Kvartal. Helår Mnkr Nettoomsättning

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2006 Mnkr Nettoomsättning Rörelseresultat Resultat efter skatt Vinst per aktie, kr 4,8 4,7 2,6 14,8 Avkastning på eget kapital, % 10,0 10,0 5,5 8,0 Koncernens nettoomsättning för januari-mars uppgick till (januari-mars 2005: 3 801) mnkr. Resultatet efter skatt blev 406 (217) mnkr. Vinsten per aktie uppgick till 4,8 (2,6) kr. Avkastningen på eget kapital var 10,0 (5,5) %. Rörelseresultatet blev 619 (364) mnkr. Förbättringen beror på högre volymer samt högre priser för tidnings- och journalpapper. Jämfört med fjärde kvartalet 2005 ökade resultatet med 49 mnkr. I fjärde kvartalet ingick resultat från försäljning av kraftnät och skogsfastigheter med sammanlagt 97 mnkr. Marknadsläget för tidningspapper i Europa var fortsatt starkt under första kvartalet. Holmen Papers leveranser var 20 % högre än första kvartalet 2005 främst till följd av den nya pappersmaskinen i Madrid. Priserna för Holmen Papers produkter var i snitt cirka 5 % högre. Marknadsläget för färskfiberkartong i Europa var fortsatt bra under första kvartalet. Iggesund Paperboards leveranser var 15 % högre än första kvartalet Priserna var stabila. Holmen AB (publ) Koncernstab Information Box Stockholm Tel: Direkt: Fax: E-post: info@holmen.com Organisationsnummer: Säte: Stockholm

2 Affärsområden Holmen Paper Nettoomsättning, mnkr Rörelseresultat, mnkr Rörelsemarginal, % Avkastning på operativt kapital, % Produktion, ton Leveranser, ton Marknadsläget för tidningspapper i Europa var fortsatt starkt under första kvartalet med högt kapacitetsutnyttjande. De totala leveranserna till Europa under första kvartalet 2006 var 4 % högre än motsvarande period föregående år. Efterfrågan på SC-papper ökade med 9 % och på bestruket tryckpapper med 5 %. Holmen Papers leveranser ökade med 20 % jämfört med första kvartalet 2005 främst till följd av den nya pappersmaskinen i Madrid. Även leveranserna från övriga bruk ökade. Uppstarten av den nya maskinen går enligt plan. Jämfört med det säsongsmässigt starka fjärde kvartalet var leveranserna i stort oförändrade, medan produktionen ökade med ton, till största delen från den nya pappersmaskinen. Priserna för Holmen Papers produkter var i genomsnitt cirka 5 % högre än föregående år. Holmen Papers rörelseresultat för januari-mars blev 229 (61) mnkr. Förbättringen beror främst på högre pris och ökade leveranser. Samtidigt påverkades resultatet negativt av högre energikostnader och uppstarten i Madrid. Jämfört med fjärde kvartalet 2005 ökade resultatet med 92 mnkr till följd av högre pris samtidigt som energikostnaderna ökade. Iggesund Paperboard Nettoomsättning, mnkr Rörelseresultat, mnkr Rörelsemarginal, % Avkastning på operativt kapital, % Produktion, kartong, ton Leveranser, kartong, ton Marknadsläget för färskfiberkartong i Europa var fortsatt bra under första kvartalet. Leveranserna från europeiska producenter till Europa var 9 % högre än under motsvarande period 2005 med tillväxt i de flesta länderna. Kapacitetsutnyttjandet var högt. Iggesund Paperboards leveranser var 15 % högre än under första kvartalet 2005 och 11 % högre än under fjärde kvartalet. Produktionen var fortsatt på en hög nivå. Priserna var stabila. Iggesund Paperboards rörelseresultat för januari-mars blev 176 (152) mnkr. Resultatförbättringen förklaras av högre volymer, vilket motverkades av högre kostnader. Jämfört med fjärde kvartalet 2005 ökade resultatet med 7 mnkr till följd av ökade leveranser. Delårsrapport januari mars (8)

3 Iggesund Timber Nettoomsättning, mnkr Rörelseresultat, mnkr Rörelsemarginal, % Avkastning på operativt kapital, % Produktion, m Leveranser eget sågverk, m Marknadsläget för trävaror var starkt. Priserna har fortsatt att höjas. Iggesund Timbers rörelseresultat för januari-mars blev 16 (0) mnkr. Resultatförbättringen beror på högre priser och ökade leveranser. Jämfört med fjärde kvartalet 2005 ökade resultatet med 4 mnkr främst genom högre priser. Holmen Skog Nettoomsättning, mnkr härav externa kunder Rörelseresultat, mnkr Avkastning på operativt kapital, % Avverkning egen skog, m Holmen Skogs rörelseresultat för januari-mars blev 151 (117) mnkr. Resultatförbättringen beror i huvudsak på att första kvartalet 2005 belastades med en negativ omvärdering av egen skog till följd av stormen i Sydsverige i början av Jämfört med fjärde kvartalet 2005 minskade resultatet med 14 mnkr. I resultatet föregående kvartal ingick intäkter från försäljning av skogsfastigheter om 39 mnkr. Holmen Kraft Nettoomsättning, mnkr härav externa kunder Rörelseresultat, mnkr Avkastning på operativt kapital, % Produktion egen elkraft, GWh Holmen Krafts rörelseresultat för januari-mars blev 87 (71) mnkr. Förbättringen beror på högre elpris samtidigt som produktionen av egen kraft var lägre. Kostnaderna ökade till följd av höjd fastighetsskatt på vattenkrafttillgångar. Jämfört med fjärde kvartalet 2005 minskade resultatet med 34 mnkr. Resultatet påverkades positivt av högre elpris och något ökad produktion. I föregående kvartal ingick resultat i samband med försäljning av kraftnät om 58 mnkr. Delårsrapport januari mars (8)

4 Koncernen Finansnetto och finansiering Finansnettot för januari-mars blev -57 (-57) mnkr. Skuldsättningen var högre samtidigt som upplåningsräntan minskade. Koncernens finansiella nettoskuld har sedan årsskiftet ökat med 215 mnkr till mnkr till följd av ökat rörelsekapital och investeringsutbetalningar i samband med den nya pappersmaskinen i Madrid. Skuldsättningsgraden var 0,42. Soliditeten uppgick till 50,3 %. De finansiella skulderna uppgick till mnkr, varav mnkr var kortfristiga. Likvida medel samt finansiella fordringar uppgick till 631 mnkr. Koncernen har avtalade outnyttjade långfristiga kreditlöften om cirka mnkr. Skatt Koncernens skatt för januari-mars blev -156 (-90) mnkr, vilket motsvarar 28 % av resultatet före skatt. Säkring av valutakurser och elpriser Resultatet från valutasäkringar uppgick till -3 (-7) mnkr, vilket redovisas i rörelseresultatet. För resterande del av 2006 är cirka 90 % av koncernens bedömda nettoflöden i euro och cirka 75 % i pund säkrade till snittkursen 9,25 respektive 13,65. För 2007 har cirka 55 % av flödena i euro säkrats till i snitt 9,47. Koncernens bedömda nettoförbrukning av el i Sverige för återstoden av 2006 är prissäkrad till cirka 80 %. För perioden är % av nettoförbrukningen prissäkrad. Återköp av aktier Vid årsstämman den 28 mars 2006 förnyades bemyndigandet för styrelsen att fatta beslut att förvärva upp till 10 % av bolagets aktier. Bemyndigandet har inte utnyttjats. Moderbolaget Moderbolagets (Holmen AB) nettoomsättning uppgick till (3 081) mnkr. Resultatet efter finansnetto blev 387 (166) mnkr. Likvida medel uppgick till 350 (31 december 2005: 318) mnkr. Moderbolagets investeringar i anläggningstillgångar (exklusive aktier) var 6 (8) mnkr. Stockholm den 27 april 2006 Magnus Hall VD och koncernchef Rapporten har ej varit föremål för revisorernas granskning. Delårsrapport för januari-juni offentliggörs den 15 augusti. För ytterligare information kontakta gärna: Magnus Hall, VD och koncernchef, tel Anders Almgren, ekonomi- och finansdirektör, tel Christer Lewell, informationsdirektör, tel Investeringar Koncernens investeringar var under januari-mars 364 (462) mnkr. Avskrivningar enligt plan uppgick till 336 (293) mnkr. Personal Medelantalet årsanställda i koncernen var (helåret 2005: 4 868). Holmen är en skogsindustrikoncern med produktionskapaciteten 2,7 miljoner ton papper och kartong per år. Europa är med cirka 90 % av omsättningen den klart dominerande marknaden. Holmen Paper producerar papper för tryck av dagstidningar, tidskrifter, kataloger och reklam vid tre svenska och ett spanskt bruk. Iggesund Paperboard tillverkar vid ett svenskt och ett engelskt bruk kartong för förpackningar och grafiska ändamål. Iggesund Timber producerar trävaror vid ett svenskt sågverk. Holmen Skog förvaltar koncernens skogar på en miljon hektar och den årliga avverkningen i egen skog är cirka 2,5 miljoner m 3. Holmen förbrukar årligen cirka 4,9 miljoner m 3 virke. Holmen Kraft producerar ett normalår cirka GWh el vid hel- och delägda vattenkraftverk i Sverige. Därutöver produceras cirka 550 GWh mottryckskraft vid bruken. Holmen förbrukar årligen totalt cirka GWh el. Delårsrapport januari mars (8)

5 Redovisningsprinciper Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernens redovisningsprinciper för delårsrapporten är oförändrade jämfört med senast avgiven årsredovisning med undantag av hur koncernens avsättningar för pensioner redovisas. Från redovisas aktuariella vinster och förluster direkt mot eget kapital. Detta bedöms ge en mer rättvisande bild av koncernens finansiella ställning. Jämförelseåret 2005 har räknats om i enlighet med den nya principen, vilket ökat avsättningen för pensioner per med 103 mnkr samtidigt som uppskjuten skattefordran ökat med 31 mnkr och eget kapital minskat med 72 mnkr. Moderbolagets redovisningsprinciper har ändrats så att ÅRL 4 kap. 14 paragraf a-e tillämpas från och med 1 januari Den främsta förändringen är att derivat redovisas till verkligt värde. Jämförelseåret 2005 har räknats om vilket har haft marginell påverkan på moderbolagets resultat. Resultaträkning, mnkr Nettoomsättning Övriga intäkter Rörelsens kostnader Avskrivningar enligt plan Andelar i intresseföretags resultat Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Skatt Periodens resultat Vinst per aktie, kr 4,8 4,7 2,6 14,8 Genomsnittligt antal aktier (milj.) 84,8 84,8 84,8 84,8 Rörelsemarginal, % 13,3 13,3 9,4 11,9 Avkastning på sysselsatt kapital, % 10,8 10,1 6,9 9,0 Avkastning på eget kapital, % 10,0 10,0 5,5 8,0 Vinst per aktie före och efter utspädning är samma då det inte finns utestående optioner eller konvertibler som kan medföra utspädning. Nettoomsättning Rörelseresultat Mnkr Holmen Paper Iggesund Paperboard Iggesund Timber Holmen Skog Holmen Kraft Koncerngemensamt och övrigt Internleveranser Delårsrapport januari mars (8)

6 Balansräkning, mnkr mar 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Biologiska tillgångar Aktier och andelar Långfristiga finansiella fordringar Andra långfristiga fordringar Uppskjuten skattefordran Omsättningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Kortfristiga finansiella fordringar Likvida medel EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Långfristiga skulder Finansiella skulder Uppskjuten skattesuld Övriga långfristiga skulder Kortfristiga skulder Finansiella skulder Rörelseskulder Skuldsättningsgrad, ggr 0,42 0,41 Soliditet, % 50,3 49,7 Operativt kapital, mnkr Sysselsatt kapital, mnkr Finansiell nettoskuld, mnkr Ställda säkerheter Eventualförpliktelser Redogörelse över redovisade intäkter och kostnader, mnkr Intäkter och kostnader redovisade direkt i eget kapital Övergång IAS 39 per Kassaflödessäkringar Omvärdering av derivat redovisat i eget kapital Överfört till resultaträkningen för perioden Aktuariell omvärdering av pensionsskuld Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet Säkring av nettoinvestering i utländsk verksamhet Skatt på poster redovisade direkt i / överförda från eget kapital Summa redovisat direkt i eget kapital Periodens resultat redovisat i resultaträkningen Summa redovisade intäkter och kostnader Övriga förändringar i eget kapital Utdelning till moderbolagets aktieägare Delårsrapport januari mars (8)

7 Kassaflödesanalys, mnkr Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m m* Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital m m Förändring av varulager Förändring av rörelsefordringar Förändring av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av dotterföretag Förvärv av anläggningstillgångar Försäljning av anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Förändring av finansiella skulder och fordringar Utbetald utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Valutaeffekter Likvida medel vid periodens slut * Justeringarna utgörs främst av avskrivningar enligt plan, resultat vid försäljning av anläggningstillgångar, andelar i intresseföretags resultat samt effekter vid omvärderingar enligt IAS 41 och IAS 39. Förändring finansiell nettoskuld, mnkr Ingående finansiell nettoskuld Effekt på ingående finansiell nettoskuld vid övergång till IAS Kassaflöde Löpande verksamhet Investeringsverksamhet Utbetald utdelning Omklassificering minoritetspost vid förvärv av Iggesund Kraft AB Aktuariell omvärdering av pensionsskuld Valutaeffekter Utgående finansiell nettoskuld Sammanställning antal aktier Aktie Röster Antal aktier Antal röster A B Totalt aktier Delårsrapport januari mars (8)

8 suppgifter, mnkr K1 K4 K3 K2 K1 Resultaträkning Nettoomsättning Rörelsens kostnader Avskrivningar enligt plan Andel i intresseföretags resultat Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster Skatt Periodens resultat Nyckeltal Rörelsemarginal, % 13,3 11,9 13,3 14,4 10,5 9,4 Avkastning, % Operativt kapital 8,9 7,4 8,3 8,7 6,8 5,6 Sysselsatt kapital 10,8 9,0 10,1 10,6 8,3 6,9 Eget kapital 10,0 8,0 10,0 9,6 7,0 5,5 Vinst per aktie, kr 4,8 14,8 4,7 4,4 3,2 2,6 Nettoomsättning Holmen Paper Iggesund Paperboard Iggesund Timber Holmen Skog Holmen Kraft Internleveranser Rörelseresultat Holmen Paper Iggesund Paperboard Iggesund Timber Holmen Skog Holmen Kraft Koncerngemensamt och övrigt Rörelsemarginal, % Holmen Paper 9,2 7,4 6,3 11,7 7,9 3,0 Iggesund Paperboard 13,1 12,9 13,8 14,6 10,1 13,1 Iggesund Timber 14,2 2,7 10,0-2,5 2,6-0,4 Koncernen 13,3 11,9 13,3 14,4 10,5 9,4 Operativt kapital, mnkr Holmen Paper Iggesund Paperboard Iggesund Timber Holmen Skog Holmen Kraft Koncerngemensamt och övrigt Leveranser Tidnings- och journalpapper, ton Kartong, ton Trävaror, m³ Delårsrapport januari mars (8)