Delårsrapport JANUARI - MARS 2005 Utlåningen fortsatte att visa god tillväxt under första kvartalet Rörelseresultatet förbättrades med 6 mnkr till 1 362 mnkr (1 356) Räntenettot ökade med 45 mnkr till 1 397 mnkr (1 352) Omkostnaderna minskade med 4 mnkr till 33 mnkr (37) Återvinningarna översteg nya kreditförluster
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2005 Stadshypoteks delårsrapport januari - mars 2005 Resultat och intäkter Den positiva resultatutvecklingen fortsatte under årets första kvartal. Stadshypoteks rörelseresultat ökade med 6 mnkr till 1 362 mnkr (1 356). Resultatförbättringen jämfört med motsvarande period föregående år förklaras av ett förbättrat räntenetto och lägre omkostnader. Rörelseresultatet före kreditförluster ökade med 2% eller 29 mnkr till 1 333 mnkr (1 304). Förbättringen av räntenettot med 45 mnkr eller 3 % till 1 397 mnkr (1 352) förklaras huvudsakligen av en ökad utlåningsvolym. En fortsatt ökning av andelen privatmarknadsutlåning under perioden har väl kompenserat för något lägre marginaler till följd av en fortsatt hård konkurrens. Ett minskat eget kapital i kombination med ett lågt ränteläge har påverkat räntenettot negativt. Posten Verksamhet till verkligt värde, vilken uppgick till -19 mnkr, är i sin helhet hänförbar till de nya redovisningsreglerna enligt IAS 39. Räntabiliteten ökade till 16,9% (16,5). Kostnader och kreditförluster Omkostnaderna reducerades med 11% till 33 mnkr (37). Återvinningarna översteg nya kreditförluster och uppgick netto till 30 mnkr (52), vilket motsvarar en kreditförlustnivå på -0,03% (-0,05) av utlåningen. Per den 31 mars 2005 uppgick Stadshypoteks osäkra fordringar före avdrag för reserv för sannolika kreditförluster till 898 mnkr (1 243). Av de osäkra fordringarna är 73 mnkr (198) oreglerade samt 825 mnkr (1 045) sådana krediter för vilka låntagarna betalar ränta och amorteringar, men som till följd av låntagarnas betalningsförmåga och osäkerhet om säkerhetens värde bedöms som osäkra. Efter avdrag för reserv för sannolika kreditförluster uppgick osäkra fordringar till 667 mnkr (906). Utlåning Utlåningen till allmänheten uppgick till 420 mdkr, en ökning med 28 mdkr jämfört med motsvarande period föregående år. Av denna ökning svarade privatmarknadsutlåningen för 25 mdkr och företagsutlåningen för 3 mdkr. Kapitaltäckning Kapitaltäckningsgraden uppgick den 31 mars 2005 till 9,1%. Vid årsskiftet uppgick kapitaltäckningsgraden till 8,1%. Höjningen förklaras ett förlagslån på 3 500 mnkr, vilket upptogs den 1 januari 2005. Stadshypoteks rating Långfristig Kortfristig Moody s Aa1 P1 Standard & Poor s AA- A-1+ Övriga upplysningar Redovisningen följer av EU antagna redovisningsstandarder från IASB. Utöver dessa redovisningsstandarder uppställer Finansinspektions redovisningsföreskrifter samt bestämmelserna i lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) tillkommande upplysningskrav. Delårsrapporten är anpassad till dessa. Stockholm den 25 april 2005 Claes Norlén Verkställande direktör
Resultaträkning koncernen 2005 2004 Förändr. 2004 mnkr jan - mar jan - mar % helår Ränteintäkter 4 532 4 765-5% 18 412 Räntekostnader -3 135-3 413-8% -13 229 Räntenetto 1 397 1 352 3% 5 183 Verksamhet till verkligt värde -19 - - - Provisionsintäkter 3 4-25% 12 Provisionskostnader -15-15 -1-65 Summa intäkter 1 366 1 341 2% 5 130 Allmänna administrationskostnader Personalkostnader -5-5 0% -20 Övrigt -28-32 -13% -130 Avskrivning enligt plan 0 0-0 Summa kostnader -33-37 -11% -150 Resultat före kreditförluster 1 333 1 304 2% 4 980 Kreditförluster netto Not 1 29 52-44% 170 Rörelseresultat 1 362 1 356 0% 5 150 Skatt -381-380 0% -1 442 Årets resultat 981 976 1% 3 708 Nettovinst per aktie, kr 6,06 6,02 22,89 Not 1 Kreditförluster 2005 2004 Specifik reservering för individuellt värderade lånefordringar: jan - mar jan - mar Årets bortskrivning avseende konstaterade kreditförluster -12-10 Återförda tidigare gjorda reserveringar för sannolika kreditförluster som i årets bokslut redovisas som konstaterade kreditförluster 8 9 Årets reservering avseende sannolika kreditförluster -1-6 Influtet på tidigare års konstaterade kreditförluster 25 28 Återförda ej längre erforderliga reserveringar för sannolika kreditförluster 9 31 Årets nettokostnad för individuellt värderade lånefordringar 29 52
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2005 Balansräkning koncernen mnkr 31 mar 31 mar helår Tillgångar Utlåning till kreditinstitut 959 941 2 270 Utlåning till allmänheten Not 2 419 675 391 710 413 233 Materiella tillgångar 0 0 0 Övriga tillgångar 13 415 5 864 5 623 Summa tillgångar 434 049 398 515 421 126 Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut 171 072 124 365 173 572 Emitterade värdepapper mm 232 583 244 973 215 649 Övriga skulder och avsättningar 11 009 8 506 12 856 Summa skulder 414 664 377 844 402 077 Eget kapital Not 3 19 385 20 671 19 049 Summa skulder och eget kapital 434 049 398 515 421 126 Not 2 Utlåning till allmänheten Utlåning till allmänheten, sektor- och branschfördelad Utlåning före Reserveringar för Utlåning efter beaktande sannolika beaktande mnkr av reserveringar kreditförluster av reserveringar Hushåll 276 037-42 275 995 Kommuner 9 728-9 728 Bostadsrättsföreningar 71 618-94 71 524 Övriga juridiska personer 62 523-95 62 428 Summa utlåning till allmänheten 419 906-231 419 675 Osäkra och/eller oreglerade fordringar, sektor- och branschfördelade Osäkra fordringar varav oreglerade Oreglerade fordringar som ej ingår i osäkra Bokfört värde* Bokfört värde* Reserver fordringar Hushåll 83 14 42 328 Kommuner - - - - Bostadsrättsföreningar 300 1 94 11 Övriga juridiska personer 284 19 95 122 Summa 667 34 231 461 Not 3 Förändring av eget kapital mnkr 31 mar 31 mar 31 dec Ingående eget kapital 19 049 19 695 19 695 Lämnade koncernbidrag -6 047 Skatt på lämnade koncernbidrag 1 693 Omräkning enligt IAS39-645 Årets resultat 981 976 3 708 Utgående eget kapital 19 385 20 671 19 049
DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2005 Kassaflödesanalys 2005 2004 mnkr jan - mar jan - mar Kassaflöde av löpande verksamhet 1 881 5 073 Kassaflöde av investeringsverksamhet 0 0 Kassaflöde av finansieringsverksamhet -3 192-5 664 Periodens kassaflöde -1 311-591 Likvida medel vid periodens början 2 001 1 054 Periodens kassaflöde -1 311-591 Likvida medel vid periodens slut 690 463 Derivatinstrument Ränteinstrument Valutainstrument 31 mar 2005 Verkligt Bokfört Verkligt Bokfört mnkr värde värde värde värde Positiva värden 3 956 4 454 343 343 Negativa värden 5 665 6 124 93 93 Stadshypotek använder derivatinstrument i syfte att skydda risk i egen balansräkning och tillämpar därför säkringsredovisning med anskaffningsvärdering. Det innebär att här angivna bokförda värden endast ger uttryck för instrumentens upplupna räntebelopp. Skillnaderna mellan instrumentens verkliga värden och dessa bokförda värden motsvaras av lika stora men motsatta skillnader mellan verkligt värde och bokfört värde för de poster i balansräkningen som skyddas genom derivatinstrumenten. Koncernens utveckling per kvartal Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 mnkr 2004 2004 Ränteintäkter 4 532 4 534 4 547 4 566 4 765 Räntekostnader -3 135-3 232-3 298-3 286-3 413 Räntenetto 1 397 1 302 1 249 1 280 1 352 Verksamhet till verkligt värde -19 - - - - Provisionsnetto -12-14 -14-14 -11 Summa intäkter 1 366 1 288 1 235 1 266 1 341 Allmänna administrationskostnader Personalkostnader -5-5 -5-5 -5 Övrigt -28-33 -32-33 -32 Avskrivning enligt plan 0 0 0 0 0 Summa kostnader -33-38 -37-38 -37 Resultat före kreditförluster 1 333 1 250 1 198 1 228 1 304 Kreditförluster 29 35 39 44 52 Rörelseresultat 1 362 1 285 1 237 1 272 1 356 Nyckeltal koncernen jan-mar jan-mar helår Placeringsmarginal, % 1,36 1,39 1,28 K/I-tal före kreditförluster, % 2,4 2,7 2,9 K/I-tal efter kreditförluster, % 0,2-1,2-0,4 Kreditförlustnivå, % -0,03-0,05-0,04 Andel osäkra fordringar, % 0,2 0,2 0,2 Reserveringsgrad för osäkra fordringar, % 25,7 27,1 25,9 Räntabilitet på eget kapital, % 16,9 16,5 16,0 Kapitaltäckningsgrad, % 9,1 8,9 8,1 Primärkapitalrelation, % 7,7 8,9 8,1
Resultaträkning för moderbolaget mnkr jan-mar jan-mar helår Ränteintäkter 4 532 4 765 18 412 Räntekostnader -3 135-3 413-13 229 Räntenetto 1 397 1 352 5 183 Verksamhet till verkligt värde -19 - - Provisionsintäkter 3 4 12 Provisionskostnader -15-15 -65 Summa intäkter 1 366 1 341 5 130 Allmänna administrationskostnader Personalkostnader -5-5 -20 Övrigt -28-32 -130 Av- och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar 0 0 0 Summa kostnader -33-37 -150 Resultat före kreditförluster 1 333 1 304 4 980 Kreditförluster netto 29 52 170 Rörelseresultat 1 362 1 356 5 150 Bokslutsdispositioner - 224 897 Skatt på periodens resultat -381-442 -1 693 Årets resultat 981 1 138 4 354 Balansräkning för moderbolaget mnkr jan-mar jan-mar helår Tillgångar Utlåning till kreditinstitut 959 941 2 270 Utlåning till allmänheten 419 675 391 710 413 233 Materiella tillgångar 0 0 0 Övriga tillgångar 13 415 5 865 5 623 Summa tillgångar 434 049 398 516 421 126 Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut 171 072 139 079 189 442 Emitterade värdepapper 232 583 230 259 199 779 Övriga skulder och avsättningar 11 009 8 991 12 856 Summa Skulder 414 664 378 329 402 077 Eget kapital 19 385 20 187 19 049 Summa skulder och eget kapital 434 049 398 516 421 126 Delårsrapport för 6 månader lämnas den 23 augusti 2005. Delårsrapport för 9 månader lämnas den 25 oktober 2005. Bokslutsmeddelande lämnas den 22 februari 2006. 103 70 Stockholm, Telefon 08-701 54 00, www.stadshypotek.se 2005 Stadshypotek Handelsbanken Capital Markets Research Publishing Foto: Bengt Wanselius