Kapitalskyddade placeringar Svenska Kvalitetsbolag Varumärken Juli/Augusti Sista dag för köp 14 augusti 2016
Inledning 13 juni 2016 Vädersäkra din portfölj Mats Nyman Placeringsstrateg, Handelsbanken Börsutvecklingen denna vår har påmint om vädret och pendlat mellan varmt och kallt. När man var trött på det kalla och blåsiga vädret blev det plötsligt rekordvarmt. Och när man sen trodde att värmen kommit för att stanna vände temperaturen ner igen. Vi får hoppas att det inte blir som för några år sedan, när midsommar var kallare än julafton. Sverige är fantastiskt men inte alltid vädret. Därför är det många som börjar sommarsemestern med en vecka vid Medelhavet. Då blir man impregnerad med sol och värme. Sen gör det inte lika mycket hur vädret är i Sverige under resten av semestern. Aktiemarknaden är också fantastisk men inte alltid. Det är därför det finns kapitalskyddade placeringar. De fungerar lite som en charterresa. Man vet vad man får, även om regnet strilar på börsen. Med en kapitalskyddad placering får man ta del av en uppgång på marknaden, samtidigt som man vet hur mycket man maximalt kan förlora om marknaden faller under placeringens löptid. Alla placeringar i denna broschyr är kapitalskyddade. Bolag med kända varumärken har ofta en stabil och hög lönsamhet eftersom varumärket skyddar mot konkurrens. Många varumärken växer dessutom snabbt på tillväxtmarknaderna, i takt med att medelklassen blir större. Till Aktieindexobligation Varumärken har vi valt ut tio företag från olika länder, som alla äger ett eller flera välkända varumärken. Placeringarna i denna broschyr är konstruerade för att ha låg risk, men samtidigt ge möjlighet till god avkastning. Vi hoppas att du hittar någon placering som passar dig i denna broschyr. Sista dag för att köpa är 14 augusti. Vill du veta mer, kontakta ditt kontor eller gå in på handelsbanken.se/kapitalskydd. Trevlig sommar! Till Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag har vi valt ut tio bolag som under lång tid uppvisat kvalitetsegenskaper i form av stabila och motståndskraftiga marginaler samt hög avkastning på sysselsatt kapital. Därtill har bolagen överlag starka balansräkningar och har kunnat ge höga och stabila utdelningar. Skulpturen Gud Fader på himmelsbågen är designad av Carl Milles. Statyn var från början tänkt som ett freds-dokument utanför FN-byggnaden i New York men finns idag i Nacka Strand vid inloppet till Stockholm. Innehåll 3 4 7 10 11 Sammanfattning Svenska Kvalitetsbolag Varumärken Så fungerar våra kapitalskyddade placeringar Villkor och risker 2
Sammanfattning Kapitalskyddade placeringar Denna månad har vi tagit fram kapitalskyddade placeringar utifrån välgrundande placeringsstrategier på spännande marknader. För att du ska hitta placeringsalternativ som passar dig och dina behov erbjuder vi placeringar med olika inriktningar. Klassificerings- och risksymboler = Kapitalskyddade placeringar, du vet vad du minst får tillbaka vid placeringens slut. Med kapitalskyddade placeringar har du möjlighet till god avkastning samtidigt som du vet vad du minst får tillbaka vid placeringens slut. Läs gärna mer om kapitalskyddade placeringar på sidan 10 eller på handelsbanken.se/kapitalskydd. 4 = Visar risken vid normalutfall i våra placeringar enligt en sjugradig skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst risk. Svenska Kvalitetsbolag Stockholmsbörsen hör till de aktiemarknader som historiskt har haft högst avkastning. Mot bakgrund av de svenska företagens goda finanser, ledande positioner och starka ställning på tillväxtmarknaderna bör de kunna ge en god avkastning även framöver. Vi erbjuder följande placering med koppling till Svenska Kvalitetsbolag: Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag, sidan 5 Varumärken Bolag med kända varumärken har ofta en hög och stabil lönsamhet eftersom varumärket skyddar mot konkurrens. Men de växer också snabbt på tillväxtmarknaderna då den växande medelklassen leder till ökad efterfrågan på kända varumärken. Med Aktieindexobligation Varumärken kan du placera i bolag med goda framtidsutsikter till låg risk. Vi erbjuder följande placering med koppling till Varumärken: Aktieindexobligation Varumärken, sidan 8 1 2 3 4 Kapitalskyddade placeringar Juli/Augusti Preliminära villkor 1 Pris per post Du får minst Löptid Risktillbaka 2 indikator 3 5 6 Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag 100 % deltagandegrad 11 000 kr 10 000 kr 3 år Aktieindexobligation Varumärken 100 % deltagandegrad 11 000 kr 10 000 kr 3 år 4 4 7 1. Definitiva villkor fastställs den 18 augusti 2016. 2. Gäller om du behåller placeringen löptiden ut. 3. Läs mer om riskindikatorn på sidan 11. 3
Svenska Kvalitetsbolag Svenska Kvalitetsbolag Svenska Kvalitetsbolag i korthet Stockholmsbörsen hör till de aktiemarknader som historiskt haft högst avkastning. Många svenska företag är globala ledare inom sina områden och starka på tillväxtmarknaderna, vilket bör innebära att de kan fortsätta expandera. Urval av 10 bolag med stabila marginaler, hög avkastning och starka finanser. Stockholmsbörsen hör till de aktiemarknader som haft högst avkastning i världen på lång sikt, nära 10 procent per år sedan år 1900*. En viktig förklaring till den höga avkastningen är de globala svenska bolagen. Många svenska företag är idag världsledande på sina områden, och de har vuxit snabbt på tillväxtmarknaderna. Svenska företag har generellt starka finanser och hög lönsamhet. Därför står de väl rustade för framtiden, samtidigt som de kan fortsätta expandera. Värderingen av Stockholmsbörsen som helhet är för närvarande i linje med genomsnittet för de tio senaste åren, men i förhållande till de låga räntorna är värderingen inte särskilt hög. Trots att den globala efterfrågan har försvagats, har de svenska välskötta bolagen lyckats försvara sina marginaler. Samtidigt är den ekonomiska tillväxten i Sverige bland de högsta i Europa. Därtill bör Riksbankens penningpolitiska stimulanser bidra till en svag krona, vilket är positivt för de svenska exportföretagen. Vi förväntar oss således att den svenska ekonomin kommer att vara relativt stark under de närmaste åren. Dessutom är statsfinanserna stabila. Samtidigt är företagen beroende av den globala konjunkturen och när den globala tillväxten är stark gynnas den svenska börsen. När tillväxten mattas påverkas de svenska bolagen snabbt, även om många börsbolag faktiskt blivit mindre konjunkturkänsliga under senare år. *Källa: Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook och Handelsbanken. 4
Svenska Kvalitetsbolag Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag Placera med kapitalskydd i svenska kvalitetsbolag med stabila utsikter. I Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag har vi valt ut tio bolag som under lång tid uppvisat kvalitetsegenskaper i termer av stabila och motståndskraftiga marginaler och hög avkastning på sysselsatt kapital. Därtill har bolagen överlag starka balansräkningar och har kunnat ge höga och stabila utdelningar. Aktier med stabila kvalitetsegenskaper tenderar att gå bättre än börsen i övrigt under perioder då tillväxten mattas, då kurssvängningarna på börsen ökar samt i perioder då centralbanker har stramat åt penningpolitiken. Många av börsens viktigaste sektorer finns med, såsom bank, bygg, detaljhandel, hälsovård, konsumentvaror, telekom, tjänster och verkstad. Med Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag får du ta del av en eventuell uppgång i de utvalda aktierna, samtidigt som du vet vad du minst får tillbaka på återbetalningsdagen. För beräkning av slutkurs används genomsnittsberäkning, läs mer om detta på sidan 11. Aktiekorg Svenska Kvalitetsbolag Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag Extra är kopplad till en likaviktad korg med nedanstående tio bolag. Eventuella utdelningar återinvesteras inte. AstraZeneca Globalt läkemedelsföretag med terapiområden inom bland annat hjärt/kärl, mag/tarm, andningsvägar/inflammation och onkologi. Autoliv Världens ledande bilsäkerhetsföretag. Utvecklar och tillverkar bilsäkerhetssystem, såväl passiva som aktiva, till alla större biltillverkare i världen. Hennes & Mauritz Klädvarukedja med cirka 4 000 butiker på 61 marknader. ICA Gruppen Ett av Nordens ledande dagligvaruföretag med drygt 2 000 egna och handlarägda butiker. Modern Times Group Internationellt mediebolag som producerar, köper och visar underhållning i kanaler i över 130 länder. Är även en världsledande aktör inom esportevenemang. SCA Globalt hygien- och skogsindustriföretag med stort skogsinnehav. Drygt 80 procent av försäljningen är hänförlig till hygienverksamheten. Securitas Säkerhetsföretag verksamt i drygt 50 länder med kunder i många olika branscher och segment. SEB En finanskoncern med stark ställning bland företag och privatkunder i Sverige, men med verksamhet även i Baltikum, övriga Norden och Tyskland. Skanska Byggföretag som bygger bostäder, kommersiella fastigheter och infrastruktur på hemmamarknaderna i Norden, övriga Europa och USA. Tele2 Telekomoperatör som erbjuder produkter och tjänster inom fast- och mobiltelefoni, bredband, datanät och innehållstjänster. Bolaget har 14 miljoner kunder i nio länder, inklusive Sverige, Nederländerna och Kazakstan. Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag Extra 124AS 4 Risknivå normalutfall Placeringens risknivå är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid 1 2 3 4 5 6 7 Pris per styck 11 000 kr Minst tillbaka 10 000 kr Preliminär deltagandegrad* 100 % Löptid 3 år Courtage 2 % Namn på börsen SHBO 124AS *Deltagandegraden fastställs den 18 augusti 2016. Lägre risk Placeringens risknivå vid emissionstillfället Högre risk Risknivå extremutfall 3 Den extrema risknivån (skala 1-7) visar risken vid extrema utfall som exempelvis vid börskraschen under finanskrisen 2008. Emittentrisk S&P AA- / Moody s Aa2. Emittent Svenska Handelsbanken AB (publ) 5
Svenska Kvalitetsbolag Så här har det gått för aktiekorgen* 200 150 100 50 0 juni-11 juni-12 juni-13 juni-14 juni-15 juni-16 *Juni 2011=100. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets Så här kan det bli 1 Den markerade raden visar break-even nivån, det vill säga där placeringen går plus minus noll. Indexets utveckling Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 21,6 % 11 000 kr 18 000 kr 60,4 % 16,8 % 60 % 16,9 % 11 000 kr 16 000 kr 42,6 % 12,4 % 40 % 11,9 % 11 000 kr 14 000 kr 24,8 % 7,5 % 20 % 6,3 % 11 000 kr 12 000 kr 7,0 % 2,2 % 12,20 % 3,91 % 11 000 kr 11 220 kr 0,0 % 0,0 % 0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -3,7 % -20 % -7,2 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -3,7 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning, se sidan 11. 2. Baserat på en deltagandegrad på 100 procent. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 6
Varumärken Varumärken Varumärken i korthet Bolag med kända varumärken har ofta en hög och stabil lönsamhet eftersom varumärket skyddar mot konkurrens. Tack vare en hög efterfrågan från en ökande medelklass i tillväxtländerna har bolag med kända varumärken potential att växa snabbt. Även i västvärlden lever befolkningen allt längre och blir mer välbeställd. Detta lägger grunden för en fortsatt god utveckling för bolag med starka varumärken. När Warren Buffett en av världens mest framgångsrika investerare väljer aktier att köpa, söker han efter bolag vars verksamhet han förstår och där lönsamheten skyddas av bestående faktorer. Bolagen ska ha vallgravar runt sig, som Buffett brukar uttrycka saken. Exempel på sådana bolag är bolag som äger kända varumärken. Det tar ofta årtionden att bygga upp ett känt varumärke. När ett varumärke väl är etablerat, och om det vårdas, kan det ge en hög lönsamhet under lång tid eftersom varumärket skyddar mot konkurrens. Bolag med kända varumärken har ofta en hög och stabil lönsamhet. Därför tenderar även aktierna att utvecklas väl, ofta utan alltför stora kast. Detta bidrar till att vi kan erbjuda fördelaktiga villkor i aktieindexobligationen. Samtidigt är denna typ av bolag vanligtvis allt annat än tråkiga som investeringar. De flesta välkända varumärken växer snabbt på tillväxtmarknaderna. När medelklassen växer, ökar efter frågan på välkända varumärken. Det gäller både grundläggande och mer exklusiva produkter. Denna trend bör förstärkas av att många tillväxtländer, i synnerhet Kina, vill ställa om från en investerings- och exportdriven ekonomi till en mer konsumtionsdriven sådan. Även i västvärlden lever befolkningen allt längre och blir mer välbeställd. Detta lägger grunden för en fortsatt god utveckling för bolag med starka varumärken. 7
Varumärken Aktieindexobligation Varumärken Placera med kapitalskydd i bolag med starka varumärken och goda framtidsutsikter. Till Aktieindexobligation Varumärken har vi valt ut tio företag som alla äger ett eller flera välkända varumärken. Många av världens mest kända varumärken är från USA, men vi har även inkluderat företag med hemvist i Nederländerna, Schweiz, Spanien och Sverige. Med Aktieindexobligation Varumärken kan du placera i bolag med goda framtidsutsikter till låg risk. Valutakursförändring mellan amerikanska dollar och svenska kronor kan komma att påverka avkastningen, se tabellen på nästa sida och läs mer på sidan 11 under Valuta. För beräkning av slutkurs används genomsnittsberäkning, läs mer om det på sidan 11. Med Aktieindexobligation Varumärken får du ta del av en eventuell uppgång i de utvalda aktierna, samtidigt som du vet vad du minst får tillbaka på återbetalningsdagen. Aktiekorg Varumärken Aktieindexobligation Varumärken är kopplad till en likaviktad aktiekorg med nedanstående 10 bolag. Eventuella utdelningar återinvesteras inte. Bolag Land Varumärken Bolag Land Varumärken Coca Cola USA Coca Cola, Bonaqua, Fanta, Mer, etc. Procter & Gamble USA Always, Ariel, Gillette, Pampers, etc. Hennes & Mauritz Sverige H&M, COS, Monki, Weekday, Cheap Monday, & Other Stories, etc. Kellogg USA Kellogg s, Pringles, etc. McDonald s USA McDonald s Nestlé Schweiz Häagen-Dazs, Lean Cuisine, Mövenpick, Nescafé, Nespresso, Perrier, etc. Walt Disney USA Disney, Disney Channel, Disneyland, ABC, Pixar, Marvel, Touchstone, Lucasfilm, Star Wars, etc. Unilever Nederländerna Axe, Dove, Flora, Knorr, Lipton, Lux, Rexona, etc. Inditex Spanien Zara, Zara Home, Pull & Bear, Massimo Dutti, Bershka, etc. Wal-Mart USA Wal-Mart, Sam s Choice, Great Value, Asda, etc. Aktieindexobligation Varumärken Extra 124AV 4 Risknivå normalutfall Placeringens risknivå är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid 1 2 3 4 5 6 7 Pris per styck 11 000 kr Minst tillbaka 10 000 kr Preliminär deltagandegrad* 100 % Löptid 3 år Courtage 2 % Namn på börsen SHBO 124AV *Deltagandegraden fastställs den 18 augusti 2016. Lägre risk Placeringens risknivå vid emissionstillfället Högre risk Risknivå extremutfall 3 Den extrema risknivån (skala 1-7) visar risken vid extrema utfall som exempelvis vid börskraschen under finanskrisen 2008. Emittentrisk S&P AA- / Moody s Aa2. Emittent Svenska Handelsbanken AB (publ) 8
Varumärken Så här har det gått för aktiekorgen* 200 150 100 50 0 juni-11 juni-12 juni-13 juni-14 juni-15 juni-16 *Juni 2011=100 Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets Så här kan det bli 1 Den markerade raden visar break-even nivån, det vill säga den nivå där placeringen går plus minus noll. Korgens utveckling Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 21,6 % 11 000 kr 18 000 kr 60,4 % 16,8 % 60 % 16,9 % 11 000 kr 16 000 kr 42,6 % 12,4 % 40 % 11,9 % 11 000 kr 14 000 kr 24,8 % 7,5 % 20 % 6,3 % 11 000 kr 12 000 kr 7,0 % 2,2 % 12,20 % 3,91 % 11 000 kr 11 220 kr 0,0 % 0,0 % 0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -3,7 % -20 % -7,2 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -3,7 % Vid 20 % dollarförsvagning blir återbetalt belopp 14 800 kr, vilket motsvarar 9,5 % i avkastning per år 3. Vid 20 % dollarförstärkning blir återbetalt belopp 17 200 kr, vilket motsvarar 15,1 % i avkastning per år 3 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning, se sidan 11. 2. Baserat på en deltagandegrad på 100 procent och antagande om att den amerikanska dollarn varit oförändrad mot den svenska kronan under löptiden. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 9
Frågor & svar Kapitalskyddade placeringar Så fungerar våra kapitalskyddade placeringar Vad är kapitalskyddade placeringar? Kapitalskyddade placeringar är, precis som det låter, placeringar där kapitalet är skyddat. Du vet redan vid köptillfället vad du minst får tillbaka på återbetalningsdagen. Handelsbankens kapitalskyddade placeringar är värdepapper som vi ger ut och noterar på börsen. Kapitalskyddade placeringar består av två delar en obligationsdel och en del som är kopplad till utvecklingen på en eller flera marknader. Obligationen står för säkerheten och gör att du minst får nominellt belopp tillbaka på återbetalningsdagen. Marknadsdelen ger möjlighet till bra avkastning när marknaden stiger. Kombinationen av de två gör att du kan få en god avkastning, samtidigt som pengarna är skyddade. Hur bestäms avkastningen? Avkastningen, även kallat tilläggsbelopp, utgör värdetillväxten i den kapitalskyddade placeringen och kan vara i form av ett engångsbelopp vid löptidens slut, eller löpande avkastning i form av kuponger. Hur stort tilläggsbeloppet blir bestäms vanligtvis av hur mycket marknaden stigit och hur stor del av uppgången du får tillgodoräkna dig den så kallade deltagandegraden samt i vissa fall valutapåverkan. Måste jag behålla placeringen till löptidens slut? Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd löptid, vanligtvis mellan två och fem år. Vid löptidens slut beräknas hur mycket pengar du får tillbaka. Det går dock att sälja våra kapitalskyddade placeringar när som helst till aktuell kurs. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. Observera att kapitalskyddet endast gäller vid löptidens slut. Under löptiden kan värdet på kapitalskyddade placeringar vara lägre än det nominella beloppet. Vad påverkar placeringens värde under löptiden? Värdet under löptiden kan variera beroende på ett flertal faktorer, bland annat underliggande marknad, förväntad framtida kursrörelse, valutakursförändringar och rådande ränteläge. Även kapitalmarknadens förtroende för Handelsbanken kan påverka värdet under löptiden. I en kapitalskyddad placering bestäms kopplingen till marknaden ofta av den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden beskriver hur stor andel av marknadsutvecklingen på just slutdagen som innehavaren kommer att få ta del av. Som innehavare ska du inte förvänta dig fullständig följsamhet mot underliggande marknad i värdet av placeringen under löptiden. Var kan jag förvara min kapitalskyddade placering? Våra kapitalskyddade placeringar kan du ha i en vanlig depå, Investeringssparkonto (ISK), VP-konto, Individuellt pensionssparande (IPS) och i kapitalförsäkringar. Vem passar kapitalskyddade placeringar generellt för? Generellt sett passar Kapitalskyddade placeringar den som söker placeringar med låg till medelrisk och har en tidshorisont på två till sju år. Placeraren bör ha tidigare erfarenhet av placeringsprodukter. Finns det några risker med kapitalskyddade placeringar? Det finns risker som är förknippade med ett köp av kapitalskyddade placeringar. Läs mer om dessa på sidan 13. Läs gärna mer om hur våra kapitalskyddade placeringar fungerar på handelsbanken.se/kapitalskydd. Bas minst pengarna tillbaka Alternativet Bas utan överkurs passar den som minst vill ha pengarna tillbaka och kan ses som ett alternativ till långsiktigt kontosparande. Bas kostar 10 000 kronor för en post om nominellt 10 000 kronor. En kapitalskyddad placering Bas ger minst pengarna tillbaka på återbetalningsdagen, samtidigt som det finns möjlighet till god avkastning. Extra möjlighet till extra avkastning Alternativet Extra med överkurs passar den som vill ha möjlighet till extra hög avkastning och därför är villig att betala lite mer, en så kallad överkurs. Överkursen ger alltså möjlighet till högre avkastning. Om marknaden faller förlorar du överkursen, vanligtvis 1 000 kronor per post om nominellt 10 000 kronor. TILLÄGGSBELOPP MÖJLIG AVKAST- NING ÖVERKURS TILLÄGGSBELOPP TILLÄGGSBELOPP MÖJLIG AVKAST- NING ARRANGÖRS- ARVODE MARKNADSDEL ARRANGÖRS- ARVODE MARKNADSDEL NOMINELLT BELOPP NOMINELLT BELOPP OBLIGATION NOMINELLT BELOPP OBLIGATION NOMINELLT BELOPP 10 STARTDAG ÅTERBETALNINGSDAG STARTDAG ÅTERBETALNINGSDAG
Villkor och risker Anmälan och betalning Kapitalskyddade placeringar säljs i poster om nominellt 10 000 kronor. Sista dag för köp av Kapitalskyddade placeringar Juli/Augusti är den 14 augusti 2016 och betalning sker den 18 augusti 2016. Underliggande tillgångar Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag (SHBO 124AS): Likaviktad aktiekorg bestående av AstraZeneca, Autoliv, Hennes & Mauritz B, ICA Gruppen, Modern Times Group B, SCA B, Securitas B, SEB A, Skanska B och Tele2 B. Eventuella utdelningar återinvesteras inte. Aktieindexobligation Varumärken (SHBO 124AV): Likaviktad aktiekorg bestående av: Coca-Cola Co., Hennes & Mauritz AB, Kellogg Co, McDonald s Corp, Nestle SA, Procter & Gamble Co., Walt Disney Co, Unilever NV, Industria de Diseno Textil SA, Wal-Mart Stores. Eventuella utdelningar återinvesteras inte. Deltagandegrad Deltagandegraden talar om hur stor del av uppgången i underliggande tillgång du får ta del av och beräknas på nominellt belopp. Om deltagandegraden är högre än 100 procent, får du mer än den faktiska uppgången. Deltagandegrad för Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag Extra är preliminärt 100 procent. Deltagandegrad för Aktieindexobligation Varumärken Extra är preliminärt 100 procent. Deltagandegraderna i denna broschyr är preliminära. Definitiva deltagandegrader fastställs den 18 augusti 2016. Nivåerna avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor samt hur den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna förändras fram till den 18 augusti 2016. Startkurser Startkurs för Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag Extra är värdet på respektive akties stängningskurs den 18 augusti 2016. Startkurs för Aktieindexobligation Varumärken Extra är värdet på respektive akties stängningskurs den 18 augusti 2016. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Kapitalskyddade placeringar Juli/Augusti avses handlas på NASDAQ Stockholm från och med den 22 augusti 2016. Du kan även följa värdet på placeringarna på handelsbanken.se/kapitalskydd Handelsbanken avser att, under normala marknadsförhållanden, ställa köpkurser och om möjligt säljkurser. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. Notera att för våra kapitalskyddade placeringar gäller kapitalskyddet endast vid löptidens slut. Under löptiden kan värdet på kapitalskyddade placeringar vara lägre än det nominella beloppet. Slutdag, slutkurser och genomsnittsberäkning fastställs enligt följande: Vissa placeringar använder så kallad genomsnittsberäkning för att beräkna slutkursen. Det innebär att slutkursen blir respektive underliggande tillgångs genomsnittliga värde under ett antal avläsningar. Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall vid slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Slutkurs för Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag Extra är respektive akties genomsnittliga värde från den 19 februari 2019 till och med den 19 augusti 2019, med en avläsning varje månad. Slutkurs för Aktieindexobligation Varumärken Extra är respektive akties genomsnittliga värde från och med den 19 februari 2019 till och med den 19 augusti 2019, med en avläsning varje månad. Återbetalningsdag Pengarna sätts avgiftsfritt in på ditt konto följande datum: Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag Extra den 5 september 2019. Aktieindexobligation Varumärken Extra den 5 september 2019. Valuta I Aktieindexobligation Varumärken Extra påverkas tilläggsbeloppet av valutakursförändringar mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn. En förstärkning av den amerikanska dollarn ger ett högre tilläggsbelopp och en försvagning av den amerikanska dollarn ger ett lägre tilläggsbelopp. Observera att det nominella beloppet inte påverkas av valutakursförändringar. Riskindikator För att hjälpa till att säkerställa att val av placering överensstämmer med behov, avkastnings- och riskprofil har en branschgemensam riskindikator tagits fram som ökar jämförbarheten mellan olika utgivare och mellan strukturerade placeringar. Genom att använda två mått i riskindikatorn kan investeraren i en strukturerad placering få en bättre uppfattning inte bara om hur risken ser ut i ett normalutfall utan kan också bättre förstå risken vid extremt negativt utfall. Riskindikatorn åskådliggör marknads- och emittentrisken. Marknadsrisk Riskmåtten Risknivå normalutfall och Risknivå extremutfall förklarar produktens marknadsrisk, det vill säga den del av risken som beror på hur produktens underliggande tillgångar utvecklas. Risknivå normalutfall Måttet beskriver den förväntade risken i placeringen om denna hålls till förfallodagen. Den förväntade risken översätts sedan till en skala mellan 1 till 7, där 7 är den högsta risken. Riskklass 1 innebär inte att placeringen är riskfri. Placeringens riskklass fastställs vid emissionstillfället och kan förändras under löptiden beroende på utvecklingen i de underliggande tillgångarna. Risknivå extremutfall Måttet beskriver risken vid extrema utfall för placeringen om denna hålls till förfallodagen. Ett extremt utfall kan liknas med de kraftiga kursfallen på världens börser under finanskrisen 2008. Även denna översätts till den sjugradiga skalan där 1 representerar lägst risk och 7 högst risk. Riskmåtten i kombination skall ge en samlad bild av marknadsrisken och ge information om sannolikheten för att man kan förlora delar av kapitalet samt hur mycket av kapital man kan förlora. Emittentrisk Emittentrisk visar emittentens risknivå vid emissionstillfället, enligt ratingbolagen Standard & Poor s Rating Services eller Moody s. Standard & Poor har högsta rating om AAA och lägsta rating om D. Moody har högsta rating om Aaa och lägsta rating om C. För mer information om riskindikatorn, se www.strukturerade.se Läs mer om olika typer av risker på sidan 13. Courtage och Arrangörsarvode På betalningsdagen fastställs villkoren för Kapitalskyddade placeringar Juli/Augusti och likvid inklusive courtage betalas. Courtaget är 2 procent på priset för alla alternativ. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande maximalt 1,0 procent per år av den kapitalskyddade placeringens nominella belopp. Arrangörsarvodet ska täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arrangörsarvodet tas ut som en engångskostnad vid start, beräknas på placeringens maximala löptid och är inkluderat i placeringens pris. Vid en investering om nominellt 10 000 kronor innebär det för: Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag Extra, 3 års löptid: Courtage: 220 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 300 kronor, dvs totalt maximalt 520 kronor. Aktieindexobligation Varumärken Extra, 3 års löptid: Courtage: 220 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 300 kronor, dvs totalt maximalt 520 kronor. I det fall en placering distribueras av tredje part kan det förekomma att denne erhåller en andel av ovan nämnda arrangörsarvode. Ytterligare information kan erhållas av Handelsbanken. Handelsbanken betalar endast ut tillåtna ersättningar till tredje part, det vill säga ersättningar som höjer kvaliteten på tjänsten och som är i kundens bästa intresse. Licenser Handelsbanken har enligt licensavtal rätt att använda index i denna broschyr. Licensgivarnas ansvarsbegränsningar för index finns i Slutliga Villkor. 11
Villkor och risker Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar inkommit vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Vid tilldelning kan placeraren komma att erhålla värdepapper från endast ett alternativ även om teckning skett i flera. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut den 16 augusti 2016. Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Volymen är i respektive alternativ begränsad till följande: 300 000 000 kronor i Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag Extra. 300 000 000 kronor i Aktieindexobligation Varumärken Extra. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa volymer. Se Slutliga Villkor för ytterligare information om tilldelning. Handelsbanken kommer att ställa in alternativ där deltagandegraden inte kan fastställas till minst: 90 procent för Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag Extra. 90 procent för Aktieindexobligation Varumärken Extra. Handelsbanken har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet. Beskattning Kapitalvinster och kapitalförluster i Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag Extra och Aktieindexobligation Varumärken Extra beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier. Detta är endast allmän information utifrån vad som i dagsläget är känt och kan komma att ändras i framtiden. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor. Investeringssparkonto, ISK Du kan förvara våra kapitalskyddade placeringar i ett Investeringssparkonto. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället beskattas en årlig schablonintäkt. För mer information om Handelsbankens Investeringssparkonto, se handelsbanken.se/investeringssparkonto. distri bueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt. Ansvarsbegränsning Detta material är producerat av Svenska Handelsbanken AB (publ) i fortsättningen kallad Handelsbanken. De som arbetar med innehållet är inte analytiker och materialet är inte oberoende investeringsanalys. Innehållet är uteslutande avsett för kunder i Sverige. Syftet är att ge en allmän information till Handelsbankens kunder och utgör inte ett personligt investeringsråd eller en personlig rekommendation. Informationen ska inte ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. Kunder bör inhämta råd från sina rådgivare och basera sina investeringsbeslut utifrån egen erfarenhet. Informationen i materialet kan ändras och också avvika från de åsikter som uttrycks i oberoende investeringsanalyser från Handelsbanken. Informationen grundar sig på allmänt tillgänglig information och är hämtad från källor som bedöms som tillförlitliga, men riktigheten kan inte garanteras och informationen kan vara ofullständig eller nedkortad. Ingen del av förslaget får reproduceras eller distribueras till någon annan person utan att Handelsbanken dessförinnan lämnat sitt skriftliga medgivande. Handelsbanken ansvarar inte för att materialet används på ett sätt som strider mot förbudet mot vidarebefordran eller offentliggörs i strid med bankens regler. Finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Important notice in English This communication is a product of Svenska Handelsbanken AB (publ). It is not an independent or objective research report prepared by research analysts. This information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken. This information may not be distributed in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country. Kapitalförsäkring Du kan förvara våra kapitalskyddade placeringar i en kapitalförsäkring. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället en årlig avkastningsskatt. För mer information om Handelsbankens kapitalförsäkring Kapitalspar Depå, se handelsbanken.se/kapitalspar_depa. Individuellt Pensionssparande, IPS Du kan förvara våra kapitalskyddade placeringar i en IPS. För de flesta har dock avdragsrätten slopats. För mer information om Handelsbanken IPS, se handelsbanken.se/ips. ISIN-koder SE0006084653(124AS), SE0006084661(124AV). Kunskapsnivå Placerare ska förvissa sig om att kunskapen om handel med kapitalskyddade placeringar är tillräcklig för att kunna fatta ett affärsmässigt beslut. Fullständiga villkor Kapitalskyddade placeringar ges ut under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram. Fullständig information om erbjudandet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram, dels av Slutliga Villkor. Dokumenten finns på handelsbanken.se/grundprospekt_shb. Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen. Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte 12
Villkor och risker Risker med Kapitalskyddade placeringar Det finns risker som är viktiga att känna till innan du köper kapitalskyddade placeringar Kreditrisk (emittentrisk) Vid köp av värdepapper utgivna under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram tar placerare en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har följande kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s ( S&P ), Aa2 från Moody s, AA från Fitch och AA (low) från DBRS. Med Moody s rating Aa2, S&P rating AA-, Fitch rating AA och DBRS rating AA (low) menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Handelsbanken ställer inga säkerheter för utgivna värdepapper och en placerare som placerar i värdepapper omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning Under löptiden påverkas värdet på kapitalskyddade placeringar av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. För kapitalskyddade placeringar är det viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid dålig likviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Överkurs För kapitalskyddade placeringar gäller att risken är större för placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Valuta Valutakursförändringar kan direkt och indirekt påverka avkastningen. Avkastningen påverkas direkt av valutakursförändringar till exempel när investeringen görs i annan valuta än den i vilken underliggande tillgång är uttryckt. I de fall exempelvis direkt valutapåverkan neutraliserats med så kallat fast växelkursförfarande kan eventuell indirekt valutapåverkan fortfarande föreligga. Indirekt valutapåverkan kan till exempel uppstå om underliggande tillgång utgörs av ett index, en fond eller en korg som uttrycks i en annan valuta än de tillgångar som ingår i indexet, fonden eller korgen. En investering kan således påverkas av valutakursförändringar såväl direkt som indirekt, i kombination eller var för sig. Specifika risker avseende olika kapitalskyddade placeringar Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika placeringar ofta begränsad. För att få en helhetsbild av respektive placering bör du läsa både Grundprospektet och Slutliga Villkor som du hittar på handelsbanken.se/grundprospekt_shb Handelsbanken är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på strukturerade.se. Så här köper du Du som är kund i Handelsbanken kan köpa Kapitalskyddade placeringar på internet, på något av våra bankkontor eller via vår personliga telefonservice senast den 14 augusti 2016. På internet Har du Handelsbankens Internettjänst loggar du in på handelsbanken.se och köper under Spara och placera Placeringserbjudanden. På våra bankkontor Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel. Handelsbanken Direkt Personlig service via telefon dygnet runt. Personlig kod krävs. Telefon 0771-77 88 99. 13
14 Anteckningar
Anteckningar 15
16 handelsbanken.se/kapitalskydd