Välkomna till Kungsleden

Välkomna till Kungsleden

VD, Thomas Erséus Vice VD, Johan Risberg 19 februari 2010

Vad är möjligheternas fastighetsbolag? Det beskriver på vilket sätt som vi vill särskilja oss i fastighetsbranschen. Våra kunder framhåller vårt entreprenörskap att vi är närvarande, nyskapande, enkla att ha att göra med och att vi är lösningsfokuserade. Vi ser värden i en fastighet oavsett var den ligger och oavsett kategori. Med fastigheter i drygt 130 kommuner och med egna kontor spridda över landet är vi närvarande både geografiskt och i handling. Kungsleden drivs av en stark entreprenörsanda där beslut fattas långt ut i organisationen. Det främjar såväl nytänkande som handlingskraft. Som möjligheternas fastighetsbolag ser vi helt enkelt möjligheter med fastigheter, lokaler och platser som inte andra gör.

Kungsleden i korthet Äga och förvalta fastigheter med långsiktigt hög och stabil avkastning Avkastning viktigare än fastigheternas kategori och läge Avkastning kan inte bedömas utan hänsyn till fastighetens risknivå 585 fastigheter bokförda till 21,9 Mkr per 31 december (28,6) Kommersiella fastigheter 46% (37) Publika fastigheter 39% (54) Modulbyggnader 7% (5) Äldreboende Tyskland 8% (4) Cirka 25 000 aktieägare varav 45% privatpersoner och en tredjedel utländska ägare Tio största ägarna kontrollerar 16,1% av kapital och röster

Utdelningsgrundande resultat 2009 2008 Mkr Bruttoresultat 1 817 1 982 Försäljnings- och administrationskostnader -286-389 Finansnetto -847-986 Delsumma 684 607 Realiserade poster Handelsnetto vid försäljning -135 12 Realiserade värdeförändringar, fastigheter 1 189 256 Realiserade värdeförändringar, finansiella instrument -281 Delsumma 773 268 Skatt att betala -435-35 Utdelningsgrundande resultat 1 022 840

Fjärde kvartalet i korthet Fortsatt starkt underliggande resultat Försäljning av tio kommersiella fastigheter till ett värde av 259 Mkr Försäljning av två publika fastigheter i Hemsö varav Kungsledens andel uppgår till 42 Mkr Villkorad försäljning av 22 kommersiella fastigheter värda 460 Mkr Förvärv av fem kommersiella fastigheter till ett värde av 525 Mkr Håkan Bryngelson utsedd till ordförande i Hemsö

2009 i sammandrag Fastighetsförvärv 18 fastigheter med en yta om 179 tkvm till ett värde av 1 307 Mkr. Fastighetsförsäljningar Slutförande av försäljningen av 50 procent av aktierna i Hemsö till Tredje AP-fonden. 242 fastigheter med en yta om 1 169 tkvm. Påverkan på utdelningsgrundande resultat för 2009 med 790 Mkr. 32 fastigheter med en yta om 98 tkvm till ett värde av 693 Mkr. Organisation Fortsatt ledarskapsutveckling och stärkande av varumärket. Miljö Kungsledens miljöarbete uppmärksammades i den oberoende undersökningen Carbon Dislosure och placerade sig bland de bästa fastighetsbolagen i Norden.

Aktuellt marknadsläge Kungsledens hyresmarknad Fortsatt stabil uthyrning med marginellt lägre hyresintäkter (negativt KPI) Något ökande vakanser från väldigt låga nivåer kan inte uteslutas Finansmarknaden Försiktig ljusning på kreditmarknaden Transaktionsmarknaden Ökad aktivitet och långsamt ökade affärsvolymer Signaler om något ökande intresse från utländska fastighetsaktörer

Beståndsutveckling

Våra fastigheter per kategori

Kungsleden 2009 i siffror

Resultaträkning Mkr 2009 2008 Hyresintäkter 2 394,2 2 691,6 Försäljningsintäkter modulbyggnader 208,2 368,1 Nettoomsättning 2 602,4 3 059,7 Bruttoresultat 1 817,3 1 982,2 Handelsnetto -135,3 12,4 Försäljnings- och administrationskostnader -286,4-389,6 Finansnetto -846,6-986,1 Orealiserade värdeförändringar -198,4-1 803,4 Resultat före skatt 350,6-1 184,5 Skatt -101,1 223,0 Periodens resultat efter skatt 249,5-961,5

Resultaträkning Mkr 2009 2008 Hyresintäkter 2 394,2 2 691,6 Försäljningsintäkter modulbyggnader 208,2 368,1 Nettoomsättning 2 602,4 3 059,7 Bruttoresultat 1 817,3 1 982,2 Fortsatt god underliggande verksamhet. Hyresintäkter + 5% i jämförbart bestånd Handelsnetto -135,3 12,4 Försäljnings- och administrationskostnader -286,4-389,6 Finansnetto -846,6-986,1 Orealiserade värdeförändringar -198,4-1 803,4 Resultat före skatt 350,6-1 184,5 Skatt -101,1 223,0 Periodens resultat efter skatt 249,5-961,5

Resultaträkning Mkr 2009 2008 Hyresintäkter 2 394,2 2 691,6 Försäljningsintäkter modulbyggnader 208,2 368,1 Nettoomsättning 2 602,4 3 059,7 Bruttoresultat 1 817,3 1 982,2 Trots försäljningsminskning med 43% sjönk bruttoresultatet inom Nordic Modular endast med 19% Handelsnetto -135,3 12,4 Försäljnings- och administrationskostnader -286,4-389,6 Finansnetto -846,6-986,1 Orealiserade värdeförändringar -198,4-1 803,4 Resultat före skatt 350,6-1 184,5 Skatt -101,1 223,0 Periodens resultat efter skatt 249,5-961,5

Resultaträkning Mkr 2009 2008 Hyresintäkter 2 394,2 2 691,6 Försäljningsintäkter modulbyggnader 208,2 368,1 Ökning med 8,5 % i jämförbart bestånd Nettoomsättning 2 602,4 3 059,7 Bruttoresultat 1 817,3 1 982,2 Handelsnetto -135,3 12,4 Försäljnings- och administrationskostnader -286,4-389,6 Finansnetto -846,6-986,1 Orealiserade värdeförändringar -198,4-1 803,4 Resultat före skatt 350,6-1 184,5 Skatt -101,1 223,0 Periodens resultat efter skatt 249,5-961,5

Resultaträkning Mkr 2009 2008 Hyresintäkter 2 394,2 2 691,6 Försäljningsintäkter modulbyggnader 208,2 368,1 Nettoomsättning 2 602,4 3 059,7 Bruttoresultat 1 817,3 1 982,2 Belastas med 178 Mkr i transaktionskostnader i samband med försäljningen till Tredje-AP-fonden. Handelsnetto -135,3 12,4 Försäljnings- och administrationskostnader -286,4-389,6 Finansnetto -846,6-986,1 Orealiserade värdeförändringar -198,4-1 803,4 Resultat före skatt 350,6-1 184,5 Skatt -101,1 223,0 Periodens resultat efter skatt 249,5-961,5

Resultaträkning Mkr 2009 2008 Hyresintäkter 2 394,2 2 691,6 Försäljningsintäkter modulbyggnader 208,2 368,1 21% ner i jämförelse med 2008 Nettoomsättning 2 602,4 3 059,7 Bruttoresultat 1 817,3 1 982,2 Handelsnetto -135,3 12,4 Försäljnings- och administrationskostnader -286,4-389,6 Finansnetto -846,6-986,1 Orealiserade värdeförändringar -198,4-1 803,4 Resultat före skatt 350,6-1 184,5 Skatt -101,1 223,0 Periodens resultat efter skatt 249,5-961,5

Resultaträkning Mkr 2009 2008 Hyresintäkter 2 394,2 2 691,6 Försäljningsintäkter modulbyggnader 208,2 368,1 Nettoomsättning 2 602,4 3 059,7 Lägre lånevolym 2009 efter försäljningen till Tredje AP-fonden Bruttoresultat 1 817,3 1 982,2 Handelsnetto -135,3 12,4 Försäljnings- och administrationskostnader -286,4-389,6 Finansnetto -846,6-986,1 Orealiserade värdeförändringar -198,4-1 803,4 Resultat före skatt 350,6-1 184,5 Skatt -101,1 223,0 Periodens resultat efter skatt 249,5-961,5

Resultaträkning Mkr 2009 2008 Hyresintäkter 2 394,2 2 691,6 Försäljningsintäkter modulbyggnader 208,2 368,1 Nettoomsättning 2 602,4 3 059,7 Bruttoresultat 1 817,3 1 982,2 Handelsnetto -135,3 12,4 Negativ värdeförändring om 1% av bokfört värde, -312 Värdeökning på finansiella instrument som följd av stigande långräntor, 113 Försäljnings- och administrationskostnader -286,4-389,6 Finansnetto -846,6-986,1 Orealiserade värdeförändringar -198,4-1 803,4 Resultat före skatt 350,6-1 184,5 Skatt -101,1 223,0 Periodens resultat efter skatt 249,5-961,5

Resultaträkning Mkr 2009 2008 Hyresintäkter 2 394,2 2 691,6 Försäljningsintäkter modulbyggnader 208,2 368,1 Nettoomsättning 2 602,4 3 059,7 Bruttoresultat 1 817,3 1 982,2 Handelsnetto -135,3 12,4 Försäljning Hemsö +427 Mkr Reserv skatterisk -325 Mkr Ändrade regler HB/KBandelar -139 Mkr Försäljnings- och administrationskostnader -286,4-389,6 Finansnetto -846,6-986,1 Orealiserade värdeförändringar -198,4-1 803,4 Resultat före skatt 350,6-1 184,5 Skatt -101,1 223,0 Periodens resultat efter skatt 249,5-961,5

Resultaträkning Mkr 2009 2008 Hyresintäkter 2 394,2 2 691,6 Försäljningsintäkter modulbyggnader 208,2 368,1 Motsvarar 1,80 kronor (-7,00) per aktie Nettoomsättning 2 602,4 3 059,7 Bruttoresultat 1 817,3 1 982,2 Handelsnetto -135,3 12,4 Försäljnings- och administrationskostnader -286,4-389,6 Finansnetto -846,6-986,1 Orealiserade värdeförändringar -198,4-1 803,4 Resultat före skatt 350,6-1 184,5 Skatt -101,1 223,0 Periodens resultat efter skatt 249,5-961,5

Rapport över finansiell ställning Mkr 2009 2008 Tillgångar 31 dec 31 dec Fastigheter 21 860,5 28 575,8 Fordringar och övrigt 1 658,8 1 504,1 Likvida medel 689,1 641,6 Summa tillgångar 24 208,4 30 721,5 Eget kapital och skulder Eget kapital 7 079,2 7 064,8 Räntebärande skulder 14 437,3 20 742,7 Ej räntebärande skulder 2 691,9 2 914,0 Summa eget kapital och skulder 24 208,4 30 721,5

Räntebindning Per 31 december 2009 Ränteförfall Lån, Mkr Räntederivat, Mkr Andel, % Snittränta, % 2010 14 425 8 050 54,9 5,5 2011 2012 400 2,8 4,4 2013 1 100 7,6 4,5 2014 1 500 10,4 4,2 2015 1 800 12,5 4,3 2016 400 2,8 4,4 2017 300 2,1 4,5 2018 1 000 6,9 4,5 Summa 14 425 14 550 100,0 5,0 Marknadsvärdering av lån och derivat 1 150 Summa 15 575

Finansiering Per 31 december 2009 År Krediter, Mkr Andel, % 2010 1 797 10,3 2011 1 368 7,9 2012 11 975 68,9 2013 1 531 8,8 2014 2017 2018 714 4,1 Genomsnittlig konverteringstid, år Summa krediter 17 385 100,0 2,6 Ej utnyttjade krediter -2 960 Summa utnyttjade krediter 14 425 2,7 Soliditet 31 dec 09 29% 31 dec 08 23% 30 juni 09 30% Belåningsgrad 66 73 65

Underliggande resultat 97-09

10 största ägarna (% av röster & kapital) Florén Olle och bolag 2,2 Swedbank Robur fonder 2,0 SHB fonder 1,9 Norska staten 1,8 Länsförsäkringar fonder 1,7 Nordea fonder 1,5 Fjärde AP-fonden 1,5 SEB fonder 1,3 Andra AP-fonden 1,2 Avanza Pension Försäkring 1,0 16,1 Källa: SIS Ägarservice

Utblick 2010 Fortsatt fokus på kassaflöde, portföljförädling och långa avtal Förbereda Hemsö för stand alone Fortsatt söka goda affärsmöjligheter inom försäljning och förvärv Ytterligare öka takten i miljöarbetet med fokus på energianvändning Prognos för utdelningsgrundande resultat 2010 om 600 Mkr

Aktien t.o.m. mitten februari 2010

Totalavkastning t.o.m. mitten februari 2010

Frågor?