-11-03 Delårsrapport januari- S E B koncernens förvaltningsresultat* för januari - minskade med 32 procent till 4 220 Mkr (6 250 Mkr proforma motsvarande period ). S E B visade en förlust på 1 365 Mkr för tredje kvartalet, vilket framför allt påverkats av - Reservering för befarade kreditförluster för Ryssland med 1,4 miljarder - Värdeminskning i Trygg-Hansas placeringsportfölj med 0,6 miljarder - Realisationsvinst från försäljningen av Industrial & Marine med 0,45 miljarder. Räntabiliteten på eget kapital var 12,9 procent (12,7 procent proforma för helåret ) och periodens resultat per aktie blev 4:77 kronor (5:78 kronor motsvarande period i fjol). Integrationsarbetet är framgångsrikt och effektiviseringsarbetet har givit resultat. Global finansiell oro Medan de första två kvartalen präglades av en fortsatt stark börs och ekonomisk tillväxt karaktäriserades det tredje kvartalet av finansiell oro och kraftiga börsfall runt om i världen. Den ryska rubelns fall och betalningsinställelsen den 17 augusti ledde tillsammans med Asienkrisen till en internationell finanskris. Marknadspsykologin försämrades rejält i Europa och Nordamerika. Aktiekurserna pressades och ränteskillnaderna vidgades kraftigt mellan trygga statspapper och företagsobligationer, bostadsobligationer och obligationer i länder med dåligt ekonomiskt track record. Under det tredje kvartalet föll den svenska börsen med 24 procent och 10-årsräntan med 46 punkter, medan sexmånadersräntan steg med 14 punkter. Den svenska kronan försvagades med 3,5 procent. Federal Reserves räntesänkning i oktober gav positiva kortsiktiga effekter, vilket avspeglades i stigande börskurser senare delen av oktober och en tendens till minskande skillnader mellan olika ränterisker. Till bilden hör också Japans beslut om 30 miljarder US-dollar i finansiellt stöd till länder i Sydostasien, politisk enighet om formerna för hur bankkrisen skall hanteras i Japan, samt den sittande presidentens seger i det brasilianska valet. Dessa faktorer minskade den finansiella oron. Någon ljusning i Rysslands ekonomiska kris kan emellertid inte skönjas, och osäkerheten är påtaglig om vilken politik landet kommer att föra. I Sydostasien har flera ekonomier ännu inte nått botten och politisk oro kvarstår. Tillväxtprognoserna för både USA och Europa har reviderats ned, men osäkerheten om konjunkturen är ovanligt stor. * Rörelseresultatet inklusive förändringar av övervärden i liv- och fondförsäkringsverksamheten samt räntebärande placeringar.
S E B koncernen har en lång tradition som partner till nordiska, internationellt inriktade, företag och institutioner, bland annat genom att följa kunderna ut i världen och bistå med handelsrelaterad finansiering. Detta medför ett behov av att bygga upp relationer även med internationella banker. Mot bakgrund av den internationella krisen fattades under det första kvartalet beslut om att minska koncernens exponering på emerging markets. Sedan årsskiftet har exponeringen minskat med närmare 40 procent och uppgick vid utgången av till 28,5 miljarder kronor. Under våren vidtog S E B också åtgärder för att begränsa risken i sakförsäkringsbolagets placeringsportfölj. Växande sparande och ökad utlåning Det totala hushållssparandet i S E B koncernen uppgick den 30 till 316 miljarder kronor, en ökning med 2 procent jämfört med samma tid i fjol. Bankinlåningen från hushållen ökade med 3 procent till drygt 59 miljarder, vilket gav en marknadsandel på 13,8 procent (14,0 procent). Nettoförsäljningen av fonder och fondförsäkringar uppgick till 5,9 miljarder kronor, vilket ledde till att S E B:s andel av nettoflödet ökade till 17,1 procent från 15,3 procent samma period i fjol. Fondförmögenheten uppgick till totalt 112 miljarder kronor (104 miljarder). Det kapital som S E B förvaltar för kunders räkning ökade till 411 miljarder jämfört med årsskiftet, 402 miljarder, trots börsnedgången. Koncernens utlåning till allmänheten (dvs hushåll, företag m fl) rensat för repor ökade med 8,7 procent från årsskiftet till 320 miljarder kronor. På hushållsmarknaden ökade volymen med 6,6 procent, främst till följd av ökade volymer i S E B BoLån. Intäkter Räntenettot minskade med 6 procent till 5 096 Mkr. Det berodde huvudsakligen på minskade ränteintäkter till följd av att skillnaden mellan den långa och korta räntan i genomsnitt var mindre än under samma period i fjol. Räntenettot från in- och utlåningen ökade främst till följd av växande volymer. Kostnaderna för insättningsgarantin uppgick till 201 Mkr (187 Mkr). Provisionsnettot steg med 11 procent till 4 755 Mkr, främst till följd av ökade volymer inom aktiehandel och kapitalförvaltning, men också på grund av ökade kortprovisioner. Försäkringsnettot, dvs premieintäkter och kalkylmässig avkastning med avdrag för försäkringsersättningar exklusive skaderegleringskostnader, minskade med 22 procent till 1 478 Mkr. Det berodde bland annat på en lägre tilldelad kalkylränta och att Industrial & Marine avyttrades. Nettoresultatet av finansiella transaktioner sjönk med 40 procent till 2 292 Mkr. Försämringen hänför sig huvudsakligen till värdeförändringar i koncernens värdepappersportföljer. Nedgången i sakförsäkringbolagets placeringsportfölj begränsades till 600 Mkr genom den hedge S E B arrangerade i april. Inklusive effekterna av hedgen uppgick den totala avkastningen på Trygg- Hansa-koncernens placeringsportfölj till 1 786 Mkr motsvarande 9,6 procent. Värdeminskningen för kvarvarande innehav i bland annat försäkringsbolaget Sampo har till största delen kompenserats av en realisationsvinst på cirka 200 Mkr från försäljningen av S E B:s 18-procentiga placeringsinnehav i estniska Hansapank till FöreningsSparbanken. Per den 30 skulle en förändring med en procentenhet av marknadsräntorna innebära att marknadsvärdet på koncernens räntekänsliga positioner i kronor och valuta ökade/minskade med cirka 2,4 miljarder kronor. Övriga rörelseintäkter mer än tredubblades till 1 727 Mkr, huvudsakligen till följd av realisationsvinster. Cirka 1 miljard före skatt utgjordes av en realisationsvinst från försäljningen av 44 bankfastigheter till Vasakronan, som ingick i resultatet redan för första halvåret. Tredje
kvartalets resultat innehåller en realisationsvinst på 450 Mkr före skatt från försäljningen av affärsområde Industrial & Marine till det schweiziska försäkringsbolaget Zurich Group. Sammantaget minskade koncernens intäkter med 3 procent till 15 656 Mkr. Intäkterna från den traditionella bankverksamheten var stabila medan de för marknadsförändringar känsliga intäkterna från trading och placeringsportföljer minskade. Dämpad kostnadsutveckling Koncernens kostnader ökade totalt med 3 procent till 9 953 Mkr, vilket innebär en fortsatt minskad ökningstakt. IT-kostnaderna steg med 30 procent, bland annat beroende på förberedelserna inför millennieskiftet och EMU. Exklusive IT sjönk kostnaderna med 2 procent, till följd av det pågående rationaliseringsarbetet. Antalet anställda var cirka 450 lägre än vid årsskiftet /98. Av omstruktureringsreserven på 2 255 Mkr hade 507 Mkr tagits i anspråk under årets tre första kvartal. Ökade reserveringar för befarade kreditförluster S E B koncernens konstaterade kreditförluster efter återvinningar uppgick till 60 Mkr (63 Mkr). Samtidigt uppgick reserveringen för befarade förluster till 1,9 miljarder kronor netto att jämföra med 200 Mkr under de tre första kvartalen. För det tredje kvartalet uppgick de konstaterade kreditförlusterna och reserveringarna för befarade förluster till 1 504 Mkr. I den siffran ingår en reservering på 1,4 miljarder kronor för koncernens engagemang i Ryssland till följd av de senaste månadernas försämring av den ekonomiska situationen i detta land. S E B:s strategi i Ryssland har varit att förutom att stötta nordiskrelaterad handel bygga upp relationer med de största statliga och privata bankerna och ett fåtal ryska företag inom energisektorn. Under har exponeringen dragits ned till de knappt 2 miljarder som rapporterades i halvårsrapporten. Exponeringen avseende valutaterminer har därefter ökat med drygt 500 Mkr till följd av rubelns försvagning från 7,5 till cirka 17,5 mot US-dollarn. Under tredje kvartalet har återbetalningar på cirka 300 Mkr gjorts av ryska motparter. Sedan tredje kvartalet har portföljen reducerats ytterligare och uppgick per den 31 oktober till 1 810 Mkr. Vid samma tidpunkt uppgick reserveringsgraden på Ryssland till drygt 70 procent. Koncernens totala bruttoexponering på emerging markets uppgick den 30 till 28,5 miljarder, motsvarande cirka 6 procent av koncernens totala kreditexponering i och utanför balansräkningen. Av beloppet svarade Asien för 12,6 miljarder, Latinamerika för 8,2 miljarder samt Öst- och Centraleuropa för 3,6 miljarder kronor (se vidare bilaga 1). Den totala kreditportföljen i och utanför balansräkningen uppgick till 507 miljarder kronor exklusive repor (se bilaga 2). Den generella landriskreserven uppgick per den 30 till 0,8 miljarder, medan den specifika företagsreserven var 0,3 miljarder. Tillsammans med reserveringen på Ryssland på 1,4 miljarder uppgick koncernens reserver för emerging markets till 2,5 miljarder kronor. Osäkra fordringar netto uppgick till 4 098 Mkr (4 009 Mkr) och volymen övertagen egendom minskade med 57 procent till 661 Mkr. Balansomslutning och eget kapital Koncernens balansomslutning uppgick vid utgången av till 761,1 miljarder kronor, en ökning med 14 procent sedan årsskiftet. Ökningen berodde främst på ökad utlåning inklusive repor samt växande värdepappersportföljer. Det egna kapitalet ökade med 4 procent till 29,0 miljarder kronor.
Kapitaltäckning Kapitalbasen för den finansiella företagsgruppen (som omfattar intressebolag men inte försäkringsbolag) uppgick den 30 till 31,9 miljarder kronor, varav 24,8 miljarder utgjordes av primärkapital. Motsvarande siffror vid utgången av var 29,1 respektive 24,9 miljarder kronor. De riskvägda tillgångarna uppgick till 356 miljarder kronor (303 miljarder). Därmed uppgick kapitaltäckningsgraden till 9,0 procent (9,6 procent), medan primärkapitalrelationen blev 7,0 procent (8,2 procent) att jämföra med målet 6,5-7,0 procent. Konsolideringsgraden i Trygg-Hansa var 152 procent. Resultat per affärsområde De affärsområden som bidrog mest till resultatet under de tre första kvartalen var Retail, som visade ett stabilt och ökande resultat, samt Asset Management. Resultatet för Retail, som sedan slutet av sommaren är uppdelad i affärsområdena Försäljning & Service samt Produkter, utvecklades väl. Intäkterna påverkades positivt av en viss volymtillväxt för både in- och utlåning. I kombination med minskade kostnader och sjunkande kreditförluster gav detta en förbättring av rörelseresultatet med 17 procent till 1 740 Mkr. Lönsamheten var god. Under perioden koncentrerade Försäljning & Service sina enheter för back-office och kundtjänst på telefon, vilket innebar en besparing på 70 befattningar. Under hösten har dessutom Trygg-Hansas callcenter i Göteborg och bankens kundtjänst på telefon slagits samman. Kundernas ökade utnyttjande av automater, telefon och Internet ledde under perioden till en neddragning med över 200 befattningar. Samtidigt nyrekryterades 100 personer för ökad kontorsservice. Den sammanslagna telefonbanken hade vissa inkörningsproblem, men fungerar nu bra. Inom affärsområde Produkter visade S E B BoLån, S E B Kort och Securities Services (institutionella depåtjänster) en stark utveckling. Per den 30 förvaltade Securities Services cirka 1 200 miljarder kronor. Sammanslagningen av de bägge finansbolagen FinansSkandic och Trygg Finans har genomförts med gott resultat, bland annat i form av en intensifierad satsning på bilfinansiering. Affärsområdet för sakförsäkring, Trygg-Hansa, visade fortsatt hög försäljning och premieintäkten var 11 procent högre än under samma period. Utan hänsyn till kapitalavkastning ökade resultatet jämfört med motsvarande period föregående år, vilket förklaras av den pågående effektiviseringen av verksamheten. Driftkostnadsprocenten minskade till 17,8 procent (19,1 procent) medan skadekostnadsprocenten oförändrat uppgick till 90,9 procent. Totalkostnadsprocenten minskade därmed till 108,7 procent (110,0 procent). Det redovisade förvaltningsresultatet minskade dock jämfört med januari - till följd av lägre riskfri kalkylränta. Lönsamheten var tillfredsställande. Trygg-Hansa och det danska hypoteksbolaget Nykredit beslutade under sensommaren att bilda ett gemensamt sakförsäkringsbolag, Nykredit Forsikring A/S, med särskild inriktning på försäkringar relaterade till boende och fastighetsöverlåtelser. Nykredit kommer att äga 60 procent och Trygg- Hansa 40 procent i det nya bolaget. S E B Asset Managements resultat under tredje kvartalet påverkades negativt av de fallande börskurserna. Detta mildrades dock av det faktum att 35 procent av de förvaltade tillgångarna är räntebärande och att effekten av nedgången på de europeiska börserna dämpades av försvagningen av kronan. För hela perioden januari - ökade Asset Managements resultat med 12 procent, bland annat beroende på ökat antal kunder. Lönsamheten var god.
Per den 30 förvaltade Asset Management 411 miljarder kronor (402 miljarder vid utgången av ). Nettoinsättningarna under de tre första kvartalen uppgick till cirka 15 miljarder, varav en tredjedel i koncernens fonder och resterande två tredjedelar i portföljförvaltning för privatpersoner och företag i Sverige, Norge, Finland och Luxemburg. I augusti träffade S E B avtal med ABB om förvärv av ABB Investment Management. Bolaget, som har ett 80-tal anställda, bedriver verksamhet i Sverige, Finland, Norge, Polen, Schweiz och USA. Det förvaltade kapitalet uppgår till cirka 30 miljarder kronor, varav en femtedel inom ABB Fonder. Tillträde beräknas ske före årsskiftet. SEBTryggLivspremieinkomst växte med 19 procent till 8 796 Mkr (7 376 Mkr). Försäljningen, dvs nyteckning samt extra inbetalningar på befintliga försäkringar, ökade med över 30 procent jämfört med januari -. Fondförsäkring stod för hela ökningen. Rörelseresultatet försämrades till följd av de fallande börskurserna. Förvaltningsresultatet, i vilket ingår förändring av övervärden, dvs nuvärdet av framtida intäkter från tecknade försäkringsavtal, ökade med 3 procent till 263 Mkr (256 Mkr). Den lägre totalavkastningen från tillgångar under förvaltning hade dock en negativ effekt på ingående övervärden, vilket påverkade förvaltningsresultatet negativt. Sammantaget var därför lönsamheten ej tillfredsställande. Integration av säljkårerna från Trygg-Hansa Liv och S E B Försäkring fortsatte enligt plan och i slutet av hade i princip samtliga säljare från Trygg-Hansa kopplats till ett av bankkontoren. S E B Merchant Bankings resultat sjönk till 156 Mkr (1 837 Mkr), främst till följd av reserveringarna för engagemangen i Ryssland. Den underliggande kundrelaterade intjäningen utvecklades positivt. Till detta bidrog utvecklingen av finansiella tjänster för kunder liksom valutahandeln. Däremot försämrades resultatet av eget positionstagande, främst beroende på att skillnaden mellan långa och korta räntor minskat. Lönsamheten var ej tillfredsställande. För Enskilda Securities ledde lägre affärsvolymer och en kraftig turbulens på marknaden för aktie- och derivattrading till minskad intjäning under tredje kvartalet. Till detta ska läggas ett par enstaka händelser av engångskaraktär som ytterligare försämrade situationen. Den underliggande affärsvolymen gav under kvartalet intäkter som översteg de löpande kostnaderna. För hela perioden januari - sjönk resultatet med 21 procent. Lönsamheten för perioden var dock tillfredsställande. S E B:s andel av aktiehandeln under årets första nio månader uppgick till 9,2 procent (11,5 procent), vilket innebar att koncernen var den största aktören på den svenska börsen. Förberedelser inför EMU och millennieskiftet Arbetet med att säkerställa system och rutiner inför EMU-starten 1999 och millennieskiftet fortsätter enligt plan. S E B ligger väl till i utvecklingen av europrodukter och har redan börjat leverera ett par tjänster, till exempel eurofonder, euroobligationer samt euro cashpools. Merparten av anpassningarna inför år 2000 beräknas vara färdiga senast den 31 december.
VD:s kommentar till delårsrapporten Den finansiella oron i världen har påverkat S E B negativt. Den extraordinära situationen i Ryssland har lett till att vi gjort betydande reserveringar för befarade kreditförluster. Därför har vi också i denna rapport valt att redovisa våra exponeringar uppdelade på såväl länder som produkter och branscher. Börsfallen har dessutom påverkat vårt resultat på flera områden.genom en hedge och tidig neddragning av exponeringar har de negativa effekterna kunnat mildras men leder ändock till en förlust under tredje kvartalet. S E B har med sin kundkrets helt naturligt en större internationell exponering än andra svenska banker. Vad som hänt i Ryssland ändrar inte S E B:s strategi. Vår underliggande intjäning är stabil. Vi fortsätter att bygga en Eurobank med Norden som hemmabas och ett globalt nätverk för att tjäna våra företagskunder. Vi satsar på den växande sparmarknaden och vi skapar effektiva distributionskanaler. Samtidigt fortsätter integrations- och rationaliseringsarbetet som planerat Stockholm den 3 november Lars H Thunell Verkställande direktör och koncernchef Denna rapport har översiktligt granskats av bankens revisorer. *** Rapport för helåret publiceras måndagen den 15 februari 1999. S E B:s resultatrapporter finns tillgängliga på Internet (www.sebank.se) *** För ytterligare upplysningar kontakta Gunilla Wikman, koncerninformationschef, tel. 08-762 81 25 Lotta Treschow, chef för IR-funktionen, tel. 08-763 95 59
S E B koncernens resultaträkning (Mkr) Januari Proforma Januari Förändring Procent Proforma Helåret Ränteintäkter 23 602 21 549 10 29 035 Räntekostnader -18 506-16 132 15-22 144 Räntenetto 5 096 5 417-6 6 891 Erhållna utdelningar 308 320-4 340 Provisionsintäkter 5 743 5 091 13 6 939 Provisionskostnader -988-797 24-1 188 Provisionsnetto 1) 4 755 4 294 11 5 751 Försäkringsnetto 2) 1 478 1 902-22 2 503 Nettoresultat av finansiella transaktioner 3) 2 292 3 810-40 4 037 Övriga rörelseintäkter 1 727 397 900 Summa intäkter 15 656 16 140-3 20 422 Administrationskostnader Personalkostnader 5 345 5 331 0 7 227 Övriga administrationskostnader 2 875 2 638 9 3 885 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 819 753 9 1 088 Övriga rörelsekostnader 914 959-5 1 434 Omstruktureringskostnader 1 472 Summa kostnader 9 953 9 681 3 15 106 Resultat före kreditförluster 5 703 6 459-12 5 316 Kreditförluster, netto 4) 1 991 225 642 Värdeförändring på övertagen egendom 15 36-58 38 Nedskrivning av finansiella anläggningstillgångar 409 Rörelseresultat 3 697 6 198-40 4 227 Pensionsavräkning 335 314 7 440 Skatt på periodens resultat -1 221-1 653-26 -1 132 Minoritetens andel -7 3 Periodens resultat 2 804 4 859-42 3 538 Rörelseresultat enligt ovan 3 697 6 198-40 4 227 Förändring övervärden 5) 523 52-114 Förvaltningsresultat 4 220 6 250-32 4 113 1) Provisionsnetto Betalningsförmedlingsprovisioner 1 149 1 129 2 1 499 Värdepappersprovisioner 2 802 2 424 16 3 236 Övriga provisioner 804 741 9 1 016 4 755 4 294 11 5 751
2) Försäkringsnetto: Premieintäkter och kapitalavkastning med avdrag för försäkringsersättningar exklusive skaderegleringskostnader Januari Proforma Januari Förändring Procent Proforma Helåret 3) Nettoresultat av finansiella transaktioner Aktier/andelar 1 678 3 108-46 2 874 Räntebärande värdepapper 583 384 52 330 Andra finansiella instrument 611-36 277 Realiserat resultat 2 872 3 456-17 3 481 Aktier/andelar -1 010 191 132 Räntebärande värdepapper -394-502 -22-404 Andra finansiella instrument 81-30 -134 Orealiserade värdeförändringar -1 323-341 -406 Valutakursförändringar 750 830-10 1 117 Skuldinlösen, Bolån -7-135 -155 Summa 2 292 3 810-40 4 037 Varav från Trygg-Hansa 1 225 2 766-56 2 572 4) Kreditförluster, netto Individuellt värderade fordringar: Periodens nedskrivning, konstaterade förluster 424 638-34 891 Återförda tidigare gjorda reserveringar för befarade Kreditförluster som i periodens bokslut redovisas som konstaterade förluster -254-331 -23-506 Periodens reservering för befarade förluster 496 345 44 536 Influtet på tidigare års konstaterade förluster -140-284 -51-358 Återförda ej längre erforderliga reserveringar för befarade kreditförluster -132-106 25-196 Periodens nettokostnad för individuellt Värderade fordringar 394 262 50 367 Gruppvis värderade fordringar: Periodens nedskrivning, konstaterade förluster 93 83 12 112 Periodens reservering för befarade förluster 90 22 34 Influtet på tidigare års konstaterade förluster -63-43 47-56 Upplösning av reserv för kreditförluster -46-48 -4-73 Periodens nettokostnad för gruppvis värderade fordringar 74 14 17 Avsättning/upplösning av reserv för länderrisker, inklusive Ryssland 1 548-96 225 Ansvarsförbindelser -25 45 33 Nettokostnad kreditförluster 1 991 225 642 5) Förändring av övervärden i liv- och fondförsäkringsverksamheten samt räntebärande placeringar
Nyckeltal för S E B koncernen Januari Januari Proforma Helåret Räntabilitet på eget kapital, % 12,89 12,65 Periodens resultat per aktie, kr 4,77 5,78 1) 6,01 I/K-tal, före förluster 1,57 1,67 1,35 I/K-tal, efter förluster 1,31 1,62 1,29 Kreditförlustnivå 2) % 0,78 0,13 1) 0,25 Reserveringsgrad för osäkra fordringar, % 48,4 49,0 1) 47,6 Andel osäkra fordringar, % 1,14 1,31 1) 1,28 Kapitaltäckningsgrad, % 8,97 12,27 9,61 Primärkapitalrelation, % 6,97 6,87 8,22 Skadekostnadsprocent, netto 3) 89,3 83,9 82,4 Driftskostnadsprocent, netto 3) 22,7 25,3 24,9 Totalkostnadsprocent, netto 3) 112,0 109,2 107,3 1) Gäller gamla S-E-Banken 2) Kreditförluster i relation till ingående balans för utlåning, övertagen egendom samt kreditgarantier 3) Avser Trygg-Hansas hela skadeförsäkringsverksamhet
S E B koncernens kvartalsvisa utveckling *) (Mkr) :3 :2 :1 :4 :3 Ränteintäkter 7 740 7 925 7 937 7 486 7 363 Räntekostnader -6 069-6 239-6 198-6 012-5 724 Räntenetto 1 671 1 686 1 739 1 474 1 639 Erhållna utdelningar 6 278 24 20 39 Provisionsintäkter 1 898 1 987 1 858 1 848 1 752 Provisionskostnader -302-363 -323-391 -258 Provisionsnetto 1 596 1 624 1 535 1 457 1 494 Försäkringsnetto 444 533 501 601 648 Nettoresultat av finansiella transaktioner -655 1 109 1 838 227 957 Övriga rörelseintäkter 433 1 071 223 503 120 Summa intäkter 3 495 6 301 5 860 4 282 4 897 Administrationskostnader Personalkostnader 1 625 1 830 1 890 1 896 1 770 Övriga administrationskostnader 1 005 1 008 862 1 247 898 Av- och nedskrivningar på anläggningstillgångar 267 271 281 335 243 Övriga rörelsekostnader 257 358 299 475 280 Omstruktureringskostnader 1 472 Summa kostnader 3 154 3 467 3 332 5 425 3 191 Resultat före kreditförluster 341 2 834 2 528-1 143 1 706 Kreditförluster, netto 1 487 385 119 417 27 Värdeförändring på övertagen egendom 17-9 7 2-28 Nedskrivning av finansiella anläggningstillgångar 409 Rörelseresultat -1 163 2 458 2 402-1 971 1 707 Pensionsavräkning 113 112 110 126 107 Skatter på periodens resultat 292-719 -794 521-539 Minoritetens andel -3-5 1 3 Periodens resultat -761 1 846 1 719-1 321 1 275 Rörelseresultat enligt ovan -1 163 2 458 2 402-1 971 1 707 Förändring av övervärden -202 404 321-166 125 Förvaltningsresultat -1 365 2 862 2 723-2 137 1 832 *) Utfall är redovisat proforma
S E B koncernens balansräkning i sammandrag (Mkr) 30 31 december Förändring procent Utlåning till kreditinstitut 118 518 88 573 34 Utlåning till allmänheten 352 474 325 869 8 Räntebärande värdepapper 122 428 87 782 39 Finansiella anläggningstillgångar 14 979 12 149 23 Finansiella omsättningstillgångar 91 035 65 037 40 Placeringstillgångar 16 414 10 596 55 Aktier och andelar 40 099 40 638-1 Placeringstillgångar 6 291 8 475-26 Försäkringstagares räkning 31 541 28 371 11 Övriga aktier och andelar 2 267 3 792-40 Övriga tillgångar 127 533 126 224 1 Summa tillgångar 761 052 669 086 14 Skulder till kreditinstitut 188 378 142 390 32 In- och upplåning från allmänheten 197 715 182 979 8 Emitterade värdepapper mm 141 017 112 805 25 Försäkringstekniska avsättningar 12 826 13 236-3 Avsättningar för försäkringstagares räkning 31 590 28 275 12 Övriga skulder 137 311 139 927-2 Efterställda skulder 23 209 21 507 8 Eget kapital 29 006 27 967 4 Summa skulder och eget kapital 761 052 669 086 14 Derivatkontrakt 30, Mkr Ränterelaterade Valutarelaterade Aktierelaterade Totalt Marknadsvärde Bokfört Marknads- Bokfört Marknads- Bokfört värde Värde värde värde värde Bokfört värde Marknadsvärde Tillgångar 28 411 28 411 31 433 33 454 662 662 60 506 62 527 Skulder 26 530 26 530 26 906 29 890 214 214 53 650 56 634 Per den 30 uppgick det nominella värdet på koncernens derivatkontrakt till 5 032 miljarder kronor (5 820 miljarder per den 30 ). Derivatinstrument ingående i tradingrörelsen är bokförda till sitt marknadsvärde. De avvikelser mellan verkligt och bokfört värde som redovisas i tabellen ovan motsvaras av omvända avvikelser mellan marknads- och bokförda värden i den del av rörelsen som är föremål för säkringsredovisning.
Problemkrediter och egendom övertagen för skyddande av fordran (Mkr) 30 30 31 december Osäkra fordringar 7 935 7 859 8 033 Reserv för befarade kreditförluster -3 837-3 850-3 827 Osäkra fordringar, netto 4 098 4 009 4 206 Räntenedsatta fordringar 1 736 2 457 1 756 Summa problemkrediter 5 834 6 466 5 962 Andel osäkra fordringar Osäkra fordringar netto/utlåning och leasing netto vid periodens slut, % 1,14 1,31 1,28 Reserveringsgrad för osäkra fordringar Reserv för befarade kreditförluster/ Osäkra fordringar brutto, % 48,4 49.0 47,6 Övertagna panter Byggnader och mark 167 147 104 Aktier och andelar 494 1 385 529 Totala övertagna panter 661 1 532 633 Koncernens mjuka lån ingår i räntenedsatta fordringar. Intäktsbortfallet till följd av beviljade ränteanstånd var 47 Mkr (31 Mkr), medan uteblivna räntebetalningar på oreglerade fordringar uppgick till 252 Mkr (280 Mkr) - sammanlagt en förbättring med 4 procent jämfört med januari-. Per den 30 hade koncernen 322 Mkr (304 Mkr) i oreglerade fordringar för vilka ränta intäktsförts. Dessa engagemang räknas inte in i problemkrediter, då säkerheterna täcker såväl ränta som kapitalskuld.
Moderbolagets resultaträkning (Mkr) Januari Januari Förändring procent Helåret Ränteintäkter 18 569 16 246 14 21 618 Leasingintäkter 48 35 37 57 Räntekostnader -14 866-11 607 28-15 782 Räntenetto 1) Erhållna utdelningar 1 853 172 3 773 Provisionsintäkter 4 482 3 581 25 5 561 Provisionskostnader -738-693 6-982 Provisionsnetto 2) 3 744 2 888 30 4 579 Nettoresultat av finansiella transaktioner 3) 1 059 1 022 4 1 408 Övriga rörelseintäkter 245 124 98 189 Summa intäkter 10 652 8 880 20 15 842 Administrationskostnader Personalkostnader 4 087 3 866 6 5 208 Övriga administrationskostnader 2 371 1 979 20 2 850 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 137 167-18 289 Övriga rörelsekostnader 776 576 35 815 Omstruktureringskostnader 1 018 Summa kostnader 7 371 6 588 12 10 180 Resultat före kreditförluster 3 281 2 292 43 5 662 Kreditförluster, netto 4) 2 014 107 438 Värdeförändring på övertagen egendom 2 116-98 101 Nedskrivning av finansiella anläggningstillgångar 1 733 3 558 Rörelseresultat -468 2 069-123 1 565 Pensionsavräkning 335 314 7 440 Övriga bokslutsdispositioner 727 790-8 -452 Skatt på periodens resultat -95-976 -90-848 Periodens resultat 499 2 197-77 705 1) Räntenetto Ränteintäkter 18 569 16 246 14 21 618 Leasingintäkter 48 35 37 57 Räntekostnader -14 866-11 607 28-15 782 Leasingavskrivningar enligt plan -39-23 70-49 3 712 4 651-20 5 844 2) Provisionsnetto 846 830 2 1 103 Betalningsförmedlingsprovisioner Värdepappersprovisioner 2 051 1 397 47 2 485 Övriga provisioner 847 661 28 991 3 744 2 888 30 4 579
Januari Januari Förändring procent Helåret 3) Nettoresultat av finansiella transaktioner Aktier/andelar -42 324-113 282 Räntebärande värdepapper 188 408-54 321 Andra finansiella instrument 655-35 278 Realiserat resultat 801 697 15 881 Aktier/andelar -91 175-152 121 Räntebärande värdepapper -418-586 -29-498 Andra finansiella instrument 74-28 -120 Orealiserade värdeförändringar -435-439 -1-497 Valutakursförändringar 693 764-9 1 024 Summa 1 059 1 022 4 1 408 4)Kreditförluster, netto Individuellt värderade fordringar: Periodens nedskrivning, konstaterade förluster 322 483-33 650 Återförda tidigare gjorda Reserveringar för befarade kreditförluster som i periodens bokslut redovisas som -164-239 -31-344 konstaterade förluster Periodens reservering för befarade förluster 471 264 78 432 Influtet på tidigare års konstaterade förluster -103-264 -61-331 Återförda ej längre erforderliga reserveringar för befarade förluster -118-73 62-150 Periodens nettokostnad för Individuellt värderade fordringar 408 171 139 257 Gruppvis värderade fordringar: Periodens nedskrivning, konstaterade Förluster 35 37-5 51 Periodens reservering för befarade förluster -28 9 18 Influtet på tidigare års konstaterade förluster 16-35 -146-45 Upplösning av reserv för -20-24 -17-30 kreditförluster Periodens nettokostnad för gruppvis Värderade fordringar 3-13 -123-6 Avsättning/upplösning av reserv för länderrisker, inkl. Ryssland 1 628-96 145 Ansvarsförbindelser -25 45-156 42 Nettokostnad kreditförluster 2 014 107 438
Resultat per affärsområde (Mkr) Retail Trygg-Hansa S E B Asset Management Intäkter 5 833 5 842 1 252 1 275 1 627 1 241 Kostnader -3 962-4 102-896 -887-959 -646 Kreditförluster -131-247 1 Rörelseresultat 1 740 1 493 356 1) 388 1) 669 595 Förändring övervärden Förvaltningsresultat 1 740 1 493 356 388 669 595 SEB Trygg Liv S E B Merchant Banking Enskilda Securities September Intäkter 658 670 3 691 3 880 950 947 Kostnader -790-760 -2 077-2 089-755 -737 Kreditförluster -1 770 46-30 Rörelseresultat -132 1) -90 1) -156 1 837 165 210 Förändring övervärden 395 346 Förvaltningsresultat 263 256-156 1 837 165 210 Övrigt 2) Koncernen Intäkter 1 645 2 285 15 656 16 140 Kostnader -514-460 -9 953-9 681 Kreditförluster -76-60 -2 006-261 Rörelseresultat 1 055 1 765 3 697 6 198 Förändring övervärden 128-294 523 52 Förvaltningsresultat 1 183 1 471 4 220 6 250 1) Avser försäkringsrörelseresultat. 2) Avser intäkter och kostnader som inte kan hänföras till enskilda affärsområden. Under Övrigt inkluderas bland annat kapitalavkastning som inte hänförs till affärsområden, ränta på köpeskilling och avskrivning på goodwill i samband med förvärvet av Trygg-Hansa, realisationsvinst på fastigheter samt Industrial & Marine, centrala kostnader samt förändring av övervärdet på ränteplaceringar. Uppgifterna för är proforma.
Bilaga 1 S E B koncernens exponering på emerging markets Den senaste tiden har karaktäriserats av stor turbulens och växande oro på de flesta finansiella marknader. Särskilt i Asien, Ryssland och Latinamerika har valutorna och börskurserna utsatts för hård press. S E B koncernen har en lång tradition som partner till stora nordiska företag och institutioner och har under åren byggt upp en stark position med höga marknadsandelar inom ränte- och valutahandel, internationella betalningar etc. Bland annat svarar S E B för 35-40 procent av valutahandeln i Sverige och för drygt hälften av betalningarna till och från utlandet. Eftersom en stor andel av S E B:s företagskunder är internationellt verksamma har koncernens strategi varit att följa dem ut i världen för att kunna vara behjälplig med handelsrelaterade transaktioner. Detta innebär också att koncernen under åren byggt upp en affärsrelation med ett stort antal utländska banker. Det är bakgrunden till att S E B har en betydligt mer internationell inriktning än andra svenska banker. Därmed påverkas S E B snabbare och påtagligare. Exponeringen reducerad med cirka 40 procent Under våren fattade S E B beslut att minska exponeringen på emerging markets. Sedan årsskiftet har exponeringen på dessa marknader (inklusive Hongkong) dragits ned med närmare 40 procent till 28,5 miljarder kronor vid utgången av. Detta har uppnåtts genom förfall, restriktioner för vissa produktområden och länder samt försäljning av lånestockar. I relation till S E B:s totala kreditexponering i och utanför balansräkningen på drygt 500 miljarder kronor (exklusive repor) svarade emerging markets vid utgången av för 6 procent. Emerging markets - exponering per produkt- 30 sep Valuta- & räntehandel 14% Treasury & proprietary trading 4% Export- & projektfinansiering 17% Rörelsekapital 5% Utlåning till företag 14% Trade finance 46% 28 491 Mkr
S E B:s totala exponering*) mot emerging markets den 30 Asien Latinamerika Öst- och Centraleuropa Afrika och Mellanöstern Total emerging MSEK Total markets Hongkonländer Total Brasilien 7 Övriga 3 Total Ryssland Övriga 4 Total Tiger- Företag 6 533 3 201 1 752 1 580 2 495 1 826 669 694 475 219 18 9 740 Banker 5 625 1 877 1 238 2 510 4 895 1 362 3 533 2 360 1 575 785 3 679 16 559 därav OECD 6 1 618 1 485 94 39 2 764 781 1 983 83 0 83 47 4 512 Stater 393 0 28 365 800 0 800 536 108 428 463 2 192 Total 12 551 5 078 3 018 4 455 8 190 3 188 5 002 3 590 2 158 1 432 4 160 28 491 Noter 1. Tiger inkluderar Filippinerna, Malaysia, Thailand, Korea och Indonesien 2. Övriga inkluderar bl a Kina, Indien, Pakistan, Taiwan och Macau 3. Övriga inkluderar bl a Argentina, Mexico och Peru 4. Övriga inkluderar bl a Grekland, Israel, Estland, Lettland, Litauen, Polen, Tjeckien., Slovakien, Rumänien, Ungern, Slovenien, Kroatien, Kazachstan och Ukraina 5. Inkluderar bl a Turkiet, Iran, Saudiarabien, Egypten, Sydafrika, Etiopien och Algeriet 6. OECD medlemsländer exklusive Grekland, Korea, Mexico, Polen, Tjeckien, Turkiet och Ungern 7. Tidigare innehav av s k Brady bonds har avyttrats. Siffrorna i tabellen är brutto, dvs före reserver. Över hälften av exponeringen på företag, 9,7 miljarder kronor, gäller nordiska dotterbolag eller är relaterad till handel med Norden. Reserverna uppgår totalt till 2,5 miljarder kronor, varav Ryssland, 1,4 miljarder, generell landriskreserv, 0,8, och specifik företagsreserv, 0,3 miljarder kronor. Ryssland S E B:s strategi i Ryssland har varit att stötta nordiskrelaterad handel samt bygga upp relationer med de största statliga och privata bankerna. Närmare en tredjedel av exponeringen mot banker avser statligt ägda banker. Dessutom har S E B affärer med ett fåtal ryska företag inom energisektorn. Under har exponeringen i Ryssland dragits ned till de knappt 2 miljarder som rapporterades i halvårsrapporten. Exponeringen avseende valutaterminer har därefter ökat med drygt 500 Mkr till följd av rubelns försvagning från 7,5 till cirka 17,5 mot US-dollarn. Under tredje kvartalet återbetalade ryska motparter cirka 300 Mkr. Bankens exponering per den sista oktober uppgick till 1 810 Mkr. Den maximala exponeringen på Ryssland - i det fall rubeln skulle bli helt värdelös - uppgick vid samma tillfälle till drygt 2 miljarder kronor. *) Begreppet exponering i S E B koncernen I S E B:s uppgifter om exponering ingår inte bara utlåning utan även garantier, remburser, valuta- och derivatkontrakt samt offerter. Det innebär att S E B:s siffror inte alltid går att jämföra med uppgifter för andra finansiella företag. Uppgifterna kan heller inte sättas i relation till den offentliga riksbanksstatistiken, eftersom denna enbart omfattar den faktiska utlåningen i de olika länderna.
Brasilien S E B har varit verksam mycket länge i Brasilien till följd av detta lands stora betydelse för svenska exportföretag. Ungefär hälften av exponeringen gäller huvudsakligen handelsrelaterad finansiering av nordiska dotterbolag. Drygt en fjärdedel utgörs av kortfristig finansiering till filialer eller dotterbolag till OECD-banker. Resterande exponering utgörs främst av kortfristig handelsfinansiering till de största, internationellt verksamma privata bankerna i landet. S E B har inte någon exponering på inhemskt ägda företag i Brasilien. Tigerekonomierna S E B:s exponering i de så kallade Tigerländerna, dvs Filippinerna, Malaysia, Thailand, Korea och Indonesien, uppgick per den 30 till 3 018 Mkr. Filippinerna: 585 Mkr, varav ungefär hälften är bankrelaterat. Malaysia: 240 Mkr, varav ungefär 25 procent till lokalt privatägda banker. I princip hela exponeringen är kortfristig. Ca 75 procent är företagsrelaterat. Thailand: 820 Mkr, varav cirka 25 procent är bankrelaterat. Resterande exponering gäller företag. Korea: 794 Mkr, varav cirka 85 procent gäller banker. Exponeringen utgörs främst av handelsfinansiering. Indonesien: 580 Mkr, varav 45 procent gäller banker (till största delen kortfristig handelsfinansiering till lokala inhemska privata banker men även statsägda banker), vilka omfattas av den indonesiska statens garanti. 55 procent är företagsrelaterat. Hongkong S E B:s exponering på Hongkong uppgår till drygt 5 miljarder kronor, varav drygt hälften avser nordiska dotterbolag. En knapp fjärdedel utgörs av utlåning till OECD-banker. Japan och Singapore Även om Japan och Singapore inte ingår i emerging markets-begreppet och heller inte i statistiken över S E B:s exponering i Asien har S E B valt att redovisa exponeringen även på dess stora och viktiga marknader. Per den 30 uppgick S E B:s totala exponering på japanska banker till 8 miljarder kronor, till stor del i form av kort finansiering. Drygt 2 miljarder kronor avser företag. S E B har dessutom ett innehav av japanska, AAA-ratade, statspapper. Exponeringen på Singapore var 11 miljarder kronor, varav 75 procent avsåg banker.
Bilaga 2 S E B koncernens kreditportfölj Kreditportfölj fördelad per bransch (före reserv för befarade kreditförlsuter) -09-30 % -12-31 % Företag och banker Bank 113 479 22,4 94 973 19,3 Finans och försäkring 25 682 5,1 31 028 6,3 Fastighetsförvaltning 50 744 10,0 53 314 10,9 Handel, hotell och restaurang 31 888 6,3 32 838 6,7 Transport 19 397 3,8 17 581 3,6 Övrig serviceverksamhet 19 908 3,9 21 828 4,4 Byggnadsindustri 7 588 1,5 6 819 1,4 Tillverkningsindustri 63 084 12,4 58 596 11,9 Övrigt 34 732 6,8 33 723 6,9 367 191 72,4 352 894 71,9 Offentlig förvaltning Kommuner och landsting 12 661 2,5 15 141 3,1 Kommunägda bolag 30 042 5,9 31 814 6,5 42 703 8,4 46 955 9,6 Hushåll Bostadskrediter (bottenlån) 60 466 11,9 55 212 11,2 Övrig utlåning 36 708 7,2 35 919 7,3 97 175 19,2 91 131 18,6 Summa exklusive repor 507 068 100 490 979 100 Repor Kreditinstitut 68 126 52 223 Allmänhet 32 985 20 831 101 111 73 054 Summa 608 179 564 033 Normalt brukar S E B koncernens kreditportfölj inom och utom balansräkningen exklusive räntebärande papper endast presenteras i årsredovisningen. Mot bakgrund av den senaste tidens oro på de finansiella marknaderna redovisas S E B:s kreditportfölj per bransch även i denna delårsrapport, som också kommenterar en delbransch som särskilt påverkas av denna utveckling, nämligen hedgefonder. S E B:s kreditportfölj inom och utom balansräkningen, men exklusive repor, har ökat med 16 miljarder kronor eller med 3 procent från den 31 december. Ökningen gäller huvudsakligen banksektorn, inklusive Riksgälden, som ökat med närmare 4 miljarder. Ökningen i övrigt förklaras delvis av kronans försvagning under. Koncernens exponering på finans- och försäkringsbolag har minskat med 17 procent till knappt 26 miljarder kronor. Av detta svarade hedgefonder för 3,5 miljarder kronor. Säkerheterna utgörs - i enlighet med koncernens policy - av kontanta medel, statspapper och andra värdepapper, huvudsakligen nordiska. Sedan den 30 har S E B:s exponering mot hedgefonder minskat avsevärt och uppgick den 31 oktober till 2,8 miljarder kronor, varav 3 Mkr utan säkerhet.
Medan exponeringen minskat mot bland annat fastighetsförvaltning har den ökat mot tillverknings- och byggnadsindustri samt transportsektorn. Den totala exponeringen mot tillverkningsindustrin uppgick till 63 miljarder kronor. Verkstadsindustrin representerar drygt 50 procent, massa- och pappersindustrin cirka 14 procent och kemisk-teknisk industri 13 procent. Inom hushållssektorn ökade kreditvolymen med 6,6 procent, till totalt 97,2 miljarder. Cirka två tredjedelar är hänförligt till bostadskrediter, där också den största ökningen skett. Fullständig specifikation av kreditportföljen enligt samma modell som i årsredovisningen för finns tillgänglig på S E B:s informationsavdelning, på koncernens hemsida, www.sebank.se samt på www.huginonline.se