Pohjola Bank Abp ÅRSRAPPORT 2008
Innehåll Koncernen 2 Pohjola i korthet 4 Översikt för aktieägarna 6 År 2008 12 Omvärlden 16 Strategi 19 Personal 24 Samhällsansvar 25 Kapitaltäckning och riskposition Affärsrörelser 27 Affärsrörelserna i korthet 30 Bankrörelse 35 Kapitalförvaltning 38 Skadeförsäkringsrörelse 42 Koncernfunktionerna Förvaltning och ledning 45 Företagsstyrning (Corporate Governance Statement) 52 Styrelsen 54 Ledningsgruppen och organisationen Information till placerare 56 Aktier och aktieägare 59 Skuldplacerare 60 Information till aktieägarna 61 Kontaktinformation Ekonomiska publikationer Den här publikationen tillsammans med Pohjola Bank Abp:s publikation Styrelsens verksamhetsberättelse och bokslut 2008 utgör Pohjola Bank Abp:s årsredovisning för 2008. Styrelsens verksamhetsberättelse och bokslut 2008 finns på internetadressen www.pohjola.fi > Medier. På samma adress kan man också beställa årsrapporter. Årsredovisningen offentliggörs på finska, svenska och engelska. Hela OP-Pohjola-gruppens årsrapport och samhällsansvarsrapport finns på internetadressen > www.op.fi > OP-Pohjola-gruppen > Medier. Alla siffror i årsredovisningen har avrundats och därför kan summan av enskilda tal avvika från den summa som angetts. Delårsrapporter 2009 Pohjola Bank Abp ger 2009 ut tre delårsrapporter: januari mars 7.5.2009, januari juni 6.8.2009 och januari september 5.11.2009. Rapporterna publiceras på finska, svenska och engelska. De fås på internetadressen www.pohjola.fi. Papperskopior kan beställas per telefon (tfn 010 252 7167) eller e-post (viestinta@op.fi). POHJOLA ÅRSRAPPORT 2008 1
Pohjola i korthet Pohjola-koncernen är ett finländskt finansföretag som tillhandahåller bank-, kapitalförvaltnings- och skadeförsäkringstjänster. Pohjolas kunder är företag, samfund och privatpersoner. Pohjolas omfattande tjänstehelhet har utarbetats för att underlätta kundernas liv och stöda företagskundernas affärsrörelse. Pohjolas A-aktie har noterats på Helsingforsbörsen (Nasdaq OMX Helsinki Oy) sedan 1989, och bolaget har över 30 000 aktieägare. Pohjola har som mål att ytterligare stärka sin marknadsposition inom alla affärsområden. I all verksamhet betonas lönsamheten starkt. Dessutom har bolaget förbundit sig till effektiv kapitalförvaltning och ägarvänlig utdelningspolicy. Pohjola-koncernens affärsrörelse indelas i tre rörelsesegment: Inom bankrörelsen är Pohjolas mål att vara Finlands ledande företags- och investeringsbank. För inhemska kunder erbjuds mångsidiga finansierings-, placerings- och betalningsrörelsetjänster också internationellt. För utländska kunder erbjuds banktjänster för affärsrörelsebehov både i Finland och inom närområdena. Inom kapitalförvaltningen är målet att nå den ledande positionen i Finland. Som kapitalförvaltare för institutionella placerare är Pohjola Finlands ledande tillhandahållare av tjänster. Inom skadeförsäkringsrörelsen är Pohjola mätt med premieinkomsten den ledande skadeförsäkraren i Finland. Målet är att stärka marknadspositionen särskilt bland privatkunderna. Resultat före skatt, milj. Omslutning, mrd. Resultat/aktie, 300 35 2,0 250 200 150 100 50 30 25 20 15 10 5 1,5 1,0 0,5 0 04 05 06 07 08 0 04 05 06 07 08 0,0 04 05 06 07 08 2 POHJOLA ÅRSRAPPORT 2008
Värden Människonärhet Det är lätt att närma sig oss. Vi är vänliga, initiativrika och snabba. Vi sätter värde på våra kunder, samarbetsparter och arbetskamrater. Ansvarskänsla Vi håller våra löften och är konsekventa. Våra kundrelationer är långvariga och baserar sig på ömsesidigt förtroende. Vi värnar om vår kompetens och vår goda arbetsatmosfär. Vi försäkrar oss om att vår affärsrörelse följer aktieägarnas fördel och är etiskt högklassig. Framgång tillsammans Vi når framgång tillsammans med våra kunder. Vi bildar täckande nätverk i Finland och internationellt. Till Pohjola-koncernen hör moderbolaget Pohjola Bank Abp och dess dotterföretag. Koncernen har nästan 3 000 anställda. De viktigaste dotterbolagen med affärsrörelse är: Pohjola Försäkring Ab A-Försäkring Ab Försäkringsaktiebolaget Europeiska Seesam-skadeförsäkringsbolagen i Baltikum Pohjola är en del av OP-Pohjola-gruppen som är Finlands ledande finansgrupp. Den utgörs av de självständiga andelsbankerna och gruppens centralinstitut OP-Centralen med dotterföretag och närstående företag. Gruppen erbjuder ett vältäckande utbud av bank-, placerings- och skadeförsäkringstjänster och gruppen har över fyra miljoner kunder. Pohjola Kapitalförvaltning Ab Pohjola Kiinteistösijoitus Oy Pohjola Capital Partners Ab Pohjola Private Equity Funds Ab Pohjola Corporate Finance Ab POHJOLA ÅRSRAPPORT 2008 3
Översikt för aktieägarna Omvärlden förändrades kraftigt Problemen som började 2007 på den internationella finansmarknaden fördjupades hösten 2008 till en kris. Kreditriskmarginalerna breddades mycket kraftigt och handeln med många skuldprodukter upphörde helt och hållet på grund av misstron. Förtroendet för aktiemarknaden rasade i oktober och aktiekurserna sjönk brant. Krisen på finansmarknaden avspeglade sig också på verksamheten i våra kundföretag: kapitalanskaffningen på penning- och kapitalmarknaden upphörde och framför allt på exportmarknaden stannade efterfrågan plötsligt upp under slutet av året. Under de här exceptionella förhållandena stärktes Pohjolakoncernens roll som partner och finansiär för de finländska företagen markant. De snabba förändringarna på marknaden och i konkurrensen gav oss en chans att tack vare vår goda kundkännedom befästa våra kundförhållanden. Vi är övertygade om att vi har fördel av vårt noga övervägda engagemang för våra kunder också på lång sikt. God lönsamhet för kundrörelsen Pohjola-koncernens resultat blev till följd av svårigheterna i omvärlden klart mindre än fjolårets rekordresultat. Resultatet försämrades i de funktioner som är direkt beroende av förhållandena på marknaden, såsom skadeförsäkringsrörelsens placeringsverksamhet och kapitalmarknaden. Det försäkringstekniska bidraget samt företags bankens och kapitalförvaltningens resultat blev däremot sammanlagt lika gott som året innan. Kundrörelsens utveckling var alltså stabil. Utöver bankrörelsen stärktes vår marknadsposition inom skadeförsäkringen och kapitalförvaltningen. Utvecklingen inom skadeförsäkringen fick för tredje året i rad fart av det utmärkta samarbetet med andelsbankerna. Inom kapitalförvaltningen är vi en av de ledande aktörerna i Finland. Vi bygger upp vår framtid på sikt Det rådande marknadsläget medför möjligheter för affärsrörelsen, men kräver också att vi förbereder oss på ökade kreditrisker. Marknaden för företagsfinansiering fungerar nödvändigtvis inte heller i år normalt. Dessutom förfaller en hel del finländska företags syndikerade kreditarrangemang 2009. Situationen ger en solid aktör möjlighet till lönsam finansiering utan att ge avkall på riskhanteringen. En samtida recession torde innebära att nedskrivningen av krediter ökar och att kundernas kreditvärdighetsklassificeringar försvagas. Pohjola-koncernens kapitaltäckning var vid årsskiftet stark. För att koncernen till fullo ska kunna utnyttja de nya möjligheterna till affärsrörelse som står till buds, har bolagets styrelse ansett det vara ändamålsenligt att vidta åtgärder för att stärka aktiekapitalet. Vårt mål är att stärka kapitalet våren 2009. Pohjola har i sin strategi förbundit sig att använda kapitalet effektivt så att det motsvarar aktieägarnas intresse. Det här beaktar vi naturligtvis när vi söker mer kapital av våra aktieägare. Vår ställning som tillhandahållare av finanstjänster för finländska kunder är stark. Också i fortsättningen har vi fördel av att vi är det enda stora finansföretaget vars strategiska beslut fattas i Finland. Det här ger oss en stabil grund att betjäna våra kunder högklassigt och långsiktigt. Vi tackar varmt våra aktieägare, kunder och samarbetsparter för förtroendet samt koncernens anställda för ett utmärkt arbete under svåra förhållanden! Helsingfors den 12 februari 2009 Reijo Karhinen styrelsens ordförande Mikael Silvennoinen verkställande direktör POHJOLA ÅRSRAPPORT 2008 5
År 2008 Koncernens kundrörelse utvecklades väl under 2008. I bankrörelsen växte utlåningsstocken, garantistocken, räntenettot och marknadsandelarna kraftigt. I skadeförsäkringsrörelsen fortsatte premieintäkterna att öka kraftigt, den försäkringstekniska lönsamheten var utmärkt och vår marknadsposition som den största skadeförsäkraren i Finland stärktes ytterligare. De av kapitalförvaltningen förvaltade kundmedlen minskade på grund av turbulensen på placeringsmarknaden, men trots det stärktes vår marknadsposition. Trots den positiva utvecklingen i kundrörelsen blev koncernens resultat 2008 klart mindre än året innan. Resultatet före skatt var 119 miljoner euro (288). Resultatet per aktie var 0,44 euro (1,04). Det egna kapitalet per aktie var 8,07 euro (9,19). I bankrörelsen växte utlåningsstocken 23 %. Till följd av inlösen av penningmarknadsfonder och nedgången på aktiemarknaden minskade de av kapitalförvaltningen förvaltade kundmedlen till 25,3 miljarder euro (31,5). Kapitalförvaltningens marknadsposition stärktes. Premieintäkterna ökade med 8 % (8) i skadeförsäkringen och det försäkringstekniska bidraget utan förändringar i beräkningsgrunderna var det bästa någonsin. Den operativa totalkostnadsprocenten var 91,5 % (93,8). Intäkterna från skadeförsäkringens placeringsverksamhet till verkligt värde var -7,0 % (4,8). Styrelsen föreslår i enlighet med den utdelningspolicy som gäller att utdelningen är 51 % av resultatet, dvs. 0,23 euro per aktie i serie A och 0,20 euro per aktie i serie K. Koncernens resultat, milj. 2006 2007 2008 Räntenetto 96 115 174 Nedskrivningar av fordringar 1 1 28 Räntenetto efter nedskrivningar 95 114 146 Nettointäkter från skadeförsäkringsrörelse 328 433 353 Provisionsintäkter och -kostnader, netto 102 115 108 Nettointäkter från handel 20-34 81 Nettointäkter från placeringsverksamhet 37 28 6 Övriga rörelseintäkter 50 71 56 Nettointäkter totalt 632 728 589 Kostnader totalt 409 440 470 Resultat före skatt 223 288 119 6 POHJOLA ÅRSRAPPORT 2008
Centrala händelser 2008 31.1 1.3 11.3 27.3 1.4 Aktiestocken i K-Rahoitus Oy övergick i Pohjolas ägo. Pohjola meddelade 21.12.2007 att banken köper hela aktiestocken i Kesko Abp:s dotterbolag K-Rahoitus Oy (nu Pohjola Finance Ab) för cirka 30 miljoner euro. Pohjola Finance Ab erbjuder företagskunder finansieringstjänster i Finland, Estland, Lettland och Litauen. Pohjolas bankrörelse i Baltikum utvidgades betydligt. Verksamheten under det nya namnet Pohjola Bank Abp (tidigare OKO Bank Abp) inleddes. Samtidigt ändrades många dotterbolags namn så att de börjar på Pohjola och bolagets nya internetsidor öppnades. Pohjola Bank Abp beslöt emittera ett s.k. Lower Tier 2-lån på 170 miljoner euro som hör till det undre supplementära kapitalet för att stärka sitt eget kapital. Pohjolas ordinarie bolagsstämma beslöt ändra bolagsordningen gällande bland annat bestämmelserna om bolagets verksamhetsområde, vinstutdelning och styrelsens sammansättning. Pohjola Bank Abp:s vice verkställande direktör och ställföreträdare för verkställande direktören Timo Ritakallio meddelande att han avgår från Pohjolas tjänst 1.8. 24.9 25.9 1.10 Pohjola Försäkring Ab:s beslöt förnya sin organisation fr.o.m. 1.1.2009 för att bättre motsvara den nuvarande affärsrörelsemodellen. Bolagets fältorganisation, arbetsfördelningen mellan företagskundrörelsen och privatkundrörelsen samt rapporteringen och styrningen ändrades. I samband med ändringen bad direktör Helena Walldén, som ansvarade för Pohjola Försäkring Ab:s företagskunder och var ledamot i ledningsgruppen för Pohjola Bank Abp:s koncern, om avsked. Walldéns tjänsteförhållande till företaget upphör på våren 2009. OP-Pohjola-gruppen fick tillstånd av Finansinspektionen att från och med 30.9.2008 tillämpa intern riskklassificering för att beräkna kapitalkravet för kreditrisken. Tillståndet gäller Pohjola Bank Abp:s exponeringar mot företags- och samfundskunder. De här exponeringarna motsvarar cirka två tredjedelar av Pohjolas kapitalkrav. Pohjola Försäkring Ab och flera andelsbanker började använda en ny modell vid försäljning av bank- och skadeförsäkringsprodukter till privatkunder. Den personal som betjänar privatkunder inom fältorganisationen för Pohjolas försäkringsrörelse övergick i de lokala andelsbankernas tjänst. 25.4 6.5 17.6 22.8 Pohjola undertecknade ett samarbetsavtal med indiska ICICI Bank Limited. Samarbetet gäller betalningsrörelsetjänster och andra banktjänster som erbjuds till företag i Indien. Ett motsvarande avtal undertecknades 4.11 med Bank of China beträffande Kina. Pohjola Bank Abp:s styrelse beslutade om den nya organisationen. Koncernen organiserades i tre rörelsesegement och koncernfunktionerna. Rörelsesegmenten är bankrörelse, kapitalförvaltning och skadeförsäkringsrörelse. Till ansvarig funktionsdirektör för bankrörelsen och till ledamot av koncernens ledningsgrupp utnämndes Reima Rytsölä och till ansvarig funktionsdirektör för kapitalförvaltningen Mikko Koskimies, som redan sedan tidigare hör till ledningsgruppen. Som ansvarig funktionsdirektör för skadeförsäkringen fortsatte Tomi Yli-Kyyny. Dessutom fattades beslut om ekonomi- och finansdirektör (CFO) Ilkka Salonens nya preciserade ansvarsområde som är ekonomin, aktuariefunktionen, företagsplaneringen, centralbanken och treasury samt investerarrelationerna. Till medlem av koncernens ledningsgrupp utnämndes också riskhanteringsdirektör (CRO) Jouko Pölönen med riskhantering som ansvarsområde. En teknisk förändring i Pohjolas segmentvisa ekonomiska mål gjordes 25.11. Pohjola emitterade ett s.k. Tier 1-lån på 50 miljoner euro som räknas till det primära kapitalet. Pohjola Försäkring Ab emitterar ett s.k. Perpetual Hybrid-lån på 50 miljoner euro som räknas till det supplementära kapitalet. Avsikten med lånen är att effektivisera Pohjola-koncernens kapitalanskaffning och stöda affärsrörelsernas tillväxt. Helsingfors tingsrätt meddelade sin dom i inlösningstvisten mellan Pohjola och de tidigare minoritetsägarna i Pohjola- Gruppen Abp. Tingsrätten fastställde inlösningspriset på en aktie i Pohjola-Gruppen Abp till 13,35 euro. Inlösningstvisten fortsätter i hovrätten. 20.10 23.10 11.11 25.11 1.12 23.12 Unico-bankgruppen, som Pohjola ingår i, meddelade att den strävar efter att återställa förtroendet på finansmarknaden mellan bankerna i Europa. Bankerna kom överens om att bevilja varandra kreditlimiter på högst tre månader utan säkerhet. Tidningen Global Finance utsåg Pohjola Bank Abp till bästa bank i Finland. Pohjola Bank Abp:s ekonomi- och finansdirektör (CFO) samt verkställande direktörens ställföreträdare Ilkka Salonen meddelade att han avgår från Pohjola för att övergå i annans tjänst före 31.1.2009. Jouko Pölönen utnämndes till ny ekonomi- och finansdirektör för Pohjola. Den uppskattade internationella ekonomiska tidskriften The Banker valde OP-Pohjola-gruppen till årets bank i Finland. Gruppen fick utnämningen redan för femte gången; de tidigare är från 2007, 2006, 2004 och 2003. Pohjola Bank Abp emitterade ett lån på 100 miljoner euro under sitt EMTN-program. Lånet räknas till det undre supplementära kapitalet. Händelser under början av 2009 23.1 12.2 DI Petri Viertiö utsågs till Pohjolas nya riskhanterings direktör och till ledamot av ledningsgruppen från 2.3.2009. Pohjolas styrelse beslöt vidta åtgärder som syftar till att förstärka kapitalbasen så att en förstärkning av kapitalet kunde genomföras våren 2009. Pohjola meddelade att bolaget förbereder en emission om cirka 300 miljoner euro som riktas till bolagets nuvarande aktieägare. POHJOLA ÅRSRAPPORT 2008 7
Pohjola Bank Abp:s nyckeltal 2004 2005 2006 2007 2008 Resultat före skatt, milj. 138 150 223 288 119 Räkenskapsperiodens vinst, milj. 108 271 180 212 89 Avkastning på eget kapital till verkligt värde, % 13,9 22,3 9,5 9,3 5,6 Balansomslutning, mrd. 16,5 22,3 24,2 25,9 32,4 Utlåning, mrd. 8,7 6,8 7,9 9,4 11,6 Kundmedel förvaltade av kapitalförvaltningen, mrd. 10,9 27,5 31,3 31,3 25,3 Premieintäkter från skadeförsäkringen, milj. 138 788 850 923 Kapitaltäckning, %* 11,0 12,8 12,9 11,2 11,7 Primärkapitalrelation, %* 7,6 9,6 8,2 10,7 9,4 Resultat/aktie (EPS), A-aktie 0,86 1,96 0,90 1,04 0,44 K-aktie 0,85 1,95 0,89 1,03 0,41 Eget kapital/aktie, 6,15 8,76 8,99 9,19 8,07 Utdelning/aktie, A-aktie 0,41 0,60 0,65 0,65 0,23** K-aktie 0,40 0,57 0,62 0,62 0,20** Utdelning/resultat (utdelningsförhållande), % 48 30 72 62 51** Effektiv utdelningsavkastning, % 5,1 5,1 5,1 5,0 2,3** Vinstmultiplikator (P/E) 9,5 6,1 14,2 12,5 21,7 Aktiestockens marknadsvärde (A och K), milj. 1 022 2 386 2 583 2 658 1 983 Aktieomsättning (Pohjola A), milj. st. 55 79 104 147 119 % av aktiestocken (Pohjola A) 57 75 66 92 74 Aktiernas antal (A och K) vid räkenskapsperiodens slut, milj. st. 126 201 203 203 203 Antal anställda i genomsnitt 1 246 1 668 3 030 3 006 2 986 * 2007 och 2008 enligt Basel II, av försäkringsbolagen har endast aktieinnehavet beaktats ** Enligt styrelsens förslag OP-Pohjola-gruppens nyckeltal 2004 2005 2006 2007 2008 Resultat före skatt, milj. 511 579 800 1005 372 Bonus som beviljats kunderna 37 42 48 83 132 Avkastning på eget kapital till verkligt värde, % 13,5 11,4 10,9 6,0 Antal anställda i genomsnitt 9136 9839 12148 12378 12 615 Balansomslutning, mrd. 41,5 52,8 59,5 65,7 75,7 Kapitaltäckning, % 15,5 14,6 14,3 13,8 12,7 Primärkapitalrelation, % 14,1 13,1 12,7 12,6 12,6 Kapitaltäckning enligt konglomeratlagen, % 1,69 1,56 1,52 1,40 Marknadsandel, % Utlåningsstock 30,4 30,5 31,1 31,1 32,1 Inlåningsstock 32,3 31,9 32,6 32,3 33,8 Kapital i placeringsfonder 16,5 22,3 21,8 21,4 22,5 Premieinkomst från skadeförsäkring* 26,4 26,4 26,5 27,2 Besparingar i liv- och pensionsförsäkringar 11,0 17,8 19,1 19,9 19,4 * Uppgiften för 2008 finns inte ännu att få 8 POHJOLA ÅRSRAPPORT 2008
År 2008 Pohjola-koncernens resultat före skatt minskade till 119 miljoner euro (288) och resultatet före skatt till verkligt värde till -133 miljoner euro (234). Resultatet per aktie var 0,44 euro (1,04). Det egna kapitalet per aktie var 8,07 euro (9,19). Avkastningen på eget kapital till verkligt värde var -5,6 % (9,3). Räntenettot växte med över 50 % till 174 miljoner euro (115). Provisionsintäkterna var nästan lika stora som året innan, 108 miljoner euro (115). Koncernens nettointäkter minskade dock med 19 % till följd av de negativa värdeförändringarna i likviditetsreserverna och skadeförsäkringens placeringar. De uppgick till 589 miljoner euro (728). På grund av Lehman Brothers Holdings Inc.:s konkurs minskade nettointäkterna från handel med 9 miljoner euro och nedskrivningarna av fordringar ökade med 10 miljoner euro. De övriga nedskrivningarna av fordringar uppgick till totalt 18 miljoner euro. De negativa värdeförändringarna i likviditetsreserverna var totalt 74 miljoner euro. Kostnaderna ökade med 7 % till 470 miljoner euro (440). Avskrivningarna i leasingverksamheten ökade kostnaderna med 7 miljoner euro. Utan dem hade kostnadsökningen varit 5 %. I koncernens kostnader ingick 6 miljoner euro i kostnader för systemintegreringen av ICT-driftstjänster. Till följd av nedskrivningsprövningen av koncernens goodwill gjordes en nedskrivning på 3 miljoner euro för Seesams varumärke. För övrig goodwill fanns inget nedskrivningsbehov. Till följd av den kraftiga nedgången i aktiekurserna och de förstorade kreditriskmarginalerna minskade fonden för verkligt värde före skatt med 252 miljoner euro. Kapitaltäckningen var vid slutet av året 11,7 % (11,2) och primärkapitalrelationen 9,4 % (10,7). Trots det krävande marknadsläget var kundrörelsen framgångsrik inom såväl bank- som försäkringsrörelsen. Utlåningsstocken, räntenettot och marginalerna i kreditgivningen utvecklades positivt. Premieintäkterna från skadeförsäkringen och antalet preferenskundshushåll ökade i enlighet med målen. Pohjolas marknadsposition stärktes inom alla affärsrörelser, dvs. inom bankrörelsen, skadeförsäkringen och kapitalförvaltningen. Integreringen av den skadeförsäkringsrörelse som förvärvades 2005 framskrider enligt planerna. Resultaten hittills stöder de tidigare uppskattningarna om årliga avkastningssynergier på 17 miljoner euro och årliga kostnadssynergier på 35 miljoner euro. De effektiviseringsåtgärder som genomförts 2005 2008 uppskattas 2009 ge inbesparingar på 33 miljoner euro. Från 2009 kommer inbesparingarna till följd av samgången att uppnå 36 miljoner euro på årsplanet. Före utgången av året har den avkastningssynergi som det ökade antalet preferenskundshushåll medfört nått 12 miljoner euro på årsplanet. Målet är att nå 17 miljoner euro på årsplanet 2010. Från september 2005 till december 2008 har integreringskostnaderna i anslutning till Pohjola-köpet varit totalt 33 miljoner euro. I maj undertecknade Pohjolas moderföretag OP-Centralen anl (OPC) och TietoEnator ett avtal om att sammanslå och omorganisera driftstjänsterna i OP-Pohjola-gruppen. Genom att koncentrera hela Pohjola-koncernens driftstjänster till det här samföretaget uppnås betydande effektivitetsfördelar som från och med 2009 uppskattas vara 3 miljoner euro på årsplanet. I anslutning till det här betalade Pohjola i december 6 miljoner euro i integreringskostnader för koncentreringen av ICT-driftstjänster. Inom skadeförsäkringen ökade antalet preferenskundshushåll under hela året med 34 400 hushåll. Vid slutet av året var antalet preferenskundshushåll nästan 390 000. Det strategiska målet är att antalet preferenskundshushåll ska uppgå till 450 000 före slutet av 2010. Sedan november 2007 har kunderna kunnat använda den OP-bonus som samlats för banktjänsterna också för att betala Pohjolas försäkringar. Det är fråga om en betydande förmån för de kunder som koncentrerat sina bank- och försäkringsärenden till OP-Pohjola-gruppen. De här kunderna uppgick vid slutet av året till 993 000. År 2008 användes bonus för 18 miljoner euro för försäkringspremier. Pohjola Försäkring Ab och flera andelsbanker började använda en ny modell vid försäljning av bank- och skadeförsäkringsprodukter till privatkunder. Den personal (294 anställningar) som betjänar privatkunder inom fältorganisationen för Pohjolas försäkringsrörelse övergick enligt planen i de lokala andelsbankernas tjänst 1.10.2008. POHJOLA ÅRSRAPPORT 2008 9
Människonärhet Med människonärhet avser Pohjola-koncernen bl.a. att vi sätter värde på våra kunder, samarbetsparter och arbetskamrater. Vi är vänliga, initiativrika och snabba. Det är också lätt att närma sig oss. Pohjola Försäkring tog 2008 emot cirka 350 000 nya skadeanmälningar av vilka cirka 100 000 gällde motorfordon. Kunderna betjänas per telefon, på internet eller via det omfattande kontorsnätet.
Jenni Hälvä svarar normala dagar på cirka 30 40 samtal i kundbetjäningen. Pohjola Försäkrings servicenummer tar dagligen emot cirka 5 000 samtal. Av de anmälda skadorna leder cirka 95 % till ett positivt ersättningsbeslut. Pohjola har redan ingått partneravtal inom mer än 20 branscher. Avtal har ingåtts t.ex. med företag som erbjuder tjänster inom hälsovårdsbranschen, bilverkstäder, renoveringsföretag och elektronikaffärer. På det här sättet säkerställer vi tillgången på tjänster nära kunden. En av våra samarbetspartner är Falck Oy. Pohjolas Bilskydd är en flexibel helhet som omfattar en trafikförsäkring och kompletterande frivilligt Krisskydd samt en frivillig bilförsäkring. Superkasko är den mest heltäckande och flexibla av bilförsäkringarna. De viktigaste försäkringarna för privatkunder är utöver försäkringar för motorfordon försäkringar för hemmet samt olycksfalls-, vårdkostnads- och reseförsäkringar. Försäljningen av Måttskydd, dvs. försäkringar för hemmet och familjen, har ökat bl.a. därför att man kan använda OP-bonus för betalningen av skadeförsäkringspremier. Bil- och trafikförsäkringarna har ingått i Pohjolas försäkringsutbud sedan början av 1920-talet. Det fanns bara 1 131 personbilar i Finland 1922. År 1962 fanns det drygt 160 000 bilar och 2008 redan cirka 2,5 miljoner.
Omvärlden Den internationella finansmarknaden hamnade 2008 i en allvarlig kris. Problemen som ursprungligen hade börjat på den amerikanska bostadsmarknaden spred sig snabbt till andra länder och sektorer. Produktionen vände nedåt i många länder. Finland kan inte heller undvika att drabbas av den recession som sprider sig inom den internationella ekonomin. Konjunkturutsikterna för 2009 är dystrare än tidigare. Krisen på den internationella finansmarknaden tillspetsades hösten 2008, då investeringsbanken Lehman Brothers gick i konkurs. Likviditeten på finansmarknaden rasade. Den växande misstron höjde de korta marknadsräntorna och ökade fluktuationen på aktie- och valutamarknaden. För att lösa krisen vidtog olika länders centralbanker omfattande stödåtgärder för finansmarknaden. För att avvärja kreditkrisen ökade centralbankerna likviditeten på marknaden. Centralbankerna sänkte också sina styrräntor exceptionellt mycket. Dessutom meddelade flera stater om stora stimulanspaket. Många finansiella institut i olika länder har drabbats av massiva förluster och blivit tvungna att be om stöd hos staten. Det här har lett till otaliga omstruktureringar inom finanssektorn. Också Finland beslöt i oktober 2008 liksom de övriga EU-länderna att vid behov bevilja statsgarantier för bankernas utlåning och göra tidsbundna kapitalplaceringar i bankerna. Centralbankernas och staternas stödåtgärder lindrade finansmarknadens akuta kris. De korta marknadsräntorna började sjunka, och handeln mellan bankerna har något återhämtat sig. Det är emellertid ännu svårt att uppskatta de slutliga effekterna. Finland går in i en recession 2009 Den internationella finanskrisen har överallt förorsakat en försämring av konjunkturutsikterna. Både USA och de viktigaste EU-länderna har redan gått in i en recession. Tillväxten håller på att dämpas också på tillväxtmarknaderna, eftersom deras inhemska efterfrågan endast delvis kompenserar de försämrade exportutsikterna. Konjunkturläget i Finland försvagades snabbt under den senare hälften av 2008. Tillväxten av totalproduktionen avstannade under slutet av året. Exporten vände nedåt till följd av den internationella recessionen. Tillväxten i den privata konsumtionen bromsades upp av hushållens ökade försiktighet till följd av de ekonomiska nyheterna. Inkomstutvecklingen var fortfarande gynnsam, men sysselsättningen började försämras. Investeringarna ökade största delen av året, då tidigare påbörjade byggnadsprojekt färdigställdes. Byggnadstillstånden indikerar emellertid att investeringarna vänder brant nedåt. Finland är liksom de övriga industriländerna på väg in i en recession 2009. Av huvudbranscherna är nedgången inom industrin och särskilt inom byggnationen kraftig. Inom servicebranschen är nedgången långsammare än inom andra branscher. Konsumenternas förtroende är lika svagt som under depressionen på 1990-talet. Endast uppskattningarna om sparmöjligheterna är fortfarande goda. 12 POHJOLA ÅRSRAPPORT 2008
Uppgången i konsumentpriserna accelererade 2008 och var som högst 4,1 %. Mest ökade inflationen av att livsmedlen och boendet blev dyrare. Då den ekonomiska tillväxten blir långsammare beräknas inflationen minska klart 2009. Räntorna fortsatte att sjunka Euribor steg fram till hösten 2008 på grund av den misstro som rådde på finansmarknaden. Dessutom höjde Europeiska centralbanken med hänvisning till den höga inflationen ännu i juli sin styrränta till 4,25 %. Då finanskrisen under hösten tillspetsades sänkte Europeiska centralbanken under slutet av året sin styrränta tre gånger till 2,5 % och i januari 2009 till 2,0 %. Samtidigt vände euribor nedåt. Eftersom euroområdet är i en recession och inflationen har sjunkit räknar man med att räntorna fortsätter att sjunka under 2009. På bankmarknaden fortsatte den snabba ökningen av utlåningen och inlåningen under 2008. Tillväxten i de finansiella institutens lånestock var lika stor som året innan, dvs. 11,7 %. Den dåligt fungerande finansmarknaden ledde till att i synnerhet företagskrediterna ökade snabbt till 19,0 %. Däremot minskade tillväxten i bolånestocken till 8,7 % trots sjunkande räntor och bostadspriser under slutet av året. Hushållens kreditstock växte emellertid snabbare än intäkterna och skuldsättningen steg. Inlåningen ökade 2008 rekordartat till 12,9 %. Den branta nedgången på aktiemarknaden styrde sparmedlen till inlåningen. Under 2009 räknar man med att tillväxten på bankmarknaden blir långsammare. En ökning av inlåningen dämpas då intäkterna ökar långsammare och avkastningen på tidsbundna insättningar minskar då räntorna sjunker. Man räknar också med att tillväxten inom bostadsfinansieringen dämpas, trots att medelräntorna på nya bolån sjunker. Utvecklingen på kapitalmarknaden var exceptionellt svag 2008. Börsåret var ett av de sämsta i historien, i och med att indexet OMX Helsingfors Cap som beskriver kurserna på den finländska aktiemarknaden sjönk med hela 50,0 %. Kapitalet i placeringsfonderna minskade med 37,4 % till följd av kännbara nettoförsäljningar och negativ avkastning. Trots att konjunkturutsikterna försvagades ökade premieinkomsten från skadeförsäkringen med 4,2 % 2008. Recessionens effekter på skadeförsäkringen minskas av den stora andelen av lagstadgade försäkringar. Samtidigt räknar man med att en sjunkande ekonomisk aktivitet minskar tillväxten av skadekostnaderna. Kapitalmarknaden Krisen på finansmarknaden som började i USA med de värdepapperiserade bolånen med dålig kreditvärdighet tog 2008 fart på ett sätt som överträffade alla prognoser. Priset på riskfyllda värdepapper såsom aktier och företagslån sjönk stegvis. Handeln med många placeringsinstrument minskade eller upphörde helt och hållet. Särskilt på räntemarknaden steg riskpremierna exceptionellt mycket. Företagens konjunkturutsikter i Finland, saldotal Euribor-räntor och ECB:s styrränta, % Aktieindex i Finland och USA 30 20 10 0-10 -20-30 -40-50 -60-70 -80 04 05 06 07 08 6 5 4 3 2 1 0 04 05 06 07 08 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 04 05 06 07 08 2100 1800 1500 1200 900 600 Service Industri Bygge Källa: Finlands Näringsliv EK Euribor (3 mån.) Euribor (12 mån.) ECB:s styrränta Källa: Finlands Bank OMX Helsingfors CAP (skalan till vänster) Standard & Poor s 500 (skalan till höger) Källa: NASDAQ OMX, Standard & Poor s POHJOLA ÅRSRAPPORT 2008 13
Omvärlden Ännu under början av 2008 steg både de korta och långa räntorna, eftersom priset på råvaror och energi steg, vilket fick såväl inflationen som inflationsförväntningarna att öka samtidigt som riskpremierna för finansieringen mellan bankerna steg. En del banker fick likviditetsproblem och myndigheterna och centralbankerna övertog banker i många länder. Centralbankerna och regeringarna var tvungna att komma ut med separata program för att lugna ner situationen. Centralbanken i USA har t.ex. massivt ökat mängden av pengar i omlopp. Då värdet på tillgångarna sjönk började också prisen på råvaror sjunka kraftigt på hösten. Det här minskade kraftigt inflationstrycket på kort sikt och centralbankerna i många längder inledde kraftiga räntestimuleringar. Marknadsräntorna började också sjunka, men t.ex. differensen mellan euriborräntor på insättningar utan säkerhet och penningmarknadsräntor med säkerhet har hela tiden hållits hög. En snabb sänkning av riskmarginalerna till de låga nivåer vi vant oss vid är inte i sikte. Regeringarna i olika länder har med ett gemensamt beslut förbundit sig att hålla penningmarknaden funktionsduglig. Till följd av åtgärderna har oron för att bankernas likviditet ska ta slut minskat. De stora stimuleringsprogrammen väntas dock leda till att staternas skuldsättning ökar. Det här har tagit sig uttryck i kraftigt ökade avkastningsdifferenser för statslånen. Avkastningsdifferenserna växte exceptionellt kraftigt också inom euroområdet. Aktiekurserna sjönk 2008 på flera marknader med 40 50%. Mätt med värderingsmätare som ställs i relation till företagens förväntade resultat och utdelningar var många aktier ovanligt förmånliga vid slutet av året. Samtidigt har den snabbt avtagande tillväxten i realekonomin dock gjort resultatprognoserna osäkrare än förr. Den kraftiga prissänkningen på värdepapper har reflekterat de sämre utsikterna inom realekonomin. Marknaden har dock också påverkats av psykologiska faktorer och av placerarnas vilja att lösa upp konstruktioner med skuldhävstänger. Enligt många bedömningar avspeglar prissättningen av värdepapper en osannolikt svag ekonomisk utveckling i framtiden. Å andra sidan har den svåra situationen på marknaden i sig också haft en försvagande effekt på realekonomin. Den framtida marknadsutvecklingen beror både på centralbankernas och regeringarnas åtgärder samt på hur konsumenternas och placerarnas bedömningar svänger. För marknaden spelar också de institutionella förändringarna en roll. De amerikanska investeringsbankerna som tidigare dominerade placeringsmarknaden har nu förlorat sin position. J.P. Morgan Chase köpte investeringsbanken Bear Stearns våren 2008. På hösten gick investeringsbanken Lehman Brothers i konkurs och Bank of America köpte Merrill Lynch. De återstående Goldman Sachs och Morgan Stanley gav upp sin ställning som självständiga investeringsbanker och blev affärsbanker under ännu noggrannare tillsyn än tidigare av finansmyndigheterna i Förenta staterna. Hedgefonderna som mist förtroendet till följd av brytningen på finansmarknaden gick också miste om stora mängder kapital. Dessutom belastades de av fondbolaget Madoffs svindleri. Till följd av investeringsbankernas och hedgefondernas förluster är de viktigaste aktörerna på placeringsmarknaden i fortsättningen till stor del andra institutioner än tidigare. Samtidigt har ratinginstitutens rykte försämrats och en strängare tillsyn har krävts för både placerare och andra aktörer. Därför kan vi räkna med stora förändringar i rutinerna på marknaden. Ändringar i finanslagstiftningen De nya kapitaltäckningsföreskrifterna i enlighet med Basel II-kraven i kreditinstitutslagen jämte deras avancerade beräkningsteknik har kunnat användas från början av 2008. De nya föreskrifterna effektiviserar kreditinstitutens riskhantering och gör det möjligt att i allt större utsträckning anpassa de olika typerna av risker till de kapitalkrav som de förutsätter. Finansinspektionen beviljade i september 2008 Pohjola Bank Abp tillstånd att tillämpa intern riskklassificering för att beräkna kapitalkravet för kreditrisker i anslutning till exponeringar mot företags- och samfundskunder. Den nya lagstiftningen om investeringstjänster trädde i kraft i november 2007 och ändrade under 2008 rutinerna i kundrelationerna. Den nya lagstiftningen utvidgade bankers och värdepappersföretagens utredningsskyldighet om kundernas ekonomiska ställning och placeringserfarenhet och ökade informationsskyldigheten om de placeringstjänster som tillhandahålls. Den nya lagen om förhindrande av penningtvätt trädde i kraft i början av augusti 2008. Den nya lagen grundar sig på ett s.k. riskbaserat angreppssätt. Företagen inom finansbranschen ska enligt den nya lagen senast 1.8.2009 ha tillräckliga riskhanteringsmetoder med vilka företagen kan följa upp sina kundrelationer och de risker för penningtvätt som förknippas med dem. 14 POHJOLA ÅRSRAPPORT 2008
Den nya försäkringsbolagslagen trädde i kraft 1.10.2008. Den nya lagen beaktar i tillämpliga delar helhetsreformen av aktiebolagslagen och dessutom har lagen bestämmelser om särdragen i försäkringsverksamheten. Tillsynen av finans- och försäkringsbranscherna förenades från början av 2009 till en ny tillsynsmyndighet, dvs. Finansinspektionen. Till nya Finansinspektionen överfördes i huvudsak de uppgifter och befogenheter som Finansinspektionen och Försäkringsinspektionen tidigare hade. Finansinspektionen hör organisatoriskt till Finlands Bank. Hösten 2008 gavs till följd av den rådande finanskrisen flera internationella och nationella föreskrifter med avsikt att lindra och förebygga krisens negativa effekter. Maximibeloppet som ersätts av insättningsgarantifonden höjdes tillfälligt från 25 000 euro till 50 000 euro och dessutom har statsrådet beviljats en tillfällig fullmakt att bevilja statsborgen för funktionsdugliga bankers kapitalanskaffning utan säkerhet. Finansministeriet bereder lagar för att trygga bankverksamhetens och bankernas kapitalanskaffning också under svåra marknadsförhållanden. Enligt den lag som förbereds våren 2009 kunde staten erbjuda bankerna möjlighet till avgiftsbelagt kapitallån. Det finanspolitiska ministerrådet presenterade 27.1.2009 sitt förslag till åtgärder och villkor för finska statens statsgarantier för bankernas kapitalanskaffning och statens kapitalinvesteringar i bankerna. På basis av förslaget kunde OP-Pohjola-gruppen och Pohjola Bank Abp som dess centrala finansiella institut vid behov utnyttja en statsgaranti för kapitalanskaffningen upp till 10 miljarder euro. OP-Pohjola-gruppen kunde vid behov utnyttja statens kapitalinvesteringar upp till cirka 770 miljoner euro, varav Pohjolas andel skulle utgöra cirka 260 miljoner euro. Europeiska gemenskapernas kommission har gett ett förslag till ändring av kreditinstitutsdirektivet. De centrala ändringsförslagen gäller en åtstramning av föreskrifterna om kreditinstitutens stora exponeringar och värdepapperiseringen av krediter samt effektiviseringen av gränsöverskridande myndighetstillsyn. Finansministeriet beredde under 2008 en ny lag om sammanslutningar av inlåningsbanker. Syftet med lagen är att modernisera de centrala normerna för OP-Pohjola-gruppens struktur. Regeringens proposition till riksdagen ges 2009. Också en revidering av lagen om andelslag är aktuell. Avsikten med revideringen är att bestämmelserna i lagen bör motsvara bestämmelserna i aktiebolagslagen från 2006. Avsikten är att en proposition om en ny lag om försäkringsavtal ska ges till riksdagen 2009. Lagen ska göra de tidigare bestämmelserna tydligare och den kommer inte att innehålla väsentliga nya rättigheter eller skyldigheter för försäkringsgivaren eller försäkringstagaren. En uppdatering av bestämmelserna gäller också för trafikförsäkringslagen och olycksfallsförsäkringslagstiftningen som båda som bäst är föremål för en revidering som enligt planerna ska träda i kraft under början av 2010-talet. EU-lagstiftningen som möjliggör ett gemensamt eurobetalningsområde (Single Euro Payments Area, SEPA) och den kompletterande nationella lagstiftningen träder i kraft 2010. Inom SEPA kan konsumenterna och företagen betala och ta emot betalningar i euro inom respektive land eller över ländernas gränser med enhetliga villkor, rättigheter och skyldigheter. Bankerna borde genomföra gränsöverskridande gireringar först inom tre arbetsdagar och från början av 2012 inom en arbetsdag. OP-Pohjola-gruppen är en av de första bankerna i Europa som erbjuder sina kunder SEPA-tjänster. Syftet med EU-direktivet om konsumentkreditavtal från 2008 är att göra det möjligt att skapa en öppen och effektiv konsumentkreditmarknad inom EU. Direktivet innehåller enhetliga föreskrifter som tillämpas i alla EU-länder bl.a. om kreditgivarens informationsskyldighet vid marknadsföringen av konsumentkrediter och vid ingången av avtal som gäller dem. Direktivet träder i kraft i Finland senast 2010. Nationellt förknippas konsumentkrediterna också med införningen av speciella bestämmelser om s.k. snabblån i lagarna om konsumentkrediter. Direktivförslaget om Solvens II som behandlas i EU:s organ har för avsikt att ge försäkringsföretag nya, enhetliga solvenskrav som beaktar försäkringsföretagens risker bättre än nu och som möjliggör tillämpningen av solvenskrav som anpassas till företagsvisa riskbedömningar. Den nya lagstiftningen skulle föra principerna för riskhantering och tillsyn närmare varandra inom försäkrings- och finansbranschen. Målet är att de nya lagarna ska träda i kraft 2012. Revideringen av värdepappersmarknadslagen är som bäst anhängig i finansministeriet. Syftet med totalrevideringen av lagen är att modernisera den gamla lagen som stiftats i flera olika skeden så att ändringarna i omvärlden samt internationaliseringen och utvecklingen av värdepappersmarknaden beaktas. POHJOLA ÅRSRAPPORT 2008 15
Strategi Pohjolas gällande strategi har fastställts hösten 2007. Kärnan i Pohjolas affärsrörelsekoncept är en integrerad verksamhetsmodell vars hörnstenar utgörs av Pohjolas och OP- Pohjola-gruppens starka varumärken, omfattande servicenätverk och kundkår. En central roll i koncernens strategi innehas av en effektiv kapitalanvändning, proaktiv riskhantering samt människor och kunnande. Pohjolas vision Att vara den mest attraktiva finanstjänstepartnern. Pohjolas mission Att skapa ekonomiskt mervärde för kunderna och aktieägarna. Kärnan i strategin är Att stärka marknadspositionen En allt större integrering av funktionerna Koncernens organisation förnyades 2008 så att affärsrörelserna nu är bankrörelse, kapitalförvaltning och skadeförsäkringsrörelse. Inom bankrörelsen är Pohjolas strategiska mål att vara marknadsledare i Finland som bank för stora och medelstora företagskunder samt att tillsammans med den övriga OP-Pohjola-gruppen vara marknadsledare som bank för sme-företag. Inom kapitalförvaltningen är målet att nå den ledande positionen i Finland. Inom skadeförsäkringsrörelsen är målet att stärka den nyligen nådda positionen som marknadsledare i Finland. Målet är att stärka marknadspositionen särskilt bland privatkunderna. Det här målet får stöd av det nära samarbetet med andelsbankerna i OP-Pohjola-gruppen och det förnyade preferenskundsprogrammet. Att utnyttja affärsrörelsernas gemensamma kundpotential och servicenät Det finns tillväxtpotential inom många olika områden till följd av integreringen av bank- och skadeförsäkringstjänsterna. Tjänstekonceptet för storkunder förnyades 2008 så att ansvaret för koordineringen av både bank- och försäkringstjänster koncentrerades. Samarbetet inom skadeförsäkringen med OP-Pohjolagruppens medlemsbanker har startat mycket bra. Ett bevis på det är bland annat det kraftigt ökade antalet nya preferenskundshushåll 2006 2008. I och med att datasystemen utvecklas får Pohjolas affärsrörelser tillgång till allt större gemensamma datalager så att kundbetjäningen kan förbättras och den riskbaserade prissättningen kan effektiviseras. Nya tjänster som ger mervärde Pohjolas konkurrensfördel jämfört med många konkurrenter är förmågan och möjligheten att erbjuda bank- och försäkringstjänstehelheter. Ett exempel är den möjlighet som erbjudits OP-bonuskunderna sedan 2007 att utnyttja den bonus som kunderna samlat för sina banktjänster för betalningen av sina försäkringar i Pohjola. Internationell serviceförmåga Pohjola satsar allt mer på sitt internationella tjänsteutbud i enlighet med kundernas behov. Både inom bank- och försäkringsrörelsen grundar sig utvecklingen av de internationella tjänsterna på noggrant övervägda samarbetspartner. Företagsköp utesluts inte heller. Vårt mål under de närmaste åren är att fortsätta att utöka och utveckla affärsrörelsen i Baltikum. Förmåner genom att koncentrera försäkringarna Pohjola Försäkrings Ab:s preferenskunder får 7 % rabatt på hem-, egendoms-, trafik-, olycksfalls-, rese- och bilförsäkringar. OP-bonuskunderna får dessutom en tilläggsrabatt på 3 % på de här försäkringarna. Med preferenskundshushåll avses sådana hushåll som har försäkringsskydd från minst tre skadeförsäkringsproduktgrupper i Pohjola. Vi strävar efter att öka antalet preferenskundshushåll från nuvarande med nästan 20 % till 450 000 före slutet av 2010. Pohjola-koncernens ekonomiska mål för 2010 Pohjola-koncernens mål är att före slutet av 2010 nå 15 % i avkastning på eget kapital (ROE) till verkligt värde. Vi strävar efter att hålla primärkapitalrelationen vid minst 8,5 %. Ibruktagningen av det nya sättet att beräkna kapitaltäckningen och affärsrörelsernas lönsamma tillväxt gör det möjligt att utnyttja kapitalet effektivare. Koncernens mål är att behålla den nuvarande goda ratingen. 16 POHJOLA ÅRSRAPPORT 2008
Utdelningspolicy Den årliga utdelningen påverkas av koncernens lönsamhet, tillväxt och kapitalbehov. Målet är att Pohjola i utdelning betalar minst 50 % av resultatet per aktie, förutsatt att kapitaltäckningen enligt Tier 1 är minst 8,5 %. Åtgärder för att uppnå de strategiska målen en kundinriktad, långsiktig verksamhet att utnyttja bank- och försäkringsrörelsens gemensamma kunddata för att förbättra servicen de bästa koncentreringsförmånerna för hushållskunder OP-Pohjola-gruppens mångsidiga och täckande servicenät en kompetent personal som trivs med sitt arbete högklassig, proaktiv riskhantering effektiv kapitalanvändning det gemensamma namnet och varumärket Pohjola Ekonomiska mål Koncernen Mål 2007 2008 2010 Avkastning på eget kapital till verkligt värde, % 9,3-5,6 15,0 Tier 1, % 10,7 9,4 >8,5 Bankrörelsen Operativ avkastning på eget kapital, % 15,1 10,1 >14 Operativ kostnads-/ intäktsrelation, % 39,6 46,4 <40 Kapitalförvaltningen Operativ kostnads-/ intäktsrelation, % 50,9 56,8 <50 Skadeförsäkringsrörelsen Operativ avkastning på eget kapital, % 25,2 20,3 >20 Operativ totalkostnadsprocent, % 93,8 91,5 92 Operativ driftskostnadsprocent, % 21,2 21,9 <20 Solvensprocent, % 72 66 70 Rating finns på sidan 59. Utdelningsförhållande, % 100 80 60 Marknadsposition 2007 2008 Strategiskt mål Som företagens bank 2 2 1 Som kapitalförvaltare 2 2 1 Som skadeförsäkrare 1 1 1 40 20 0 04 05 06 07 08* Utfall Mål på lång sikt * utdelning enligt styrelsens förslag POHJOLA ÅRSRAPPORT 2008 17
Strategi Ledningens strategianalys 2008 Koncernens marknadsposition stärktes 2008 i enlighet med strategin. Pohjola följer upp utvecklingen av marknadspositionen både med egna och externa analyser. Resultaten visar att koncernens position som företagens bank stärktes 2008. Marknadsandelen av företagskrediterna växte med 1,7 procentenheter till 19,0 %. Koncernens position som kapitalförvaltare stärktes betydligt under året och Pohjola är den klart största institutionella kapitalförvaltaren i Finland. Inom skade försäkringsrörelsen ökade Pohjolas premieinkomst avsevärt snabbare än marknaden. Pohjolas affärsrörelsemodell grundar sig på en intensiv integrering av bank- och skadeförsäkringsrörelsen. Under 2008 utarbetades ett integrerat utbud av bank- och försäkringstjänster till koncernens storkunder. Verksamhetsmodellen fördjupas 2009. I oktober 2008 övergick cirka 250 tjänstemän i Pohjola Försäkring som betjänar privatkunder i lokala andelsbankers tjänst. Målet är att i samarbete med andelsbankerna erbjuda privatkunderna enhetligare bankoch försäkringstjänster. Pohjola-koncernen köpte skadeförsäkringsaffärsrörelsen hösten 2005. Då uppställdes 35 miljoner euro som mål för de årliga kostnadssynergierna före utgången av 2009. Målet nåddes 2008. Också målet för de årliga avkastningssynergierna på 17 miljoner euro före utgången av 2010 håller på att uppfyllas. Koncernen har som mål att förbättra sin internationella betjäning. Finansbolagsverksamheten inleddes 2008 i alla baltiska länder. Under året förbereddes också grundandet av en bankfilial i Tallinn. Avsikten är att öppna filialen under 2009. I Indien och Kina ingicks samarbetsavtal med betydande lokala banker för att förbättra betjäningen av företagskunder på de här marknaderna. Under året fortsatte också utvecklingen av Unico-banksamarbetet på marknaden i Europa. Koncernens omvärld försämrades drastiskt under året. Därför blir avkastningen på skadeförsäkringsrörelsens placeringar klart negativa och i likviditetsreserven gjordes speciellt under början av året betydande nerskrivningar. Under slutet av året ökade koncernen nedskrivningarna av företagskrediter. Till följd av utvecklingen blev koncernens resultat och avkastning på eget kapital klart lägre än de strategiska målen. Affärsrörelsernas operativa lönsamhet låg nära de uppställda målen. Koncernens kapitaltäckning var vid årsskiftet god och strategienlig. Därför föreslå styrelsen för bolagsstämman att en utdelning i enlighet med strategin betalas. Omvärlden och utsikterna för den närmaste framtiden har ändrats markant. Därför justerar koncernen sina strategiska mål under 2009. Avkastningssynergier, milj. Kostnadssynergier, milj. 20 40 16 32 12 24 8 16 4 8 0 06 07 08 09 10 Avkastningssynergier Mål 0 06 07 08 09 09 Bankrörelse Skadeförsäkringsrörelse Kapitalförvaltning Koncernfunktionerna Mål 18 POHJOLA ÅRSRAPPORT 2008
Personal Tyngdpunkten inom kompetensutvecklingen har i Pohjola-koncernen legat på skötseln av kundförhållanden och på säljledningen. Då kraven på expertis ökar, betonas vid utbildningen både en utvidgad kompetens inom finansrörelse hos personalen och en djupare specialkompetens enligt behovet och utsikterna inom varje affärsområde. Vi satsar allt mer på coachande ledning. Kompetens är vår särprägel Pohjola-koncernen erbjuder som ett betydande finansföretag unika utvecklings- och karriärmöjligheter i Finland. Personalens kompetens utvecklas långsiktigt och utgående från strategin. I koncernen har de viktigaste kompetensutmaningarna identifierats och utgående från dem har fastställts en vision om framtidens kompetens. Parallellt med den individuella kompetensen utvecklas företagskulturen, ledningen och rutinerna. Kompetens ses som organisationens förmåga att ansvarsfullt verka tillsammans för kundens bästa. Pohjola-koncernens personalstrategi utgår från koncernens värden. Personalstrategin poängterar en proaktiv personalplanering som ska utveckla och diversifiera personalstrukturen, garantera rätt kompetens och hanteringen av förändringar i alla lägen. Andelsbanksakademin erbjuder både affärsområdesutbildning samt träning i anslutning till arbetslivsfärdigheter, ledning och chefsarbete. Individuell coachning och coachning som genomförs i smågrupper, arbetshandledning och mentorverksamhet har fått en starkare roll. År 2008 satsade Pohjolakoncernen 3,3 miljoner euro på utbildningen av personalen, vilket är 2,3 % av lönesumman. I Pohjola-koncernen är främjandet av jämställdheten en del av en ansvarsfull personalpolitik och den förverkligar koncernens värden och strategi. Målet är att skapa lika förutsättningar för de anställda att bl.a. utvecklas i arbetet, nå framgång i karriären, få rättvis belöning samt sammanjämka arbetet med olika livssituationer. Främjandet av jämställdheten mellan könen prioriteras. Särskild vikt ska fästas vid personval och utnämningar så att man bland jämlika sökande väljer en sökande som balanserar arbetsgemenskapens personalstruktur. Erfarenheter av jämställdheten och arbetsatmosfären mäts med personalundersökningar. Hur väl jämställdhetsplanen förverkligas följs upp årligen och rapporteras till ledningen och de anställda. Arbetshälsa En av de viktigaste mätarna för att följa upp hur trivseln i arbetet utvecklas och framskrider är personalundersökningens index över tillfredsställelse. Undersökningen följer upp hur sporrande arbetet är, arbetsmotivationsfaktorer, hur arbetsgemenskapen fungerar samt hur framgångsrikt lednings- och chefsarbetet är. Totalt sett är tillfredsställelsen hos de anställda i Pohjola-koncernen på god nivå. Arbetet upplevs som krävande, intressant och betydelsefullt. Arbetsgemenskapens klimat och vi-anda stöder framgången i arbetet. Cheferna behandlar de anställda jämlikt, ger dem ansvar, litar på dem samt stöder en förnyelse av sin arbetsgemenskap. De utvecklingsobjekt som kom fram i personalundersökningen är en ökning av möjligheterna att kunna påverka sitt arbete och att i en större omfattning än för närvarande involvera personalen i planeringen och utvecklingen av verksamheten i arbetsgemenskaperna. Av cheferna önskas mer respons och uppmuntran än för närvarande. Utvecklingen av arbetsgemenskapernas och individernas trivsel stöds på många sätt. Prioriteringsområden kan vara en utveckling av arbetet, arbetsgemenskapen, chefsarbetet eller individen. Med programmet Hyvä Ikä, stärker man samarbetet mellan anställda i olika åldrar, identifieringen av starka sidor samt utnyttjandet och delandet av kunskap. Med en aktiv utveckling säkerställs en framgångsrik och effektiv verksamhet och skapas beredskap för hantering av ändringar som sker i arbetet och rutinerna. Inlärningen av nya anställda har förnyats och ett nätverk har bildats för dem som arbetar med inlärning. Personalen i framtiden Pohjola-koncernens plan för nyckelpersoner och efterträdare är ett verktyg som används bl.a. vid utnämningen av ledare för funktionerna och affärsområdena. I planen för efterträdare har man kartlagt ledningens kompetenskrav samt identifierat personer som utgör potentiella efterträdare för den högsta ledningen. Avsikten med efterträdarplanen är att koncernen ska ha tillräcklig strategisk kompetens och tillräckliga personresurser för att säkerställa en fortlöpande och resultatrik verksamhet. POHJOLA ÅRSRAPPORT 2008 19