Fondrapport Halvårsrapport

Transkript

1 Fondrapport Halvårsrapport

2 Innehållsförteckning Verkställande direktörens översikt 3 Marknadsöversikt 4 Presentation av SEB 6 Val av risknivå och placeringsfond 8 Provisionerna 31 Teckning, inlösning och byte av fondandelar 32 Allmän information om fonderna 34 Ord- och begreppslista 35 Så här läser du fondrapporten 10 Aktiefonder 11 Finland SEB Finlandia 12 SEB Finland Small Cap 13 Europa SEB European Equity 14 SEB European Index 15 Global SEB Global Equity Multimanager 16 Regionala fonder SEB North America Index 17 Blandfonder 18 SEB Finland Optimum 19 SEB European Optimum 20 Etiska fonder SEB Ethical Forum 21 Portföljfonder SEB SEB SEB Räntefonder 25 Obligations- och företagslånefonder SEB Corporate Bond ex Financials 26 SEB Euro Bond 27 SEB Global High Yield 28 Korträntefonder SEB Money Manager 29 SEB Money Manager Plus 30 2

3 Verkställande direktörens översikt Halvvägs in på år 2015 ser konjunkturbilden fortfarande relativt bra ut. Trots att den ekonomiska tillväxten i USA tillfälligt saktade in något under början av året på grund av väderleksförhållandena och tillväxten i tillväxtländerna inte ännu riktigt tagit fart är stämningen i Europa hoppfull. Konjunkturförväntningarna för slutet av år 2015 är positiva tack vare valutakurserna och nedgången i råvaru- och energipriserna. Såsom tidigare år kan vi fortsättningsvis konstatera att den internationella konjunkturutvecklingen fortsätter positiv tack vare den lätta penningpolitiken, trots att USA:s räntehöjningstidpunkt närmar sig i slutet av år ECB hann påbörja sitt nyaste stödprogram under våren vilket ledde till ytterligare räntenedgång under början av året. Efter vårens bottennivå vände eurozonens räntor dock uppåt till och med kraftigare än väntat och det ser ut som om vi i fortsättningen så småningom måste börja vänja oss vid en gradvis ökande räntenivå. Dock ser de korta räntorna ut att ännu en tid ligga på en nivå kring noll eller till och med negativ. Ur eurozonens synvinkel finns inte tillsvidare något märkbart inflationstryck i sikte. Utmaningarna för den inhemska konjunkturutvecklingen är oförändrade. Det positiva är att vår färska regering ser ut att på allvar fokusera på den offentliga sektorns utmaningar, men den svåra hemmamarknadssituationen och de anspråkslösa exportutsikterna belastar fortfarande tillväxtförväntningarna för Finland. En gradvis förbättring av exportutsikterna borde dock höja tillväxten för Finlands helhetsproduktion över nollsträcket år 2016, men tillväxtnivån ser fortfarande anspråkslös ut. Ur den inhemska fondplacerarens synvinkel har år 2015 tills vidare varit tämligen positiv. Årets första hälft har på aktiemarknadssidan bjudit på avkastningar mellan 10 till 20 procent beroende på marknadsområdet. Även avkastningsnivån för företagslån med hög risk har varit klart positiv. Avkastningsnivån på penningmarknaden och på statslånen har å andra sidan varit anspråkslös. Under årets första halvår har det strömmat in nästan 8 miljarder euro till de i Finland registrerade placeringsfonderna, och då vi ännu tar i beaktande marknadens avkastningsnivå fram till slutet av juni kan vi igen konstatera att det inhemska fondkapitalet nått en ny rekordnivå på nästan 97 miljarder euro. Det största kapitalinflödet har riktat sig till de internationella blandfonderna. Då vi vänder blickarna mot slutet av år 2015 är det skäl att påminna om vikten av att fundera på den egna placeringsportföljens uppbyggnad, risker och avkastningsförväntningar. I detta sammanhang kan man inte nog betona hur vikten av en tillräcklig diversifiering av portföljen. SEB:s i Finland registrerade fondernas kapital uppgick i slutet av översiktsperioden till ca 3,7 miljarder euro. Jag tackar alla gamla och nya fondandelsägare för visat förtroende och önskar en framgångsrik fortsättning på året Matti Byman Verkställande direktör augusti

4 Marknadsöversikt Tillväxt i den globala ekonomin, men långsammare än väntat Året inleddes relativt väntat då aktiviteten i USA:s ekonomi fortgick på en bra nivå. Kina levererade bra statistik samtidigt som Europa och tillväxtmarknaderna fortsatte leverera svag ekonomisk statistik. På centralbanksfronten meddelade ECB i januari att den påbörjar ett mycket betydande (1 140 mrd ) köpprogram, vilket i princip var en väntad nyhet, men programmets storlek överraskade positivt. I bakgrunden fanns oron över den sjunkande inflationen, den långsamt ökande ekonomiska tillväxten samt den fortsättningsvis pyrande osäkerheten på statslånesektorn då utmaningarna gällande Grekland fortsättningsvis var olösta. Då USA:s ekonomiska tillväxt såg ut att vara på väg mot en stabil årlig tillväxttakt på 3 procent prissatte marknaden redan det faktum att landets centralbank (FED) skulle påbörja räntehöjningar under de närmaste månaderna. Kinas nyårsfestligheter ägde rum i månadsskiftet februari-mars under vilka landets ekonomiska statistik klart försvagades. Då statistiken inte återhämtade sig efter semestertidens slut meddelade Kina om ett antal penningpolitiska stödåtgärder. Den ekonomiska rapporteringen var dock fortsatt svag under våren och marknadens oro gällande Kinas tillväxt började tillta. Den ekonomiska utvecklingen var svag även i Europa och Grekland hölls borta från rubrikerna under våren. Även USA rapporterade dåliga nyheter då första kvartalets svåra väderleksförhållanden och hamnstrejker fick den ekonomiska aktiviteten att sjunka så att tillväxten för början av året stannade på 0,6 procent. Samtidigt kom även svaga rapporter in från tillväxtmarknaderna och bland annat tillväxtprognosrena för Brasilien och Ryssland revideras neråt. Dessa länder, såsom flera andra råvaru-och oljeproducentländer, påverkades negativt av prisnedgången. I början av sommaren började det se ut som om den globala tillväxten är beroende av Europa och USA då Kinas draghjälp minskat. I juni gick Greklandsförhandlingarna igen in i en återvändsgränd då Grekland och borgenärerna inte efter flera månaders förhandlingar kommit ens nära en lösning. I slutet av juni ordnades en folkomröstning om ifall folket godkänner borgenärernas budgetdisciplinkrav, vilka var ett villkor för ett nytt stödpaket. Det speciella med situationen var att folkomröstningen ordnades efter att stödprogrammet redan tagit slut. Nej-rösterna vann klart. Och sedan efter drygt två veckor gick Grekland med på ännu hårdare budgetdisciplinskrav. Greklandskrisen fortsätter ännu, men isolerat, då brandmurarna hindrar krisen från att sprida sig till övriga länder i eurozonen. Då årets första hälft avslutades var den globala tillväxtbilden något oklar. Ekonomin i USA såg ut att återhämta sig efter vårens svacka och även i Europa var stämningen god. Kina däremot rapporterade svag ekonomisk statistik, men överraskande var det andra kvartalets ekonomiska tillväxtsiffror bättre än väntat (7% mot förv. 6,8%). Marknaden förhöll sig något skeptiskt till Kinas tillväxtsiffror. I de övriga tillväxtländerna var tillväxten fortsättningsvis svag och osäkerhetsfaktorerna påverkade EM-länderna negativt. Kraftig korrigering på placeringsmarknaderna Under årets första hälft upplevde vi kraftiga rörelser på placeringsmarknaderna då den ekonomiska statistiken, centralbankspolitiken och Greklands-krisen turades om att inverka på marknaden. Då den europeiska centralbanken i januari meddelade om att den påbörjar ett massivt köpprogram för statsobligationer sjönk statslåneräntorna till häpnadsväckande nivåer och Tysklands 10 års ränta var som lägst 0,05 procent. Då landsrisktilläggen samtidigt betedde sig måttligt ledde det till att statslånen gav en god avkastning. Räntorna vände sedan snabbt uppåt då placerarna sålde sina positioner och även de ekonomiska tillväxtutsikterna för Europa började klarna. Under perioden avkastade statslånen ca 2 procent negativt. Germany 10 Year High Yield t m t h s m t m t h På företagslånesidan avkastade high yield placeringarna bra under årets första kvartal då risktilläggen klart sjönk, och fastän basräntorna steg blev avkastningen under början av året ca 4 procent. Vårens svaga ekonomiska statistik, speciellt i Kina, samt pristrycket på råvaror och olja fick risktilläggen att öka. I Europa var ökningen måttlig men i USA ökade risktilläggen på råvaru- och energisektorn kraftigt. Första halvårets avkastning blev till slut under en procent både i USA och Europa. 2,00 1,75 1,50 1,25 1,00 0,75 0,50 0,25 0,00 Den globala ekonomiska tillväxten ser ut att bli på en 3-3,3 procents nivå (3,4% år 2014) och tillväxten ökar långsamt mot slutet av året under ledning av tillväxtländerna. 4

5 % t h m h t k h e European high yield US high yield index 375 t h m h t k 2015 MSCI China eur Brasil eur MSCI Russia eur India SENSEX EUR För tillväxtmarknadslånen var det första halvåret verkligen utmanande då valutorna försvagades gentemot dollarn och den svaga ekonomiska statistiken fick risktilläggen att öka. För tillväxtmarknadslånen noterade i dollar blev avkastningen noll och de i lokala valutor noterade lånen avkastade över 10 procent negativt, främst på grund av de försvagade valutorna. Med tanke på årets andra hälft ser aktierna och företagslånen lockande ut eftersom konjunkturen fortsätter att stiga och centralbanksstödet är fortsatt kraftigt. Placerarna bör dock förbereda sig på turbulens eftersom den höga värderingsnivån, osäkerheten i Kina och på tillväxtmarknaderna samt den rikliga likviditeten ökar sannolikheten för marknadsrörelser Antti Katajisto Sijoitusjohtaja SEB Varainhoito Suomi Oy % t h m h t k OMX Helsinki Cap TR S&P 500 TR EUR 2015 MSCI TR Europe MSCI EM eur På tillväxtmarknaderna var kursrörelserna mycket varierande då man granskar de regionala börserna: Börsen i Ryssland steg med nästan 40 procent, börsen i Kina steg med dryga 20 procent och i Brasilien och Indien var uppgången dryga 10 procent. 5

6 SEB Lång historia Brett servicesortiment Vi är Finlands äldsta förmögenhetsförvaltare, som började sin verksamhet redan år Våra långa traditioner ger en stabil grund för internationell och förstklassig förmögenhetsförvaltning samt personlig service. Vi erbjuder heltäckande och internationell förmögenhetsförvaltning för institutioner och privatpersoner. Nära relationer till våra kunder är viktigast av allt. SEB Fondbolag Finland Ab, som är Finlands sjätte största fondbolag, svarar för fondernas verksamhet medan SEB Kapitalförvaltning Finland Ab svarar för placeringskonsultering, skräddarsydd förmögenhetsförvaltning samt representerar och marknadsför Fondbolagets och SEB:s fonder i Finland. Förmögenhetsförvaltningstjänster stöds av Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsingforsfilialen, som erbjuder bl.a. avistadepositionskonton, depositioner och värdepappersförvar. SEB SEB Kapitalförvaltning Finland Ab och SEB Fondbolag Finland Ab har sedan år 1997 ägts av Skandinaviska Enskilda Banken Ab (publ) (SEB), vars traditioner sträcker sig ända till år SEB Kapitalförvaltning Finland Ab är organisatoriskt en del av SEB Wealth Management, där det arbetar ca 150 portföljförvaltare och analytiker. SEB är den ledande finanskoncernen i Norden, både för företag och privatkunder. Förmögenhetsförvaltning är en av koncernens fyra affärsverksamhetsområden. SEB-koncernen är verksam i 20 länder och SEB:s förmögenhetsförvaltningsorganisation förvaltar medel för över 170 miljarder euro. Förutom många institutionella kunder har banken även rikligt med privatkunder, allt som allt över 4,5 miljoner kunder. Vår breda servicesortiment omfattar fyra olika ser vicehelheter: placeringsfonder, diskretionär förmögenhetsförvaltning, placeringskonsultering samt förvarstjänster. På SEB har kunden oberoende av service form alltid förmögenhetsförvaltningens hela kunnande och resurser till sitt förfogande. Ur SEB:s heltäckande fondsortiment finner place raren lätt ett lämpligt placeringsalternativ i alla situatio ner. SEB Fondbolag Finland Ab förvaltar 19 i Finland re gistrerade fonder och därtill erbjuds SEB-koncernens fonder. Utöver dessa har våra kunder möjlighet att teckna internationella fonder. Till SEB:s fondfamilj hör globala fonder, eurofonder, bransch fonder, etiska fonder, regionala fonder, fonder som placerar i små och medelstora bolag o.s.v. Internationell verksamhet Vi har kompletterat vårt utbud av placeingsinstrument med fonder från världens ledande förvaltningsbolag. På så sätt kan vi erbjuda dig ett heltäckande utbud av fonder på alla markandsområden och i alla investeringsklasser. För tillfället har vi produkter från närmare 30 förvaltare i våra portföljer. Vårt fondutbud kompletteras av världens mest meriterade internationella portföljförvaltares fonder. Vi erbjuder produkter förvaltade av t ex BlackRock, BlueBay, Eaton Vance, Fidelity, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, Macquarie, Muzinich & Co., Pictet, Schroders, Sky Harbor och William Blair. SEB är en attraktiv nordisk samarbetspartner för de utländska bolagen. Det förtroendet ger dig som kund i SEB en stor fördel i form av vårt högklassiga produktutbud. Placeringar i de internationella bolagens fonder betyder inte att du blir kund i något annat bolag än i SEB. Fondbolagets ägarpolitik SEB Fondbolag Finland Ab:s primära och viktigaste skyldighet är att alltid sköta de förvaltade placeringsfondernas medel och placeringar till andelsägarnas förmån. Fondbolagets målsättning är att få avkastning åt andelsägarnas medel. Som stöd för dessa skyldigheter och målsättningar har det utarbetats direktiv för ägarpolitiken, vilka Fondbolagets styrelse har bekräftat. En framgångsrik placeringsverksamhet förutsätter att välstyrda företag verkar på marknaden, vars värdepapper placeringsfonderna kan placera i. Genom att använda ägarmakten kan Fondbolaget för sin del påverka en sådan utveckling. Principerna gällande Fondbolagets ägarstyrning (Corporate Governance) kan fås från SEB Fondbolag Finland Ab samt på SEB:s nätsidor 6

7 Kundservicen hjälper Vår kundservice svarar gärna på frågor gällande placeringar, fondval och fondteckningar. SEB:s placeringsexperter når ni antingen på numret (09) Ni kan även be oss kontakta er via vår hemsida Vi betjänar er vardagar kl De erbjudna produkterna och tjänsterna medför vanligen risk för att delvis eller helt förlora placerat kapital. Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsingforsfilialens depositionskonton omfattas av depositionsskydd till ett värde av euro. Historisk avkastning är aldrig en garanti för framtida avkastning. Beskattningen av de presenterade produkterna eller tjänsterna kan ändras. Skillnader i beskattningen kan även förekomma på kundspecifika grunder. Information om produkter och tjänster Produkter och tjänster som nämns i denna fondrapport erbjuds av SEB-gruppens bolag SEB Kapitalförvaltning Finland Ab och SEB Fondbolag Finland Ab samt övriga bolag tillhörande SEB-koncernen. SEB marknadsför även externa tjänsteutövares produkter, såsom placeringsfonder, men ansvarar inte för produkterna. Fondrapporten är inte en placeringsrekommendation och placeringsbeslut bör inte fattas enbart på basis av den. Produktspecifika uppgifter (beskrivning av produkten och dess huvuddrag, arvoden och kostnader, beskattning mm) och placeringsfondernas faktablad kan erhållas från SEB. Placeringsbeslut bör inte fattas utan att först bekanta sig med den produktspecifika informationen. Kundmedel i SEB Fondbolag Ab:s placeringsfonder i Finland 1,4 % Företg 29,4 % 19,1% Stiftelser, fonder, kommuner och församlingar 27,3 % 29,4 % Privata 22,8 % Pensionssamfund 19,1 % Övriga 1,4 % 22,8 % 27,3 % SEB Fondbolag Finland Ab:s styrelse Eeva Grannenfelt, värdepappersdirektör, Ömsesidiga Arbetspensionsförsäkringsbolaget Elo (vald av fondandelsägarna); Kristian Gerkman, placeringschef, Svenska litteratursällskapet i Finland r.f. (vald av fondandelsägarna); Ralf Sunell, ombudsman, Suomen kulttuurirahasto; Esko Keskinen, adminstrations direktör, TeknologiaIndustri ry; Petteri Karttunen, direktör, Skandinaviska Enskilda Banken AB Helsingforsfilialen; Martti Saikku, direktör, Skandinaviska Enskilda Banken AB Helsingforsfilialen. 7

8 Val av risknivå och placeringsfond Inom SEB:s fondfamilj finns det många olika placeringsmöjligheter. Det är bra att observera att det mellan de olika fonderna kan förekomma markanta skillnader. Både den förväntade avkastningen och risken kan variera stort. Genom att bekanta er med fondernas stadgar samt genom att diskutera med SEB:s representanter erhåller ni information om de olika fondernas verksamhetsmodeller. Vid val av place ringsfond, borde man ställa sig själv åtminstone följande frågor: Vilken är målsättningen med min placering? Hur lång är min placeringshorisont? Vilken risk är jag färdig att ta? Placeringshorisont Målsättningarna bestämmer riktlinjerna också för placeringshorisonten. Valet av fond påverkas kanske mest av den egna placeringshorisontens längd. Huvudregeln är att en placerare med en lång placeringshorisont bode placera åtminstone en del av sina medel i aktier, eftersom aktierna historiskt sett avkastat bäst på lång sikt. För placeringar på kort sikt är det bästa alternativet räntefonder med låg risk. Ifall placeringshorisonten är oklar lönar det sig att överväga obligations- eller blandfonder. Svaren på de här frågorna avgör vilken fond som lämpar sig för just er. Målsättning Före valet av placeringsfond är det bra att utreda varför man placerar. De egna målsättningarna, den ekonomiska situationen, åldern, familjen o.s.v. påverkar väsentligt valet av placerings objekt. Som utgångspunkt lönar det sig att komma ihåg att avkastning och risk alltid går hand i hand. Huvudregeln är att risknivån för räntefonderna är lägre än för aktiefonderna och därmed är räntefondernas avkastning också lägre. Ju högre avkastning man eftersträvar, desto högre risk måste man uthärda. På längre sikt är det mer sannolikt, att placeringsobjekt med högre volatilitet avkastar bättre i genomsnitt. Odotettu Förväntad tuotto avkastning i % SEB Finland Small Cap SEB Finlandia I Finland registrerade fonder Räntefonder SEB Money Manger SEB Money Manger Plus SEB Euro Bond SEB Global High Yield SEB Corporate Bond Ex Financials Blandfonder SEB 20 SEB 50 SEB 80 SEB Finland Optimum SEB European Optimum SEB Ethical Forum Aktiefonder SEB Finlandia SEB Finland Small Cap SEB European Equity SEB European Index SEB Global Equity Multimanager SEB North America Index Rekommenderad placeringstid 1 mån eller längre 3 mån eller längre 2 år eller längre 4 år eller längre 3 år eller längre 3 år eller längre 4 år eller längre 5 år eller längre 4 år eller längre 4 år eller längre 3 år eller längre 7 år eller längre 7 år eller längre 6 år eller längre 6 år eller längre 6 år eller längre 6 år eller längre SEB Ethical Forum SEB 20 SEB Euro Bond SEB 50 SEB Corporate Bond Ex Financials SEB Global High Yield SEB Money Manager Plus SEB Money Manager SEB European Equity SEB European Index SEB North America Index SEB Global Equity Multimanager SEB 80 SEB European Optimum SEB Finland Optimum Risktagningsförmåga Risk innebär volatilitet. På grund av aktie- och räntemarknadernas fluktuation kan det hända att placeringarnas avkastning uteblir och en del av kapitalet går förlorat. Räntefondernas volatilitet är i allmänhet mindre än aktiefondernas, men i och med en lägre risk är även den förväntade avkastningen mindre. För blandfonder är den förväntade avkastningen på lång sikt något mindre än för rena aktiefonder, men därmed är även risknivån lägre. I praktiken tar den lägre risknivån sig uttryck i en jämnare värdeutveckling. Aktiefonder lämpar sig för placerare som accepterar stora årliga värdefluktuationer. Aktiefondens avkastning och risk baserar sig på de underliggande aktiernas kursutveckling. Förväntad Odotettu riski-% i % Förväntad avkastning och risk 8

9 Riskhantering Den centrala principen i fondplaceringen är att sprida risken som uppkommer i placeringsverksamheten. Därför regleras det för placeringsfonderna i lagen exakta stadgar, hur medlen ska diversifieras i olika placeringsmål och hur mycket man får placera i enstaka placeringsmål. Om fondernas risker kan man läsa noggrannare i fondernas faktablad. Hög och låg risk Fondernas risknivå kan mätas på olika sätt. s placeringsobjekt är viktigt såsom också den huvudsakliga marknaden, volatiliteten samt fondens Tracking Error. Allmänt kan sägas att ju högre andel aktier det finns i fonden, desto högre är risken och tvärtom. I SEB:s breda fondurval finns det allt från aktiefonder med hög risk till räntefonder med låg risk. Genom att spara regelbundet minskar den tidsmässiga risken Nyckelordet för fondsparandet är långsiktighet. Regelbundet månadssparande är behändigt och förmögenheten ökar obemärkt. Det regelbundna fondsparandet hjälper även att effektivt jämna ut kursfluktuationer. Risken att göra placeringen vid fel tidpunkt minskar, när placeringar görs fortlöpande. När kurserna sjunker, får placeraren flera fondandelar för samma summa. När kurserna åter stiger, ökar alla fondandelarnas värde. På det viset blir fondandelarnas genomsnittliga anskaffningsvärde rimligt och placeraren behöver inte fundera på den rätta placeringstidpunkten. Euro Fond Bankkonto s risk mäts med hjälp av standardavvikelse Standardavvikelsen mäter kursvärdets fluktuationer i fonden. Standardavvikelsen för en fond med låg risk är liten och tvärtom. Sannolikheten att fonden når sin förväntade avkastning är högre för fonder med liten standardavvikelse. Motsvarande är avkastningens fluktuation större för fonder med hög standardavvikelse. Placeringsfondens förväntade avkastning uppnås dock med större sannolikhet ju längre placeringstiden är. Aktiv risk fondens avkastning jämfört med sitt index Med Tracking Error -riskmåttet mäter man fondens aktivitet att avvika från jämförelseindexet. Med andra ord visar Tracking Error hur stor tendens fonden har att avvika från sitt jämförelseindex. s låga Tracking Error innebär oftast att placeringarnas sammansättning långt följer jämförelseindexets sammansättning och därmed är fondens förväntade avkastning också nära jämförelseindexets avkastning. Ju större Tracking Error -siffran för fonden är, desto större överavkastning eftersträvas jämfört med jämförelseindexet. Man bör dock minnas att med en högre Tracking Error -siffra kan man även få en avkastning som är betydligt sämre än jämförelseindexets Förväntad avkastning IFALL MAN SPARAR 100 EURO UNDER 15 ÅR År Placeringspolitik Då målsättningen, placeringshorisonten och risknivån är klara, lönar det sig att studera placeringsfondernas placeringspolitik. Det finns lika många definitioner på placeringspolitik som det finns fonder. Det lönar sig också att bekanta sig med fondernas avkastningsmål, placeringsobjekt, placeringsområde, etiska kriterier o.s.v. I den här broschyren och i fondernas stadgar samt fondernas faktablad finner ni hjälp till de aspek ter som nämns ovan. i fonden, vars genomsnittliga årsavkastning är 8 %, kommer placeringens värde om 15 år att vara euro på bankkonto, vars genomsnittliga årsränta är 2 %, kommer placeringens värde om 15 år att vara euro. Exemplet är kalkylmässigt uträknat och ger ingen garanti för framtida avkastning. Beroende på marknadsläget kan fondens värde stiga eller sjunka. 9

10 Så här läser du fondrapporten Fondernas portföljfördelning, nyckeltal och övrig information I de fondspecifika rapporterna presenteras avkastningen och förändringarna i diagram och tabeller, av vilka det finns exempel nedan. I rapporterna presenteras t.ex. fondens portföljfördelning, avkastning, tio största innehav samt nyckeltal. I slutet av fondrapporten finns information om teckning av fondandelar, beskattning, rapportering, provisioner och en ordlista med förklaringar till fackterminologin. Exempel på diagram och tabeller Avkastning % Fördelning av fondens medel % Index 6 mån 4,86 % 2,25 % 12 mån 35,65 % 36,13 % 3 år (p.a.) 8,68 % 14,22 % 5 år (p.a.) 5,91 % 0,97 % sedan starten (p.a.) 10,79 % 8,17 % Finans och fastighet Sällanköpsvaror Industri Råvaror Dagligvaror 9,5 % 8,9 % 7,9 % 11,7 % 13,3 % Ur tabellen framgår fondens totalavkastning under olika tidsperioder. Samtliga avkastningar är i euro. Hälsovård IT-företag Energi 7,3 % 6,2 % 6,1 % Telekommunikation 4,5 % 0% 5% 10% 15% 20% Andelsvärdets utveckling % s maturitetsfördelning SEB Finlandia Under 1 år 5,2 % år 24,1 % år 23,9 % år 22,1 % år 8,1 % 0 09/93 09/95 09/97 09/99 09/01 09/03 09/05 09/07 09/09 12/11 Över 10 år 10,4 % Ur bilden framgår fondens avkastningsutveckling jämfört med fondens jämförelseindex. 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Ur diagrammen framgår den procentuella lands- eller bransch fördelningen för aktiefonderna och maturitets- eller kredit klassifi ce rings fördelningen för räntefonderna. Denna broschyr inklusive bilagor utgör halvårsrapporten för de av SEB Fondbolag Finland Ab förvaltade placeringsfonderna. Halvårsrapporten består av två delar: de fondspecifika sidorna samt bilagorna, vilka inte ingår i denna broschyr. Ur bilagorna framgår det bland annat fondernas samtliga placeringar per Information gällande de fonder, som för tillfället enbart marknadsförs utanför Finland, finns till påseende enbart i bilagorna. Bilagorna finns kostnadsfritt tillgängliga hos fondbolaget samt på våra Internet-sidor. Fondernas fullstängliga stadgar, faktablad, den officiella fondbroschyren och årsberättelser finns kostnadsfritt tillgängliga hos fondbolaget och på vår webbplats. Beräkningsgrunderna, historisk data och eventuella beräkningsformler för nyckeltalen kan på begäran erhållas från fondbolaget. Fondbolaget upprätthåller en lista över eventuella fel som uppstått i värdeberäkningen, som finns till åsyn för andelsägarna hos fondbolaget. SEB Fondbolag Finland Ab, som grundades , ansvarar för för valt nin gen av SEB:s finskregistrerade placeringsfonder. Företagets hem ort är Hel sing fors och det i sin helhet betalda aktie kapi ta let är 1,89 mil jo ner euro. Fondernas förvarsinstitutet är Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsingforsfilialen. SEB Kapitalförvaltning Finland Ab marknadsför SEB:s fonder i Fin land. 10

11 Aktiefonder 11 11

12 Placeringsfond SEB Finlandia Inhemsk aktiefond lämpar sig för placerare, som söker hög avkastning och som är in tresserade av långsiktiga placeringar på den finska aktiemarknaden. s placeringspolitik SEB Finlandia är en aktiefond, som huvudsakligen placerar sina medel i finska offentligt noterade företags aktier. s målsättning är att på lång sikt uppnå en avkastning som är bättre än OMX Helsinki CAP -avkastningsindex. Målsättningen uppnås med hjälp av aktiv förmögenhetsförvaltning som grundar sig på heltäckande analysverksamhet. s medel är brett diversifierade på olika branscher enligt rådande marknadsläge. Genom den aktiva placeringspolitiken förbättras fondens långsiktiga avkastningsutveckling samtidigt som de för aktiemarknaderna typiska svängningarnas inverkan på förmögenhetens avkastning minskar. Fondfakta Typ: Inhemsk aktiefond Grundad: Registreringsland: Finland Fondförvaltare: Tommi Saukkoriipi : OMX Helsinki CAP avkastningsindex Vinstutdelning: Fondandelarna indelas i A- och B-serier. A-serien delar årligen ut vinstandel. Minimiplacering: 500 eller 80 /mån Förvaltningsprovision, löpande utgifter: 1,3 % p.a., inkluderar förvarsprovision. Övrig information: SEB Finland Momentum fusionerades med SEB Finlandia -fonden Fram till fondens namn SEB Gyllenberg Finlandia. Avkastning % Index 6 mån 14,77 % 11,94 % 12 mån 15,98 % 14,17 % 3 år (p.a.) 23,24 % 23,35 % 5 år (p.a.) 9,92 % 11,78 % sedan starten (p.a.) 11,13 % 8,87 % De tio största innehaven Finansiella instrument Andel (%) Wärtsilä 8,8 Nordea 8,7 Sampo A 8,1 Nokia 6,8 Stora Enso R 5,7 Kesko B 3,9 Caverion 3,8 Amer Sports 3,7 Fortum 3,6 UPM 3,6 Nyckeltal s storlek: 216,0 M Fondandelsägare: 2050 st Fondandelens värde A: 361,28 Fondandelens värde B: 835,32 Fondandelar i omlopp: ,5259 st s totala aktierisk: 98,91 % Standardavvikelse: 17,56 % Tracking Error (12 mån) 5,92 % Portföljens omsättningshastighet (12 mån) 0,80 Närstående provisionsandel (12 mån) 20,0 % Sharpe (12 mån) 0,90 Transaktionskostnader: 0,16 % 12 Andelsvärdets utveckling % SEB Finlandia /93 09/95 09/97 09/99 09/01 09/03 09/05 09/07 09/09 09/11 09/13 06/15 Fördelning av fondens medel % Industrivaror och -tjänster 31,7 % Finans och fastighet Material 16,8 % 16,4 % Informationsteknik Övriga placeringar Sällanköpsvaror och -tjänster Dagligvaror Kraftförsörjning Telekomoperatörer 9,4 % 8,1 % 5,9 % 3,9 % 3,6 % 3,1 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% s portfölj Placeringar som överstiger 0,74 % Aktieplaceringar 98,91 % 99,78 % Informationsteknik 9,43 % 13,99 % Basware 1,50 % 1,91 % Nokia 6,80 % 9,90 % Sällanköpsvaror och -tjänster 5,89 % 5,07 % Amer Sports 3,69 % 2,70 % Nokian Renkaat 2,20 % 2,07 % Övriga aktieplaceringar 8,12 % 0,80 % Asiakastieto Group Oyj 0,76 % 0,00 % Hennes & Mauritz 1,50 % 0,00 % Investor Ab ser. B 1,82 % 0,00 % Novo Nordisk A/S B 1,29 % 0,00 % Yara International ASA 2,22 % 0,00 % Material 16,38 % 15,56 % Huhtamäki 1,54 % 1,08 % Metsä Board B 3,12 % 3,26 % Munksjö 0,77 % 0,00 % Outokumpu A 0,94 % 1,35 % Stora Enso R 5,70 % 4,90 % UPM 3,59 % 4,14 % Dagligvaror 3,90 % 1,55 % Kesko B 3,90 % 1,55 % Finans och fastighet 16,80 % 13,55 % Nordea 8,72 % 3,83 % Sampo A 8,08 % 9,72 % Kraftförsörjning 3,64 % 4,86 % Fortum 3,64 % 4,86 % Industrivaror och -tjänster 31,69 % 37,52 % Cargotec B 2,87 % 3,50 % Caverion 3,76 % 1,73 % Cramo Oyj 2,28 % 1,90 % Kone B 2,84 % 9,87 % Lassila & Tikanoja 2,11 % 1,76 % Metso 2,77 % 3,99 % Uponor 3,29 % 2,41 % Valmet Oyj 0,99 % 0,00 % Wärtsilä 8,77 % 9,13 % Telekomoperatörer 3,06 % 1,99 % Elisa 1,05 % 1,99 % TeliaSonera 2,01 % 0,00 % Övriga tillgångar och skulder netto 1,09 % 0,22 %

13 Placeringsfond SEB Finland Small Cap Inhemsk aktiefond, som placerar i små och medelstora bolag lämpar sig för placerare, som önskar diversifiera en del av sina långsiktiga aktieplaceringar i små och medelstora företag med stora tillväxtpotential. s placeringspolitik SEB Finland Small Cap är en aktiefond som huvudsakligen placerar sina medel i finska börsnoterade små och medelstora bolag. s målsättning är att på lång sikt överstiga Carnegie Small Cap Finland -index avkastning. Målsättningen uppnås med hjälp av förmögenhetsförvaltning som grundar sig på heltäckande analysverksamhet. SEB Finland Small Cap -fondens förväntade avkastning är på lång sikt högre än vad den är i traditionella aktiefonder. Likaledes är fondens risknivå högre än vad den är i genomsnitt för aktiefonder. s medel är väl diversifierade på olika branscher, men valen av de enskilda företagen har större inverkan på avkastningen än vad de har på traditionella aktiefonder. Fondfakta Typ: Inhemsk aktiefond Grundad: Registreringsland: Finland Fondförvaltare: Per Trygg : Carnegie Small Cap Finland -index Vinstutdelning: Fondandelarna indelas i A- och B-serier. A-serien delar årligen ut vinstandel. Minimiplacering: 500 eller 80 /mån Förvaltningsprovision, löpande utgifter: 2,5 % p.a., inkluderar förvarsprovision. Övrig information: Fram till fondens namn SEB Gyllenberg Small Firm. Avkastning % Index 6 mån 21,88 % 18,68 % 12 mån 16,55 % 10,56 % 3 år (p.a.) 17,19 % 15,52 % 5 år (p.a.) 5,75 % 4,51 % sedan starten (p.a.) 9,58 % 7,29 % De tio största innehaven Finansiella instrument Andel (%) Amer Sports 9,5 Huhtamäki 8,7 Caverion 5,6 Metsä Board B 5,2 Uponor 4,8 Cargotec B 4,8 Outokumpu A 4,3 Lassila & Tikanoja 4,2 Oriola-KD B 4,0 Basware 3,8 Nyckeltal s storlek: 43,3 M Fondandelsägare: 384 st Fondandelens värde A: 260,82 Fondandelens värde B: 602,56 Fondandelar i omlopp: ,2535 st s totala aktierisk: 97,60 % Standardavvikelse: 18,17 % Tracking Error (12 mån) 6,42 % Portföljens omsättningshastighet (12 mån) 1,58 Närstående provisionsandel (12 mån) 13 % Sharpe (12 mån) 0,90 Transaktionskostnader: 0,25 % Andelsvärdets utveckling % 750 SEB Finland Small Cap B /94 04/96 04/98 04/00 04/02 04/04 04/06 04/08 04/10 04/12 04/14 06/15 Fördelning av fondens medel % Industrivaror och -tjänster 34,3 % Material 23,0 % Sällanköpsvaror och -tjänster 12,8 % Övriga placeringar Informationsteknik 9,7 % 9,0 % Hälsovård Dagligvaror 4,0 % 2,8 % s portfölj Placeringar som överstiger 1,80 % Aktieplaceringar 97,59 % 99,63 % Informationsteknik 9,04 % 16,44 % Affecto 3,76 % 3,88 % Basware 3,82 % 4,84 % Sällanköpsvaror och -tjänster 12,79 % 12,30 % Amer Sports 9,51 % 7,76 % Exel Composites Oyj 2,66 % 3,63 % Övriga aktieplaceringar 9,73 % 0,00 % AAK AB 2,46 % 0,00 % Addtech B 2,07 % 0,00 % NCC 2,34 % 0,00 % Ångpanneföreningen 2,86 % 0,00 % Material 22,97 % 24,45 % Huhtamäki 8,65 % 8,69 % Metsä Board B 5,20 % 6,82 % Munksjö 1,81 % 0,00 % Outokumpu A 4,32 % 5,43 % Dagligvaror 2,75 % 6,34 % Finans och fastighet 1,98 % 0,00 % Aktia Pankki A 1,98 % 0,00 % Industrivaror och -tjänster 34,34 % 39,55 % Cargotec B 4,78 % 9,08 % Caverion 5,63 % 4,54 % Cramo Oyj 3,27 % 4,46 % Detection Technology 2,11 % 0,00 % Konecranes 2,44 % 0,00 % Lassila & Tikanoja 4,17 % 4,07 % Outotec 2,81 % 3,37 % Uponor 4,83 % 4,93 % Hälsovård 3,99 % 0,00 % Oriola-KD B 3,99 % 0,00 % Övriga tillgångar och skulder netto 2,41 % 0,37 % Finans och fastighet 2,0 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 13

14 Placeringsfond SEB European Equity Aktiefond, som placerar i europeiska värdeaktier lämpar sig för placerare, som vill dra nytta av de möjligheter som de europeiska placeringsmarknaderna erbjuder med en moderat risknivå. s placeringspolitik Aktiefonden SEB European Equity placerar sina medel i europeiska aktier. s målsättning är att på lång sikt uppnå en avkastning som överstiger MSCI Europe index. Fondförvaltningen baserar sig på Minimum Variance placeringsfilosofin, som strävar till att välja placeringsobjekt med särskilt låg risk på aktiemarknaden. placerar heltäckande på Europas aktiemarknader och i olika branscher. Placeringsobjekt är huvudsakligen stora företag men fonden kan placera i bolag av alla storleksklasser. Avkastning % Index 6 mån 14,53 % 12,75 % 12 mån 16,60 % 13,48 % 3 år (p.a.) 20,19 % 17,36 % 5 år (p.a.) 11,81 % 12,13 % sedan starten (p.a.) 3,97 % 4,64 % Andelsvärdets utveckling % SEB European Equity B De tio största innehaven Finansiella instrument Andel (%) K+S Ag 2,7 Unilever Plc GBP 2,6 Daimler AG 2,5 BP 2,3 Swiss Re Ag 2,3 SEB Skandinaviska Enskilda Banken ser. A 2,2 Cap Gemini 2,1 Severn Trent 2,1 Marks and Spencer Group PLC 2,1 Proximus 2, /97 06/99 06/01 06/03 06/05 06/07 06/09 06/11 06/13 06/15 Fördelning av fondens medel % England Tyskland Frankrike Schweiz Sverige Nederländerna Spanien Belgien Finland Norge 3,5 % 3,2 % 3,0 % 6,4 % 6,3 % 5,6 % 12,9 % 11,9 % Målsättningen för fondens placeringsverksamhet är en långsiktig ökning av det placerade kapitalets reella värde till möjligast låg risk. På lång sikt är målsättningen bättre avkastning än jämförelseindex. Målsättningarna strävar fondförvaltarna till att uppfylla med en aktiv och systematisk placeringsstil. 13,8 % 27,9 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Fondfakta Typ: Europeisk aktiefond Grundad: Registreringsland: Finland Fondförvaltare: SEB Investment Management : MSCI Europe -index Vinstutdelning: Fondandelarna indelas i A- och B-serier. A-serien delar årligen ut vinstandel. Minimiplacering: 500 eller 80 /mån Förvaltningsprovision, löpande utgifter: 1,3 % p.a., inkluderar förvarsprovision. Övrig information: Fram till fondens namn SEB Gyllenberg European Equity. Fram till fondens namn SEB Gyllenberg Equity Value. Nyckeltal s storlek: 239,9 M Fondandelsägare: st Fondandelens värde A: 73,64 Fondandelens värde B: 168,62 Fondandelar i omlopp: ,5909 st s totala aktierisk: 99,33 % Standardavvikelse: 15,47 % Tracking Error (12 mån) 6,86 % Portföljens omsättningshastighet (12 mån) 0,78 Närstående provisionsandel (12 mån) 2 % Sharpe (12 mån) 1,06 Transaktionskostnader: 0,16 % s portfölj Placeringar som överstiger 1,53 % Börsaktier 97,59 % 96,28 % Nederländerna 6,27 % 8,04 % Boskalis Westminister 1,73 % 1,59 % Wolters Kluwer 1,76 % 2,00 % Belgien 3,54 % 3,74 % Proximus 2,02 % 0,00 % Spanien 5,57 % 3,33 % Distribuidora Internacional de Alimentacion SA 1,88 % 0,03 % International Consolidated Airlines Group EUR 1,67 % 0,00 % England 27,92 % 26,34 % BHP Billiton 1,81 % 1,63 % BP 2,34 % 2,35 % Easyjet 1,61 % 1,93 % Glaxo Smithkline 1,99 % 3,06 % Indivior 1,93 % 0,00 % Marks and Spencer Group PLC 2,06 % 0,00 % Rexam 1,91 % 0,76 % Severn Trent 2,07 % 1,50 % Unilever Plc GBP 2,56 % 2,19 % Italien 1,63 % 1,46 % Österrike 0,24 % 0,26 % Norge 2,95 % 2,89 % Dnb Nor Asa 1,63 % 1,44 % Frankrike 12,90 % 12,40 % Cap Gemini 2,08 % 2,02 % Sanofi-Aventis 1,59 % 0,00 % Sverige 6,40 % 6,52 % SEB Skandinaviska Enskilda Banken ser. A 2,22 % 1,73 % Tyskland 13,82 % 11,60 % Allianz 1,82 % 0,72 % Daimler AG 2,54 % 2,88 % Hannover Rückversicherung 1,87 % 2,08 % K+S Ag 2,66 % 0,91 % Finland 3,22 % 3,18 % Elisa 1,56 % 0,99 % Schweiz 11,87 % 15,20 % Swiss Re Ag 2,30 % 2,30 % Swisscom 1,84 % 1,75 % Denmark 1,26 % 1,32 % Övriga tillgångar och skulder netto 2,41 % 3,72 % 14

15 Specialplaceringsfond SEB European Index Europeisk indexfond lämpar sig för placerare, som vill följa med en kostnadseffektiv europeisk funktionsmodell. Fondfakta s placeringspolitik Placeringsfond SEB European Index är en indexbaserad aktiefond som placerar inom Västeuropa. s målsättning är att på lång sikt uppnå MSCI Europe -index avkastningsnivå. Strukturen för fonden är en fondernas fond som består av två underfonder: UK Index Sub Fund och Europe ex-uk Index Sub Fund som förvaltas av BlackRock. Den övervakande myndigheten och förvarssamfundet är Irländ ska Centralbanken. Man eftersträvar att placera fondens medel så att strukturen av placeringarna motsvarar så exakt som möjligt strukturen av jämförelseindexet. Grunden för fonden är en aktieportfölj som följer MSCI Europe -index och innehåller över 500 företag. Fondandelar kan tecknas och inlösas en gång i veckan, på veckans första bankdag. Typ: Indexfond (aktiefond) Grundad: Registreringsland: Finland Fondförvaltare: BlackRock ja SEB Investment Management : MSCI Europe -index Vinstutdelning: Fondandelarna indelas i A- och B-serier. A-serien delar årligen ut vinstandel. Minimiplacering: 500 Förvaltningsprovision: 0,4 % p.a., inkluderar förvarsprovision. Löpande utgifter: 0,43 % p.a. Övrig information: Fram till fondens namn SEB Gyllenberg European Index. Avkastning % Index 6 mån 12,92 % 12,75 % 12 mån 13,24 % 13,48 % 3 år (p.a.) 17,08 % 17,36 % 5 år (p.a.) 11,98 % 12,13 % sedan starten (p.a.) 2,72 % 1,72 % Andelsvärdets utveckling % SEB European Index B 40 12/99 06/01 12/02 06/04 12/05 06/07 12/08 06/10 12/11 06/13 06/15 Nyckeltal s storlek: 95,0 M Fondandelsägare: 122 st Fondandelens värde A: 69,59 Fondandelens värde B: 151,95 Fondandelar i omlopp: ,7142 st Standardavvikelse: 16,33 % Tracking Error (12 mån) 0,22 % Högsta finansiella bruttohävstångsnivån: 99,90 % Totala finansiella hävstångsbeloppet: 100 % Portföljens omsättningshastighet (12 mån) 0,02 Närstående provisionsandel (12 mån) 0,00 % Sharpe (12 mån) 0,80 Transaktionskostnader: 0,00 % s portfölj Placeringar som överstiger 0,00 % Placeringsfonder 99,90 % 99,87 % BLK Europe ex-uk Index Sub-Fund 66,90 % 66,17 % BLK UK Index Sub Fund 33,00 % 33,71 % Övriga tillgångar och skulder netto 0,10 % 0,13 % Fördelning av fondens medel % Finans och fastighet Hälsovård Dagligvaror Sällanköpsvaror och -tjänster Industrivaror och -tjänster Material Energia Telekomoperatörer Kraftförsörjning Informationsteknik 5,0 % 3,9 % 3,4 % 7,5 % 7,1 % 11,8 % 11,0 % 13,6 % 13,5% 23,1 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 15

16 Placeringsfond SEB Global Equity Multimanager Global aktiefond lämpar sig speciellt för placerare, som vill minska sitt beroende av svängningarna på de enskilda aktiemarknaderna eller minimera riskerna förknippade med enskilda fondplaceringar samt som vill finna avkastningspotential på de internationella marknaderna på långsikt. Den rekommenderade placeringstiden är 5 år eller mera. s placeringspolitik SEB Global Equity Multimanager -fonden placerar sina medel globalt på aktiemarknader. s målsättning är att på lång sikt uppnå en högre avkastningsnivå än dess jämförelseindex (MSCI World). placerar huvudsakligen sina medel i sådana andra inhemska eller utländska fonders fondandelar, som placerar sina medel globalt i aktier eller i fondföretags andelar. kan även göra direkta placeringar i aktier och ränteinstrument, Avkastning % Index 6 mån 13,21 % 11,36 % 12 mån 24,42 % 23,81 % 3 år (p.a.) 17,65 % 18,85 % 5 år (p.a.) 12,50 % 15,20 % sedan starten (p.a.) 5,29 % 7,17 % Andelsvärdets utveckling % SEB Global Equity Multimanager B Fördelning av fondens medel % samt använda derivater. Likaså kan fondens underliggande placeringsfonder inneha placeringar på aktiemarknader utanför jämförelseindexet. Målet med placeringsverksamheten är att skapa mervärde med hjälp av fondval samt allokering, såväl geografisk som mellan olika placeringsstilar. De tio största innehaven Finansiella instrument Andel (%) William Blair US All Cap Growth Fund D 15,8 T.Rowe Price US Large Cap Growth A Fund 14,5 SEB US All Cap Fund 12,2 SEB European Equity B 10,3 CRM US Equity Opportunities 9,9 Macquarie Asia New Stars A EUR 8,4 SEB European Equity Small Caps 7,0 Goldman Sachs US Core Equity Base Acc USD 6,1 SEB Global Fund C USD 6,0 BGF European A2 3, /95 04/97 04/99 04/01 04/03 04/05 04/07 04/09 04/11 04/13 06/15 Fondfakta Typ: Global aktiefond Grundad: Registreringsland: Finland Fondförvaltare: Antti Katajisto : MSCI World -index Vinstutdelning: Fondandelarna indelas i A- och B-serier. A-serien delar årligen ut vinstandel. Minimiplacering: 500 eller 80 /mån. Institutionsserien minimiplacering Förvaltningsprovision: 0,55 % p.a., inkluderar förvarsprovision.* 0,20 % p.a., inkluderar förvarsprovision (institutionsserie).* Löpande utgifter: 2,17 % p.a. 1,82 % p.a. (institutionsserie) Övrig information: Fram till fondens namn SEB Gyllenberg Global Equity Multimanager. * Dessutom betalar fonden förvaltningsavgifter till de fonder som ingår i fonden. Nyckeltal s storlek: 16,8 M Fondandelsägare: 424 st Fondandelens värde A (retail): 89,91 Fondandelens värde B (retail): 216,01 Fondandelar i omlopp: ,0599 st s totala aktierisk: 96,11 % Standardavvikelse: 14,50 % Tracking Error (12 mån) 5,34 % Portföljens omsättningshastighet (12 mån) 0,53 Närstående provisionsandel (12 mån) 0 % Sharpe (12 mån) 1,67 Transaktionskostnader: 0,00 % s portfölj Placeringar som överstiger 0,85 % Placeringsfonder 96,12 % 99,22 % Global 73,76 % 73,77 % William Blair US All Cap Growth Fund D 15,75 % 15,14 % T.Rowe Price US Large Cap Growth A Fund 14,52 % 14,54 % SEB US All Cap Fund 12,16 % 0,00 % CRM US Equity Opportunities 9,88 % 9,30 % Macquarie Asia New Stars A EUR 8,38 % 6,90 % Goldman Sachs US Core Equity Base Acc USD 6,11 % 6,09 % SEB Global Fund C USD 6,00 % 6,53 % Eaton Vance Emerald PPA EM Equity A2 usd 0,96 % 1,98 % Europa 21,27 % 24,20 % SEB European Equity B 10,31 % 7,96 % SEB European Equity Small Caps 7,01 % 5,94 % BGF European A2 3,07 % 4,94 % T.Rowe Price European Equity A 0,88 % 0,00 % Finland 1,09 % 1,25 % SEB Finlandia B 1,09 % 1,25 % Övriga tillgångar och skulder netto 3,88 % 0,78 % Global 73,8 % Europa 21,3 % Finland 1,1 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 16

17 Specialplaceringsfond SEB North America Index Nordamerikansk indexfond lämpar sig för placerare, som med en del av sin placeringsstrategi vill följa med en kostnadseffektiv global aktieindex utveckling. s placeringspolitik är en indexbaserad aktiefond som placerar inom Nordamerika. s målsättning är att på lång sikt uppnå MSCI North America -index avkastningsnivå. s struktur är en fondernas fond som består av en underfond BLK North America Index Fund som förvaltas av BlackRock. En indexfonds särdrag är kostnads effektivitet och Avkastning % Index 6 mån 8,29 % 9,55 % 12 mån 28,87 % 29,43 % 3 år (p.a.) 20,42 % 20,94 % 5 år (p.a.) 17,47 % 17,95 % sedan starten (p.a.) 3,90 % 3,79 % Andelsvärdets utveckling % SEB North America Index B fondens förväntade avkastning uppskattas avvika från sitt jämförelseindex en aning. Grunden för fonden är en aktieportfölj som följer MSCI North America -index och innehåller ca 600 företag. Fondandelar kan tecknas och inlösas en gång i veckan, på veckans första bankdag. Fondfakta Typ: Indexfond (aktiefond) Grundad: Registreringsland: Finland Fondförvaltare: BlackRock ja SEB Investment Management : MSCI North America -index Vinstutdelning: Fondandelarna indelas i A- och B-serier. A-serien delar årligen ut vinstandel Minimiplacering: 500 Förvaltningsprovision: 0,4 % p.a., inkluderar förvarsprovision. Löpande utgifter: 0,42 % p.a. Övrig information: Fram till fondens namn SEB Gyllenberg North America Index. Nyckeltal s storlek: 84,0 M Fondandelsägare: 220 st Fondandelens värde A: 86,57 Fondandelens värde B: 166,24 Fondandelar i omlopp: ,4570 st Standardavvikelse: 16,31 % Tracking Error (12 mån) 0,11 % Högsta finansiella bruttohävstångsnivån: 100,00 % Totala finansiella hävstångsbeloppet: 99,92 % Portföljens omsättningshastighet (12 mån) -0,03 Närstående provisionsandel (12 mån) 0 % Sharpe (12 mån) 1,76 Transaktionskostnader: 0 % s portfölj Placeringar som överstiger 99,91 % Placeringsfonder 99,92 % 99,81 % Placeringsfonder 99,92 % 99,81 % BLK North America Index Fund 99,92 % 99,81 % Övriga tillgångar och skulder netto 0,08 % 0,19 % /02 09/03 03/05 09/06 03/08 09/09 03/11 09/12 03/14 06/15 Fördelning av fondens medel % Informationsteknik Finans och fastighet Hälsovård Sällanköpsvaror och -tjänster Industrivaror och -tjänster Dagligvaror Energia Material Kraftförsörjning Telekomoperatörer 2,7 % 2,3 % 3,6 % 8,8 % 8,6 % 9,5 % 13,1 % 15,0 % 17,7 % 18,7 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 17

18 Blandfonder 42 18

19 Placeringsfond SEB Finland Optimum Inhemsk blandfond lämpar sig speciellt för placerare, som med begränsad risktagning önskar utnyttja aktie- och räntemarknadernas avkastningspotential. s placeringspolitik Blandfonden SEB Finland Optimum placerar sina medel på den inhemska aktiemarknaden och på de euronominerade räntemarknaderna. s målsättning är att på lång sikt uppnå dess jämförelseindex (50 % OMX Helsinki CAP -avkastningsindex, 50 % JP Morgan EMU Bond) avkastningsnivå. Tyngdpunkten i fondens placeringsstrategi ligger på aktiemarknaderna, då utsikterna är goda. Är utsikterna för räntemarknaderna igen bättre, förskjuts tyngdpunkten mot räntebärande instrument. Avkastning % Index 6 mån 6,59 % 5,23 % 12 mån 9,87 % 9,51 % 3 år (p.a.) 13,66 % 15,24 % 5 år (p.a.) 7,64 % 8,93 % sedan starten (p.a.) 9,65 % 9,00 % Andelsvärdets utveckling % Fördelning av fondens medel % De tio största innehaven Finansiella instrument Andel (%) Sampo A 5,0 Wärtsilä 4,9 Nordea 4,8 Nokia 3,8 Belgienn Government 4,25% ,3 Stora Enso R 3,1 Italienn Government 3,5% ,9 Italienn Government 3,75% ,7 German Government 4% ,3 Kesko B 2, SEB Finland Optimum B /91 02/93 02/95 02/97 02/99 02/01 02/03 02/05 02/07 02/09 02/11 02/14 06/15 Industrivaror och -tjänster Finans och fastighet Material Informationsteknik Övriga placeringar Sällanköpsvaror och -tjänster Dagligvaror Kraftförsörjning Telekomoperatörer 5,1 % 4,6 % 3,4 % 2,2 % 2,0 % 1,8 % 9,8 % 8,7 % 16,9 % Målsättningen eftersträvas främst genom tidsmässigt optimala viktförändringar mellan aktie-, obligationsoch penningmarknaderna. s långsiktiga avkastningsförväntning är något lägre än vad den är i en renodlad aktiefond, samtidigt som fondens risknivå även är lägre än i aktiefonder. Nödvändiga omallokeringar av placeringstillgångarna från en huvudgrupp till en annan medför ej skattemässiga påföljder för fondandelsägarna. 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% Fondfakta Typ: Blandfond Grundad: Registreringsland: Finland Fondförvaltare: Ville Simo, Patrick Sandström : OMX Helsinki CAP -avkastningsindex (50 %), JP Morgan EMU Bond -index (50 %) Vinstutdelning: Fondandelarna indelas i A- och B-serier. A-serien delar årligen ut vinstandel. Minimiplacering: 500 eller 80 /mån Förvaltningsprovision, löpande utgifter: 1,3 % p.a., inkluderar förvarsprovision. Övrig information: Fram till fondens namn SEB Gyllenberg Optimum. Nyckeltal s storlek: 50,6 M Fondandelsägare: 905 st Fondandelens värde A: 228,24 Fondandelens värde B: 547,42 Fondandelar i omlopp: ,8802 st s totala aktierisk: 54,42 % Ränteplaceringarnas modifierade duration: 6,75 Standardavvikelse: 10,19 % Tracking Error (12 mån) 3,32 % Portföljens omsättningshastighet (12 mån) 0,92 Närstående provisionsandel (12 mån) 30,0 % Sharpe (12 mån) 0,96 Transaktionskostnader: 0,10 % s portfölj Placeringar som överstiger 1,40 % Börsaktier 54,42 % 53,10 % Informationsteknik 5,11 % 7,24 % Nokia 3,76 % 5,06 % Sällanköpsvaror och -tjänster 3,43 % 2,66 % Amer Sports 2,03 % 1,54 % Material 8,67 % 8,54 % Metsä Board B 1,72 % 1,66 % Stora Enso R 3,12 % 2,64 % UPM 1,96 % 2,30 % Dagligvaror 2,22 % 0,83 % Kesko B 2,22 % 0,83 % Finans och fastighet 9,75 % 7,11 % Nordea 4,77 % 2,25 % Sampo A 4,98 % 4,86 % Kraftförsörjning 2,00 % 2,25 % Fortum 2,00 % 2,25 % Industrivaror och -tjänster 16,85 % 20,29 % Cargotec B 1,64 % 1,90 % Caverion 1,77 % 0,83 % Kone B 1,61 % 5,50 % Uponor 1,64 % 1,27 % Wärtsilä 4,88 % 4,96 % Telekomoperatörer 1,79 % 1,20 % Ränteplaceringar 44,58 % 46,75 % Belgienn Government 4,25% ,28 % 3,94 % Italienn Government 3,5% ,89 % 1,56 % Italienn Government 3,75% ,73 % 2,06 % German Government 4% ,27 % 2,40 % Italienn Government 5,0% ,10 % 1,51 % Spanish Government 3,75% ,99 % 2,05 % Italienn Government 4,5% ,97 % 2,03 % Spanish Government 4,4% ,97 % 2,04 % Säästöpankkien Keskuspankki ,97 % 0,00 % Säästöpankkien Keskuspankki ,97 % 0,00 % Suomen Hyp. yhd. Float 1,228% ,60 % 1,66 % German Government 4,75% ,58 % 1,68 % Övriga tillgångar och skulder netto 1,00 % 0,15 % 19