Bokslutskommuniké 2012 volvofinans bank ab
vd har ordet 2012 har fortsatt präglats av skuldkrisen i Europa och en svag tillväxt i världsekonomin, med tveksamhet om varthän konjunkturen är på väg. Flera europeiska centralbanker har tillfört finansmarknaderna likviditetsstimulanser för att dämpa oron för finansiella kollapser i södra Europa. Räntorna har sjunkit till historiskt låga nivåer. Den svenska Riksbanken har sänkt sin reporänta till nu aktuella 1,00 %, bland annat mot bakgrund av de försvagade konjunkturutsikterna i omvärlden och det låga inflationstrycket i Sverige. Konjunkturen i Sverige har under 2012, trots osäkerheten i omvärlden, varit god. Volvofinans Bank har påverkats positivt av ännu ett gott bilår. Totalmarknaden för personbilar slutade på 280 000 registreringar, vilket gör 2012 till ett av de bättre åren. Även lastbilsmarknaden hade ett hyggligt 2012, med en måttlig nedgång, vilket gör att de svenska Volvoåterförsäljarna mår riktigt bra. Volvohandlarna stärkte 2012 sin ställning med fortsatt stor omsättning - drygt 40 Mdr kr - och redovisar tillsammans åter ett bra resultat på runt 600 miljoner kronor, vilket efter omständigheterna får anses som mycket bra. Volvofinans Banks intjäning varierar inte direkt i takt med nybilsförsäljningen, eftersom vi som bas har stora affärsvolymer inom servicemarknaden och säljfinans. Affärsmodellen inom säljfinans innebär att Volvohandlaren till fullo bär kredit- och restvärdesrisken. Detta ger i grunden en stabil intjäning med relativt små resultatsvängningar för Volvofinans Bank, oavsett bilkonjunktur. Den snabba och kraftiga räntenedgången till låg nivå påverkar resultatet negativt. En uppgång till högre räntenivåer påverkar omvänt resultatet positivt. Jag kan därför åter konstatera, att vi presterar ett resultat som med tanke på förutsättningarna får anses vara riktigt bra. Resultatet uppgick till 234,2 Mkr, vilket rensat från poster av engångskaraktär, är något bättre än föregående år. Dessa poster avser kostnader för förtidslösen av obligationer och försäljning av vår inkassoportfölj i slutet av året. Dessa transaktioner, av engångskaraktär, har belastat resultatet med 32 Mkr. Båda åtgärderna kommer att påverka framtida intjäning på ett positivt sätt. Försäljningen av inkassoportföljen innebär att vi i princip inte längre har några direkta problemkrediter. Uppbyggnaden av likviditetsreserven och den ökade inlåningen från allmänheten har även påverkat resultatet negativt, men stärkt bankens ställning påtagligt. Utlåningen till allmänheten och materiella anläggningstillgångar, leasingobjekt, uppgick till 24,3 miljarder kronor jämfört med 2011 års 25,0 miljarder, en minskning med 0,7 miljarder eller 3 %. Minskningen är hänförlig till lastvagnssidan. Den i grunden trygga affärsmodellen för säljfinansiering som vi har tillsammans med de svenska Volvohandlarna är en stabil plattform och en viktig orsak till årets och tidigare års stabila resultat. Vår väl inarbetade affärsmodell, där Volvohandlarna bär kredit- och restvärdesrisken, medför i likhet med tidigare, att inga kreditförluster förekommer inom säljfinansområdet. Den starka vagnparksaffär vi byggt upp genom åren och de kontokortsaffärer vi mycket lönsamt bedriver med Volvokortet som den dominerande affären, är starkt bidragande till resultatet. Volvokortet är för Volvohandlarna, Volvo Personvagnar och på senare år även Volvo Lastvagnar - via Volvo Lastbilskort - ett mycket viktigt instrument. Korten har varit en bidragande orsak till att kundlojaliteten har ökat med nöjda kunder som följd. Inom Volvohandeln är Volvokortet en av hörnstenarna i systemet. Kreditförlusterna ökade något i kortaffären, men ligger fortsatt på en låg nivå. Detta beror på att våra kunder i grunden är stabila, även i sämre tider, då bilkonsumtion har hög prioritet. Inlåning från allmänheten via våra sparkonton samt från Volvohandlarna fortsätter att öka kraftigt och uppgick till 11,8 miljarder kronor per årsskiftet, vilket är 51 % av Volvofinans finansieringsbehov. Motsvarande andel för 2011 var 30 % och för 2010 13 %. Ökningen av inlåningen beror på de satsningar vi gjort med bra villkor för sparande och en tydlig profilering som nischbank. Denna satsning fortsätter under 2013. Likviditetsreserven uppgick vid årsskiftet till 3,4 Mdr kr, i nivå med föregående år. Reserven utgör nära 40 % av bankens totala marknadsupplåning. Kapitalbasen ökade med 0,2 Mdr kr till 3,0 Mdr kr, vilket ytterligare stärker banken. Kapitaltäckningen utan övergångsregler blev 20,97 %. Riskerna i våra utlåningsportföljer ligger kvar på låga nivåer. Säljfinansieringen, för vilken Volvohandlarna har kredit- och restvärdesrisken, utgör drygt 90 % av utlåningen. De låga riskvikter vi har, är därför i praktiken ännu lägre, eftersom Volvofinans Bank inte gör några kreditförluster på denna utlåning. Den 5 februari 2013 meddelade Moody s att Volvofinans Banks rating lämnades oförändrad; Baa2, efter deras genomgång. De tog samtidigt bort den negativa utsikt banken haft sedan oktober 2008, vilket var ytterst glädjande och visar att våra insatser, med bland annat minskat beroende av marknadsupplåning och uppbyggnad av likviditetsreserv, givit positiv effekt. Volvo Personvagnar har ett mycket starkt modellprogram som inneburit stor framgång på marknaden. Volvo var marknadsledare i Sverige för femtionionde (59) året i rad. Under januari 2013 var fyra av de fem mest sålda bilmodellerna i Sverige en Volvo, med V70 på första plats. Det är fortsatt bra försäljningstryck inom den svenska Volvohandeln med hög aktivitetsnivå och goda volymer. Renaultförsäljningen minskade något efter några år med volymökningar. Märket är sedan 1980-talet ett viktigt komplement till Volvoförsäljningen. Fordförsäljningen, som numer till stor del sker via Volvohandeln, ligger på en något lägre nivå jämfört med tidigare år, med en marknadsandel 2012 på 5,0 %. 2
Den svenska personbilsförsäljningen minskade från 305 000 registreringar (nya bilar) 2011 till 280 000 registreringar 2012, en minskning med 8 %. Volvohandlarnas försäljning av Volvo, Renault, Dacia och Ford representerade cirka 30 % av nybilsförsäljningen i Sverige, vilket för 2012 blev 76 800 bilar. Till detta kommer den begagnatförsäljning som sker via Volvohandeln och som uppgick till cirka 70 000 bilar. Volvo minskade sin försäljning från 58 900 nya bilar 2011 till 52 800 under 2012, Ford minskade, från 17 000 till 13 900 och Renault från 14 300 till 10 100. Marknadsandelarna blev för Volvo 18,9 % (19,3), för Ford 5,0 % (5,6) och för Renault 3,6 % (4,7). Lastvagnsmarknaden minskade med 8 % men ligger ändå på historiskt hyggliga nivåer. Transportnäringen är känslig för konjunktursvängningar och andra halvåret märktes en viss nedgång. Volvo Lastvagnar blev inte marknadsledare i Sverige 2012 för lastbilar större än 16 ton, vilket tidigare varit fallet under många år. Huvudorsaken till detta är att många kunder inväntar den nya Volvo FH, som framgångsrikt lanserats, men som levereras först under 2013. Breddningen av vår totalaffär fortsätter genom Volvohandlarnas försäljning av bilar av allt flera märken. Förutom Volvo, Renault, Ford, Dacia, Jaguar och Land Rover, har på senaste åren tillkommit Hyundai, Mazda, Toyota, Nissan, Peugeot och BMW. Vi får därmed via Volvohandlarna tillgång till en väsentligt större marknad än tidigare. Dagens Volvohandel omfattar 63 företag, varav 41 är renodlade personbilsbolag, 20 lastvagnsbolag och endast två mixade. De har tillsammans 200 försäljningsställen, cirka 400 verkstäder och drygt 8 000 anställda. Omsättningen i Volvohandeln uppgick under 2012 till drygt 40 miljarder kronor med en samlad vinst på cirka 600 Mkr, vilket är ett av de bättre resultaten i kronor någonsin. Volvofinans marknadsför och administrerar två betal-/kreditkort; Volvokort och Volvo Lastbilskort. Volvokortet, fungerar som betalmedel hos samtliga Volvohandlare, för reparationer, service, reservdelar/tillbehör och drivmedel på Volvohandelns drivmedelskedja, Tanka och även på OKQ8:s stationsnät. Dessa kort finns med VISA-koppling för användning utanför Volvohandeln. Det bonussystem som framgångsrikt lanserades 2011 har under 2012 vidareutvecklats och stärkt Volvokortet ytterligare. Under 2012 tillkom totalt 50 000 nya konton. Totalt gjordes 900 000 köp med Volvokortet per månad hos Volvohandlarna under året. Vilket betyder att nära 8 miljoner kontoutdrag kommunicerades och därmed ges banken, handlarna och övriga samarbetspartners en unik möjlighet till kommunikation med kunderna. Volvo Lastbilskort fortsätter att öka i betydelse och omfattning. Samtliga återförsäljare av lastvagnar marknadsför kortet och allt fler stora åkerier ansluter sig. Antalet lastbilskort uppgår nu till 25 000. Volvohandlarnas drivmedelsbolag Tanka erbjuder tillsammans med OKQ8 ett betydande stationsnät med över 1 000 stationer i Sverige. Tankaanläggningarna hos Volvohandlarna har drygt 12 miljoner kundbesök per år, vilket gör dessa till en fantastisk marknadsplats med alla de möjligheter detta innebär Volvohandeln att marknadsföra sina produkter och tjänster, tillsammans med Volvofinans Bank. Vi Volvofinans Bank och landets Volvohandlare lever i en spännande tid med breddning av tjänster och inte minst utbudet av nya varumärken. Detta gör att vi tillsammans ser positivt på 2013 med förmodade normalnivåer inom både PV- och LV-försäljningen och ser framför oss ännu ett framgångsrikt år. Samarbetet med ägarna och de mycket solida Volvohandlarna utgör en stabil grund för fortsatta framgångar för banken. Framtiden för Volvohandelns viktigaste leverantör, Volvo Personvagnar, påverkar givetvis Volvofinans Bank. Men genom att fler märken säljs och nya kan komma att säljas genom Volvohandeln, kommer Volvofinans Bank att även framöver ha en mycket betydelsefull roll för en stor del av finansieringen av bilförsäljningen i Sverige, via det svenska system som kallas Volvohandeln. Med vår starka kapitalbas på 3,0 Mdr kr, en primärkapitalrelation på 21 %, vår stora likviditetsreserv, stabila inlåning från allmänheten, stora kontraktsportföljer, höga Volvokortsvolymer, en stor mängd kunder i Volvohandeln, en hygglig konjunktur 2013 och fortsatt breddning av tjänster, gör att jag ser positivt på framtiden för Volvofinans Bank nu när jag den 2 april 2013 slutar som VD och lämnar över till min efterträdare Conny Bergström. Bert Björn Verkställande direktör Volvofinans Bank AB Informationen är sådan som Volvofinans Bank AB (publ), orgnr: 556069-0967 skall offentliggöra enligt Lag om värdepappersmarknaden (SFS 2007:528). Denna rapport lämnades för offentliggörande den 22 februari 2013 kl: 16.30. 3
FINANSIELLA rapporter ÄGARFÖRHÅLLANDEN/vERKSAMHET Volvofinans Bank ägs till 50 % sedan bolagets start 1959 av de svenska Volvoåterförsäljarna via sitt förvaltningsbolag, AB Volverkinvest. Sjätte AP-fonden äger 40 % och Volvo Personvagnar AB 10 %. Volvofinans Banks huvuduppgift är att genom produkt- och säljfinansiering, med god lönsamhet, aktivt stödja försäljningen av de produkter som marknadsförs i Volvohandeln på den svenska marknaden. Volvofinans Bank AB är moderbolag i en koncern med vilande dotterbolag. Med stöd av ÅRKL 7 kap 6a, upprättar Volvofinans från och med 2010-12-31 inte någon koncernredovisning, eftersom verksamheten i dotterbolagen är av ringa betydelse. VOLYMER/UTLÅNING Försäljningen av nya personbilar i Sverige minskade med 8 % jämfört med samma period föregående år. Totalt registrerades 279 899 personbilar (304 984). Andelen Volvo-, Renault- och Fordregistreringar uppgick till 76 770 (90 070) och de sammanlagda marknadsandelarna uppgick till 27 % (29). 44 % (43) av alla personbilsaffärer, nytt och begagnat, inom den svenska Volvohandeln genererar ett finansiellt kontrakt till Volvofinans Bank. Nybils- och begagnatpenetrationen är 51 % respektive 35 %. Volvofinans Bank finansierar den svenska Volvohandelns LV-försäljning, exklusive den del som sker via det AB Volvoägda Volvo Truck Center. Penetrationen för nya lastvagnar uppgick till 43 % (42). Den totala kontraktsstocken (lån- och leasingkontrakt) uppgick till 193 735 kontrakt (196 572). Lastbils- och bussandelen av kontraktsstocken uppgår till 6 471 kontrakt (8 345), vilket är 3 %. Antal företagskunder där Svensk Vagnparksfinans sköter biladministrationen är på en stabil nivå. Vid årets slut administrerades 33 869 bilar (32 080) med kostnadsuppföljning, en ökning med 6 %. Via Volvokortet konsumerades varor och tjänster för totalt 11,1 miljarder kronor och antalet köpaktiva konton är en halv miljon varje månad. Med Volvo Lastbilskort handlades varor och tjänster för 481 Mkr via de 24 600 korten. Utlåningsvolymen uppgick till 24,3 Mdr kr mot 25,0 Mdr kr föregående år. Lastbils- och bussandelen av utlåningen uppgår till 2,6 Mdr kr (3,5) vilket motsvarar 11 % av total utlåning. Volvofinans Banks rörelsesegment är personbils- och lastbilsmarknad. Inom segmentet personbilsmarknad ryms lån- och leasingfinansiering av personbilar, biladministration samt Volvokortet. Segmentet lastbilsmarknad innefattar finansiering av lastbilar och bussar samt Volvo Lastbilskort. Nedan redovisas rörelseintäkter, rörelseresultat, antal avtal samt utlåningsvolym för Volvofinans Banks rörelsegrenar. Rörelseintäkter definieras som nettot av ränteintäkter, räntekostnader, leasingnetto, erhållna utdelningar, nettoresultat av finansiella transaktioner, provisionsintäkter och provisionskostnader. Omkostnader definieras som allmänna administrativa kostnader samt övriga rörelsekostnader. Volvofinans Bank bedömer det inte som relevant att dela upp sina skulder på de olika segmenten. Upplåningen styrs av det totala behovet och kan inte hänföras till segmenten specifikt. jan-dec 2012 PV LV Totalt Antal avtal (snitt) 221 111 7 721 228 832 Utlåningsvolym, Mkr (snitt) 23 583 3 708 27 291 Rörelseintäkter, Tkr 541 219 36 585 577 804 Omkostnader, Tkr -292 029-16 533-308 562 Kreditförluster, netto, Tkr -33 744-1 341-35 085 Rörelseresultat, Tkr 215 446 18 711 234 157 jan-dec 2012 Lån Leasing Totalt Antal kontrakt 112 720 81 015 193 735 Snittkontrakt, Tkr 100 164 127 Belåningsvärde, Mkr 11 269 13 285 24 554 Utnyttjad kredit, Mkr 10 664 11 479 22 143 Belåningsprocent 95 86 90 Marknadsvärde, Mkr 14 236 11 546 25 782 Övervärde, Mkr 3 572 67 3 639 Övervärde, procent 33 1 16 4
RESULTAT Volvofinans Banks resultat före kreditförluster uppgår till 269,2 Mkr (279,4). I posten Nettoresultat av finansiella transaktioner ingår kostnader för förtidslösen av obligationer med 19,4 Mkr. Resultatet har också påverkats negativt av kostnaden för likviditetsreserven och inlåningen. Beslutet att Volvofinans Bank inte längre kommer att bedriva inkassoverksamhet i egen regi har ökat kreditförlusterna genom försäljningen av inkassostocken, konstaterade kreditförluster och upplösning av tidigare nedskrivning netto, med 12 Mkr. Årets resultat före bokslutsdispositioner och skatt uppgår trots detta till 234,2 Mkr (262,1,) vilket är en minskning med 11 %. kreditrisker och kreditförluster Kreditrisken är fortsatt mycket låg då huvudparten av kreditriskerna samt restvärdesriskerna uppbärs av Volvoåterförsäljarna. Problemkrediter är samtliga fordringar som har förfallit med mer än 90 dagar. Volvofinans Banks totala problemkrediter är 148,3 Mkr (222,7) som består dels av kontokortsfordringar 0,4 Mkr (107,4), efter försäljningen av inkassostocken, och dels av lån- och leasingutlåning 147,9 Mkr (115,3). Avseende lån- och leasingutlåningen finns, förutom säkerhet i objekten, regressavtal innebärande att återförsäljaren står kreditrisken för merparten, 140,0 Mkr. Krediter där ränteeftergifter överenskommits förekommer inte och någon egendom som övertagits för skyddande av fordran förekommer ej. De konstaterade kundförlusterna avser kontokortverksamheten. Nedskrivning för befarade kreditförluster avseende hushållssegmentet beräknas med hjälp av statistiska riskmodeller och företagssegmentet beräknas med hjälp av en manuell genomgång. Belopp Tkr Kreditförluster, netto 2012-12 2011-12 Individuellt värderade fordringar Bortskrivning av årets konstaterade kreditförluster -62 729-17 449 Årets nedskrivning -2 890-921 Inbetalt på tidigare års konstaterade kreditförluster 80 78 Upplösning av tidigare gjord nedskrivning 29 419 2 328 Årets nettokostnad på individuellt värderade fordringar -36 120-15 964 Gruppvis värderade fordringar Årets nedskrivning -3 012-1 598 Upplösning av tidigare gjord nedskrivning 4 047 226 Årets nettokostnad på gruppvis värderade fordringar 1 035-1 372 Kreditförluster, netto -35 085-17 336 Andelen långfristig finansiering, med kvarvarande löptid överstigande ett år, uppgick till 72 % (68). Återköp av egna obligationer uppgående till nominellt 2,1 Mdr kr har genomförts under året, varav 1,2 Mdr kr utgjordes av kvarvarande utestående statsgaranterade obligationer. Volvofinans Bank kunde i och med återköpet formellt avsluta sitt deltagande i det statliga garantiprogrammet. Inlåningen från allmänheten har ökat kraftigt, främst under första halvåret. Vid utgången av året utgjorde inlåningen 51 % (30) av bankens finansiering. Ökningen förklaras av ett attraktivt ränteerbjudande samt kontinuerlig marknadsföring, huvudsakligen mot bankens befintliga kundregister på nära en miljon privatkunder. Per den 31 december 2012 uppgick total inlåning till 11,8 Mdr kr (7,1), vilket innebär en ökning under helåret med 4,7 Mdr kr. finansiella risker Bankens verksamhet är löpande utsatt för ett antal finansiella risker. Likviditetsrisk är risken för att Volvofinans Banks betalningsåtaganden vid förfall inte kan infrias utan att kostnaden för betalningsmedel ökar avsevärt, eller i ett värsta scenario, inte kan infrias alls. För att hantera likviditetsstörningar har Volvofinans Bank dels en likviditetsreserv, med högkvalitativa likvida räntevärdepapper och obundna inlåningsmedel i annan bank, dels kontrakterade lånefaciliteter som på kort tid kan utnyttjas. Upplåning med kvarvarande löptid understigande ett år samt del av inlåningen, skall vid var tid täckas upp av likviditetsreserven och outnyttjade lånefaciliteter. Likviditetsreserven uppgick per den 31 december till 3,4 Mdr kr (3,6) varav inlåning i andra banker utgjorde 1,8 Mdr kr (52 %) och värdepappersdelen 1,7 Mdr kr (48 %). Volvofinans Banks likviditetsreserv skall alltid vara lägst 5 % i förhållande till utlåningsvolymen, vid årsskiftet var denna relation 14 % (14). Utöver likviditetsreserven uppgick tillgängliga och outnyttjade lånefaciliteter till 5,4 Mdr kr (9,9). Volvofinans Banks likviditetstäckningsgrad uppgick vid årsskiftet till 248 %. Likviditetstäckningsgraden är en kortfristig likviditetskvot (Liquidity Coverage Ratio, LCR) och utgör en del av rapporteringen till Finansinspektionen avseende likviditetsrisk. Ränterisk är den nuvarande och framtida risken att räntenettot går ner på grund av en ogynnsam förändring i räntan. Den dominerande delen av Volvofinans Banks utlåning samt all upplåning följer den korta marknadsräntan vilket medför en begränsad ränterisk. Valutarisk uppstår på grund av ogynnsam förändring av valutakursrörelser. All Volvofinans Banks utlåning görs i svenska kronor, i de fall upplåning sker i utländsk valuta kurssäkras denna, vilket medför att banken inte är exponerat för några valutakursrörelser. KAPITALANSKAFFNING Ny finansiering har under året huvudsakligen erhållits via insättningar från våra sparkunder. Men även såväl kort- som långfristig marknadsupplåning har genomförts med god efterfrågan. Vid årsskiftet uppgick utestående finansiering via Volvofinans Banks marknadslåneprogram till nominellt 8,9 Mdr kr jämfört med 13,5 Mdr kr föregående år. Utöver marknadsupplåning finansierades verksamheten med bankkrediter, vilka uppgick till 2,3 Mdr kr (3,4). RATING Volvofinans Bank har internationellt kreditbetyg från Moody s Investors Service enligt nedan: - Kortfristig finansiering: P-2 - Långfristig finansiering: Baa2 Efter en granskning påbörjad den 30 oktober 2012, meddelade Moody s den 5 februari 2013 att bankens samtliga betyg bekräftades. Samtidigt ändrades utsikterna från negativa till stabila. En detaljerad analys från Moody s finner ni på vår hemsida, volvofinans.se. 5
KAPITALTÄCKNING Kapitaltäckningsreglerna innebär att kapitalkravet kopplas till institutets totala riskprofil, vilket för Volvofinans Bank innebär ett lägre minimikapitalkrav. Volvofinans Bank beräknar kapitalkrav för kreditrisk enligt schablonmetoden, vilket innebär att alla exponeringar indelas i 15 exponeringsklasser med olika riskvikter i respektive klass. Fr o m juni 2011 beräknas hushållsportföljens kreditrisk enligt IRK. Kapitalkrav för operativa risker beräknas enligt basmetoden, vilket innebär att kapitalkravet utgör 15 % av genomsnittet för de tre senaste räkenskapsårens rörelseintäkter. HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN Moody s meddelade den 5 februari 2013 att Volvofinans Banks rating är oförändrad och utsikterna ändrades till stabila istället för negativa. KALENDER 22 mars 2013 Årsredovisning 22 maj 2013 Delårsrapport januari-mars 13 juni 2013 Årsstämma 23 augusti 2013 Delårsrapport januari-juni 15 november 2013 Delårsrapport januari-september 21 februari 2014 Bokslutskommuniké 2013 Rapporterna kommer att finnas tillgängliga på vår hemsida www.volvofinans.se Vid eventuella frågor kontakta vår VD Bert Björn, 031-83 88 00. Rapporten har inte varit föremål för särskild granskning av revisorerna. 6
KAPITALTÄCKNING Belopp i Mkr 2012-12-31 2011-12-31 Riskvägda tillgångar Kreditrisk IRK (hushåll) 6 513 6 402 Kreditrisk enligt schablonmetoden 6 853 7 697 Operativ risk enligt basmetoden 1 046 1 006 Summa riskvägda tillgångar 14 412 15 105 Justering för golvregler under införandefasen av Basel II 1 920 2 192 Totala riskvägda tillgångar 16 332 17 297 Kapitaltäckning Primärt kapital 3 022 2 868 Supplementärt kapital - - Kapitalbas 3 022 2 868 Kapitaltäckning utan övergångsregler Riskvägda tillgångar 14 412 15 105 Kapitalkrav kreditrisk IRK (hushåll) 521 512 Kapitalkrav kreditrisk enligt schablonmetoden 548 616 Kaptitalkrav operativ risk 84 81 Totalt minimikapitalkrav utan övergångsregler 1 153 1 208 Kapitaltäckningskvot 2,62 2,37 Kapitaltäckningsgrad, % 20,97 18,99 Primärkapitalrelation, % 20,97 18,99 Kaptitaltäckning med övergångsregler Riskvägda tillgångar 16 332 17 297 Kapitalkrav kreditrisk IRK (hushåll) 521 512 Kapitalkrav kreditrisk enligt schablonmetoden 548 616 Kapitalkrav operativ risk 84 81 Kapitalkrav justering golvregler 154 175 Totalt minimikapitalkrav med övergångsregler 1 307 1 384 Kapitaltäckningskvot 2,31 2,07 Kapitaltäckningsgrad, % 18,50 16,58 Primärkapitalrelation, % 18,50 16,58 Kapitaltäckning enligt Basel II schablon Riskvägda tillgångar 22 365 23 118 Kapitalkrav kreditrisk enligt schablonmetoden 1 705 1 769 Kapitalkrav operativ risk 84 81 Totalt minimikapitalkrav enligt Basel II schablon 1 789 1 850 Kapitaltäckningskvot 1,69 1,55 Kapitaltäckningsgrad, % 13,51 12,41 Primärkapitalrelation, % 13,51 12,41 7
RESULTATRÄKNING Belopp i Tkr jan-dec 2012 okt-dec 2012 jan-sep 2012 jan-dec 2011 okt-dec 2011 jan-sep 2011 Ränteintäkter 755 201 167 328 587 873 745 939 206 075 539 864 Leasingintäkter 3 269 077 835 675 2 433 402 2 968 057 781 278 2 186 779 Räntekostnader -854 131-186 732-667 399-843 488-239 559-603 929 Erhållna utdelningar 2 755 735 2 020 3 823 1 723 2 100 Provisionsintäkter 321 336 80 243 241 093 304 514 78 834 225 680 Provisionskostnader -18 793-4 115-14 678-19 086-5 617-13 469 Nettoresultat av finansiella transaktioner * -20 499-3 235-17 264 2 817 1 677 1 140 Summa rörelsens intäkter 3 454 946 889 899 2 565 047 3 162 576 824 411 2 338 165 Allmänna administrativa kostnader -259 903-70 210-189 693-223 842-56 623-167 219 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -2 892 282-746 948-2 145 334-2 627 179-686 845-1 940 334 Övriga rörelsekostnader -33 519-9 505-24 014-32 135-6 159-25 976 Summa rörelsens kostnader -3 185 704-826 663-2 359 041-2 883 156-749 627-2 133 529 Resultat före kreditförluster 269 242 63 236 206 006 279 420 74 784 204 636 Kreditförluster, netto -35 085-19 060-16 025-17 336-2 765-14 571 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt 234 157 44 176 189 981 262 084 72 019 190 065 Bokslutsdispositioner -233 370-233 370-44 606 44 606 - Skatt -787 49 178-49 965-81 543-31 556-49 987 Resultat - -140 016 140 016 225 147 85 069 140 078 * Nettoresultat av finansiella transaktioner Valutarelaterade - - - - - - Räntebärande värdepapper och relaterade derivat -20 499-3 235-17 264 2 817 1 677 1 140 Summa -20 499-3 235-17 264 2 817 1 677 1 140 8
NYCKELTAL 2012-12-31 2011-12-31 Räntabilitet eget kapital, % 5,68 6,79 Riskkapital / balansomslutning, % 13,71 13,02 Inlåning/Utlåning, % 48,55 28,40 Resultat / Riskvägda tillgångar, % 1,43 1,46 Kapitaltäckningskvot - med övergångsregler 2,31 2,07 Kapitaltäckningsgrad, % med övergångsregler 18,50 16,58 Primärkapitalrelation, % - med övergångsregler 18,50 16,58 Kreditförluster / utlåning, % 0,12 0,06 K/I-tal 0,59 0,53 K/I-tal exkl kreditförluster 0,54 0,50 BALANSRÄKNING Belopp i Tkr 2012-12-31 2011-12-31 Belåningsbara statsskuldsförbindelser m m 1 024 689 99 687 Utlåning till kreditinstitut 1 775 581 2 505 938 Utlåning till allmänheten 13 087 254 14 651 184 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 635 347 1 005 047 Aktier och andelar i intresseföretag och övriga företag 9 426 9 494 Aktier och andelar i koncernföretag 6 740 6 740 Immateriella anläggningstillgångar 22 586 28 744 Materiella tillgångar, inventarier 1 163 1 385 Materiella tillgångar, leasingobjekt 11 190 510 10 389 953 Övriga tillgångar * 795 132 731 168 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 95 204 60 045 Summa tillgångar 28 643 632 29 489 385 Skulder till kreditinstitut 2 300 000 3 333 800 In- och upplåning från allmänheten 11 787 581 7 110 642 Emitterade värdepapper 8 975 675 13 587 934 Övriga skulder * 751 676 695 022 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 858 204 882 162 Obeskattade reserver 3 443 184 3 209 813 Eget kapital 527 312 444 865 Resultat - 225 147 Summa skulder och eget kapital 28 643 632 29 489 385 * Varav derivatinstrument med positivt respektive negativt marknadsvärde Derivatinstrument med positivt marknadsvärde 169 071 197 103 Derivatinstrument med negativt marknadsvärde -621-21 081 9
kassaflödesanalys Belopp i Tkr jan-dec 2012 jan-dec 2011 Löpande verksamhet Rörelseresultat 234 157 262 084 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Orealiserad del av nettoresultat av finansiella transaktioner -20 499 1 903 Av-/nedskrivningar 2 888 964 2 624 664 Kreditförluster 104 114 18 673 Betald skatt -787-81 543 Förändringar i den löpande verksamhetens tillgångar och skulder Belåningsbara statsskuldsförbindelser -925 003-99 687 Utlåning till kreditinstitut 730 357-985 649 Utlåning till allmänheten 1 459 658-743 735 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 369 700-1 005 047 Övriga tillgångar -98 963-135 320 Skulder till kreditinstitut -1 033 800-601 428 Upplåning från allmänheten 4 676 939 4 585 649 Emitterade värdepapper -4 612 259 345 581 Övriga skulder 53 195-19 419 Kassaflöde av löpande verksamhet 3 825 773 4 166 727 Investeringsverksamhet Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -8 251-9 549 Avyttring/inlösen av aktier och andelar 67 42 618 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -6 339 437-6 219 398 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 2 664 547 2 463 177 Kassaflöde av investeringsverksamhet -3 683 073-3 723 152 Finansieringsverksamhet Förlagslån - -203 275 Återbetalning garantifondslån - -200 000 Utbetald utdelning -142 700-40 300 Kassaflöde av finansieringsverksamhet -142 700-443 575 Årets kassaflöde Likvida medel vid årets början - - Kassaflöde av löpande verksamhet 3 825 773 4 166 727 Kassaflöde av investeringsverksamhet -3 683 073-3 723 152 Kassaflöde av finaniseringsverksamhet -142 700-443 575 Likvida medel vid årets slut - - 10
LEASINGINTÄKTER OCH SAMLAT RÄNTENETTO Belopp i Tkr jan-dec 2012 okt-dec 2012 jan-sep 2012 jan-dec 2011 okt-dec 2011 jan-sep 2011 Leasingintäkter från operationella och finansiella leasingavtal 3 269 077 835 675 2 433 402 2 968 057 781 278 2 186 779 Avskrivningar enligt plan -2 880 665-747 452-2 133 213-2 607 138-681 360-1 925 778 Ränteintäkter 755 201 167 328 587 873 745 939 206 075 539 864 Räntekostnader -854 131-186 732-667 399-843 488-239 559-603 929 Samlat räntenetto 289 482 68 819 220 663 263 370 66 434 196 936 förändring eget kapital Belopp i Tkr Aktiekapital Reservfond Balanserad vinst Eget kapital Ingående eget kapital 1 januari 2011 200 000 20 000 265 165 485 165 Årets resultat - - 225 147 225 147 Summa förändring före transaktioner med ägarna - - 225 147 225 147 Utdelning - - -40 300-40 300 Fondemission 200 000 - -200 000 - Utgående eget kapital 31 december 2011 400 000 20 000 250 012 670 012 Ingående eget kapital 1 januari 2012 400 000 20 000 250 012 670 012 Årets resultat - - - - Summa förändring före transaktioner med ägarna - - - - Utdelning - - -142 700-142 700 Utgående eget kapital 31 december 2012 400 000 20 000 107 312 527 312 REDOVISNINGSPRINCIPER Volvofinans Bank upprättar delårsrapporten enligt lagbegränsad IFRS. Banken tillämpar samma värderings- och redovisningsprinciper som i den senaste årsredovisningen. Volvofinans Bank AB (publ) Org nr 556069-0967 Bohusgatan 15 Box 198 401 23 Göteborg Tel: 031-83 88 00 Fax: 031-16 26 32 www.volvofinans.se 11