Bokslutsrapport för 2004

Transkript

1 Bokslutsrapport för 2004 Mnkr Nettoomsättning Rörelseresultat Resultat efter finansiella poster Resultat efter skatt Vinst per aktie (före utspädning), kr 2,81 3,99 3,69 14,49 18,14 Vinst per aktie (efter utspädning), kr 2,81 3,99 3,55 14,36 17,48 Avkastning på eget kapital, % 7,0 10,1 7,8 8,4 9,7 Koncernens nettoomsättning uppgick till (2003: ) mnkr. Resultatet efter skatt blev (1 451) mnkr. Vinsten per aktie efter utspädning uppgick till 14,36 (17,48) kronor. Avkastningen på eget kapital var 8,4 (9,7) %. Rörelseresultatet blev (2 338) mnkr. Högre leveransvolymer påverkade resultatet positivt medan lägre priser, valutaeffekter samt högre kostnader inverkade negativt. Rörelseresultatet för fjärde kvartalet minskade jämfört med föregående kvartal med 200 mnkr till 335 mnkr, främst beroende på höga kostnader i samband med ombyggnads- och underhållsstopp i Iggesund Paperboard, säsongsmässigt högre kostnader och negativa valutaeffekter. Styrelsen föreslår en utdelning om 10 kronor per aktie. Föregående år lämnades en ordinarie utdelning om 10 kronor och en extra utdelning om 30 kronor per aktie. Efterfrågan på tidnings- och journalpapper har fortsatt att öka. Holmen Papers leveranser ökade med 5 % jämfört med föregående år. Prisförhandlingarna i Europa för 2005 pågår fortfarande och bedöms resultera i ökade priser. Efterfrågan på nyfiberkartong var fortsatt stabil. Iggesund Paperboards leveranser ökade med 4 % jämfört med föregående år. Holmen AB (publ) Koncernstab Information Box Stockholm 1(10) Tel: Direkt: Fax: E-post: info@holmen.com Organisationsnummer: Säte: Stockholm

2 Affärsområden Holmen Paper Nettoomsättning, mnkr Rörelseresultat, mnkr Rörelsemarginal, % Avkastning på operativt kapital, % Produktion, ton Leveranser, ton Efterfrågan på tidnings- och journalpapper har fortsatt att öka och kapacitetsutnyttjandet för europeiska tillverkare var högt. Leveranserna av standard tidningspapper till Västeuropa ökade under 2004 med 3 % jämfört med För MF Journal var motsvarande ökning cirka 20 %, för SC-papper 3 % och för bestruket tryckpapper 5 %. Holmen Papers leveranser ökade med 5 % jämfört med 2003 till följd av ökad försäljning inom Europa. Fjärde kvartalets leveranser ökade med 6 % jämfört med föregående kvartal, huvudsakligen säsongsmässigt. Kapacitetsutnyttjandet var högt och prisnivån stabil men lägre än föregående år. Prisförhandlingarna i Europa för 2005 pågår fortfarande och bedöms resultera i ökade priser. Rörelseresultatet uppgick för 2004 till 455 (747) mnkr. Nedgången beror på lägre priser, negativa valutaeffekter och högre kostnader för ved och energi. Högre leveransvolymer minskade resultatnedgången. Jämfört med tredje kvartalet försämrades resultatet med 109 mnkr till 61 mnkr, främst beroende på säsongsmässigt högre kostnader, genomslag av lägre dollar- och pundkurser samt kostnader i samband med det pågående besparingsprogrammet vid Holmen Paper Hallsta. Iggesund Paperboard Nettoomsättning, mnkr Rörelseresultat, mnkr Rörelsemarginal, % Avkastning på operativt kapital, % Produktion, kartong, ton Leveranser, kartong, ton Efterfrågan på nyfiberkartong var fortsatt stabil i Europa. Leveranserna från europeiska producenter ökade under 2004 med 5 % till följd av ökad försäljning inom och utom Europa. Iggesund Paperboards leveranser ökade med 4 % jämfört med 2003 till följd av ökad försäljning utanför Europa. Fjärde kvartalets leveranser var 5 % lägre än föregående kvartal, delvis av säsongsmässiga skäl, delvis som följd av ombyggnadsstopp. Priserna var stabila. Förhandlingar om prishöjningar pågår. Rörelseresultatet uppgick för helåret till 809 (1 001) mnkr. Leveranserna ökade medan ändrad produkt- och marknadsmix, negativa valutaeffekter och högre underhållskostnader påverkade resultatet negativt. Jämfört med tredje kvartalet minskade resultatet med 139 mnkr till 110 mnkr. Nedgången beror i huvudsak på kostnader och produktionsbortfall i samband med ombyggnads- och underhållsstopp, cirka 100 mnkr, men även säsongsmässigt högre kostnader och genomslag av svagare dollarkurs. Bokslutsrapport för (10)

3 Iggesund Timber Nettoomsättning, mnkr Rörelseresultat, mnkr Rörelsemarginal, % Avkastning på operativt kapital, % Produktion, m Leveranser eget sågverk, m Efterfrågan på furuträvaror var fortsatt god, men höga produktionsvolymer har lett till ett överutbud och pressade priser. Rörelseresultatet för helåret blev 5 (18) mnkr. Resultatförsämringen beror på lägre priser och ökade timmerkostnader. Ökade leveranser och lägre fasta kostnader minskade resultatnedgången. Jämfört med tredje kvartalet minskade resultatet med 6 mnkr till -5 mnkr till följd av lägre priser och engångskostnader. Holmen Skog Nettoomsättning, mnkr härav externa kunder Rörelseresultat, mnkr Avkastning på operativt kapital, % Avverkning egen skog, m Rörelseresultatet för 2004 blev 526 (516) mnkr. Resultatet har påverkats positivt av högre intäkter från fastighetsförsäljningar medan lägre volym och högre avverkningskostnader påverkat resultatet negativt. Jämfört med tredje kvartalet förbättrades resultatet med 26 mnkr till 128 mnkr, främst på grund av högre avverkning i egen skog. Stormen över Sydsverige i januari 2005 beräknas ha fällt skog motsvarande en hel svensk årsavverkning, cirka 80 miljoner kubikmeter. Holmen har en liten andel av sin skogsmark i de berörda områdena och har inte direkt drabbats i någon nämnvärd omfattning. Holmen Kraft Nettoomsättning, mnkr härav externa kunder Rörelseresultat, mnkr Avkastning på operativt kapital, % Produktion egen elkraft, GWh Rörelseresultatet för helåret uppgick till 178 (193) mnkr. Resultatet har påverkats av lägre pris för såld egen produktion, vilket till största delen har uppvägts av ökad produktion. Jämfört med tredje kvartalet ökade resultatet med 18 mnkr till 59 mnkr, beroende på högre produktion. Bokslutsrapport för (10)

4 Finansnetto och finansiering Finansnettot för helåret uppgick till -206 (-212) mnkr. Lägre marknadsräntor har uppvägt kostnaderna för en högre nettoskuld. För fjärde kvartalet uppgick finansnettot till -54 (K3: -57) mnkr. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till mnkr och kassaflödet från investeringsverksamheten till mnkr. Koncernens finansiella nettoskuld har sedan årsskiftet 2003/2004 ökat med mnkr till mnkr. Utöver positivt kassaflöde har skuldsättningen påverkats av lämnad utdelning (3 199 mnkr) samt konvertering av förlagslån och teckning av aktier (474 mnkr). Skuldsättningsgraden var 0,36 (31 december 2003: 0,22). Soliditeten uppgick till 52,1 (58,3) %. De finansiella skulderna uppgick till (4 044) mnkr, varav mnkr var kortfristiga. Kassa och bank samt finansiella fordringar uppgick till 459 mnkr. Koncernen har avtalade outnyttjade långfristiga kreditlöften om cirka mnkr. Skatt Koncernens skattekostnad uppgick till -443 (-675) mnkr, vilket motsvarar 27 % av resultatet före skatt. Länsrätten har bifallit dotterbolaget MoDo Capitals överklagande och undanröjt skattemyndighetens beslut att eftertaxera bolaget med ett belopp för skatter och avgifter om 538 mnkr. Holmen har inte reserverat för några skattekostnader avseende det aktuella målet och länsrättens dom medför därför ingen resultateffekt. Skatteverket har överklagat länsrättens dom till kammarrätten. Skatteverkets beslut i december 2003, innebärande ökad skatt med drygt 700 mnkr, har omprövats och tagits tillbaka av Skatteverket som dock återkommit i ärendet med framställan till länsrätten och anser att skatten för taxeringsåren ska ökas med cirka 400 mnkr. Holmen kommer att bestrida framställan. Holmen har inte heller här reserverat för några skattekostnader. Säkring av valutakurser och elpriser Resultatet från valutasäkringar uppgick till 218 mnkr. För 2005 är cirka 85 % av flödena i euro säkrade till kurs 9,37. Koncernens bedömda nettoförbrukning för 2005 av el i Sverige är till cirka 85 % säkrad, för 2006 till cirka 40 % och för till cirka en tredjedel. Investeringar Koncernens investeringar uppgick till (755) mnkr, varav 597 mnkr avsåg den pågående investeringen i en ny tidningspappersmaskin i Madrid. Avskrivningar enligt plan uppgick till (1 166) mnkr. Personal Medelantalet årsanställda i koncernen var (helåret 2003: 4 927). Bokslutsrapport för (10)

5 Moderbolaget Moderbolagets (Holmen AB) nettoomsättning uppgick till (12 816) mnkr. Resultatet efter finansnetto blev (1 828) mnkr. Kassa och bank uppgick till 223 (31 december 2003: 441) mnkr. Moderbolagets investeringar i anläggningstillgångar (exklusive aktier) var 16 (31) mnkr. Utdelning Styrelsen föreslår att den ordinarie bolagsstämman den 5 april 2005 beslutar om en utdelning om 10 kronor per aktie. Föregående år lämnades en ordinarie utdelning om 10 kronor och en extra utdelning om 30 kronor per aktie. Avstämningsdag för utdelning har föreslagits till den 8 april Återköp av aktier Vid den ordinarie bolagsstämman den 30 mars 2004 bemyndigades styrelsen att fatta beslut om förvärv av upp till 10 % av bolagets aktier. Detta bemyndigande har ej utnyttjats. Styrelsen föreslår att också 2005 års bolagsstämma bemyndigar styrelsen att återköpa och överlåta egna aktier. Övergång till IFRS Från och med 1 januari 2005 övergår Holmen i sin koncernredovisning till att tillämpa IFRS (International Financial Reporting Standards). De väsentligaste skillnaderna mot nuvarande redovisningsprinciper är följande: IAS 19 (Ersättningar till anställda) tillämpas av Holmen från och med Övergångsreglerna föreskriver att oredovisade aktuariella vinster och förluster avseende förmånsbestämda pensionsplaner måste nollställas per 1 januari Detta innebär att pensionsunderskottet (skillnaden mellan pensionstillgångar och gjorda åtaganden i förmånsbaserade pensionsplaner) bedöms minska med 65 mnkr, vilket minskar nettolåneskulden med samma belopp. Efter avdrag för uppskjuten skatt kommer eget kapital att öka med 47 mnkr. IAS 39 (Finansiella instrument: Redovisning och värdering) ska tillämpas från och med 1 januari 2005 men inte för omräkning av jämförelsetal för För Holmens del innebär det att marknadsvärdet på finansiella instrument som klassificeras som säkringar ska redovisas i balansräkningen. Detta beräknas medföra att den finansiella nettoskulden ökar med cirka 60 mnkr och att eget kapital, efter avdrag för uppskjuten skatt, ökar med cirka 60 mnkr. IAS 41 (Jord- och skogsbruk) innebär att växande skog vid varje bokslutstillfälle ska redovisas till verkligt värde. Förändringar av detta värde kommer att inkluderas i periodens resultat. Värderingen av växande skog ska avspegla nuvärdet av framtida nettokassaflöden. För öppningsbalansen 2004 beräknas detta innebära att värdet på Holmens skogstillgångar ökar från 6,3 till 8,8 mdkr. Uppskjuten skatteskuld avseende skogstillgångarna ökar samtidigt från 1,7 till 2,4 mdkr och eget kapital med 1,8 mdkr. Effekten på rörelseresultatet för 2004 beräknas till cirka 70 mnkr. Bokslutsrapport för (10)

6 IFRS 3 (Företagsförvärv och samgåenden) innebär för Holmens del att den goodwill som uppstod vid förvärvet av Holmen Paper Madrid år 2000 inte längre kommer att skrivas av enligt plan. Istället kommer denna goodwill att årligen prövas för eventuellt nedskrivningsbehov. I öppningsbalansen innebär detta att goodwill i Holmens balansräkning kommer att uppgå till 528 mnkr. Rörelseresultatet för 2004 förbättras med 32 mnkr. Stockholm den 2 februari 2005 Magnus Hall VD och koncernchef Rapporten har ej varit föremål för revisorernas granskning. Årsredovisning för 2004 utkommer i mitten av mars och distribueras till aktieägarna per post. Ordinarie bolagsstämma äger rum i Stockholm den 5 april med början kl Delårsrapport för januari-mars offentliggörs den 28 april. För ytterligare information kontakta gärna: Magnus Hall, VD och koncernchef, tel Anders Almgren, ekonomi- och finansdirektör, tel Christer Lewell, informationsdirektör, tel Holmen är en skogsindustrikoncern med produktionskapaciteten 2,4 miljoner ton papper och kartong per år. Europa är med cirka 90 % av omsättningen den klart dominerande marknaden. Holmen Paper producerar papper för tryck av dagstidningar, tidskrifter, kataloger och reklam vid tre svenska och ett spanskt bruk. Iggesund Paperboard tillverkar vid två svenska och ett engelskt bruk kartong för förpackningar och grafiska ändamål. Iggesund Timber producerar trävaror vid ett svenskt sågverk. Holmen Skog förvaltar koncernens skogar på en miljon hektar och den årliga avverkningen i egen skog är cirka 2,5 miljoner m 3. Holmen förbrukar årligen cirka 4,5 miljoner m 3 virke. Holmen Skogs resultat kommer i huvudsak från försäljning av virke som avverkats i egen skog. Holmen Kraft producerar ett normalår cirka GWh el vid hel- och delägda vattenkraftverk i Sverige. Holmen förbrukar årligen cirka GWh el. Holmen Krafts resultat kommer huvudsakligen från produktion av hel- och delägd vattenkraft. Bokslutsrapport för (10)

7 Redovisningsprinciper Redovisningsprinciperna för bokslutsrapporten är oförändrade jämfört med senast avgiven årsredovisning och överensstämmer med Redovisningsrådets samtliga, för 2004, gällande rekommendationer. Resultaträkning, mnkr Nettoomsättning Rörelsens kostnader Avskrivningar enligt plan Andelar i intresseföretags resultat Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster Skatt Periodens resultat Rörelsemarginal, % 8,1 14,0 13,0 11,7 14,8 Avkastning på sysselsatt kapital, % 7,1 11,3 10,7 9,8 12,3 Avkastning på eget kapital, % 7,0 10,1 7,8 8,4 9,7 Vinst per aktie (före utspädning), kr 2,81 3,99 3,69 14,49 18,14 Vinst per aktie (efter utspädning), kr 2,81 3,99 3,55 14,36 17,48 Underlag beräkning av vinst per aktie Periodens resultat, mnkr Ränta konvertibellån, mnkr Justerat resultat, mnkr Genomsnittligt antal aktier (milj.) Före utspädning 84,8 84,8 80,0 83,6 80,0 Efter utspädning* 84,8 84,8 83,8 84,5 83,7 * Holmen emitterade 1998 ett konvertibelt förlagslån och teckningsoptioner till personalen till marknadsmässigt pris. Konvertering till respektive teckning av Holmen B-aktier skedde under första kvartalet Efter detta finns inga utestående konvertibler eller teckningsoptioner. Nettoomsättning Rörelseresultat Mnkr Holmen Paper Iggesund Paperboard Iggesund Timber Holmen Skog Holmen Kraft Koncerngemensamt och övrigt Internleveranser Bokslutsrapport för (10)

8 Balansräkning, mnkr dec 31 dec Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar Goodwill Övriga Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Aktier och andelar Övriga Omsättningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Finansiella fordringar Kassa och bank Eget kapital och skulder Eget kapital Minoritetsintresse Uppskjuten skatteskuld Finansiella skulder Långfristiga Kortfristiga Rörelseskulder Skuldsättningsgrad, ggr 0,36 0,22 Soliditet, % 52,1 58,3 Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser Förändring eget kapital, mnkr dec 31 dec Ingående eget kapital Effekt vid tillämpning av ny redovisningsprincip avseende ersättningar till anställda Nyemission genom konvertering och teckning Lämnad utdelning Kursdifferenser avseende utländska koncern- och intresseföretag Årets resultat Utgående eget kapital Sammanställning antal aktier Aktie Röster Antal aktier Antal röster A B* Totalt aktier * Holmen emitterade 1998 ett konvertibelt förlagslån och teckningsoptioner till personalen till marknadsmässigt pris. Konvertering till respektive teckning av totalt Holmen B-aktier skedde under första kvartalet Bokslutsrapport för (10)

9 Kassaflödesanalys, mnkr Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m m* Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring av varulager Förändring av rörelsefordringar Förändring av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av dotterföretag Förvärv av anläggningstillgångar Försäljning av anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Förändring av finansiella skulder och fordringar Nyemission genom konvertering och teckning 474 Utbetald utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Kassa och bank vid periodens början Kursdifferenser kassa och bank -1-2 Kassa och bank vid periodens slut * Justeringarna utgörs främst av avskrivningar enligt plan, resultat vid försäljning av anläggningstillgångar samt andelar i intresseföretags resultat. Förändring finansiell nettoskuld, mnkr Ingående finansiell nettoskuld Kassaflöde Löpande verksamhet Investeringsverksamhet Nyemission genom konvertering och teckning 474 Utbetald utdelning Effekt av ändrade redovisningsprinciper* Kursdifferenser finansiell nettoskuld Utgående finansiell nettoskuld * Effekt vid övergång till RR 29, Ersättningar till anställda, 392 mnkr samt ändrad definition nettolåneskuld 47 mnkr. Bokslutsrapport för (10)

10 suppgifter K4 K3 K2 K1 K4 K3 K2 K1 Resultaträkning, mnkr Nettoomsättning Rörelsens kostnader Avskrivningar enligt plan Andelar i intresseföretags resultat Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster Skatt Periodens resultat Vinst per aktie (före utspädning), kr 14,49 2,81 3,99 3,37 4,36 18,14 3,69 4,68 4,91 4,86 Vinst per aktie (efter utspädning), kr 14,36 2,81 3,99 3,37 4,20 17,48 3,55 4,52 4,72 4,69 Nyckeltal Rörelsemarginal, % 11,7 8,1 14,0 11,4 13,6 14,8 13,0 15,3 15,2 15,8 Avkastning på sysselsatt kapital, % 9,8 7,1 11,3 9,6 11,3 12,3 10,7 12,3 12,7 13,3 Avkastning på eget kapital, % 8,4 7,0 10,1 7,8 8,9 9,7 7,8 10,1 10,5 10,3 Nettoomsättning, mnkr Holmen Paper Iggesund Paperboard Iggesund Timber Holmen Skog Holmen Kraft Internleveranser Rörelseresultat, mnkr Holmen Paper Iggesund Paperboard Iggesund Timber Holmen Skog Holmen Kraft Koncerngemensamt och övrigt Rörelsemarginal, % Holmen Paper Iggesund Paperboard Iggesund Timber Koncernen Leveranser Tidnings- och journalpapper, ton Kartong, ton Trävaror, m Bokslutsrapport för (10)