Delårsrapport för perioden januari juni 2008 Elverket Vallentuna AB (publ) Organisationsnummer 556577-2141 Sammandrag för koncernen Elverkets nettoomsättning under tiden januari - juni 2008 uppgår till 169 612 tkr (145 280 tkr). Rörelseresultatet för perioden uppgår till 3 178 tkr (13 798 tkr). Resultat före skatt uppgår till 3 620 tkr (13 301 tkr) och efter skatt till 2 608 tkr (9 570 tkr). Resultat per aktie utgör för perioden 0,40 kr (1,48 kr). Intäkter och resultat Omsättningen har ökat med 17 % till 169 612 tkr jämfört med 145 280 tkr samma period föregående år. Omsättningsökningen kommer uteslutande från Elhandel på grund av dels den goda kundtillströmningen under inledningen av året och dels de högre prisnivåerna. Inom nät har omsättningen minskat något jämfört med föregående år beroende på att intäkterna från anslutningsavgifter varit lägre. Resultatet har försämrats jämfört med samma period föregående år. Rörelseresultatet uppgår för perioden januari till juni 2008 till 3 178 tkr jämfört med 13 798 tkr motsvarande period föregående år. Huvudorsaken till detta är de volatila inköpspriserna och de pressade försäljningsmarginalerna inom Elhandel. Prisområdesdifferensen mellan referenspriset för Norden, SYS-priset, som Elverket finansiellt säkrar sin volym till och det pris som kraftleveranserna sker till, STOpriset, har ökat till historiskt höga nivåer under andra kvartalet. Bland annat har trasiga kablar mellan Norge och Sverige medfört minskade möjligheter att överföra kraft mellan länderna. Överskottet på el i Norge har drivit ned systempriset samtidigt som Sverige har haft en del produktionsproblem med kärnkraften. Den stora prisområdesdifferensen, som var 16 öre/kwh i juni 2008 jämfört med 3 öre/kwh i juni 2007, har medfört att Elverkets elprissäkringar inte fungerat fullt ut. Denna kostnadsökning var mycket svår att förutsäga och har minskat resultatet med ca 4 000 tkr jämfört med om differensen i områdespriset hållit sig på normal nivå. Problemet har fortsatt in i juli och augusti vilket medför en resultatpåverkan. Elhandels kundtillväxt är fortsatt positiv om än att tillväxttakten har mattats av under andra kvartalet. Antalet kunder har sedan årsskiftet ökat med ca 2 200 till 42 800 st. Mer än 50 % av de nya kunderna väljer rörliga avtal eller korta produkter. Nätverksamheten har utvecklats positivt med 152 nya anslutningar och har nu 13 200 (12 924) kunder. Elverkets bredbandsverksamhet visar ökad lönsamhet. Resultatet uppgår till 760 tkr (457 tkr) för perioden.
Resultat före skatt uppgår till 3 620 tkr (13 301 tkr) och efter skatt till 2 608 tkr (9 570 tkr). Rörelsemarginalen uppgår till 1,9 % (9,5 %) och avkastningen på genomsnittligt operativt kapital till 2,1 % (9,6 %). Soliditeten uppgår till 64 % (65 %). Allmänt om verksamheten Elverketkoncernen, Elverket, består av moderbolaget Elverket Vallentuna AB och dess dotterbolag Elverket Vallentuna El AB. Elverket Vallentuna AB äger och förvaltar eldistributionsnätet inom Vallentuna kommun samt äger och förvaltar ett fiberoptiskt kommunikationsnät (s.k. bredband). Elverket Vallentuna El AB agerar inom elhandel och säljer el till slutkund. Elhandelsverksamheten har de senaste åren växt kraftigt och motsvarar nu ca 80 % av omsättningen. Moderbolaget är ett svenskt aktiebolag (publ), med säte i Vallentuna, Sverige. Adressen till huvudkontoret är Moränvägen 12, Vallentuna. Elverketaktien är listad på AktieTorget. Aktietorget är en handelsplattform, under finansinspektionens tillsyn, med ett effektivt aktiehandelssystem (SAXESS) tillgängliga för banker och fondkommissionärer anslutna till Norexbörserna. Elverkets vision är att vara ett aktivt, ledande och oberoende energiföretag. Nyckeltal för koncernen 2008-06-30 2007-06-30 2007-12-31 Rörelseresultat, tkr 3 178 13 798 19 852 Rörelsemarginal, % 1,9 9,5 7,1 Synligt eget kapital, tkr 158 178 126 704 134 872 Soliditet, % 64 65 60 Avkastning på genomsnittligt eget kapital, % 1,8 7,0 11,8 Avkastning på genomsnittligt operativt kapital, % 2,1 9,6 13,5 Nyckeltal för moderföretaget 2008-06-30 2007-06-30 2007-12-31 Rörelseresultat, tkr 4 017 7 741 11 395 Rörelsemarginal, % 10,8 19,8 15,1 Synligt eget kapital, tkr 32 779 35 504 37 036 Soliditet, % 44 45 45 Avkastning på genomsnittligt eget kapital, % 8,4 16,1 27,6 Avkastning på genomsnittligt operativt kapital, % 4,3 8,5 10,0
Marknaden Inom slutkundsmarknaden har antalet leverantörsbyten i elhandel minskat. I det volatila prisläge som råder avvaktar kunderna generellt med att byta leverantör. En tröghet är också rådande i branschen vad det gäller anpassning av utpriset till kund i förhållande till inköpspriset. På Nord Pool var det genomsnittliga spotpriset för Sverige för andra kvartalet 2008 435 SEK/MWh, vilket är 99 % högre än under andra kvartalet 2007. Motsvarande siffror för spotpriserna system var 325 SEK/MWh och en ökning med 56 % jämfört med andra kvartalet 2007. Huvudorsaken till de höga priserna är de stigande priserna på kol och olja samt utsläppsrätter för CO2. Den hydrologiska balansen i Norden uppvisade ett genomsnittligt överskott på 10,5 TWh jämfört med ett överskott på 14,9 TWh under motsvarande period 2007. Huvudorsaken till den stora skillnaden mellan spotpriserna för Sverige respektive system är trasiga kablar mellan Norge och Sverige som förhindrar att Norsk vattenkraftel överförs till Sverige. Skillnaden mellan spotpriserna var 110 SEK/MWh för andra kvartalet 2008 att jämföra med 11 SEK/MWh för andra kvartalet 2007. Även de finansiella terminspriserna steg främst på grund av fortsatt stigande kol- och oljepriser. Terminspriserna för årskontrakten 2009 och 2010 stängde vid kvartalets slut i Norden på 68,25 EUR/MWh respektive 66,25 EUR/MWh. Nyanslutningen till elnätet ser fortsatt bra ut med flera nyproduktioner. Bredbandsmarknaden i Vallentuna kommun fortsätter växa. Investeringar De totala bruttoinvesteringarna för perioden uppgår till 6 469 tkr (6 144 tkr). Elverkets investeringsprogram med inriktning på att göra ett bra nät ännu bättre genomförs planenligt. Nätets goda standard har medfört att avbrott och störningar kunnat hållas på en mycket låg nivå. Nyproduktioner av bostäder fortskrider i kommunen och Elverket fortsätter förstärka nätet för att klara behoven. Redovisningsprinciper Allmänt Denna delårsrapport för koncernen är upprättad enligt IAS 34, delårsrapportering, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR31, Delårsrapporter för koncerner. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) så som de har godkänts av EU-kommissionen för tillämpning inom EU. Elverket tillämpar samma redovisningsprinciper som för årsredovisningen 2007. Se vidare årsredovisningen 2007. Inga omklassificeringar och omrubriceringar eller ändringar i uppskattningar och bedömningar har skett.
Risker och finansiell riskhantering De risker som Elverket utsätts för och hur dessa hanteras beskrivs i årsredovisningen 2007. Prisområdesrisken har ökat under kvartal 2. I övrigt har inga väsentliga händelser eller förändringar inträffat under 2008. Derivatinstrument Prisökningarna inom den finansiella elmarknaden har medfört att Elverkets portfölj av elderivat har ökat i värde till 60 918 tkr (21 566 tkr). Likviditet och finansiell ställning Koncernens finansiella ställning är god. Likvida medel exklusive ej utnyttjade krediter uppgår till 12 219 tkr (20 808 tkr). Vid rapportdatum var checkkrediten inte utnyttjad (0 tkr). Koncernens egna kapital uppgår till 158 178 tkr (126 704 tkr), vilket motsvarar en soliditet på 64 % (65 %). Aktien Elverkets aktier noteras på Aktietorget. Antalet aktieägare uppgår till 1 226 st (1 767 st) och antal aktier uppgår till 6 480 000 (6 480 000). Koncernens resultaträkningar tkr Jan-jun Jan-jun Apr-jun Apr- jun Jan-dec 2008 2007 2008 2007 2007 Nettoomsättning 169 612 145 280 67 881 53 133 279 109 Råvaror och förnödenheter -138 493-105 634-54 666-36 019-204 463 Bruttoresultat 31 119 39 646 13 215 17 114 74 646 Övriga externa kostnader -12 170-11 282-6 443-5 868-26 043 Personalkostnader 1) -11 599-10 033-6 403-5 029-19 592 Avskrivningar -4 171-4 533-1 957-2 145-9 159 Rörelseresultat 3 178 13 798-1 589 4 072 19 852 Finansiella intäkter 1 738 626 1 127 125 2 452 Finansiella kostnader -1 297-1 123-460 -920-1 602 Resultat före skatt 3 620 13 301-921 3 277 20 702 Skatt -1 011-3 731 259-924 -5 925 Periodens resultat 2 608 9 570-663 2 353 14 777 Vinst per aktie (kr) 0,40 1,48-0,10 0,36 2,28 Antalet aktier är 6 480 000 1) Till skillnad från moderbolaget redovisas aktiverat arbete som en kostnadsreduktion
Koncernens balansräkningar tkr 2008-06-30 2007-06-30 2007-12-31 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 120 054 115 826 117 756 Finansiella anläggningstillgångar 20 055 7 174 6 497 Summa anläggningstillgångar 140 109 123 000 124 253 Elcertifikat 0 260 0 Derivatinstrument 40 863 9 906 15 069 Varulager 1 280 1 070 1 280 Kundfordringar 43 862 31 371 72 948 Skattefordran 3 586 1 730 0 Övriga omsättningstillgångar 2 722 4 865 3 182 Övriga finansiella tillgångar 1 491 2 193 3 422 Kassa och bank 12 219 20 808 5 433 Summa omsättningstillgångar 106 023 72 203 101 334 Summa tillgångar 246 132 195 203 225 587 Eget kapital och skulder Summa eget kapital 158 178 126 704 134 872 Lån 7 250 8 500 7 950 Uppskjuten skatteskuld 37 887 23 886 27 064 Summa långfristiga skulder 45 137 32 386 35 014 Leverantörsskulder 12 244 13 420 16 584 Kortfristig del av långfristiga lån 1 100 1 100 1 100 Skatteskuld 0 0 4 868 Övriga kortfristiga skulder 29 473 21 593 33 149 Summa kortfristiga skulder 42 816 36 113 55 701 Summa eget kapital och skulder 246 132 195 203 225 587 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Fastighetsinteckningar 16 100 16 100 16 100 Företagsinteckningar 25 300 25 300 25 300 Likvida medel mot Nord Pool 1 011 313 821 Ansvarsförbindelser Borgensförbindelse till förmån för dotterbolaget 63 000 63 000 63 000 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag, tkr Jan-juni Jan-juni Jan-dec 2008 2007 2007 Kassaflöde från den löpande verksamheten 25 951 38 343 25 206 Kassaflöde från investeringsverksamheten -6 469-6 143-12 699 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -12 696-16 286-11 968 Periodens kassaflöde 6 786 15 914 539 Likvida medel vid periodens början 5 433 4 894 4 894 Likvida medel vid periodens slut 12 219 20 808 5 433
Koncernens förändringar i eget kapital, tkr Aktie- Övr tillskj Andra Balanserade kapital kapital reserver vinstmedel Summa Ingående eget kapital 2008-01-01 12 960 16 870 15 225 89 817 134 872 Varav omfört till resultaträkningen -5 811-5 811 Kassaflödessäkring värdeförändringar 33 637 33 637 Periodens resultat 2 608 2 608 Summa förmögenhetsförändringar exkl transaktioner med bolagets ägare 12 960 16 870 43 051 92 425 165 306 Utdelning* -7 128-7 128 Utgående eget kapital 2008-06-30 12 960 16 870 43 051 85 297 158 178 * Beslut om utdelning av 7 128 tkr togs på stämman den 8 maj 2008. Ingående eget kapital 2007-01-01 12 960 16 870 3 375 81 520 114 725 Varav omfört till resultaträkningen 3 433 3 433 Kassaflödessäkring värdeförändringar 5 456 5 456 Periodens resultat 9 570 9 570 Summa förmögenhetsförändringar exkl transaktioner med bolagets ägare 12 960 16 870 12 264 91 090 133 184 Utdelning** -6 480-6 480 Utgående eget kapital 2007-06-30 12 960 16 870 12 264 84 610 126 704 Ingående eget kapital 2007-01-01 12 960 16 870 3 375 81 520 114 725 Varav omfört till resultaträkningen -207-207 Kassaflödessäkring värdeförändringar 12 057 12 057 Periodens resultat 14 777 14 777 Summa förmögenhetsförändringar exkl transaktioner med bolagets ägare 12 960 16 870 15 225 96 297 141 352 Utdelning** -6 480-6 480 Utgående eget kapital 2007-12-31 12 960 16 870 15 225 89 817 134 872 ** Beslut om utdelning av 6 480 tkr togs på stämman den 3 maj 2007. Moderbolagets resultaträkningar, tkr Jan-jun Jan-jun Jan-dec 2008 2007 2007 Nettoomsättning 37 048 39 176 75 233 Aktiverat arbete för egen räkning 742 974 1 750 Summa intäkter 37 790 40 150 76 983 Rörelsens kostnader -29 602-27 876-56 429 Avskrivningar -4 171-4 533-9 159 Rörelseresultat 4 017 7 741 11 395 Finansiella poster -29 22 6 218 Resultat före skatt 3 988 7 763 17 613 Bokslutsdispositioner 0 0-7 620 Skatt -1 117-2 181-2 879 Periodens resultat 2 871 5 582 7 114 Vinst per aktie (kr) 0,44 0,86 1,10 Antalet aktier är 6 480 000
Moderbolagets balansräkningar, tkr 2008-06-30 2007-06-30 2007-12-31 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 120 054 115 826 117 756 Finansiella anläggningstillgångar 50 50 50 Summa anläggningstillgångar 120 104 115 876 117 806 Varulager 1 280 1 070 1 280 Kundfordringar 26 689 21 127 37 589 Fordringar på koncernföretag 26 064 17 813 24 114 Skattefordran 1 760 702 868 Övriga omsättningstillgångar 1 186 3 800 5 663 Övriga finansiella tillgångar 2 4 2 Kassa och bank 10 229 16 661 4 542 Summa omsättningstillgångar 67 209 61 177 74 058 Summa tillgångar 187 313 177 053 191 864 Eget kapital och skulder Summa eget kapital 32 780 35 504 37 036 Obeskattade reserver 68 417 60 797 68 417 Långfristiga skulder 7 250 8 500 7 950 Leverantörsskulder 6 686 8 623 9 712 Skulder till koncernföretag 65 947 59 051 63 305 Övriga kortfristiga skulder 6 233 4 578 5 444 Summa eget kapital och skulder 187 313 177 053 191 864 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Fastighetsinteckningar 16 100 16 100 16 100 Företagsinteckningar 25 300 25 300 25 300 Borgensförbindelse till förmån för dotterbolaget 63 000 63 000 63 000 Moderföretagets kassaflödesanalys i sammandrag, tkr Jan-juni Jan-juni Jan-dec 2008 2007 2007 Kassaflöde från den löpande verksamheten 19 984 23 890 16 531 Kassaflöde från investeringsverksamheten -6 469-4 489-12 699 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -7 828-6 880-3 430 Periodens kassaflöde 5 687 12 521 402 Likvida medel vid periodens början 4 542 4 140 4 140 Likvida medel vid periodens slut 10 229 16 661 4 542
Rörelseresultat per rörelsegren, tkr Koncernen Moderföretaget Jan-juni Jan-juni Jan-dec Jan-juni Jan-juni Jan-dec 2008 2007 2007 2008 2007 2007 Nät 3 257 7 284 10 998 3 257 7 284 10 998 Bredband 760 457 396 760 457 396 Elhandel -839 6 057 8 458 Rörelseresultat totalt 3 178 13 798 19 852 4 017 7 741 11 394 Nettoomsättning per rörelsegren, tkr Koncernen Moderföretaget Jan-juni Jan-juni Jan-dec Jan-juni Jan-juni Jan-dec 2008 2007 2007 2008 2007 2007 Nät 34 904 36 725 70 482 34 904 36 725 70 482 Bredband 2 144 2 451 4 751 2 144 2 451 4 751 Elhandel 138 115 111 304 214 398 Eliminering internförsäljning -5 552-5 200-10 522 Nettoomsättning totalt 169 611 145 280 279 109 37 048 39 176 75 233 Insynspersoners aktieinnehav 2008-06-30 2007-12-31 Ove Ekström 16400 16400 Anders Unnerstad 5000 5000 Jens Rydell via bolag 4500 4500 Alf Johansson 3000 3000 Tomas Thim 2500 2500 Britt Sandberg 1500 1500 Gullvi Borgström 1000 1000 Aktiekapital Per den 30 juni 2008 omfattade aktiekapitalet 6 480 000 aktier till kvotvärdet 2 kronor (2 kronor). Eget kapital per aktie är 24,41 kronor (19,55 kronor). Intygande: Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Vallentuna den 21 augusti 2008 Jonas Borgardt Alf Johansson Jens Rydell VD och Koncernchef Ordförande Britt Sandberg Gullvi Borgström Ove Ekström Anders Unnerstad Mikael Smedeby Denna rapport har inte blivit föremål för särskild granskning av företagets revisorer
Kommande rapporttillfällen Delårsrapport för tredje kvartalet: 23 oktober 2008 Ytterligare information lämnas av Jonas Borgardt, VD, telefon 08-511 866 07. Alla rapporter finns tillgängliga efter publicering på bolagets hemsida: www.elverket.se Elverket Vallentuna AB Box 36, 186 21 Vallentuna Telefon 08-511 866 00 Fax 08-511 760 55