Bokslutsmeddelande JANUARI DECEMBER Rörelseresultatet ökade med 9% och uppgick till 5 599 (5 150) Räntenettot ökade med 1% till 5 237 (5 183) Omkostnaderna minskade med 11% till 134 (150) Återvinningarna översteg periodens kreditförluster Utlåningen ökade med 8% till 445 mdkr (413) Bolånemarknadens nöjdaste företagskunder Störst andel nöjda privatkunder av de bankägda bolåneinstituten Ansökan inlämnad till Finansinspektionen om tillstånd att emittera säkerställda obligationer
Stadshypoteks bokslutsmeddelande januari december Fortsatt resultatförbättring Stadshypotek ökade rörelseresultatet med 9% till 5 599 (5 150). Stadshypoteks högsta resultat någonsin. Resultatförbättringen förklaras av både högre intäkter och något lägre omkostnader. Räntabiliteten ökade till 18,1% (16,0). Högre intäkter Intäkterna uppgick till 5 600 (5 130) vilket är 9% högre än. Av intäktsförbättringen på 470 svarade ränte nettot för en ökning med 54 och posten Nettoresultat av finansiella transaktioner för en ökning med 414. Räntenettots ökning till 5 237 (5 183) förklaras främst av en ökad privatmarknadsutlåning. Denna förskjutning mot privatmarknadsutlåning har kunnat kompensera för ett reducerat eget kapital och en lägre förräntning till följd av under året sjunkande marknadsräntor. Lägre kostnader och låga kreditförluster Kostnaderna, exklusive kreditförluster, minskade till 134 (150). Personalkostnaderna sjönk med 15% och övriga administrationskostnader med 10%. Denna minskning är ett resultat av ett löpande effektiviseringsarbete. Återvinningarna översteg nya kreditförluster och uppgick netto till 133 (170), vilket motsvarar en kreditförlustnivå på -0,03% (-0,04) av utlåningen. Per den 31 december uppgick Stadshypoteks osäkra före avdrag för reserv för sannolika kreditförluster till 600 (958). Av de osäkra na var 54 (87) oreglerade samt 546 (871) sådana krediter för vilka låntagarna betalar ränta och amorteringar, men som till följd av låntagarnas betalningsförmåga och osäkerhet om säkerhetens värde bedöms som osäkra. Efter avdrag för reserv för sannolika kreditförluster uppgick osäkra till 454 (710). Utlåningstillväxt Utlåningen till allmänheten fortsatte att visa en stark tillväxt och ökade med 32 mdkr till 445 mdkr (413). Privatmarknadsutlåningen svarade för hela ökningen. Stadshypotek befäste sin ställning som ledande aktör på företagsmarknaden. Marknadsandelen ökade på detta marknadssegment jämfört med motsvarande period föregående år. säkerställda obligationer. Med säkerställda obligationer menas obligationer förenade med förmånsrätt i emittentinstitutets säkerhetsmassa. Säkerhetsmassan i Stadshypotek kommer i huvudsak att bestå av krediter till privatpersoner och företag lämnade mot inteckning i småhus, fritidshus eller flerbostadshus och med belåningsgrad inom 75% av marknadsvärdet. En förutsättning för att Stadshypotek kommer att emittera säkerställda obligationer är att högsta rating AAA erhålles. Den nya upplåningsformen kommer att ersätta nuvarande form för institutionell obligationsupplåning i Stadshypotek. Under förutsättning att Finansinspektionen lämnar sitt tillstånd planeras utgivningen av säkerställda obligationer att påbörjas under första halvåret 2006. Samtidigt kommer Stadshypoteks då utestående obligationer att omvandlas till säkerställda obligationer. Nya emissioner under dessa obligationslån och nya lån som därefter emitteras kommer med undantag för privatobligationer att vara säkerställda obligationer. Däremot kommer inte Stadshypoteks övriga skulder såsom övrig upplåning från kreditinstitut samt upplåning i olika certifikatmarknader att omvandlas till säkerställda obligationer. Stadshypoteks rating Långfristig Kortfristig Moody s Aa1 P-1 Standard & Poor s AA- A-1+ Redovisningsprinciper Redovisningen följer bestämmelserna i lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) samt tillämpningsföreskrifter utfärdade av Finansinspektionen (FFFS :20). Dessa tillämpningsföreskrifter innebär att Redovisningsrådets rekommendation 32 tilllämpas samt att redovisningen i största möjliga mån ansluter till IFRS genom s.k. lagbegränsad IFRS. Stockholm den 21 februari 2006 Frank Vang-Jensen Verkställande direktör Kapitaltäckning Kapitaltäckningsgraden uppgick den 31 december till 8,8% (8,1). Höjningen förklaras av att bolaget i januari emitterade ett förlagslån på 3,5 mdkr med moderbolaget som långivare. Primärkapitalrelationen uppgick till 7,4% (8,1). Säkerställda obligationer Stadshypotek lämnade i september in en ansökan till Finansinspektionen gällande tillstånd att emittera säkerställda obligationer enligt den nya lagen (2003:1223) om utgivning av
Resultaträkning koncernen Förändring % Ränteintäkter 16 989 18 412-8% Räntekostnader -11 752-13 229-11% Räntenetto 5 237 5 183 1% Nettoresultat av finansiella transaktioner 414 - - Provisionsintäkter 11 12-8% Provisionskostnader -62-65 -5% Summa intäkter 5 600 5 130 9% Allmänna administrationskostnader Personalkostnader -17-20 -15% Övrigt -117-130 -10% Avskrivning enligt plan 0 0 - Summa kostnader -134-150 -11% Resultat före kreditförluster 5 466 4 980 10% Kreditförluster netto Not 1 133 170-22% Rörelseresultat 5 599 5 150 9% Skatt -1 568-1 442 9% Årets resultat 4 031 3 708 9% Nettovinst per aktie, kr 24,87 22,89 Not 1 Kreditförluster Specifik reservering för individuellt värderade låne: Årets bortskrivning avseende konstaterade kreditförluster -45-54 Återförda tidigare gjorda reserveringar för sannolika kreditförluster som i årets bokslut redovisas som konstaterade kreditförluster 29 42 Årets reservering avseende sannolika kreditförluster -8-18 Influtet på tidigare års konstaterade kreditförluster 76 101 Återförda ej längre erforderliga reserveringar för sannolika kreditförluster 81 99 Årets nettokostnad för individuellt värderade låne 133 170 BOKSLUTSMEDDELANDE JANUARI DECEMBER
Balansräkning koncernen Tillgångar Utlåning till kreditinstitut 962 2 270 Utlåning till allmänheten Not 2 445 361 413 233 Derivatinstrument Not 3 3 004 1 601 Materiella tillgångar 0 0 Övriga tillgångar 5 747 4 022 Summa tillgångar 455 074 421 126 Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut 166 214 173 572 Emitterade värdepapper mm 251 999 215 649 Derivatinstrument Not 3 4 893 2 041 Övriga skulder och avsättningar 9 419 10 815 Förlagslån 3 500 - Summa skulder 436 025 402 077 31 dec 31 dec Eget kapital Not 4 19 049 19 049 Summa skulder och eget kapital 455 074 421 126 Not 2 Utlåning per låntagare Utlåning före beaktande av reserveringar Reserveringar för sannolika kreditförluster Utlåning efter beaktande av reserveringar Hushåll 302 504-35 302 469 Kommuner 8 319-8 319 Bostadsrättsföreningar 73 187-69 73 118 Övriga juridiska personer 61 497-42 61 455 Summa utlåning till allmänheten 445 507-146 445 361 OREGLERADE FORDRINGAR PER LÅNTAGARE 31 december Oreglerade som ingår i osäkra Oreglerade som ingår i osäkra Oreglerade för vilka ränta intäktsförs Oreglerade för vilka ränta intäktsförs Hushåll 289 18 328 32 Offentlig sektor, kommunala bolag - - - - Bostadsrättsföreningar 5 9 11 10 Övriga juridiska personer 31 27 122 45 Totalt 325 54 461 87 OSÄKRA FORDRINGAR PER LÅNTAGARE 31 december Osäkra Reserv för sannolika förluster Osäkra netto Osäkra Reserv för sannolika förluster Osäkra netto Hushåll 97-35 62 139-49 90 Offentlig sektor, kommunala bolag - - - - - - Bostadsrätts föreningar 286-69 217 396-97 299 Övriga juridiska personer 217-42 175 423-102 321 Totalt 600-146 454 958-248 710 Reserverat belopp för sannolika förluster avser specifik reservering för individuellt värderade. BOKSLUTSMEDDELANDE JANUARI DECEMBER
Not 3 Derivatinstrument Nominellt belopp/löptid upp till 1 år > 1 år 5 år mer än 5 år Total Positiva marknadsvärden Negativa marknadsvärden Derivat för marknadsvärdesäkringar Ränterelaterade kontrakt optioner 825 3 465-4 290 13 - swappar 76 893 91 784 22 045 190 722 2 971 4 698 Valutarelaterade kontrakt terminer 13 165 - - 13 165 20 195 Summa derivat för marknadsvärdesäkringar 90 883 95 249 22 045 208 177 3 004 4 893 Not 4 Förändring av eget kapital 31 december 31 december Ingående eget kapital 19 049 19 695 Lämnade koncernbidrag -4 703-6 047 Skatt på lämnade koncernbidrag 1 317 1 693 Omräkning enligt IAS39-645 - Årets resultat 4 031 3 708 Utgående eget kapital 19 049 19 049 Kassafl ödesanalys Kassaflöde av löpande verksamhet 2 153 6 612 Kassaflöde av investeringsverksamhet - 0 Kassaflöde av finansieringsverksamhet -3 192-5 664 Periodens kassaflöde -1 039 948 Likvida medel vid periodens början 2 001 1 053 Periodens kassaflöde -1 039 948 Likvida medel vid periodens slut 962 2 001 BOKSLUTSMEDDELANDE JANUARI DECEMBER
Koncernens utveckling per kvartal Kvartal 4 Kvartal 3 Kvartal 2 Kvartal 1 Kvartal 4 Ränteintäkter 4 070 4 120 4 267 4 532 4 534 Räntekostnader -2 820-2 812-2 985-3 135-3 232 Räntenetto 1 250 1 308 1 282 1 397 1 302 Nettorresultat av finansiella transaktioner 124 250 59-19 - Provisionsnetto -14-12 -13-12 -14 Summa intäkter 1 360 1 546 1 328 1 366 1 288 Allmänna administrationskostnader Personalkostnader -4-4 -4-5 -5 Övrigt -27-30 -32-28 -33 Avskrivning enligt plan 0 0 0 0 0 Summa kostnader -31-34 -36-33 -38 Resultat före kreditförluster 1 329 1 512 1 292 1 333 1 250 Kreditförluster 58 20 26 29 35 Rörelseresultat 1 387 1 532 1 318 1 362 1 285 Nyckeltal koncernen Placeringsmarginal, % 1,23 1,28 K/I-tal före kreditförluster, % 2,4 2,9 K/I-tal efter kreditförluster, % 0,0-0,4 Kreditförlustnivå, % -0,03-0,04 Andel osäkra, % 0,1 0,2 Reserveringsgrad för osäkra, % 24,3 25,9 Räntabilitet på eget kapital, % 18,1 16,0 Kapitaltäckningsgrad, % 8,8 8,1 Primärkapitalrelation, % 7,4 8,1 Moderbolaget Summa intäkter för perioden uppgick till 5 600 (5 130). Resultat före bokslutsdispositioner och skatt blev 5 599 (5 150). UTLÅNINGENS UTVECKLING jan sep jan jun jan mar helår Utlåning till kreditinstitut 962 666 1 060 959 2 270 Utlåning till allmänheten 445 361 435 750 426 992 419 675 413 233 Summa utlåning 446 323 436 416 428 052 420 634 415 503 UPPLÅNINGENS UTVECKLING jan sep jan jun jan mar helår Skulder till kreditinstitut 177 658 175 398 186 411 171 072 189 442 Emitterade värdepapper 240 556 231 866 219 292 232 583 199 779 Förlagslån 3 500 3 500 3 500 3 500 - Summa upplåning 421 714 410 764 409 203 407 155 389 221 103 70 Stockholm, Telefon 08-701 54 00, www.stadshypotek.se 2006 Stadshypotek Produktion: Börstryck Foto: Håkan Flank