550 2600 2650 2700 2750 2800 2850 2900 2950 3000 3050 3100 3150 3200 3250 3300 3350 3400 3450 3500 3550 3600 3650 3700 3750 3800 3850 3900 3950 4000 4050 4100 4150 4200 4250 4300 4350 4400 4450 4500 4550 4600 4650 4700 4750 4800 4850 4900 4950 5000 5050 5100 5150 5200 5250 5300 5350 5400 5450 5500 5550 5600 5650 5700 5750 5800 5850 5900 5950 6000 6050 6100 6150 6200 6250 6300 6350 6400 6450 6500 6550 6600 6650 6700 6750 6800 6850 6900 6950 7000 7050 7100 7150 7200 7250 7300 7350 7400 7450 7500 7550 7600 7650 7700 7750 7800 7850 7900 7950 8000 8050 8100 8150 8200 8250 8300 8350 8400 8450 8500 8550 8600 8650 8700 8750 8800 8850 8900 8950 9000 9050 9100 9150 9200 9250 9300 9350 9400 9450 9500 9550 9600 9650 9700 9750 9800 9850 9900 9950 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550 600 650 700 750 800 850 900 950 0 % 104,4 97,5 K/I-tal Omkostnadsprocent Totalkostnadsprocent 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % 1-3/2011 1-3/2010 12

Nedskrivningar av krediter per kvartal % av stocken 0,30 % 0,27 % 0,20 % 0,14 % 0,10 % 0,09 % 0,08 % 0,06 % 0,05 % 0,05 % 0,02 % 0,00 % 4-6/09 7-9/09 10-12/09 1-3/10 4-6/10 7-9/10 10-12/10 1-3/11 13

Nedskrivningar av krediter (kumulativt) % av stocken 0,60 % 0,50 % 0,51 % 0,40 % 0,30 % 0,20 % 0,10 % 0,08 % 0,13 % 0,14 % 0,20 % 0,05 % 0,00 % 1-12/09 1-3/10 1-6/10 1-9/10 1-12/10 1-3/11 14

Förfallna över 90 dagar mn euro 50 % 1,00 40 30 0,75 0,66 0,67 0,56 0,57 0,55 0,59 0,80 0,60 20 45,0 34,0 35,4 42,2 44,1 36,4 40,0 0,40 10 0,20 0 30.9.2009 31.12.2009 31.3.2010 30.6.2010 30.9.2010 31.12.2010 31.3.2011 0,00 Förfallna över 90 dagar I procent av kreditstocken inkl. förbindelser 15

Oskötta krediter fördelade enligt dröjsmålets längd mn euro dagar 31.3.2011 % av stocken 31.12.2010 % av stocken 1-30 194 2,89 171 2,58 varav hushåll 120 1,79 118 1,77 31-89 65 0,97 56 0,84 varav hushåll 47 0,70 45 0,67 90-40 0,59 36 0,55 varav hushåll 23 0,34 20 0,30 16

Nedskrivningar av kredit-, garanti- och premiefordringar Nedskrivningarna av krediter, övriga åtaganden och premiefordringar uppgick totalt till netto -3,6 (-4,6) miljoner euro. Gruppvisa nedskrivningar uppgick till -17,8 (-19,3) miljoner euro, varav -7,3 (-7,3) hushåll och mindre företag och -10,5 (-12,0) miljoner euro större företagsengagemang Skadebolaget gjorde nedskrivningar på premiefordringar (kreditförluster) till ett sammanlagt värde på 0,3 (-0,2) miljoner euro. 17

Segmentens bidrag till koncernens rörelseresultat Bankverksamhet 17,4 16,0 Kapitalförvaltning Livförsäkring Skadeförsäkring Övrigt Elimineringar Koncernen totalt 18,8 17,5 1,5 0,9 2,9 2,9 0,7-0,4-0,5-2,0-1,8-1,4 1-3/2011 1-3/2010 18

Koncernens resultaträkning (mn euro) 1-3/2011 1-3/2010 Förändring Räntenetto 34,7 38,5-10 % Dividender 0,0 0,0 165 % Provisionsintäkter 19,1 17,1 12 % Provisionskostnader -4,4-3,7-19 % Provisionsnetto 14,7 13,4 9 % Livförsäkringsnetto 6,2 6,1 1 % Skadeförsäkringsnetto 4,6 4,4 6 % Nettoresultat från finansiella transaktioner 1,0-3,1 - Nettointäkter från förvaltningsfastigheter 0,2 0,3-43 % Övriga rörelseintäkter 1,2 1,3-7 % Rörelseintäkter totalt 62,6 61,0 3 % Personalkostnader -20,8-20,7 0 % IT-kostnader -6,0-5,5 9 % Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -1,6-1,8-8 % Övriga rörelsekostnader -11,8-10,9 8 % Rörelsekostnader totalt -40,1-38,9 3 % Nedskrivningar av krediter, övriga åtaganden och premiefordringar -3,6-4,6-22 % Andel av intresseföretagens resultat 0,0-0,1 42 % Rörelseresultat 18,8 17,5 8 % Skatter -4,6-5,0-7 % Räkenskapsperiodens vinst 14,2 12,5 13 % Hänförligt till: Aktieägare i Aktia Abp 13,4 11,8 14 % Innehav utan bestämmande inflytande 0,7 0,7 5 % Totalt 14,2 12,5 13 % Resultat per aktie (EPS), euro 0,20 0,18 14 % Resultat per aktie (EPS) efter utspädning, euro 0,20 0,18 14 %

Sammandrag: resultat 1.1 31.3.2011 Resultat Aktias rörelseresultat uppgick till 18,8 (17,5) miljoner euro. Intäkter Intäkter ökade till 62,6 (61,0) miljoner euro. Räntenettot uppgick till 34,7 (38,5) miljoner euro. Kostnader Koncernens rörelsekostnader steg med 3 % till 40,1 (38,9) miljoner euro. Nedskrivningar Koncernens nedskrivningar uppgick till -3,6 (-4,6) miljoner euro 20

Fonden för verkligt värde mn euro 40 20 22,5 3,1 19,4 0-20 -15,5-0,3-15,7 31.3.2011 31.12.2010 22 Räntebärande värdepapper samt kassaflödessäkring Aktier och andelar

Kapitaltäckning för bankverksamheten mn euro 583,8 585,7 31.3.2011 31.12.2010 Kapitalbuffert 291,3 291,8 Minimikrav Minimikapitalkrav 292,5 293,8 Kapitaltäckningsgrad 16,0 % 15,9 % Primärkapitalrelation 10,3 % 10,1 % 31.3.2011 31.12.2010 23

Fortsatt migration mot Solvens II Livförsäkring Skadeförsäkring mn euro, % 682,2 700,0 159,7 146,9 6 % 2 % 2 % 6 % 2 % 1% 16 % 11% 1 % 18 % 1 % 3% Avkastning -1,0 % Avkastning -1,1 % 90 % 91 % 73 % 79 % 31.3.2011 31.12.2010 31.3.2011 31.12. 2010 Ränteplaceringar Penningmarknadsplaceringar Alternativa Fastigheter Aktier 24

Solvensnivå Livförsäkring Skadeförsäkring 3000 % 2900 % 2800 % 2700 % 2600 % 2500 % 2400 % 2300 % 2200 % 2100 % 2000 % 1900 % 1800 % 1700 % 1600 % 1500 % 1400 % 1300 % 1200 % 1100 % 1000 % 900 % 800 % 700 % 600 % 500 % 400 % 300 % 200 % 100 % 0 % 74,0 % 67,9% 16,0 % 14,1% 31.3.2011 31.12.2010 31.3.2011 31.12.2010 25

Eget kapital per aktie (NAV) Koncernen euro 6,52 6,86 6,89 7,30 6,81 6,14 31.12.2009 31.3.2010 30.6.2010 30.9.2010 31.12.2010 31.3.2011 26

Sammandrag: kapitaltäckning 31.3.2011 Kapitaltäckningen Bankkoncernens kapitaltäckning var 16,0 (15,9) % Primärkapitalrelationen uppgick till 10,3 (10,1) %. Livförsäkringsbolagets verksamhetskapital Verksamhetskapitalet sjönk till 85,9 (97,0) miljoner euro. Solvens 14,1 (16,0) %. Skadeförsäkringsbolagets solvenskapital Solvenskapitalet uppgick till 42,2 (45,2) miljoner euro. Risktäckningskapacitet 67,9 (74,0) %. Aktia Bank Abp:s kreditvärdering A1/C/P-1 Aktia Bank Abp:s kreditvärdering förblev oförändrad. De av Aktia Hypoteksbank Abp emitterade masskuldebrevslånen med säkerhet i fastighet har kreditvärdigheten Aa1 av Moody s Investors Service. 27

Balansräkning tillgångar (mn euro) 31.3.2011 31.12.2010 Förändring Tillgångar Kontanta medel 262,6 273,4-4 % Finansiella tillgångar som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen 13,6 20,9-35 % Räntebärande värdepapper 2 958,8 3 241,0-9 % Aktier och andelar 126,2 142,7-12 % Finansiella tillgångar som kan säljas 3 085,0 3 383,7-9 % Finansiella värdepapper som innehas till förfall 20,7 21,5-3 % Derivatinstrument 150,0 230,2-35 % Utlåning till kreditinstitut 68,6 46,0 49 % Utlåning till allmänheten och offentliga samfund 6 660,2 6 591,6 1 % Lån och andra fordringar 6 728,9 6 637,6 1 % Placeringar för fondanknuten ansvarsskuld 298,6 280,0 7 % Placeringar i ägarintresseföretag 4,6 5,2-12 % Immateriella tillgångar 15,0 13,3 13 % Förvaltningsfastigheter 24,1 24,3-1 % Övriga materiella tillgångar 6,6 6,7-2 % Upplupna intäkter och förutbetalda kostnader 83,9 87,1-4 % Övriga tillgångar 54,4 21,3 156 % Övriga tillgångar totalt 138,3 108,3 28 % Inkomstskattefordringar 5,4 0,0 - Latenta skattefordringar 18,0 13,4 34 % Skattefordringar 23,4 13,4 75 % Tillgångar som innehas till försäljning 0,7 0,7 0 % Tillgångar totalt 10 772,1 11 019,2-2 % 29

Kreditstock 31.3.2011 Koncernen 6 660 (6 592) mn euro 11,2 % 0,9 % 4,4 % 83,5 % Hushåll SME Offentliga och icke-vinstsyftande samfund Bostadssamfund 30

Balansräkning skulder (mn euro) 31.3.2011 31.12.2010 Förändring Skulder Skulder till kreditinstitut 797,0 959,7-17 % Skulder till allmänheten och offentliga samfund 3 415,2 3 396,6 1 % Depositioner 4 212,3 4 356,3-3 % Derivatinstrument 131,1 149,5-12 % Emitterade skuldebrev 3 331,9 3 381,9-1 % Efterställda skulder 254,4 256,0-1 % Övriga skulder till kreditinstitut 1 115,9 1 012,5 10 % Övriga skulder till allmänheten och offentliga samfund 13,7 177,0-92 % Övriga finansiella skulder 4 715,9 4 827,4-2 % Ansvarsskuld för räntebundna försäkringar 586,8 587,7 0 % Ansvarsskuld för fondförsäkringar 297,4 282,4 5 % Ansvarsskuld för skadeförsäkringar 135,3 119,7 13 % Försäkringstekniska avsättningar 1 019,5 989,8 3 % Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 102,2 93,2 10 % Övriga skulder 82,4 44,0 87 % Övriga skulder totalt 184,6 137,2 34 % Avsättningar 0,2 0,7-65 % Inkomstskatteskulder 10,9 9,0 22 % Latenta skatteskulder 44,1 51,8-15 % Skatteskulder 55,0 60,7-9 % Skulder för tillgångar som innehas till försäljning 0,2 0,2 0 % Skulder totalt 10 318,8 10 521,9-2 % Eget kapital Bundet eget kapital 88,9 127,4-30 % Fritt eget kapital 319,1 325,6-2 % Aktieägarnas andel av eget kapital 408,0 453,0-10 % Innehav utan bestämmande inflytande 45,4 44,3 2 % Eget kapital 453,4 497,3-9 % Skulder och eget kapital totalt 10 772,1 11 019,2-2 %

Depositionsstocken 31.3.2011 Koncernen 3 415 (3 397) mn euro 4,6 % 15,1 % 80,3 % Hushåll SME (inklusive bostadssamfund) Offentliga och icke-vinstsyftande samfund 32

Balansräkningen 31.3.2011 Koncernens balansomslutning minskade med 2 % och uppgick till 10 772 (11 019 ) mn euro. Inlåningen ökade till 3 415 (3 397) mn euro Utlåningen till allmänheten upp 1 % och uppgick till 6 660 (6 592) mn euro. Hushållens andel av kreditstocken var 5 560 mn euro eller 83,5 %. Bostadslånestocken uppgick till 5 206 (5 121) mn euro vilket var en ökning om 2 %. Utlåningen till företag var fortsättningsvis återhållsam Stocken uppgick till 748 (761) miljoner euro. 33

Utsikter inför 2011 (oförändrat) De ränteskydd som tillfälligt höjt räntenettot till en exceptionellt god nivå förfaller gradvis från och med 2011. Den höga nivån på räntenettot under 2009-2010 blir därmed svår att upprepa i en lågräntemiljö. Aktia strävar efter att förbättra resultatet genom att öka mer- och korsförsäljningen och genom att sänka kostnaderna. Nedskrivningarna för 2011 förväntas stanna på en fortsatt låg nivå. Räkenskapsperiodens vinst för 2011 kommer sannolikt att vara lägre än 2010. Marknadsvärdet kan förändras. Marknadsvärdet på Aktias finansiella och andra tillgångar kan förändras bland annat till följd av ökade krav på avkastning bland investerare. Ny reglering. Finanskrisen har resulterat i många nya initiativ för reglering av bank- och försäkringsverksamhet, vilket lett till osäkerhet kring framtida kapitalkrav. En förändring av kapitalkraven kan under de kommande åren aktualisera såväl kapitaliseringsbehov som behov av förändringar i koncernstrukturen. 35

Aktiekapital och ägare 31.3.2011 Antal A-aktier Antal R-aktier Antal aktier Andel av aktierna % Antal röster Andel av rösterna, % De 20 största aktieägarna: Stiftelsen Tre Smeder 6 776 490 3 943 938 10 720 428 16,0 85 655 250 19,1 Livränteanstalten Hereditas 4 648 114 2 066 106 6 714 220 10,0 45 970 234 10,3 Pensionsförsäkringsaktiebolaget Veritas 4 027 469 2 134 397 6 161 866 9,2 46 715 409 10,4 Aktiastiftelsen i Esbo-Grankulla 2 146 585 1 193 458 3 340 043 5,0 26 015 745 5,8 Oy Hammarén & Co Ab 1 890 000 950 000 2 840 000 4,2 20 890 000 4,7 Svenska litteratursällskapet i Finland rf 1 681 786 789 229 2 471 015 3,7 17 466 366 3,9 Stiftelsen för Åbo Akademi 1 495 640 751 000 2 246 640 3,4 16 515 640 3,7 Aktiastiftelsen i Vanda 1 133 108 949 721 2 082 829 3,1 20 127 528 4,5 Aktiastiftelsen i Borgå 1 303 370 651 525 1 954 895 2,9 14 333 870 3,2 Aktiastiftelsen i Vasa 978 525 547 262 1 525 787 2,3 11 923 765 2,7 Sparbanksstiftelsen i Kyrkslätt 876 529 438 264 1 314 793 2,0 9 641 809 2,2 Sparbanksstiftelsen i Karis-Pojo 787 350 393 675 1 181 025 1,8 8 660 850 1,9 Föreningen Konstsamfundet rf 670 040 377 951 1 047 991 1,6 8 229 060 1,8 Sparbanksstiftelsen i Ingå 646 236 323 118 969 354 1,5 7 108 596 1,6 Ab Kelonia Oy 549 417 308 662 858 079 1,3 6 722 657 1,5 Sparbanksstiftelsen i Sibbo 462 002 232 001 694 003 1,0 5 102 022 1,1 Sparbanksstiftelsen i Sjundeå 404 377 227 188 631 565 0,9 4 948 137 1,1 Aktiastiftelsen i Malax 347 138 177 600 524 738 0,8 3 899 138 0,9 Sparbanksstiftelsen i Tenala 340 021 171 510 511 531 0,8 3 770 221 0,8 Aktiastiftelsen i Korsholm 326 376 175 938 502 314 0,8 3 845 136 0,9 De 20 största ägarna 31 490 573 16 802 543 48 293 116 72,3 367 541 433 82,1 Övriga 15 446 335 3 248 307 18 694 642 27,7 80 412 475 17,9 Totalt 46 936 908 20 050 850 66 987 758 100,0 447 953 908 100,0