HALVÅRSREDOGÖRELSE 2008
FONDFAKTA Fondens beteckning Aktiespararna Topp Sverige, nedan kallat fonden Fonden förvaltas av Aktieinvest FK AB, nedan kallat bolaget Värdepappersbolag Aktieinvest FK AB 113 89 Stockholm Organisationsnummer 556072-2596 Aktiekapital Bolagets aktiekapital är 20 000 000 kr och bolaget ägs av Sveriges Aktiesparares Riksförbund genom Aktiespararnas Serviceaktiebolag. Förvaringsinstitut Nordea Bank AB (publ) 105 71 Stockholm Fondens startdatum 25 november 1999 Fondens och fondandelens rättsliga karaktär Fonden är en sådan specialfond som avses i 1 kap. 5 lag (2004:46) om investeringsfonder. Styrelse Håkan Gartell - ordförande Bo Hägg Johan Johansson Bo G Lundberg Hans T:son Söderström Elisabeth Tandan VD Andreas Serrander Förvaltare Lena Folke Revisorer Jan Palmqvist, Deloitte AB Aktiespararna Topp Sverige är fonden som följer index för de 30 mest omsatta bolagen på Stockholmsbörsen. Fonden tar ett tydligt ägaransvar och har som målsättning att hålla en av marknadens lägsta avgifter. Förvaltning och avkastning Indexfondens förvaltning avser att följa OMXS30-index så nära som möjligt. Under det första halvåret 2008 har börsen fortsatt neråt bland annat till följd av fortsatt kreditturbulens i USA. Vårens rapporter har gett blandade signaler då ett flertal bolag har kommmit med rapporter med starka siffror men ett flertal har fått varna för sämre resultat än prognostiserat. Nedgången för det första halvåret 2008 blev 17,73 procent för fonden och 20,69 procent för OMXS30-index. Större delen av differensen förklaras av att aktieutdelningar inte ingår i beräkningen av OMXS30-index medan de ingår i fondens avkastning. I Aktiespararna Topp Sverige återinvesteras aktieutdelningarna varför en jämförelse med OMXS30GI-index (inklusive aktieutdelningarna) säger mer om fondens utveckling än att endast jämföra med OMXS30-index. OMXS30GI-index har under året givit ett resultat på -17,55 %. Se diagram nedan. OMXS30 är sammansatt av de 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen och omsättningen i de olika aktierna förändras över tiden. Det innebär att justeringar görs halvårsvis. Vid uppköp, emissioner och liknande justeras index och fonden i direkt anslutning till aktuell handelsdag. Inga förändringar i aktieinnehavet har skett under första halvåret 2008. Avgifter Resultatet av en investering i fonden är också beroende av avgiftsuttaget. Målsättningen för Aktiespararna Topp Sverige är att hålla en av marknadens lägsta avgifter. Någon procentandels skillnad kan ge stora effekter för utfallet i en riktigt långsiktig placering. Om samtliga kostnader räknas in i förhållande till fondens genomsnittliga förmögenhet blir Totalkostnadsandelen (TKA) endast 0,31 procent, vilket tillhör marknadens lägsta för denna fondkategori. Utdelning Fonden kan lämna utdelning till fondandelsägarna i syfte att undvika dubbelbeskattning av fondens avkastning. Det innebär att fonden normalt ska ge en så stor utdelning att beskattning i fonden undviks. I februari 2008 delade fonden ut 0,5525 kr per andel till andelsägarna som återinvesterades i nya andelar till kursen 8,5923. Avgifter Avgift vid köp av andelar: 0 kr Avgift vid inlösen av andelar: 0 kr (vid kortare innehavstid än 3 månader: högst 1 procent av andelsvärdet dock minst 40 kr gäller ej andelar köpta i ett periodiskt sparande) Avgift för förvaltning och förvaring per år: 0,3 procent Pantsättningsavgift: 40 kr Utdelning I nya andelar (om inget annat önskas) i februari året efter räkenskapsåret. Kontantutdelning: Vid begäran om kontant utdelning är avgiften 40 kr. Fondnummer hos PPM 290 072 Aktiespararna Topp Sverige (röd) jämfört med OMXS30 (blå) och OMXS30GI (grön) under fem år. Källa: Aktieinvest Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.
Fondens fortsatta utveckling Fonden kommer att fortsätta att erbjuda ett enkelt och billigt sätt att följa Stockholmsbörsens utveckling samt aktivt företrädas av Aktiespararna på årsstämmorna i de bolag fonden äger aktier. Övrig information Denna trycksak har ej granskats av Aktieinvests revisorer. Lena Folke Förvaltare Aktivt ägaransvar Aktiespararna Topp Sverige är fonden som tar ett aktivt ägaransvar och agerar efter Aktiespararnas Ägarstyrningspolicy. Ägarstyrningspolicyn innehåller riktlinjer för hur styrelserna och bolagen bör agera i ett stort antal situationer, till exempel vid val av styrelser och utformningen av incitamentsprogram. Tillämpningen av Ägarstyrningspolicyn har medfört klara förbättringar för aktieägarna och Aktiespararna har på bolagsstämma efter bolagsstämma drivit ägarstyrningsfrågor. På vårens bolagsstämmor har Aktiespararna bland annat drivit frågan om rimliga incitamentsprogram och i flera fall gått emot de överdrivet stora program som styrelser lagt fram. Aktiespararna har i några fall ifrågasatt storleken på utdelningar och återköpsprogram. Incitamentsprogrammen är ofta onödigt krångliga. Aktiespararna har därför påpekat att programmen måste förenklas och förtydligas samt bättre kommuniceras till både anställda och aktieägare. Aktiespararna har också fortsatt att driva frågan om att valberedningarna skall vara långsiktigt arbetande och att ledamöterna i valberedningarna skall ha hög kvalitet, det vill säga ha stor personkännedom och stort kunnande kring styrelsefrågor. Aktiespararna har på vårens stämmor noterat att det allt oftare beslutas om breda bemyndiganden om såväl emissioner och återköp. Aktiespararna har på många stämmor fört upp den frågan till debatt och när inte godtagbara förklaringar har getts röstat emot sådan bemyndiganden. NYCKELTAL 2008 halvår 2007 2006 2005 2004 2003 Fondförmögenhet, tkr 822 681 1 019 651 1 101 314 865 599 603 990 420 877 Antal utelöpande andelar 104 152 732 99 817 266 100 490 255 93 751 725 84 568 827 66 667 285 Andelsvärde, kr 7,90 10,22 10,96 9,23 7,14 6,13 Utdelning, kr/andel 0,5525 0,4047 0,2717 0,1996 0,1557 0,1698 Totalavkastning Fond, % (inkl utdelning) -17,73-3,37 22,22 32,90 19,23 32,69 Totalavkastning OMXS30, % (utdelningar ingår ej) -20,69-5,74 19,51 29,40 16,59 29,01 Total risk Fond, % 18,84 14,40 12,77 9,60 19,58 29,47 Total risk OMXS30, % 17,91 14,21 13,45 10,24 18,40 28,40 Aktiv risk, % 2,61 1,97 2,19 2,12 1,89 1,83 Genomsnittlig årsavkastning 24 månader, % -2,37 8,67 27,45 25,88 25,78-11,20 Genomsnittlig årsavkastning 5 år, % * 12,97 19,95 8,84 0,30-4,70-9,79 Omsättningshastighet, ggr 0,03 0,12 0,12 0,04 0,02 0,06 Förvaltningsavgift, kr 1 384 942 3 415 217 2 835 166 2 226 903 1 620 572 1 047 092 Förvaltningsavgift, % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,31 0,30 0,30 0,30 0,30 0,31 Transaktionskostnader, kr (courtage) 14 807 59 718 125 948 61 829 64 804 59 341 TKA, % (Totalkostnadsandel) 0,31 0,31 0,32 0,31 0,31 0,32 TER, % (Total Expense Ratio) 0,31 0,30 0,30 0,30 0,30 0,31 Omsättning Summa köp under perioden, kr 50 298 390 148 015 749 191 524 551 94 656 754 115 858 296 98 920 492 Summa försäljningar under perioden, kr 23 743 363 139 140 918 113 084 709 27 524 948 12 383 346 19 012 835 Genomsnittligt erlagt courtage, % 0,02 0,02 0,04 0,05 0,05 0,05 * Uppgifter före 2005 avser från fondstart
RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING NOTER RESULTATRÄKNING 2008-01-01 2007-01-01 Tkr Not Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument 1-220 015 92 315 Ränteintäkter - - Utdelningar 41 953 43 780 Summa intäkter och värdeförändring -178 062 136 095 Kostnader Förvaltningskostnader 2-1 385-1 765 Övriga kostnader - 5-5 Not 1 Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument Realisationsvinster 6 783 32 592 Realisationsförluster -4 161-2 174 Orealiserade vinster/förluster -222 637 61 897 Summa -220 015 92 315 Not 2 Förvaltningskostnader Förvaltningsarvode 1 385 1 765 Summa 1 385 1 765 Summa kostnader -1 390-1 770 ÅRETS RESULTAT -179 452 134 325 Not 3 Övriga kortfristiga fordringar BALANSRÄKNING Tkr Tillgångar Finansiella instrument med positivt marknadsvärde 821 310 1 199 109 Banktillgodohavanden 1 236 2 971 Övriga kortfristiga fordringar 3 2 962 11 110 Summa tillgångar 825 508 1 213 190 Skulder Övriga kortfristiga skulder 4 2 827 9 501 Fondförmögenhet 5 822 681 1 203 689 Summa skulder och fondförmögenhet 825 508 1 213 190 REDOVISNINGSPRINCIPER Denna halvårsredogörelse är upprättad enligt lag om investeringsfonder och Finansinspektionens Föreskrifter (FFFS 2004:2) om investeringsfonder. Fonden tillämpar i allt väsentligt de rekommendationer som fastställts av Fondbolagens Förening. I fondens balansräkning har fondens innehav värderats till marknadsvärde. Med marknasvärde avses senaste betalkurs. Fordran sålda värdepapper 11 110 18 312 Övriga kortfristiga fordringar 0 15 Summa 11 110 18 327 Not 4 Övriga kortfristiga skulder Upplupen ersättning fondbolag 696 1 765 Skuld köpta värdepapper 927 7 058 Övriga kortfristiga skulder 1 207 678 Summa 2 827 9 501 Not 5 Förändring av fondförmögenhet 2008-06-30 2007 Fondförmögenhet vid rapportperiodens början 1 019 651 1 101 314 Andelsutgivning 78 123 170 496 Andelsinlösen -41 078-180 135 Årets resultat enligt resultaträkning -179 452-30 933 Lämnad utdelning -54 563-41 091 Fondförmögenhet vid periodens slut 822 681 1 019 651 Fonden har under perioden inte handlat med optioner eller derivatinstrument eller ägnat sig åt aktieutlåning.
FONDENS INNEHAV 2008-06-30 BRANSCHFÖRDELNING 2008-06-30 Aktie Antal Värde tkr Andel % ABB 179 600 30 801 3,74 Alfa Laval 170 300 15 966 1,94 Assa Abloy B 137 100 11 962 1,45 Atlas Copco A 335 800 29 802 3,62 Atlas Copco B 154 200 12 375 1,50 AstraZeneca 121 600 31 130 3,78 Boliden 108 000 5 303 0,64 Electrolux B 119 100 9 171 1,11 Eniro 62 800 1 375 0,17 Ericsson B 1 181 570 74 203 9,02 Hennes & Mauritz B 291 125 95 052 11,55 Investor B 181 600 23 109 2,81 Lundin Petroleum 125 600 11 178 1,36 Nordea Bank 1 035 000 86 009 10,45 Nokia 15 625 2 291 0,28 Sandvik 471 600 38 907 4,73 SCA B 236 000 20 119 2,45 Scania B 159 400 13 151 1,60 SEB A 263 400 29 501 3,59 Securitas B 137 500 9 625 1,17 Sv. Handelsbanken A 243 100 34 885 4,24 Skanska B 157 600 13 632 1,66 SKF B 161 900 15 300 1,86 SSAB Svenskt Stål A 95 900 18 701 2,27 Swedbank A 206 200 24 022 2,92 Swedish Match 100 900 12 461 1,51 Tele2 B 161 950 19 110 2,32 TeliaSonera 1 789 700 79 821 9,70 Vostok Gas SDB 17 125 9 676 1,18 Volvo B 576 700 42 676 5,19 Sektor Andel fondvärde % Industrivaror och tjänster 28,47 Finans och fastighet 24,01 Sällanköpsvaror och tjänster 12,84 Telekomoperatörer 12,03 Informationsteknik 9,30 Material 5,36 Hälsovård 3,78 Energi 2,53 Dagligvaror 1,51 Summa 99,83 Summa värdepapper 821 310 99,83 Summa övriga tillgångar och skulder 1 371 0,17 Summa fondförmögenhet 822 681 100,00 Branschfördelning i %
OMXS30-index är ett registrerat varumärke tillhörande OMX AB (OMX) och fonden använder namnet efter licens från OMX. Fonden är inte i något avseende garanterad, godkänd, emitterad eller understödd av OMX och OMX lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMXS30-index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av OMXS30-index vid en viss tidpunkt. OMXS30-index sammanställs och beräknas av en indexgivare på uppdrag av OMX. OMX respektive indexgivaren skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMXS30-index. OMX respektive indexgivaren skall ej heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i OMXS30-index. Aktiespararna Topp Sverige 113 89 Stockholm Telefon: 08-5065 1600 Telefax: 08-5065 1601 Internet: www.toppsverige.nu E-post: info@toppsverige.nu Aktieinvest FK AB är ett värdepappersbolag och pensionssparinstitut som står under Finansinspektionens tillsyn. Aktieinvest FK AB är ett helägt dotterbolag till Sveriges Aktiesparares Riksförbund. Tänk långsiktigt! Erfarenheten visar att aktier och fonder på längre sikt växer i värde, även om kursen varierar över kortare tid. Eftersom investeringar sker på egen risk är det viktigt att du bevakar värdeutvecklingen fortlöpande och agerar för att minska riskerna för förluster.