Bokslutskommuniké 2018 2019.02.21 Anette Frumerie, VD Magnus Ekström, CFO BESQAB STOCKHOLM ESPLANAD, NORRA DJURGÅRDSSTADEN
Kort om Besqab Bostadsutvecklare i Stockholms län och Uppsala kommun Firar 30 år som bostadsutvecklare Tre affärsområden: Projektutveckling bostad Fastighetsutveckling Construction Management 109 anställda Cirka 3 700 byggrätter Intäkter: 1,3 mdkr (enl segmentsredovisningen) Balansomslutning: 2 mdkr Börsvärde: Ca 1,4 mdkr (vid aktiekurs 92 kr) 2
Januari-december 2018 Mkr Enligt segmentsredovisningen 1 400 350 32% 28% Periodens intäkter uppgick till 1 271,3 Mkr (1 927,2) 300 24% Rörelseresultatet uppgick till 117,6 Mkr (339,8) 250 20% Rörelsemarginalen uppgick till 9,3 procent (17,6) Antal sålda bostäder var 186 (292) Antal produktionsstartade bostäder var 307 (450) 200 150 100 117,6 9,3% 16% 12% 8% 50 4% 0 2014 2015 2016 2017 2018 0% Rörelseresultat, segment 1 Segmentsredovisningen ger den mest rättvisande bilden av Besqabs verksamhet och överensstämmer med bolagets interna rapportering, se not 2 i delårsrapporten. Rörelsemarginal, segment 3
Januari-december 2018 Enligt IFRS Omräknat enligt IFRS uppgick intäkterna till 1 311,8 Mkr (2 045,2) och rörelseresultatet till 146,5 Mkr (371,0) Resultatet efter skatt uppgick till 121,5 Mkr (320,1), motsvarande 7,91 kr per aktie (20,78) Eget kapital uppgick per den 31 december till 1 310,4 Mkr (1 292,3) motsvarande 85,37 kr per aktie (83,97) Räntabiliteten på eget kapital var 9,3 procent (27,0) Likvida medel var vid periodens utgång 461,7 Mkr (483,9) Styrelsen föreslår en utdelning för 2018 om 2,50 kr per aktie (6,50) LILJEHOLMSBLICK, LILJEHOLMEN 4
Rörelseresultat och Rörelsemarginal Enligt segmentsredovisning och IFRS Mkr 400 350 300 250 200 150 100 50 0 11,2% 9,3% 117,6 146,5 2014 2015 2016 2017 2018 32% 28% 24% 20% 16% 12% 8% 4% 0% Rörelseresultat, segment Rörelseresultat, IFRS Rörelsemarginal, segment Rörelsemarginal, IFRS 5
Fjärde kvartalet i korthet Antalet sålda bostäder uppgick till 73 (48) 1 Antal produktionsstartade bostäder 160 (93) varav vård- och omsorgsbostäder 69 (0) Vid årets slut hade vi 724 bostäder i pågående produktion (732), varav 56 procent (66) var bokade/sålda 1 (10) osåld bostad i avslutad produktion varav 1 (3) är upptagna i balansräkningen 1 1 Inkluderar ej vård- och omsorgsbostäder. HEMSKOGSHÖJDEN, ENSKEDE 6
Marknadsutveckling Avvaktande bostadsmarknad med en stabilisering under året God sysselsättningsgrad Fortsatt låga räntor Hög befolkningstillväxt och hög efterfrågan på bostäder på Besqabs marknader Stort bostadsutbud, framför allt inom nyproduktion Försvagad finansieringsförmåga hos hushållen med anledning av ökade kreditrestriktioner Stabil prisutveckling Stort intresse från kunderna för våra bostadsprojekt 7
Prisutveckling GENOMSNITTSPRIS BOSTADSRÄTTER JAN 2016 DEC 2018 tkr/kvm 80 70 60 Stockholms stad Stockholms län Uppsala 50 40 30 20 jan 2016 maj 2016 sep 2016 jan 2017 maj 2017 sep 2017 jan 2018 maj 2018 sep 2018 Källa: Svensk Mäklarstatistik 8
Projektportföljen PLANLÄGE 31 DEC 2018 GEOGRAFISK FÖRDELNING 31 DEC 2018 Bygglov 27% Översiktsplan 19% Uppsala 31% Cirka 3 700 byggrätter Cirka 3 700 byggrätter Detaljplan 54% Stockholms län 69% 9
Projektportföljen Kv. Organellen, Hagastaden, Stockholm Markanvisning av Stockholms stad Lagakraftvunnen detaljplan 150 lägenheter Säljstart planeras till 2020 Kv. Organellen 150 lägenheter Karta Odenplan 10
Projektportföljen Nacka Strand, Nacka Lagakraftvunnen detaljplan 200 lägenheter Säljstart planeras till hösten 2019 11
Projektportföljen Stortorp, Farsta, Stockholm Kommunal markanvisning Antagen detaljplan Cirka 20 par- och radhus i uppbyggt villaområde vid Drevviken Planerad säljstart till våren 2019 Stortorp ca 20 radhus Drevviken 12
Projektportföljen Årstaberg, Stockholm Detaljplan vunnit laga kraft Attraktivt läge invid Årstabergs pendeltågstation och tvärbanan samt goda cykelförbindelser Omfattar 166 bostadsrättslägenheter Planerad säljstart mars 2019 Planerad produktionsstart under 2019 Årstaberg 166 bostäder 13
Projektportföljen Ultuna Trädgårdsstad, Uppsala Totalt cirka 500 byggrätter för småhus och flerfamiljshus i nya Södra staden Fyra projekt, omfattande 135 bostäder samt ett vårdboende om 69 bostäder, har hittills produktionsstartats i området 11 tomter har säljstartats under året Ekparken med totalt 33 småhus säljstartades den 10 februari ULTUNA TRÄDGÅRDSSTAD, UPPSALA 14
Produktionsstarter och försäljning Produktionsstartade bostäder Sålda bostäder 1 antal antal 600 600 januari september 500 500 oktober december 400 400 300 300 200 200 100 100 0 2015 2016 2017 2018 0 2015 2016 2017 2018 1 Inkluderar ej vård- och omsorgsbostäder. 15
Pågående produktion Bostäder i pågående produktion 1 antal 1 000 100% 900 800 90% 80% Antal bostäder i pågående produktion 700 600 70% 60% Andel sålda och bokade bostäder i pågående produktion 500 400 50% 40% Målnivå andel sålda och bokade bostäder i pågående produktion 300 30% 200 20% 100 10% 0 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 0% 1 Inkluderar ej vård- och omsorgsbostäder. 16
Projekt i pågående produktion Ultuna Trädgårdsstad, Uppsala Liljeholmsblick, 100 brf-lgh, 96 hyres-lgh Vackra vägen, Sundbyberg, 91 lgh Eds Ängar, Upplands Väsby, 55 brf-hus Myntan, Tyresö, 47 brf-hus Hemskogshöjden, Enskede, 59 lgh 17
Fortsatt finansiell styrka SOLIDITET OCH RÄNTABILITET PÅ EGET KAPITAL 2013 DECEMBER 2018 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 64,5% 9,3% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Soliditet Räntabilitet på eget kapital Finansiella mål Soliditet >30 % Räntabilitet på eget kapital >15 % 18
Balansräkning i sammandrag (IFRS) Stark finansiell ställning Mkr 31 dec 2018 31 dec 2017 Materiella anläggningstillgångar 9,2 4,0 Finansiella anläggningstillgångar 42,0 82,7 Utvecklingsfastigheter 266,8 168,4 Exploateringsfastigheter 511,8 222,6 Upparbetad ej fakturerad intäkt 396,9 481,8 Övriga omsättningstillgångar 343,9 355,7 Likvida medel 461,7 483,9 Summa tillgångar 2 032,3 1 799,1 Eget kapital 1 310,4 1 292,3 Långfristiga skulder 7,2 6,6 Kortfristiga skulder 714,7 500,2 Summa eget kapital och skulder 2 032,3 1 799,1 Loftet, Bromma 19
Koncernens kassaflöde God likviditet möjliggör fortsatt strategiskt ackvisitionsarbete Mkr jan-dec 2018 jan-dec 2017 Kassaflöde från den löpande verksamheten 189,1 426,5 varav förändring av expolateringsfastigheter och färdigställda bostäder varav förändringar av kortfristiga fordringar och skulder 284,0 107,4 91,1 7,0 varav investering i utvecklingsfastigheter 98,4 140,0 varav försäljning av utvecklingsfastigheter 200,1 Kassaflöde från investeringsverksamheten 26,2 28,2 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 140,7 246,7 Periodens kassaflöde 22,2 208,0 Likvida medel vid periodens början 483,9 275,9 Likvida medel vid periodens slut 461,7 483,9 Centralparken, Näsby Park, Täby 20
Region Stockholm 611 bostäder i pågående produktion varav 53 procent bokade eller sålda Avvaktande men stabil marknad Under perioden färdigställdes 271 bostäder; Brf Liljeholmsblick 1 (79 lgh), Brf Loftet (54 små-lägenheter), Järva Kulle (45 rad- och parhus) Brf Parkstråket (93 lgh varav Besqabs andel är hälften) Två CM-uppdrag under produktion, ett för Familjebostäder i Högdalen, ett för Svenska Bostäder i Liljeholmen Sälj- och produktionsstart av tre projekt, Brf Myntan (47 rad- och parhus), Brf Tetris (100 lägenheter), Brf Vackra vägen (91 lägenheter) Förvärv av ca 150 lägenheter i Hagastaden Segmentsredovisning jan-dec 2018 jan-dec 2017 Intäkter, Mkr 1 011,7 1 721,5 Rörelseresultat, Mkr 96,0 276,5 Rörelsemarginal, % 9,5 16,1 Bokfört värde exploateringsfastigheter, Mkr 405,7 103,5 Liljeholmsblick, Liljeholmen, Stockholm Antal byggrätter, st Ca 2 600 ca 2 400 Antal produktionsstartade bostäder, st 238 261 Antal sålda bostäder, st 154 221 Antal bostäder i pågående produktion, st 611 597 21 JANUARI-DECEMBER 2018
Region Uppsala 113 bostäder under pågående produktion, varav 72 procent bokade eller sålda Avvaktande marknad, högt utbud på bostäder och lägre försäljningstakt Brf Vinrankan (22 radhus) färdigställdes under året 11 tomter för småhus säljstartades varav 9 är såldes Segmentsredovisning jan-dec 2018 jan-dec 2017 Intäkter, Mkr 254,9 196,9 Rörelseresultat, Mkr 24,3 12,7 Rörelsemarginal, % 9,5 6,5 Bokfört värde exploateringsfastigheter, Mkr 106,1 119,1 Vinrankan, Ultuna Trädgårdsstad Antal byggrätter, st ca 1 100 ca 1 100 Antal produktionsstartade bostäder, st 0 135 Antal sålda bostäder, st 32 71 Antal bostäder i pågående produktion, st 113 135 22
Fastighetsutveckling Sarahemmet i Nacka är under förvaltning där Ersta diakoni är vårdgivare Mandelblomman i Spånga med 57 lägenheter är under produktion, produktionsstartat 2017 och inflyttning planerad till april 2019 Ett vårdboende med 69 lägenheter produktionstartades under fjärde kvartalet i Ultuna Trädgårdsstad, Uppsala, med Ersta diakoni som vårdgivare Riddersvik i Hässelby villastad, ca 60 lägenheter, detaljplanearbete pågår i samarbete med vårdgivaren Vardaga Segmentsredovisning jan-dec 2018 jan-dec 2017 Intäkter, Mkr 4,7 8,8 Bruttoresultat, Mkr 4,1 8,5 Rörelseresultat, Mkr 0,4 84,3 Bokfört värde utvecklingsfastigheter, Mkr 266,8 168,4 Sarahemmet, Nacka Antal produktionsstartade vård- och omsorgsbostäder, st 69 54 Yta vid periodens slut, kvm 3 930 0 23
Börsens granskning under 2018 Granskning intäktsredovisning IFRS 15 Möten med Börsen Bostadsrättsföreningar tillräckligt självständiga? Intäktsredovisning Över tid Färdigställande Bostadsrättsföreningens skulder konsolideras eller inte? Utrymme för bolag att komma fram till olika slutsatser Kritik från Börsen lämnas över till Finansinspektionen Besqab anser att bostadsrättsföreningarna är självständiga Utökad information kring vår bedömning i Årsredovisning 2018 24
Prioriteringar framåt Försäljning Nöjda kunder Medarbetare Byggrätter Hållbarhet Lönsamhetsfokus EKPARKEN, ULTUNA TRÄDGÅRDSSTAD, UPPSALA 25
Frågestund Anette Frumerie, VD anette.frumerie@besqab.se 08-409 416 20 Magnus Ekström, CFO magnus.ekstrom@besqab.se 08-409 415 52 26