VERKSAMHETSBERÄTTELSE OCH BOKSLUT 2007 OKO Bank Abp
INNEHÅLL Styrelsens verksamhetsberättelse 2007 2 Koncernens resultat 2 Affärsrörelsernas resultat 2 Omvärlden 3 Kapitaltäckning 4 Riskposition 6 Rating 15 Samgången 15 Koncernens strukturarrangemang 16 Personal 17 Miljön 17 Investeringar 17 Den ordinarie bolagsstämmans beslut 17 Den extra bolagsstämmans beslut 17 Ledande organ 18 Aktiekapital och aktieägare 18 Utländska filialer och representationskontor 19 Solidariskt ansvar 19 Insättnings- och investerarskydd 19 Händelser efter räkenskapsperioden 20 Utsikter för 2008 20 Affärsrörelsen 21 Bank- och placeringsrörelse 22 Skadeförsäkringsrörelse 25 Övrig rörelse 27 OKO Bank Abp:s styrelses förslag till behandling av bolagets utdelningsbara medel 28 Nyckeltal för den ekonomiska utvecklingen och nyckeltal per aktie 30 Formler för nyckeltalen 31 Koncernens bokslut IFRS 34 Koncernens resultaträkning 34 Koncernens balansräkning 35 Koncernens kassaflödesanalys 36 Förändring i koncernens eget kapital 38 Segmentvisa uppgifter 40 Noter till koncernbokslutet 48 Principer för upprättandet av koncernens bokslut 51 Principer för riskhantering och kapitalutvärdering 66 Affärsrörelser som förvärvats och sålts under räkenskapsperioden 90 Noter till resultaträkningen 93 Noter till balansräkningen 100 Noter till riskhanteringen 130 Övriga noter till balansräkningen 150 Noter angående ansvarsförbindelser och derivat 153 Övriga noter 160 Moderbolagets bokslut, FAS 164 Resultaträkning 164 Balansräkning 165 Kassaflödesanalys 167 Principer för upprättandet av OKO Bank Abp:s bokslut 169 Noter till bokslutet 178 Noter till resultaträkningen 179 Noter till balansräkningen 183 Övriga noter 194 Revisionsberättelse 202 Alla siffror i verksamhetsberättelsen och bokslutet har avrundats och därför kan summan av enskilda tal avvika från talet på raden Totalt. Ekonomisk information 2008: Pohjola Bank Abp ger 2008 ut tre delårsrapporter: för januari mars 8.5.2008, för april juni 7.8.2008 och för juli september 6.11.2008. OKO BANK ABP VERKSAMHETSBERÄTTELSE OCH BOKSLUT 2007 1
STYRELSENS VERKSAMHETSBERÄTTELSE 2007 År 2007 präglades av turbulensen på den internationella finansmarknaden som började i juli och som påverkade resultatet också för OKO-koncernens (OKO) resultat. Mest påverkades Treasurys värderingsresultat. Samtidigt var OKOs operativa rörelse lönsam och växte starkt. Företagsbankens resultat överskred för första gången 100 miljoner euro och Kapitalmarknaden och Kapitalförvaltningen nådde också alla tiders resultat. Skadeförsäkringens försäkringstekniska bidrag var det bästa någonsin och koncernen blev enligt preliminära uppgifter mätt med premieinkomsten den ledande skadeförsäkraren i Finland. KONCERNENS RESULTAT OKOs resultat före skatt var 288 miljoner euro (223). Koncernens resultat före skatt och resultat före skatt till verkligt värde ökade med 29 miljoner euro till följd av höjningen av diskonteringsräntan under årets sista kvartal från 3,3 % till 3,5 %. Koncernens nettointäkter ökade med 15 % till 728 miljoner euro (632) och kostnaderna med 8 % till 440 miljoner euro (409). Resultatet per aktie var 1,04 euro (0,89). Avkastningen på eget kapital var 9,3 % (9,5). AFFÄRSRÖRELSERNAS RESULTAT Resultat före skatt, milj. 1-12/2007 1-12/2006 Bank- och placeringsrörelse 141 163 Skadeförsäkringsrörelse 181 78 Övrig rörelse -34-19 Koncernen totalt 288 223 Bank- och placeringsrörelsens resultat före skatt var 141 miljoner euro (163). Osäkerheten som uppstått till följd av problemen på bostadsfinansieringsmarknaden i Förenta staterna breddade kreditriskmarginalerna under den senare hälften av räkenskapsperioden, vilket påverkade framför allt Treasury, vars resultat före skatt visade en förlust på 35 miljoner euro (32). Resultatet för de övriga affärsområdena utvecklades i enlighet med prognoserna eller bättre. Affärsområdena Företagsbanken, Kapitalmarknaden och Kapitalförvaltningen nåde alla tiders resultat. Företagsbankens kreditstock ökade med 19 % och uppgick vid slutet av december till 9,4 miljarder euro. I slutet av december steg OKOs marknadsandel av företagskrediterna till 17,3 %, vilket innebär att tillväxten från årsskiftet var 0,1 procentenheter. Riskpositionen var fortfarande god. Företagskreditstockens snittmarginal var 0,81 % (0,87). Skadeförsäkringsrörelsens resultat före skatt var 181 miljoner euro (78). Premieintäkterna växte med 8 % till 850 miljoner euro (788). Totalkostnadsprocenten var 92,9 % (98,7). Förändringarna i beräkningsgrunden som innehåller bl.a. en höjning av diskonteringsräntan upplöste tidigare reserver för totalt 32 miljoner euro netto (1) och förbättrade det försäkringstekniska bidraget. Den operativa totalkostnadsprocenten, som inte innehåller förändringar i beräkningsgrunden eller avskrivningar av immateriella tillgångar som uppstått vid företagsköp, var 93,8 % (95,5). De intäkter från placeringsverksamheten som upptas i resultaträkningen var 160 miljoner euro (115). Trots osäkerheten på finansmarknaden var intäkterna från placeringsverksamheten till verkligt värde 121 miljoner euro (132). I resultatet före skatt ingick som en post av engångsnatur en realisationsvinst på 6 miljoner euro för försäljningen av fartygsförsäkringsbeståndet. Resultatet före skatt för den övriga rörelsen var 34 miljoner euro negativt (-19). 2 OKO BANK ABP VERKSAMHETSBERÄTTELSE OCH BOKSLUT 2007
OMVÄRLDEN Omvärlden för finansmarknaden 2007 var tudelad. Den ekonomiska högkonjunkturen, som varade ända till hösten, höll efterfrågan på bank- och försäkringstjänster stor. Högkonjunkturen började ge vika under slutet av året medan de allt svårare problemen på bostadsmarknaden i Förenta staterna medförde osäkerhet i den internationella ekonomin. Osäkerheten väntas fortsätta också 2008, men den ekonomiska tillväxten i Finland väntas trots det hålla sig måttlig. Konjunkturerna för den internationella ekonomin försämrades 2007. I länderna inom Europeiska unionen var tillväxten dock nästan lika stor som året innan. I Förenta staterna avtog tillväxten däremot klart, och nedgången blev allt brantare till följd av den kris på bostadsmarknaden som bröt ut i slutet av sommaren. Förenta staternas försvagade ekonomiska utsikter kastar i fortsättningen sin skugga också över konjunkturerna i de snabbt växande asiatiska länderna. Krisen på bostadsmarknaden i Förenta staterna stramade åt kreditgivningen på den internationella marknaden. Också kreditgivningens marginaler växte. I många länder ledde de amerikanska bolånen till stora förluster för de finansiella instituten, och ytterligare förluster är att vänta 2008. För att reducera risken för en kreditrecession ökade centralbankerna i flera omgångar likviditeten på finansmarknaden. I Förenta staterna sänkte centralbanken också sin styrränta. Europeiska centralbanken höll sin styrränta oförändrad under slutet av året sedan den i början av 2007 i två etapper höjt räntan som stannade på 4,0 %. Den ekonomiska tillväxten i Finland väntas avta 2008 I Finland höll högkonjunkturen 2007 i sig längre än väntat. Under slutet av hösten började den ekonomiska tillväxten dock avta lindrigt. Totalproduktionen ökade med cirka 4 %. Liksom året innan stöddes tillväxten av exporten, som ökade särskilt på Finlands huvudsakliga marknadsområde Västeuropa. Bostadsbygget vände nedåt, men investeringarna i husbygge blev klart livligare. Den relativt jämna ökningen i den privata konsumtionen fortsatte. Hushållens köpkraft förbättrades av den större lönesumman och mindre arbetslösheten. Enligt företagsförfrågningar förblev konjunkturläget bättre än vanligt inom alla huvudbranscher. Inom industrin avtog produktionsökningen en aning under slutet av året trots att orderstocken fortfarande var hög. Också byggföretagens orderstock var större än vanligt, men förväntningarna vände nedåt. Ökningen i tjänsteföretagens försäljning har avtagit, även om försäljningsförväntningarna fortfarande var goda. Den ekonomiska tillväxten väntas avta 2008 men trots det nå upp till det långtida genomsnittet. Tillväxten dämpas, eftersom exporten och den privata konsumtionen ökar mindre än 2007. Konsumenternas förtroende för en positiv utveckling i deras ekonomi förblev starkt 2007. Förväntningarna inför 2008 har dock blivit försiktigare. Stegringen av konsumentpriserna tilltog 2007 till 2,5 %. Inflationen väntas 2008 accelerera till mer än 3 %. Ökad osäkerhet på finansmarknaden Under första hälften av 2007 steg euriborräntorna sedan Europeiska centralbanken stramat åt sin penningpolitik genom två höjningar av styrräntan. Under hösten ökade bostadsfinansieringskrisen i Förenta staterna volatiliteten för de korta marknadsräntorna. De korta marknadsräntorna steg mer än de långa. Vid slutet av 2007 var 3 månaders euribor 4,69 % och 12 månaders euribor 4,75 %. Det att högkonjunkturen inom euroområdet brutits talar för en sänkning av euriborräntorna 2008. Bankmarknadens tillväxt fortsatte 2007 redan för femte året i följd. Om tillväxten 2008 ska hålla sig nära de föregående årens siffror måste osäkerheten på aktiemarknaden skingras och konsumenterna rätt modigt ta krediter. OKO BANK ABP VERKSAMHETSBERÄTTELSE OCH BOKSLUT 2007 3
Företagskrediternas tillväxt ökade till 12,9 % 2007. Den ökade osäkerheten på den internationella finansmarknaden störde knappt företagskreditmarknaden i Finland. Antalet företagsköp och generationsväxlingar var fortfarande stort. Insättningstillväxten accelererade till 13,9 %, eftersom de högre inlåningsräntorna erbjöd skydd mot fluktuationerna på värdepappersmarknaden. På kapitalmarknaden var utvecklingen fortfarande positiv trots att finansieringskrisen i Förenta staterna kastade sin skugga över slutåret, särskilt på aktiemarknaden. Indexet OMX Helsingfors Cap, som beskriver priset på börsaktier i Finland, steg med 3,9 % 2007. Tillväxten i placeringsfondernas kapital avtog till 8,3 % då osäkerheten på den internationella marknaden ökade under slutet av året. Också premieinkomsten från livförsäkringar sjönk med 8,8 % från året innan trots att försäkringsbesparingarna ökade med 3,6 %. Skadeförsäkringens premieinkomst enligt kassaprincipen och den jämförbara premieinkomsten ökade 2007 med cirka 5 %. KAPITALTÄCKNING Kapitaltäckningen i enlighet med kreditinstitutslagen hölls stabil trots den kraftiga tillväxten av kreditstocken. Kapitaltäckningen uppgick till 12,2 % (12,9) medan det lagstadgade minimikravet är 8 %. Primärkapitalrelationen var 7,5 % (8,2). De riskvägda posterna ökade från 11 627 miljoner euro till 13 374 miljoner euro, dvs. med 15 %. Tillväxten i de riskvägda posterna utgjordes främst av tillväxten i kredit- och garantistocken. Kapitalbasen växte från 1 504 miljoner euro till 1 629 miljoner euro till följd av tillväxten i eget kapital samt emissionen av masskuldebrevslån som räknas till det övre supplementära kapitalet. Det primära kapitalet uppgick till 1 002 miljoner euro (948) av vilket kapitallånens andel var 224 miljoner euro, dvs. 22,4 % (23,6). Kapitalkravet för marknadsrisken var 49 miljoner euro (81). Fonden för verkligt värde uppgick vid slutet av året till 7 miljoner euro (47). Från början av 2008 beräknas OKOs kapitaltäckning enligt de nya kapitaltäckningsreglerna, vilket påverkar beräkningen av kapitalbasen samt minimikapitalkravet. Från början av 2008 dras vid beräkningen av kapitalbasen från kapitalbasen av hela det bokförda värdet av investeringarna i försäkringsföretag så att hälften dras av från det primära kapitalet och hälften från det supplementära kapitalet. Till slutet av 2007 har den goodwill som uppstått på investeringarna i försäkringsföretagen och de immateriella tillgångarna dragits av från det primära kapitalet och försäkringsbolagens minimibelopp av verksamhetskapitalet från den totala kapitalbasen. Övergången till den nya kapitaltäckningsanalysen gör att det primära kapitalet ökar med cirka 180 miljoner euro, vilket ökar primärkapitalrelationen med cirka 1,5 procentenheter. Den totala kapitalbasen minskar däremot med cirka 190 miljoner euro, vilket minskar den totala kapitaltäckningen med cirka 1,3 procentenheter jämfört med beräkningssättet som användes vid slutet av 2007. I och med ibruktagningen av den nya kapitaltäckningsanalysen uppdaterades också kapitaltäckningsmålet så att vi strävar efter att hålla primärkapitalrelationen vid minst 8,5 %, medan det till slutet av 2007 var minst 8,0 % (vilket enligt det nya beräkningssättet för kapitalbasen motsvarar cirka 9,5 %). Minimikapitalbasen (pelare I) beräknas beträffande kreditrisken från början av 2008 enligt schablonmetoden. OKO har som mål att beträffande kreditrisken stegvis övergå till internmetoden så att de första åtagandegrupperna såsom kapitalkravet för företagsåtaganden från och med den senare hälften av 2008 räknas enligt internmetoden. Från början av 2008 beräknas kapitalkravet för de operativa riskerna enligt basmetoden och för marknadsriskerna enligt schablonmetoden. Kapitalkravet beräknas minska från det nuvarande då internmetoden för kreditrisken tas i bruk samt till följd av nollriskvikten hos OP-Pohjola-gruppens interna poster. Till följd av övergångsbestämmelserna kan kapitalkravet 2008 sjunka högst 10 % och 2009 högst 20 % jämfört med det nuvarande beräkningssättet. 4 OKO BANK ABP VERKSAMHETSBERÄTTELSE OCH BOKSLUT 2007
I följande tabell presenteras kapitalbasen och kapitaltäckningen enligt de beräkningsprinciper som gällde 31.12.2007 samt kapitalbasen enligt de beräkningsprinciper som togs i bruk 1.1.2008 där hela det bokförda värdet av investeringarna i försäkringsföretag dras av från kapitalbasen (det nya sättet). Kapitalbas och kapitaltäckning 31.12.2007 Det nya sättet 31.12.2006 Det nya sättet Milj. e 31.12.2007 31.12.2006 Kapitalbas Eget kapital 1 869 1 828 1 869 1 828 Minoritetsandelar 0 1 0 1 Kapitallån 224 224 224 224 Immateriella tillgångar -847-859 -129-127 Förändring i fonden för verkligt värde, överskott i pensionsåtaganden, förändring i utjämningsbeloppet och förvaltningsfastigheternas värde -114-115 -114-115 Styrelsens förslag till vinstutdelning -131-131 -131-131 Investeringar i försäkringsföretag * 50 % - - -535-552 Primärt kapital 1 002 948 1 185 1128 Fonden för verkligt värde 7 47 7 47 Efterställda skulder som ingår i det övre supplementära kapitalet 299 200 299 200 Efterställda skulder som ingår i det undre supplementära kapitalet 488 474 488 497 Investeringar i försäkringsföretag * 50 % -535-552 Supplementärt kapital 793 721 258 192 Investeringar i försäkringsföretag -164-157 Övriga avdragsposter -1-8 Avdragsposter totalt 165-165 Kapitalbas totalt 1 629 1 504 1 443 1 319 Riskvägda fordringar, investeringar och åtaganden utanför balansräkningen Kredit- och garantistock exkl. poster inom OP-Pohjola-gruppen 9 851 7 635 9 851 7 635 Bindande limiter och outtagna krediter 1 424 1 408 1 424 1 408 Poster inom OP-Pohjola-gruppen 1 075 1 169 1 075 1 169 Marknadsrisk 611 1 007 611 1 007 Övriga poster (aktier inkl. försäkringsdotterbolag, fastigheter, övriga tillgångar osv.) 413 407 215 179 Riskvägda fordringar, investeringar och åtaganden utanför balansräkningen totalt 13 374 11 627 13 176 11 399 Kapitaltäckning, % 12,2 12,9 10,9 11,6 Primärkapitalrelation, % 7,5 8,2 9,0 9,9 Kapitaltäckning enligt konglomeratslagen 1,09 1,13 1,09 1,13 OP-Pohjola-gruppens kapitaltäckning i enlighet med kreditinstitutslagen var 13,8 % (14,3) och primärkapitalrelationen var 12,6 % (12,7). Räknat med konsolideringsmetoden var OP-Pohjolagruppens kapitaltäckning enligt lagen om tillsyn över finans- och försäkringskonglomerat 1,52 (1,56). OKO BANK ABP VERKSAMHETSBERÄTTELSE OCH BOKSLUT 2007 5
RISKPOSITION Riskhantering Riskhanteringens uppgift är att identifiera de hot och möjligheter som inverkar på hur strategin fullföljs. Riskhanteringens mål är att ge stöd för att de mål som ställts i strategin ska uppnås genom att övervaka att riskerna står i rätt proportion till riskhanteringsförmågan. De mest betydande riskerna i OKO-koncernens verksamhet är kreditrisken samt ränte-, valuta-, aktie- och likviditetsriskerna i bank- och placeringsrörelsen samt försäkringsriskerna och marknadsriskerna för placeringarna i försäkringsrörelsen. De strategiska och operativa riskerna såsom förändringarna i den ekonomiska situationen, konkurrensläget eller kundbeteendet gäller i hög grad både bank- och placeringsrörelsen samt försäkringsrörelsen. Principerna för riskhantering beskrivs i detalj i bokslutsnoten 'Principer för kapitalutvärdering och riskhantering'. Compliance-riskposition År 2007 upprättades en compliance-policy och verksamhetsplan för koncernen samt bildades ett comopliance-nätverk som omfattar hela koncernen. Målet med compliance-nätverket är att säkerställa att koncernen i all sin verksamhet (inkl. de utlokaliserade funktionerna) följer lagen, myndighetsföreskrifter och -bestämmelser, anvisningar som gäller självregleringen på marknaden samt ABC:s och OKOs interna verksamhetsprinciper och anvisningar. Den viktigaste lagändringen 2007 var ändringarna i lagar och bestämmelser i anslutning till direktivet om marknader för finansiella instrument. Tillämpningen av de nya bestämmelserna säkerställdes på ett lyckat sätt då lagen trädde i kraft 1.11.2007. Syftet med de nya bestämmelserna är bl.a. att öka konkurrensen mellan marknadsplatserna, att harmonisera reglerna för procedurbestämmelser och arrangeringen av verksamheten inom EU samt att utveckla kundskyddet. BANK- OCH PLACERINGSRÖRELSENS RISKPOSITION Kreditriskposition I granskningen av kreditrisker följs utvecklingen av de totala åtagandena och kundernas kreditvärdighet upp. Med totala åtaganden avses det totala beloppet av fordringar och poster utanför balansräkningen som är utsatt för kreditrisk. I de totala åtagandena ingår både ränta och kapital, från vilket de individuella nedskrivningarna har dragits av. Trots tillväxten på 7 % i de totala åtagandena hölls kreditriskpositionen fortfarande stabil. De riskvägda posternas andel av de totala åtagandena var 47% i kapitaltäckningsanalysen (44). Ratingfördelningen av de totala åtagandena grundar sig i första hand på gäldenärens eller motpartens kreditvärdighet. Vid fastställandet av kreditvärdigheten har säkerheter eller garantier inte beaktats. Åtaganden som till sin rating räknas till investeringsnivån, dvs. ratingklasserna 1 4, exklusive privatkunder, stod för 76 % (75) av de totala åtagandena, klasserna 11 12 för 0,3 % (0,3) och de oklassificerade åtagandena för 2 % (3). 6 OKO BANK ABP VERKSAMHETSBERÄTTELSE OCH BOKSLUT 2007
De totala åtaganden per ratingklass * mrd. Ratingklass 31.12.2007 31.12.2006 1 2 13,7 13,6 0,1 3 4 7,2 5,7 1,5 5 6 3,1 2,9 0,2 7 8 2,9 2,6 0,3 9 10 0,1 0,3-0,2 11 12 0,1 0,1 0,0 Oklassificerade 0,6 0,8-0,2 Totalt 27,7 25,9 1,8 *) exkl. privatkunder Totala åtaganden De totala åtagandena uppgick vid slutet av 2007 till 28,2 miljarder euro. Fordringar på kunder utgjorde ungefär en tredjedel av de totala åtagandena. De totala åtagandena specificerade, mrd. 31.12.2007 31.12.2006 Förändring, % Fordringar på kunder 9,2 7,6 21 Fordringar på kreditinstitut och centralbanker 6,0 6,9-13 Skuldebrev 5,3 4,8 10 Outtagna krediter och oanvända limiter 4,1 4,0 2 Garantier och remburser 2,2 2,0 6 Derivatinstrument 1,1 0,6 76 Övriga poster utanför 0,3 0,3 0 balansräkningen Totalt 28,2 26,3 7 De totala åtagandena per motpart, mrd. 31.12.2007 31.12.2006 Förändring, % Företag 12,3 10,6 16 Kreditinstitut 6,8 6,7 1 Andelsbanker och OP-centralen 5,8 6,0-3 Icke vinstsyftande samfund 1,8 1,7 8 Offentliga samfund 0,9 0,8 12 Privatkunder 0,5 0,5 14 Totalt 28,2 26,3 7 I granskningen enligt motpart är de totala åtagandena uppdelade i sex kundgrupper. Den största kundgruppen var företagskunderna, vilkas andel av de totala åtagandena överskred 44 % (40). Företagsåtagandena ökade under året med 1,7 miljarder euro, dvs. med 16 %. Av företagsåtagandena stod krediterna och garantierna för 54 %, finansieringen mot fordrings- och objektsäkerhet för 17 % samt de outnyttjade limiterna och outtagna krediterna för 24 %. Företagsåtagandenas rating- och branschfördelning analyseras mera ingående under rubriken företagsåtaganden. Kreditinstituten var den näst största kundgruppen. Deras andel av de totala åtagandena uppgick till 24 % (26). Åtagandena för kreditinstituten bestod i huvudsak av skuldebrev och fordringar på OKO BANK ABP VERKSAMHETSBERÄTTELSE OCH BOKSLUT 2007 7
centralbanker. Åtaganden som räknas till investeringsnivån dvs. ratingklasserna 1 4 utgjorde 6,8 miljarder euro eller drygt 90 % av de kreditinstitutens åtaganden. Andelsbankerna och ABC jämte dotterföretag utgör en betydande kundgrupp för OKO som centralbank för OP-Pohjola-gruppen. Andelsbankernas och ABC:s åtaganden minskade under året med 0,2 miljarder euro eller 3 %, vilket berodde på OP-Bostadslånebankens emission av ett masskuldebrevslån med säkerhet i fastighet samt på den ökade inlåningen från allmänheten i andelsbankerna. Andelsbankernas och ABC:s åtaganden hör till investeringsnivån. Stora kundåtaganden Som stora kundåtaganden räknas företagskunders och icke-vinstsyftande kunders direkta åtaganden som överstiger 10 % av koncernens kapitalbas. Koncernens kapitalbas ökade från 1 504 miljoner euro till 1 629 miljoner euro, dvs. med 8 %. Beloppet av de stora kundåtagandena uppgick vid slutet av året till 3,6 miljarder euro, vilket är 0,6 miljarder euro större än ett år tidigare. De stora kundåtagandena bestod av 15 kundkoncerners (15) åtaganden och deras andel av kapitalbasen var 221 % (197). Av de stora kundåtagandena var 90 % (79) åtaganden på investeringsnivån. Företagsåtaganden Företagskundernas rating och företagsåtagandenas ratingfördelning förbättrades klart under året. Åtagandena hos företag på investeringsnivån stod för 56 % (51) av företagsåtagandena, dvs. andelen var fem procentenheter större än ett år tidigare. Ratingfördelningen har presenterats på basis av motpartens ratingklasser. I fördelningen har de säkerheter eller garantier som ställts för åtagandena inte beaktats. Företagsåtagandena per ratingklass, milj. Ratingklass 31.12.2007 31.12.2006 Förändring, milj. 1-2 635 511 124 3-4 6 228 4 929 1 299 5-6 2 552 2 320 232 7-8 2 457 2 213 244 9-10 95 221-126 11-12 70 64 6 Oklassificerade 263 364 101 Totalt 12 300 10 622 1 678 Tillväxten av företagsåtaganden koncentrerades till investeringsnivåns ratingklasser 3 4. Åtagandena i de fyra svagaste ratingklasserna minskade med totalt 120 miljoner euro till följd av återbetalning av åtaganden samt höjd rating. Åtagandena i de två svagaste ratingklasserna uppgick till 70 miljoner euro, dvs. 0,6 % av företagsåtagandena. De oklassificerade företagsåtagandena uppgick till 0,3 miljarder euro, dvs. 2 % av företagsåtagandena. De två största branscherna var metallindustri och handel. Bådas andel av företagsåtagandena var cirka 15 %. Utöver handeln och metallindustrin överskred endast byggindustrins åtaganden 10 % av företagsåtagandena. Mätt i euro växte handeln, fastighetsinvesteringarna samt transport och trafik mest. Tillväxten inom företagsåtagandena riktades till flera olika branscher, vilket ytterligare ökade företagsåtagandenas breda spridning branschvis. 8 OKO BANK ABP VERKSAMHETSBERÄTTELSE OCH BOKSLUT 2007
Länderrisk De utländska fordringarnas andel av de totala åtagandena var 19 % (15). Beloppet av den sekundära länderrisken, exklusive Finland, var vid slutet av året 5,3 miljarder euro, vilket var 1,2 miljarder mera än ett år tidigare. Den största delen av tillväxten i länderrisken härrörde från masskuldebrevslån. Placeringarna i utländska masskuldebrevslån ökades för att upprätthålla OP- Pohjola-gruppens likviditetsreserv. Områdesvis granskat riktades största delen av länderrisken till EU-länder. Länder utanför EU stod för 22 % av länderrisken (22). Förfallna betalningar och problemfordringar De förfallna betalningarna ökade med 3 miljoner euro till 14 miljoner euro, men deras andel av kredit- och garantistocken var fortfarande låg, dvs. 0,1 % (0,1). Problemfordringarna, dvs. de oreglerade fordringarna, nollräntefordringarna och fordringarna till underpris minskade med 4 miljoner euro till16 miljoner euro. Problemfordringarnas andel av kreditoch garantistocken var fortfarande liten, dvs. 0,1 % (0,2). Nedskrivningar som minskar fordringarna fanns vid slutet av året för 21 miljoner euro (21). Av nedskrivningarna var 5 miljoner euro (4) gruppvisa nedskrivningar. Av nedskrivningarna allokerades 10 miljoner euro (12) till oreglerade fordringar. Nya kredit- och garantiförluster samt nedskrivningar bokfördes totalt för 11 miljoner euro (7). Summan av återförda kreditförluster och nedskrivningar uppgick till 10 miljoner euro (6). Kreditoch garantiförlusternas samt nedskrivningarnas nettoresultatinverkan var 1 miljon euro (1). Uppskattning av kreditriskpositionens utveckling År 2008 väntas kreditförlusterna och nedskrivningarna fortfarande hållas små i relation till kreditoch garantistocken, förutsatt att det inte sker några betydande försämringar i omvärlden eller i kundernas ekonomiska situation till följd av den utdragna osäkerheten på finansmarknaden. Bedömningen grundar sig på det ringa antalet problemfordringar och den moderata kreditrisknivån för de totala åtagandena. Marknadsriskposition Osäkerheten på finansieringsmarknaden som började på bostadsfinansieringsmarknaden i Förenta staterna under det tredje kvartalet fick snabbt kreditriskmarginalerna att växa och volatiliteten på finansmarknaden att öka. På grund av de snabbt ökade kreditriskmarginalerna sjönk marknadsvärdet för de skuldebrev som ingår i likviditetsreserverna över lag. Av skuldebreven har 2 219 miljoner euro hänförts till finansiella tillgångar för handel, 2 481 miljoner euro till finansiella tillgångar som redovisas till verkligt värde via till resultaträkningen och 603 miljoner euro till finansiella tillgångar som kan säljas. Alla finansiella tillgångar har i bokslutet värderats till marknadsvärde. Värdeförändringarna i finansiella tillgångar för handel och finansiella tillgångar som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen har upptagits i resultaträkningen och beträffande finansiella tillgångar som kan säljas till fonden för verkligt värde under eget kapital. OKO BANK ABP VERKSAMHETSBERÄTTELSE OCH BOKSLUT 2007 9
Finansiella tillgångar som ingår i likviditetsreserven enligt balanspost, milj. Milj.e 31.12.2007 31.12.2006 Inlåning i Finlands Bank (netto) 446 505 Finansiella tillgångar för handel Kortfristiga skuldebrev 1 581 1 668 Långfristiga skuldebrev 638 801 Finansiella tillgångar som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen 2 481 2 325 Finansiella tillgångar som kan säljas 603 85 Likviditetsreserver totalt 5 749 5 384 Fördelningen av de finansiella tillgångar som ingår i likviditetsreserven enligt löptid och rating 31.12.2007 milj. År 0-1 1-3 3-5 5-7 7-10 10 - Totalt % AAA 833 451 569 362 376 0 2 591 45 % AA 1 398 239 294 216 26 0 2 173 38 % A 74 203 126 34 57 0 494 9 % BBB 14 31 71 22 0 0 138 2 % BB+ eller lägre 0 0 0 0 0 0 0 0 % Intern rating 35 133 157 15 12 0 353 6 % 2 355 1 059 1 217 648 471 0 5 749 100 % Den genomsnittliga återstående löptiden för likviditetsreserverna var 2,7 år. Finansiella tillgångar med intern rating utgörs främst av masskuldebrevslån emitterade av finländska företag och samfund. De snabbt växande kreditriskmarginalerna medförde en negativ värdeförändring på 63 miljoner euro inom Bank- och placeringsrörelsen på grund av att skuldebreven som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen och skuldebreven som kan säljas, vilka räknas till likviditetsreserverna, värderats till marknadsvärde. Av det här hänfördes 57 miljoner euro till resultatet och 6 miljoner euro till fonden för verkligt värde. De negativa värdeförändringarna återförs under skuldebrevens återstående löptid om skuldebreven inte säljs före förfallodagen och om emittenten av skuldebreven inte mister sin betalningsförmåga. Sannolikheten för att de negativa värdeförändringarna ska realiseras minskar skuldebrevens goda rating samt OKOs starka likviditetsposition som gör det möjligt att hålla skuldebreven till förfall. En eventuellt utdragen osäkerhet på finansmarknaden ökar risken för att de negativa värdeförändringarna ska realiseras. OKO har inga direkta placeringar i subprime-bolån i Förenta staterna och de indirekta placeringarna via AAA-ratade, värdepapperiserade placeringar utgör endast cirka 2,5 miljoner euro. Ränterisken hölls 2007 moderat och marknadsriskerna som uppstått vid emitteringen av strukturerade lån täcktes med derivatkontakt som motsvarade lånens intäktsstruktur. Aktie- och kapitalinvesteringsfondernas marknadsvärde var vid slutet av året 44 miljoner euro (52), av vilket kapitalinvesteringsfonderna jämte placeringslöften stod för 30 miljoner euro (29). Over nightvalutapositionen samt dess risk var låg hela året. Vid årsskiftet var nettovalutapositionen -15 miljoner euro (-12). Valutahandeln koncentrerade sig i huvudsak på dagsintern handel. Vid slutet av 2007 var kapitalet uppbundet i fastighetsinnehav 27 miljoner euro (38) av viket fastigheter i eget bruk stod för 3 (3) miljoner euro. Dessutom uppgick innehaven i fastighetsinvesteringsbolag till 10 miljoner euro (14). 10 OKO BANK ABP VERKSAMHETSBERÄTTELSE OCH BOKSLUT 2007
Marknadsriskens känslighetsanalys, milj. Inverkan på resultatet/det egna kapitalet Bank- och placeringsrörelse Riskparameter Förändring 31.12.2007 31.12.2006 Ränterisk Ränta 1 %-enh. 18 12 Valutarisk Marknadsvärde 20 %-enh. 1 3 Volatilitetsrisk Räntevolatilitet Volatilitet 20 %-enh. 2 4 Valutavolatilitet Volatilitet 10 %-enh. 1 0 Kreditriskpremie *) Kreditriskmarginal 0,1 %-enh. 11 10 Prisrisk Aktieportfölj Marknadsvärde 20 %-enh. 3 3 Kapitalfonder Marknadsvärde 20 %-enh. 6 8 Fastighetsrisk Marknadsvärde 10 %-enh. 3 4 Känslighetstalen har räknats som summan av valutornas absolutvärden. *) Kreditriskpremien har räknats på basis av de skuldebrev som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen och de skuldebrev som kan säljas, vilka ingår i likviditetsreserven. Det är svårt att bedöma hur länge osäkerheten på finansmarknaden fortsätter och hur det påverkar räntorna, aktie- och valutakurserna, kreditriskmarginalerna samt ekonomin över lag. På basis av tabellen om känslighetsanalysen för marknadsrisken var de mest betydande marknadsriskerna inom Bank- och placeringsrörelsen ränterisken för hela balansräkningen och utvecklingen av kreditriskmarginalerna. En allmän uppgång på 0,1 procentenheter i kreditriskmarginalerna skulle sänka marknadsvärdet av skuldebrev med 11 miljoner euro, varav 9 miljoner euro skulle redovisas i resultaträkningen och 2 miljoner euro i fonden för verkligt värde under eget kapital. Den allmänna höjningen av kreditriskmarginalerna har å andra sidan på längre sikt en positiv effekt på skuldebrevens och kreditstockens snittmarginal, men en negativ effekt på kostnaderna för kapitalanskaffningen. Aktierna och kapitalfonderna har kategoriserats som finansiella tillgångar som kan säljas, varför deras värdeförändringar inte redovisas i resultaträkningen, utan i fonden för verkligt värde under eget kapital. Finansieringsrisken och strukturen hos kapitalanskaffningen I bokslutsnoterna FAS 35 och IFRS 51 redovisas löptidsinformationen om de viktigaste balansposterna enligt återstående löptid. Under de senaste åren har OKO uppdaterat sina likviditets- och finansieringsriskpolicyer och tack vare dem och de kapitalanskaffningsplaner som genomförts på basis av dem har bankens likviditet hållits stabil torts turbulensen på finansmarknaden. OKOs goda likviditet berodde också på den i OP-Pohjola-gruppen i juni ibruktagna nya kapitalanskaffningskanalen, då OP-Bostadslånebanken emitterade ett masskuldebrev på 1 miljarder euro med säkerhet i fastighet (covered bond) och AAA-rating. Kapitalanskaffningen via OP-Bostadslånebanken minskar kapitalanskaffningen till OP- Pohjola-gruppen via OKO. Turbulensen på finansmarknaden och den ökade inlåningen från allmänheten i OP-Pohjola-gruppens detaljistbanker som beror på att kundkåren växt till följd av Pohjola-köpet minskade också behovet av kapitalanskaffning via OKO. De finansiella tillgångarna som ingår i likviditetsreserven uppgick vid slutet av 2007 till 5 749 miljoner euro (5 384). En stor del av likviditetsreserven utgörs av skuldebrev med hög rating, som kan användas som säkerhet för centralbanksskulder. Bank- och placeringsrörelsens omslutning växte med 1,7 miljarder euro till 22,1 miljarder euro och en betydande del av tillväxten finansierade med den ökade kapitalanskaffningen från kunder. Den långfristiga kapitalanskaffningens andel var cirka 40 % av kapitalanskaffningen. Den huvudsakliga OKO BANK ABP VERKSAMHETSBERÄTTELSE OCH BOKSLUT 2007 11
finansieringsvalutan är euro och valutakursrisken för valutalån har säkrats med ränte- och valutaswappar. Ett efterställt lån på 100 miljoner engelska pund (cirka 148 miljoner euro) som ingår i det övre supplementära kapitalet emitterades i juni och samtidigt inlöstes i förtid ett lån på 50 miljoner euro som ingår i det övre supplementära kapitalet. Osäkerheten på finansmarknaden ökade kapitalanskaffningskostnaderna för hela banksektorn, men OKOs goda rating och likviditetsposition har begränsat stegringen av kapitalanskaffningskostnaderna och dess effekter på OKO. Derivatrörelse I bokslutsnoterna FAS 21 och IFRS 74 redovisas derivatinstrumenten specificerade enligt användningssyfte. Derivatrörelsen växte avsevärt 2007 främst till följd av kundernas ökade efterfrågan på ränteswapparna och ränteoptioner. Likaså växte ränteswapparna i säkringssyfte samt ränte- och valutaswappar 2007. Till följd av den ökade rörelsen växte derivatinstrumentens kreditmotvärden från 639 miljoner euro till 1 034 miljoner euro. Derivatrörelsens marknadsriskposition hölls hela året moderat. För att minska motpartsrisken i handeln med OTC-derivat undertecknades CSA-säkerhetsavtal (Credit Support Annex) med de viktigaste motparterna. Operativa risker Hanteringen av de operativa riskerna koncentrerades på att minska de mest betydande riskerna som framkommit i samband med riskkartläggningen. Riskutfallet följs upp genom att föra statistik över de skador som föranleds av de operativa riskerna. Den negativa resultatinverkan av de realiserade operativa riskerna 2007 var 1,1 miljoner euro (0,6). SKADEFÖRSÄKRINGSRÖRELSENS RISKPOSITION Skadeförsäkringens solvenskapital uppgick vid slutet av 2007 till 613 miljoner euro (592), dvs. i relation till premieintäkterna till 72 % (75). Kapitaliseringen av skadeförsäkringsrörelsen närmade sig tack vare utdelningsbesluten vid slutet av året och återbetalningen av Skadeförsäkringsaktiebolaget Pohjolas kapitallån målet på 70 %. Styrelse har som mål för skadeförsäkringen ställt en A-rating. Standard & Poor's har gett Skadeförsäkringsaktiebolaget Pohjola ratingen A+ (12/2007). Försäkringsriskposition Återförsäkringen av skadeförsäkringen har skötts centralt. Den självbehållna andelen av de riskspecifika återförsäkringarna är högst 5 miljoner euro och för katastrofåterförsäkringens del 5 miljoner euro. Kapaciteten hos katastrofåterförsäkringen som ger skydd i händelse av kumulskador är 80 miljoner euro. 12 OKO BANK ABP VERKSAMHETSBERÄTTELSE OCH BOKSLUT 2007
De normala variationerna i affärsrörelsen medför variationer i resultatet och eget kapital. I tabellen nedan beskrivs olika riskvariablers inverkan på eget kapital. Riskvariabel Totalbelopp 31.12.2007 Milj. Förändring i riskvariabel Inverkan på totalkostnadsprocenten Inverkan på eget kapital Milj. Försäkringsbestånd eller 850 ökar 1 % förbättras 1 % -enh. +9 premieinkomst Ökning i 583 ökar 1 % försvagas 1 % -enh. -6 försäkringsersättningarna Storskada över 5 milj. 1 st. försvagas 1 % -enh -5 Personalkostnader 101 ökar 8 % försvagas 1 % -enh -8 Funktionsvisa kostnader *) 254 ökar 4 % försvagas 1 % -enh. -10 *) Funktionsvisa kostnader för skadeförsäkringen exkl. skötselkostnader för placeringar och kostnader för produktion av övriga tjänster Antalet skador och deras storlek varierar från år till år. Skadekostnaden för storskador förklarar en betydande del av den årliga variation i försäkringsrörelsens resultat. År 2007 bokfördes 9 (11) storskador på över 2 miljoner euro vilkas självbehållna andel av nettoskadekostnaderna var totalt 27 miljoner euro (35). Den självbehållna andelen av skadekostnaden för stora och medelstora skador på över 0,1 miljoner euro var 97 miljoner euro (85) 2007. En stor del av skadeförsäkringens försäkringstekniska avsättningar är pensionsåtaganden som påverkas av den uppskattade dödlighetsintensiteten, inflationen samt den använda diskonteringsräntan. I tabellen nedan presenteras de försäkringstekniska avsättningarnas känslighet i relation till de variabler som bedöms. Riskvariabel Förändring i riskvariabel Inverkan på de försäkringstekniska avsättningarna, milj. Inverkan på eget kapital, milj. Inflation + 0,25 % -enh. +2-2 Livstid + 1 år +29-29 Diskonteringsränta - 0,1 % -enh. 15-15 De diskonterade försäkringstekniska avsättningarna var 1 244 miljoner euro (1 205). De har diskonterats med en ränta på 3,5 % (3,3) och deras duration är 11,7 år (12). I övrigt är de försäkringstekniska avsättningarna på totalt 773 miljoner euro (764) odiskonterade och deras duration är 2,2 år (2,0). Placeringarnas riskposition Skadeförsäkringens placeringsbestånd uppgick vid slutet av 2007 till 2 511 (2 490) miljoner euro, dvs. något mer än ett år tidigare. Placeringsbeståndet inkluderar de placeringar som utgör täckning för de försäkringstekniska avsättningarna och för solvenskapitalet. Det största tillgångsslaget var masslånen, vilkas andel av skadeförsäkringens placeringsportfölj var 69 % (72). Aktiernas andel var 16 % (17). OKO BANK ABP VERKSAMHETSBERÄTTELSE OCH BOKSLUT 2007 13
Allokeringsfördelningen av skadeförsäkringens placeringsbestånd Den genomsnittliga ratingen för Skadeförsäkringens ränteportfölj enligt S&P:s rating var AA-, dvs. nästan densamma som ett år tidigare (AA). I ränteportföljen ingår inga direkta eller indirekta placeringar i anslutning till subprime-bolån. Portföljerna har värderats till marknadsvärde. Den ökade osäkerheten på finansmarknaden under det senare halvåret breddade kreditriskmarginalerna, vilket minskade ränteportföljens verkliga värde och avkastning. Trots turbulensen på finansmarknaden är ränteportföljens riskposition fortfarande god. Ränteportföljens återstående genomsnittliga löptid var 5,4 år och durationen 3,8 år (4,8). Ränteportföljens löpande ränta var vid årsskiftet 4,8 % (4,2). Skadeförsäkringens ränteportfölj, fördelning enligt löptid och rating 31.12.2007, milj. År 0-1 1-3 3-5 5-7 7-10 10 - Totalt % AAA 54 185 128 43 116 86 613 35 % AA 46 60 93 17 34 20 270 15 % A 20 103 287 107 30 54 600 34 % BBB 5 31 84 29 8 14 170 10 % BB+ eller lägre 16 21 13 3 16 29 98 6 % Intern rating 3 2 12 0 2 0 19 1 % 144 403 616 198 205 203 1 769 100 % Skadeförsäkringens öppna valutaposition var 101 miljoner euro (94) eller drygt två procent av placeringsbeståndet. Den största öppna valutapositionen var i amerikanska dollar, dvs. 42 miljoner euro. Trots den kraftigt ökade volatiliteten på finansmarknaden var avkastningen på placeringsportföljen 4,8 % (5,2), dvs. nära den förväntade avkastningen på sikt. 14 OKO BANK ABP VERKSAMHETSBERÄTTELSE OCH BOKSLUT 2007
Följande tabell beskriver placeringsriskernas känslighet och deras inverkan på det egna kapitalet. Skadeförsäkring Riskparameter Förändring Inverkan på eget kapital, milj. 31.12.2007 31.12.2006 Masslån och räntefonder ränta 1 % -enh. 69 90 1) Aktier 2) marknadsvärde 20 % -enh. 78 65 Kapitalfonder och marknadsvärde 20 % -enh. 23 27 onoterade aktier Råvaror marknadsvärde 20 % -enh. 5 4 Fastigheter marknadsvärde 10 % -enh. 14 11 Valuta valutavärde 20 % -enh. 20 19 Kreditriskpremie 3) riskmarginal 0,1 % -enh. 4 2 Derivat volatilitet 20% -enh. 0 0 1) Inkluderar penningmarknadsplaceringar, konvertibla skuldebrev och räntederivat 2) Inkluderar hedge-fonder och aktiederivat 3) Inkluderar msb-lån och penningmarknadsplaceringar exkl. msb-lån emitterade av utvecklade stater RATING OKOs rating är följande: Ratinginstitut Kortfristig kapitalanskaffning Långfristig kapitalanskaffning Standard & Poor's A-1+ AA- Moody's P-1 Aa1 Fitch F1+ AA- Ratingutsikterna är stabila enligt alla ratinginstitut. SAMGÅNGEN Sammanslagningen av OKOs och Pohjolas affärsrörelser framskrider enligt planerna. Hittills stöder resultaten de tidigare beräkningarna av intäkts- och kostnadssynergier. De årliga intäktsoch kostnadssynergierna har uppskattats uppgå till drygt 50 miljoner euro före skatt fram till 2010. Med de beslut som fattats hittills uppgår inbesparingarna på årsplanet till 33 miljoner euro, av vilka 8 miljon euro härrör från beslut som fattats 2007. De nya kostnadsinbesparingarna hänförde sig i regel till dataadministrationen inom Skadeförsäkringsrörelsen. Av kostnadsinbesparingarna realiserades 13 miljoner euro 2006, 29 miljoner euro 2007 och 33 miljoner euro beräknas realiseras från och med 2008. Från september 2005 till december 2007 har integrationskostnaderna i anslutning till Pohjola-köpet varit totalt 23 miljoner euro. Efter att Pohjolas affärsrörelsemodell ändrades till följd av OKO-Pohjola-affären har livförsäkringsoch fondsparprodukterna utgått ur Pohjolas produktsortiment. Vid preciseringen av strategin i november beslöts definitionen av preferenskundshushåll justeras så att den följder den nya affärsrörelsemodellen, dvs. att livförsäkrings- och fondsparprodukterna inte längre räknas med vid definitionen av preferenskundshushåll. Till preferenskundshushåll räknas i fortsättningen endast de hushåll som har försäkringsskydd ur minst tre av Pohjolas skadeförsäkringsproduktgrupper. OKO BANK ABP VERKSAMHETSBERÄTTELSE OCH BOKSLUT 2007 15
Ändringen ledde till att antalet preferenskundshushåll minskade med 45 000 till 347 000 (30.9.2007), men att den genomsnittliga premieinkomsten per preferenskundshushåll steg till över 700 euro. Målet för preferenskunder har ändrats på motsvarande sätt, vilket betyder att vi försöker öka antalet preferenskundshushåll till 450 000 före slutet av 2010 (enligt den tidigare definitionen var målet 500 000). Inom skadeförsäkringsrörelsen ökade antalet preferenskundshushåll under räkenskapsperioden med 34 000 hushåll, av vilka över 90 % är följd av samarbetet inom OP-Pohjola-gruppen. Vid slutet av december var antalet preferenskundshushåll 355 000. I kundbetjäningen gjordes ett stort framsteg i november då OP-Pohjola-gruppen utvidgade sina koncentreringsförmåner i anslutning till samgången. Den OP-bonus som samlats för banktjänsterna kan nu användas också för betalning av Pohjolas försäkringar. Det är fråga om en betydande förmån för de kunder som koncentrerat sina bank- och försäkringsärenden till OP- Pohjola. Antalet koncentreringskunder är över 898 000 och av dem kan nu cirka 580 000 betala sina premier med OP-bonus. Uppskattningsvis mer än tio procent av dem får sina försäkringar helt och hållet betalda med bonus. OKOs extra bolagsstämma beslöt 9.10.2007 ändra bolagets firma till Pohjola Bank Abp. Avsikten är att ändringen i bolagsordningen införs i handelsregistret och det nya namnet tas i bruk officiellt 1.3.2008. Namnen på de flesta koncernbolagen ändras också så att de börjar med Pohjola. Med namnändringen får bolaget ett namn och ett varumärke som samlar hela verksamheten. Hela OPgruppens namn ändrades redan 12.9.2007 till OP-Pohjola-gruppen. KONCERNENS STRUKTURARRANGEMANG OKO informerade om köpet av aktiestocken i Kesko Abp:s dotterföretag K-Rahoitus Oy. Bolagen undertecknade köpebrevet 21.12.2007. Köpesumman för K-Rahoitus är cirka 30 miljoner euro, av vilket cirka 12 miljoner euro utgör goodwill. Den slutliga köpesumman fastställs på basis av det egna kapitalet och den fasta goodwillen den dag då köpet realiseras. K-Rahoitus erbjuder finansieringstjänster till företagskunder, i huvudsak till Kesko Lantbruks och Konekeskos kunder samt till lantbruksaffärernas professionella kunder i Finland, Estland, Lettland och Litauen. Vid slutet av september 2007 uppgick bolagets kreditstock till cirka 260 miljoner euro. K-Rahoitus har 22 anställda av vilka 15 i Baltikum. Personalen övergick i sin helhet i OKO-koncernens tjänst. Bolagen avtalade samtidigt om ett samarbete där K-Rahoitus fortsätter att erbjuda finansieringstjänster till Kesko Lantbruks och Konekeskos kunder. OKO Bank Abp meddelade 21.12.2007 om försäljningen av sitt dotterbolag ZAO OKO Capital Vostok till svenska Swedbank. Bolaget som såldes har idkat investeringsbankverksamhet i Moskva och S:t Petersburg. Bolaget har 7 anställda. Affären förutsätter godkännande av de ryska myndigheterna. Affären har inte någon väsentlig inverkan på OKO-koncernens resultat. OKO Bank Abp:s dotterbolag Skadeförsäkringsaktiebolaget Pohjola sålde sitt fartygsförsäkringsbestånd till Codan Forsikring A/S. Affären avtalades 21.3.2007 och den genomfördes under årets andra kvartal. Affären ledde till en realisationsvinst på 6 miljoner euro. Premieinkomsten från Pohjolas fartygsförsäkringar var 18 miljoner euro 2006. De 24 sparbanker som innehar aktiemajoriteten i Nooa Sparbank Ab köpte 19.4.2007 OKOs aktier i bolaget till ett inlösningspris på cirka 6,3 miljoner euro. OKO innehade 25 % av Nooa Sparbank. OKO förvärvade aktierna i Nooa Sparbank vid slutet av 2006 då Pohjola-Gruppen Abp, som tidigare innehade aktierna, fusionerades med OKO. Enligt bolagsordningen för Nooa Sparbank uppstod då rätt för de övriga aktieägarna att lösa in de aktier som övergått till OKO. Inlösningen hade ingen inverkan på OKO-koncernens resultat. En skiljedomstol som Centralhandelskammaren utsett fastställde 2.5.2007 att inlösningspriset för aktierna i Pohjola-Gruppen Abp är 14,35 euro per aktie. OKO har före utgången av december 2007 avtalat med cirka 1 200 av Pohjola-Gruppen Abp:s (Pohjola) tidigare minoritetsägare att skiljedomstolens inlösningspris på 14,35 euro består. De här aktieägarna representerar totalt cirka 16 OKO BANK ABP VERKSAMHETSBERÄTTELSE OCH BOKSLUT 2007
11,8 miljoner aktier, dvs. ca 77,5 % av alla de minoritetsaktier i Pohjola som tvisten gällde. Till övriga delar kommer tvisten om inlösningspriset på aktierna i Pohjola att fortsätta i Helsingfors tingsrätt. Föremålet för tvisten i tingsrätten är det inlösningspris som ska fastställas för cirka 3,5 miljoner aktier i Pohjola. Inlösningspriset i enlighet med skiljedomstolens beslut bokfördes som en ökning av anskaffningsvärdet för aktierna för årets andra kvartal. PERSONAL Koncernen hade vid slutet av december 3 058 anställda (2 927). Inom Bank- och placeringsrörelsen arbetade 758 (727), inom Skadeförsäkringsrörelsen i Finland 2 023 (1 974) och utomlands 224 (180) och inom den Övriga rörelsen 53 personer (46). MILJÖN OKOs miljöansvar omfattar beaktandet av miljöaspekter i arbetsrutinerna, de tjänster som erbjuds kunderna samt i valet av samarbetspartners. De viktigaste miljöansvarsfrågorna hänför sig till det indirekta ansvaret för miljöeffekterna av kundernas verksamhet och möjligheten att påverka kundernas verksamhet. Inom miljöansvaret för OKOs finansieringsbeslut accentueras finansiering som ansluter sig till företagskunders investeringar. Inom Pohjolas försäkringsrörelse beaktas miljökonsekvenserna av kundernas verksamhet med förebyggande åtgärder och i sista hand genom att bära den ekonomiska risken vid eftervården av miljöskador som kunderna råkat ut för. I OP-Pohjola-gruppen har beslut om maximigränser för tjänstebilarnas koldioxidutsläpp fattats. INVESTERINGAR Investeringarna uppgick under räkenskapsperioden till totalt 19 miljoner euro. Av de totala investeringarna gjordes 8 miljoner euro inom Bank- och placeringsrörelsen och 9 miljoner euro inom Skadeförsäkringsrörelsen. Investeringarna var IT-investeringar med vilka nättjänsterna utvecklades och de interna processerna effektiviserades. DEN ORDINARIE BOLAGSSTÄMMANS BESLUT OKO Bank Abp:s ordinarie bolagsstämma 27.3.2007 fastställde bokslutet för 2006, beviljade de redovisningsskyldiga ansvarsfrihet och beslöt dela ut 0,65 euro per aktie i serie A och 0,62 euro per aktie i serie K. Bolagsstämman fastställde antalet styrelseledamöter till tio. Dessutom godkände bolagsstämman styrelsens förslag att ändra bolagsordningen. OKOs ordinarie bolagsstämma bemyndigade 27.3.2007 styrelsen att inom två år från bolagsstämman besluta om en eller flera aktieemissioner eller att emittera optionsrätter eller andra sådana särskilda rättigheter. De nya aktier i serie A som kan tecknas på det här sättet får sammanlagt uppgå till högst 30 000 000 aktier. Styrelsen har inte utnyttjat bemyndigandet. Till revisorer valdes CGR-sammanslutningen KPMG Oy Ab, som angett Sixten Nyman, CGR, som huvudansvarig revisor, samt Raimo Saarikivi, CGR. DEN EXTRA BOLAGSSTÄMMANS BESLUT OKOs extra bolagsstämma 9.10.2007 beslöt i enlighet med styrelsens förslag ändra bolagets firma samt 1 och 2 i bolagsordningen. Bolagets nya firma är på finska Pohjola Pankki Oyj, på svenska Pohjola Bank Abp och på engelska Pohjola Bank plc. Avsikten är att ändringen i bolagsordningen införs i handelsregistret och det nya namnet tas i bruk officiellt 1.3.2008. OKO BANK ABP VERKSAMHETSBERÄTTELSE OCH BOKSLUT 2007 17
LEDANDE ORGAN Enligt OKOs bolagsordning fungerar ordföranden för OKOs moderbolag Andelsbankscentralen Anl:s direktion, chefdirektör Reijo Karhinen, som ordförande och vice ordföranden för Andelsbankscentralens direktion, verkställande direktör Tony Vepsäläinen, som vice ordförande för styrelsen. Ledamöter av bolagets styrelse var verkställande direktör Merja Auvinen, vice verkställande direktör Erkki Böös, verkställande direktör Eino Halonen, bankdirektör Pekka Jaakkola (till 27.3.2007), vice verkställande direktör Simo Kauppi, professor Satu Lähteenmäki, bankdirektör Harri Nummela (från 27.3.2007), vice verkställande direktör Heikki Vitie och diplomingenjör Tom von Weymarn. Fram till OKOs ordinarie bolagsstämma 27.3.2007 var sammansättningen av utskotten följande: Ledamöter i revisionsutskottet: vice verkställande direktör Heikki Vitie (ordförande), vice verkställande direktör Erkki Böös, verkställande direktör Merja Auvinen och diplomingenjör Tom von Weymarn. Ledamöter i riskhanteringsutskottet: chefdirektör Reijo Karhinen (ordförande), verkställande direktör Eino Halonen, bankdirektör Pekka Jaakkola och vice verkställande direktör Simo Kauppi. Ledamöter i belöningsutskottet: chefdirektör Reijo Karhinen (ordförande), verkställande direktör Tony Vepsäläinen och professor Satu Lähteenmäki. Vid styrelsens konstituerande möte efter OKOs ordinarie bolagsstämma 27.3.2007 valdes följande ledamöter till styrelsens utskott. Ledamöter i revisionsutskottet är: diplomingenjör Tom von Weymarn (ordförande), verkställande direktör Merja Auvinen, vice verkställande direktör Erkki Böös och bankdirektör Harri Nummela. Ledamöter i riskhanteringsutskottet är: verkställande direktör Tony Vepsäläinen (ordförande), verkställande direktör Eino Halonen, vice verkställande direktör Simo Kauppi och vice verkställande direktör Heikki Vitie. Ledamöter i belöningsutskottet är: chefdirektör Reijo Karhinen (ordförande), verkställande direktör Tony Vepsäläinen och professor Satu Lähteenmäki. Styrelsen har bedömt ledamöternas oberoende och konstaterat att Satu Lähteenmäki och Tom von Weymarn är oberoende av såväl bolaget som de betydande aktieägarna i bolaget. Bolagets verkställande direktör var Mikael Silvennoinen. AKTIEKAPITAL OCH AKTIEÄGARE Aktier och aktiekapital OKOs aktier fördelar sig på serierna A och K. Aktierna i serie A är avsedda för allmänheten och de noteras på börsen i Helsingfors. Aktierna i serie K kan däremot innehas bara av företag som hör till OP-Pohjola-gruppen. Aktieserierna avviker också i övrigt från varandra: På bolagsstämman medför varje aktie i serie A rätt till en röst och varje aktie i serie K till fem röster. Dessutom berättigar aktierna i serie A till en årlig utdelning som är minst en procentenhet större än utdelningen på aktierna i serie K. Vid slutet av året uppgick antalet aktier till drygt 203 miljoner, dvs. samma antal som ett år tidigare. A-aktiernas andel av alla aktier var 78,5 %, dvs. 159,6 miljoner. Enligt omvandlingsklausulen i OKOs bolagsordning omvandlade andelsbankerna under rapportåret 194 580 aktier i serie K till samma antal aktier i serie A. Omvandlingen påverkade inte aktiekapitalet. 18 OKO BANK ABP VERKSAMHETSBERÄTTELSE OCH BOKSLUT 2007