Ett tecken på en bra grupp * Innehåll. Ett tecken på en bra grupp. Pohjola Bank Abp:s år Affärsrörelser. Bolagsstyrning

Transkript

1 Ett tecken på en bra grupp * Pohjola Bank Abp:s årsrapport 2010

2 Ett tecken på en bra grupp * Innehåll Pohjola Bank Abp:s år 2010 Pohjola i korthet...1 År 2010 i korthet...9 Översikt för aktieägare...22 Strategi...24 Omvärlden...32 Kapitaltäckning och riskposition...40 Ansvarskänsla...46 Affärsrörelser Bankrörelsen...52 Skadeförsäkringsrörelsen...63 Kapitalförvaltningen...76 Koncernfunktionerna...84 Personalen...93 Bolagsstyrning Pohjola En del av OP-Pohjola-gruppen...96 Bolagsstyrning (CG) Styrelsen Ledningsgruppen Information för investerare Aktier och aktieägare Skuldplacerare Ett tecken på en bra grupp * Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på

3 Pohjola i korthet Pohjola koncernen är ett finländskt finansföretag som för sina kunder tillhandahåller bank, skadeförsäkringsoch kapitalförvaltningstjänster. Pohjolas grunduppgift är att främja sina kunders ekonomiska framgång, välfärd och trygghet. Pohjolas mål för marknadspositionen är att vara den ledande företagsbanken, skadeförsäkraren och institutionella kapitalförvaltaren Mål Marknadsposition som företagsbank 2 1 Marknadsposition som skadeförsäkrare 1 1 Marknadsposition som institutionell kapitalförvaltare 1 1 Koncernens mål är att vara den attraktivaste partnern för finanstjänster. Viktiga mål är att nå lönsam tillväxt samt öka företagets värde. Hörnstenarna i Pohjolas strategi är dess tre unika konkurrensfördelar: nära kunden övergripande finansutbud en del av OP Pohjola gruppen Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 1

4 Pohjola har förbundit sig till stark kapitalisering och ägarvänlig utdelningspolicy. Bolagets A aktie har noterats på NASDAQ OMX Helsingfors Large Cap lista sedan Handelskoden för A aktien är POH1S och kategorin är Finansiering. Pohjola har cirka aktieägare. Vid slutet av 2010 hade Pohjola koncernen cirka anställda. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 2

5 Värden Pohjolas framgång grundar sig på bolagets bestående värden: människonärhet, ansvarskänsla och framgång tillsammans. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 3

6 Nyckeltal Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 4

7 Affärsrörelsens struktur Pohjola koncernen är fördelad på tre affärsrörelser: Bankrörelsen, Skadeförsäkringsrörelsen och Kapitalförvaltningen samt Koncernfunktionerna som stöder dessa. Bankrörelsen Affärsrörelse Finansiering och ekonomihantering för företag och samfund Affärsområden/ funktioner Företagsbanken Markets Baltikum Huvudmarknads-område Finland och dess närområden Strategisk roll God lönsamhet och att stärka marknadspositionen Andel av koncernens resultat före skatt 2010 Skadeförsäkringsrörelsen Försäkringar för privatkunder, företagskunder och samfundskunder Privatkunder Företagskunder Baltikum Finland och dess närområden Att växa snabbare än marknaden, att stärka sitt marknadsledarskap och bibehålla affärsrörelsens goda lönsamhet. Kapitalförvaltningen Förvaltning av institutioners, förmögna privatpersoners och släkters tillgångar Institutionella kunder Private Placeringsverksamhet Finland och dess närområden God lönsamhet och att stärka marknadspositionen Koncern funktionerna Förvaltningen av OP Pohjola gruppens fonder Verksamhet som stöder koncernen och dess affärsrörelser Centralbanksrörelse och treasury Ekonomi och finansiering Riskhantering Personal Kommunikation Att styra, stöda och utmana affärsrörelserna att nå de mål som ställts upp Ansvarar för OP Pohjola gruppens likviditet och kapitalanskaffning Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 5

8 Centrala faktorer som påverkar affärsrörelsens värde Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 6

9 Rating Pohjola svarar tillsammans med OP Bostadslånebanken för OP Pohjola gruppens likviditet och internationella kapitalanskaffning. Pohjolas långfristiga kapitalanskaffning har bedömningen AA av alla tre ratinginstitut. Ratinginstitut Långfristig kapitalanskaffning Utsikter Standard & Poor's AA Stabila Moody's Aa2 Negativa Fitch AA Negativa Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 7

10 En stark finländsk framgångshistoria Pohjolas historia sträcker sig över hundra år. I en god grupp Pohjola är en del av OP Pohjola gruppen som är Finlands ledande finansgrupp. OP Pohjola gruppen består utöver Pohjola av över 200 självständiga andelsbanker och deras centralinstitut OP Pohjola anl jämte dotterföretag och närstående företag. Gruppen erbjuder sina kunder landets mest omfattande och mångsidiga helhet av bank, placerings och försäkringstjänster. OP Pohjola gruppen har cirka 4,1 miljoner kunder. Läs mer om Pohjola som en del av OP Pohjola gruppen Läs mer om OP Pohjola gruppen Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 8

11 År 2010 i korthet Koncernens resultat före skatt 2010 var klart bättre än 2009 och överskred 300 miljoner euro. Företagsbankrörelsens räntenetto ökade kraftigt. Såsom vi hade förväntat oss minskade nedskrivningarna jämfört med 2009 och särskilt mot slutet av 2010 var de klart mindre än under jämförelseperioden. Skadeförsäkringens försäkringstekniska lönsamhet hölls god trots de svåra förhållandena under vintern och stormskadorna under slutet av sommaren. Utvecklingen på placeringsmarknaden varierade kraftigt under året och därför blev koncernens resultat till verkligt värde mindre än rekordet 2009 och räntabiliteten på eget kapital lägre än målnivån Resultat före skatt, milj Resultat före skatt till verkligt värde, milj Räntabilitet på eget kapital till verkligt värde, % 9,3 19,2 Resultatet per aktie i serie A, 0,72 0,66 Utdelningsförslag (A aktien), 0,40 0,34 Utdelningsförslag (K aktien), 0,37 0,31 Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 9

12 Pohjola -koncernens resultat Koncernens resultat före skatt förbättrades och uppgick till 308 miljoner euro (265). Resultatet utan poster av engångsnatur var 322 miljoner euro. I resultatet ingår nedskrivningar av fordringar för 104 miljoner euro (129). Resultatet före skatt till verkligt värde var 291 miljoner euro (508) och räntabiliteten på eget kapital till verkligt värde var 9,3 % (19,2). Bankrörelsens resultat före skatt var 133 miljoner euro (117). Nedskrivningarna av fordringar belastade Bankrörelsens resultat med 105 miljoner euro (117). Den operativa kostnads/intäktsrelationen var 35 % (35). Skadeförsäkringsrörelsens operativa totalkostnadsprocent utan ändringarna i beräkningsgrunden och de avskrivningar av immateriella tillgångar som uppkommit i samband med företagsköpet var 89,7 % (87,7). Intäkterna från skadeförsäkringens placeringsverksamhet till verkligt värde var 5,1 % (10,7). Kapitalförvaltningens resultat uppgick till 31 miljoner euro (21). I resultatet ingick intäkter och kostnader av engångsnatur i anslutning till företagsarrangemang för 6 miljoner euro. De förvaltade kundmedlen ökade till 35 miljarder euro (33,1). Realisationsvinsterna från skuldebrev förbättrade koncernfunktionernas resultat. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 10

13 Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 11

14 Bankrörelsens resultat Bankrörelsens resultat var klart bättre än året innan. Utlåningsstocken växte med 6 % till följd av företagens ökade kreditefterfrågan. Till följd av tillväxten och den ökade snittmarginalen för företagskreditstocken ökade räntenetto klart. Då konkurrensen ökade bröts tillväxten av snittmarginalen för företagskreditstocken och marginalerna på nykreditgivningen började minska mot slutet av året. Resultatet för Markets var gott och volymerna för kundhandeln ökade. Resultatet för bankrörelsen i Baltikum var bättre än året innan, men ännu negativt. Läs mer om Bankrörelsens 2010 Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 12

15 Skadeförsäkringsrörelsens resultat Skadeförsäkringens försäkringstekniska lönsamhet hölls god trots de svåra förhållandena under vintern och stormskadorna under slutet av sommaren. Premieintäkterna ökade och särskilt premieintäkterna från privatkunder har hela året fortsatt att öka snabbare än på marknaden i allmänhet. Det 2005 uppställda strategiska målet att få antalet preferenskundshushåll att uppgå till före slutet av 2010 nåddes i augusti och tillväxten var fortfarande stark under året sista kvartal. Skadeförsäkringens resultat blev mindre än året innan, men resultatet utan poster av engångsnatur var precis som året innan utmärkt. Läs mer om Skadeförsäkringsrörelsens 2010 Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 13

16 Kapitalförvaltningens resultat De av kapitalförvaltningen förvaltade kundmedlen ökade till 35 miljarder euro och resultatet var bättre än jämförelseårets resultat. I resultatet ingår intäkter från företagsarrangemang med en nettoeffekt på 6 miljoner euro. De gäller främst internationaliseringen av kapitalfondsrörelsen. Läs mer om Kapitalförvaltningens 2010 Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 14

17 Koncernfunktionernas resultat Resultatet före skatt mer än fördubblades jämfört med 2009 och var 61 miljoner euro. I resultatet ingick realisationsvinster från skuldebrev för 29 miljoner euro. Nedskrivningen av skuldebrev minskade med över 10 miljoner euro. Läs mer om Koncernfunktionernas 2010 Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 15

18 Utsikter för 2011 Koncernens resultat före skatt väntas 2011 bli större än De största osäkerheterna förknippas med antalet nedskrivningar och storskador samt utvecklingen på placeringsmarknaden. Utsikterna i sin helhet har presenterats i verksamhetsberättelsen för Läs mer om Pohjola koncernens utsikter för 2011 Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 16

19 Pohjola koncernens resultat, milj Räntenetto Provisionsintäkter och kostnader, netto Nettointäkter från handel Nettointäkter från placeringsverksamhet Nettointäkter från skadeförsäkringsrörelse Övriga rörelseintäkter Intäkter totalt Kostnader totalt Resultat före nedskrivningar av fordringar Nedskrivningar av fordringar Resultat före skatt Förändring i fonden för verkligt värde Resultat före skatt till verkligt värde Pohjola koncernens balansräkning, milj. e Kontanta medel Fordringar på kreditinstitut Finansiella tillgångar som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen Derivatinstrument Fordringar på kunder Tillgångar i skadeförsäkringsrörelse Investeringstillgångar Immateriella och materiella tillgångar Övriga tillgångar Tillgångar totalt Skulder till kreditinstitut Derivatinstrument Skulder till kunder Skulder för skadeförsäkringsrörelse Skuldebrev emitterade till allmänheten Övriga skulder Skulder totalt Eget kapital Skulder och eget kapital totalt Pohjola koncernens nyckeltal Räkenskapsperiodens vinst, milj Balansomslutning, mrd. e 36,2 35,5 32,4 25,9 24,2 Avkastning på eget kapital, % 9,3 19,2 5,6 9,3 9,5 Kreditstocken, mrd. 11,4 10,7 11,6 9,4 7,9 Kredit och garantistocken, mrd. 14,0 13,4 14,1 11,4 9,8 Kundmedel förvaltade av kapitalförvaltningen, mrd. 35,0 33,1 25,3 31,3 31,3 Premieintäkter från skadeförsäkringen, milj Kapitaltäckning, % 13,3 13,5 11,3 11,2* 12,9* Primärkapitalrelation (Tier 1), % 12,5 11,8 9,4 10,7* 8,2* Kapitaltäckning enligt konglomeratlagen 1,71 1,73 1,26 1,38* 1,13* Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 17

20 Kapitaltäckning enligt konglomeratlagen 1,71 1,73 1,26 1,38* 1,13* Resultat/aktie (EPS), ** A aktie 0,72 0,66 0,36 0,85 0,73 K aktie 0,69 0,63 0,33 0,84 0,72 Eget kapital/aktie, ** 7,44 7,09 6,58 7,51 7,34 Utdelning/aktie, ** A aktie 0,40*** 0,34 0,19 0,53 0,53 K aktie 0,37*** 0,31 0,16 0,50 0,52 Utdelning/resultat per aktie (utdelningsförhållande), % 55*** Effektiv utdelningsavkastning, % (Pohjola A) 4,5*** 4,5 2,4 5,0 5,1 Vinstmultiplikator (P/E), (Pohjola A) 12,5 11,5 22,4 12,5 14,2 Aktiestockens marknadsvärde (Pohjola A och K), mrd. 2,87 2,41 1,98 2,66 2,58 Aktieomsättning (Pohjola A), milj. st % av aktiestocken (Pohjola A) Aktiernas antal (Pohjola A och K) vid räkenskapens slut, milj. st Aktiernas antal (Pohjola A och K) vid räkenskapens slut, milj. st. ** Antal anställda i genomsnitt * Beräkningsgrunderna har ändrats sedan Jämförelseuppgifterna för 2007 har ändrats så att de följer bestämmelserna i Basel II och de har inte reviderats separat.siffrorna för 2006 har räknats ut på basis av tidigare beräkningsgrunder. ** Nyckeltalen per aktie har justerats retroaktivt för med en emissionskoefficient på grund av Pohjola Bank Abp:s aktieemission och de nya aktier som införts i handelsregistret *** Enligt styrelsens förslag Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 18

21 Synergierna med företagsköpet För den avkastningssynergi som det ökade antalet preferenskundshushåll som koncentrerar sina försäkringar till Pohjola skulle medföra ställdes i samband med skadeförsäkringsaffären 2005 som mål att nå 17 miljoner euro på årsplanet före slutet av Målet nåddes redan i mars Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 19

22 Viktiga händelser 2010 Januari EM Petteri Änkilä utnämndes till direktör för Pohjolas affärsområde Kapitalmarknaden och till ledamot av bankrörelsens ledningsgrupp från Februari Mars April Maj Juni Juli Pohjola emitterade under sitt EMTN program ett obligationslån på 750 miljoner euro på den internationella kapitalmarknaden. Löptiden är 3 år. Pohjola Banks Konststiftelse utsåg nya innehavare för sina värdefulla instrument. De överlåtna värdefulla instrumenten utgör kärnan i Konststiftelsens samling. Instrumenten som överläts var en Ferdinando Gagliano violin (1767) till Jaso Sasaki, en Charles Gaillard violin (1867) till Eeva Oksala och en Leonhard Maussiell altviolin (1722) till Sauli Kulmala. Samtidigt beviljades Samuli Peltonen Giovanni Grancino cellon (1698) och Tuomas Lehto Nicholas Lupot cellon (1795) på nytt. Pohjola emitterade under sitt EMTN program ett obligationslån på 750 miljoner euro på den internationella kapitalmarknaden. Löptiden är 5 år. Pohjola Kapitalförvaltning Ab:s styrelse utnämnde ED Veli Pekka Heikkinen till direktör för kapitalförvaltningens placeringsverksamhet samt till ledamot av ledningsgruppen. Pohjolas ordinarie bolagsstämma fastställde bokslutet för 2009, beviljade styrelseledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet och beslöt om utdelningen. Totalt av de aktier i serie K i Pohjola Bank Abp som ägs av andelsbankerna omvandlades till aktier i serie A. Ändringarna infördes i handelsregistret Handeln med de omvandlade aktierna i serie A inleddes på börsen Helsingfors hovrätt meddelade sin dom i inlösningstvisten mellan Pohjola Bank Abp och de tidigare minoritetsägarna i Pohjola Gruppen Abp. Hovrätten ändrade inte den dom som Helsingfors tingsrätt meddelade i augusti I domen fastställdes lösenbeloppet för aktierna i Pohjola Gruppen Abp till 13,35 euro per aktie. Domen vann laga kraft Pohjola Kapitalförvaltning Ab och OP Fondbolaget anslöts som stiftande medlemmar i FINSIF, föreningen för ansvarsfull placering. Pohjola Kapitalförvaltning Ab och OP Fondbolaget Ab undertecknade FN:s principer för ansvarsfull placering redan Kommittén för europeiska banktillsynsmyndigheter (CEBS) koordinerade i juni juli i samarbete med Europeiska centralbanken, Europakommissionen och de nationella tillsynsmyndigheterna ett stresstest omfattande hela EU, som genomfördes i totalt 91 banker. I stresstestet deltog OP Pohjola gruppen vars kapitaltäckning var nionde bäst bland 91 banker i Europa. Pohjola Bank Abp utgör en del av den under solidariskt ansvar verkande OP Pohjola gruppen, och uppgifterna om banken ingick därför i gruppens resultat. Resultatet och kapitaltäckningen för OP Pohjola gruppens bankverksamhet skulle förbli starka, även om de antaganden som använts i stresstestet för hela Europa om en försämring av ekonomin skulle besannas. Vid det stresstest som de europeiska banktillsynsmyndigheterna utförde fick OP Pohjola gruppen klara papper. Augusti Ömsesidiga Livförsäkringsbolaget Suomi underrättat Pohjola Bank Abp att bolagets andel underskred en tiondel (1/10) av alla aktier i Pohjola. Samtidigt underskred Ömsesidiga Livförsäkringsbolaget Suomis andel av det röstetal som alla aktier i Pohjola medför en tjugondel (1/20). September Tomi Yli Kyyny, verkställande direktör för Pohjola Bank Abp:s dotterbolag Pohjola Försäkring Ab, meddelade att han avgår. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 20

23 Till ny verkställande direktör för Pohjola Bank Abp:s dotterbolag Pohjola Försäkring Ab utnämndes koncernens nuvarande ekonomi och finansdirektör EM, emba Jouko Pölönen. Pölönen har varit ledamot i Pohjolas ledningsgrupp sedan Sin nya befattning tillträdde han Pohjola Capital Partners Ab:s operativa ledning och nuvarande majoritetsägare Pohjola Bank Abp kom överens om ett arrangemang där bolagets hela aktiestock övergick i den operativa ledningens ägo. Pohjola Försäkring Ab och Pohjantähti Ömsesidiga Försäkringsbolaget planerade en samgång. Bolagens styrelser godkände en gemensam fusionsplan, enligt vilken Pohjantähti Ömsesidiga Försäkringsbolaget skulle ha uppgått i Pohjola Försäkring Ab om bolagens extra bolagsstämmor i december 2010 hade godkänt fusionsplanen. Oktober Pohjola Försäkring Ab utvidgade sin affärsrörelse till välbefinnande i arbetet. Dotterbolaget Pohjola Hälsa Ab grundades för att producera experttjänster i anslutning till analysering, ledning och mätning av arbetshälsa. Till verkställande direktör för bolaget utnämndes Veli Matti Qvintus. November Pohjola Kapitalförvaltning Ab internationaliserade sin kapitalfondsrörelse genom företagsförvärv. Pohjola köpte en andel på 40 procent av Access Capital Partners Group SA som förvaltar fonder i kapitalfonder. Pohjola sålde samtidigt Pohjola Private Equity Funds Ab som ska ingå i Access Capital Partners. December Den planerade fusionen av Pohjantähti Ömsesidiga Försäkringsbolaget och Pohjola Försäkring Ab genomfördes inte. Pohjantähtis bolagsstämma avvisade fusionsplanen. En förutsättning för fusionen var att planen hade godkänts med minst 2/3 av rösterna. Vid omröstningen understöddes fusionsplanen av 32 procent av de avgivna rösterna. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 21

24 Bästa aktieägare År 2010 visade än en gång att samarbetet mellan andelsbankerna och Pohjola integreringen av bank och skadeförsäkringstjänsterna ger goda resultat. På fem år har andelsbankerna blivit en mycket viktig kanal för försäljningen av personförsäkringar och antalet gemensamma kunder ökade i fjol rekordartat. Pohjola är ett viktigt placeringsobjekt för hela OP Pohjola gruppen. Alla ägares gemensamma mål är att utveckla Pohjola som ett lönsamt börsbolag med en sund tillväxt. På det här sättet kan vi också i framtiden garantera alla ägare en jämn utdelning. Reijo Karhinen OP Pohjola gruppens chefdirektör Chefdirektörens översikt över OP Pohjola gruppens 2010 Verkställande direktörens översikt Den globala ekonomin växte i rask takt 2010 och tillväxttakten i Finland var snabbare än väntat tack vare efterfrågan på exportmarknaden. Hos Pohjola syntes det här i en återhämtning inom företagskundrörelsen: efter minskningen i kreditstocken 2009 ökade företagskreditstocken 2010 med 6 procent och minskningen i premieintäkter från företagskunder som börjat 2009, stannade upp mot slutet av År 2011 räknar vi med att både företagskreditstocken och premieintäkterna från företagsförsäkringar fortsätter att växa. Bland privatkunderna var tillväxten av premieintäkter fortfarande snabbare än tillväxten på marknaden. År 2005 ställde vi som ett strategiskt mål att hushåll har koncentrerat sina försäkringar till Pohjola före slutet av Målet nåddes i augusti Vår utmärkta framgång grundar sig på det intensiva samarbetet mellan Pohjola och andelsbankerna och på att vi med vår djupa kompetens kompletterar varandra samt på vårt löfte att erbjuda våra kunder marknadens bästa koncentreringsförmåner. Jag är övertygad om att det här samarbetet ger goda resultat ännu i flera år. Koncernens resultat före skatt 2010 var klart bättre än 2009 och var 308 miljoner euro. Koncernens kapitaltäckning var stark vid årsskiftet. Resultatet förbättrades inom Bankrörelsen, Kapitalförvaltningen och inom Treasury, som hör till Koncernfunktionerna. På grund av poster av engångsnatur blev Skadeförsäkringens resultat mindre än 2009, men det korrigerade resultatet var ungefär lika stort som Skadeförsäkringens operativa försäkringstekniska lönsamhet hölls mycket god trots de svåra förhållandena under vintern och stormskadorna under slutet av sommaren. Det goda resultat och den starka kapitaltäckningen möjliggör en utdelning som följer strategin. Styrelsen föreslår för bolagsstämman att det på de noterade aktierna i serie A betalas en utdelning på 0,40 euro per aktie och på de onoterade aktierna i serie K 0,37 euro per aktie. Förslaget motsvarar ett utdelningsförhållande på 55 procent. Totalavkastningen på Pohjolas aktie var 24 procent I totalavkastningen ingår utdelningen våren 2010 och förändringarna i aktiekursen under Under 2010 tillspetsades skuldkrisen i Grekland och Irland. Följande länder i farozonen är Portugal och Spanien. Marknadens misstro mot Italiens och Belgiens förmåga att sköta sina lån tar sig uttryck i höga kreditriskpremier för de här länderna. Trots osäkerheten på skuldkapitalmarknaden har både Pohjolas kort och långfristiga kapitalanskaffning fungerat väl. Tack vare vår goda rating, som hör till Europas bästa, får vi vår finansiering till Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 22

25 kapitalanskaffning fungerat väl. Tack vare vår goda rating, som hör till Europas bästa, får vi vår finansiering till konkurrenskraftigt pris på marknaden. År 2010 var ett år av aktiv utveckling av affärsrörelsen inom koncernen. I början av året inledde våra nya kundorganisationer sin verksamhet. "Stora företagskunder och institutioner" svarar för koncernens cirka 300 största kundhelheter. "Privat och företagskunderna" svarar för privatkunder och övriga företagskunder. Pohjola, Tampereen Seudun Osuuspankki och Åbonejdens Andelsbank förberedde 2010 ett koncept där vi förenar Pohjolas och andelsbankernas kunnande, resurser och lokala synlighet för att stärka hela OP Pohjola gruppens ställning som samarbetspart för medelstora företag. Konceptet utvidgas under Under 2010 inledde Pohjola efter långvariga förberedelser företagsfinansieringen i Baltikum. Inom kapitalförvaltningen fokuserade och utvecklade vi på vår kapitalinvesteringsverksamhet. Vi sålde vårt dotterbolag som idkar venture capital verksamhet till dotterbolagets operativa ledning. Venture capitalverksamheten där man via fonder placerar direkt i onoterade företag hör inte till Pohjolas kärnaffärsrörelse. Däremot utvecklar vi vår internationella affärsrörelse så att placerarna har möjlighet att via fonder placera i riskkapitalfonder. Vi sålde vårt dotterbolag som idkar den här typen av verksamhet till det belgiska företaget Access Capital och blev samtidigt företagets största aktieägare. Utvecklingen av kunskapskapitalet är ett av koncernens strategiska projekt. I fjol förberedde vi koncernens första tvååriga Talent program som startar i början av Programmet erbjuder de cirka 70 personer som deltar i programmet en skräddarsydd och handledd karriärstig. Den finländska ekonomin fortsätter att återhämta sig Det här skapar tillväxtmöjligheter också inom finansbranschen. Pohjola strävar målmedvetet efter sin del av tillväxten och ännu lite mer! I enlighet med vår strategi vill vi stärka vår marknadsposition och göra det på ett sätt som också våra aktieägare har nytta av. Ett varmt tack till alla aktieägare och kunder för ert förtroende samt till alla andelsbanker och andra samarbetsparter för gott och konstruktivt samarbete. Jag vill också tacka våra anställda för deras utmärkta arbete. Tillsammans har vi byggt upp en stark grund för det här året. Mikael Silvennoinen Pohjola Bank Abp, verkställande direktör Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 23

26 Strategi Pohjola erbjuder företags och samfundskunder mångsidiga bank, skadeförsäkrings och kapitalförvaltningstjänster. För privatpersoner erbjuder Pohjola vältäckande försäkrings och private bankingtjänster. Pohjolas centrala mål är att nå lönsam tillväxt samt öka företagets värde. Sammanfattning av strategin Finland och Finlands närområden är Pohjolas centrala marknadsområde. Pohjola känner sina kunder väl och fungerar i nära växelverkan med dem. Bolaget bygger upp kundförhållanden på lång sikt med övergripande kundrelationer som mål. Pohjola betjänar snabbt, smidigt och konsekvent. Servicenätet utvecklas i Finland och i Finlands närområden. Inom övriga marknadsområden baserar sig Pohjolas betjäningsförmåga på samarbete med förstklassiga, lokala och internationella partner. Pohjolas konkurrensfördelar är bolagets kompetens och högklassiga lösningar. Konkurrensfördelarna baserar sig på en kundorienterad, flexibel och snabb verksamhet, ett övergripande finansutbud samt en stabil ägarbas. Som en del av OP Pohjola gruppen har Pohjola branschens mest omfattande och mångsidigaste servicenät samt den största kundkretsen i Finland. Pohjola växer lönsamt för att producera en konkurrenskraftig totalavkastning åt sina aktieägare. Bolaget säkerställer verksamhetens kontinuitet med en god kapitaltäckning. Pohjolas rating förstärks av det solidariska ansvaret med OP Pohjola anl och de medlemskreditinstitut som hör till gruppen. Strategin i ett nötskal Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 24

27 Grunduppgift och centrala mål Pohjolas grunduppgift är att främja sina kunders ekonomiska framgång, välfärd och trygghet. Målet är att vara den attraktivaste partnern för finanstjänster. Positionen som den primära och attraktivaste samarbetsparten grundar sig på att vi överträffar kundernas förväntningar och på vår tillförlitlighet. Centrala mål är att nå lönsam tillväxt samt öka företagets värde. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 25

28 Löften till intressentgrupperna Pohjolas mål är att den totala avkastningen på bolagets aktie ska vara bättre än genomsnittet i jämförelsegruppen. Bolaget växer och stärker sin marknadsposition på ett lönsamt sätt. Med hjälp av god kapitalisering tryggar bolaget en fortsatt stabil verksamhet. Pohjolas verksamhet är långsiktig och vi erbjuder våra kunder de bästa lösningarna. Bolagets särprägel är kompetens, aktivitet och högklassig betjäning. Vi strävar efter att förutse kundernas behov och samtidigt utvecklar vi aktivt nya tjänstehelheter. Pohjola främjar en inspirerande arbetsatmosfär och skapar utomordentliga möjligheter för personalen att utvecklas. Målet är att vara den attraktivaste arbetsgivaren inom finansbranschen. Pohjola satsar på chefsarbetet och på ledarskapsutvecklingen. Pohjola verkar ansvarsfullt och stöder den hållbara utvecklingen och välståndet i vår omvärld. En lönsam verksamhet skapar förutsättningar för en fortsatt affärsrörelse, sysselsättning samt samhälleliga förpliktelser. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 26

29 Värde av integreringen med hjälp av konkurrensfördelar Pohjola realiserar sin strategi med hjälp av sina tre unika konkurrensfördelar. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 27

30 Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 28

31 Strategiska projekt 1. Förnyandet av företags- och samfundsrörelsen har som mål att stärka Pohjolas och samtidigt hela gruppens marknadsposition särskilt bland medelstora företag. Kärnan i projekten är en klar arbetsfördelning mellan Pohjola och andelsbankerna. 2. Fördjupandet av integreringen gäller åtgärder med vilka Pohjola effektiviserar utnyttjandet av den gemensamma kundpotentialen. Pohjola utnyttjar kunddata såväl för identifieringen av kundpotentialen, riktandet av åtgärder, valet av kunder som prissättningen. 3. För att förbättra sin internationella betjäningsförmåga utvidgar koncernen sitt internationella nätverk av samarbetsparter för att globalt kunna erbjuda konkurrenskraftiga tjänster till sina kunder. Pohjola är för sina kunder ett finansföretag med full service också utomlands. 4. För att utveckla sitt kunskapskapital satsar Pohjola på sin förmåga att förnyas och utvecklas för att kunna erbjuda sina kunder branschens bästa lösningar och tjänster. Bolaget ökar sin kompetens på sikt med beaktande av de framtida behoven. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 29

32 Realiseringen av strategin 2011 och de närmaste åren Det viktigaste med de strategiska projekten 2011 är att realisera planerna och verksamhetsmodellerna, eftersom vi 2010 i de strategiska projekten koncentrerade oss på att göra upp verksamhetsmodeller och planera ibruktagningen. Pohjola koncernens utvecklingsplaner för de följande tre åren går i huvudsak ut på att realisera de strategiska projekten. Koncernens viktigaste utvecklingsplaner för de följande tre åren är: Att utveckla och se till att säljkanalerna fungerar Att ta i bruk Economic Profit/Economic Capital modellen i styrningen av affärsrörelsen Att dra nytta av informationsfördelen i segmentering, marknadsföring, riskurval och prissättning Att utvidga affärsrörelsen i Baltikum och utveckla de internationella kassahanteringstjänsterna och det internationella samarbetet Att genomföra programmet Talent och att skapa en fungerande process för kunskapskartläggningen Att utveckla kapitalmarknadsfunktionen Att utveckla verksamhetsmodellen för ersättningsverksamhet och att skapa ett betjäningskoncept för en utomordentlig ersättningstjänst Att utveckla skötseln av ärenden elektroniskt Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 30

33 Ekonomiska mål för konjunkturcykel Ekonomiska mål Mål Utfall 2010 Utfall 2009 Koncernen 13 9,3 19,2 ROE, % Tier 1 kapitaltäckning, % > ,5 11,8 Bankrörelsen Operativ kostnads/intäktsrelation % < Skadeförsäkringen Operativ totalkostnadsprocent, % 92 89,7 87,7 Driftskostnadsprocent, % < 20 21,3 22,2 Solvensprocent, % Kapitalförvaltningen Operativ kostnads/intäktsrelation, % < 50 53* 53 Ratingmål Mål Utfall 2010 Utfall 2009 AA rating AA rating av minst två ratinginstitut Pohjola har AA rating av alla tre Pohjola hade vid slutet av 2009 ratinginstitut. AA rating av alla tre ratinginstitut. Standard & Poor's: AA Moody's: Aa2 Fitch: AA Utdelningspolicyn Mål Utfall 2010 Utfall 2009 Utdelning av 51 räkenskapsperiodens resultat, % Minst hälften av räkenskapsperiodens resultat, förutsatt att kapitaltäckningen (Tier 1) är minst 9,5 %. Pohjolas styrelse föreslår en utdelning på 55 % av räkenskapsperiodens resultat. Förslag till utdelning: A aktie 0,40 K aktie 0,37 * Exklusive poster i anslutning till företagsarrangemang Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 31

34 Omvärlden Världsekonomin växte 2010 nästan lika snabbt som under de bästa åren under förra årtiondet. Utgångsläget för tillväxten var dock svagare till följd av recessionen och den ekonomiska utvecklingen varierade exceptionellt mycket i de olika länderna. Det fanns fortfarande osäkerhet i anslutning till ekonomiernas återhämtning, och förtroendet för de ekonomiska utsikterna varierade mycket under året. I Kina fick den kraftigt växande ekonomin priserna att stiga och man blev tvungen att strama åt den ekonomiska politiken. I Förenta staterna återhämtade sig ekonomin i snitt långsamt och inom penningpolitiken blev man exceptionellt tvungen att ta till köp av statslån. Inom euroområdet ökade oron till följd av den svaga ekonomin i vissa stater och skötseln av finansieringsproblemen i de här staterna. Trots skuldkrisen växte ekonomin inom euroområdet över lag relativt bra, då t.ex. ekonomin i Tyskland återhämtade sig i rask takt. Trots osäkerheten på marknaden hölls förtroendet för ekonomin gott också mot slutet av året såväl inom euroområdet som på annat håll i världen. De viktigaste utmaningarna inom den globala ekonomin 2011 Den ekonomiska situationen i staterna inom euroområdet är fortfarande krävande och osäkerheten på marknaden betydande. Skillnaderna mellan den ekonomiska utvecklingen i de olika länderna hålls stora. En del lider av inflation och andra av hög arbetslöshet. Skillnaderna mellan länderna kan avspeglas som fluktuationer särskilt på valutamarknaden. I Förenta staterna och inom euroområdet borde man så småningom lösgöra sig från den exceptionella stimulerande penningpolitiken. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 32

35 Ekonomin i Finland återhämtar sig i rask takt Den finländska ekonomin återhämtade sig rejält Den ekonomiska återhämtningen baserade sig utöver på exporten också på konsumtion och investeringar i bostadsbyggande. Raset i nationalprodukten 2009 hade klart mindre effekt på ekonomin än vad som befarats. Arbetslösheten började sjunka redan i början av Antalet konkurser minskade klart efter en kort ökning. Också underskottet i den offentliga ekonomin överraskade positivt. Eftersom den offentliga ekonomin i Finland är stark hölls räntorna på statslånen låga trots skuldkrisen. År 2011 återhämtar sig ekonomin i Finland fortfarande i ganska rask takt. Grunden för den ekonomiska tillväxten blir bredare än under 2010, eftersom också ökningen i investeringar stärks. Arbetslösheten fortsätter att sjunka och underskottet i den offentliga ekonomin blir litet. Uppgången i konsumentpriserna tilltog åter Inflationstakten har ökat på grund av skatterna och priset på mat och energi. Samma faktorer håller inflationstakten uppe också 2011, även om pristrycket för övrigt är moderat bl.a. till följd av den långsamma uppgången i lönerna. Trots de positiva utsikterna återstår det fortfarande en hel del utmaningar för ekonomin i Finland. Hotbilderna i den internationella ekonomin och de inhemska utmaningarna på lång sikt upprätthåller osäkerheten i de ekonomiska utsikterna. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 33

36 Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 34

37 Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 35

38 Räntorna stiger långsamt 2011 Euribor började långsamt stiga under 2010 då likviditeten på marknaden småningom började normaliseras i och med att de långsiktiga finansieringsoperationerna från 2009 började förfalla. Europeiska centralbanken höll styrräntan oförändrad. ECB tillhandahöll fortfarande obegränsat finansiering för bankerna med operationer på en vecka, en månad och tre månader. Dessutom inledde centralbanken på våren en operation som gick ut på att köpa statslån för att förbättra verksamheten på statslånemarknaden. Centralbanken samlade in den ökade likviditeten från bankerna i form av insättningar. Aktiemarknaden 2010 Det förekommer stora skillnader mellan utvecklingen på aktiemarknaden inom olika marknadsområden. I Förenta staterna är marknadsutvecklingen klart bättre än i Europa och i Finland var året utmärkt på aktiemarknaden. Bolagens resultatutveckling var bättre än väntat och ekonomins stimuleringspaket uppmuntrade risktagningsviljan under rådande låga räntor. Skuldkrisen i Europa och förväntningarna på Förenta staternas kvantitativa stimulering förorsakade kraftig fluktuation på marknaden. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 36

39 Räntemarknaden 2010 Skuldproblemen i euroområdets randstater var det viktigaste temat på marknaden. Randstaternas riskpremier nådde nya rekord till följd av skuldproblemen. Centralbankerna fortsatte sin rekordstimulerande penningpolitik genom att hålla styrräntorna låga och köpa statslån. De tyska räntorna nådde nya bottennoteringar under eurotiden. Inom euroområdet är konjunkturutsikterna för 2011 är relativt goda, men de är oenhetliga och färgas av osäkerhet till följd av staternas skuldkris. Inflationsutsikterna är i grund och botten måttliga, men till följd av högre priser på energi och mat kan prisstegringarna bli högre än centralbankens mål. Euriborräntorna kan stiga något under 2011, men ECB torde höja räntan tidigast alldeles vid slutet av året. Utsikterna på aktiemarknaden 2011 Resultatutvecklingen väntas fortfarande vara positiv, betydelsen av den ekonomiska utvecklingen ökar för rörelsen på marknaden. Företagens starka balansräkningar ökar förväntningarna på utdelningar, investeringar och en återhämtning av marknaden för företagsaffärer. Den ökade inflationstakten är ett av de viktigaste teman på aktiemarknaden Utsikterna på obligationslånemarknaden 2011 Den ökade ekonomiska tillväxten och inflationen inom euroområdet ökar sannolikheten för att Europeiska centralbanken gradvis ska strama åt penningpolitiken. Likaså ökar trycket på att höja de exceptionellt låga räntorna i Tyskland. Myndigheternas åtgärder för att minska systemrisken kommer att vara den viktigaste drivkraften för statslånen inom euroområdet ECB:s mera omfattande köpprogram och utökning av EFSF fonden (Europeiska stabiliseringsfonden, European Financial Stability Facility) är potentiella drivkrafter för riskpremien Refinansieringen av randstaternas lån kommer att inneha en viktig roll för utvecklingen av riskpremierna i de här länderna. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 37

40 Bankernas reglering skärps till följd av finanskrisen Den diskussion om regleringen av finansmarknaden och om behovet av att utveckla tillsynen som finanskrisen inlett ledde inom EU området till konkreta åtgärder 2009 och Åtgärderna gäller förutom en åtstramning av bankernas allmänna kapitalkrav och likviditetskrav också andra åtgärder för att trygga stabiliteten på finansmarknaden och för att rätta till de problem som krisen orsakat. Till följd av finanskrisen kommer bankernas kapitaltäckningsregler att bli klart stramare i enlighet med det s.k. Basel III regelverket. Målet med förändringarna är bland annat att förbättra kvantiteten och kvaliteten på kapitalbasen, göra kapitalkravet mindre cykliskt och ställa kvantitativa begränsningar för likviditetsrisken. De förändringar som planerats träda i kraft under är fortfarande under beredning och deras eventuella effekter på marknaden och bankernas affärsrörelse kan inte ännu entydigt bedömas. Ändringarna i regleringen kommer dock avsevärt att öka bankernas kapitalkrav och behov av långfristig finansiering. Till följd av den ändrade regleringen beräknas kostnaderna för bankernas eget kapital och främmande kapital öka. Övergångsperioderna för regleringen är relativt långa så att finanssektorn ska hinna anpassa sig till ändringarna och återhämtningen av ekonomin inte äventyras. Globalt sett blir man på finanssektorn tvungen till starkare kapitalisering, vilket gör sektorn stabilare. Kreditinstitutens kapitaltäckningsdirektiv CRD 3 (Capital Requirement Directive) trädde I kraft Ändringarna i direktivet gäller tillsynen av filialkontor, regleringen av stora exponeringar, regleringen av kapitalbasen och främst kapitallån samt hanteringen av likviditetsrisken. Europaparlamentet förberedde 2010 ett direktiv och finansministeriet en förordning som gäller belöningen i kreditinstitut och värdepappersföretag. Syftet med regleringen är att se till att belöningssystemen inte sporrar till för stor risktagning. Regleringen utgår från att företagens belöningssystem ska följa bankens affärsrörelsestrategi, mål och värden samt motsvara bankens fördel på sikt. Belöningssystemet ska harmonisera bankens goda och effektiva riskhantering och främja den. Regleringen förutsätter att man beträffande belöningen av personer vilkas professionella verksamhet kan medföra en betydande risk ska tillämpa en särskild princip som beaktar totalresultatet, risken, kapitalkostnaderna samt likviditeten. En betydande del av utbetalningen av deras belöningar ska skjutas upp och betalas ut först efter en väntetid. Minst hälften av belöningarna ska betalas ut i aktier eller i aktierelaterade finansiella instrument. Dessutom ska villkoren för belöningssystemet vara sådana att banken kan besluta att låta bli att betala belöning om utbetalningen skulle äventyra kapitalbasens tillräcklighet. IASB (International Accounting Standards Board) offentliggjorde 2010 förslag till ändringar i standarder av vilka de viktigaste gällde finansiella instrument, försäkringsavtal, hyresavtal och intäktsföring. IASB har som mål att ge ut de slutliga standarderna före slutet av juni De obligatoriska standarderna träder i kraft tidigast Till följd av att standardutkasten har försenats och av de betydande systemändringarna som krävs har föreslagits att ikraftträdandet skjuts fram till början av Ändringarna har en betydande inverkan på bokslutsinformationen. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 38

41 Solvens II utvecklar försäkringsbolagens riskhantering EU godkände våren 2009 en stor revidering av försäkringsbranschens bestämmelser. Avsikten med Solvens IIdirektivet är att förenhetliga bestämmelserna om riskhantering och kapitalutvärdering i försäkringsbolagen i medlemsländerna. I och med de nya föreskrifterna kan försäkringsbolagens risker beaktas bättre än förr i försäkringsbolagens solvensanalys. Regelverket uppmuntrar till ibruktagningen av mer avancerade riskhanteringssystem. Solvens II träder i kraft Regleringsinitiativ inom finansbranschen ett stramare krav på kapitalbasens kvalitet och belopp att öka konjunkturbuffertarna i bankernas kapitaltäcknings och bokslutsbestämmelser att strama åt de allmänna kraven på riskhanteringen särskilt hanteringen av likviditetsrisken att öka regleringen på derivatmarknaden. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 39

42 Kapitaltäckning och riskposition Pohjolas riskhanteringsförmåga stärktes 2010 till följd av det goda resultatet Kapitaltäckning, % 13,3 13,5 Tier 1 kapitaltäckning, % 12,5 11,8 Core Tier 1 kapitaltäckning, % * 10,5 9,7 Kapitaltäckning enligt konglomeratlagen 1,71 1,73 Riskvägda poster, milj Skadeförsäkringens solvensprocent * Primärkapitalrelationen exklusive kapitallånen i relation till totalbeloppet av riskvägda poster Pohjolas kapitaltäckning var 13,3 procent (13,5) medan det lagstadgade minimikravet var 8 procent. Primärkapitalrelationen var 12,5 procent (11,8). Pohjola koncernens mål för Tier 1 under konjunkturcykeln är minst 9,5 procent. Det primära kapitalet var miljoner euro (1 541) och kapitalbasen totalt uppgick till miljoner euro (1 753). De riskvägda posterna uppgick vid utgången av året till miljoner euro (13 024). Vid jämförelsen av de riskvägda posterna med de jämförbara siffrorna vid slutet av 2009, ökade de med 496 miljoner euro. Derivathandelns motpartsrisk ökade till följd av den gynnsamma volymutvecklingen. Kapitalkravet för värdepapperiserade placeringar steg till följd av den svaga ratingutvecklingen och ändringarna i kalkyleringsmetoden. Kapitalkravet för operativa risker ökade till följd av den gynnsamma resultatutvecklingen. Pohjola tillämpar internmetoden för att beräkna kapitalkravet för kreditrisken. Metoden gäller exponeringar mot bankens företags och samfundskunder. De här exponeringarna motsvarar cirka två tredjedelar av Pohjolas kapitalkrav. För de övriga exponeringsklasserna kommer övergången till internmetoden att ske stegvis så att följande steg är att börja tillämpa metoden på hushållsexponeringarna. Kapitalkravet för marknadsriskerna och för de operativa riskerna har beräknats enligt schablonmetoden. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 40

43 Kapitaltäckningsgraden enligt lagen om tillsyn över finans och försäkringskonglomerat var 1,71 (1,73). Skadeförsäkringens solvensprocent var 86 (88). Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 41

44 Pohjolas viktigaste risker De viktigaste riskerna i Pohjola koncernens verksamhet är kreditrisken, kreditspreadrisken, ränterisken, valutarisken, aktierisken, råvarurisken och likviditetsrisken i bankrörelsen och koncernfunktionerna samt försäkringsriskerna och marknadsriskerna för placeringar i försäkringsrörelsen. De strategiska och operativa riskerna, såsom förändringar i det ekonomiska läget, konkurrensläget eller kundbeteendet, är nära anknutna till bankrörelsen, försäkringsrörelsen, kapitalförvaltningen och koncernfunktionerna. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 42

45 Finansieringsläget och likviditeten hölls goda Pohjolas finansieringsläge och likviditet hölls goda Både den kort och långfristiga kapitalanskaffningen fungerade väl. Pohjola förvaltar OP Pohjola gruppens likviditetsreservsportfölj som främst består av skuldebrev som godtas som säkerhet för centralbanksfinansiering. Likviditetsreservsportföljen uppgick vid slutet av året till 9,5 miljarder euro (11,7). Den av Pohjola förvaltade likviditetsreservsportföljen utgör tillsammans med de övriga posterna som godtas som säkerhet för centralbanksfinansiering i gruppens balansräkning en likviditetsreserv med vilken man vid behov täcker hela gruppens partikapitalanskaffning som förfaller under cirka 24 månader. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 43

46 Utvecklingen på placeringsmarknaden var varierande Utvecklingen på placeringsmarknaden var varierande 2010, men värderingarna av placeringar blev i regel bättre både beträffande likviditetsreserverna och skadeförsäkringens placeringsportfölj. Osäkerheten beträffande utvecklingen i vissa av staterna inom euroområdet påverkade ränteintäkterna negativt. Den kraftiga uppgången i aktiekurserna och de smalare kreditriskmarginalerna påverkade avkastningen från skadeförsäkringsrörelsens placeringsportfölj som var 5,1 procent till verkligt värde (10,7). Aktierisken ökade till följd av allokeringsbesluten samt den gynnsamma marknadsutvecklingen för aktieplaceringar. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 44

47 Nedskrivningarna minskar då ekonomin återhämtar sig Pohjolas kreditriskposition hölls god och nedskrivningarna var mindre än året innan. Kreditförluster och nedskrivningar bokfördes för 104 miljoner euro netto (129), vilket var 0,73 procent (0,94) av kredit och garantistocken. Exponeringar på investeringsnivå var fortfarande goda för såväl de totala exponeringarna som företagsexponeringarna. Kreditvärdigheten hos kunder i de sämre klasserna stabiliserades i och med återhämtningen i ekonomin. Beloppet av oreglerade betalningsposter och problemfordringar är fortfarande litet. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 45

48 Regeländringar Till följd av finanskrisen kommer bankernas kapitaltäckningsregler och likviditetsregler att stramas åt betydligt. Målet med förändringarna är bland annat att förbättra kvantiteten och kvaliteten på kapitalbasen, göra kapitalkravet mindre cykliskt och ställa kvantitativa begränsningar för likviditetsrisken. De förändringar som planerats träda i kraft under är fortfarande under beredning och deras eventuella effekter kan inte ännu entydigt bedömas. De mest betydande ändringarna i de nya bestämmelserna ur Pohjolas synvinkel gäller avdrag för försäkringsföretag och kraven på likviditetsrisker, vilkas slutliga hantering torde avgöras först i den nationella lagstiftningen. Läs mer om ändringarna i regleringarna Läs mer om Pohjolas riskhantering och organiseringen av den Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 46

49 Ansvarskänsla Pohjolas ansvarskänsla baserar sig på bolagets värden. Ansvarskänslan utvecklas som en del av OP Pohjolagruppens ansvarskänsla och strategi. Allmänna principer för ansvarskänsla Värden Bolagsstyrning Pohjola Kapitalförvaltnings principer för ansvarsfull placering Green Office Ansvarskänslan och utvecklingen av ansvarskänslan innehar en central roll i OP Pohjola gruppens strategi. Strategin och ansvarsprogrammet som utgår från den drar upp riktlinjerna och målet för Pohjolas och hela gruppens samhällsansvar. I programmet fastställs teman för gruppens samhällsansvar, prioritetsområden samt åtgärdsförslag och utgående från dem fastställs också mål och mätare. Under 2010 utarbetades för OP Pohjola ett program för samhällsansvar, som fastställer verksamhetslinjerna för I ansvarsprogrammet behandlas ansvaret som fem teman: Kunder och ägande Affärsrörelse produkter, tjänster, kanaler Personal och ledarskap Miljö och klimat Omvärlden lokala samfund och samhället OP Pohjola gruppens mål är att vara föregångare i samhällsansvar inom finansbranschen i Finland. Pohjolas representanter har deltagit i uppgörandet av ansvarsprogrammet och miljömålen i anslutning till det. Pohjolas skadeförsäkringsrörelse innehar en avgörande roll i miljöarbetet, bl.a. i det nyligen startade klimatprogrammet. Målet för programmet är att systematiskt minska det agna koldioxidavtrycket och rapportera om klimateffekter av den egna verksamheten samt i framtiden erbjuda kunderna ett urval av produkter och tjänster för att minska och anpassa sig till klimatförändringen. Kartläggningen av OP Pohjola gruppens koldioxidavtryck var en konkret åtgärd inom miljöprogrammet. Inom finansbranschen poängteras aspekterna för det ekonomiska ansvaret. För det har Pohjola omfattande lednings och uppföljningsmetoder. Det ekonomiska ansvaret realiseras t.ex. genom att sköta riskhanteringen väl och se till att bolagsstyrning tillämpas. Pohjola Kapitalförvaltning Ab har tillsammans med OP Fondbolaget Ab undertecknat FN:s principer för ansvarsfull placering samt det internationella investeringssamfundets Carbon Disclosure Project förbindelse. Vi strävar efter att dra nytta av utvecklingsarbetet i placeringsverksamheten också inom andra affärsområden. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 47

50 Växelverkan med intressentgrupper Beaktandet av intressentgrupper och växelverkan med dem är en viktig del av modern ansvarskänsla. Pohjola har etablerade rutiner för växelverkan med kunderna och aktieägarna. Beträffande övriga målgrupper leds och utvecklas Pohjolas växelverkan med intressegrupper på ett övergripande sätt som en del av OP Pohjolagruppens växelverkan med intressegrupper. Den intensiva växelverkan har långa anor i gruppen och den kooperativa bakgrunden har främjat växelverkan. På riksplanet sker samarbetet tillsammans med andra företag. OP Pohjola gruppen och Pohjola deltar bl.a. i Finansbranschens Centralförbunds (FC) verksamhet. Pohjolas intressebevakning sköts som en del av hela OP Pohjola gruppens centraliserade intressebevakning. Intressebevakningens syfte är att aktivt och enligt god sed påverka och bedriva växelverkan. Som medel för intressebevakningen används t.ex. initiativ, svar på utlåtanden samt möten. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 48

51 Donationer och allmännyttigt stöd Pohjolas och Suomi bolagets årliga medicinska pris gick 2010 till professor Jussi Huttunen för hans förtjänster som en mångsidig påverkare inom finländsk hälsovård. I början av 2011 delades priset ut redan för den 31 gången och gick då till professorn Vappu Taipale för hennes förtjänstfulla och långsiktiga arbete till förmån för de finländska barnens mentala hälsa. Priset är euro och mottagaren väljs ut av Suomen Lääketieteen Säätiö. Pohjola belönar också årligen en idrottsförening som utför ett förstklassigt och mångvärdigt föreningsarbete. Pohjolas Hyvä Seura pris 2010 gavs till SK Vuoksi. I början av 2011 gavs priset till Kiimingin Urheilijat. Pohjolas Hyvä Seura pris är euro. Utöver huvudpriset belönade Pohjola 16 föreningar med ett regionalt Pohjola pris. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 49

52 Pohjola Banks Konststiftelses instrument och innehavarna av dem Till den riksomfattande stödverksamheten hör också verksamheten inom Pohjola Banks konststiftelse. Konststiftelsen skaffar verk av nutida konstnärer och äger en samling värdefulla stråkinstrument som lånas ut till unga, begåvade musiker. I början av 2011 överlämnade Konststiftelsen sin Pierre & Hippolyte Silvestre violin till Pekko Pulakka. Antonio Stradivarius violin (1702) Antti Tikkanen Ferdinandus Gagliano violin (1767) Jaso Sasaki Carlo Antonio Testore violin (1730) Linda Hedlund Charles Gaillard violin (Paris 1867) Eeva Oksala Pierre & Hippolyte Silvestre violin (Lyon 1843) Pekko Pulakka Leonhard Maussiell altfiol (1722) Sauli Kulmala Joannes Florenus Guidantus altfiol (1737) Atte Kilpeläinen Giovanni Grancino cello (1698) Samuli Peltonen Nicholas Lupot cello (1795) Tuomas Lehto Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 50

53 Övergripande finanstjänster nära kunden Pohjola koncernen erbjuder företags och samfundskunder mångsidiga bank, skadeförsäkrings och kapitalförvaltningstjänster. För privatpersoner erbjuder Pohjola vältäckande skadeförsäkrings och private banking tjänster. OP Pohjola gruppens andelsbanker erbjuder banktjänster till privatkunder. Pohjolas kunder har tillgång till den största gruppen av experter på bankverksamhet, skadeförsäkring och kapitalförvaltning i Finland. Våra experter har en gedigen expertis och följer ett enhetligt verksamhetssätt för att kunna garantera den bästa betjäningen. Via ett övergripande finansutbud skapar Pohjola helhetskundrelationer. Kundrelationerna sköts långsiktigt vilket också gynnar kundlönsamheten. Tillsammans med andelsbankerna lovar Pohjola att privatkunderna får de bästa koncentreringsförmånerna av vilka OP bonus är de viktigaste. Koncentreringsförmånerna och samarbetsförmånerna gör kundrelationerna mera bestående. Pohjola fattar besluten lokalt nära kunden och betjäningen är snabb, smidig och konsekvent. Pohjola känner sina kunder och deras behov, vilket gör det möjligt att finna de bästa lösningarna för dem och att förutse riskerna. Pohjola har Finlands mest omfattande kontorsnät och utöver det erbjuds kunderna högklassiga elektroniska tjänster. Pohjola erbjuder företagen internationella tjänster i samarbete med utländska partner. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 51

54 Bankrörelsen Pohjolas Bankrörelse erbjuder lösningar för företagens och samfundens finansieringsbehov och ekonomihantering. I de här tjänsterna är Pohjola Finlands näst största aktör. Bankrörelsens affärsområden är Företagsbanken, Markets samt bankrörelsen i Baltikum. Nyckeltal Resultat före skatt, milj Kredit och garantistocken, mrd. 14,0 13,4 Företagskrediternas snittmarginal, % 1,36 1,33 Nedskrivningar av fordringar i kredit och garantistocken, % 0,75 0,87 Operativ kostnads/intäktsrelation, % Antal anställda Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 52

55 Marknaden Den totala företagskreditstocken för de i Finland verksamma finansiella instituten var 56,5 miljarder euro vid slutet av De finländska företagen har finansierat sin verksamhet från kapitalmarknaden via obligationslån och företagscertifikat för cirka 28,8 miljarder euro (september 2010) och arbetspensionsbolagen har lånat 9,1 miljarder euro till privatsektorn (december 2010). Efterfrågan på företagskrediter ökade klart 2010 och kreditstocken ökade under året med 6 procent. Vi kan räkna med att företagskreditstocken under de närmaste månaderna kommer att bli större än före krisen. Företagens kredittagningsvilja fortsätter att öka fastän företagens investeringsbenägenhet fortfarande är liten. Kredittagningsviljan har ökat till följd av produktionstillväxten som har ökat efterfrågan på driftskapital. Uppgången i företagskreditstockens snittmarginal stannade upp 2010 till följd av den hårdare konkurrensen. Marginalerna för företagskrediter diversifierades enligt riskerna, vilket innebär att differensen mellan priset på finansiering ökade mellan företag med god rating och företag med dålig rating. De låga räntorna gjorde att företagens finansieringskostnader fortfarande var exceptionellt låga. På grund av de kraftiga fluktuationerna på obligationslånemarknaden har en del av placerarna undvikit obligationslånen som placeringsobjekt. Däremot har många företag visat ökat intresse för säkringen av sina åtaganden och fordringar med derivat. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 53

56 Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 54

57 Marknadspositionen Pohjolas marknadsandel av företagskrediterna var 19,6 procent vid slutet av 2010 och hela OP Pohjolagruppens andel av företags och samfundskrediterna var 29,2 procent. Pohjola är bland de tre banker som i Finland mest anlitas som huvudbank bland de finländska storföretagen (SFR undersökningen) och är den enda finländska banken som fungerar som huvudmarknadsgarant för finska statens benchmarklån. De finländska företagskunderna sätter värde på Pohjolas engagemang i finansieringen av inhemska företag. Långsiktigheten och den goda kapitalräckningen har främjat och stärkt Pohjolas ställning bl.a. som arrangör av finländska företags syndikerade lån. I de syndikerade lånen ingår en betydande refinansieringspotential under de närmaste åren. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 55

58 År 2010 Under de krävande förhållandena på marknaden lyckades Bankrörelsen hålla sitt resultat gott. Nedskrivningarna minskade jämfört med Resultatutvecklingen inom Markets normaliserades från den exceptionellt höga nivån året innan. Till följd av osäkerheten på marknaden ökade företagen sina säkringar och kundhandelns volymer beträffande ränte och valutaprodukter ökade från jämförelseperioden. Markets resultat var gott tack vare de ökade volymerna inom handeln med masskuldebrev och derivatinstrument. Bankrörelsens resultat milj Räntenetto Provisionsintäkter och kostnader, netto Nettointäkter från handel Övriga intäkter Intäkter totalt Kostnader totalt Resultat före nedskrivningar av fordringar Nedskrivningar av fordringar Resultat före skatt Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 56

59 Affärsområden Företagsbanken Pohjolas Företagsbank erbjuder sina företagskunder finansierings, betalningsrörelse och kassahanteringstjänster samt finansieringstjänster för utrikeshandeln. Företagsbanken beviljar bl.a. krediter, garantier och finansiering mot objekt och fordringssäkerhet. Inom betalningsrörelse och kassahantering har Pohjola lyckats få nya kunder, vilket medför goda förutsättningar att utveckla affärsrörelsen. Pohjola har stärkt sin position också som finansiär av kundernas utrikeshandel. Pohjolas starka sidor är inhemska tjänster för finländska kunder och ett gediget internationellt samarbetsnät. SEPA, dvs. det gemensamma eurobetalningsområdet har förenhetligat basbetaltjänsterna för kunderna inom eurobetalningsområdet. Övergångsperioden för SEPA pågick i Finland till slutet av 2010, varefter SEPAtjänsterna har ersatt de nationella betalningsrörelsetjänsterna. I praktiken skedde övergången från de nationella tjänsterna till SEPA huvudsakligen mot slutet av året. Dessutom vill Pohjola producera mervärde för företagen med hjälp av produkt och tjänsteinnovationer också inom områden som avviker från de traditionella områdena. Via innovationer har Pohjola erövrat ny affärsrörelse t.ex. inom hanteringen av driftskapital på ett mångsidigt sätt och inom riskhanteringen där kunderna med hjälp av derivat erbjuds nya möjligheter att hantera sina affärsrörelserisker. Markets Till tjänsteutbudet hos Pohjolas affärsområde Markets hör skuldemissioner, corporate finance tjänster, custody, aktie, obligationslåne, valuta, penningmarknads och derivatprodukter samt placeringsanalystjänster. Pohjolas mål är att vara den mest attraktiva partnern på kapitalmarknaden i Finland och att växa framför allt inom derivatrörelsen genom att utvidga produktsortimentet och utnyttja olika försäljningskanaler. Derivatrörelsen är ett av prioritetsområdena i koncernens strategi, eftersom företagen allt mer utnyttjar derivat då de skyddar sig mot ränte, valuta och andra prisrisker. Pohjolas mål är att öka aktieförmedlingen och försäljningen av penningmarknads och valutaprodukter samt att ytterligare stärka Pohjolas ställning som arrangör av aktieemissioner och emissioner samt som rådgivare i företagsaffärer. Tjänster i anslutning till aktieemissioner och aktieförsäljningar samt företagsarrangemang tillhandahålls av Pohjolas dotterbolag Pohjola Corporate Finance Ab, som fungerade som rådgivare för företag i värdepappersbaserade finansieringstjänster och olika företagsarrangemang. Pohjolas marknadsandel av NASDAQ OMX Helsingfors omsättning i euro 2010 var 3,9 procent (4,3). Baltikum Pohjola tillhandahåller finansbolagsprodukter i alla tre baltiska länder. Kärnan av banktjänsterna i Baltikum består av de finansieringslösningar mot objekt och fordringssäkerhet som Pohjola Finance erbjuder företagen. Pohjolas representation i Estland ändrades till en filial 2010 och kundbetjäningen inleds Pohjola fortsätter under de närmaste åren att utveckla affärsrörelsen i Baltikum och målet är att öppna filialer också i Lettland och Litauen. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 57

60 Kundsegmenten Pohjola tog från början av 2010 i bruk en gemensam kundorganisation för bank och skadeförsäkringsrörelserna. Kundrelationerna har indelats i stora företagskunder och institutionella kunder samt privatkunder och företagskunder. Syftet med förnyelsen är att få ännu bättre insikt i kundernas behov och affärsrörelse samt nå ett mera kundorienterat verksamhetssätt vid utbudet av övergripande finanstjänster så att kunden ska få de tjänster som passar kunden bäst. I samband med förnyelserna har Pohjola dessutom intensifierat sitt samarbete med de största andelsbankerna i OP Pohjola gruppen och med Helsingfors OP Bank Abp beträffande utbudet av tjänster till små och medelstora företag. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 58

61 Faktorer som påverkar affärsrörelsens värde Tillväxten i kredit- och garantistocken Kredit- och garantistockens kvalitet och beloppet av nedskrivningar Marginaler och provisioner Handelsvolymerna inom affärsområdet Markets Kostnadseffektivitet Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 59

62 Ansvarskänsla För att banken ska kunna bära ansvar för sina kunder, måste den ta hand om sin egen funktionsförmåga. De senaste åren har visat, att kärnan i långsiktigt och ansvarsfull verksamhet är att känna igen och hantera riskerna. Den ansvarsfulla bankrörelsen gör det möjligt att få såväl banken, kunderna som samhället att fungera efter kriserna. Det ansvarsfulla verksamhetssättet hos Pohjolas bankrörelse har accentuerats särskilt under finanskrisen då Pohjola och andra banker med god kapitaltäckning har fått hjälpa företagskunderna över de svåra tiderna. Trots recessionen har kreditförlusterna totalt inte blivit särskilt stora. Kännetecken på ansvarsfull bankrörelse: Lånemarginalen måste vara skälig för kunden, men den måste reflektera refinansieringsrisken och kreditrisken. Kravet på säkerhet för finansieringen måste vara skäligt. Finansiärens uppgift är att affärsrörelsen också i fortsättningen är livskraftig. Då man fattar finansieringsbeslut ska man beakta företagets och branschens marknadssituation. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 60

63 Aktuellt Internationell verksamhet Den internationella serviceförmågan står i fokus under utvecklingen av Pohjolas Bankrörelse under den närmaste åren. Under 2010 fördjupade Pohjola kompetensen hos de anställda i hela koncernen beträffande internationella tjänster. Samtidigt har man inom de olika affärsområdena satsat på att utvidga den internationella affärsrörelsen. Pohjolas utbud av internationella tjänster grundar sig starkt på strategin med partnerskap. Bolaget utvecklar samarbetet med sådana utländska banker som har ett fast fotfäste på den egna marknaden, den bästa sakkunskapen om den lokala företags och bankverksamheten samt de bästa möjligheterna att för företagskunderna erbjuda lämpliga servicelösningar som passar den ovannämnda marknaden. Samarbetsformerna varierar från betalningsförmedling till strategiska partnerskap. Pohjola utvecklar aktivt sina banktjänster för företagskunder på den snabbt växande marknaden i Brasilien, Ryssland, Indien och Kina. Pohjola har ett eget representationskontor i S:t Petersburg för att följa upp de lokala marknaderna och bistå vid utvecklingen av banktjänster och banknätverk. Pohjola samarbetsbanker utomlands Raiffeisen Bank i Ryssland ICICI Bank Limited i Indien Bank of China i Kina Banco Itau i Brasilien Pohjola har med sina samarbetsbanker avtalat om ömsesidig kundstyrning och samarbete i finansieringen av utrikeshandeln och i utrikes betalningsrörelsen både för finländska företag som idkar utrikeshandel och för finländska företag som etablerar lokal verksamhet. Pohjolas internationella samarbete med Citibank beträffande förvarstjänster och clearingtjänster har utvidgats till produkter och tjänster. Tack vare samarbetet har Pohjola också fått nya internationella kunder. Unico Pohjola hör till Unico bankgruppen som består av europeiska kooperativa banker. I Unico samarbetet prioriteras utvecklingen av betalningsrörelse och kassahanteringstjänster samt utvecklingen av kapitalmarknads, finansierings och leasingtjänster till företag. Medlemsbankerna i Unico gruppen är betydande banker i sina respektive länder och bankernas kontor bildar ett omfattande internationellt servicenätverk som fungerar som en betjäningskanal också för Pohjolas företags och samfundskunder. Unico banker är Crédit Agricole i Frankrike, DZ BANK i Tyskland, Rabobank i Holland, RZB i Österrike och ICCREA i Italien. Elektronisk betjäning Den närmaste tidens tyngdpunkter i utvecklingen av Pohjolas Bankrörelse är att förbättra de elektroniska tjänsterna. Kundprocesserna och kundernas belåtenhet med Pohjola ökar ytterligare då tillgången på snabba och enkla tjänster ökar. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 61

64 Q&A Reima Rytsölä Vilka är bankrörelsens strategiska mål? Inom bankrörelsen är Pohjolas mål att nå en god lönsamhet och befästa marknadsställningen. Lönsamheten mäts med kostnadernas relation till intäkterna som på sikt ska vara under 40 %. Pohjolas mål är att för sina kunder vara både den ledande företagsbanken i Finland och den ledande tjänsteleverantören på kapitalmarknaden. Pohjola strävar efter att bli marknadsledare som bank för stora kunder och tillsammans med andelsbankerna också som bank för sme företag. Som arrangör av finansiering på kapitalmarknaden är målet att inneha den ledande positionen i Finland. Med vilka medel nås målen? Pohjola strävar efter att vara huvudbanken för sina kunder genom att erbjuda helhetslösningar som omfattar alla bank och försäkringstjänster. Det här förutsätter en kundbelåtenhet av toppklass. Pohjola har som mål att kunna utnyttja OP Pohjola gruppens gemensamma kundpotential effektivare än förr genom att fördjupa integrationen mellan bank och försäkringsrörelsen. Vad är ditt löfte till bankrörelsens kunder? Konkurrenskraften hos Pohjolas bankrörelse består av kompetent, konsekvent och långsiktig betjäning samt kostnadseffektivitet. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 62

65 Skadeförsäkringsrörelsen Pohjola Försäkring Ab är den ledande skadeförsäkraren i Finland. Pohjola erbjuder sina privat, företags och samfundskunder ett mångsidigt och omfattande försäkringsskydd. Skadeförsäkringens affärsområden är privatkunder, företagskunder och Baltikum. Inom Skadeförsäkringsrörelsen är Pohjolas strategiska mål är att växa snabbare än marknaden, stärka sitt marknadsledarskap och bibehålla affärsrörelsens goda lönsamhet. Skadeförsäkring innebär att försäkringsbolaget mot en försäkringspremie bär kundens risker. Skadeförsäkringens resultat före skatt utgörs av det försäkringstekniska bidraget, intäkterna från placeringsverksamheten samt övriga intäkter och kostnader. Det försäkringstekniska bidraget fås genom att man drar av ersättnings och driftskostnaderna från premieintäkterna. Den viktigaste lönsamhetsmätaren är totalkostnadsprocenten som anger ersättnings och driftskostnaderna i relation till premieintäkterna. Lönsamheten i skadeförsäkringen säkras bland annat genom riskbaserad prissättning, förebyggande skadebekämpning, återförsäkring av större enskilda risker och effektiv ersättningsverksamhet. Syftet med skadeförsäkringens placeringsverksamhet är att placera de tillgångar som utgör täckning för de försäkringstekniska avsättningarna och det egna kapitalet tryggt, räntabelt och med en tillräcklig spridning av riskerna. För kunderna konkretiseras en skadeförsäkring ofta först via en ersättning. Det omfattande nätet av samarbetspartner och den effektiva inköpsverksamheten ger Pohjola konkurrensfördelar. Nyckeltal Resultat före skatt, milj Operativ totalkostnadsprocent 89,7 87,7 Operativ driftskostnadsprocent 21,3 22,2 Avkastningen på placeringar till verkligt värde, % 5,1 10,7 Solvensprocent Antal anställda Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 63

66 Marknaden Pohjolas styrka på den finländska marknaden är OP Pohjola gruppens starka marknadsställning samt kontorsnätets och de elektroniska tjänsternas omfattning. Lokalprägeln och den goda kundkännedomen ger en exceptionellt god potential för försäljningen av skadeförsäkringar. Försäkringsbolagens sammanräknade premieinkomst på den finländska skadeförsäkringsmarknaden var 2010 uppskattningsvis 3,4 miljarder euro. Premieinkomsten ökade med 2 procent jämfört med året innan då recessionen fortfarande reflekterades i företagsrörelsen så att de försäkringspremier som baseras på lönebeloppet, omsättningen och bidragen sjönk. Av premieinkomsten kommer cirka 40 procent från lagstadgade försäkringar och 60 procent från frivilliga försäkringar. Av de frivilliga försäkringarna är drygt hälften privathushålls försäkringar och återstoden företags och samfunds försäkringar. Av premieinkomsten stod privatkunderna för 49 procent, företagskunderna för 46 procent och Baltikum för 5 procent. Cirka 85 procent av premieinkomsterna går till de fyra största försäkringsbolagsgrupperna. Jämfört med andra nordiska länder är egendomsrisker och i synnerhet personrisker i Finland fortfarande bristfälligt försäkrade och därför är tillväxtpotentialen inom personförsäkringar stor. I de baltiska länderna är försäkringsmarknaden ung och särskilt bland privatkunder är försäkringsgraden fortfarande låg. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 64

67 Marknadspositionen Pohjola är den ledande skadeförsäkraren i Finland. Pohjolas marknadsandel av premieinkomsten från den inhemska direktförsäkringen var 27,6 procent Pohjolas strategiska mål är att ytterligare stärka sin position som skadeförsäkrare inom alla kundsegment i Finland och på skadeförsäkringsmarknaden i Baltikum. Både inom privat och företagskundsegmentet skaffas nya kunder särskilt bland andelsbankens kunder. Målet är en omfattande och bestående helhetskundrelation. Tillväxtpotentialen bland privatkunder är betydande. Bland företagskunderna är målet att utöka marknadsandelen i synnerhet inom segmentet sme företag. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 65

68 Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 66

69 År 2010 De svåra vinterförhållandena under början av året och stormarna under sensommaren ökade antalet skador, men trots det förblev den försäkringstekniska lönsamheten 2010 god. Tack vare återförsäkringsskydden blev stormarnas inverkan på resultatet liten. Tillväxten inom premieintäkter från privatkunder fortsatte att öka starkt och lyfte privatkunderna till största affärsområde inom skadeförsäkring. Recessionen inverkade fortfarande på företagsverksamheten så att premieintäkterna från företagskunderna minskade. Inom företagskunder avmattades minskningen av intäkterna medan året framskred och under andra hälften av året var intäkterna ungefär desamma som ett år tidigare. Recessionen minskade på premieintäkterna också i Baltikum. placeringsmarknaden varierande, vilket avspeglade sig i intäkterna från placeringsrörelsen. Under året var utvecklingen på Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 67

70 Exceptionella poster försvagade skadeförsäkringens resultat 2010 med en totaleffekt på 20 miljoner euro. De exceptionella posterna var den ökade förväntade livslängden i dödlighetsmodellen och upplösningen av garantiavgiftsposten för den lagstadgade olycksfallsförsäkringen och trafikförsäkringen. Det 2005 uppställda strategiska målet att få antalet preferenskundshushåll att uppgå till före slutet av 2010 nåddes i augusti. Antalet preferenskundshushåll uppgick vid årets slut till och av dem har 60 procent koncentrerat också sina bankärenden till andelsbankerna. OP bonus användes 2010 för totalt 56 miljoner euro för betalningen av skadeförsäkringar. Bonus användes för försäkringsräkningar, av vilka cirka 18 procent betalades helt med bonus. Den planerade fusionen av Pohjantähti Ömsesidiga Försäkringsbolaget och Pohjola Försäkring Ab genomfördes inte. Pohjantähtis bolagsstämma i december avvisade fusionsplanen. Skadeförsäkringsrörelsens resultat milj Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 68

71 milj. Premieintäkter Försäkringsersättningar Driftskostnader Avskrivning av immateriella tillgångar Försäkringstekniskt bidrag Placeringsintäkter och kostnader Övriga intäkter och kostnader Resultat före skatt Resultat före skatt till verkligt värde Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 69

72 Affärsområden Privatkunder Pohjola erbjuder privatkunder ett omfattande försäkringsskydd. En del av försäkringarna tillhandahålls som gruppförsäkringar via förbunden. Det centrala innehållet i Pohjolas kundkoncept är preferenskundskapet, med vilket koncentreringen av försäkringar och kundlojaliteten stöds. De kunder som har koncentrerat sina bank och försäkringsärenden till OP Pohjola kan använda den bonus som samlas också för betalning av sina skadeförsäkringar. Som en del av OP Pohjolas och K gruppens samarbete får kunderna i K Plussa stamkundssystemet Plussa också för Pohjolas försäkringspremier. K Plussa poäng samlas för försäkringar för hemmet, familjen och fordon. Privatkunder kan teckna skadeförsäkringar och uppdatera sitt försäkringsskydd i över 300 bankkontor som ingår i OP Pohjola gruppen. Dessutom har Pohjola sin riksomfattande telefon och nättjänst. Kontorsnätet kompletteras av ett omfattande ombudsnät. Företagskunder För företag och samfund tillhandahåller Pohjola alla lagstadgade och frivilliga försäkringar. Samarbetspartnern Ilmarinens arbetspensionsförsäkringar kompletterar OP Pohjola gruppens serviceutbud till företagskunder. En central ställning i tjänstekonceptet för företagskunder har de heltäckande och mångsidiga riskhanteringstjänsterna och tjänster i anslutning till arbetspensioner liksom den förebyggande skadebekämpningen och säkerhetsrådgivningen. Inom lantbruks och skogsförsäkringar är OP Pohjolas mål att bli marknadsledare. Pohjolas marknadsandel av jordbruksförsäkringar har också på fyra år stigit från två procent till närmare 15 procent. Marknadsandelen inom skogsförsäkringar har redan ökat till nästan 20 procent. Tillväxtpotential finns det fortfarande, eftersom hälften av privatskogarna eller cirka 7,5 miljoner hektar är helt oförsäkrade. I vårt land finns totalt cirka privata skogsägare. OP Pohjolas starka kunnande inom den här sektorn samt andelsbankernas sakkunskap och ledande marknadsställning inom finansiering av lantbruks och skogssektorn har främjat tillväxten. Då kunderna behöver ett internationellt försäkringsskydd erbjuder Pohjolas internationella servicenätverk försäkrings och riskhanteringstjänster baserade på djup kännedom om de lokala förhållandena överallt i världen. RSA har i mer än 30 år har varit en samarbetspartner och som är en av de ledande skadeförsäkrarna i världen och verkar genom sitt nätverk i över 135 länder. För att begränsa riskerna återförsäkrar Pohjola samtliga större enskilda risker och den anhopning av risker som uppkommer till följd av eventuella katastrofer. För att sprida riskerna har Pohjola som samarbetspartner 35 återförsäkringsbolag, av vilka den huvudsakliga återförsäkraren är Munich Re. S&P:s rating för Pohjolas samtliga återförsäkringspartner är minst A. Baltikum De av Pohjola ägda Seesam bolagen i Baltikum erbjuder sina kunder sakkunnig lokal betjäning och ett omfattande skadeförsäkringsskydd i Estland, Lettland och Litauen. Försäkringarna säljs också i vid utsträckning via andra distributionskanaler, såsom i banker samt via mäklare och egna ombud. Pohjolas marknadsandel i Baltikum är i genomsnitt 7 procent. Målet är att stärka marknadsandelen. Försäkringsbolagens sammanräknade premieinkomst på den baltiska skadeförsäkringsmarknaden var 2010 uppskattningsvis 0,8 miljarder euro. Recessionen minskade ytterligare premieintäkterna i Baltikum. I de här länderna är försäkringsgraden fortfarande låg och det finns fortfarande en efterfrågan på att utvidga kundernas försäkringsskydd, men en tillväxt i nuvarande ekonomiska läge är en utmaning. Ersättningsverksamheten Pohjola tog emot skadeanmälningar Ersättningsverksamhetens styrka är snabbhet och effektivitet samt jämn kvalitet och tillgänglighet nära kunden. Kunden kan lämna in en skadeanmälan per telefon eller via nättjänsten och per post. Ersättningstjänsten fungerar effektivt med hjälp av det omfattande nätet av samarbetspartner. Partneravtal har ingåtts i över 20 branscher, exempelvis med företag inom hälsovårdsbranschen, bilverkstäder samt byggföretag och elektronikaffärer. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 70

73 Kundsegmenten Pohjola tog från början av 2010 i bruk en gemensam kundorganisation för bank och skadeförsäkringsrörelserna. Kundrelationerna har indelats i stora företagskunder och institutionella kunder samt privatkunder och företagskunder. Syftet med förnyelsen är att få ännu bättre insikt i kundernas behov och affärsrörelse samt nå ett mera kundorienterat verksamhetssätt vid utbudet av övergripande finanstjänster så att kunden ska få de tjänster som passar kunden bäst. I samband med förnyelserna har Pohjola dessutom intensifierat sitt samarbete med de största andelsbankerna i OP Pohjola gruppen och med Helsingfors OP Bank Abp beträffande utbudet av tjänster till små och medelstora företag. I försäljningen av försäkringar till privatpersoner är samarbetet med andelsbankerna mycket nära. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 71

74 Ansvarskänsla Case: Pohjola bär ansvaret för ersättningen av rekordstora stormskador Asta, Veera, Lahja och Sylvi Stormarna Asta, Veera, Lahja och Sylvi drog fram över Finland i månadsskiftet juli augusti Stormarna förstörde uppskattningsvis åtta miljoner kubikmeter skog, vilket motsvarar cirka 15 procent av avverkningen per år i Finland. Utöver skog förstördes också en hel del annan egendom: byggnader, bilar, lösöre, anläggningstillgångar och elledningar. Pohjola betalade ut totalt cirka 20 miljoner euro i ersättningar för de här stormskadorna till privat och företagskunderna. Pohjola har täckande återförsäkringsskydd för storskador. Skadeanmälningarna duggade tätt En stor del av skadorna anmäldes till Pohjola per telefon. Måndagen efter stormen Asta togs rekordartade kontakter emot. Följande rekord slogs redan efter en vecka då samtalen efter stormarna Lahja och Sylvi var över Under två veckor uppgick antalet kontakter till , vilket är tre gånger mer än normalt. Trots att det sattes in extra personal i telefontjänsten blev väntetiderna långa under samtalstopparna. Också via nättjänsten gjordes en betydande mängd skadeanmälningar. Mest gällde skadeanmälningarna till Pohjola skador på skogen;; totalt cirka anmälningar. I augusti var rusningen störst. Då togs totalt 750 skadeanmälningar emot. Det här motsvarar normalt antalet skadeanmälningar som gäller skogsskador under hela året. Antalet andra stormskador som anmäldes till Pohjola var nästan lika stort. Enbart i augusti anmälde hushållen skador till följd av naturfenomen (t.ex. träd som fallit över byggnader eller fordon på gårdsområden) och under hela året uppgick antalet till (2009 var motsvarande siffra 600). Asta fällde skog En skogsägare i Mellersta Finland upplevde en otrevlig överraskning den 30 juli då stormen Asta på några minuter drog över en skogslägenhet på 300 hektar. Hemma i Naarajärvi stormade det, men inga träd fälldes. Sanningen gick upp för mig följande dag när jag besökte skogslägenheten som ligger 30 kilometer från hemmet. Förödelsen var stor och synen mer än dyster. Både avverkningsmogna stockar och ungskog hade förstörts. Asta fällde på ett ögonblick över hälften av trädbeståndet på skogslägenheten. Totalt uppstod det luckor på över 40 hektar som måste förnyas helt och hållet. Jag kontaktade omedelbart den lokala skogsvårdsföreningen, Pohjolas försäkringsombud i Pieksämäki och Pohjolas ersättningstjänst. Allt sköttes i rask takt. Skogsvårdsföreningen värderade genast skadan och jag fick ersättningen snabbt från försäkringsbolaget. Jag kontaktade också omedelbart skogsbolaget som köpte och röjde snabbt undan de stammar som var användbara. Många bilägare tecknar en kaskoförsäkring fast man sällan behöver den. I skogen inträffar det skador nästan årligen: sorkskador, stormskador eller snöskador och därför är det nödvändigt med en försäkring. Så länge jag har ägt skog har den varit försäkrad och det kommer den att vara i framtiden också. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 72

75 Aktuellt ny affärsrörelse om välbefinnande i arbetet Pohjola Försäkrings dotterbolag, Pohjola Hälsa Ab, inledde sin verksamhet i början av Bolaget erbjuder sina kunder experttjänster av nytt slag för analys av välbefinnande i arbete, uppföljning och mätning samt ledarskap. Finländarna är i genomsnitt 11 dagar om året frånvarande från sitt arbete på grund av sjukdom eller olycksfall. Pohjola Hälsa hjälper företagskunder att utveckla välbefinnandet i arbetet, varvid det är möjligt att klart minska sjukfrånvaron. Man räknar med att efterfrågan på tjänster som utvecklar välbefinnandet i arbetet kommer att öka kraftigt i det finländska arbetslivet under de närmaste åren. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 73

76 Dotterbolag Till rörelsesegmentet Skadeförsäkring hör sex bolag: allround skadebolaget Pohjola Försäkring Ab i Finland, A Försäkring Ab som koncentrerat sig på försäkringar för yrkestrafik och Försäkringsaktiebolaget Europeiska som specialiserat sig på reseförsäkringar samt Seesam bolagen i Baltikum. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 74

77 Q&A Jouko Pölönen Vilka är skadeförsäkringsrörelsens strategiska mål? Inom Skadeförsäkringsrörelsen är Pohjolas strategiska mål är att växa snabbare än marknaden, stärka sitt marknadsledarskap och bibehålla affärsrörelsens goda lönsamhet. Den viktigaste mätaren för lönsamheten är den operativa totalkostnadsprocenten som på sikt ska vara 92 procent. Med vilka medel nås målen? Vi stärker vår marknadsposition genom att effektivt utnyttja OP Pohjolagruppens gemensamma kundbas och servicenät samt genom att fördjupa integreringen mellan bank och försäkringsrörelsen. OP Pohjola gruppen har 4,1 miljoner kunder av vilka hittills endast 1,9 miljoner är skadeförsäkringskunder. Tillväxtpotentialen är betydande. Pohjolas styrka på den finländska marknaden är OP Pohjola gruppens starka marknadsställning samt kontorsnätets och de elektroniska tjänsternas omfattning. Lokalprägeln och den goda kundkännedomen ger exceptionellt goda förutsättningar för försäljningen av skadeförsäkringar. De senaste årens resultat visar att vår verksamhetsmodell fungerar. Vad är ditt löfte till skadeförsäkringskunderna? Pohjola Försäkring utvecklar sin verksamhet fortlöpande för att förbättra servicen. Från början av 2011 samlar privatkunder OP bonus också för skadeförsäkringspremier. Nättjänsterna utvecklas så att skadeförsäkringstjänsterna ännu bättre och enklare är tillgänglig också genom op.fi vid skötsel av bankärenden. För kunderna konkretiseras en skadeförsäkring ofta först via en ersättning. Därför hör utvecklingen av snabba och högklassiga ersättningstjänster samt förbättringen av kundbelåtenheten till våra fokuseringsområden Pohjola Hälsa Ab inledde sin verksamhet i januari 2011 och erbjuder större företagskunder experttjänster av nytt slag inom analysering, uppföljning, mätning och ledarskap inom välbefinnandet i arbete. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 75

78 Kapitalförvaltningen Pohjola Kapitalförvaltning är en pålitlig finländsk kapitalförvaltare och branschens ledande aktör i Finland. De förvaltade kundmedlen på cirka 35 miljarder euro förvaltas av nästan 150 kapitalförvaltningsexperter. Pohjola Kapitalförvaltning förvaltar institutioners, förmögna privatpersoners och släkters medel samt medlen i OP Pohjolagruppens fonder. Pohjolas Kapitalförvaltning består av Pohjola Kapitalförvaltning Ab, Pohjola Kiinteistösijoitus Oy och intresseföretaget Access Capital Partners Group SA. Pohjolas egna portföljförvaltning omfattar ränteplaceringar i euro och europeiska aktier (inkl. Östeuropa och Ryssland). Allokeringsbesluten, dvs. valen av placeringar fattas också inom bolaget. I handeln med aktier ger det egna tradingteamet pris och avkastningsfördelar för kunderna. Dessutom har Kapitalförvaltningen som samarbetsparter skaffat en del av de bästa internationella kapitalförvaltningshusen. Utöver de traditionella aktie och räntekapitalklasserna har Pohjola Kapitalförvaltning ett eget hedge fund team, ett fastighetsteam och ett private equity team. I de olika teamen finns det sammanlagt över 60 portföljförvaltare och analytiker de flesta i Helsingfors. Det informationsflöde och teamarbete som uppstår är en central framgångsfaktor för Pohjola Kapitalförvaltnings placeringsverksamhet. Nyckeltal Resultat före skatt, milj Förvaltade kundmedel, mrd Operativ kostnads/intäktsrelation, % 53* 53 Antal anställda * exklusive poster i anslutning till företagsarrangemang Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 76

79 Marknadspositionen Pohjola Kapitalförvaltning var 2010 redan för fjärde året i rad Finlands klart största förvaltare av institutionella medel (SFR:s undersökning). På de ytterst konkurrerade marknaderna ökade Pohjola Kapitalförvaltning sitt försprång till konkurrenterna. Kvaliteten på Pohjola Kapitalförvaltnings kundbetjäning värderades klart över medeltalet för hela branschen. De förvaltade institutionella kundmedlen uppgick vid årsskiftet till totalt 19,5 miljarder euro. Pohjola Private erbjuder sina tjänster till privatpersoner och familjer med placeringstillgångar som överskrider en miljon euro. Pohjola Privates andel av marknaden fortsatte att öka kraftigt. De förvaltade tillgångarna växte med 37 procent till över 3,4 miljarder euro. I Euromoneys Private Banking and Wealth Management undersökning 2010 har OP Pohjola gruppens Private banking tjänster bedömts som de bästa i Finland. Portföljförvaltningen av OP fonderna har i huvudsak koncentrerats till Pohjola Kapitalförvaltning. OP fondernas tillgångar uppgick vid årsskiftet till 12,0 miljarder euro och OP fondernas marknadsandel av kapitalet i de placeringsfonder som registrerats i Finland var 23,4 procent (den näststörsta marknadsandelen). Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 77

80 Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 78

81 År 2010 Läget på placeringsmarknaden varierade kraftigt Intäkterna från placeringsmarknaden var utmärkta för så gott som alla tillgångsklasser, även om intäkterna från obligationslån till följd av stegringen av de långa räntorna mot slutet av året blev små. Kundaffärsrörelserna utvecklades gynnsamt under året och de förvaltade tillgångarna ökade. Pohjola Kapitalförvaltning stärkte under 2010 ytterligare sin internationella serviceförmåga och erbjuder marknadens mest omfattande helhet av kapitalförvaltningstjänster för sina finländska kunder. Antalet internationella samarbetsparter inom kapitalförvaltningen ökade under året och tillgångarna som placeras via samarbetsparterna uppgår till cirka 6 miljarder euro. För att göra sin affärsrörelse med kapitalfonder mer internationell ingick Kapitalförvaltningen en affär där Pohjola Bank Abp köpte en andel på 40 procent av Access Capital Partners Group SA som förvaltar fonder i kapitalfonder. Pohjola sålde samtidigt Pohjola Private Equity Funds Ab som kommer att ingå i Access Capital Partners. Pohjola sålde sitt innehav i kapitalinvesteringsbolaget Pohjola Capital Partners Ab till den operativa ledningen. Bolaget ändrade sitt namn till Vaaka Partners Ab. Kapitalförvaltningens resultat milj Provisionsintäkter, netto Övriga intäkter och kostnader 9 2 Intäkter totalt Kostnader totalt Resultat före skatt Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 79

82 Institutionella kunder och Pohjola Private Institutionella kunder Pohjola Kapitalförvaltning erbjuder institutionella placerare kapitalförvaltning med full service som enligt kundens behov kan vara diskretionär kapitalförvaltning, placeringskonsultering eller enskilda fonder ur både OPfondernas sortiment och ur de många internationella samarbetsparternas fondutbud. Till våra tjänster hör också olika portföljanalyser och mallar samt välgjorda rapporter och kundbetjäning. Utöver de traditionella tillgångsklasserna erbjuder Pohjola Kapitalförvaltning sina kunder också internationella private equity, fastighets och hedge fund placeringsalternativ. Pohjola Private Pohjola Private erbjuder förmögna privatpersoner och familjeföretag kapitalförvaltnings, försäkrings och banktjänster samt skatte och arvsplaneringstjänster. Private är föregångare i Finland med kapitalförvaltningsmodeller med absolut avkastningsmål. Det finns koncept med flera avkastningsnivåer och risknivåer att välja mellan. Betjäningen av privatkunder och familjekunder är alltid personligt och kapitalförvaltaren får stöd av Finlands största portföljförvaltningsteam där experterna specialiserat sig enligt olika tillgångsklasser. Pohjola Private erbjuder förmögna privatpersoner och deras bolag mångsidig kompetens och kostnadseffektivitet samt ett brett sortiment internationella placeringsprodukter som endast de största professionella placerarna i vanliga fall har tillgång till. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 80

83 Faktorer som påverkar affärsrörelsens värde En lyckad placeringsverksamhet De förvaltade tillgångarna och förelningen i tillgångsslag Provisioner Kostnadseffektivitet Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 81

84 Ansvarsfull placering Pohjola Kapitalförvaltning följer FN:s principer för ansvarsfull placerings som har implementerats till en del av placeringsrutinerna. Portföljförvaltarna deltog aktivt i de finländska bolagens bolagsstämmor våren 2010 i samarbete med OP Fondbolaget Ab. Pohjola Kapitalförvaltning genomförde 2010 en omfattande utredning över hur ansvarsfull verksamheten i de finländska och europeiska bolagen är. Pohjola Kapitalförvaltning och OP Fondbolaget deltog som konstituerande/stiftande medlemmar då FINSIF, föreningen för ansvarsfull placering, grundades i Finland. Föreningen har som mål att öka informationen om ansvarsfull placering i Finland. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 82

85 Q&A Mikko Koskimies Vilka är kapitalförvaltningens strategiska mål? Pohjola Kapitalförvaltnings strategiska mål är att vara Finlands ledande kapitalförvaltare. Dessutom är vårt ekonomiska mål över konjunkturcykeln att den operativa relationen mellan kostnader och intäkter ska vara under 50 %. Med vilka medel nås målen? Pohjola Kapitalförvaltning kan nå sitt mål tack vare en kompetent personal, konkurrenskraftig avkastning på placeringarna och professionellt föregångarskap. Vad är ditt löfte till kapitalförvaltningens kunder? Pohjola Kapitalförvaltnings löfte till kunderna är ett pålitligt samarbete och konkurrenskraftig avkastning på placeringarna. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 83

86 Koncernfunktionerna Till koncernfunktionerna har de funktioner som stöder koncernen och dess affärsrörelse koncentrerats: Ekonomi och finansiering, Riskhantering, Identitet och kommunikation samt Personal. Koncernfunktionernas uppgift är att styra, stöda och sporra affärsrörelserna så att de ska nå de uppställda målen. I nyckelposition står en proaktiv riskhantering, optimal kapitalanvändning samt motiverade och kunniga anställda. Centralbanksrörelsen och Treasury har som viktigaste uppgift att svara för Pohjolas och hela OP Pohjola gruppens likviditet och partikapitalanskaffning. Nyckeltal Resultat före skatt, milj Likviditetsreservportföljen, mrd. 9,5 11,7 Fordringar och skulder mellan Pohjolas och andelsbankerna, netto, mrd. 1,2 1,0 Antal anställda Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 84

87 Marknaden och omvärlden Målet för hanteringen av likviditeten i OP Pohjola gruppen är att säkerställa en tillräcklig finansiering och tillgång till finansiering kostnadseffektivt i alla lägen. Under den utdragna finanskrisen 2010 hölls Pohjolas och hela OP Pohjola gruppens finansiella ställning stabil. Tack vare sin goda rating skaffar Pohjola finansiering på marknaden utan problem. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 85

88 År 2010 Likviditetspositionen hölls god hela Vid utgången av året uppgick likviditetsreserversportföljen till 9,5 miljarder euro, dvs. 26 procent av Pohjola koncernens omslutning och 11 procent av OP Pohjola gruppens omslutning. Tillgångarna har placerats främst i skuldebrev emitterade av stater, kommuner och finansiella institut samt i värdepapperiserade fordringar och i lån beviljade till företag och som duger som säkerhet i centralbanken. Pohjolas skaffade långfristigt kapital genom att emittera tre 750 miljoner euros masskuldebrev till seniorvillkor med en löptid på tre, fem och respektive sju år. Dessutom emitterade OP Bostadslånebanken Abp ett masskuldebrev med säkerhet i fastigheter (covered bond) på 1 miljard euro och en löptid på 5 år. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 86

89 Koncernfunktionernas resultat milj Räntenetto Nettointäkter från handel 9 7 Nettointäkter från placeringsverksamhet Övriga intäkter Intäkter totalt Kostnader totalt Resultat före nedskrivningar av fordringar Nedskrivningar av fordringar 1 12 Resultat före skatt Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 87

90 Centrala faktorer som påverkar affärsrörelsens värde Likviditetsportföljens storlek och avkastning Utvecklingen av kreditriskmarginalerna In - och utlåningen mellan andelsbankerna och Pohjola Pohjolas rating och kostnad för kapitalanskaffning Kostnadseffektivitet Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 88

91 Ekonomi och finansiering Ekonomi och finansiering ansvarar för planeringen och uppföljningen av Pohjola koncernens verksamhet samt utvecklingen av koncernens styrmetoder och en effektiv kapitalallokering inom affärsrörelserna samt investerarrelationerna. Till funktionen Ekonomi och finansiering hör också Centralbanken och treasury som svarar för Pohjolakoncernens finansiering och för hela OP Pohjola gruppens likviditet. Treasury fungerar också som en intern bank som svarar för hanteringen av finansierings och ränterisken i Pohjolas balansräkning. Affärerna mellan Pohjola och andelsbankerna följer marknadsvillkor, principerna för transparens och orsaksprincipen. För finansieringen av centralbankstjänsterna fastställer OP Pohjola anl:s direktion årligen en centralbanksavgift som medlemsandelsbankerna och Helsingfors OP Bank Abp betalar till Pohjola. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 89

92 Riskhantering Riskhanteringens uppgift är att säkerställa serviceförmågan hos Pohjola koncernens affärsrörelse på sikt. Funktionen stöder koncernen i att nå de uppställda strategiska målen genom att se till att riskerna är rätt dimensionerade till koncernens riskhanteringsförmåga. Riskhanteringen genomdriver en övergripande riskhantering och kapitalutvärdering i Pohjola koncernen. En del av det här arbetet är att identifiera, analysera och följa upp risker samt utveckla riskhanteringsmetoder och mätare. Riskhanteringsfunktionen bistår bolagets styrelse och dess utskott vid upprättandet och utvecklingen av koncernens principer för kapitalutvärdering samt vid upprättandet av koncernens riskpolicy. Till funktionens uppgifter hör att följa upp och rapportera hur koncernens riskhanteringsförmåga och riskpolicyer fullföljs samt att bereda och upprätthålla anvisningar och befogenheter i anslutning till beslutsfattandet. Riskhanteringsfunktionen verkar som stöd för beslutsfattandet och kontrollerar kvaliteten, koordinerar compliance verksamheten i Pohjola koncernen och stöder affärsrörelserna i hanteringen av compliance risker. Funktionen analyserar också riskerna i anslutning till ibruktagningen av nya produkter och affärsrörelsemodeller. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 90

93 Identitet och kommunikation OP Pohjolas Identitet och kommunikation svarar koordinerat för Pohjola koncernens kommunikation och medierelationer samt för hela OP Pohjola gruppens kommunikation. Kommunikationens uppgift är att främja koncernens affärsrörelse genom att förmedla korrekt information om koncernens mål och verksamhet till alla intressentgrupper. Syftet med den kommunikationen är att stöda Pohjolas strategiska och affärsmässiga mål, att bygga upp och upprätthålla en stark företagsprofil och att främja samarbetet inom koncernen. Kommunikationen inom arbetsgemenskapen stöder befästandet av strategin med hjälp av kommunikationsmässiga medel. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 91

94 Aktuellt Den mest betydande ändringsfaktorn inom bankrörelsen i Europa kommer under de närmaste åren att vara effekten av de nya regleringarna på kapitaltäckningsbestämmelserna och likviditetshanteringen samt på bokföringspraxis för finansiella instrument. Analysen av ändringarna och effekternas inverkan på marknaden och koncernens affärsrörelse utgör de största utmaningarna för koncernfunktionerna Läs mer om omvärlden och de ändrade regleringarna Euriborstyrgruppen vid Europeiska Bankförbundet (EBF, European Banking Federation) valde Pohjola Bank Abp till Euriborpanelen från början av Panelen fastställer de dagliga euriborräntorna. Euribor är en referensränta som noteras dagligen och till vilken bankerna som valts till Euriborpanelen är redo att låna varandra pengar utan säkerhet. Euriborräntorna används inom euroområdet som ett räntegolv för lån och som referensränta på derivatmarknaden. EBF har till panelen valt 44 aktiva banker med den bästa ratingen inom euroområdet. Pohjola är den enda helfinska banken i panelen. Av de nordiska bankerna hör Nordea, Danske bank och Svenska Handelsbanken till panelen. Största delen av bankerna i panelen kommer från Tyskland eller Frankrike. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 92

95 Personalen Pohjola har till ett av sina fyra strategiska projekt valt att utveckla de anställdas kompetenskapital. Valet är ett viktigt budskap för såväl kunderna som de anställda. Pohjola erbjuder sina kunder den bästa betjäningen och expertisen för att lösa olika servicebehov. För att kunna uppfylla det här står de anställdas kompetens, betjäningsförmåga och inställning till problemlösning i nyckelposition. Hos Pohjola arbetar över proffs inom olika delområden. Bolaget satsar på utvecklingen av varenda persons kompetens. Att trivas i arbetet och arbetshälsan är viktiga och de reflekteras också direkt på den betjäning som kunderna upplever. Det viktigaste är att de anställda arbetar bra ihop och att den betjäning som kunden får är mer än summan av de olika komponenterna. Resultaten i mätningen av de anställdas belåtenhet har blivit bättre år för år och är goda i Pohjola. Pohjola satsar på chefsarbetet, på att få arbetsgemenskaperna att fungera och att göra arbetet intressant samt på andra faktorer som ökar välbefinnandet i arbetet. Som ett strategiskt fokuseringsområde innebär utvecklingen av kompetenskapitalet i den praktiska personalledningen att man utgående från strategin har fastställt krav på kompetensen och rutinerna som gäller för hela koncernen. Utgående från dem har vi skilt för de olika ansvarsområdena tagit fram utvecklingsobjekt och gjort upp planer för vilka utvecklingsåtgärder vi ska satsa på både per ansvarsområde och på det personliga planet. För att kunna genomföra strategin i det praktiska arbetet har de enskilda utvecklingsprogrammen kraftigt förankrats till bolagets strategi. Som en del av utvecklingsprogrammet för kompetenskapitalet inledde Pohjola i början av 2011 ett program vid namn Talent. I programmet deltar årligen människor som är utvecklingsinriktade och intresserade av ledaruppgifter och nyckelpersonsuppgifter på koncernplanet i olika organisationer. De bildar ett nätverk där alla får individualiserade utvecklingsstigar. De anställda hos Pohjola utvecklas fortlöpande. Bolaget sporrar människor att utveckla sig själv genom att byta uppgifter inom Pohjola koncernen och OP Pohjola gruppen. Utöver den interna arbetsrotationen inledde 110 nya anställda sitt arbete hos Pohjola Vid slutet av året hade Pohjola koncernen totalt (2 975) anställda. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 93

96 Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 94

97 Q&A Eva Valkama Vad innebär kompetensutvecklingen som ett strategiskt mål? Kompetensutvecklingen som ett strategiskt mål innebär den bästa och sakkunnigaste betjäningen för våra kunder. Det här förutsätter fortlöpande utveckling av produkter och tjänster så att vi kan uppfylla kunderna behov. För företaget medför kompetensutvecklingen konkurrenskraft då vår organisation och personal kan förnya sig och är resultatinriktad. För de anställda innebär det möjlighet att utvecklas som individ och organisation och att öka sin kompetens växa som expert, ledare och människa. Med vilka medel nås målet? Kompetensutvecklingen och programmen för kompetensutveckling är starkt förankrade till företagets strategiska mål och fokuseringsområden. Som stöd för det här har vi systematiska verktyg för kompetensledning. Målet nås med en arbetsatmosfär som sätter värde på de anställda samt med sporrande och coachande chefsarbete. Varje pohjolaanställd bär ansvar också för utvecklingen av sig själv och arbetsgemenskapen. Vad är ditt löfte till de anställda hos Pohjola? I Pohjola och OP Pohjola gruppen har man möjlighet till ständig kompetensutveckling och till många uppgifter och karriärstigar. Kompetensutveckling är en allemansrätt hos Pohjola. Vi uppmuntrar utveckling och förnyelse. Pohjola satsar på de anställdas välmående och på att skapa en arbetsatmosfär där det är en glädje att arbeta. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 95

98 Pohjola - En del av OP -Pohjola -gruppen Pohjola är en del av OP Pohjola gruppen som är Finlands ledande finansgrupp. OP Pohjola erbjuder sina kunder landets mest omfattande och mångsidiga helhet av bank, placerings och försäkringstjänster. Gruppens affärsrörelse har indelats i tre segment, vilka är bank och placeringstjänster, livförsäkring samt skadeförsäkring.. Ägarkunder 1,3 miljoner Privatkunder över 3,7 miljoner Företags och samfundskunder Antal anställda Bank och skadeförsäkringsrörelsens kontor 554 Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 96

99 Ledande marknadsposition OP Pohjola gruppen är den ledande tillhandahållaren av finanstjänster i Finland. Gruppen är marknadsledare inom krediter, insättningar och skadeförsäkringar. Mätt med livförsäkringens premieinkomst är gruppen branschens näststörsta aktör. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 97

100 Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 98

101 OP- Pohjola- gruppens struktur och arbetsfördelning OP Pohjola gruppen består av över 200 andelsbanker och deras centralinstitut OP Pohjola anl jämte dotterföretag och närstående företag. Pohjola Bank Abp är OP Pohjola anl:s viktigaste dotterbolag. Det fungerar som OP Pohjola gruppens centralbank. Pohjola svarar bl.a. för gruppens likviditet och sköter gruppens internationella affärsrörelse. Andra viktiga dotterbolag till OP Pohjola anl är OP Bostadslånebanken Abp och OP Livförsäkrings Ab. Sommaren 2010 fattades ett beslut att dela OP Centralen anl i två organisationer: OP Pohjola anl som är gruppens centralinstitut och OP Tjänster Ab som svarar för gruppens produktion av tjänster. ägarstruktur och arbetsfördelning. Läs mer om OP Pohjola gruppens Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 99

102 Solidariskt ansvar Pohjola svarar för OP Pohjola gruppens likviditet och kapitalanskaffning. Gruppens centralinstitut OP Pohjola anl och dess medlemskreditinstitut svarar solidariskt för varandras skulder och förbindelser. Det solidariska ansvaret grundar sig på lagen om en sammanslutning av inlåningsbanker. OP Pohjola gruppens försäkringsbolag omfattas inte av det solidariska ansvaret. Gruppens solidariska ansvar och stabila ekonomiska ställning förbättrar Pohjolas rating. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 100

103 Den mest omfattande kundkåren Genom att höra till OP Pohjola gruppen får Pohjola konkurrensfördelar. OP Pohjola gruppen har över fyra miljoner kunder av vilka cirka 1,2 miljoner är gemensamma bank och skadeförsäkringskunder. Gruppen har över 550 kontor med bank och skadeförsäkringsrörelse i Finland och landets mest omfattande nätverk av kontor och den största kundkåren. Ungefär hälften av kontoren erbjuder både bank och skadeförsäkringstjänster. Det omfattande kontorsnätet ger en betydande potential för tillväxt och korsförsäljning. Till följd av integrationen kan Pohjola erbjuda sina kunder de bästa koncentreringsförmånerna. Enligt TNS Gallups årliga undersökning som gäller byte av bank och försäkringsbolag anlitar 61 procent av finländarna bankerna inom OP Pohjola gruppen som huvudbank och 35 procent Pohjola Försäkring som huvudsakligt försäkringsbolag. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 101

104 En god företagsprofil OP Pohjola gruppen har en över 100 år lång historia inom bank och försäkringsbranschen. OP Pohjolas och Pohjolas gemensamma varumärke hör till branschens mest kända varumärken i Finland. Varumärkets kärna utgörs av en unik helhet av bank och försäkringstjänster, en helhet som underlättar kundens liv och stöder företagskundens affärsrörelse. OP Pohjola gruppen är den ledande aktören inom finansbranschen i Finland. På basis av Universum undersökningen om företagsprofiler bland högskolestuderanden är OP Pohjola gruppen den åttonde populäraste arbetsgivaren i Finland. Enligt en undersökning som Helsingin Sanomat lät göra i oktober 2010 är OP Pohjola det sjätte mest ansvarsfulla varumärket i Finland. OP Pohjola gruppens mål är att vara den ledande finansgruppen i Finland och att växa snabbare än marknaden. Gruppens konkurrensfördelar: övergripande finanstjänster de bästa koncentreringsförmånerna nära kunden den kooperativa grunden en finländsk aktör Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 102

105 Nyckeltal OP -Pohjola 2010 Pohjola 2010 OP -Pohjola 2009 Pohjola 2009 Balansomslutning, milj Fordringar på kunder, milj Inlåning, milj Eget kapital, milj Tier 1 kapitaltäckning, % 12,8 12,5 12,6 11,8 Problemfordringar, milj Problemfordringar av kredit och garantistocken, % 0,3 0,22 0,4 0,32 Kredit och garantistocken, mrd. 59,4 14,0 55,6 13,4 Nedskrivningar av fordringar, milj Nedskrivningar av fordringar i kredit och garantistocken, % 0,25 0,73 0,32 0,94 Antal anställda Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 103

106 Resultaträkning, milj. OP Pohjola 2010 Pohjola 2010 OP Pohjola 2009 Pohjola 2009 Räntenetto Skadeförsäkringens nettointäkter Livförsäkringens nettointäkter Provisionsintäkter och -kostnader, netto Övriga intäkter Intäkter totalt Kostnader totalt Resultat före nedskrivningar av fordringar Nedskrivningar av fordringar Återföringar till ägarkunder och OP -bonuskunder Resultat före skatt Förändring i fonden för verkligt värde, brutto Resultat före skatt till verkligt värde Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 104

107 Bolagsstyrning Corporate Governance Pohjola Bank Abp (Pohjola eller Bolaget) är ett dotterbolag till OP Pohjola anl och är en integrerad del av OP Pohjola gruppen som tillhandahåller banktjänster, försäkringstjänster och övriga finanstjänster. OP Pohjolagruppen består av över lokala 200 andelsbanker och deras centralinstitut OP Pohjola anl jämte dotterföretag och närstående företag. Pohjola- koncernens struktur Till Pohjola koncernen hör moderbolaget Pohjola Bank Abp och dess dotterbolag. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 105

108 Pohjolas förvaltningsmodell Pohjola är ett finländskt aktiebolag. Bolagets ledande organs ansvar och skyldigheter bestäms i enlighet med finsk lag. Pohjola följer en s.k. monistisk förvaltningsmodell. Bolagets högsta beslutanderätt utövas av Bolagets aktieägare vid bolagsstämman. Bolagets aktieägare utser vid bolagsstämman Bolagets styrelse och revisor. Pohjola leds av styrelsen, som har styrnings och tillsynsansvar över hela koncernen, och av verkställande direktören som styrelsen utsett. Koncernens ledningsgrupp biträder verkställande direktören i ledningen av koncernen. I beslutsfattandet och förvaltningen iakttar Pohjola den finska aktiebolagslagen, de författningar som gäller noterade bolag, Pohjolas bolagsordning samt NASDAQ OMX Helsinki Oy:s (Helsingforsbörsen) regler och anvisningar. Bolaget följer med vissa separat konstaterade undantag Finsk kod för bolagsstyrning (2010). Pohjola koncernens viktigaste beslutsorgan och rapporteringsförhållanden är i korthet följande: Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 106

109 Årlig bolagsstyrningsrapport (Corporate Governance Statement) Pohjola upprättar årligen en sådan bolagsstyrningsrapport som förutsätts av den finska koden för bolagsstyrning och av värdepappersmarknadslagen. Bolagsstyrningsrapporten ges separat från Bolagets verksamhetsberättelse och publiceras på Bolagets internetsidor. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 107

110 En beskrivning i realtid av Bolagets principer för bolagsstyrning (Corporate Governance) I avsnittet om Investerarrelationer på Bolagets internetsidor finns det dessutom en beskrivning av Bolagets principer för bolagsstyrning som uppdateras fortlöpande. De största uppdateringarna gör i samband med offentliggörandet av bokslutet och verksamhetsberättelsen samt bolagsstämmans beslut. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 108

111 Styrelsen Reijo Karhinen Jukka Hienonen Simo Kauppi Tom von Weymarn Satu Lähteenmäki Tony Vepsäläinen Merja Auvinen Harri Sailas Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 109

112 Styrelsen Reijo Karhinen Jukka Hienonen Simo Kauppi Tom von Weymarn Satu Lähteenmäki Tony Vepsäläinen Merja Auvinen Harri Sailas Reijo Karhinen Ordförande, f Bergsråd, chefdirektör, OP Pohjola gruppen Ekonomie magister, hedersdoktor vid Åbo handelshögskola Styrelseledamot sedan 1994 Övriga centrala förtroendeuppdrag: Finansbranschens Centralförbund: styrelseordförande European Banking Federation: styrelseledamot Ömsesidiga Pensionsförsäkringsbolaget Ilmarinen: styrelseledamot Centralhandelskammaren: styrelseledamot Luottokunta: förvaltningsrådsledamot OP Pohjola anl: verkställande direktör Unico Banking Group: Steering Committee, ledamot Annan central arbetserfarenhet: Andelsbankscentralen Anl: verkställande direktör och funktionsdirektör , Kuopion Osuuspankki: verkställande direktör , Savonlinnan Osuuspankki: verkställande direktör , Varkauden Osuuspankki: verkställande direktör Juvan Osuuspankki: biträdande direktör Aktieinnehav i Pohjola och aktierelaterade rättigheter: A aktier st. och st. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 110

113 Styrelsen Reijo Karhinen Jukka Hienonen Simo Kauppi Tom von Weymarn Satu Lähteenmäki Tony Vepsäläinen Merja Auvinen Harri Sailas Jukka Hienonen, f Verkställande direktör, SRV Yhtiöt Oyj Ekonomie magister Styrelseledamot sedan 2009 Övriga centrala förtroendeuppdrag: Helsingforsregionens handelskammare: delegationsledamot Annan central arbetserfarenhet: Finnair Abp: verkställande direktör , Stockmann Oyj Abp: vice verkställande direktör , direktör för Varuhusgruppen och direktör för verksamheten i utlandet Aktieinnehav i Pohjola och aktierelaterade rättigheter: A aktier st. och st. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 111

114 Styrelsen Reijo Karhinen Jukka Hienonen Simo Kauppi Tom von Weymarn Satu Lähteenmäki Tony Vepsäläinen Merja Auvinen Harri Sailas Simo Kauppi, f Verkställande direktör, Länsi Suomen Osuuspankki Ekonomie magister, emba Styrelseledamot sedan 2006 Övriga centrala förtroendeuppdrag: Satakunnan OP liitto: vice ordförande för styrelsen Satakunnan kauppakamari: vice ordförande för styrelsen Länsi Suomen Diakonialaitoksen säätiö: styrelseordförande Finda Oy: styrelseledamot Satakunnan korkeakoulusäätiö: styrelseledamot Annan central arbetserfarenhet: Länsi Suomen Osuuspankki: vice verkställande direktör , Rauman Seudun Osuuspankki: verkställande direktör Aktieinnehav i Pohjola och aktierelaterade rättigheter: A aktier st. och st. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 112

115 Styrelsen Reijo Karhinen Jukka Hienonen Simo Kauppi Tom von Weymarn Satu Lähteenmäki Tony Vepsäläinen Merja Auvinen Harri Sailas Tom von Weymarn Pensionerad sedan 2004, f Diplomingenjör Styrelseledamot sedan 2006 Övriga centrala förtroendeuppdrag: Hartwall Capital Ab: styrelseordförande Turku Science Park Oy Ab: styrelseordförande Sibelius Akademin: styrelseordförande IK Investment Partners Ab: Senior Advisor Boardman Oy: partner Oy Empower Ab: styrelseledamot Hydrios Biotechnology Oy: styrelseledamot Annan central arbetserfarenhet: Oy Rettig Ab: verkställande direktör , Cultor Abp: vice verkställande direktör , Oy Karl Fazer Ab: olika ledningsuppdrag, av vilka verkställande direktör de två senaste åren , Telko Oy: verkställande direktör , Oy Huber Ab: sektordirektör Aktieinnehav i Pohjola och aktierelaterade rättigheter: A aktier st. och st. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 113

116 Styrelsen Reijo Karhinen Jukka Hienonen Simo Kauppi Tom von Weymarn Satu Lähteenmäki Tony Vepsäläinen Merja Auvinen Harri Sailas Satu Lähteenmäki, f Föreståndare för handelshögskolan , Åbo handelshögskola / Åbo universitet (professor i ledning och organisation) Ekonomie doktor Styrelseledamot sedan 2006 Övriga centrala förtroendeuppdrag: Åbo universitet: Åbo handelshögskola, direktionsordförande 2010 Stiftelsen för Åbo handelshögskola: styrelseledamot Medlem i det av Finansministeriet tillsatta Förvaltnings och ledningsvetenskapliga rådet OP Pohjola gruppens forskningsstiftelse: styrelseledamot Kyösti Haatajas stiftelse: styrelseledamot Annan central arbetserfarenhet: Åbo handelshögskola: professor i ledning och organisation 1999, biträdande professor och olika undervisnings och forskningsuppdrag , MPS/DBM Scandinavia: karriär och omplaceringskonsult 1996, Johannes Kepler University, Linz, Österrike: gästande professor sedan 2004 Aktieinnehav i Pohjola och aktierelaterade rättigheter: A aktier st. och st. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 114

117 Styrelsen Reijo Karhinen Jukka Hienonen Simo Kauppi Tom von Weymarn Satu Lähteenmäki Tony Vepsäläinen Merja Auvinen Harri Sailas Tony Vepsäläinen Vice ordförande, f Affärsrörelsedirektör och chefdirektörens ställföreträdare, OP Pohjola anl Juris kandidat, emba Styrelseledamot sedan 2007 Övriga centrala förtroendeuppdrag: Luottokunta: vice ordförande för styrelsen OP Pohjola anl: vice ordförande för direktionen Finska kulturfonden: styrelseledamot Annan central arbetserfarenhet: OP Centralen anl: verkställande direktör , Tampereen Seudun Osuuspankki: verkställande direktör , Åbonejdens Andelsbank: vice verkställande direktör , Kuopion Osuuspankki: bankdirektör , Sparbanken i Finland SBF Ab: suppleant för regiondirektören , Pohjois Savon Säästöpankki: chefsuppdrag Aktieinnehav i Pohjola och aktierelaterade rättigheter: A aktier st. och st. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 115

118 Styrelsen Reijo Karhinen Jukka Hienonen Simo Kauppi Tom von Weymarn Satu Lähteenmäki Tony Vepsäläinen Merja Auvinen Harri Sailas Merja Auvinen, f Verkställande direktör, Savonlinnan Osuuspankki Ekonomie magister, emba Styrelseledamot sedan 2006 Övriga centrala förtroendeuppdrag: Etelä Savon kauppakamari: vice ordförande för styrelsen Annan central arbetserfarenhet: Pohjois Savon OP Kiinteistökeskus Oy: verkställande direktör vid sidan av sitt arbete , Kuopion Osuuspankki: bankdirektör , Savonlinnan Osuuspankki: marknadsföringsdirektör , Nilsiän Osuuspankki: bankdirektör 1989, marknadsföringschef Aktieinnehav i Pohjola och aktierelaterade rättigheter: A aktier st. och st. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 116

119 Styrelsen Reijo Karhinen Jukka Hienonen Simo Kauppi Tom von Weymarn Satu Lähteenmäki Tony Vepsäläinen Merja Auvinen Harri Sailas Harri Sailas, f Verkställande direktör, Ömsesidiga Pensionsförsäkringsbolaget Ilmarinen Ekonom Styrelseledamot sedan 2010 Övriga centrala förtroendeuppdrag: Finnair Abp: vice ordförande för styrelsen Helsingforsregionens handelskammare: styrelseordförande Centralhandelskammaren: styrelseledamot Arbetspensionsförsäkrarna TELA: styrelseordförande Aalto Yliopistokiinteistöt Oy: styrelseordförande Annan central arbetserfarenhet: Nordea Bank Finland Abp: chef för regionbanken och vice verkställande direktör, chef för detaljistbanken i Finland , MeritaNordbanken/Merita Bank Finland Abp: vice verkställande direktör, chef för regionbanken , Merita Bank Abp: distriktschef, Nyland , Kansallis Osake Pankki: olika uppdrag Aktieinnehav i Pohjola och aktierelaterade rättigheter: A aktier st. och st. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 117

120 Ledningsgruppen Mikael Silvennoinen Petri Viertiö Eva Valkama Jouko Pölönen Reima Rytsölä Mikko Koskimies Vesa Aho Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 118

121 Ledningsgruppen Mikael Silvennoinen Petri Viertiö Eva Valkama Jouko Pölönen Reima Rytsölä Mikko Koskimies Vesa Aho Mikael Silvennoinen Ordförande, f Verkställande direktör, Pohjola Bank Abp I Pohjola koncernens tjänst sedan Pohjola Bank Abp:s (tidigare OKOs) verkställande direktör sedan 1997 och direktionsledamot , ordförande för Pohjola koncernens ledningsgrupp sedan 2006 Ekonomie magister Annan central arbetserfarenhet: Pohjola koncernen: verkställande direktör i olika koncernbolag , Wärtsilä koncernen: olika ledningsuppdrag Centrala förtroendeuppdrag: Unico Banking Group: Steering Committee, ledamot Konecranes Abp: styrelseledamot Aktieinnehav i Pohjola och aktierelaterade rättigheter: A aktier st. och st. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 119

122 Ledningsgruppen Mikael Silvennoinen Petri Viertiö Eva Valkama Jouko Pölönen Reima Rytsölä Mikko Koskimies Vesa Aho Petri Viertiö, f Riskhanteringsdirektör, Pohjola Bank Abp I Pohjola koncernens tjänst sedan 2009 Ledamot i Pohjola koncernens ledningsgrupp sedan 2009 Diplomingenjör Annan central arbetserfarenhet: Ernst & Young: rådgivningstjänster för företagsledningen, direktör , Sampo Abp: riskhanteringsdirektör , Sampo Bank Abp, riskhanteringsdirektör , Varma Sampo: riskhanteringschef , Leonia koncernen: olika ledningsuppdrag Centrala förtroendeuppdrag: OP Livförsäkrings Ab: styrelseledamot Aktieinnehav i Pohjola och aktierelaterade rättigheter: A aktier st. och st. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 120

123 Ledningsgruppen Mikael Silvennoinen Petri Viertiö Eva Valkama Jouko Pölönen Reima Rytsölä Mikko Koskimies Vesa Aho Eva Valkama, f Personaldirektör, Pohjola Bank Abp I Pohjola koncernens tjänst sedan 1984 Ledamot i Pohjola koncernens ledningsgrupp sedan 2009 Ekonomie magister Annan central arbetserfarenhet: Pohjola Försäkring Ab: olika chefs och ledningsuppdrag Centrala förtroendeuppdrag: Aktieinnehav i Pohjola och aktierelaterade rättigheter: A aktier st. och st. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 121

124 Ledningsgruppen Mikael Silvennoinen Petri Viertiö Eva Valkama Jouko Pölönen Reima Rytsölä Mikko Koskimies Vesa Aho Jouko Pölönen, f Verkställande direktör, Pohjola Försäkring Ab I Pohjola koncernens tjänst sedan 2001 Ledamot i Pohjola koncernens ledningsgrupp sedan 2008 Ekonomie magister, emba Annan central arbetserfarenhet: Pohjola Bank Abp: ekonomi och finansdirektör , Pohjola Bank Abp: riskhanteringsdirektör , PricewaterhouseCoopers: CGR revisor och revisor Centrala förtroendeuppdrag: Aktieinnehav i Pohjola och aktierelaterade rättigheter: A aktier st. och st. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 122

125 Ledningsgruppen Mikael Silvennoinen Petri Viertiö Eva Valkama Jouko Pölönen Reima Rytsölä Mikko Koskimies Vesa Aho Reima Rytsölä, f Direktör för bankrörelsen, svarar på koncernplanet för stora företagskunder och institutionella kunder, Pohjola Bank Abp I Pohjola koncernens tjänst sedan 1996 Ledamot i Pohjola koncernens ledningsgrupp sedan 2008 Politices magister, CEFA Annan central arbetserfarenhet: Pohjola Bank Abp och dess dotterbolag: olika ledningsuppdrag och cheafdealer på den inhemska penningmarknaden , Merita Abp: penningmarknadsdealer Centrala förtroendeuppdrag: Aktieinnehav i Pohjola och aktierelaterade rättigheter: A aktier st. och st. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 123

126 Ledningsgruppen Mikael Silvennoinen Petri Viertiö Eva Valkama Jouko Pölönen Reima Rytsölä Mikko Koskimies Vesa Aho Mikko Koskimies, f Verkställande direktör, Pohjola Kapitalförvaltning Ab I Pohjola koncernens tjänst sedan 2005 Ledamot i Pohjola koncernens ledningsgrupp sedan 2006 Ekonomie magister Annan central arbetserfarenhet: ABN Amro Kapitalförvaltning Ab: verkställande direktör , Nordea koncernen: flera ledningsuppdrag , av vilka Merita Bank Luxembourg S.A. Centrala förtroendeuppdrag: St1 Oy: styrelseledamot Aktieinnehav i Pohjola och aktierelaterade rättigheter: A aktier st. och st., indirekt innehav i Pohjola Kapitalförvaltning Ab 2,5 % Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 124

127 Ledningsgruppen Mikael Silvennoinen Petri Viertiö Eva Valkama Jouko Pölönen Reima Rytsölä Mikko Koskimies Vesa Aho Vesa Aho, f Ekonomi och finansdirektör, Pohjola Bank Abp I Pohjola koncernens tjänst sedan 2001 Ledamot i Pohjola koncernens ledningsgrupp sedan 2011 Ekonomie magister Annan central arbetserfarenhet: Pohjola Bank Abp: chefs och ledningsuppdrag Centrala förtroendeuppdrag: Aktieinnehav i Pohjola och aktierelaterade rättigheter: A aktier st. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 125

128 Ekonomisk kalender 2011 Kontaktinformation för Pohjolas IR Aktieplacerare Tarja Ollilainen IR direktör tfn tarja.ollilainen(a)pohjola.fi Skuldplacerare Tarja Ollilainen IR direktör tfn tarja.ollilainen(a)pohjola.fi Hanno Hirvinen Bankdirektör Centralbanken och treasury tfn hanno.hirvinen(a)pohjola.fi Lauri Iloniemi Verkställande direktör OP Bostadslånebanken Abp tfn lauri.iloniemi(a)pohjola.fi Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 126

129 Aktier och aktieägare Pohjolas löfte till intressentgruppen aktieägarna är i enlighet med strategin att erbjuda en konkurrenskraftig totalavkastning. Målet är att den totala avkastningen som aktieägarna får ska vara bättre än den genomsnittliga totalavkastningen på aktierna i de nordiska jämförelsegrupperna. Banker i jämförelsegruppen: Nordea, SEB, SHB, Danske, Swedbank, DnBNOR Försäkringsbolag i jämförelsegruppen: Sampo, Tryg, Topdanmark, Alm.Brand Läs mer om Pohjolas aktier Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 127

130 Kursutveckling och aktieomsättning Pohjolas A -aktie Kurs vid slutet av året, 8,97 7,55 7,88 10,56 10,26 Årets högsta kurs, 9,79 9,31 11,43 12,34 12,04 Årets lägsta kurs, 6,97 3,80 6,28 9,64 8,97 Aktieomsättning, miljoner aktier Aktieomsättning, miljoner euro Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 128

131 Grunddata om aktierna Aktierna i Pohjola fördelar sig på serie A och K. A aktien Aktierna i serie A är avsedda för allmänheten och de noteras på NASDAQ OMX Helsingfors. A aktien har noterats på Helsingforsbörsens huvudlista sedan Om Pohjola delar ut vinst, berättigar aktierna i serie A till en årlig vinstutdelning som är minst tre cent högre per aktie än vinstutdelningen på aktierna i serie K. På bolagsstämman medför en aktie i serie A en röst. A aktien kod: POH1S ISIN kod: FI börspost 1 st. röstetal/aktie: 1 röst antal aktier: st. aktieseriens röstetal: K aktien Aktierna i serie K är onoterade aktier som innehas av andelsbankerna och företagen i OP Pohjola gruppen. Aktierna i serie K kan överföras endast mellan ifrågavarande företag, men en ägare kan yrka på att få omvandla sina aktier i serie K till aktier i serie A. På bolagsstämman medför varje aktie i serie K fem röster. K aktien (icke noterad) kod: POHKS ISIN kod: FI röstetal/aktie: 5 röster antal aktier: st. aktieseriens röstetal: Bolagets aktiekapital Aktiekapital totalt Antal aktier totalt Aktiernas röstetal totalt Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 129

132 Aktieägare Vid slutet av 2010 hade Pohjola registrerade aktieägare. Antalet minskade 2010 med aktieägare. Vid slutet av 2009 uppgick antalet registrerade aktieägare till Av aktieägarna var cirka 95 procent privatpersoner. I enlighet med bestämmelserna i lagen om andelsbanker ska Pohjola Bank Abp vara ett dotterbolag till centralinstitutet OP Pohjola anl. De aktier som OP Pohjola anl innehar i Pohjola står för cirka 57 procent av röstetalet för alla aktier i bolaget. Den största enskilda aktieägaren var Pohjolas moderbolag OP Pohjola anl, vars andel av aktierna var 30,0 procent och av röstetalet 57,1 procent. De förvaltarregistrerade aktiernas andel av aktierna i serie A var i slutet av året 20,1 procent. Dessutom antalet andra utländska aktieägare uppgick i slutet av 2010 till 1,2 procent. Innehav sektorvis Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 130

133 De 10 största aktieägarna Andel av aktierna, % Andel av röstetalet, % Andel av A seriens aktier, % OP Centralen anl 30,0 57,1 14,0 Ömsesidiga Pensionsförsäkringsbolaget Ilmarinen 10,0 5,4 12,7 Ömsesidiga Livförsäkringsbolaget Suomi 7,3 3,9 9,2 Oulun Osuuspankki 1,3 1,8 1,0 Op Eläkekassa 1,1 0,6 1,4 Op Eläkesäätiö 0,7 0,4 0,9 Åbonejdens Andelsbank 0,6 0,4 0,8 Ömsesidiga arbetspensionsförsäkringsbolaget Varma 0,6 0,3 0,7 Folketrygdfondet 0,5 0,3 0,6 Placeringsfonden Op Delta 0,5 0,3 0,6 Förvaltarregistrerade aktier totalt 15,8 8,5 20,0 Övriga 31,7 21,3 38,0 Totalt 100,0 100,0 100,0 Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 131

134 Flaggningsmeddelanden År 2010 gavs ett flaggningsmeddelande. Ömsesidiga Livförsäkringsbolaget Suomi (Suomi bolaget, FO nummer ) har underrättat Pohjola om att Suomi bolagets andel av alla aktier i Pohjola underskrider 1/10 och att Suomi bolagets andel av det röstetal som alla aktier i Pohjola medför underskrider 1/20. Underskridningen ägde rum varefter Ömsesidiga Livförsäkringsbolaget Suomi innehar aktier i serie A, en andel på 7,26 procent av alla aktier och en andel på 3,91 procent av det röstetal som alla aktier i Pohjola medför. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 132

135 Omvandling av aktier i serie K till aktier i serie A Totalt av de aktier i serie K i Pohjola Bank Abp som ägs av andelsbankerna har omvandlats till aktier i serie A. Antalet aktier i serie K minskade från aktier till aktier och antalet aktier i serie A som noteras på NASDAQ OMX Helsingfors ökade från aktier till aktier. Omvandlingarna påverkade inte det totala antalet aktier som är aktier. Aktiernas sammanlagda röstetal är efter omvandlingen Handeln med de nu omvandlade aktierna i serie A inleddes på börsen Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 133

136 Utdelningspolicyn Det långsiktiga målvärdet för utdelningsförhållandet är minst 50 procent förutsatt att målet för Tier 1 kapitaltäckningen hålls på minst 9,5 procent. Utdelningsförhållandet har under varit i genomsnitt 58 procent. 2010* Utdelningsförhållande, %** Utdelning, milj. 125,8 106,6 45,5 130,9 130,9 * Enligt styrelsens förslag ** Andel av resultatet per aktie Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 134

137 Utdelning Pohjola Bank Abp:s styrelses förslag till utdelning för 2010 är 0,40 euro (0,34) per aktie i serie A och 0,37 euro (0,31) per aktie i serie K. 2010* Aktie i serie A 0,40 0,34 0,19 0,53 0,53 Aktie i serie K 0,37 0,31 0,16 0,50 0,52 * Enligt styrelsens förslag Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 135

138 Bolagsstämma och utdelning Pohjola Bank Abp:s ordinarie bolagsstämma hålls klockan i Helsingfors Mässcentrum, kongressflygeln (Mässplatsen 1, Helsingfors). Kallelsen till bolagsstämman publicerades på bolagets nätsidor på adressen pohjola.fi samt i Helsingin Sanomat och Hufvudstadsbladet. Kallelsen offentliggjordes dessutom som ett pressmeddelande. Anmälan till bolagsstämman upphör kl Bolagsstämmans avstämningsdag Bolagsstämman Avstämningsdagen för utdelningen Betalning av utdelning Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 136

139 Emissionsbemyndigande eller övriga särskilda rättigheter till aktier Bolagsstämman bemyndigade styrelsen att besluta om en eller flera emissioner mot vederlag. Det sammanlagda antalet aktier som kan tilldelas genom en aktieemission får i serie A uppgå till högst aktier och i serie K till högst aktier, dvs. totalt cirka 9 procent av det nuvarande antalet aktier. Bemyndigandet innehåller också en rättighet för styrelsen att avvika från aktieägarnas företrädesrätt till aktier i bolaget (riktad emission), om det från bolagets synpunkt finns sådana vägande ekonomiska skäl för det som avses i aktiebolagslagen. Bemyndigandet kan i så fall utnyttjas för företagsförvärv eller för att finansiera och genomföra arrangemang som hör till affärsrörelsen. Bemyndigandet innehåller en rättighet för styrelsen att besluta om villkoren för aktieemissionen jämte omständigheter i anslutning till åtgärderna. Styrelsen har enligt förslaget också rätt att bestämma om teckningspriset helt eller delvis ska avsättas till fonden för inbetalt fritt eget kapital eller tas upp i aktiekapitalet. Bemyndigandet gäller till ordinarie bolagsstämma Styrelsen har inte med stöd av bemyndigandet fattat beslut om någon emission. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 137

140 Optionsprogram Pohjola har inga gällande optionsprogram. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 138

141 Bemyndigande till återköp av egna aktier Pohjola har inga gällande bemyndiganden till återköp av egna aktier. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 139

142 Ledningens aktieinnehav Ledamöter av styrelsen och ledningsgruppen, innehav av aktier i serie A, totalt i relation till bolagets hela aktiestock, % 0,04 0,04 i relation till det totala röstetalet, % 0,02 0,02 Uppgifterna om styrelseledamöternas och ledningsgruppens innehav presenteras närmare i avsnitten Styrelsen och Ledningsgruppen. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 140

143 Aktieanalytiker som följer upp Pohjola Följande banker och bankirfirmor bedömer Pohjola som placeringsobjekt. Pohjola svarar inte för deras ställningstaganden. Företag ABG Sundal Collier Carnegie Credit Suisse Danske Equities Evli Bank Handelsbanken JPMorgan Cazenove Nordea SEB Enskilda Sw edbank Analytiker Claus Højmark Jensen Gianandrea Roberti Alex Orloff Per Grønborg Kimmo Rämä Matti Ahokas Duncan Russell Paavo Ahonen Mika Koskinen Bengt Dahlström Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 141

144 IR Pohjolas IR avdelning sköter kontakten med placerare och analytiker samt koordinerar IR möten. Syftet med IRarbetet hos Pohjola är att i enlighet med informationsgivningspolicyn säkerställa att samtliga aktörer på marknaden samtidigt har tillgång till tillräcklig och riktig information om bolaget som stöd för prisbildningen och säkerställa att publiceringen av informationen sker omgående och opartiskt. Informationsgivningspolicyn som styr Pohjolas investerarrelationer kan läsas i sin helhet på bolagets nätsida på adressen > Investerarrelationer > Förvaltning och ledning. På Pohjolas nätsidor finns ett omfattande arkiv med material från evenemang som hållits för investerare. På Pohjolas nätsidor på adressen > Investerarrelationer > Aktieplacerare finns rikligt med information till aktieplacerare om bl.a. Pohjolas aktie och dess kursutveckling, analytikernas koncensusprognoser och en avkastningsräknare. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 142

145 Skuldplacerare Pohjola Bank Abp och OP Bostadslånebanken Abp emitterar OP Pohjola gruppens skuldinstrument. Pohjola En del av OP Pohjola gruppen Tilläggsupplysningar om rating Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 143

146 Kapitalanskaffning Pohjola fungerar som centralbank för OP Pohjola gruppen och gruppens partikapitalanskaffning på penning och kapitalmarknaden planeras i Pohjola. Gruppens partikapitalanskaffning utan säkerhet sköts av Pohjola och gruppens kapitalanskaffning med säkerhet av OP Bostadslånebanken. Pohjola strävar i partikapitalanskaffningen till omfattande riskspridning enligt löptidsklasser, motparter, produkter och marknader. OP Pohjola gruppens finansieringsstruktur är stark;; av kreditgivningen har cirka två tredjedelar finansierats med inlåning och resten på penning och kapitalmarknaden. Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 144

147 Skuldprogram Pohjola har ett EMTN program på 15 miljarder euro och ett ECP program på 12 miljarder euro. Inom EMTNprogrammet emitteras skuldinstrument med en löptid över ett år och inom ECP programmet skuldinstrument med en löptid på under ett år. Dessutom emitterar Pohjola bankcertifikat på den inhemska marknaden (CD). OP Bostadslånebanken emitterar säkerställda obligationer (covered bonds) inom sitt EMTCN program på 10 miljarder euro. Pohjola seniorlån och OP Bostadslånebankens emitterade säkerställda obligationer, 2010 Emittent Tidpunkt Milj. Löptid Pohjola Bank Abp februari år Pohjola Bank Abp mars år OP Bostadslånebanken juni år Pohjola Bank Abp september år Rapporten kan läsas på webben i sin helhet på 145