Förvaltningsberättelse Företagsinformation (Öhman Capital) med organisationsnummer 556774-0906 är ett värdepappersbolag och står under tillsyn av Finansinspektionen. Bolaget bildades 2008 och är ett helägt dotterbolag till E. Öhman J:or AB (556034-9689). VERKSAMHET Öhman Capital bedriver handel med finansiella instrument för bolagets egen räkning, vilket förutom emittering och tillhandahållande av andrahandsmarknad för instrument även omfattar verksamhet som market maker avseende börshandlade fonder. INVESTERINGAR, FINANSIERING OCH LIKVIDITET Bolagets eget kapital uppgår per 30 juni 2014 till 30,0 (37,6) Mkr. Öhman Capital finansieras av eget kapital samt av inbetalda premier för emitterade warranter. I enlighet med FFFS 2010:7 skall bolaget hålla en avskild reserv av högkvalitativa likvida tillgångar som kan användas för att säkra företagets kortsiktiga betalningsförmåga vid bortfall eller försämrad tillgång till vanligtvis tillgängliga finansieringskällor. För information om bolagets likviditetsreserv och dess sammansättning hänvisas till bolagets hemsida. VÄSENTLIGA RISKER OCH KAPITALTÄCKNING Grundläggande för Öhman Capitals verksamhet är förmågan att hantera bolagets risker. Syftet med riskarbetet är att identifiera, analysera, mäta, kontrollera, förebygga samt när det är tillämpligt begränsa riskerna. Risker uppstår i all affärsverksamhet och den oberoende riskkontrollen inom Öhman Capital ansvarar för att kontrollera att de risker som tas aktivt för att tjäna pengar och de risker som uppstår som en följd av verksamheten är inom ramen för tilldelade mandat och relaterar till Öhman Capitals riskaptit och risktolerans. Ytterligare information om väsentliga risker återfinns i bolagets årsredovisning för 2013, not 28. Bolagets kapitaltäckningsrelation per 2014-06-30 uppgår till 22,29%. Detaljerad information om kapitalbasen och kapitalkravet för kreditrisker, marknadsrisker och operativa risker för bolaget och den konsoliderade situationen återfinns på bolaget hemsida, www.ohman.se och i not 4. RESULTAT Sammantaget visar bolaget ett rörelseresultat på -8,1 (-12,7) Mkr. Den emitterade volymen har fortsatt att öka under 2014, dock i en något försiktigare takt än föregående period. Intjäningen under de fyra första månaderna var bra och verksamheten upplevde en ökad aktivitet med ett tilltagande intresse för produkterna. Under maj och juni tog lugnet över på marknaden och volatiliteten sjönk till låga nivåer vilket hade en direkt negativ inverkan på resultatet. Aktiviteten kring verksamhetens produkter och i marknaden generellt har varit låg under en längre period och det har varit svårt att visa lönsamhet. Med förhoppning om att nå en större kundkrets samt stärka bolagets kapital och möjliggöra ett ökat handelsutrymme söker bolaget en samarbetspartner. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER OCH EFTER PERIODENS UTGÅNG Inga väsentliga händelser har inträffat under eller efter perioden. 1
Resultaträkning Belopp i tkr Jan juni 2014 Jan juni 2013 Helår 2013 Rörelseintäkter Provisionskostnader -2 693-3 823-7 202 Ränteintäkter 107 112 341 Räntekostnader -1 496-929 -2 013 Erhållna utdelningar 6 418 1 302 1 137 Nettoresultat av finansiella transaktioner 3 000 6 282 24 873 Övriga rörelseintäkter - - 145 Summa rörelseintäkter 5 336 2 944 17 281 Rörelsekostnader Allmänna administrationskostnader -11 315-13 246-24 656 Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -1 257-1 422-2 851 Övriga rörelsekostnader -863-951 -1 966 Summa rörelsekostnader -13 435-15 619-29 473 Rörelseresultat -8 099-12 675-12 192 Skatt på årets resultat - - - Periodens resultat -8 099-12 675-12 192 Rapport över totalresultat Belopp i tkr Jan juni 2014 Jan juni 2013 Helår 2013 Periodens resultat -8 099-12 675-12 192 Förändringar hänförliga till övrigt totalresultat - - - Totalresultat för perioden -8 099-12 675-12 192 2
Balansräkning Belopp i tkr 2014-06-30 2013-06-30 2013-12-31 Tillgångar Likvida medel/utlåning till kreditinstitut 56 078 97 283 66 766 Aktier och andelar 212 513 100 178 330 020 Derivatinstrument 3 569-4 829 Immateriella tillgångar 8 569 11 072 9 793 Materiella tillgångar 200 185 108 Övriga tillgångar 707 4 783 868 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2 115 1 871 1 838 Summa tillgångar 283 751 215 372 414 222 Skulder och eget kapital Skulder Skulder till kreditinstitut 161 495-278 765 Korta positioner, aktier och andelar - 104 655 688 Derivatinstrument 72 339 52 444 77 667 Övriga skulder 18 204 18 456 17 826 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 743 2 232 1 207 Summa skulder 253 781 177 787 376 153 Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital (75 000 aktier) 7 500 7 500 7 500 Summa bundet eget kapital 7 500 7 500 7 500 Fritt eget kapital Balanserad vinst 30 568 42 761 42 761 Periodens resultat -8 099-12 675-12 192 Summa fritt eget kapital 22 740 30 086 30 568 Totalt eget kapital 29 970 37 586 38 069 Summa skulder och eget kapital 283 751 215 372 414 222 STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER Ställda säkerheter för egna skulder 55 579 43 517 58 579 Eventualförpliktelser Inga Inga Inga 3
Rapport över kassaflöde Belopp i tkr Jan juni 2014 Jan juni 2013 Helår 2013 Den löpande verksamheten Rörelseresultat -8 099-12 675-12 192 Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet mm Avskrivningar 1 257 1 422 2 851 Orealiserade vinster/förluster värdepapper 4 729-187 -834 Skatt - -5 - Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -2 114-11 445-10 175 Rörelsekapital Ökning/minskning av fordringar 113 922 2 556-227 514 Minskning/ökning av skulder -122 372 56 825 255 191 Kassaflöde från den löpande verksamheten -10 564 47 936 17 502 Investeringsverksamheten Investering av materiella anläggningstillgångar -124 - -73 Kassaflöde från investeringsverksamheten -124 - -73 Finansieringsverksamheten Aktieägartillskott - 5 000 5 000 Kassaflöde från finansieringsverksamheten - 5 000 5 000 PERIODENS KASSAFLÖDE -10 688 52 936 22 419 Likvida medel vid årets början 66 766 44 347 44 347 Likvida medel vid periodens utgång 56 078 97 283 66 766 4
Rapport över förändring i eget kapital EGET KAPITAL 2013 tkr Aktie kapital Balanserad vinst Årets resultat Summa Balans vid årets ingång 7 500 93 565-55 804 45 261 Vinstdisposition - -55 804 55 804 - Summa förmögenhetsförändringar redovisade direkt mot eget kapital - -55 804 55 804 - Årets resultat - - -12 192-12 192 Övrigt totalresultat - - - - Totalresultat - - -12 192-12 192 Summa förmögenhetsförändringar, exkl. transaktioner med bolagets ägare - -55 804 43 612-12 192 Transaktioner med ägarna Aktieägartillskott - 5 000-5 000 Balans vid årets utgång 7 500 42 761-12 192 38 069 EGET KAPITAL 2014 tkr Aktie kapital Balanserad vinst Årets resultat Summa Balans vid årets ingång 7 500 42 761-12 192 38 069 Vinstdisposition - -12 192 12 192 - Summa förmögenhetsförändringar redovisade direkt mot eget kapital - -12 192 12 192 - Periodens resultat - - -8 099-8 099 Övrigt totalresultat - - - - Totalresultat - - -8 099-8 099 Summa förmögenhetsförändringar, exkl. transaktioner med bolagets ägare - -12 192 4 093-8 099 Transaktioner med ägarna Aktieägartillskott - - - - Balans vid periodens utgång 7 500 30 568-8 099 29 970 5
Noter 1. Tillämpade redovisningsprinciper Rapporten är upprättad i enlighet med lagen (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) samt tillämpning av Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Detta medför att bolaget tillämpar de regler om lagbegränsad IFRS som FFFS 2008:25 anger. Vidare har Rådet för finansiell rapportering RFR 2 om redovisning för juridiska personer tillämpats. Alla jämförelsesiffror i rapporten beskriver motsvarande period 2013 om ej annat anges. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade från de som tillämpats i årsredovisningen för 2013. För fullständig redogörelse för bolagets redovisningsprinciper, se föregående års årsredovisning. Nya och ändrade redovisningsstandarder som har publicerats men ännu inte tillämpats har ingen väsentlig påverkan på bolagets redovisning, upplysningar eller beräkning av kapitalbas och kapitalkrav. 2. Verkligt värde, finansiella instrument 2014 Bolaget använder följande nivåer för fastställande och klassificering av det verkliga värdet på bolagets finansiella instrument. Nivå 1: noterade priser på en aktiv marknad för identiska tillgångar och skulder. Nivå 2: värderingstekniker där all indata som har en väsentlig påverkan på bedömningen av det v erkliga värdet är observerbar marknadsdata. Nivå 3: värderingstekniker där indata som har en väsentlig påverkan på bedömningen av det verkliga värdet inte är observerbara. Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 SUMMA Finansiella tillgångar Finansiella tillg. värderade till verkligt värde Aktier och andelar 212 513 - - 212 513 Derivat - 3 569-3 569 Summa 212 513 3 569-216 082 Finansiella skulder Finansiella skulder värderade till verkligt värde Derivat - 72 339-72 339 Summa - 72 339-72 339 Inga väsentliga överföringar har skett mellan nivå 1 och nivå 2. 6
3. Kvittning av finansiella tillgånga och skulder Kvittning av finansiella tillgångar 2014-06-30 2013-06-30 Fondlikvidfordringar brutto 3 433 5 130 Fondlikvidfordringar kvittade -8 501-4 590 Nettobelopp i balansräkningen -5 069 540 Tabellen ovan visar finansiella tillgångar och skulder som presenteras netto i balansräkningen. Finansiella tillgångar och sk ulder nettoredovisas i balansräkningen när Öhman Capital har en legal rätt att nettoredovisa transaktioner och det finns en avsikt att reglera netto. Per balansdagen omfattade dessa finansiella instrument fondlikvidfodringar och skulder. Finansiella tillgångar och skulder som lyder under nettningsavtal 2014-06-30 2013-06-30 Aktier och andelar 212 513 100 178 Utlåning till kreditinstitut - 63 549 Derivatinstrument 3 569 - Summa 216 082 163 727 Skulder till kreditinstitut 161 495 - Korta positioner, aktier - 104 655 Derivatinstrument - - Summa 161 495 104 655 4. Information om kapitaltäckning och bruttosoliditetsgrad Kapitalbas 2014-06-30 2013-12-31 Tillgängligt kapital 29 970 38 069 Immateriell tillgång -8 569-9 793 Summa kärnprimär kapital 21 401 28 276 Sammanlagd kapitalbas för kapitaltäckningsändamål 21 401 28 276 Kapitalkrav för kreditrisk, positionsrisk, valutakursrisk, och operativ risk Riskvägt belopp 2014-06-30 2013-12-31 Kreditrisk 1 149 1 263 Operativ risk 2 206 828 Marknadsrisk 3 951 4 990 Valutarisk 374 380 Summa kapitalkrav för positionsrisker 7 680 7 462 Kapitaltäckning 2014-06-30 2013-12-31 Total kapitalbas 21 401 28 276 Totalt riskvägt exponeringsbelopp 96 000 93 275 Kapitaltäckningsrelation 22,29% 30,31% Kapitalkonserveringsbuffert 2 400 - Internt kapitalbehov 5 343 5 682 7
Konsoliderad situation Kapitalbas 2014-06-30 2013-12-31 Tillgängligt kapital 824 357 852 775 Immateriell tillgång -71 169-207 824 Uppskjuten skatt -17 094-17 091 Summa kärnprimär kapital 736 093 627 859 Sammanlagd kapitalbas för kapitaltäckningsändamål 736 093 627 859 Kapitalkrav för kreditrisk, positionsrisk, valutakursrisk, och operativ risk Riskvägt belopp 2014-06-30 2013-12-31 Kreditrisk 153 200 166 914 Operativ risk 41 469 88 340 Marknadsrisk 3 951 27 575 Valutarisk - 3 605 Summa kapitalkrav för positionsrisker 198 620 286 434 Kapitaltäckning 2014-06-30 2013-12-31 Total kapitalbas 736 093 627 859 Totalt riskvägt exponeringsbelopp 2 482 750 3 580 425 Kapitaltäckningsrelation 29,65% 17,54% Kapitalkonserveringsbuffert 62 069 Internt kapitalbehov 23 894 36 568 Bruttosoliditetsgrad 2014-06-30 2013-12-31 8,68% - Konsoliderad situation 37,95% - Granskningsrapport Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer. 8
Delårsrapportens undertecknande Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av bolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som bolaget står inför. Stockholm den 21 augusti 2014 Johan Malm Björn Fröling Johan Stuart Styrelsens ordförande Ledamot Ledamot Björn Fernström Ledamot Walther Almquist Verkställande direktör 9