Delårsrapport januari-juni 2003 Nordea Bank Finland Abp
Delårsrapport, januari-juni 2003 Sammandrag (Resultaträkningens jämförelsetal inom parentes hänvisar till siffrorna för de sex första månaderna år 2002). Det världsekonomiska läget var fortsättningsvis svagt under första halvåret, trots att det snabba slutet på kriget i Irak undanröjde faran för en ekonomisk tillbakagång. Tillväxten var långsam i alla industriländer, och de nordiska länderna var inget undantag. Dollarn försvagades i efterdyningarna av kriget i Irak, vilket i sin tur stärkte euron. Detta blev ytterligare ett bekymmer för de europeiska ekonomierna, eftersom en stark euro försämrar utsikterna för exporten från Europa. Å andra sidan minskade den starkare euron inflationstrycket, vilket gjorde det möjligt för Europeiska centralbanken att sänka styrräntorna. Till följd av eurons utveckling stärktes den danska kronan, och räntorna sjönk i Danmark. Räntorna sjönk också i Sverige, men den svenska kronan stärktes inte lika mycket som euron och danska kronan. I Norge ingav sysselsättningsläget bekymmer, medan oron för inflation vek undan. Den norska centralbanken lättade något på penningpolitiken, vilket ledde till lägre räntor och en svagare norsk krona. Läget på aktiemarknaden förbättrades mot slutet av halvårsperioden. Aktiekurserna repade sig från de låga nivåerna i mars. Också handeln med aktier blev lite livligare, fastän volymerna fortfarande var mindre än under motsvarande period föregående år. Förändringsprocessen inleddes med att Nordea Bank Finland (NBF) ingick ett avtal den 19 juni 2003 om försäljning av Nordea Bank Danmark (NBD), Nordea Bank Norge (NBN) och Nordea Bank Sverige (NBS) till Nordea AB (publ). Försäljningen av NBD och NBS realiserades redan i juni medan försäljningen av NBN slutförs senare på hösten. Se kapitlet Koncernstruktur, sida 3. De sålda bankernas resultaträkningar ingår i NBF:s bokslut fram till den 30 juni 2003. Eftersom försäljningen av NBD och NBS skedde redan i juni, ingår endast NBN:s balansräkning i NBF:s balansräkning per 30 juni 2003, och därför är siffrorna i balansräkningen inte jämförbara med siffrorna för 2002. Under årets andra kvartal gick man vidare med de åtgärder som tidigare inletts i syfte att öka effektiviteten och minska kostnaderna. Också nya åtgärder vidtogs. Den fulla effekten av dem kommer att märkas småningom under de närmaste kvartalen. I slutet av perioden tog affärsverksamheten fart och även aktiekurserna återhämtade sig. Den låga räntenivån, dämpade aktiemarknaden och kreditförlusterna, som främst härrörde sig från retail banking i Norge, försämrade bankkoncernens resultat för första halvåret. Koncernens rörelsevinst var 914 miljoner euro (669 miljoner euro). Efter skatter och minoritetsandel var resultatet för de första sex månaderna 1 153 miljoner euro (457 miljoner euro). Avkastningen på eget kapital var 13,0 % (9,0 %). Den 19 juni tillkännagav Nordea att bolaget förenklar koncernens juridiska struktur genom att bilda ett Europabolag Societas Europeae (SE). I denna rapport avses med Nordea Bank Finland och koncernen moderbolaget Nordea Bank Finland Abp, FO-nummer 11680235-8, och dess dotterbolag. Bolagets registrerade hemort är Helsingfors. Nordea Bank Finland Abp är ett helägt dotterbolag till Nordea AB (publ). Nordea AB (publ) är ett börsnoterad bolag och moderbolag för hela Nordeakoncernen. Nordeakoncernen bedriver verksamhet över nationsgränserna i Norden inom tre affärsområden: Retail Banking, Corporate and Institutional Banking (CIB) och Asset Management & Life. Nordea Ab:s (publ) delårsrapport omfattar hela Nordeakoncernens verksamhet och ger den bästa bilden av koncernen. Denna lagstadgade delårsrapport omfattar den verksamhet som bedrivs av Nordea Bank Finland Abp jämte dotterbolag. Närmare information om gjorda och planerade ändringar i koncernstrukturen ges på sida 3 i denna rapport. Nordea Bank Finland. januari-juni 2003 1
Finansnettot Finansnettot uppgick till 1 876 miljoner euro (1 821 miljoner euro). De fallande räntorna och den hårda konkurrensen ökade trycket på marginalerna, vilket nästan helt och hållet eliminerade effekten av den ökade utlåningen. På grund av den låga räntenivån var efterfrågan på lån fortsättningsvis livlig trots trög ekonomisk tillväxt. Provisionsnettot Den allt mer avancerade nordiska betalningsförmedlingen ökade provisionsintäkterna. De ökade provisionsintäkterna från betalningsförmedlingen uppvägde nästan helt minskningen av provisionsintäkterna från aktiehandeln, som berodde på det svaga marknadsläget. Dessutom återhämtade sig marknaden mot slutet av perioden och därmed blev provisionsnettot 601 miljoner euro (604 miljoner euro), dvs. endast något lägre än under motsvarande period året innan. Nettoresultat av värdepappershandel och valutaverksamhet Nettoresultatet av värdepappershandeln och valutaverksamheten utvecklades gynnsamt och var 152 miljoner euro (120 miljoner euro). Utvecklingen av intäkterna från värdepappershandeln var positiv medan intäkterna från valutaverksamheten minskade. Under perioden ifråga överfördes en betydande del av Markets derivatkontrakt från NBN till NBF. Åtgärden påverkade inte koncernens bokslutssiffror. Övriga intäkter Övriga intäkter (inklusive dividender) ökade till 158 miljoner euro (102 miljoner euro) i huvudsak på grund av realisationsvinster år 2003. Försäljningen av Nordisk Renting AB genererade en vinst på 31 miljoner euro. Därutöver har NBD sålt sina bostadsfastigheter i Danmark. Vinsten uppgick till 41 miljoner euro. Kostnader Kostnaderna utvecklades enligt plan och minskade något. Kostnaderna uppgick sammanlagt till 1 742 miljoner euro (1 889 miljoner euro), dvs. minskade 8 % jämfört med motsvarande period föregående år. Personalkostnaderna var 950 miljoner euro (1 047 miljoner euro). I fjol var kostnaderna högre, eftersom en avsättning på 146 miljoner euro till den svenska pensionsstiftelsen ingick i beloppet. År 2003 behövdes inga betydande avsättningar till pensionskassorna eller -stiftelserna. Minskningen av antalet anställda reducerade personalkostnaderna, medan löneökningar baserade på allmänna avtal ökade kostnaderna. Även resultatbaserade arvoden och omstruktureringskostnader ökade kostnaderna i viss mån. Övriga administrations- och rörelsekostnader samt avskrivningar uppgick till sammanlagt 792 miljoner euro (842 miljoner euro). Jämfört med motsvarande period i fjol ökade lokalkostnaderna, medan ITkostnaderna minskade. Kostnader på 22 miljoner euro som tidigare rapporterades som administrationskostnader har år 2003 rapporterats som rörelsekostnader. Kreditförluster Den försvagade norska kronan underlättade läget en aning för den norska fiskodlingen, men största delen av kreditförlusterna härrör sig trots allt från denna näring. De övriga förlusterna härrör sig från krediter beviljade till några enstaka företag. Kreditförluster, netto, uppgick till 190 miljoner euro (119 miljoner euro). Kvaliteten på koncernens kreditportfölj förblev allmänt taget tillfredsställande trots lågkonjunkturen. Osäkra fordringar, netto, minskade med 0,6 miljarder euro till 0,5 miljarder euro (1,1 miljard euro vid slutet av år 2002). Ungefär hälften av minskningen orsakas av ändringar i koncernstrukturen. Kreditförlustreserveringar uppgick till 1,0 miljard euro (2,2 miljarder euro), dvs. 64 % (66 %) av problemkrediter (brutto). Andel av resultat i företag som konsoliderats med kapitalandelsmetoden Koncernens andel av resultat i företag som konsoliderats med kapitalandelsmetoden var 59 miljoner euro (30 miljoner euro). Den positiva utvecklingen beror huvudsakligen på vinsten på försäljningen av Huoneistokeskus Oy:s verksamhet och varumärke, som efter skatt uppgick till cirka 30 miljoner euro. Extraordinära poster och skatter Vinsten på försäljningen av aktierna i NBD och NBS och den anteciperade förlusten på försäljningen av aktierna i NBN tas upp under extraordinära poster. Nettoresultatet av transaktionerna uppgick till 475 miljoner euro. Skatterna var 235 miljoner euro (212 miljoner euro). Nordea Bank Finland. januari-juni 2003 2
Som ett resultat av omstruktureringen där NBD, NBN och NBS säljs av NBF till Nordea AB, uppstår en skattemässig förlust hos NBF. Detta beror främst på skillnader mellan de historiska anskaffningsvärdena för NBS och NBN och försäljningspriserna vid beskattningen av NBF. Försäljningen av NBN är fortfarande beroende av godkännande från de norska myndigheterna. NBF fick ett förhandsbesked från den finska skattemyndigheten i mitten av augusti. Med stöd av förhandsbeskedet kommer en skattefordran att bokföras under andra halvåret. Denna skattefordran beräknas preliminärt uppgå till 300 miljoner euro, med hänsyn taget till de juridiska förutsättningarna liksom de finansiella aspekterna av att utnyttja en uppskjuten skattefordran. Balansräkningen (Jämförelsetalen inom parentes hänför sig till siffrorna för december 2002). I slutet av juni var NBF:s balansomslutning 114,5 miljarder euro (223,1 miljarder euro). Minskningen är en följd av ändringarna i koncernstrukturen i juni. På grund av den låga räntenivån var efterfrågan på krediter fortsatt livlig och utlåningen till allmänheten ökade något då man inte beaktar ändringarna i koncernstrukturen. Inlåningen från allmänheten och skuldebrev emitterade till allmänheten minskade däremot i viss mån. Åtaganden utanför balansräkningen Ändringarna i koncernstrukturen påverkade även åtaganden utanför balansräkningen. Totalsumman sjönk till 26,6 miljarder euro (45,5 miljarder euro). Kapitaltäckning Kapitaltäckningsgraden steg avsevärt till följd av ändringarna i koncernstrukturen. I slutet av juni var den 17,6 %, jämfört med 10,4 % vid utgången av år 2002. Primärkapitalet uppgick till 9,6 miljarder (8,9 miljarder euro). Resultatet för perioden och den beräknade utdelningen har beaktats vid beräkning av kapitaltäckningen. Ett kapitallån på 800 miljoner euro som tecknats av Nordea AB (publ) har dragits av från primärkapitalet vid beräkning av kapitaltäckningen. I juli gav Finansinspektionen i Finland tillstånd till förtida återbetalning av kapitallånet. Rättegångar Bolagen i bankkoncernen är inom ramen för sin normala affärsverksamhet föremål för ett antal krav i stämningar och andra tvister, varav de flesta gäller förhållandevis begränsade belopp. Ingen av dessa tvister bedöms ha någon väsentlig, negativ effekt på koncernens verksamhet eller ekonomiska ställning. Koncernstrukturen I juni meddelade Nordea att koncernen kommer att förenkla sin juridiska struktur genom att bilda ett enda bolag för bankverksamheten, som fungerar som ett så kallat Europabolag. Bolaget kan bedriva verksamhet på lokala marknader via filialkontor. Nordeakoncernens moderbolag blir ett Europabolag som bedriver bankverksamhet och som fortsätter att ha säte i Sverige. Processen i syfte att förändra koncernens juridiska struktur inleddes med att Nordea Bank Finland sålde Nordea Bank Danmark, Nordea Bank Norge och Nordea Bank Sverige till Nordea AB (publ). Därefter kommer Nordea AB (publ) och Nordea Bank Sverige att fusioneras. Så fort det är juridiskt möjligt att grunda ett Europabolag kommer de övriga bankerna i koncernen att fusioneras med detta bolag. Försäljningen av NBD och NBS till Nordea AB (publ) slutfördes i juni 2003. NBN säljs senare under hösten när behövliga godkännanden från de norska myndigheterna erhållits. Förändringsprocessen väntas vara slutförd år 2005. I samband med ovan nämnda koncernens strukturella förändringar såldes NBF:s helägda dotterbolag, Nordea North America Inc, till Nordea AB (publ). Försäljningen genererade ingen realisationsvinst. I början av år 2003 förvärvade NBF 60 % av aktierna i Nordisk Renting AB. NBF ägde en andel på 40 % sedan tidigare och bolaget blev därmed NBF:s helägda dotterbolag. I maj 2003 sålde NBF hela aktiestocken i Nordisk Renting AB. Affären genererade en nettovinst på 31 miljoner euro. I juni 2003 sålde NBF fastighetsmäklarföretaget Huoneistokeskus Oy och dess varumärke till ett nyetablerat bolag. NBF blev minoritetsägare med en andel på 15 % i det nya bolaget. Affären genererade en kapitalvinst på cirka 30 miljoner euro efter skatt. Nordea Bank Finland. januari-juni 2003 3
I mars sålde NBF ytterligare sitt helägda dotterbolag Pendax Oy. Försäljningen påverkade inte väsentligt koncernens resultat. Nordea Bank Polska SA och LG Petro Bank S.A., bägge NBF:s helägda dotterbolag, fusionerades den 30 juni 2003. NBF köpte verksamheten i NBD:s filial i Frankfurt i slutet av februari. Försäljningen påverkade inte koncernens resultat. Viktiga händelser efter bokslutsperioden Enligt ett förhandsbesked från de finska skattemyndigheterna kommer en latent skattefordran på uppskattningsvis 300 miljoner euro att uppstå till följd av avdragsgilla förluster. Fordran kommer att bokas under det andra halvåret. Se sida 3. Utsikter Det finns fortfarande förväntningar om tillväxt både i den globala ekonomin och i de nordiska ekonomierna, och möjligheterna till intäktsökningar framöver har förbättrats något. Detta grundas på den minskade osäkerheten angående en vändning i konjunkturen. Den stränga kostnadskontrollen skall bibehållas och kostnaderna för helåret förväntas bli gott och väl inom det uppsatta kostnadsmålet för 2003. Målet att de genomsnittliga kreditförlusterna under en konjunkturcykel skall vara högst 0,40 % av lån och garantier kvarstår oförändrat. NBF har anledning att anta att kreditförlusterna för 2003 kommer att understiga denna genomsnittsnivå. Det kapitallån på 800 miljoner euro, som drogs av från primärkapitalet redan i juni, återbetalades i förtid i slutet av juli med tillstånd av den finska Finansinspektionen. Stockholm den 13 augusti 2003 Styrelsen Revisorsutlåtande Vi har översiktligt granskat Nordea Bank Finland Abp:s delårsrapport för januari-juni 2003 i enlighet med Föreningen CGR:s rekommendation om översiktlig granskning. I vår granskning har det inte framkommit något som tyder på att delårsrapporten inte skulle uppfylla kraven i de stadganden och bestämmelser som reglerar uppgörandet av en sådan rapport. En översiktlig granskning är väsentligt mer begränsad än en revision. Helsingfors den 19 augusti 2003 KPMG WIDERI OY AB Mauri Palvi CGR Nordea Bank Finland. januari-juni 2003 4
Resultaträkningar Jan-juni Jan-juni Helår Miljoner euro 2 003 2 002 2 002 Ränteintäkter 1) 4 878 5 091 10 341 Räntekostnader -3 002-3 270-6 603 Finansnetto 1 876 1 821 3 738 Intäkter från investeringar i form av eget kapital 29 21 29 Provisionsintäkter 725 730 1 482 Provisionskostnader -124-126 -264 Nettoresultat av värdepappershandel och valutaverksamhet 152 120 214 Övriga rörelseintäkter 129 81 240 Summa intäkter 2 787 2 647 5 439 Personalkostnader -950-1 047-2 080 Övriga administrationskostnader -479-521 -1 060 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -134-147 -307 Övriga rörelsekostnader -179-174 -388 Summa kostnader -1 742-1 889-3 835 Vinst före kreditförluster 1 045 758 1 604 Kredit- och garantiförluster -190-119 -263 Nedskrivning av värdepapper som utgör bestående aktiva - - -1 Andel av resultat i företag som konsoliderats med kapitalandelsmetoden 59 30 38 Rörelsevinst 914 669 1 378 Extraordinära poster 475 - -292 Inkomstskatt -235-212 -364 Minoritetsandel av räkenskapsperiodens vinst -1 0 0 Räkenskapsperiodens vinst 1 153 457 722 Nyckeltal Avkastning på eget kapital, % 2) 13,0 9,0 9,3 Intäkter i relation till kostnader 1,6 1,4 1,4 Personal i genomsnitt under året - heltidsanställda 29 084 31 223 29 881 - deltidsanställda 5 414 3 663 4 867 1) Inklusive leasingnetto 45 (33, 70). 2) Avdrag för anteciperad utdelning och balansräkningsposten Kapitallån har inte tagits med i egna medel. Regler för uträkning av nyckeltalen Avkastning på eget kapital, %: 100 x (Rörelsevinst/-förlust skatter) / (eget kapital + minoritetsandel (medeltal av siffrorna vid årets början och årets utgång)) Intäkter/kostnader: (Finansnetto + intäkter i form av eget kapital (dividendintäkter) + provisionsintäkter + värdepappershandel och valutaverksamhet netto + övriga rörelseintäkter) / (Provisionskostnader + administrationskostnader + övriga rörelsekostnader + avskrivningar)) Nordea Bank Finland. januari-juni 2003 5
Balansräkningar Miljoner euro 30 juni 2003 1) 30 juni 2002 31 dec 2002 Kontanta medel 6 219 5 009 4 533 Fordringsbevis som är belåningsbara i centralbank 2 093 4 843 5 514 Fordringar på kreditinstitut 28 089 20 418 22 260 Fordringar på allmänheten och offentliga institutioner 59 636 141 503 145 095 Leasingobjekt 1 250 1 258 1 246 Fordringsbevis 4 976 24 177 22 651 Aktier och andelar 200 655 507 Aktier och andelar i ägarintresseföretag och företag som hör till samma koncern 348 524 539 Immateriella tillgångar 401 1 914 2 010 Materiella tillgångar 876 1 909 1 520 Övriga tillgångar 9 073 18 520 18 179 Resultatregleringar och förskottsbetalningar 1 130 2 149 1 842 Latenta skattefordringar 173 197 178 Aktiva 114 464 223 076 226 074 Skulder till kreditinstitut och centralbanker 25 117 30 140 25 865 Skulder till allmänheten och offentliga institutioner 41 174 89 725 92 273 Skuldebrev emitterade till allmänheten 22 188 60 584 61 887 Övriga skulder 10 688 23 243 26 005 Resultatregleringar och erhållna förskott 1 140 2 725 2 160 Avsättningar 174 549 387 Efterställda skulder 2 312 4 997 5 750 Latenta skatteskulder 19 552 471 Minoritetsandel av kapitalet 10 19 10 Aktiekapital 2 319 2 319 2 319 Överkursfond 593 593 593 Övriga bundna fonder - 543 451 Kapitallån 842 694 1 178 Fria fonder 2 889 2 887 2 889 Balanserad vinst 3 846 3 049 3 114 Räkenskapsperiodens vinst 1 153 457 722 Passiva 114 464 223 076 226 074 Åtaganden utanför balansräkningen Åtaganden för kunders räkning till förmån för tredje part 13 953 15 281 15 552 Oåterkalleliga åtaganden till förmån för kunder 12 684 30 174 31 228 Problemkrediter och övertagen egendom 2) Miljoner euro 30 juni 2003 30 juni 2002 31 dec 2002 Problemkrediter, brutto 1 482 3 180 3 260 Reserv för befarad förlust 951 2 305 2 153 Problemkrediter, netto 531 875 1 107 Reserv i % av problemkrediter, brutto 64 72 66 Osäkra fordringar, netto i % av utlåning 0,9 0,6 0,8 Tillgångar övertagna för skyddande av fordran, miljoner euro 27 47 29 1) Balansräkningarna av NBD och NBS är inte mera inkluderade i siffrorna per 30 juni, 2003. 2) Utan länderriskreserveringar Nordea Bank Finland. januari-juni 2003 6
Åtaganden utanför balansräkningen Miljoner euro 30 juni 2003 30 juni 2002 31 dec 2002 Garantier 13 344 13 743 13 947 Kreditlöften 4 229 13 501 14 389 Outnyttjad del av beviljade krediter 7 540 14 975 15 834 Övriga ansvarsförbindelser 1 524 3 236 2 610 Summa 26 637 45 455 46 780 Varav för intressebolagens räkning 63 237 63 Ställda säkerheter För egna skulder ställda säkerheter - fordringsbevis belåningsbara i centralbanker 4 124 11 012 6 157 - leasingobjekt - - 230 - fordringsbevis 151 387 1 499 - övriga 87 301 2 237 Summa 4 362 11 700 10 123 Ovanstående säkerheter avser följande skuldposter - skulder till kreditinstitut och centralbanker 3 189 4 957 6 758 - skulder till allmänheten och offentliga institutioner - 668 212 - skuldebrev emitterade till allmänheten 627 74 1 061 - övriga skulder och förbindelser 217 396 32 Summa 4 033 6 095 8 063 Övriga ställda säkerheter - 3 - Derivatinstrument (nominella belopp) Säkringsredovisning Räntederivat 16 031 30 873 27 888 Valutaderivat 7 693 16 799 20 430 Aktiederivat 2 139 1 647 2 600 Övriga derivatkontrakt 0 3 Övriga Räntederivat 209 322 593 856 758 950 Valutaderivat 85 908 261 316 274 997 Aktiederivat 442 2 907 7 618 Övriga derivatkontrakt 284 42 129 Totalt Räntederivat, kreditmotvärde 375 330 488 Valutaderivat, kreditmotvärde 1 108 1 939 1 624 Aktiederivat, kreditmotvärde 99 145 161 Övriga derivat, kreditmotvärde 1 2 4 Nordea Bank Finland. januari-juni 2003 7
Kapitaltäckning Miljoner euro 30 juni 2003 30 juni 2002 31 dec 2002 Summa primärt kapital (periodens resultat samt avdrag för uppskattad 9 572 8 268 8 862 utdelning inkluderat) Summa supplementärt kapital 2 202 4 413 5 434 Avdrag -163-260 -286 Summa kapitalbas 11 611 12 421 14 010 Kapitallån som ingår i primärt kapital* 42 694 1 178 Summa riskvägt belopp 66 050 135 623 135 226 Kapitaltäckning, % 17,6 9,2 10,4 Primär kapitalrelation, % 14,5 6,1 6,6 * Ränta på lånen kan betalas endast ur de utdelningsbara vinstmedlen. Den årliga räntan på det i Finland emitterade kapitallånet på 42 miljoner euro är fast ända till år 2004. Lånet har ingen förfallodag. Lånen kan även delvis återbetalas men enbart med Finansinspektionens tillstånd. Nordea Bank Finland. januari-juni 2003 8