Fondrapport Halvårsrapport 31.12.2015
Innehållsförteckning Verkställande direktörens översikt 3 Marknadsöversikt 4 Presentation av SEB 6 Val av risknivå och placeringsfond 8 Provisionerna 31 Teckning, inlösning och byte av fondandelar 32 Allmän information om fonderna 34 Ord- och begreppslista 35 Så här läser du fondrapporten 10 Aktiefonder 11 Finland SEB Finlandia 12 SEB Finland Small Cap 13 Europa SEB European Equity 14 SEB European Index 15 Global SEB Global Equity Multimanager 16 Regionala fonder SEB North America Index 17 Blandfonder 18 SEB Finland Optimum 19 SEB European Optimum 20 Etiska fonder SEB Ethical Forum 21 Portföljfonder SEB 20 22 SEB 50 23 SEB 80 24 Räntefonder 25 Obligations- och företagslånefonder SEB Corporate Bond ex Financials 26 SEB Euro Bond 27 SEB Global High Yield 28 Korträntefonder SEB Money Manager 29 SEB Money Manager Plus 30 2
Verkställande direktörens översikt År 2015 avslutades i en osäker stämning sett ur den globala ekonomins perspektiv. Enligt de färskaste estimaten steg den globala ekonomin med 3,1 procent förra året vilket betyder att, i motsats till prognoserna i början av året, aktiviteten sjönk jämfört med året innan. Listan på osäkerhetsfaktorer som dök upp under år 2015 är beklagansvärt lång: Väderfaktorernas inverkan på USA:s helhetsproduktion i början av året, kraftig spekulation gällande riktningen på USA:s penningpolitik och tidpunkten för styrräntehöjningen, den ökade osäkerheten gällande tillväxten i Kina, energi- och råvaruprisernas kraftiga nedgång, tillväxtmarknadernas och speciellt oljeproducentländernas budget- och valutakursosäkerhet samt aktiemarknadsturbulensen och valutapolitiken i Kina för att nu nämna några. De makroekonomiska och samtidigt placeringsmarknadernas utmaningar har fortsättningsvis styrt alla huvudmarknadsområdens centralbanker, förutom USA:s, att öka den likviditetsstyrda stimulansen. Centralbankernas stödprogram har prolongerats och utökats och räntenivån har körts allt kraftigare ner på den negativa sidan, speciellt i Europa. Trots stor mängd osäkerhetsfaktorer vände helhetsproduktionen i USA ändå kraftigt uppåt i början av sommaren då situationen i Europa och speciellt i eurozonen förbättrades tack vare en ökad hemmamarknadsefterfrågan i Tyskland och förbättrad situation i Sydeuropa. På tillväxtmarknaderna var situationen dock fortsatt utmanande. Asiens ekonomiska aktivitet har försvagats något som en följd av de strukturella förändringarna i Kina, men samtidigt har Indien ökat sin betydelse som tillväxtmarknadernas drivande kraft. Situationen i råvaru- och oljeproducentländerna, såsom Brasilien och Ryssland, har däremot försvagats kraftigt. Då vi vänder blickarna mot år 2016 kan vi konstatera att trots den osäkra situationen på tillväxtmarknaderna förväntas tillväxten i ekonomin globalt öka något. Ökningen sker under ledning av USA och Europa samtidigt som tillväxen på tillväxtmarknaderna stabiliseras. Den globala penningpolitiken kommer att vara fortsatt expansiv och den rådande räntenivån kommer att stöda tillväxten trots att USA fortsätter med sina räntehöjningar. Den inhemska ekonomiska utvecklingen är fortsättningsvis utmanande. Tillväxtutsikterna är fortsättningsvis svaga på grund av den svaga hemmamarknadsefterfrågan och de svaga exportutsikterna samtidigt som den offentliga ekonomin kämpar med strukturella reformer. Situationen för de företag som är listade på börsen är dock fortfarande bra och i det nuvarande ränteläget man bör hålla i minnet de genomsnittliga dividend-förväntningarna på ca 4,5 procent. För den inhemska fondplaceraren avslutades år 2015 i relativt gynnsamma tecken trots flertalet osäkerhetsfaktorer. Aktiemarknadsavkastningen för år 2015 blev i Europa, USA och Finland 9-15 procent. För tillväxtmarknadernas del blev aktieavkastningen dock 7 procent negativ. På räntemarknaden var avkastningssiffrorna blygsamma. Eurozonens statslån avkastade ca 1 procent medan de europeiska high yield företagslånens avkastning blev kring noll. Med tillfredställelse kan man igen konstatera att de i Finland registrerade placeringsfondernas kapital uppgick till en rekordnivå på 97,2 miljarder euro i slutet av året. Nettoteckningarna för år 2015 uppgick till 8,8 miljarder euro. När vi nu flyttar över fokus på år 2016 är det igen skäl att påminna om vikten av att fundera på den egna placeringsportföljen, riskerna och avkastningsförväntningarna. Man kan inte heller nog poängtera vikten av en tillräcklig diversifiering av riskerna i portföljen. Kapitalet i de i Finland registrerade SEB:s fonder uppgick i slutet av översiktsperioden till ca 3,6 miljarder euro. Jag tackar alla gamla och nya andelsägare för visat förtroende och önskar ett framgångsrikt år 2016. Jaakko Henttonen verkställande direktör januari 2016 3
Marknadsöversikt Ökad osäkerhet i den globala ekonomin år 2015 År 2015 påverkades den globala ekonomiska utvecklingen av olika osäkerhetsfaktorer samtidigt som i praktiken alla centralbanker på huvudmarknadsområdena fortsatte med eller expanderade sina stödprogram. Den ekonomiska utvecklingen i USA skuggades av exceptionellt besvärliga väderleksförhållanden samt hamnarbetarnas strejker vilka klart försvagade aktivitetsnivån i ekonomin under årets första kvartal. Under sommaren och i slutet av året började vi få in rapporter från Kina om ökad tillväxtosäkerhet och den kraftiga turbulensen på aktiemarknaden och ändringar i valutakurspolitiken spädde på osäkerheten ytterligare. Myndigheternas åtgärder i Kina och den bristfälliga kommunikationen ökade marknadsspekulationerna ytterligare. Då detta ännu sammanföll med den kraftiga prisnedgången i råvaror, speciellt oljan, hade vi alla ingredienser vi behövde för ökad volatilitet. Commodity Price index 325 110 100 300 90 275 80 250 70 225 60 50 200 40 175 30 7 procent. Av de stora tillväxtländerna ser däremot situationen i Ryssland och Brasilien svag ut. Som stora energi- och råvaruproducenter har prisnedgången påverkat dessa länders produktionsbolag, statbudgeter och valutor negativt. Som en följd av detta är penning- och finanspolitikens marginaler nästan obefintliga och den allmänna finansiella stabiliteten har lidit klart. På huvudmarknadsområdena har penningpolitiken varit fortsatt mycket expansiv under år 2015. USA:s centralbank höjde styrräntan i december efter långtgående marknadsspekulationer, men trots höjningen kommer inte banken tills vidare att minska på den balansstyrda likviditeten. ECB å sin sida påbörjade i början av året ett nytt aggressivt köpprogram för masskuldebrevsmarknaden med en månadsrat på 60 miljarder euro och även den japanska centralbanken fortsatte med sitt köpprogram. kuva keskuspankkikorot Listan på centralbanksåtgärder är redan ganska lång, men ännu bör nämnas Kinas centralbanks styrräntesänkningar, likviditetsstödet för aktie- och räntemarknaderna och flera europeiska länders styrräntesänkningar som lett till negativa styrräntor. Till centralbankernas utmaningar hör de fortsatt anspråkslösa globala prissättningsutsikterna som tyngs av den fortsatta nedgången i energioch råvarupriserna. Central Bank, policy rates 150 t h h l t h h l t 2014 2015 Crude Oil, WTI, USD, rhs CRB Commodity Index, lhs 20 6 5 Trots alla dessa osäkerhetsfaktorer vände den ekonomiska tillväxten i USA klart uppåt under början av sommaren tack vare den starka hemmamarknadsefterfrågan. Den förstärkta bostads- och arbetsmarknadssituationen stödde den växande konsumtionsefterfrågan trots att industrins och speciellt exportindustrins utsikter såg sämre ut. Sist och slutligen växte ekonomin i USA med ca 2,5 procent år 2015 vilket är en tiondels procent bättre än året innan. Även i Europa förbättrades den ekonomiska utvecklingen klart som en följd av att hemmamarknadsefterfrågan i Tyskland förstärktes. Även i Sydeuropa har situationen klart förbättrats efter den svaga period som föranleddes av eurokrisen. T ex i Spanien steg helhetsproduktionen med över 3 procent vilket betyder att Spanien är en av de snabbast växande större länderna inom eurozonen just nu. De ekonomiska utsikterna i Europa och eurozonen fick även stöd av den försvagade euron och sjunkande energi- och råvarupriser. 2006 2008 2010 2012 2014 2016 BOJ BOE ECB US FED 4 3 2 1 0 % På tillväxtmarknaderna som helhet har de ekonomiska utsikterna å andra sidan fortsatt att försvagas. Den ekonomiska tillväxten i Kina har gått ner till en årsnivå på knappt 7 procent. Trots att man förhållit sig skeptiskt till de ekonomiska tillväxtssiffrorna verkar speciellt de penningpolitiska stimulansresurserna fortsättningsvis vara ganska stora, så oron för en tvärbromsning i ekonomin verkar ogrundad. De positiva i utsikterna för Asien är att Indiens tillväxttakt ligger över 4
Stock market return 25 20 15 10 5 0 % -5-10 -15-20 t m t h s m OMX Helsinki Cap TR 2015 S&P 500 TR EUR MSCI TR Europe MSCI EM eur Under början av år 2015 steg aktiemarknaden med 15-20 procent som ett resultat av de ökade centralbanksåtgärderna och den positiva ekonomiska statistiken. Under sommaren försvagades utsikterna på grund av osäkerheten i Kina, de sjunkande olje- och råvarupriserna och USA:s räntehöjningsförväntningar. Trots att kurserna sjönk med 10-16 procent i augusti-september ledde kursuppgången i slutet av året till att aktiemarknadsavkastningen för år 2015 trots allt blev på plus på huvudmarknadsområdena. Finlands aktiemarknad avkastade bäst med sina 15 procent medan avkastningen i Europa (+9%) och i USA (+13%) blev något anspråkslösare. På tillväxtmarknaderna blev aktiemarknadsavkastningen för år 2015 ca 7 procent på minus. Även utvecklingen på räntemarknaden var volatil under år 2015 främst som en följd av centralbankspolitiken och inflationsförväntningarna. Den Europeiska centralbankens ökade likviditet fick statslånens räntenivå att sjunka och samtidigt sjönk Sydeuropas landsriskpremier. Sålunda avkastade statslånen en dryg procent under året. High yield företagslånen led av branschspecifika utmaningar vilket försvagade placerarnas risktagningsvilja. Riskpremierna för USA:s high yield lån steg främst på grund av oljan och avkastningen för år 2015 blev ett par procent på minus. Basräntenedgången och den något svagare ökningen i riskpremierna i Europa ledde till att avkastningen för de europeiska high yield placeringarna blev nära noll. Då penningmarknadsplaceringarnas avkastning blev ca 0,3 procent kan man konstatera att som helhet blev räntemarknadsavkastningen för år 2015 ganska anspråkslös. Antti Katajisto Placeringschef SEB Kapitalförvaltning Finland Ab 5
SEB Lång historia Brett servicesortiment Vi är Finlands äldsta förmögenhetsförvaltare, som började sin verksamhet redan år 1911. Våra långa traditioner ger en stabil grund för internationell och förstklassig förmögenhetsförvaltning samt personlig service. Vi erbjuder heltäckande och internationell förmögenhetsförvaltning för institutioner och privatpersoner. Nära relationer till våra kunder är viktigast av allt. SEB Fondbolag Finland Ab, som är Finlands sjätte största fondbolag, svarar för fondernas verksamhet medan SEB Kapitalförvaltning Finland Ab svarar för placeringskonsultering, skräddarsydd förmögenhetsförvaltning samt representerar och marknadsför Fondbolagets och SEB:s fonder i Finland. Förmögenhetsförvaltningstjänster stöds av Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsingforsfilialen, som erbjuder bl.a. avistadepositionskonton, depositioner och värdepappersförvar. SEB SEB Kapitalförvaltning Finland Ab och SEB Fondbolag Finland Ab har sedan år 1997 ägts av Skandinaviska Enskilda Banken Ab (publ) (SEB), vars traditioner sträcker sig ända till år 1856. SEB Kapitalförvaltning Finland Ab är organisatoriskt en del av SEB Wealth Management, där det arbetar ca 150 portföljförvaltare och analytiker. SEB är den ledande finanskoncernen i Norden, både för företag och privatkunder. Förmögenhetsförvaltning är en av koncernens fyra affärsverksamhetsområden. SEB-koncernen är verksam i 20 länder och SEB:s förmögenhetsförvaltningsorganisation förvaltar medel för över 170 miljarder euro. Förutom många institutionella kunder har banken även rikligt med privatkunder, allt som allt över 4,5 miljoner kunder. Vår breda servicesortiment omfattar fyra olika ser vicehelheter: placeringsfonder, diskretionär förmögenhetsförvaltning, placeringskonsultering samt förvarstjänster. På SEB har kunden oberoende av service form alltid förmögenhetsförvaltningens hela kunnande och resurser till sitt förfogande. Ur SEB:s heltäckande fondsortiment finner place raren lätt ett lämpligt placeringsalternativ i alla situatio ner. SEB Fondbolag Finland Ab förvaltar 19 i Finland re gistrerade fonder och därtill erbjuds SEB-koncernens fonder. Utöver dessa har våra kunder möjlighet att teckna internationella fonder. Till SEB:s fondfamilj hör globala fonder, eurofonder, bransch fonder, etiska fonder, regionala fonder, fonder som placerar i små och medelstora bolag o.s.v. Internationell verksamhet Vi har kompletterat vårt utbud av placeingsinstrument med fonder från världens ledande förvaltningsbolag. På så sätt kan vi erbjuda dig ett heltäckande utbud av fonder på alla markandsområden och i alla investeringsklasser. För tillfället har vi produkter från närmare 30 förvaltare i våra portföljer. Vårt fondutbud kompletteras av världens mest meriterade internationella portföljförvaltares fonder. Vi erbjuder produkter förvaltade av t ex BlackRock, BlueBay, Eaton Vance, Fidelity, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, Macquarie, Muzinich & Co., Pictet, Schroders, Sky Harbor och William Blair. SEB är en attraktiv nordisk samarbetspartner för de utländska bolagen. Det förtroendet ger dig som kund i SEB en stor fördel i form av vårt högklassiga produktutbud. Placeringar i de internationella bolagens fonder betyder inte att du blir kund i något annat bolag än i SEB. Fondbolagets ägarpolitik SEB Fondbolag Finland Ab:s primära och viktigaste skyldighet är att alltid sköta de förvaltade placeringsfondernas medel och placeringar till andelsägarnas förmån. Fondbolagets målsättning är att få avkastning åt andelsägarnas medel. Som stöd för dessa skyldigheter och målsättningar har det utarbetats direktiv för ägarpolitiken, vilka Fondbolagets styrelse har bekräftat. En framgångsrik placeringsverksamhet förutsätter att välstyrda företag verkar på marknaden, vars värdepapper placeringsfonderna kan placera i. Genom att använda ägarmakten kan Fondbolaget för sin del påverka en sådan utveckling. Principerna gällande Fondbolagets ägarstyrning (Corporate Governance) kan fås från SEB Fondbolag Finland Ab samt på SEB:s nätsidor www.seb.fi/kapitalforvaltning. 6
Kundservicen hjälper Vår kundservice svarar gärna på frågor gällande placeringar, fondval och fondteckningar. SEB:s placeringsexperter når ni antingen på numret (09) 6162 8000. Ni kan även be oss kontakta er via vår hemsida www.seb.fi/kapitalforvaltning. Vi betjänar er vardagar kl. 8.30 16.00. Information om produkter och tjänster Produkter och tjänster som nämns i denna fondrapport erbjuds av SEB-gruppens bolag SEB Kapitalförvaltning Finland Ab och SEB Fondbolag Finland Ab samt övriga bolag tillhörande SEB-koncernen. SEB marknadsför även externa tjänsteutövares produkter, såsom placeringsfonder, men ansvarar inte för produkterna. Fondrapporten är inte en placeringsrekommendation och placeringsbeslut bör inte fattas enbart på basis av den. Produktspecifika uppgifter (beskrivning av produkten och dess huvuddrag, arvoden och kostnader, beskattning mm) och placeringsfondernas faktablad kan erhållas från SEB. Placeringsbeslut bör inte fattas utan att först bekanta sig med den produktspecifika informationen. De erbjudna produkterna och tjänsterna medför vanligen risk för att delvis eller helt förlora placerat kapital. SEB:s bankkonton omfattas av den svenska statliga insättningsgarantin enligt Lagen om insättningsgaranti (1995:1571). Varje kund som enligt lagen om insättningsgaranti omfattas av insättningsgarantisystemet, garanteras ersättning motsvarande det belopp kunden satt in på sitt konto hos banken plus ränta upp till 100 000 EUR. Garantimyndigheten (Riksgälden) betalar ut ersättningen inom 20 arbetsdagar från den dag banken försattes i konkurs eller Finansinspektionen beslutade att garantin skall träda ikraft. Mer information på insättningsgarantin finns på Riksgäldens webbsida, www.riksgalden.se. Beskattningen av de presenterade produkterna eller tjänsterna kan ändras. Skillnader i beskattningen kan även förekomma på kundspecifika grunder. Kundmedel i SEB Fondbolag Ab:s placeringsfonder 31.12.2015 i Finland 0,9 % Företag 29,6 % 15,9 % Stiftelser, fonder, kommuner och församlingar 30,1 % 29,6 % Privata 23,6 % Pensionssamfund 15,9 % Övriga 0,9 % 23,6 % 30,1 % SEB Fondbolag Finland Ab:s styrelse Eeva Grannenfelt, värdepappersdirektör, Ömsesidiga Arbetspensionsförsäkringsbolaget Elo (vald av fondandelsägarna); Kristian Gerkman, placeringschef, Svenska litteratursällskapet i Finland r.f. (vald av fondandelsägarna); Ralf Sunell, ombudsman, Suomen kulttuurirahasto; Esko Keskinen, adminstrations direktör, TeknologiaIndustri ry; Matti Byman, direktör, SEB Kapitalförvaltning Finland Ab; Carola Nilsson, Head of Private Banking, SEB Kapitalförvaltning Finland Ab. 7
Val av risknivå och placeringsfond Inom SEB:s fondfamilj finns det många olika placeringsmöjligheter. Det är bra att observera att det mellan de olika fonderna kan förekomma markanta skillnader. Både den förväntade avkastningen och risken kan variera stort. Genom att bekanta er med fondernas stadgar samt genom att diskutera med SEB:s representanter erhåller ni information om de olika fondernas verksamhetsmodeller. Vid val av place ringsfond, borde man ställa sig själv åtminstone följande frågor: Vilken är målsättningen med min placering? Hur lång är min placeringshorisont? Vilken risk är jag färdig att ta? Placeringshorisont Målsättningarna bestämmer riktlinjerna också för placeringshorisonten. Valet av fond påverkas kanske mest av den egna placeringshorisontens längd. Huvudregeln är att en placerare med en lång placeringshorisont bode placera åtminstone en del av sina medel i aktier, eftersom aktierna historiskt sett avkastat bäst på lång sikt. För placeringar på kort sikt är det bästa alternativet räntefonder med låg risk. Ifall placeringshorisonten är oklar lönar det sig att överväga obligations- eller blandfonder. Svaren på de här frågorna avgör vilken fond som lämpar sig för just er. Målsättning Före valet av placeringsfond är det bra att utreda varför man placerar. De egna målsättningarna, den ekonomiska situationen, åldern, familjen o.s.v. påverkar väsentligt valet av placerings objekt. Som utgångspunkt lönar det sig att komma ihåg att avkastning och risk alltid går hand i hand. Huvudregeln är att risknivån för räntefonderna är lägre än för aktiefonderna och därmed är räntefondernas avkastning också lägre. Ju högre avkastning man eftersträvar, desto högre risk måste man uthärda. På längre sikt är det mer sannolikt, att placeringsobjekt med högre volatilitet avkastar bättre i genomsnitt. Odotettu Förväntad tuotto avkastning i % SEB Finland Small Cap SEB Finlandia I Finland registrerade fonder Räntefonder SEB Money Manger SEB Money Manger Plus SEB Euro Bond SEB Global High Yield SEB Corporate Bond Ex Financials Blandfonder SEB 20 SEB 50 SEB 80 SEB Finland Optimum SEB European Optimum SEB Ethical Forum Aktiefonder SEB Finlandia SEB Finland Small Cap SEB European Equity SEB European Index SEB Global Equity Multimanager SEB North America Index Rekommenderad placeringstid 1 mån eller längre 3 mån eller längre 2 år eller längre 4 år eller längre 3 år eller längre 3 år eller längre 4 år eller längre 5 år eller längre 4 år eller längre 4 år eller längre 3 år eller längre 7 år eller längre 7 år eller längre 6 år eller längre 6 år eller längre 6 år eller längre 6 år eller längre SEB Ethical Forum SEB 20 SEB Euro Bond SEB 50 SEB Corporate Bond Ex Financials SEB Global High Yield SEB Money Manager Plus SEB Money Manager SEB European Equity SEB European Index SEB North America Index SEB Global Equity Multimanager SEB 80 SEB European Optimum SEB Finland Optimum Risktagningsförmåga Risk innebär volatilitet. På grund av aktie- och räntemarknadernas fluktuation kan det hända att placeringarnas avkastning uteblir och en del av kapitalet går förlorat. Räntefondernas volatilitet är i allmänhet mindre än aktiefondernas, men i och med en lägre risk är även den förväntade avkastningen mindre. För blandfonder är den förväntade avkastningen på lång sikt något mindre än för rena aktiefonder, men därmed är även risknivån lägre. I praktiken tar den lägre risknivån sig uttryck i en jämnare värdeutveckling. Aktiefonder lämpar sig för placerare som accepterar stora årliga värdefluktuationer. Aktiefondens avkastning och risk baserar sig på de underliggande aktiernas kursutveckling. Förväntad Odotettu riski-% i % Förväntad avkastning och risk 8
Riskhantering Den centrala principen i fondplaceringen är att sprida risken som uppkommer i placeringsverksamheten. Därför regleras det för placeringsfonderna i lagen exakta stadgar, hur medlen ska diversifieras i olika placeringsmål och hur mycket man får placera i enstaka placeringsmål. Om fondernas risker kan man läsa noggrannare i fondernas faktablad. Hög och låg risk Fondernas risknivå kan mätas på olika sätt. s placeringsobjekt är viktigt såsom också den huvudsakliga marknaden, volatiliteten samt fondens Tracking Error. Allmänt kan sägas att ju högre andel aktier det finns i fonden, desto högre är risken och tvärtom. I SEB:s breda fondurval finns det allt från aktiefonder med hög risk till räntefonder med låg risk. s risk mäts med hjälp av standardavvikelse Standardavvikelsen mäter kursvärdets fluktuationer i fonden. Standardavvikelsen för en fond med låg risk är liten och tvärtom. Sannolikheten att fonden når sin förväntade avkastning är högre för fonder med liten standardavvikelse. Motsvarande är avkastningens fluktuation större för fonder med hög standardavvikelse. Placeringsfondens förväntade avkastning uppnås dock med större sannolikhet ju längre placeringstiden är. Aktiv risk fondens avkastning jämfört med sitt index Med Tracking Error -riskmåttet mäter man fondens aktivitet att avvika från jämförelseindexet. Med andra ord visar Tracking Error hur stor tendens fonden har att avvika från sitt jämförelseindex. s låga Tracking Error innebär oftast att placeringarnas sammansättning långt följer jämförelseindexets sammansättning och därmed är fondens förväntade avkastning också nära jämförelseindexets avkastning. Ju större Tracking Error -siffran för fonden är, desto större överavkastning eftersträvas jämfört med jämförelseindexet. Man bör dock minnas att med en högre Tracking Error -siffra kan man även få en avkastning som är betydligt sämre än jämförelseindexets. Placeringspolitik Då målsättningen, placeringshorisonten och risknivån är klara, lönar det sig att studera placeringsfondernas placeringspolitik. Det finns lika många definitioner på placeringspolitik som det finns fonder. Det lönar sig också att bekanta sig med fondernas avkastningsmål, placeringsobjekt, placeringsområde, etiska kriterier o.s.v. I den här broschyren och i fondernas stadgar samt fondernas faktablad finner ni hjälp till de aspek ter som nämns ovan. 9
Så här läser du fondrapporten Fondernas portföljfördelning, nyckeltal och övrig information I de fondspecifika rapporterna presenteras avkastningen och förändringarna i diagram och tabeller, av vilka det finns exempel nedan. I rapporterna presenteras t.ex. fondens portföljfördelning, avkastning, tio största innehav samt nyckeltal. I slutet av fondrapporten finns information om teckning av fondandelar, beskattning, rapportering, provisioner och en ordlista med förklaringar till fackterminologin. Exempel på diagram och tabeller Avkastning % Fördelning av fondens medel % Index 6 mån 4,86 % 2,25 % 12 mån 35,65 % 36,13 % 3 år (p.a.) 8,68 % 14,22 % 5 år (p.a.) 5,91 % 0,97 % sedan starten (p.a.) 10,79 % 8,17 % Finans och fastighet Sällanköpsvaror Industri Råvaror Dagligvaror 9,5 % 8,9 % 7,9 % 11,7 % 13,3 % Ur tabellen framgår fondens totalavkastning under olika tidsperioder. Samtliga avkastningar är i euro. Hälsovård IT-företag Energi 7,3 % 6,2 % 6,1 % Telekommunikation 4,5 % 0% 5% 10% 15% 20% Andelsvärdets utveckling % s maturitetsfördelning 900 800 SEB Finlandia Under 1 år 5,2 % 700 600 1 3 år 24,1 % 500 400 3 5 år 23,9 % 300 5 7 år 22,1 % 200 100 7 10 år 8,1 % 0 09/93 09/95 09/97 09/99 09/01 09/03 09/05 09/07 09/09 12/11 Över 10 år 10,4 % Ur bilden framgår fondens avkastningsutveckling jämfört med fondens jämförelseindex. 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Ur diagrammen framgår den procentuella lands- eller bransch fördelningen för aktiefonderna och maturitets- eller kredit klassifi ce rings fördelningen för räntefonderna. Denna broschyr inklusive bilagor utgör halvårsrapporten för de av SEB Fondbolag Finland Ab förvaltade placeringsfonderna. Halvårsrapporten består av två delar: de fondspecifika sidorna samt bilagorna, vilka inte ingår i denna broschyr. Ur bilagorna framgår det bland annat fondernas samtliga placeringar per 31.12.2015. Information gällande de fonder, som för tillfället enbart marknadsförs utanför Finland, finns till påseende enbart i bilagorna. Bilagorna finns kostnadsfritt tillgängliga hos fondbolaget samt på våra Internet-sidor. Fondernas fullstängliga stadgar, faktablad, den officiella fondbroschyren och årsberättelser finns kostnadsfritt tillgängliga hos fondbolaget och på vår webbplats. Beräkningsgrunderna, historisk data och eventuella beräkningsformler för nyckeltalen kan på begäran erhållas från fondbolaget. Fondbolaget upprätthåller en lista över eventuella fel som uppstått i värdeberäkningen, som finns till åsyn för andelsägarna hos fondbolaget. SEB Fondbolag Finland Ab, som grundades 7.2.1990, ansvarar för för valt nin gen av SEB:s finskregistrerade placeringsfonder. Företagets hem ort är Hel sing fors och det i sin helhet betalda aktie kapi ta let är 1,89 mil jo ner euro. Fondernas förvarsinstitutet är Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsingforsfilialen. SEB Kapitalförvaltning Finland Ab marknadsför SEB:s fonder i Fin land. 10
Aktiefonder 11 11
Placeringsfond SEB Finlandia Inhemsk aktiefond lämpar sig för placerare, som söker hög avkastning och som är in tresserade av långsiktiga placeringar på den finska aktiemarknaden. s placeringspolitik SEB Finlandia är en aktiefond, som huvudsakligen placerar sina medel i finska offentligt noterade företags aktier. s målsättning är att på lång sikt uppnå en avkastning som är bättre än OMX Helsinki CAP -avkastningsindex. Målsättningen uppnås med hjälp av aktiv förmögenhetsförvaltning som grundar sig på heltäckande analysverksamhet. s medel är brett diversifierade på olika branscher enligt rådande marknadsläge. Genom den aktiva placeringspolitiken förbättras fondens långsiktiga avkastningsutveckling samtidigt som de för aktiemarknaderna typiska svängningarnas inverkan på förmögenhetens avkastning minskar. Fondfakta Typ: Inhemsk aktiefond Grundad: 30.9.1993 Registreringsland: Finland Fondförvaltare: Tommi Saukkoriipi : OMX Helsinki CAP avkastningsindex Vinstutdelning: Fondandelarna indelas i A- och B-serier. A-serien delar årligen ut vinstandel. Minimiplacering: 500 eller 80 /mån Förvaltningsprovision, löpande utgifter: 1,3 % p.a., inkluderar förvarsprovision. Övrig information: SEB Finland Momentum fusionerades med SEB Finlandia -fonden 10.6.2015. Fram till 18.1.2012 fondens namn SEB Gyllenberg Finlandia. Avkastning % Index 6 mån -1,09 % 3,56 % 12 mån 13,52 % 15,92 % 3 år (p.a.) 16,65 % 19,05 % 5 år (p.a.) 10,87 % 13,67 % sedan starten (p.a.) 10,81 % 8,84 % De tio största innehaven Finansiella instrument Andel (%) Sampo A 9,3 Nordea 9,2 Nokia 8,3 Cargotec B 7,8 Kesko B 4,9 Caverion 4,8 Wärtsilä 4,7 Amer Sports 4,6 Stora Enso R 4,6 Fortum 4,4 Nyckeltal s storlek: 214,2 M Fondandelsägare: 2037 st Fondandelens värde A: 357,34 Fondandelens värde B: 826,20 Fondandelar i omlopp: 304 425,6030 st s totala aktierisk: 95,99 % Standardavvikelse: 18,27 % Tracking Error (12 mån): 6,61 % Portföljens omsättningshastighet (12 mån): 1,23 Närstående provisionsandel (12 mån): 21,0 % Sharpe (12 mån): 0,74 Transaktionskostnader: 0,17 % Andelsvärdets utveckling % 1100 SEB Finlandia 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 09/93 09/95 09/97 09/99 09/01 09/03 09/05 09/07 09/09 09/11 09/13 12/15 Fördelning av fondens medel % Industrivaror och -tjänster 30,3 % Finans och fastighet 18,8 % Material 15,2 % Övriga placeringar Informationsteknik 9,6 % 8,3 % Dagligvaror Sällanköpsvaror och -tjänster Kraftförsörjning 4,9 % 4,6 % 4,4 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% s portfölj Placeringar som överstiger 0,30 % 31.12.2015 30.6.2015 Aktieplaceringar 95,99 % 98,91 % Informationsteknik 8,27 % 9,43 % Nokia 8,27 % 6,80 % Sällanköpsvaror och -tjänster 4,62 % 5,89 % Amer Sports 4,62 % 3,69 % Material 15,22 % 16,38 % Huhtamäki 1,88 % 1,54 % Kemira 1,15 % 0,72 % Metsä Board B 1,76 % 3,12 % Munksjö 1,69 % 0,77 % Outokumpu A 0,41 % 0,94 % Stora Enso R 4,55 % 5,70 % UPM 3,78 % 3,59 % Dagligvaror 4,89 % 3,90 % Kesko B 4,89 % 3,90 % Finans och fastighet 18,80 % 16,80 % Aktia Pankki A 0,32 % 0,00 % Nordea 9,22 % 8,72 % Sampo A 9,26 % 8,08 % Kraftförsörjning 4,36 % 3,64 % Fortum 4,36 % 3,64 % Industrivaror och -tjänster 30,29 % 31,69 % Cargotec B 7,81 % 2,87 % Caverion 4,77 % 3,76 % Consti-yhtiöt Oyj 0,91 % 0,00 % Kone B 3,73 % 2,84 % Lassila & Tikanoja 2,27 % 2,11 % Metso 1,00 % 2,77 % Outotec 0,51 % 0,56 % PKC Group 0,41 % 0,50 % Uponor 3,19 % 3,29 % Valmet Oyj 0,59 % 0,99 % Wärtsilä 4,73 % 8,77 % YIT-Yhtymä 0,37 % 0,46 % Utländska aktier 9,54 % 8,12 % Coor Service Management Holding 0,42 % 0,53 % Hennes & Mauritz 1,88 % 1,50 % Investor Ab ser. B 1,47 % 1,82v Novo Nordisk A/S B 1,98 % 1,29 % Yara International ASA 3,79 % 2,22 % Övriga tillgångar och skulder netto 4,01 % 1,09 % 12
Placeringsfond SEB Finland Small Cap Inhemsk aktiefond, som placerar i små och medelstora bolag lämpar sig för placerare, som önskar diversifiera en del av sina långsiktiga aktieplaceringar i små och medelstora företag med stora tillväxtpotential. s placeringspolitik SEB Finland Small Cap är en aktiefond som huvudsakligen placerar sina medel i finska börsnoterade små och medelstora bolag. s målsättning är att på lång sikt överstiga Carnegie Small Cap Finland -index avkastning. Målsättningen uppnås med hjälp av förmögenhetsförvaltning som grundar sig på heltäckande analysverksamhet. SEB Finland Small Cap -fondens förväntade avkastning är på lång sikt högre än vad den är i traditionella aktiefonder. Likaledes är fondens risknivå högre än vad den är i genomsnitt för aktiefonder. s medel är väl diversifierade på olika branscher, men valen av de enskilda företagen har större inverkan på avkastningen än vad de har på traditionella aktiefonder. Fondfakta Typ: Inhemsk aktiefond Grundad: 20.4.1994 Registreringsland: Finland Fondförvaltare: Per Trygg : Carnegie Small Cap Finland -index Vinstutdelning: Fondandelarna indelas i A- och B-serier. A-serien delar årligen ut vinstandel. Minimiplacering: 500 eller 80 /mån Förvaltningsprovision, löpande utgifter: 2,5 % p.a., inkluderar förvarsprovision. (Fr.o.m. 1.1.2016 1,8 % p.a.) Övrig information: Fram till 18.1.2012 fondens namn SEB Gyllenberg Small Firm. Avkastning % Index 6 mån 3,88 % 2,59 % 12 mån 26,61 % 21,76 % 3 år (p.a.) 14,68 % 12,95 % 5 år (p.a.) 7,57 % 5,51 % sedan starten (p.a.) 9,54 % 7,24 % De tio största innehaven Finansiella instrument Andel (%) Amer Sports 9,1 Cargotec B 7,1 Kesko B 6,4 Uponor 6,0 Caverion 6,0 Lassila & Tikanoja 4,6 Metsä Board B 4,5 Raisio V 4,0 Ponsse 3,6 Oriola-KD B 3,5 Nyckeltal s storlek: 45,4 M Fondandelsägare: 368 st Fondandelens värde A: 270,94 Fondandelens värde B: 625,93 Fondandelar i omlopp: 81 948,0653 st s totala aktierisk: 97,75 % Standardavvikelse: 16,15 % Tracking Error (12 mån): 7,13 % Portföljens omsättningshastighet (12 mån): 1,65 Närstående provisionsandel (12 mån): 19 % Sharpe (12 mån): 1,65 Transaktionskostnader: 0,19 % Andelsvärdets utveckling % 750 SEB Finland Small Cap B 650 550 450 350 250 150 50 04/94 04/96 04/98 04/00 04/02 04/04 04/06 04/08 04/10 04/12 04/14 12/15 Fördelning av fondens medel % Industrivaror och -tjänster 38,57 % Dagligvaror Material Sällanköpsvaror och -tjänster Övriga placeringar Hälsovård 16,02 % 13,07 % 11,68% 9,44 % 6,70 % Finans och fastighet 2,27 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% s portfölj Placeringar som överstiger 1,00 % 31.12.2015 30.6.2015 Aktieplaceringar 97,75 % 97,59 % Sällanköpsvaror och -tjänster 11,68 % 12,79 % Amer Sports 9,08 % 9,51 % Exel Composites Oyj 2,19 % 2,66 % Rapala VMC 0,41 % 0,62 % Material 13,07 % 22,97 % Huhtamäki 2,22 % 8,65 % Kemira 2,53 % 1,43 % Metsä Board B 4,54 % 5,20 % Munksjö 1,71 % 1,81 % Tikkurila 2,07 % 1,56 % Dagligvaror 16,02 % 2,75 % Kesko B 6,42 % 0,00 % Olvi A 1,28 % 1,58 % Raisio V 3,95 % 0,00 % Finlandnen Yhtymä 2,27 % 1,17 % Verkkokauppa.com Oyj 2,10 % 0,00 % Finans och fastighet 2,27 % 1,98 % Aktia Pankki A 2,27 % 1,98 % Industrivaror och -tjänster 38,57 % 34,34 % Cargotec B 7,07 % 4,78 % Caverion 5,97 % 5,63 % Consti-yhtiöt Oyj 1,09 % 0,00 % Cramo Oyj 2,84 % 3,27 % Detection Technology 1,89 % 2,11 % Lassila & Tikanoja 4,59 % 4,17 % Ponsse 3,64 % 0,93 % Robit 3,13 % 1,02 % Uponor 6,00 % 4,83 % Valmet Oyj 2,35 % 1,41 % Hälsovård 6,70 % 3,99 % Oriola-KD B 3,48 % 3,99 % Pihlajalinna Oyj 3,22 % 0,00 % Utländska aktier 9,44 % 9,73 % AAK AB 2,82 % 2,46 % Addtech B 2,52 % 2,07 % NCC 1,20 % 2,34 % Ångpanneföreningen 2,90 % 2,86 % Övriga tillgångar och skulder netto 2,25 % 2,41 % 13
Placeringsfond SEB European Equity Aktiefond, som placerar i europeiska värdeaktier lämpar sig för placerare, som vill dra nytta av de möjligheter som de europeiska placeringsmarknaderna erbjuder med en moderat risknivå. s placeringspolitik Aktiefonden SEB European Equity placerar sina medel i europeiska aktier. s målsättning är att på lång sikt uppnå en avkastning som överstiger MSCI Europe index. Fondförvaltningen baserar sig på Minimum Variance placeringsfilosofin, som strävar till att välja placeringsobjekt med särskilt låg risk på aktiemarknaden. placerar heltäckande på Europas aktiemarknader och i olika branscher. Placeringsobjekt är huvudsakligen stora företag men fonden kan placera i bolag av alla storleksklasser. Avkastning % Index 6 mån -2,61 % -4,01 % 12 mån 11,54 % 8,22 % 3 år (p.a.) 14,83 % 11,48 % 5 år (p.a.) 9,52 % 10,66 % sedan starten (p.a.) 3,72 % 4,28 % Andelsvärdets utveckling % 260 240 220 200 180 160 140 120 100 80 SEB European Equity B De tio största innehaven Finansiella instrument Andel (%) Swiss Re Ag 2,3 Imperial Tobacco Group 2,2 Investor Ab ser. B 2,1 Daimler AG 2,1 Rio Tinto 2,1 SGS 2,1 OMV 2,1 Elisa 2,1 Banque Cantonale Vaudoise Reg 2,1 Easyjet 2,0 60 06/97 06/99 06/01 06/03 06/05 06/07 06/09 06/11 06/13 12/15 Fördelning av fondens medel % England Schweiz Frankrike Tyskland Nederländerna Sverige Belgien Spanien Finland Norge 2,3 % 4,2 % 4,0 % 3,3 % 6,1 % 5,8 % 9,6 % 12,7 % Målsättningen för fondens placeringsverksamhet är en långsiktig ökning av det placerade kapitalets reella värde till möjligast låg risk. På lång sikt är målsättningen bättre avkastning än jämförelseindex. Målsättningarna strävar fondförvaltarna till att uppfylla med en aktiv och systematisk placeringsstil. 14,7 % 26,5 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Fondfakta Typ: Europeisk aktiefond Grundad: 2.6.1997 Registreringsland: Finland Fondförvaltare: SEB Investment Management : MSCI Europe -index Vinstutdelning: Fondandelarna indelas i A- och B-serier. A-serien delar årligen ut vinstandel. Minimiplacering: 500 eller 80 /mån Förvaltningsprovision, löpande utgifter: 1,3 % p.a., inkluderar förvarsprovision. Övrig information: Fram till 18.1.2012 fondens namn SEB Gyllenberg European Equity. Fram till 6.11.2011 fondens namn SEB Gyllenberg Equity Value. Nyckeltal s storlek: 247,6 M Fondandelsägare: 1 385 st Fondandelens värde A: 71,72 Fondandelens värde B: 164,22 Fondandelar i omlopp: 1 661 778,2796 st s totala aktierisk: 99,48 % Standardavvikelse: 15,71 % Tracking Error (12 mån): 8,13 % Portföljens omsättningshastighet (12 mån): 0,77 Närstående provisionsandel (12 mån): 1 % Sharpe (12 mån): 0,73 Transaktionskostnader: 0,14 % s portfölj Placeringar som överstiger 1,74 % 31.12.2015 30.6.2015 Börsaktier 97,15 % 97,59 % Nederländerna 6,14 % 6,27 % Wolters Kluwer 1,76 % 1,76 % Belgien 4,20 % 3,54 % Proximus 1,99 % 2,02 % Spanien 3,99 % 5,57 % International Consolidated Airlines Group EUR 1,86 % 1,67 % England 26,48 % 27,92 % Easyjet 2,01 % 1,61 % Glaxo Smithkline 1,78 % 1,99 % Imperial Tobacco Group 2,19 % 1,27 % Marks and Spencer Group PLC 1,90 % 2,06 % Next Plc 1,95 % 0,00 % Rexam 1,77 % 1,91 % Rio Tinto 2,10 % 0,00 % Unilever Plc GBP 1,95 % 2,56 % Italien 2,26 % 1,63 % Österrike 2,05 % 0,24 % OMV 2,05 % 0,00 % Luxemburg 1,92 % 0,00 % RTL Group S.A 1,92 % 0,00 % Norge 2,31 % 2,95 % Frankrike 12,74 % 12,9 % Michelin Ord Shs 1,90 % 0,77 % Scor SE 1,94 % 0,61 % Sverige 5,81 % 6,4 % Investor Ab ser. B 2,11 % 0,33 % Tyskland 9,62 % 13,82 % Allianz 1,99 % 1,82 % Daimler AG 2,11 % 2,54 % Hannover Rückversicherung 2,00 % 1,87 % Finland 3,29 % 3,22 % Elisa 2,05 % 1,56 % Schweiz 14,67 % 11,87 % Banque Cantonale Vaudoise Reg 2,05 % 1,45 % SGS 2,08 % 0,38 % Swiss Re Ag 2,31 % 2,3 % Denmark 1,67 % 1,26 % Övriga tillgångar och skulder netto 2,85 % 2,41 % 14
Specialplaceringsfond SEB European Index Europeisk indexfond lämpar sig för placerare, som vill följa med en kostnadseffektiv europeisk funktionsmodell. Fondfakta s placeringspolitik Placeringsfond SEB European Index är en indexbaserad aktiefond som placerar inom Västeuropa. s målsättning är att på lång sikt uppnå MSCI Europe -index avkastningsnivå. Strukturen för fonden är en fondernas fond som består av två underfonder: UK Index Sub Fund och Europe ex-uk Index Sub Fund som förvaltas av BlackRock. Den övervakande myndigheten och förvarssamfundet är Irländ ska Centralbanken. Man eftersträvar att placera fondens medel så att strukturen av placeringarna motsvarar så exakt som möjligt strukturen av jämförelseindexet. Grunden för fonden är en aktieportfölj som följer MSCI Europe -index och innehåller över 500 företag. Fondandelar kan tecknas och inlösas en gång i veckan, på veckans första bankdag. Typ: Indexfond (aktiefond) Grundad: 7.12.1999 Registreringsland: Finland Fondförvaltare: BlackRock och SEB Investment Management : MSCI Europe -index Vinstutdelning: Fondandelarna indelas i A- och B-serier. A-serien delar årligen ut vinstandel. Minimiplacering: 500 Förvaltningsprovision: 0,4 % p.a., inkluderar förvarsprovision. Löpande utgifter: 0,43 % p.a. Övrig information: Fram till 18.1.2012 fondens namn SEB Gyllenberg European Index. Avkastning % Index 6 mån -3,67 % -3,50 % 12 mån 8,78 % 8,81 % 3 år (p.a.) 11,50 % 11,68 % 5 år (p.a.) 10,65 % 10,85 % sedan starten (p.a.) 2,40 % 1,44 % Andelsvärdets utveckling % 175 160 145 130 115 100 85 70 55 SEB European Index B 40 12/99 12/01 12/03 12/05 12/07 12/09 12/11 12/13 12/15 Nyckeltal s storlek: 91,4 M Fondandelsägare: 125 st Fondandelens värde A: 67,00 Fondandelens värde B: 146,29 Fondandelar i omlopp: 1 093 596,8148 st Standardavvikelse: 18,25 % Tracking Error (12 mån): 0,20 % Högsta finansiella bruttohävstångsnivån: 99,90 % Totala finansiella hävstångsbeloppet: 100 % Portföljens omsättningshastighet (12 mån): 0,06 Närstående provisionsandel (12 mån): 0,00 % Sharpe (12 mån): 0,48 Transaktionskostnader: 0,00 % s portfölj Placeringar som överstiger 0,00 % 31.12.2015 30.6.2015 Placeringsfonder 99,90 % 99,90 % BLK Europe ex-uk Index Sub-Fund 69,70 % 66,90 % BLK UK Index Sub Fund 30,20 % 33,00 Övriga tillgångar och skulder netto 0,10 % 0,10 % Fördelning av fondens medel % Finans och fastighet Dagligvaror Hälsovård Sällanköpsvaror och -tjänster Industrivaror och -tjänster Material Energi Telekomoperatörer Informationsteknik Kraftförsörjning 6,5 % 6,2 % 5,0 % 4,1 % 3,9 % 11,7 % 11,2 % 14,7 % 14,0 % 22,6 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 15
Placeringsfond SEB Global Equity Multimanager Global aktiefond lämpar sig speciellt för placerare, som vill minska sitt beroende av svängningarna på de enskilda aktiemarknaderna eller minimera riskerna förknippade med enskilda fondplaceringar samt som vill finna avkastningspotential på de internationella marknaderna på långsikt. Den rekommenderade placeringstiden är 5 år eller mera. s placeringspolitik SEB Global Equity Multimanager -fonden placerar sina medel globalt på aktiemarknader. s målsättning är att på lång sikt uppnå en högre avkastningsnivå än dess jämförelseindex (MSCI World). placerar huvudsakligen sina medel i sådana andra inhemska eller utländska fonders fondandelar, som placerar sina medel globalt i aktier eller i fondföretags andelar. kan även göra direkta placeringar i aktier och ränteinstrument, Avkastning % Index 6 mån 1,95 % -0,73 % 12 mån 15,41 % 10,55 % 3 år (p.a.) 16,85 % 16,89 % 5 år (p.a.) 13,85 % 16,35 % sedan starten (p.a.) 5,26 % 6,95 % Andelsvärdets utveckling % 450 400 350 300 250 200 150 100 SEB Global Equity Multimanager B Fördelning av fondens medel % samt använda derivater. Likaså kan fondens underliggande placeringsfonder inneha placeringar på aktiemarknader utanför jämförelseindexet. Målet med placeringsverksamheten är att skapa mervärde med hjälp av fondval samt allokering, såväl geografisk som mellan olika placeringsstilar. De tio största innehaven Finansiella instrument Andel (%) SEB US All Cap Class C USD 17,7 William Blair US All Cap Growth Fund D 17,7 T.Rowe Price US Large Cap Growth A Fund 15,7 SEB European Equity B 10,1 SEB European Equity Small Caps 9,7 T.Rowe Price European Equity A 8,7 Goldman Sachs US Core Equity Base Acc USD 7,6 Macquarie Asia New Stars A EUR 3,8 SEB Global Fund C USD 3,0 SEB Finlandia B 2,6 50 04/95 04/97 04/99 04/01 04/03 04/05 04/07 04/09 04/11 04/13 12/15 Fondfakta Typ: Global aktiefond Grundad: 24.4.1995 Registreringsland: Finland Fondförvaltare: Antti Katajisto : MSCI World -index Vinstutdelning: Fondandelarna indelas i A- och B-serier. A-serien delar årligen ut vinstandel. Minimiplacering: 500 eller 80 /mån. Institutionsserien minimiplacering 100 000. Förvaltningsprovision: 0,55 % p.a., inkluderar förvarsprovision.* 0,20 % p.a., inkluderar förvarsprovision (institutionsserie).* Löpande utgifter: 2,28 % p.a. 1,93 % p.a. (institutionsserie) Övrig information: Fram till 18.1.2012 fondens namn SEB Gyllenberg Global Equity Multimanager. * Dessutom betalar fonden förvaltningsavgifter till de fonder som ingår i fonden. Nyckeltal s storlek: 16,8 M Fondandelsägare: 410 st Fondandelens värde A (retail): 91,67 Fondandelens värde B (retail): 220,22 Fondandelar i omlopp: 99 387,8499 st s totala aktierisk: 98,11 % Standardavvikelse: 15,16 % Tracking Error (12 mån): 7,28 % Portföljens omsättningshastighet (12 mån): 0,77 Närstående provisionsandel (12 mån): 0 % Sharpe (12 mån): 1,01 Transaktionskostnader: 0,00 % s portfölj Placeringar som överstiger 0,80 % 31.12.2015 30.6.2015 Placeringsfonder 98,10 % 96,12 % Global 67,12 % 73,76 % SEB US All Cap Class C USD 17,73 % 0,00 % William Blair US All Cap Growth Fund D 17,67 % 15,75 % T.Rowe Price US Large Cap Growth A Fund 15,67 % 14,52 % Goldman Sachs US Core Equity Base Acc USD 7,64 % 6,11 % Macquarie Asia New Stars A EUR 3,76 % 8,38 % SEB Global Fund C USD 2,99 % 6,00 % SEB LUX Emerging Markets Fund 0,84 % 0,00 % Eaton Vance Emerald PPA EM Equity A2 usd 0,82 % 0,96 % Europa 28,40 % 21,27 % SEB European Equity B 10,06 % 10,31 % SEB European Equity Small Caps 9,66 % 7,01 % T.Rowe Price European Equity A 8,68 % 0,88 % Finland 2,58 % 1,09 % SEB Finlandia B 2,58 % 1,09 % Övriga tillgångar och skulder netto 1,90 % 3,88 % Global 67,1 % Europa 28,4 % Finland 2,6 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 16
Specialplaceringsfond SEB North America Index Nordamerikansk indexfond lämpar sig för placerare, som med en del av sin placeringsstrategi vill följa med en kostnadseffektiv global aktieindex utveckling. s placeringspolitik är en indexbaserad aktiefond som placerar inom Nordamerika. s målsättning är att på lång sikt uppnå MSCI North America -index avkastningsnivå. s struktur är en fondernas fond som består av en underfond BLK North America Index Fund som förvaltas av BlackRock. En indexfonds särdrag är kostnads effektivitet och Avkastning % Index 6 mån 1,05 % 1,22 % 12 mån 9,43 % 10,89 % 3 år (p.a.) 20,04 % 20,55 % 5 år (p.a.) 19,46 % 20,02 % sedan starten (p.a.) 3,84 % 3,74 % Andelsvärdets utveckling % 180 160 140 120 100 80 SEB North America Index B fondens förväntade avkastning uppskattas avvika från sitt jämförelseindex en aning. Grunden för fonden är en aktieportfölj som följer MSCI North America -index och innehåller ca 600 företag. Fondandelar kan tecknas och inlösas en gång i veckan, på veckans första bankdag. Fondfakta Typ: Indexfond (aktiefond) Grundad: 25.3.2002 Registreringsland: Finland Fondförvaltare: BlackRock och SEB Investment Management : MSCI North America -index Vinstutdelning: Fondandelarna indelas i A- och B-serier. A-serien delar årligen ut vinstandel Minimiplacering: 500 Förvaltningsprovision: 0,4 % p.a., inkluderar förvarsprovision. Löpande utgifter: 0,42 % p.a. Övrig information: Fram till 18.1.2012 fondens namn SEB Gyllenberg North America Index. Nyckeltal s storlek: 85,3 M Fondandelsägare: 219 st Fondandelens värde A: 87,88 Fondandelens värde B: 168,76 Fondandelar i omlopp: 822 201,6716 st Standardavvikelse: 18,72 % Tracking Error (12 mån): 0,13 % Högsta finansiella bruttohävstångsnivån: 99,94 % Totala finansiella hävstångsbeloppet: 100 % Portföljens omsättningshastighet (12 mån): -0,03 Närstående provisionsandel (12 mån): 0 % Sharpe (12 mån): 0,50 Transaktionskostnader: 0 % s portfölj Placeringar som överstiger 0,00 % 31.12.2015 30.6.2015 Placeringsfonder 99,94 % 99,92 % BLK North America Index Fund 99,94 % 99,92 % Övriga tillgångar och skulder netto 0,06 % 0,08 % 60 40 03/02 03/04 03/06 03/08 03/10 03/12 03/14 12/15 Fördelning av fondens medel % Informationsteknik Finans och fastighet Hälsovård Sällanköpsvaror och -tjänster Dagligvaror Industrivaror och -tjänster Energi Material Kraftförsörjning Telekomoperatörer 3,2 % 2,8 % 2,4 % 7,1 % 9,5 % 9,4 % 13,3 % 14,6 % 17,9 % 19,8 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 17
Blandfonder 42 18
Placeringsfond SEB Finland Optimum Inhemsk blandfond lämpar sig speciellt för placerare, som med begränsad risktagning önskar utnyttja aktie- och räntemarknadernas avkastningspotential. s placeringspolitik Blandfonden SEB Finland Optimum placerar sina medel på den inhemska aktiemarknaden och på de euronominerade räntemarknaderna. s målsättning är att på lång sikt uppnå dess jämförelseindex (50 % OMX Helsinki CAP -avkastningsindex, 50 % JP Morgan EMU Bond) avkastningsnivå. Tyngdpunkten i fondens placeringsstrategi ligger på aktiemarknaderna, då utsikterna är goda. Är utsikterna för räntemarknaderna igen bättre, förskjuts tyngdpunkten mot räntebärande instrument. Avkastning % Index 6 mån 0,55 % 3,70 % 12 mån 7,18 % 9,11 % 3 år (p.a.) 10,14 % 12,57 % 5 år (p.a.) 8,77 % 10,59 % sedan starten (p.a.) 9,47 % 8,97 % Andelsvärdets utveckling % Fördelning av fondens medel % De tio största innehaven Finansiella instrument Andel (%) Nordea 4,3 Sampo A 4,2 Nokia 4,2 Cargotec B 4,0 Belgienn Government 4,25% 28.9.2022 3,3 Italian Government 4,5% 1.3.2024 3,0 Wärtsilä 3,0 Spanish Government 4,4% 31.10.2023 2,9 Italian Government 3,75% 1.3.2021 2,9 German Government 4% 4.1.2037 2,9 1100 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 SEB Finland Optimum B 02/91 02/93 02/95 02/97 02/99 02/01 02/03 02/05 02/07 02/09 02/11 02/14 12/15 Industrivaror och -tjänster Finans och fastighet Material Övriga placeringar Informationsteknik Sällanköpsvaror och -tjänster Dagligvaror Kraftförsörjning 2,7 % 2,6 % 2,3 % 6,1 % 5,4 % 4,2 % 8,7 % 16,2 % Målsättningen eftersträvas främst genom tidsmässigt optimala viktförändringar mellan aktie-, obligationsoch penningmarknaderna. s långsiktiga avkastningsförväntning är något lägre än vad den är i en renodlad aktiefond, samtidigt som fondens risknivå även är lägre än i aktiefonder. Nödvändiga omallokeringar av placeringstillgångarna från en huvudgrupp till en annan medför ej skattemässiga påföljder för fondandelsägarna. 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% Fondfakta Typ: Blandfond Grundad: 21.2.1991 Registreringsland: Finland Fondförvaltare: Ville Simo, Patrick Sandström : OMX Helsinki CAP -avkastningsindex (50 %), JP Morgan EMU Bond -index (50 %) Vinstutdelning: Fondandelarna indelas i A- och B-serier. A-serien delar årligen ut vinstandel. Minimiplacering: 500 eller 80 /mån Förvaltningsprovision, löpande utgifter: 1,3 % p.a., inkluderar förvarsprovision. Övrig information: Fram till 18.1.2012 fondens namn SEB Gyllenberg Optimum. Nyckeltal s storlek: 49,7 M Fondandelsägare: 889 st Fondandelens värde A: 229,50 Fondandelens värde B: 550,43 Fondandelar i omlopp: 116 329,9713 st s totala aktierisk: 48,25 % Ränteplaceringarnas modifierade duration: 7,18 Standardavvikelse: 10,68 % Tracking Error (12 mån): 3,46 % Portföljens omsättningshastighet (12 mån): 1,15 Närstående provisionsandel (12 mån): 32,0 % Sharpe (12 mån): 0,67 Transaktionskostnader: 0,10 % s portfölj Placeringar som överstiger 1,06 % 31.12.2015 30.6.2015 Börsaktier 48,23 % 54,42 % Nordea 4,31 % 4,77 % Sampo A 4,22 % 4,98 % Nokia 4,18 % 3,76 % Cargotec B 3,96 % 1,64 % Wärtsilä 2,96 % 4,88 % Amer Sports 2,72 % 2,03 % Kesko B 2,63 % 2,22 % Caverion 2,49 % 1,77 % Fortum 2,30 % 2,00 % Stora Enso R 2,25 % 3,12 % Yara International ASA 1,98 % 1,26 % Kone B 1,73 % 1,61 % Lassila & Tikanoja 1,66 % 1,41 % Uponor 1,61 % 1,64 % Novo Nordisk A/S B 1,06 % 0,69 % Ränteplaceringar 48,93 % 44,58 % Belgienn Government 4,25% 28.9.2022 3,32 % 3,28 % Italian Government 4,5% 1.3.2024 3,01 % 1,97 % Spanish Government 4,4% 31.10.2023 2,92 % 1,97 % Italian Government 3,75% 1.3.2021 2,87 % 2,73 % German Government 4% 4.1.2037 2,85 % 2,27 % Italian Government 5,0% 1.8.2039 2,69 % 2,10 % French OAT 3,25 % 25.5.2045 2,44 % 1,06 % Italian Government 3,5% 1.6.2018 2,29 % 2,89 % Säästöpankkien Keskuspankki 25.3.2016 2,02 % 1,97 % Säästöpankkien Keskuspankki 4.3.2016 2,02 % 1,97 % Spanish Government 3,75% 31.10.2018 2,01 % 1,99 % Suomen Hyp. yhd. Float 1,146% 14.2.2017 1,63 % 1,60 % German Government 4,75% 4.7.2034 1,61 % 1,58 % French Government 4,75% 25.4.2035 1,54 % 1,45 % German Government 5,625% 4.1.2028 1,36 % 1,30 % Spanish Government 4,2% 31.1.2037 1,28 % 1,15 % French Government 3% 25.4.2022 1,15 % 1,10 % Ireland Government 3,4% 18.3.2024 1,13 % 1,05 % Sampo 4,25% 27.2.2017 1,09 % 1,06 % Övriga tillgångar och skulder netto 2,84 % 1,00 % 19