DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 2003

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 2003 Mkr Nettoomsättning Rörelseresultat Resultat efter finansiella poster Resultat efter skatt Vinst per aktie (före utspädning), kr 4,68 4,91 14,45 19,04 24,50 Vinst per aktie (efter utspädning), kr 4,52 4,72 13,92 18,33 23,58 Avkastning på eget kapital, % 10,1 10,5 10,3 14,5 13,7 Koncernens nettoomsättning för januari-september uppgick till (januariseptember 2002: ) Mkr. Resultatet efter skatt blev (1 523) Mkr. Vinsten per aktie uppgick till 14,45 (19,04) kronor. Avkastningen på eget kapital var 10,3 (14,5) procent. Rörelseresultatet blev (2 075) Mkr. Holmen Papers rörelseresultat minskade med 689 Mkr till följd av lägre priser. Resultatet för Iggesund Paperboard ökade med 159 Mkr, främst genom högre volymer. Jämfört med andra kvartalet minskade resultatet med 22 Mkr till 587 Mkr. Marknadsläget för tidnings- och journalpapper var fortsatt svagt under tredje kvartalet. Holmen Papers produktion har fortsatt att begränsas. Priserna var stabila men lägre än föregående år. Marknadsläget för kartong var fortsatt stabilt. Iggesund Paperboards kapacitetsutnyttjande var fortsatt högt och priserna stabila. Holmen AB (publ) Box Stockholm Tel: Fax: E-post: info@holmen.com 1(9)

2 AFFÄRSOMRÅDEN Holmen Paper Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat, Mkr Rörelsemarginal, % Avkastning på operativt kapital, % Produktion, ton Leveranser, ton Marknadsläget för tidnings- och journalpapper var fortsatt svagt under tredje kvartalet. Leveranserna av tidningspapper till Västeuropa var oförändrade jämfört med januari-september 2002, samtidigt som exporten utanför Västeuropa ökade väsentligt. Överkapacitet råder fortfarande. Leveranserna av SCpapper till Västeuropa ökade med en procent och bestruket papper med tre procent. För båda produktområdena har exporten ökat men kapacitetsutnyttjandet var fortsatt lågt. Holmen Papers leveranser var under januari-september tio procent högre än under motsvarande period föregående år. Ökningen beror dels på ökad export utanför Västeuropa, dels på att föregående års leveranser påverkades av byte av pappersmaskin vid Hallsta Pappersbruk. Tredje kvartalets leveranser var på samma nivå som under andra kvartalet. Produktionskapaciteten har på grund av marknadssituationen inte kunnat utnyttjas fullt. Priserna var oförändrade under kvartalet men är jämfört med 2002 i genomsnitt cirka tio procent lägre. Rörelseresultatet för januari-september blev 638 (1 327) Mkr. Resultatnedgången beror på lägre priser. Högre leveransvolymer påverkade resultatet positivt. Jämfört med andra kvartalet 2003 förbättrades resultatet med 58 Mkr till 255 Mkr, främst på grund av säsongsmässigt lägre kostnader. Iggesund Paperboard Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat, Mkr Rörelsemarginal, % Avkastning på operativt kapital, % Produktion, kartong, ton Leveranser, kartong, ton Marknadsläget för nyfiberkartong var fortsatt stabilt. Leveranserna från västeuropeiska producenter var under januari-september cirka tre procent högre än föregående år till följd av ökad export. Tredje kvartalets leveranser var i nivå med andra kvartalet. Iggesund Paperboards leveranser var under januari-september sju procent högre än under motsvarande period föregående år till följd av ökad försäljning både inom och utanför Västeuropa. Tredje kvartalets leveranser var cirka två procent högre än under andra kvartalet. Kapacitetsutnyttjandet var fortsatt högt och priserna stabila. Rörelseresultatet för januari-september uppgick till 767 (608) Mkr. Resultatförbättringen beror främst på ökade leveranser och lägre tillverkningskostnader. Jämfört med andra kvartalet 2003 minskade resultatet med 5 Mkr till 244 Mkr. Underhållsstopp och lägre produktion påverkade resultatet samtidigt som kostnaderna säsongsmässigt var lägre. Delårsrapport januari september (9)

3 Iggesund Timber Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat, Mkr Produktion, m Leveranser eget sågverk, m Marknadsläget för furuträvaror var stabilt under tredje kvartalet. Rörelseresultatet för januariseptember blev 13 ( 9) Mkr. Resultatförbättringen förklaras främst av högre priser och lägre kostnader. Jämfört med andra kvartalet 2003 försämrades resultatet med 2 Mkr till 3 Mkr. Holmen Skog Nettoomsättning, Mkr härav externa kunder Rörelseresultat, Mkr Virkesförbrukning vid koncernens svenska enheter, m Avverkning egen skog, m Rörelseresultatet för januari-september blev 370 (295) Mkr. Högre avverkning i egen skog, högre priser samt lägre avverkningskostnader är de främsta orsakerna till resultatförbättringen. Jämfört med andra kvartalet 2003 försämrades resultatet med 75 Mkr, främst på grund av lägre avverkning i egen skog och högre kostnader. Holmen Skogs resultat kommer i huvudsak från försäljning av virke som avverkats i egen skog. Holmen Kraft Nettoomsättning, Mkr härav externa kunder Rörelseresultat, Mkr Elkraftförbrukning vid koncernens svenska enheter, GWh Produktion egen elkraft, GWh Rörelseresultatet för januari-september uppgick till 151 ( 9) Mkr. Resultatförbättringen beror på högre försäljningspris för egenproducerad el samt effekter av återköp och konsolidering av vattenkrafttillgångar som genomfördes per Jämfört med andra kvartalet 2003 minskade resultatet med 14 Mkr till 22 Mkr, beroende på lägre pris och lägre volym. Holmen Krafts resultat kommer huvudsakligen från produktion av hel- och delägd vattenkraft. Per återköptes respektive konsoliderades partnerfinansierade vattenkrafttillgångar med en normalårsproduktion om 711 GWh. Finansieringskostnaden för dessa uppgick för helåret 2002 till 164 Mkr och ingick i Holmen Krafts resultat. Kostnaden för finansiering av krafttillgångarna redovisas från och med 2003 i finansnettot. Delårsrapport januari september (9)

4 FINANSNETTO OCH FINANSIERING Finansnettot för januari-september uppgick till 167 ( 122) Mkr. Ökningen beror på högre skuldsättning. Kassaflödet från den löpande verksamheten för januari-september uppgick till Mkr och kassaflöde från investeringsverksamheten till 503 Mkr. Utdelning om 880 Mkr betalades under andra kvartalet. Koncernens finansiella nettoskuld uppgick till (31 december 2002: 3 808) Mkr. Skuldsättningsgraden var 0,27 (0,25). Soliditeten uppgick till 56,8 (56,3) procent. Koncernen har ett outnyttjat kreditlöfte om cirka Mkr med en kvarvarande löptid om 3,7 år. SKATT Koncernens skattekostnad uppgick till 508 ( 430) Mkr, vilket motsvarar 31 procent av resultatet före skatt. I koncernens skattekostnad för 2002 ingick positiva effekter av skattemål om 130 Mkr. SÄKRING AV VALUTAKURSER OCH ELPRISER Koncernens valutasäkringar har inneburit att det senaste årets valutakursförändringar hittills endast haft begränsad påverkan på koncernens resultat. Fjärde kvartalets resultat kommer att påverkas av att säkringar av dollar löper ut och säkringar i pund minskar i omfattning. För 2004 är cirka 90 procent av bedömda flöden i euro och cirka 40 procent av flödena i pund säkrade till kurser 9,40 respektive 14,30. För 2005 är cirka 70 procent av flödena i euro säkrade till kurs 9,40. Holmens industrier har till följd av fastpriskontrakt och säkringar av elpriset endast i begränsad utsträckning påverkats av det senaste årets höga marknadspriser på el. Koncernens bedömda nettoförbrukning i Sverige för 2003 och 2004 är till största delen säkrad. För 2005 har hälften säkrats och för perioden cirka en tredjedel. Säkrat pris för 2004 är i nivå med 2003 års pris för industrin, medan säkringsnivån från och med 2005 är 5 10 procent högre. INVESTERINGAR Koncernens investeringar var under januari-september 518 (1 247) Mkr och avsåg huvudsakligen förbättringar i befintliga anläggningar. Avskrivningar enligt plan uppgick till 873 (863) Mkr. PERSONAL Medelantalet årsanställda i koncernen var (helåret 2002: 5 075). MODERBOLAGET Moderbolagets (Holmen AB) nettoomsättning uppgick till (9 701) Mkr. Resultat efter finansnetto blev (1 477) Mkr och inkluderar utdelningar från dotterbolag med 209 (2) Mkr. Likvida medel uppgick till 213 (31 december 2002: 534) Mkr. Moderbolagets investeringar i anläggningstillgångar (exklusive aktier) var 14 (20) Mkr. Delårsrapport januari september (9)

5 ÅTERKÖP AV AKTIER Vid den ordinarie bolagsstämman den 26 mars 2003 bemyndigades styrelsen att fatta beslut om förvärv av upp till tio procent av bolagets aktier. Inget återköp av aktier har genomförts. NYA REDOVISNINGSPRINCIPER Från den 1 januari 2003 tillämpas i koncernredovisningen Redovisningsrådets rekommendation RR 29, Ersättningar till anställda. Övergången till RR 29 innebar att koncernens pensionsskulder, som betraktas som finansiell skuld vid beräkningen av nyckeltal, per 1 januari ökade med 392 Mkr. Skuldökningen redovisas direkt mot eget kapital. Netto, efter avdrag för uppskjuten skatt, minskade koncernens egna kapital med 274 Mkr. Stockholm den 30 oktober 2003 Göran Lundin VD och koncernchef Rapporten har ej varit föremål för revisorernas granskning. Bokslutsrapport för 2003 offentliggörs den 3 februari För ytterligare information kontakta gärna: Göran Lundin, VD och koncernchef, tel Anders Almgren, ekonomi- och finansdirektör, tel Christer Lewell, informationsdirektör, tel Holmen är en skogsindustrikoncern med produktionskapaciteten 2,3 miljoner ton papper och kartong per år. EU-länderna är med cirka 85 procent av omsättningen den klart dominerande marknaden. Holmen Paper producerar papper för tryck av dagstidningar, tidskrifter, kataloger och reklam vid tre svenska och ett spanskt bruk. Iggesund Paperboard tillverkar vid två svenska och ett engelskt bruk kartong för förpackningar och grafiska ändamål. Iggesund Timber producerar trävaror vid ett svenskt sågverk. Holmen Skog förvaltar koncernens skogar på en miljon hektar och den årliga avverkningen i egen skog är cirka 2,5 miljoner m 3. Holmen Kraft producerar ett normalår cirka GWh el vid hel- och delägda vattenkraftverk i Sverige. Delårsrapport januari september (9)

6 REDOVISNINGSPRINCIPER Delårsrapporten följer Redovisningsrådets samtliga, för 2003, gällande rekommendationer. Dessutom tillämpas i förtid från 1 januari 2003 Redovisningsrådets rekommendation RR 29, Ersättningar till anställda. Förutom denna har inga principer förändrats med effekt på resultat och ställning jämfört med tillämpade principer i senaste avgivna årsredovisning. RESULTATRÄKNING, Mkr Nettoomsättning Rörelsens kostnader Avskrivningar enligt plan Andelar i intresseföretags resultat Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster Skatt Periodens resultat Rörelsemarginal, % 15,3 15,2 15,4 17,3 16,9 Avkastning på sysselsatt kapital, % 12,3 12,7 12,8 16,0 15,5 Avkastning på eget kapital, % 10,1 10,5 10,3 14,5 13,7 Vinst per aktie (före utspädning), kr 4,68 4,91 14,45 19,04 24,50 Vinst per aktie (efter utspädning), kr 4,52 4,72 13,92 18,33 23,58 Underlag beräkning av vinst per aktie Periodens resultat, Mkr Ränta konvertibellån, Mkr Justerat resultat, Mkr Genomsnittligt antal aktier (milj.) Före utspädning 80,0 80,0 80,0 80,0 80,0 Efter utspädning 83,7 83,7 83,7 83,6 83,7 NETTOOMSÄTTNING RÖRELSERESULTAT Kvartal Jan-sept Kvartal Jan-sept Mkr Holmen Paper Iggesund Paperboard Iggesund Timber Holmen Skog Holmen Kraft Koncernjusteringar och övrigt Internleveranser Delårsrapport januari september (9)

7 BALANSRÄKNING, Mkr sept 30 sept 31 dec TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Goodwill Övriga Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Aktier och andelar Övriga Omsättningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Finansiella fordringar Likvida medel EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Minoritetsintresse Uppskjuten skatteskuld Finansiella skulder Långfristiga Kortfristiga Rörelseskulder Skuldsättningsgrad, ggr 0,27 0,17 0,25 Soliditet, % 56,8 58,8 56,3 Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser FÖRÄNDRING EGET KAPITAL, Mkr Jan-sept Jan-sept Jan-dec Ingående eget kapital Effekt vid tillämpning av ny redovisningsprincip avseende ersättningar till anställda 274 Lämnad utdelning Kursdifferenser avseende utländska koncern- och intresseföretag Periodens resultat Utgående eget kapital SAMMANSTÄLLNING ANTAL AKTIER Aktie Röster Antal aktier Antal röster A B Totalt aktier Konvertibler, B* Teckningsoptioner, B* Totalt aktier* * Efter full konvertering och teckning. Konverterings- och teckningsperiod är till Konverteringsoch teckningskurs är 112,70 kronor. Delårsrapport januari september (9)

8 KASSAFLÖDESANALYS, Mkr DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN * Jan-sept Jan-sept Helår Resultat efter finansiella poster Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m m** Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring av varulager Förändring av rörelsefordringar Förändring av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av dotterföretag Förvärv av anläggningstillgångar Försäljning av anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Förändring av finansiella skulder och fordringar Utbetald utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Kursdifferenser likvida medel Likvida medel vid periodens slut * Från och med 2003 tillämpar Holmen ny uppställningsform för kassaflödesanalys. För att underlätta jämförelse har 2002 års siffror omarbetats. ** Justeringarna utgörs främst av avskrivningar enligt plan, resultat vid försäljning av anläggningstillgångar, andelar i intresseföretags resultat samt vissa jämförelsestörande poster. FÖRÄNDRING FINANSIELL NETTOSKULD, Mkr Jan-sept Jan-sept Jan-dec Ingående finansiell nettoskuld Kassaflöde Löpande verksamhet Investeringsverksamhet Utbetald utdelning Effekt av ändrade redovisningsprinciper* 439 Förvärv och konsolidering av partnerfinansierad kraft Kursdifferenser finansiell nettoskuld Utgående finansiell nettoskuld * Effekt vid övergång till RR 29, Ersättningar till anställda, 392 Mkr samt ändrad definition nettolåneskuld 47 Mkr. Koncernen har från och med 1 januari 2003 ändrat sin definition av nettolåneskuld till att inkludera även upplupna räntekostnader och ränteintäkter, vilka tidigare utgjorde del av sysselsatt kapital. Delårsrapport januari september (9)

9 KVARTALSUPPGIFTER K3 K2 K1 K4 K3 K2 K1 Helår Resultaträkning, Mkr Nettoomsättning Rörelsens kostnader Avskrivningar enligt plan Andelar i intresseföretags resultat Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster Skatt Periodens resultat Nyckeltal Rörelsemarginal, % 15,3 15,2 15,8 15,8 17,9 15,2 18,9 16,9 Avkastning på sysselsatt kapital, % 12,3 12,7 13,3 14,1 16,5 14,3 17,3 15,5 Avkastning på eget kapital, % 10,1 10,5 10,3 11,7 14,2 14,8 14,4 13,7 Vinst per aktie (före utspädning), kr 4,68 4,91 4,86 5,46 6,37 6,43 6,24 24,50 Vinst per aktie (efter utspädning), kr 4,52 4,72 4,69 5,25 6,13 6,19 6,00 23,58 Nettoomsättning, Mkr Holmen Paper Iggesund Paperboard Iggesund Timber Holmen Skog Holmen Kraft Internleveranser Resultat, Mkr Holmen Paper Iggesund Paperboard Iggesund Timber Holmen Skog Holmen Kraft Koncernjusteringar och övrigt Rörelseresultat Rörelsemarginal, % Holmen Paper Iggesund Paperboard Iggesund Timber Koncernen Leveranser Tidnings- och journalpapper, ton Kartong, ton Trävaror, m Delårsrapport januari september (9)