Årsberättelser för fonder Länsförsäkringar Fondförvaltning

2 0 1 2 Årsberättelser för fonder Länsförsäkringar Fondförvaltning

Dessa årsberättelser är utgivna av Länsförsäkringar Fondförvaltning AB (publ) organisationsnummer 556364-2783. Årsberättelser, faktablad och informationsbroschyrer kan hämtas på lansforsakringar.se. Länsförsäkringar Fondförvaltning AB (publ) ( Fondbolaget ) följer Svensk kod för fondbolag som antagits av Fondbolagens Förening med ett undantag. Rekommendationen avseende att minst hälften av styrelseledamöterna i ett fondbolag bör vara oberoende Dessa halvårsredogörelser följs inte till fullo. är utgivna av Länsförsäkringar Fondförvaltning AB (publ) Fondbolaget organisationsnummer anser att det 556364-2783. säkerställs att Halvårsredogörelser, andelsägarnas intressen faktablad tillvaratas och genom informationsbroschyrer tillämpning av de kan bestämmelser hämtas på lansforsakringar.se. om jäv och intressekonflikter som framgår av aktiebolagslagen och Fondbolagets arbetsordning för styrelsen. Sparande i fonder innebär alltid en risk. Fonder kan såväl öka som minska i värde. Det beror bland annat på utvecklingen på världens börser, ränteutvecklingen och på förändringar i valutakurser. Det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. 2 vd-kommentar

Innehåll 4 Så läser du årsberättelsen Länsförsäkringars aktiefonder 6 Asienfonden 11 Europafonden 15 Europa Index 21 Fastighetsfonden 25 Globalfonden 29 Japanfonden 34 Nordamerikafonden 38 Småbolagsfonden 42 Sverigefonden 46 Sverige Index 50 Teknologifonden 54 Tillväxtmarknadsfonden 58 Totalfonden 64 USA Index Länsförsäkringars blandfonder 70 Trygghetsfonden Länsförsäkringars räntefonder 77 Euroobligationsfonden 82 Obligationsfonden 86 Penningmarknadsfonden 90 Statsobligationsfonden Länsförsäkringars fond-i-fonder 94 Flexibel 0-100 98 Försiktig 102 Offensiv Länsförsäkringars generationsfonder 106 Pension 2010 114 Pension 2015 122 Pension 2020 130 Pension 2025 138 Pension 2030 146 Pension 2035 154 Pension 2040 162 Pension 2045 Övrigt 170 Skatteregler och Redovisningsprinciper 171 Engångsinsättning till ditt sparande, Valuta 172 Ordlista 172 Styrelse, revisorer och ledande befattningshavare 173 Adresser innehåll 3

Så läser du årsberättelserna I årsberättelserna kan du hitta utförlig information om Länsförsäkringars fonder. Först står fondens utveckling under året. Därefter följer mer detaljerade uppgifter om till exempel avkastning och risk tillsammans med en förteckning över varje fonds samtliga värdepappers innehav vid helårsskiftet. Här finner du också resultat och balansräkningar. På sidan 172 finns en ordlista med förklaringar till olika facktermer och uttryck. risktermometer Risktermometern visar risknivån i fonden. AVKASTNING 2012 Staplarna visar avkastningen för fonden och fondens jämförelseindex. ASIENFONDEN BEDÖMD RISKNIVÅ 1 2 3 4 5 6 7 Lägre risk/avkastning AVKASTNING 2012 10,8% 16,1% Högre risk/avkastning -5% 0% 5% 10% 15% 20% Asienfonden Index Länsförsäkringar Asienfond De asiatiska aktiemarknaderna steg överlag relativt kraftigt under 2012. Bäst utveckling uppvisade marknaderna i Filippinerna och Thailand. fondfakta Här hittar du vissa grunduppgifter om fonden, bland annat redovisas avgifter och eventuell utdelning ur fonden samt årlig avgift. Posten Omsättning via närstående institut visar hur stor andel av fondens handel som skett hos respektive förvaltare. Ansvarig förvaltare Namnet på fondens ansvarige förvaltare. placeringsinriktning Här kan du se vilken typ av värdepapper som fonden placerar i och vilket index som fondens avkastning jämförs med. HANDEL MED OPTIONER, TERMINER OCH VÄRDEPAPPERSLÅN Har fonden handlat med optioner, terminer och värdepapperslån redovisas det här. FONDENS TIO STÖRSTA INNEHAV Du kan se hur stort belopp som fonden placerat i sina tio största innehav och hur stor del vart och ett av innehaven utgör av fonden. FONDFAKTA Startdatum 1993-10-01 Startkurs 100,00 kr Utdelning kr/andel 1,21 kr Utdelningsdatum 2012-03-09 Förvaltningsavgift* 1,60% Högsta tillåtna förvaltningsavgift 1,80% Inköpsavgift Försäljningsavgift Omsättningshastighet, ggr 0,75 Transaktionskostnad 0,34% 11 179 ksek Årlig avgift 1,60% Förvaltningsavgift i kr vid: 10 000 kr engångsinsättning 171,79 kr 100 kr löpande sparande 10,42 kr Omsättning via närstående institut Nummer premiepension 385 401 Bankgiro 5885-0199 Riskbedömningsmetod Åtagandemetoden * Förvaltningsavgiften har sedan 2012-01-01 höjts från 1,50% till 1,60%. Ansvarig förvaltare: Kevin Ohn, Rick Loo, Goldman Sachs Placeringsinriktning: Asienfonden placerar i aktier i företag noterade på de asiatiska börserna. Tyngdpunkten ligger på stora bolag på de större börserna. Jämförelseindex är MSCI AC Asia Free Ex Japan. Handel med optioner, terminer och värdepapperslån: Fonden har tillstånd att handla med optioner, terminer och swapavtal. Fonden har i begränsad omfattning under året placerat i terminer i syfte att effektivisera förvaltningen. Fonden har enligt fondbestämmelserna möjlighet att lämna värdepapperslån. Fonden har inte nyttjat denna möjlighet under 2012. FONDENS TIO STÖRSTA INNEHAV 2012-12-31 % av Största innehav ksek fonden Samsung Electronics Common Stock 159 283 7,2 Taiwan Semiconductor Mfg (2330) 92 474 4,2 China Construction Bank Corp 68 317 3,1 Ind & Comm BK-H 51 851 2,3 China Mobile Ltd 43 101 2,0 Hon Hai Precision Industry 42 546 1,9 Singapore Telecom, Local 35 969 1,6 DBS Group 33 993 1,5 KT Skylife Co Ltd 33 698 1,5 CapitaMall Trust Management LTD 32 476 1,5 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Marknadens utveckling De asiatiska börserna utvecklades sammantaget väl under 2012 och fondens jämförelseindex steg med 16,1 procent. De filippinska och thailändska aktiemarknaderna steg mest. Uppgången i Filippinerna berodde framför allt på att landets ekonomiska tillväxt var starkare än förväntat. En viktig förklaring till uppgången i Thailand var att landet återhämtade sig från de omfattande översvämningar som drabbade Thailand 2011. Den kinesiska aktiemarknaden utvecklades mediokert under årets första hälft, vilket berodde på att landets ekonomiska tillväxt skrevs ned. Mot slutet av året steg den kinesiska aktiemarknaden kraftigt. Exportinriktade ekonomier som Taiwan och Sydkorea påverkades negativt av nedgången i världskonjunkturen. Den indiska börsen utvecklades relativt väl. Fondens utveckling Länsförsäkringar Asienfond steg i värde med 10,8 procent under 2012. Fonden gynnades av placeringar Thailand, Indien, Hongkong och Singapore. Sektorer som bidrog positivt till fondens avkastning var IT, finans och telekommunikation. IndusInd Bank, Shin Corp. och China Overseas Land & Investment var de tre aktier som bidrog mest positivt till fondens avkastning. Jämfört med index påverkades fonden negativt av placeringar i enskilda aktier i Sydkorea, Kina och Filippinerna. ZTE Corp, Dongfang Electric och Kia Motors var de tre aktier som inverkade mest negativt på fondens avkastning. Under 2012 stärktes den svenska kronan mot många valutor, vilket inverkade negativt på fondens avkastning räknat i kronor. Framtida strategi Förvaltaren förväntar sig en positiv utveckling för regionens aktiemarknader under 2013. God BNP-tillväxt på kort och lång sikt kombinerat med låg skuldsättning för stater, hushåll och företag medför att det finns utrymme för finans- och penningpolitiska stimulanser. Övrigt Fondens väsentligaste risker på balansdagen är risk för förlust på grund av förändringar i marknadsvärdet på positioner i fonden till följd av ändringar i marknadsvariabler, för denna fond gäller det främst aktie priser. I fonden finns även risk för kursförändring i underliggande valutor i de finansiella instrument som fonden innehar. Under 2013 kommer investeringsprocessen för Asienfonden att ändras så att analysen blir mer sektorfokuserad. Syftet är att ytterligare förbättra fondens avkastning. 6 PLATS AKTIEFONDER FÖR EN SIDFOT förvaltarens kommentar Förvaltaren berättar om förvaltningen och förklarar varför fondens avkastning avvikit från index. De viktigaste faktorerna som påverkat avkastningen redovisas också tillsammans med en beskrivning av vilka förändringar förvaltaren gjort av fondens innehav. 4 allmän information

ÅRLIG AVKASTNING 5 ÅR Diagrammet visar avkastningen för fonden och jämförelseindex för vart och ett av de senaste åren. AKTIEFONDER Länsförsäkringar Asienfond AVKASTNING OCH RISK ÅRLIG AVKASTNING, 5 år % 60 40 20 0 20 RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING Alla belopp redovisas i ksek varför avrundningsdifferenser kan förekomma RESULTATRÄKNING ksek 2012 2011 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 217 995 396 868 Värdeförändring på övriga derivatinstrument 4 311 3 564 Ränteintäkter 478 568 Utdelningar 47 249 50 296 Valutakursvinster och -förluster netto 2 901 5 697 Summa intäkter och värdeförändring 267 132 355 264 Kostnader Förvaltningskostnader 34 317 36 465 RESULTATRÄKNING Resultaträkningen visar fondens intäkter och kostnader under perioden jämfört med föregående år. 40 Övriga kostnader (not 3) 11 253 14 351 Summa kostnader 45 570 50 817 60 2008 2009 2010 2011 2012 ÅRETS RESULTAT 221 562 406 081 Asienfonden Index BALANSRÄKNING TOTAL RISK, 3 år % 40 30 20 ksek 2012-12-31 2011-12-31 Tillgångar Överlåtbara värdepapper 2 170 695 2 013 653 Övriga derivatinstrument med pos. marknadsvärde (not 4) 28 Summa finansiella instrument med pos.marknadsvärde 2 170 723 2 013 653 Summa placeringar med positivt marknadsvärde 2 170 723 2 013 653 Bankmedel och övriga likvida medel 47 359 70 888 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2 Övriga tillgångar 22 148 1 000 Summa tillgångar 2 240 232 2 085 541 BALANSRÄKNING I balansräkningen redovisas fondens samtliga tillgångar och skulder. Skulder 10 Övriga derivatinstrument med neg. marknadsvärde (not 4) 11 145 Summa finansiella instrument med neg. markn.värde 11 145 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2 712 2 599 0 2008 2009 2010 2011 2012 Övriga skulder 27 221 Summa skulder 29 943 2 744 AVKASTNING OCH RISK % 1 år 2 år 3 år 5 år Avkastning fond 10,8 7,0 5,1 15,3 Avkastning index 16,1 2,4 10,9 1,4 Volatilitet fond 12,6 14,9 13,9 21,3 Volatilitet index 13,0 15,5 14,0 20,0 Aktiv risk 1,9 2,0 2,0 3,6 Genomsnittlig årsavkastning fond 10,8 3,6 1,7 3,3 Genomsnittlig årsavkastning index 16,1 1,2 3,5 0,3 FONDFÖRMÖGENHET (Not 1) (Not 2) 2 210 289 2 082 797 Poster inom linjen Utlånade finansiella instrument Mottagna säkerheter för utlånade finansiella instrument Mottagna säkerheter för OTC-derivatinstrument Mottagna säkerheter för övriga derivatinstrument Övriga mottagna säkerheter Ställda säkerheter för inlånade finansiella instrument Ställda säkerheter för OTC-derivatinstrument Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument 697 2 718 Övriga ställda säkerheter innehav En komplett förteckning över alla de värdepapper som fonden ägde vid helåret redovisas på respektive fonds andra uppslag. HISTORIK, SENASTE 10 ÅREN 2012-12-31 2011-12-31 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31 2006-12-31 2005-12-31 2004-12-31 2003-12-31 Utdelning kr/andel 1,21 0,98 0,58 1,95 0,52 0,81 0,92 0,84 0,59 0,76 Utdelningsdatum 2012-03-09 2011-03-25 2010-03-05 2009-03-27 2008-03-14 2007-03-23 2006-03-17 2005-03-11 2004-03-12 2003-03-14 Andelsvärde 85,42 78,22 94,20 84,02 56,59 108,61 84,86 80,67 57,18 55,39 Antal andelar 25 875 516 26 627 213 27 100 844 27 427 209 25 912 742 24 932 907 25 102 288 25 691 547 23 258 305 19 711 581 Fondförmögenheten mkr 2 210 2 083 2 553 2 305 1 466 2 708 2 130 2 072 1 330 1 092 Totalavkastning, % 10,8 16,0 12,9 53,3 47,6 29,2 6,4 43,0 4,3 16,2 Avkastning index, % 16,1 15,9 13,6 58,2 42,2 30,3 14,8 46,9 7,1 19,1 AKTIEFONDER 7 historik Här hittar du uppgifter om vilken utdelning fonden lämnat under de senaste tio åren och hur andelsvärde och fondförmögenhet förändrats under samma period. TOTAL RISK 3 ÅR Av diagrammet framgår hur den totala risken i fonden har förändrats genom åren. Den totala risken beräknas som standardavvikelsen under de senaste tre åren omräknat till årstakt. Standardavvikelse är ett statistiskt mått som visar hur mycket avkastningen har varierat under en viss period. Du kan använda uppgiften och risktermometern för att jämföra risknivån i olika fonder. KÖP OCH FÖRSÄLJNINGAR Tabellerna visar i vilka värdepapper som fonden gjort de största köpen respektive försäljningarna under perioden. Uppgiften redovisas som antal, värde i kronor och som procent av fonden. allmän information 5

asienfonden bedömd risknivå 1 2 3 4 5 6 7 Lägre risk/avkastning avkastning 2012 10,8% 16,1% Högre risk/avkastning -5% 0% 5% 10% 15% 20% Asienfonden Index Länsförsäkringar Asienfond De asiatiska aktiemarknaderna steg överlag relativt kraftigt under 2012. Bäst utveckling uppvisade marknaderna i Filippinerna och Thailand. fondfakta Startdatum 1993-10-01 Startkurs 100,00 kr Utdelning kr/andel 1,21 kr Utdelningsdatum 2012-03-09 Förvaltningsavgift* 1,60% Högsta tillåtna förvaltningsavgift 1,80% Inköpsavgift Försäljningsavgift Omsättningshastighet, ggr 0,75 Transaktionskostnad 0,34% 11 179 ksek Årlig avgift 1,60% Förvaltningsavgift i kr vid: 10 000 kr engångsinsättning 171,79 kr 100 kr löpande sparande 10,42 kr Omsättning via närstående institut Nummer premiepension 385 401 Bankgiro 5885-0199 Riskbedömningsmetod Åtagandemetoden * Förvaltningsavgiften har sedan 2012-01-01 höjts från 1,50% till 1,60%. Ansvarig förvaltare: Kevin Ohn, Rick Loo, Goldman Sachs Placeringsinriktning: Asienfonden placerar i aktier i företag noterade på de asiatiska börserna. Tyngdpunkten ligger på stora bolag på de större börserna. Jämförelseindex är MSCI AC Asia Free Ex Japan. Handel med optioner, terminer och värdepapperslån: Fonden har tillstånd att handla med optioner, terminer och swapavtal. Fonden har i begränsad omfattning under året placerat i terminer i syfte att effektivisera förvaltningen. Fonden har enligt fondbestämmelserna möjlighet att lämna värdepapperslån. Fonden har inte nyttjat denna möjlighet under 2012. FONDENS TIO STÖRSTA INNEHAV 2012-12-31 Största innehav ksek % av fonden Samsung Electronics Common Stock 159 283 7,2 Taiwan Semiconductor Mfg (2330) 92 474 4,2 China Construction Bank Corp 68 317 3,1 Ind & Comm BK-H 51 851 2,3 China Mobile Ltd 43 101 2,0 Hon Hai Precision Industry 42 546 1,9 Singapore Telecom, Local 35 969 1,6 DBS Group 33 993 1,5 KT Skylife Co Ltd 33 698 1,5 CapitaMall Trust Management LTD 32 476 1,5 förvaltningsberättelse Marknadens utveckling De asiatiska börserna utvecklades sammantaget väl under 2012 och fondens jämförelseindex steg med 16,1 procent. De filippinska och thailändska aktiemarknaderna steg mest. Uppgången i Filippinerna berodde framför allt på att landets ekonomiska tillväxt var starkare än förväntat. En viktig förklaring till uppgången i Thailand var att landet återhämtade sig från de omfattande översvämningar som drabbade Thailand 2011. Den kinesiska aktiemarknaden utvecklades mediokert under årets första hälft, vilket berodde på att landets ekonomiska tillväxt skrevs ned. Mot slutet av året steg den kinesiska aktiemarknaden kraftigt. Exportinriktade ekonomier som Taiwan och Sydkorea påverkades negativt av nedgången i världskonjunkturen. Den indiska börsen utvecklades relativt väl. Fondens utveckling Länsförsäkringar Asienfond steg i värde med 10,8 procent under 2012. Fonden gynnades av placeringar Thailand, Indien, Hongkong och Singapore. Sektorer som bidrog positivt till fondens avkastning var IT, finans och telekommunikation. IndusInd Bank, Shin Corp. och China Overseas Land & Investment var de tre aktier som bidrog mest positivt till fondens avkastning. Jämfört med index påverkades fonden negativt av placeringar i enskilda aktier i Sydkorea, Kina och Filippinerna. ZTE Corp, Dongfang Electric och Kia Motors var de tre aktier som inverkade mest negativt på fondens avkastning. Under 2012 stärktes den svenska kronan mot många valutor, vilket inverkade negativt på fondens avkastning räknat i kronor. Framtida strategi Förvaltaren förväntar sig en positiv utveckling för regionens aktiemarknader under 2013. God BNP-tillväxt på kort och lång sikt kombinerat med låg skuldsättning för stater, hushåll och företag medför att det finns utrymme för finans- och penningpolitiska stimulanser. Övrigt Fondens väsentligaste risker på balansdagen är risk för förlust på grund av förändringar i marknadsvärdet på positioner i fonden till följd av ändringar i marknadsvariabler, för denna fond gäller det främst aktie priser. I fonden finns även risk för kursförändring i underliggande valutor i de finansiella instrument som fonden innehar. Under 2013 kommer investeringsprocessen för Asienfonden att ändras så att analysen blir mer sektorfokuserad. Syftet är att ytterligare förbättra fondens avkastning. 6 Plats aktiefonder för en sidfot

AKTIEFONDER Länsförsäkringar Asienfond avkastning och risk årlig avkastning, 5 år % 60 40 20 0 resultat- och balansräkning Alla belopp redovisas i ksek varför avrundningsdifferenser kan förekomma Resultaträkning ksek 2012 2011 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 217 995 396 868 Värdeförändring på övriga derivatinstrument 4 311 3 564 Ränteintäkter 478 568 Utdelningar 47 249 50 296 Valutakursvinster och -förluster netto 2 901 5 697 Summa intäkter och värdeförändring 267 132 355 264 20 Kostnader Förvaltningskostnader 34 317 36 465 40 Övriga kostnader (not 3) 11 253 14 351 Summa kostnader 45 570 50 817 60 2008 2009 2010 2011 2012 Årets resultat 221 562 406 081 Asienfonden Index balansräkning total risk, 3 år % 40 30 20 ksek 2012-12-31 2011-12-31 Tillgångar Överlåtbara värdepapper 2 170 695 2 013 653 Övriga derivatinstrument med pos. marknadsvärde (not 4) 28 Summa finansiella instrument med pos.marknadsvärde 2 170 723 2 013 653 Summa placeringar med positivt marknadsvärde 2 170 723 2 013 653 Bankmedel och övriga likvida medel 47 359 70 888 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2 Övriga tillgångar 22 148 1 000 Summa tillgångar 2 240 232 2 085 541 Skulder 10 Övriga derivatinstrument med neg. marknadsvärde (not 4) 11 145 Summa finansiella instrument med neg. markn.värde 11 145 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2 712 2 599 0 2008 2009 2010 2011 2012 Övriga skulder 27 221 Summa skulder 29 943 2 744 Fondförmögenhet (not 1) (not 2) 2 210 289 2 082 797 Avkastning och risk % 1 år 2 år 3 år 5 år Avkastning fond 10,8 7,0 5,1 15,3 Avkastning index 16,1 2,4 10,9 1,4 Volatilitet fond 12,6 14,9 13,9 21,3 Volatilitet index 13,0 15,5 14,0 20,0 Aktiv risk 1,9 2,0 2,0 3,6 Genomsnittlig årsavkastning fond 10,8 3,6 1,7 3,3 Genomsnittlig årsavkastning index 16,1 1,2 3,5 0,3 Poster inom linjen Utlånade finansiella instrument Mottagna säkerheter för utlånade finansiella instrument Mottagna säkerheter för OTC-derivatinstrument Mottagna säkerheter för övriga derivatinstrument Övriga mottagna säkerheter Ställda säkerheter för inlånade finansiella instrument Ställda säkerheter för OTC-derivatinstrument Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument 697 2 718 Övriga ställda säkerheter historik, senaste 10 åren 2012-12-31 2011-12-31 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31 2006-12-31 2005-12-31 2004-12-31 2003-12-31 Utdelning kr/andel 1,21 0,98 0,58 1,95 0,52 0,81 0,92 0,84 0,59 0,76 Utdelningsdatum 2012-03-09 2011-03-25 2010-03-05 2009-03-27 2008-03-14 2007-03-23 2006-03-17 2005-03-11 2004-03-12 2003-03-14 Andelsvärde 85,42 78,22 94,20 84,02 56,59 108,61 84,86 80,67 57,18 55,39 Antal andelar 25 875 516 26 627 213 27 100 844 27 427 209 25 912 742 24 932 907 25 102 288 25 691 547 23 258 305 19 711 581 Fondförmögenheten mkr 2 210 2 083 2 553 2 305 1 466 2 708 2 130 2 072 1 330 1 092 Totalavkastning, % 10,8 16,0 12,9 53,3 47,6 29,2 6,4 43,0 4,3 16,2 Avkastning index, % 16,1 15,9 13,6 58,2 42,2 30,3 14,8 46,9 7,1 19,1 aktiefonder 7

AKTIEFONDER Länsförsäkringar Asienfond Not 1 värdepapper Bransch Antal Kurs Valuta värde % ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER NOTERADE* 2 167 319 98,1 AKTIERELATERADE INSTRUMENT 2 167 319 98,1 Filippinerna 26 390 1,2 Petron Corp Energi 10 104 000 10,46 PHP 16 720 0,8 San Miguel Pure Foods Co Inc Dagligvaror 250 500 244,00 PHP 9 670 0,4 Hong Kong 216 764 9,8 AAC Acoustic Tech Hldgs Inc IT 316 000 27,00 HKD 7 155 0,3 AIA GROUP Finans 1 172 706 30,30 HKD 29 798 1,3 Cheung Kong Holdings Finans 132 000 118,90 HKD 13 162 0,6 Cheung Kong Infrastructure Holdings Ltd Kraft 486 000 47,55 HKD 19 379 0,9 China Digital Holdings IT 1 245 000 13,30 HKD 13 886 0,6 China Lilang Ltd Sällanköpsvaror 765 000 4,62 HKD 2 964 0,1 Foxconn International Hldgs IT 2 157 000 3,69 HKD 6 675 0,3 Galaxy Entertainment Grp Sällanköpsvaror 735 000 30,55 HKD 18 830 0,9 Hang Lung Properties Finans 563 000 30,40 HKD 14 353 0,6 Henderson Land Development Finans 461 943 55,45 HKD 21 480 1,0 Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd Finans 123 000 131,90 HKD 13 605 0,6 Hutchison Whampoa Industri 372 000 81,20 HKD 25 331 1,1 Li & Fung Sällanköpsvaror 646 000 13,52 HKD 7 324 0,3 Lifestyle Intl Holdings Sällanköpsvaror 314 000 18,98 HKD 4 998 0,2 Minth Group Sällanköpsvaror 98 000 9,00 HKD 740 0,0 Sun Hung Kai Properties Finans 73 534 116,10 HKD 7 159 0,3 The Link Reit Trust Finans 305 500 38,75 HKD 9 927 0,4 Indien 188 726 8,5 Bombay Dyeing & MFG Sällanköpsvaror 456 970 132,85 INR 7 206 0,3 Bosch Limited Sällanköpsvaror 6 056 9 286,20 INR 6 675 0,3 Credit Analysis & Research Ltd Kredit 195 100 926,90 INR 21 465 1,0 Crisil Finans 74 399 1 044,40 INR 9 223 0,4 Exide Industries Ltd Sällanköpsvaror 258 938 140,75 INR 4 326 0,2 Grasim Industries Råvaror 5 749 3 143,45 INR 2 145 0,1 HDFC Bank Finans 314 956 677,60 INR 25 332 1,1 Hero Honda Motors Sällanköpsvaror 44 682 1 869,50 INR 9 915 0,4 Icici Bank Finans 130 420 1 142,25 INR 17 683 0,8 Indusind Bank Ltd Finans 273 256 415,00 INR 13 461 0,6 Mahindra & Mahindra Fin Secs Finans 117 534 1 124,20 INR 15 684 0,7 NMDC Ltd Råvaror 303 066 164,00 INR 5 900 0,3 TTK Prestige LTD Sällanköpsvaror 14 061 3 241,50 INR 5 410 0,2 Tata Consultancy IT 60 513 1 267,50 INR 9 104 0,4 Tata Motors Limited Sällanköpsvaror 110 676 172,05 INR 2 260 0,1 Thermax Industri 121 927 617,60 INR 8 938 0,4 Titan Industries Ltd Sällanköpsvaror 235 277 280,95 INR 7 846 0,4 United Spirits Dagligvaror 71 680 1 898,55 INR 16 153 0,7 Indonesien 77 049 3,5 Bank Mandiri Finans 2 477 000 8 100,00 IDR 13 523 0,6 Bank Negara Indonesia Finans 6 555 295 3 700,00 IDR 16 347 0,7 Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur TBK PT Finans 24 279 500 380,00 IDR 6 218 0,3 Indofood SM, Foreign Dagligvaror 2 742 500 5 850,00 IDR 10 813 0,5 Indomobil Sukses Sällanköpsvaror 3 656 500 5 300,00 IDR 13 061 0,6 MNC Skyvision Sällanköpsvaror 10 563 500 2 400,00 IDR 17 087 0,8 Kina 541 690 24,5 Agri Bank Of China H Finans 2 175 000 3,83 HKD 6 986 0,3 Belle International Holdings Sällanköpsvaror 1 861 000 16,88 HKD 26 343 1,2 CNOOC Ltd Energi 850 000 16,84 HKD 12 004 0,5 Changsha Zoomlion H Industri 1 569 000 11,52 HKD 15 157 0,7 China Citic Bank Corporation Ltd Finans 4 084 000 4,56 HKD 15 617 0,7 China Construction Bank Corp Finans 13 055 610 6,24 HKD 68 317 3,1 China Life Insurance Finans 872 000 24,55 HKD 17 952 0,8 China Mengniu Dairy Dagligvaror 884 000 22,15 HKD 16 420 0,7 China Mobile Ltd Telekommunikation 569 500 90,25 HKD 43 101 2,0 China Oilfield Service-H Energi 1 092 000 16,10 HKD 14 743 0,7 China Overseas Land & Invest Finans 478 000 22,95 HKD 9 199 0,4 China Pacific Ins Grp H Finans 910 800 27,85 HKD 21 271 1,0 China Petroleum & Chemical Corp Energi 3 860 000 8,75 HKD 28 323 1,3 China Resources Cement Holding Råvaror 1 148 000 5,09 HKD 4 900 0,2 China Shenhua Energy Co Energi 743 000 33,95 HKD 21 153 1,0 China Unicom Telekommunikation 1 848 000 12,54 HKD 19 433 0,9 GREAT WALL MOTOR H Sällanköpsvaror 668 500 24,00 HKD 13 454 0,6 Hollysys Automation Technologies IT 103 984 12,17 USD 8 226 0,4 Huaneng Power Intl, H Kraft 2 286 000 7,18 HKD 13 764 0,6 Ind & Comm BK-H Finans 11 181 005 5,53 HKD 51 851 2,3 Jiangxi Copper Co H Råvaror 866 000 20,45 HKD 14 851 0,7 Petrochina Co, H Energi 2 812 000 11,02 HKD 25 986 1,2 Shimao Property Holdings Finans 2 124 000 14,62 HKD 26 041 1,2 Sinopharm Group Co Ltd Hälsovård 431 200 24,25 HKD 8 769 0,4 Tencent Holdings IT 117 400 250,00 HKD 24 613 1,1 Zhuzhou CSR Times Electric Co Ltd Industri 575 000 27,40 HKD 13 212 0,6 Malaysia 103 025 4,7 Cimb Group Holdings BHD Finans 1 084 000 7,67 MYR 17 636 0,8 Genting BHD Sällanköpsvaror 778 700 9,25 MYR 15 279 0,7 Malaysia Mining Corp Industri 1 965 900 2,64 MYR 11 009 0,5 Sime Darby Berhad Industri 846 100 9,49 MYR 17 032 0,8 Telekom Malaysia International Telekommunikation 767 500 6,67 MYR 10 859 0,5 Tenaga Nasional Kraft 1 278 675 6,94 MYR 18 824 0,9 UEM Land Holdings Berhard Finans 2 767 200 2,11 MYR 12 385 0,6 Nederländerna 14 314 0,6 Media Nusantara Citra B.V. Sällanköpsvaror 8 495 000 2 500,00 IDR 14 314 0,6 Singapore 142 508 6,4 CapitaMall Trust Management LTD Finans 2 843 000 2,15 SGD 32 476 1,5 DBS Group Finans 427 102 14,98 SGD 33 993 1,5 Sembcorp Industries Industri 947 000 5,27 SGD 26 516 1,2 Singapore Telecom, Local Telekommunikation 2 033 000 3,33 SGD 35 969 1,6 Tat Hong Holdings Industri 1 876 000 1,36 SGD 13 555 0,6 Sydkorea 463 961 21,0 Doosan Infracore Co Industri 100 510 17 000,00 KRW 10 401 0,5 Hana Financial Group Finans 87 320 34 700,00 KRW 18 444 0,8 Bransch Antal Kurs Valuta värde % Hana Tour Service Inc Sällanköpsvaror 24 740 61 000,00 KRW 9 186 0,4 Hynix Semiconductor IT 111 620 25 750,00 KRW 17 495 0,8 KB Financial Group Finans 130 040 37 900,00 KRW 30 000 1,4 KIA Motors Corp Sällanköpsvaror 91 690 56 500,00 KRW 31 534 1,4 KT Skylife Co Ltd Sällanköpsvaror 165 500 33 450,00 KRW 33 698 1,5 Kor Kumho Petrochem Råvaror 36 800 130 500,00 KRW 29 232 1,3 LG Chemical Råvaror 5 919 330 000,00 KRW 11 890 0,5 LG Philips Corporations IT 122 380 31 050,00 KRW 23 130 1,0 Nong Shim Co New Dagligvaror 15 560 271 500,00 KRW 25 715 1,2 SK Holdings Corp Industri 9 738 179 000,00 KRW 10 610 0,5 Samsung Electronics Common Stock IT 17 193 1522 000,00 KRW 159 283 7,2 Samsung F & M Insurance Finans 22 797 218 000,00 KRW 30 251 1,4 Samsung Techwin Co Ltd Industri 43 636 59 700,00 KRW 15 857 0,7 Sung Kwang Bend Co Industri 47 900 24 500,00 KRW 7 143 0,3 T. K. Corp Industri 709 21 500,00 KRW 93 0,0 Taiwan 321 730 14,6 Asustek Computer Inc IT 261 160 326,50 TWD 19 067 0,9 China Trust Financial Holding Company Finans 4 505 846 17,15 TWD 17 279 0,8 Epistar Corporation IT 778 000 52,70 TWD 9 168 0,4 Formosa Plastic Råvaror 825 640 78,60 TWD 14 511 0,7 Hon Hai Precision Industry IT 2 140 294 88,90 TWD 42 546 1,9 Mediatek IT 307 000 323,50 TWD 22 207 1,0 Mega Financial Holdings Finans 3 238 285 22,60 TWD 16 365 0,7 PC Home Online IT 328 001 134,50 TWD 9 865 0,4 President Chain Store Corp Dagligvaror 403 000 155,50 TWD 14 013 0,6 Radiant Opto Electronics Corp IT 493 027 120,00 TWD 13 229 0,6 TPK Holdings IT 140 000 513,00 TWD 16 060 0,7 Taiwan Cement Corp Råvaror 836 000 38,90 TWD 7 272 0,3 Taiwan Fertilizer Co Råvaror 602 000 75,80 TWD 10 204 0,5 Taiwan Semiconductor Mfg (2330) IT 4 263 444 97,00 TWD 92 474 4,2 Tripod Technology Corp IT 637 748 62,30 TWD 8 884 0,4 Wistron Corp IT 1 275 750 30,10 TWD 8 587 0,4 Thailand 64 968 2,9 Airports of Thailand Pcl - Foreign Industri 684 300 97,25 THB 14 128 0,6 Bangkok Bank NVDR Finans 655 900 195,50 THB 27 222 1,2 PTT Exploration & Prod - F Energi 678 357 164,00 THB 23 618 1,1 USA 6 192 0,3 Oracle Financial Services Systems Ltd IT 15 904 3 280,15 INR 6 192 0,3 ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER ONOTERADE** 3 376 0,2 AKTIERELATERADE INSTRUMENT 3 376 0,2 Hong Kong 0,0 Peace Mark Holdings Sällanköpsvaror 4 052 000 HKD 0,0 Indien 3 376 0,2 Grasim Industries Ltd-Spons GDR Råvaror 9 086 57,16 USD 3 376 0,2 ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT NOTERADE* 17 0,0 ÖVRIGA DERIVAT 17 0,0 Singapore 17 0,0 MSCI SING IX ETS Jan13 Aktiederivat 4 000 360,30 SGD 11 0,0 SGX S&P CNX NIFTY Jan13 Aktiederivat 278 5 948,50 USD 28 0,0 SUMMA ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER NOTERADE* 2 167 319 98,1 SUMMA ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER ONOTERADE** 3 376 0,2 SUMMA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT NOTERADE* 17 0,0 Övrigt enligt balansräkning 39 577 1,8 FONDFÖRMÖGENHET 2 210 289 100,0 * Avser finansiella instrument upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES ** Avser finansiella instrument ej upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 8 aktiefonder

AKTIEFONDER Länsförsäkringar Asienfond Not 2 förändring av fondförmögenhet Not 4 Aktiederivat - Exponering 2012-12-31 (ksek) ksek 2012-12-31 2011-12-31 Fondförmögenhet vid årets början 2 082 797 2 552 970 Andelsutgivning 168 407 162 852 Andelsinlösen 230 672 200 810 Resultat efter skatt 221 562 406 081 Utdelat till andelsägarna 31 804 26 134 Fondförmögenhet 2 210 289 2 082 797 Valuta Instrument SGD USD Köpt/ Sålt Antal/ Nominellt Marknadsvärde underliggande % av fondförmögenheten MSCI SING IX ETS Jan13 Aktie future Köpt 4 000 7 657 0,3 SGX S&P CNX NIFTY Jan13 Aktie future Köpt 278 10 750 0,5 Not 5 sammanställning emittenter* Not 3 övriga kostnader ksek 2012 2011 Bankkostnader 75 33 Transaktionskostnader 11 179 14 319 Övriga kostnader 11 253 14 351 Emittent % av fondförmögenheten Grasim Industries 0,2 * I tabellen anges den sammanlagda procentuella andelen av fondförmögenheten per emittent, i de fall fonden innehar mer än en typ av värdepapper utgivna av samma emittent. aktiefonder 9

AKTIEFONDER Länsförsäkringar Asienfond revisionsberättelse Till andelsägarna i Länsförsäkringar Asienfonden organisationsnummer 504400-4652 Rapport om årsredovisningen Jag har i egenskap av revisor i Länsförsäkringar Förvaltning AB (publ), organisationsnummer 556364-2783, reviderat årsberättelsen för Länsförsäkringar Asienfonden för år 2012. Fondbolagets ansvar för årsberättelsen Det är fondbolaget som har ansvaret för årsberättelsen och för att lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder tillämpats vid upprättandet och för den interna kontroll som fondbolaget bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Mitt ansvar är att uttala mig om årsberättelsen på grundval av min revision. Jag har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. Dessa standarder kräver att jag följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsberättelsen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur fondbolaget upprättar årsberättelsen i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i fondbolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsberättelsen. Jag anser att de revisionsbevis jag har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för mitt uttalande. Uttalande Enligt min uppfattning har årsberättelsen i allt väsentligt upprättats i enlighet med lagen om investeringsfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder. Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Utöver min revision av årsberättelsen har jag även reviderat fondbolagets förvaltning för Länsförsäkringar Asienfonden för år 2012. Fondbolagets ansvar Det är fondbolaget som har ansvaret för förvaltningen enligt lagen om investeringsfonder. Revisorns ansvar Mitt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala mig om förvaltningen på grundval av min revision. Jag har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Som underlag för mitt uttalande om förvaltningen har jag utöver min revision av årsberättelsen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Jag anser att de revisionsbevis jag inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för mitt uttalande. Uttalande Enligt min uppfattning har fondbolaget inte handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Stockholm den 20 mars 2013 Johan Bæckström Auktoriserad revisor styrelsens underteckningar Styrelsen och verkställande direktören för Länsförsäkringar Fondförvaltning AB (publ), org nr 556364-2783 avlämnar årsberättelse för Länsförsäkringar Asienfond, org nr 504400-4652 för räkenskapsåret 2012. Stockholm 20 mars 2013 Ulf W Eriksson Ordförande Rikard Josefson Ingrid Jansson Lars Rosén Beatrice Kämpe-Nikolausson Eva Gottfridsdotter-Nilsson Verkställande direktör Arbetstagarledarmöter Max Rooth Bitte Franzén Molander Cecilia Ardström 10 aktiefonder

europafonden bedömd risknivå 1 2 3 4 5 6 7 Lägre risk/avkastning avkastning 2012 11,2% 13,1% Högre risk/avkastning -5% 0% 5% 10% 15% 20% Europafonden Index Länsförsäkringar Europafond De europeiska börserna steg marginellt under första halvåret 2012. Under andra halvåret ökade optimismen, vilket medförde relativt kraftigt stigande aktiemarknader. fondfakta Startdatum 1990-12-10 Startkurs 100,00 kr Utdelning kr/andel 11,63 kr Utdelningsdatum 2012-03-09 Förvaltningsavgift* 1,55% Högsta tillåtna förvaltningsavgift 1,80% Inköpsavgift Försäljningsavgift Omsättningshastighet, ggr 0,20 Transaktionskostnad 0,19% 1 900 ksek Årlig avgift 1,54% Förvaltningsavgift i kr vid: 10 000 kr engångsinsättning 161,71 kr 100 kr löpande sparande 10,34 kr Omsättning via närstående institut 1,07% Nummer premiepension 492 306 Bankgiro 5885-0108 Riskbedömningsmetod Åtagandemetoden * Förvaltningsavgiften har sedan 2012-01-01 höjts från 1,50% till 1,55%. Ansvarig förvaltare: Peter Nielsen, Danske Capital Placeringsinriktning: Europafonden placerar i företag som är noterade på börserna i Europa. Fonden har en koncentrerad portfölj med tyngdpunkt på bolag som har en låg värdering och som förväntas ge en hög utdelning. Jämförelseindex är MSCI Europe. Handel med optioner, terminer och värdepapperslån: Fonden har tillstånd att handla med optioner, terminer och swapavtal. Fonden har inte nyttjat denna möjlighet under året. Fonden har enligt fondbestämmelserna möjlighet att lämna värdepapperslån. Fonden har inte nyttjat denna möjlighet under 2012. FONDENS TIO STÖRSTA INNEHAV 2012-12-31 Största innehav ksek % av fonden Sanofi-Aventis 92 411 4,4 Novartis 85 491 4,1 British American Tobacco 84 258 4,0 HSBC Holdings 82 153 3,9 ENI 81 271 3,9 Royal Dutch Shell B 80 809 3,9 GlaxoSmithkline 80 707 3,9 Siemens 79 381 3,8 Sampo Insurance Co, A 78 133 3,7 BASF Ordinary Registerd SHS 77 039 3,7 förvaltningsberättelse Marknadens utveckling Under helåret 2012 steg fondens jämförelseindex med 13,1 procent. Under första halvåret 2012 utvecklades de europeiska aktiemarknaderna slagigt med såväl stigande som fallande börser. ECB:s stödåtgärder medförde stigande kurser, medan sämre statistik än förväntat rörande den ekonomiska utvecklingen i Kina och USA inverkade negativt. Under andra halvåret kom mer positiv statistik gällande den ekonomiska utvecklingen vilket medförde stigande aktiemarknader. Mindre oro för eurokrisen och ännu lägre långa räntor bidrog också till den positiva utvecklingen på de europeiska aktiemarknaderna. Fondens utveckling Under 2012 steg Länsförsäkringar Europafond i värde med 11,2 procent. Fondens avkastning gynnades av placeringar i cykliska sektorer som utvecklades väl efter ECB:s stödåtgärder. Finanssektorn gav också positiva bidrag. Michelin, Sampo och Diageo är exempel på tre aktier som gynnade fondens avkastning. Jämfört med index missgynnades fonden av att den under stora delar av året hade en relativt försiktig exponering mot mer defensiva sektorer som telekommunikation, kraftförsörjning och energi. Fondens placeringar i det nederländska telekombolaget KPN, den brittiska dagligvarukedjan Tesco och i läkemedelsbolaget GlaxoSmithKline missgynnade fondens avkastning. Under året stärktes den svenska kronan mot såväl euron som den schweiziska valutan, vilket påverkade fondens avkastning i kronor negativt. Framtida strategi Förvaltaren bedömer att de europeiska aktiemarknaderna kan fortsätta sin positiva utveckling från 2012. Svag, men ändå positiv ekonomisk tillväxt, bidar till att det finns utrymme för bolagen att öka sin lönsamhet. Osäkerheten om eurokrisen förväntas minska, vilket är positivt. Dock finns det betydande risker som kan sätta käppar i hjulet för en bra utveckling, till exempel stundande val i Italien och Tyskland, upptrappning av eurokrisen samt en konflikt mellan Iran och väst. Övrigt Fondens väsentligaste risker på balansdagen är risk för förlust på grund av förändringar i marknadsvärdet på positioner i fonden till följd av ändringar i marknadsvariabler, för denna fond gäller det främst aktie priser. I fonden finns även risk för kursförändring i underliggande valutor i de finansiella instrument som fonden innehar. För att förtydliga skillnader mellan våra fonder byter Länsförsäkringar Europafond namn till Länsförsäkringar Europa Aktiv den 1 mars 2013. aktiefonder 11

AKTIEFONDER Länsförsäkringar Europafond avkastning och risk årlig avkastning, 5 år % 60 40 20 0-20 -40 resultat- och balansräkning Alla belopp redovisas i ksek varför avrundningsdifferenser kan förekomma Resultaträkning ksek 2012 2011 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 170 596 301 247 Ränteintäkter 170 330 Utdelningar 94 805 96 439 Valutakursvinster och -förluster netto 2 279 1 221 Summa intäkter och värdeförändring 263 292 203 258 Kostnader Förvaltningskostnader 32 619 34 935 Övriga kostnader 1 915 2 114 Summa kostnader 34 534 37 049 Årets resultat 228 757 240 307-60 2008 2009 2010 2011 2012 Europafonden total risk, 3 år % 40 30 20 10 Index balansräkning ksek 2012-12-31 2011-12-31 Tillgångar Överlåtbara värdepapper 2 075 920 2 078 386 Summa finansiella instrument med pos.marknadsvärde 2 075 920 2 078 386 Summa placeringar med positivt marknadsvärde 2 075 920 2 078 386 Bankmedel och övriga likvida medel 12 940 36 733 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 3 0 Övriga tillgångar 2 362 1 749 Summa tillgångar 2 091 225 2 116 868 Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2 477 2 555 Övriga skulder 1 1 Summa skulder 2 478 2 555 Fondförmögenhet (not 1) (not 2) 2 088 747 2 114 313 0 2008 2009 2010 2011 2012 Avkastning och risk % 1 år 2 år 3 år 5 år Avkastning fond 11,2 1,0 2,0 24,3 Avkastning index 13,1 2,5 0,4 19,3 Volatilitet fond 6,2 11,4 12,5 15,5 Volatilitet index 8,6 11,5 12,2 15,5 Aktiv risk 3,4 3,7 3,3 2,9 Genomsnittlig årsavkastning fond 11,2 0,5 0,7 5,4 Genomsnittlig årsavkastning index 13,1 1,2 0,1 4,2 Poster inom linjen Utlånade finansiella instrument Mottagna säkerheter för utlånade finansiella instrument Mottagna säkerheter för OTC-derivatinstrument Mottagna säkerheter för övriga derivatinstrument Övriga mottagna säkerheter Ställda säkerheter för utlånande finansiella instrument Ställda säkerheter för OTC-derivatinstrument Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument Övriga ställda säkerheter historik, senaste 10 åren 2012-12-31 2011-12-31 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31 2006-12-31 2005-12-31 2004-12-31 2003-12-31 Utdelning kr/andel 11,63 12,44 12,95 13,56 10,60 9,68 7,91 5,74 5,48 5,03 Utdelningsdatum 2012-03-09 2011-03-25 2010-03-05 2009-03-27 2008-03-14 2007-03-23 2006-03-17 2005-03-11 2004-03-12 2003-03-14 Andelsvärde 259,26 243,67 282,02 304,77 265,87 429,22 424,33 372,02 296,69 292,24 Antal andelar 8 056 553 8 677 025 9 387 084 9 663 256 13 859 455 12 751 376 12 390 924 12 690 213 12 395 491 11 278 261 Fondförmögenheten mkr 2 089 2 114 2 647 2 945 3 685 5 473 5 258 4 721 3 678 3 296 Totalavkastning, % 11,2 9,2 3,1 21,5 36,2 3,4 16,4 27,7 3,4 8,5 Avkastning index, % 13,1 9,4 2,0 23,9 35,2 7,5 15,0 31,2 11,7 14,6 12 aktiefonder

AKTIEFONDER Länsförsäkringar Europafond Not 1 värdepapper Antal Kurs Valuta värde % ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER NOTERADE* 2 075 920 99,4 AKTIERELATERADE INSTRUMENT 2 075 920 99,4 Dagligvaror 266 779 12,8 British American Tobacco 257 785 3 116,50 GBP 84 258 4,0 Diageo 299 274 1 799,50 GBP 56 482 2,7 Tesco 1 387 084 337,00 GBP 49 025 2,3 Unilever NV Cert 311 524 28,77 EUR 77 014 3,7 Energi 314 737 15,1 Aker Solutions 371 552 112,80 NOK 48 790 2,3 ENI 513 933 18,40 EUR 81 271 3,9 Fugro Cert 84 780 44,15 EUR 32 169 1,5 Royal Dutch Shell B 351 504 2 192,00 GBP 80 809 3,9 Total 214 157 38,96 EUR 71 698 3,4 Finans 389 093 18,6 AXA 417 727 13,20 EUR 47 371 2,3 Baloise Holding -R 102 745 78,50 CHF 57 413 2,7 Den Norske Bank 716 537 71,20 NOK 59 391 2,8 HSBC Holdings 1 206 999 648,98 GBP 82 153 3,9 Sampo Insurance Co, A 374 744 24,26 EUR 78 133 3,7 Zurich Finl Services 37 318 243,30 CHF 64 631 3,1 Hälsovård 258 609 12,4 GlaxoSmithkline 571 286 1 347,00 GBP 80 707 3,9 Novartis 208 145 57,70 CHF 85 491 4,1 Sanofi-Aventis 151 658 70,90 EUR 92 411 4,4 Industri 303 876 14,5 Berendsen PLC 221 215 600,00 GBP 13 920 0,7 IMI 296 133 1 095,00 GBP 34 009 1,6 Metso 231 984 32,06 EUR 63 919 3,1 Royal Boskalis Westminster 144 266 33,94 EUR 42 081 2,0 SKF, B 431 853 163,40 SEK 70 565 3,4 Siemens 112 366 82,20 EUR 79 381 3,8 Kraft 183 851 8,8 National Grid Group 843 906 702,00 GBP 62 133 3,0 Scott & South Energy Plc 506 284 1 436,65 GBP 76 284 3,7 Snam Rete Gas 1 507 864 3,51 EUR 45 434 2,2 Råvaror 132 326 6,3 BASF Ordinary Registerd SHS 125 987 71,15 EUR 77 039 3,7 Voestalpine 232 909 27,62 EUR 55 287 2,6 Sällanköpsvaror 70 572 3,4 Compagnie Generale des Etablissements Michelin 115 378 71,17 EUR 70 572 3,4 Telekommunikation 156 077 7,5 Belgacom SA 197 674 22,17 EUR 37 664 1,8 Swisscom 24 197 394,80 CHF 68 002 3,3 Vivendi 340 931 17,21 EUR 50 412 2,4 SUMMA ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER NOTERADE* 2 075 920 99,4 Övrigt enligt balansräkning 12 827 0,6 Not 2 förändring av fondförmögenhet ksek 2012-12-31 2011-12-31 Fondförmögenhet vid årets början 2 114 313 2 647 348 Andelsutgivning 213 822 366 050 Andelsinlösen 369 069 551 607 Resultat efter skatt 228 757 240 307 Utdelat till andelsägarna 99 077 107 172 Fondförmögenhet 2 088 747 2 114 313 FONDFÖRMÖGENHET 2 088 747 100,0 * Avser finansiella instrument upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. ** Avser finansiella instrument ej upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. Bruttoexponering via derivat* Högst Lägst Genomsnittligt 0,00% 0,00% 0,00% * Summan av derivatinstrumentens underliggande exponerade värden ställt i relation till genomsnittlig fondförmögenhet under året. aktiefonder 13

AKTIEFONDER Länsförsäkringar Europafond revisionsberättelse Till andelsägarna i Länsförsäkringar Europafonden organisationsnummer 504400-4470 Rapport om årsredovisningen Jag har i egenskap av revisor i Länsförsäkringar Förvaltning AB (publ), organisationsnummer 556364-2783, reviderat årsberättelsen för Länsförsäkringar Europafonden för år 2012. Fondbolagets ansvar för årsberättelsen Det är fondbolaget som har ansvaret för årsberättelsen och för att lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder tillämpats vid upprättandet och för den interna kontroll som fondbolaget bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Mitt ansvar är att uttala mig om årsberättelsen på grundval av min revision. Jag har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. Dessa standarder kräver att jag följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsberättelsen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur fondbolaget upprättar årsberättelsen i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i fondbolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsberättelsen. Jag anser att de revisionsbevis jag har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för mitt uttalande. Uttalande Enligt min uppfattning har årsberättelsen i allt väsentligt upprättats i enlighet med lagen om investeringsfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder. Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Utöver min revision av årsberättelsen har jag även reviderat fondbolagets förvaltning för Länsförsäkringar Europafonden för år 2012. Fondbolagets ansvar Det är fondbolaget som har ansvaret för förvaltningen enligt lagen om investeringsfonder. Revisorns ansvar Mitt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala mig om förvaltningen på grundval av min revision. Jag har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Som underlag för mitt uttalande om förvaltningen har jag utöver min revision av årsberättelsen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Jag anser att de revisionsbevis jag inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för mitt uttalande. Uttalande Enligt min uppfattning har fondbolaget inte handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Stockholm den 20 mars 2013 Johan Bæckström Auktoriserad revisor styrelsens underteckningar Styrelsen och verkställande direktören för Länsförsäkringar Fondförvaltning AB (publ), org nr 556364-2783 avlämnar årsberättelse för Länsförsäkringar Europafond, org nr 504400-4470 för räkenskapsåret 2012. Stockholm 20 mars 2013 Ulf W Eriksson Ordförande Rikard Josefson Ingrid Jansson Lars Rosén Beatrice Kämpe-Nikolausson Eva Gottfridsdotter-Nilsson Verkställande direktör Arbetstagarledarmöter Max Rooth Bitte Franzén Molander Cecilia Ardström 14 aktiefonder

europa index bedömd risknivå 1 2 3 4 5 6 7 Lägre risk/avkastning avkastning 2012 13,0% 13,1% Högre risk/avkastning -5% 0% 5% 10% 15% 20% Europa Index Index Länsförsäkringar Europa Index Länsförsäkringar Europa Index är en indexfond som följer indexet MSCI Europa. Under 2012 steg fonden i värde med 13 procent. fondfakta Startdatum 2009-05-19 Startkurs 100,00 kr Utdelning kr/andel 3,95 kr Utdelningsdatum 2012-03-09 Förvaltningsavgift 0,50% Högsta tillåtna förvaltningsavgift 1,80% Inköpsavgift Försäljningsavgift Omsättningshastighet, ggr 0,06 Transaktionskostnad 0,19% 794 ksek Årlig avgift 0,50% Förvaltningsavgift i kr vid: 10 000 kr engångsinsättning 53,21 kr 100 kr löpande sparande 3,33 kr Omsättning via närstående institut Nummer premiepension Bankgiro 391-7051 Riskbedömningsmetod Åtagandemetoden Ansvarig förvaltare: Richard Hannam, State Street Global Advisors. Placeringsinriktning: Fonden placerar i företag som är noterade på aktiemarknaderna i Europa. Fonden är en indexfond och placeringarna efterliknar sammansättningen av indexet MSCI Europe. Handel med optioner, terminer och värdepapperslån: Fonden har tillstånd att handla med optioner, terminer och swapavtal. Fonden har under året i begränsad omfattning placerat i aktie indexterminer i syfte att effektivisera förvaltningen. Fonden har enligt fondbestämmelserna möjlighet att lämna värdepapperslån. Fonden har inte nyttjat denna möjlighet under 2012. förvaltningsberättelse Marknadens utveckling De europeiska börserna utvecklades överlag starkt under årets första månader. ECB:s lån i december 2011 och i februari 2012, positivare makrostatistik och minskad oro för den europeiska finanskrisen bidrog till uppgången. Årets andra kvartal präglades av fallande börser. Nedgången hade sin grund i ökad oro för skuldkrisen i Europa och eurosamarbetets framtid samt negativ makrostatistik. I juni stabiliserades läget. Andra halvåret präglades av stigande aktiemarknader, dock under relativt kraftiga svängningar. Fondens utveckling Länsförsäkringar Europa Index placerar i företag som är noterade på de europeiska aktiemarknaderna. Placeringarna efterliknar sammansättningen för MSCI Europa. Det är ett brett index som innehåller cirka 500 aktier fördelat på 16 länders aktiemarknader. Under första kvartalet 2012 ökade Länsförsäkringar Europa Index i värde med 13,0 procent. De sektorer som utvecklades bäst var finans, sällanköpsvaror, material, industri och informationsteknologi. Sämst utveckling upp visade telekom, energi, kraftförsörjning, hälsovård och dagligvaror. Under året stärktes den svenska kronan mot euron. Övrigt Fondens väsentligaste risker på balansdagen är risk för förlust på grund av förändringar i marknadsvärdet på positioner i fonden till följd av ändringar i marknadsvariabler, för denna fond gäller det främst aktie priser. I fonden finns även risk för kursförändring i underliggande valutor i de finansiella instrument som fonden innehar. FONDENS TIO STÖRSTA INNEHAV 2012-12-31 Största innehav ksek % av fonden Nestle 75 778 2,9 HSBC Holdings 68 945 2,7 Novartis 52 269 2,0 Roche Holding 51 275 2,0 BP Plc Amoco 46 937 1,8 Vodafone 44 368 1,7 Sanofi-Aventis 40 488 1,6 Total 39 726 1,5 GlaxoSmithkline 38 886 1,5 British American Tobacco 35 251 1,4 aktiefonder 15