I samarbete med KPA Pensions fonder Halvårsredogörelse 2008
Innehållsförteckning 3 KPA Pensions etiska placeringskriterier 4 KPA Etisk Aktiefond 8 KPA Etisk Blandfond 1 10 KPA Etisk Blandfond 2 12 KPA Etisk Räntefond 16 Förklaring till faktarutor 18 Ordlista 20 Land- och valutakoder 20 Redovisningsprinciper 21 Jämförelse 22 Köp och försäljningar som påverkats av KPA Pensions etiska placeringskriterier 23 Fondernas riskklasser 23 Styrelse och revisorer Produktion: Swedbank Robur och KGM Datadistribution AB. Tryckeriet, papperet och plasten är miljögodkända. 2
KPA Pensions etiska placeringskriterier KPA Pension har två typer av placeringskriterier, påverkande och uteslutande. De påverkande handlar om mänskliga rättigheter, miljö och korruption. KPA Pension vill att företag, som de investerar i, ska ta ett större ansvar för dessa frågor och försöker därför på olika sätt påverka företagen till det. Mer information om KPA Pensions påverkande kriterier finns på www.kpa.se KPA Pension har också uteslutande kriterier, vilket innebär att fonderna inte placerar pengar i företag som sysslar med vapen, tobak, alkohol och kommersiell spelverksamhet. KPAs uteslutande kriterier KPA Pension har uteslutande kriterier för vapen, tobak, alkohol och kommersiell spelverksamhet. Vapen KPA Pension investerar inte i företagsgrupper som producerar vapen. Vapen definieras som produkter med ändamålet att döda, stympa eller ödelägga och som säljs till militära användare. I begreppet vapen inräknas till exempel krigsfartyg, tanks, väpnade fordon, stridsflygplan, handeldvapen, granater och granatkastare, torpeder, bomber, minor, ammunition, pansarvärnsvapen, haubitsar, kanoner, luftvärnsrobotar, krut och sprängämnen. Dessutom ingår produkter som används som plattform för vapen och militära strategiska produkter. Exempel på plattformar för vapen är: skepp, flygplan eller andra fordon från vilka vapen kan användas och där huvudsyftet med fordonet är att fungera som ett stridsvapen. Detta inbegriper fraktfartyg som bär missiler och kanoner ombord för militära ändamål och landstigningsfarkoster eller småbåtar som är vapenbestyckade. Med strategiska produkter avses elektronik för ammunition och minor, eldledningssystem och sikten som är centrala för att vapensystemet ska fungera. Tobak KPA Pension investerar inte i företagsgrupper där någon andel av omsättningen kommer från produktion av tobak eller tobaksprodukter. Här inräknas företag som äger tobaksplantager och företag som producerar cigarretter, cigarrer, piptobak, snus, tuggtobak eller andra tobaksprodukter. Med någon andel av omsättningen avses mer än 10 miljoner kronor eller 1 procent av rapporterad årsomsättning. Rapporterad årlig omsättning avser årsomsättning rapporterad i den senaste årsredovisningen utgiven av moderföretaget. Alkohol KPA Pension investerar inte i företag där någon del av omsättningen kommer från produktion av alkoholhaltiga drycker. Med alkoholhaltiga drycker menas drycker som har en högre alkoholhalt än 2,25 volymprocent. Produktion av alkoholhaltiga drycker avser bryggande av öl, destillation av sprit, produktion av cider och vin samt blandning och tappning av alkoholhaltiga drycker. Någon andel av omsättningen har samma innebörd som i kriteriet för tobak. Kommersiell spelverksamhet KPA Pension investerar inte i företag där någon andel av omsättningen kommer från kommersiell spelverksamhet. Med kommersiell spelverksamhet avses kasinon och spelklubbar. Här inräknas passagerarfartyg, hotell och restauranger samt tillverkning och återförsäljning av automater med spel eller underhållning med vinstmöjligheter. Även i detta kriterium definieras någon andel av omsättningen på samma sätt som för tobak och alkohol. Uppföljning I maj 2007 övertog Swedbank Robur förvaltningen av fonderna och ansvarar sedan dess för tilllämpningen av KPA:s negativa/uteslutande kriterier. Swedbank Robur har ett team på tre miljö- och etikanalytiker som ser till att KPA:s negativa/uteslutande kriterier tillämpas i förvaltningen av fon-derna. 3
KPA Etisk Aktiefond Förvaltningsberättelse Placeringsinriktning Fonden är en aktivt förvaltad etisk aktiefond som placerar minst 75 procent i aktier noterade i Sverige och övriga världen. Aktieplaceringarna ska i normalfallet väga jämnt mellan Sverige och övriga världen. Fonden har möjlighet att även placera i så kallade instrument. Fonden har som målsättning att uppnå en långsiktigt god avkastning. Investeringarna ska vara spridda på olika länder och branscher för att få en god riskspridning. Fondens risk klassificeras som medel. Fonden följer etiska placeringskriterier, som omfattar mänskliga rättigheter, miljö, och korruption, samt avstår från placeringar i tobaks-, spel-, alkohol- och vapenproducerande bolag, samt vissa uran- och oljeproducerande bolag. Från och med 2006 kan fonderna investera i vissa bolag som är miljömedvetna inom energisektorn. PREMIEPENSIONSFOND PPM Nr 296152 Fondavkastning Fondens avkastning under perioden, beräknad på slutkurs, blev -19,3 procent. Marknaden Det första halvåret 2008 var ett av de sämre på mycket länge. Den svenska börsen föll med 17 procent och ett brett världs (MSCI World) föll också med 17 procent mätt i svenska kronor. Europa var den sämsta regionen, med ett fall i börs på cirka 15 procent. Det svagaste landet var Irland. Japan utvecklades bättre än genomsnittet, om än negativt. Bäst utveckling i spåren av allt högre råvarupriser hade Kanada. Även Ryssland hörde till vinnarländerna. De främsta skälen till börsnedgången fanns i den reala ekonomin. Finanskrisen i USA fördjupades, även efter att den amerikanska centralbanken i mars räddade investmentbanken Bear Sterns från konkurs. Räddningsaktionen fick temporärt en positiv effekt på börsen. Under maj och juni tvingades även flera stora finansiella institutioner i Europa att söka nytt kapital på aktiemarknaden, vilket pressade finans. Köpkraften hos de amerikanska konsumenterna en viktig faktor för ekonomin sjönk till följd av skenande oljepriser (plus 50 procent), en husmarknad på nedgång och sämre tillgång till krediter. Vissa länder i Europa har en situation som i mycket liknar den i USA, med fallande bostadspriser och en snabb nedgång i ekonomin. Europa har dessutom en stigande inflation, vilket hindrar den europeiska centralbanken att stimulera ekonomin genom räntesänkningar. Stigande inflation är också ett stort problem för många utvecklingsekonomier. De bästa sektorerna under perioden var olja samt råvaruanknutna företag. Sämst var utvecklingen i finanssektorn och även konsumentsektorn hade en negativ utveckling. Fondens strategi Fondens strategi är att skapa meravkastning genom bolagsval snarare än genom val av regioner eller sektorer. Under det första halvåret har risknivån i fonden hållits på en förhållandevis låg nivå. Strategin var att positionera fonden i en bred portfölj med tyngdpunkt på stora välrenommerade bolag som förväntas stå emot konjunkturnedgång och fallande börser. Fonden hade en relativt bra utveckling på sina innehav inom energi, råvaror och läkemedel medan innehaven inom bland annat finanssektorn hade en sämre utveckling. I den så kallade spjutspetsdelen av fondens portfölj blev innehaven i Pharmion och Humancare uppköpta till mycket bra priser. Nytillskott till spjutspetsinnehaven var bland annat sårvårdsföretaget Advanced Medical Solutions och Enfis, som utarbetat en ny effektiv belysningsteknik. Extern jämförelse Fonden hade 2008-06-30 fondbetyg 1 på Morningstars 5-gradiga skala och tillhörde fondgruppen Mstar Global & Sverige i Morningstars Fond. Övrigt Fondbestämmelsernas rätt att handla med optioner och terminer utnyttjades inte under perioden. Fondfakta Förvaltare: Johannes Jögi/Hugo Lewné/Elisabet Nathhorst Fondbolag: Folksam Fond AB (publ) Fondtyp: Aktiefond Jämförelse: Benchmark KPA Aktiefond Basfakta 080630 071231 061231 051231 041231 Fondförmögenhet, Kkr 2 243 010 2 711 144 2 667 130 2 113 558 1 363 309 Handelskurs, kr 147,43 190,89 199,97 174,81 135,35 Andelsvärde, kr 147,73 191,45 199,07 174,49 135,76 Utdelning, kr per andel 6,94 6,38 4,14 3,78 2,71 Fondens 5 största poster Värde, Kkr Andel av fond, % Hennes & Mauritz 97 305 4,3 Ericsson 94 943 4,2 Nordea 93 827 4,2 TeliaSonera 84 659 3,8 Svenska Handelsbanken 45 368 2,0 Fakta 080630 071231 061231 051231 041231 Fondavkastning slutkurs (inkl utd), % -19,3-0,8 16,7 32,0 8,6 Jmf- (inkl utd), % -18,7-1,2 15,7 31,6 9,6 Standardavvikelse fond, % 15,1 11,0 10,3 7,6 11,3 Standardavvikelse jmf-, % 14,9 10,9 10,3 7,5 12,2 Tracking error, % 0,8 0,5 0,6 0,5 1,8 Informationskvot 0,00 - - - - Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % -19,3 - - - - Extern jämförelse 080630 071231 061231 051231 041231 Morningstar Rating 1 - - - - Morningstar Fond, % -17,3 - - - - Omsättning 080630 071231 061231 051231 041231 Omsättningshastighet, ggr/år 0,1 0,3 0,2 0,2 0,1 Omsättn. genom närstående vp. institut, % 16,4 45,0 - - - Genomsnittlig avkastning 2 år 5 år Årsavkastning engångsinsättning, % -4,3 8,0 Årsavkastning jmf-, % -4,0 - Årsavkastning månadssparande, % -18,1 1,3 Standardavvikelse fond, % 15,7 13,0 Värdetillväxt sedan start 080630 Startdatum 1999-03-01 Sparbelopp: 30 000 kr 53 046 Årsavkastning engångsinsättning, % 6,3 Sparbelopp: 400 kr/mån (totalt: 45 200 kr) 49 922 Årsavkastning månadssparande, % 2,1 Avgifter 080630 071231 061231 051231 041231 Transaktionskostnader i oms. vp. 0,13 0,10 0,10 0,10 0,20 Förvaltningsavgift i %/år av fondförm. 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 TKA, %/år 0,47 0,44 0,60 0,60 0,70 TER, %/år 0,44 0,40 0,40 0,40 0,40 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: 10 000 kr 35 42 41,76 44,85 41,09 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: 100 kr/månad 2,34 2,59 2,63 2,82 2,62 225 200 175 150 125 100 Finans Industri IT Kons. Sällanköp Hälsovård Telekomm. Service Råvaror Kons. Dagligvaror Olja & Gas Samh. varor & tjänster Övr inkl likv medel Sverige USA Storbritannien Japan Schweiz Tyskland Kanada Frankrike Australien Spanien Övr inkl likv medel Risk 030630 Kursutveckling 031231 040630 Branschfördelning Länderfördelning 041231 KPA Etisk Aktiefond 050630 4 051231 060630 061231 070630 071231 080630 0 5 10 15 20 25 % KPA Etisk Aktiefond Benchmark KPA Aktiefond 0 10 20 30 40 50 % KPA Etisk Aktiefond Benchmark KPA Aktiefond 4
Innehav per 2008-06-30 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde Kkr fond Finans ACE (US) 3 735 55,09 1 238 0,1 Aegon (NL) 13 146 8,41 1 048 0,0 Aflac (US) 7 056 62,80 2 666 0,1 Allianz (DE) 5 310 111,90 5 631 0,3 Allied Irish Banks (IE) 9 229 9,80 857 0,0 Allstate (US) 5 223 45,59 1 432 0,1 Alpha Bank (GR) 5 469 19,20 995 0,0 AMB Property (US) 2 330 50,38 706 0,0 Ambac Financial Group (US) 1 525 1,34 12 0,0 American Capital (US) 2 686 23,77 384 0,0 American Express (US) 13 502 37,67 3 060 0,1 American International Group (US) 24 040 26,46 3 826 0,2 Ameriprise Financial (US) 2 367 40,67 579 0,0 AMP (AU) 22 800 6,69 881 0,0 ANZ Banking Group (AU) 24 479 18,72 2 645 0,1 Aon (US) 3 653 45,94 1 009 0,0 Apartment Investment & Management (US) 2 704 34,06 554 0,0 Assicurazioni Generali (IT) 9 319 24,37 2 152 0,1 Associated Banc (US) 4 284 19,29 497 0,0 Australian Stock Exchange (AU) 3 400 31,40 616 0,0 Aviva (GB) 24 171 501,00 1 450 0,1 Banca Monte Paschi Siena (IT) 39 724 1,80 677 0,0 Banco Bilbao Viscaya (ES) 39 117 12,17 4 512 0,2 Banco Comercial Portugues (PT) 45 951 1,38 599 0,0 Banco Popolare (IT) 5 411 11,28 578 0,0 Banco Populare Espanol (ES) 12 391 8,79 1 032 0,0 Bank of America (US) 44 735 23,87 6 423 0,3 Bank of East Asia (HK) 21 780 42,35 712 0,0 Bank of Ireland (IE) 10 846 5,52 568 0,0 Bank of Montreal (CA) 7 386 42,50 1 861 0,1 Bank of Nova Scotia Halifax (CA) 11 032 46,67 3 053 0,1 Bank of NY Mellon (US) 11 535 37,83 2 625 0,1 Bank of Piraeus (GR) 5 118 17,26 837 0,0 Bank of Yokohama (JP) 22 000 734,00 916 0,0 Barclays (GB) 63 139 291,50 2 203 0,1 BB&T (US) 5 000 22,77 685 0,0 BNP Paribas (FR) 9 121 57,54 4 974 0,2 BOC Hong Kong (HK) 52 600 20,65 838 0,0 Boston Properties (US) 1 152 90,22 625 0,0 British Land (GB) 6 926 708,50 587 0,0 Brookfield Asset Management A (CA) 6 453 33,10 1 266 0,1 Canadian Imperial Bank of Commerce (CA) 3 585 56,10 1 192 0,1 Capital One Financial (US) 4 318 38,01 987 0,0 Castellum (SE) 95 987 57,50 5 519 0,2 Centro Properties Group (AU) 20 300 0,25 29 0,0 Charles Schwab (US) 11 201 20,54 1 384 0,1 Chou Mitsui Trust Holdings (JP) 16 000 632,00 574 0,0 Chubb (US) 4 123 49,01 1 216 0,1 Cincinatti Financial (US) 2 880 25,40 440 0,0 Cit (US) 2 859 6,81 117 0,0 Citigroup (US) 52 189 16,76 5 262 0,2 Citigroup (JP) 5 418 1 840,00 566 0,0 City Developments (SG) 13 000 10,86 625 0,0 Comerica (US) 2 603 25,63 401 0,0 Commerzbank (DE) 6 537 18,84 1 167 0,1 Commonwealth Bank of Australia (AU) 16 522 40,17 3 831 0,2 Countrywide Financial (US) 6 966 4,25 178 0,0 Credit Agricole (FR) 6 282 12,98 773 0,0 Credit Agricole Teckningsrätt (FR) 6 282 0,76 45 0,0 Credit Saison (JP) 4 500 2 230,00 569 0,0 Credit Suisse Group (CH) 13 673 46,90 3 787 0,2 D. Carnegie (SE) 43 217 80,50 3 479 0,2 Daiwa House (JP) 11 000 998,00 623 0,0 Daiwa Securities (JP) 17 000 976,00 942 0,0 Danske Bank (DK) 5 602 137,00 975 0,0 DBS Group (SG) 26 000 18,86 2 171 0,1 Deutsche Bank (DE) 5 052 54,85 2 626 0,1 Deutsche Börse (DE) 2 192 71,69 1 489 0,1 Dexia (BE) 5 415 10,16 521 0,0 Discover Financial (US) 4 392 13,17 348 0,0 DNB NOR (NO) 14 222 64,80 1 088 0,0 E*Trade Financial (US) 6 273 3,14 118 0,0 Efg Eurobank Ergasias (GR) 3 984 15,10 570 0,0 Equity Residential Properties (US) 3 548 38,27 817 0,0 Erste Bank (AT) 1 913 39,54 717 0,0 Fabege (SE) 99 523 40,30 4 011 0,2 Fannie Mae (US) 9 490 19,51 1 114 0,0 Fifth Third Bancorp (US) 4 796 10,18 294 0,0 First Horizon National (US) 3 661 7,43 164 0,0 Fortis (NL) 20 920 10,16 2 014 0,1 Fortis VVPR STRIP (BE) 8 368 0,01 1 0,0 Franklin Resources (US) 3 985 91,65 2 197 0,1 Freddie Mac (US) 6 873 16,40 678 0,0 Friends Provident (GB) 29 485 102,20 361 0,0 Fukuoka Financial (JP) 19 000 479,00 516 0,0 General Growth Properties (US) 2 697 35,03 568 0,0 Genworth Financial (US) 5 483 17,81 587 0,0 Goldman Sachs (US) 4 519 174,90 4 754 0,2 Hammerson (GB) 5 032 892,50 538 0,0 Hang Seng Bank (HK) 9 620 164,50 1 221 0,1 Hartford Financial (US) 3 085 64,57 1 198 0,1 HBOS (GB) 37 695 276,00 1 245 0,1 HBOS TECKNINGSRÄTT (GB) 15 078 10,75 19 0,0 Health Care Properties (US) 3 698 31,81 708 0,0 HK Exchange (HK) 16 000 114,00 1 407 0,1 Host Hotels & Resorts (US) 7 337 13,65 602 0,0 HSBC (GB) 122 068 775,75 11 336 0,5 Hudson City Bancorp (US) 12 644 16,68 1 269 0,1 Huntington Bancshares (US) 6 669 5,77 231 0,0 IGM Financial (CA) 3 118 42,26 781 0,0 Immofinanz (AT) 10 709 6,55 665 0,0 ING Groep (NL) 22 597 20,26 4 338 0,2 Insurance Australia Group (AU) 33 800 3,47 677 0,0 Intesa Sanpaolo (IT) 66 745 3,63 2 295 0,1 Invesco (US) 5 963 23,98 860 0,0 Irish Life & Permanent (IE) 4 894 6,61 307 0,0 Istar Financial (US) 3 349 13,21 266 0,0 Joyo Bank (JP) 21 000 516,00 615 0,0 JP Morgan Chase (US) 35 871 34,31 7 403 0,3 Kaupthing Bank Hf (SE) 39 038 58,00 2 264 0,1 Kbc Bancassurance (BE) 3 537 70,53 2 364 0,1 Keycorp (US) 5 183 10,98 342 0,0 Kimco Realty (US) 3 019 34,52 627 0,0 Land Securities (GB) 6 142 1 232,00 906 0,0 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde Kkr fond Legal & General (GB) 92 446 100,20 1 109 0,0 Legg Mason Common (US) 1 489 43,57 390 0,0 Lehman Brothers (US) 4 570 19,81 545 0,0 Lend Lease (AU) 7 700 9,55 424 0,0 Leo Palace 21 (JP) 4 000 1 520,00 345 0,0 Lincoln National (US) 3 103 45,32 846 0,0 Lloyds TSB Group (GB) 75 056 310,75 2 792 0,1 London Stock Exchange Group (GB) 5 077 780,00 474 0,0 Macquarie Office Trust (AU) 90 200 0,78 406 0,0 Man Group (GB) 16 414 624,00 1 226 0,1 Man Group B Interimsaktie (GB) 18 759 1,40 158 0,0 Marsh & Mclennan (US) 6 233 26,55 995 0,0 Marshall & Ilsley (US) 3 528 15,33 325 0,0 Mbia (US) 2 153 4,39 57 0,0 Mediobanca (IT) 8 036 10,80 823 0,0 Meinl European Land (GB) 6 325 7,15 429 0,0 Merrill Lynch (US) 11 554 31,71 2 204 0,1 Meruelo Maddux Properties (US) 10 000 2,18 131 0,0 Metlife (US) 9 433 52,77 2 994 0,1 Mgic Investment (US) 2 102 6,11 77 0,0 Mirvac Group (AU) 30 200 2,96 516 0,0 Mitsubishi Estate (JP) 13 000 2 430,00 1 793 0,1 Mitsubishi UFJ Financial Group (JP) 97 000 941,00 5 180 0,2 Mitsui Fudosan (JP) 14 000 2 270,00 1 803 0,1 Mitsui Sumitomo Holding (JP) 3 000 3 660,00 623 0,0 Mizuho Financial Group (JP) 118496 000,00 3 321 0,1 Moodys (US) 2 851 34,44 591 0,0 Morgan Stanley Dean Witter (US) 12 637 36,07 2 742 0,1 MSCI World Index Opals (US) 3 898 615,84 14 440 0,6 Münchener Rückversicherung (DE) 2 203 111,26 2 323 0,1 National Australia Bank (AU) 19 257 26,50 2 946 0,1 National Bank Of Canada (CA) 2 883 50,64 866 0,0 National Bank Of Greece (GR) 8 484 28,62 2 301 0,1 National City (US) 6 509 4,77 187 0,0 Nomura (JP) 15 500 1 573,00 1 384 0,1 Nordea (SE) 1 129 089 83,10 93 827 4,2 Northern Trust (US) 2 522 68,57 1 040 0,0 Nyse Euronext (US) 1 479 50,66 451 0,0 OCBC (SG) 34 000 8,17 1 230 0,1 Old Mutual (GB) 63 222 92,80 702 0,0 Old Republic International (US) 6 764 11,84 482 0,0 Orix (JP) 1 000 15 190,00 862 0,0 Pico Holdings (US) 13 000 43,45 3 398 0,2 Plum Creek (US) 3 461 42,71 889 0,0 PNC Financial Services Group (US) 3 130 57,10 1 075 0,0 Power Corp Of Canada (CA) 5 600 31,22 1 037 0,0 Power Financial (CA) 3 637 33,16 715 0,0 Principal Financial Group (US) 2 509 41,97 633 0,0 Progressive (US) 8 706 18,72 980 0,0 Prologis (US) 5 552 54,35 1 815 0,1 Prudential (GB) 35 897 533,00 2 291 0,1 Prudential Financial (US) 3 909 59,74 1 405 0,1 Public Storage (US) 3 259 80,79 1 584 0,1 Qbe Insurance Group (AU) 15 776 22,40 2 040 0,1 Regions Financial (US) 7 071 10,91 464 0,0 Royal Bank of Canada (CA) 13 743 45,83 3 734 0,2 Royal Bank of Scotland (GB) 220 572 215,00 5 677 0,3 RSA Insurance Group (GB) 40 439 125,60 608 0,0 Safeco (US) 2 132 67,16 861 0,0 Sampo-Leonia (FI) 4 874 16,05 741 0,0 SEB A (SE) 347 665 112,00 38 938 1,7 Shinsei Bank (JP) 34 000 364,00 702 0,0 Simon Property Group (US) 3 659 89,89 1 978 0,1 Sino Land (HK) 68 144 15,50 815 0,0 SLM (US) 4 713 19,35 549 0,0 Societe Generale (FR) 5 748 55,29 3 012 0,1 Sompo Japan (JP) 11 000 998,00 623 0,0 Sovereign Bancorp (US) 6 026 7,36 267 0,0 State Street (US) 5 708 63,99 2 197 0,1 Stockland Trust (AU) 20 600 5,39 641 0,0 Sumitomo Mitsui Financial (JP) 76799 000,00 3 446 0,2 Sumitomo Realty & Development (JP) 5 000 2 110,00 599 0,0 Sumitomo Trust & Bank (JP) 22 000 742,00 926 0,0 Sun Hung Kai Properties (HK) 21 200 105,80 1 730 0,1 Sun Life Financial Services (CA) 6 591 41,95 1 639 0,1 Sun Trust Banks (US) 2 878 36,22 627 0,0 Suncorp-Metway (AU) 13 627 13,04 1 026 0,0 Swedbank A (SE) 296 607 116,50 34 555 1,5 Svenska Handelsbanken A (SE) 316 155 143,50 45 368 2,0 Swire Pacific (HK) 17 000 79,75 1 046 0,0 Swiss Reinsurance (CH) 3 972 68,05 1 596 0,1 Synovus Financial (US) 4 553 8,73 239 0,0 T Rowe Price (US) 7 509 56,47 2 551 0,1 T&D (JP) 2 500 6 530,00 926 0,0 The Travelers Company (US) 6 661 43,40 1 739 0,1 Tokio Marine (JP) 8 400 4 140,00 1 973 0,1 Tokyu Land (JP) 10 000 603,00 342 0,0 Toronto Dominion Bank (CA) 4 217 62,27 1 580 0,1 UBS (CH) 31 613 21,44 4 003 0,2 Unibail (FR) 894 146,92 1 245 0,1 Unicredito (IT) 104 654 3,89 3 856 0,2 Unione di Banche Italiane Scpa (IT) 6 948 14,89 981 0,0 United Overseas Bank (SG) 26 000 18,62 2 143 0,1 Unumprovident (US) 5 721 20,45 704 0,0 US Bancorp (US) 19 759 27,89 3 315 0,1 Wachovia (US) 23 214 15,53 2 169 0,1 Washington Mutual (US) 9 246 4,93 274 0,0 Wells Fargo (US) 33 073 23,75 4 725 0,2 Westfield Group (AU) 9 772 16,28 918 0,0 Westpac Banking (AU) 28 838 20,00 3 329 0,1 Vornado Realty Trust (US) 1 410 88,00 746 0,0 XL Capital (US) 2 479 20,56 307 0,0 Zurich Financial Services (CH) 2 026 261,50 3 129 0,1 544 488 24,3 24,8 Hälsovård Abbott Laboratories (US) 17 515 52,97 5 581 0,2 Advanced Medical Solutions (GB) 378 000 33,25 1 505 0,1 Aetna (US) 5 832 40,53 1 422 0,1 Alphahelix Molecular Diagnos (SE) 347 150 3,14 1 090 0,0 Amerisourcebergen (US) 2 815 39,99 677 0,0 Amgen (US) 11 867 47,16 3 366 0,2 Astellas Pharma (JP) 5 500 4 500,00 1 404 0,1 AstraZeneca (GB) 14 890 2 142,00 3 818 0,2 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde Kkr fond AstraZeneca SDB (SEK) (GB) 172 125 256,00 44 064 2,0 Bard (C.R.) (US) 1 671 87,95 884 0,0 Basilea Pharma (CH) 2600 166,40 2555 0,1 Baxter (US) 6 641 63,94 2 554 0,1 Bayer (DE) 10 444 53,46 5 292 0,2 Becton Dickinson (US) 4 606 81,30 2 253 0,1 Beximco Pharaceuticals (US) 825 000 29,00 2 864 0,1 Beximco Pharmaceuticals Wts (US) 130 000 0,00 0 0,0 Biogen Idec (US) 4 648 55,89 1 563 0,1 BioMS Medical (CA) 65 000 3,22 1 241 0,1 BioMS Medical Wts 23 mars 2009 (CA) 125 000 0,00 0 0,0 Boston Scientific (US) 15 071 12,29 1 114 0,0 Bristol-Myers Squibb (US) 19 875 20,53 2 454 0,1 Cardinal Health (US) 4 272 51,58 1 325 0,1 Celgene (US) 7 043 63,87 2 706 0,1 Cigna (US) 3 573 35,39 761 0,0 Coventry Health Care (US) 2 597 30,42 475 0,0 CSL (AU) 11 053 35,70 2 278 0,1 Curanum (DE) 28 000 3,94 1 046 0,0 Daiichi Sankyo (JP) 7 400 2 925,00 1 228 0,1 Eisai (JP) 3900 3750,00 830 0,0 Elekta B (SE) 49 494 116,00 5 741 0,3 Eli Lilly (US) 9 899 46,16 2 749 0,1 Essilor International (FR) 2 952 38,84 1 087 0,0 Express Scripts (US) 2 978 62,72 1 124 0,1 Feelgood (SE) 200 000 1,90 380 0,0 Fresenius Medical Care (DE) 2 763 35,01 917 0,0 Genentech (US) 6 995 75,90 3 194 0,1 Genzyme (US) 3 606 72,02 1 562 0,1 Getinge Industrier B (SE) 111 644 147,50 16 467 0,7 Gilead Sciences (US) 10 038 52,95 3 197 0,1 GlaxoSmithKline (GB) 60 604 1 113,00 8 075 0,4 Glycorex Transplantation (SE) 109 000 15,70 1 711 0,1 Health Net (US) 2 093 24,06 303 0,0 Ims Health (US) 4 220 23,30 591 0,0 Johnson & Johnson (US) 28 685 64,34 11 102 0,5 Laboratory Corporation of America (US) 1 845 69,63 773 0,0 Lonza Group (CH) 1 378 141,70 1 153 0,1 Mckesson (US) 3 333 55,91 1 121 0,0 Meda (SE) 62 600 79,00 4 945 0,2 Medco Health Solutions (US) 6 390 47,20 1 814 0,1 Medtronic (US) 11 132 51,75 3 465 0,2 Merck (DE) 1 023 90,29 875 0,0 Merck & Co (US) 25 158 37,69 5 704 0,3 Mitsubishi Tanabe Pharma (JP) 9 000 1 388,00 709 0,0 Nobel Biocare (CH) 2 320 33,36 457 0,0 Novartis (CH) 24 486 56,25 8 134 0,4 Novo Nordisk (DK) 5 710 310,00 2 249 0,1 Olympus (JP) 3000 3590,00 611 0,0 Orasure Technologies (US) 28 000 3,74 630 0,0 Pfizer (US) 68 694 17,47 7 219 0,3 PharMerica (US) 234 22,59 32 0,0 Quest Diagnostics (US) 2 701 48,47 788 0,0 Rayclinic (SE) 54 000 15,50 837 0,0 Roche GS (CH) 7 483 184,00 8 131 0,4 S:t Jude Medical (US) 4 260 40,88 1 048 0,0 Sanofi-Aventis (FR) 11 466 42,43 4 611 0,2 Schering-Plough (US) 10 046 19,69 1 190 0,1 Shionogi (JP) 6 000 2 095,00 713 0,0 Smith & Nephew (GB) 13 772 554,00 913 0,0 Stille (SE) 53 334 28,00 1 493 0,1 Stryker (US) 5 644 62,88 2 135 0,1 Takeda Pharmaceutical (JP) 9 900 5 400,00 3 034 0,1 Thermo Fisher Scientific Inc (US) 7 724 55,73 2 589 0,1 United Health Group (US) 13 026 26,25 2 057 0,1 WellPoint (US) 6 107 47,66 1 751 0,1 Wyeth (US) 13 140 47,96 3 791 0,2 Zimmer (US) 2 670 68,05 1 093 0,0 230 616 10,3 8,0 Industri 3M (US) 6 289 69,59 2 633 0,1 ABB (CH) 27 794 29,06 4 770 0,2 ABB SDB (SEK) (CH) 257 734 171,50 44 201 2,0 Abengoa (ES) 13 922 19,86 2 620 0,1 Abertis Infraestructuras (ES) 9 592 15,07 1 370 0,1 ACS Actividades (ES) 3 985 31,91 1 205 0,1 Adecco (CH) 2 245 50,70 672 0,0 Alfa-Laval (SE) 253 398 93,75 23 756 1,1 Amada (JP) 12 000 837,00 570 0,0 Asahi Glass (JP) 11 000 1 284,00 801 0,0 Asciano Group (AU) 45 882 3,47 919 0,0 Assa Abloy B (SE) 193 387 87,25 16 873 0,8 Atlantia (IT) 4 378 19,23 798 0,0 Atlas Copco A (SE) 373 227 88,75 33 124 1,5 Atlas Copco B (SE) 170 626 80,25 13 693 0,6 Brambles (AU) 19 300 8,73 973 0,0 Brisa-Auto Estradas de Portugal (PT) 10 337 7,34 719 0,0 Burlington Northern Santa Fe (US) 3 418 99,89 2 054 0,1 Canadian National Railway (CA) 6 938 48,98 2 015 0,1 Canadien Pacific Railway (CA) 2 992 67,70 1 201 0,1 Capita Group (GB) 11 195 687,50 921 0,0 Caterpillar (US) 8 333 73,82 3 700 0,2 1 170 000,0 0 1195 0,1 Central Japan Railway (JP) 18 Charter (GB) 5 824 869,50 606 0,0 Cooper Industries A (US) 2 817 39,50 669 0,0 Countermine Technologies (SE) 2 241 366 2,49 5 581 0,2 Csx (US) 4 998 62,81 1 888 0,1 Dai Nippon Printing (JP) 9 000 1 565,00 799 0,0 Deere & Company (US) 5 154 72,13 2 236 0,1 Deutsche Post (DE) 8 544 16,60 1 344 0,1 Emerson Electric (US) 10 492 49,45 3 121 0,1 Expeditors International Washington (US) 6 708 43,00 1 735 0,1 Fedex (US) 2 720 78,79 1 289 0,1 Firstgroup (GB) 10 292 520,00 641 0,0 Fluor (US) 1 607 186,08 1 799 0,1 Fuel tech (US) 18 000 17,62 1 908 0,1 Geberit (CH) 881 150,50 783 0,0 Group 4 Securicor (GB) 32 373 202,50 785 0,0 Hankyu Holdings (JP) 27 000 446,00 683 0,0 Hays (GB) 42 825 90,50 464 0,0 Impact Coating (SE) 22 000 50,00 1 100 0,0 Ingersoll-Rand (US) 5 078 37,43 1 143 0,1 Intrum Justitia (SE) 44 117 109,75 4 842 0,2 JS Group (JP) 5 900 1 687,00 565 0,0 Kajima (JP) 28 000 371,00 589 0,0 Fortsätter på sida 12 5
KPA Etisk Blandfond 1 Förvaltningsberättelse Placeringsinriktning Fonden är en aktivt förvaltad etisk blandfond som i normalfallet placerar 55 procent i räntebärande värdepapper, 10 procent i utländska aktier och 35 procent i aktier noterade i Sverige. Fonden har möjlighet att även placera i så kallade instrument. Fonden har som målsättning att uppnå en långsiktigt god avkastning. Mer än 35 procent av fondens värde kan investeras i räntebärande värdepapper utfärdade av svenska staten. Den vägda genomsnittliga återstående löptiden för samtliga räntebärande placeringar får inte understiga två år och inte överstiga tio år. Aktieplaceringarna görs i flera länder och branscher för att uppnå en god riskspridning. Fondens risk klassificeras som låg till medel, eftersom den investerar i både aktier och räntebärande värdepapper, vilket balanserar risken. Fonden följer etiska placeringskriterier, som omfattar mänskliga rättigheter, miljö och korruption, samt avstår från placeringar i tobaks-, spel-, alkohol- och vapenproducerande bolag samt vissa uran- och oljeproducerande bolag. Från och med 2006 kan fonderna investera i vissa bolag som är miljömedvetna inom energisektorn. Fondavkastning Fondens avkastning under perioden, beräknad på slutkurs, blev -8,6 procent. Marknaden I början av året föll både aktiekurser och räntor, såväl i Sverige som globalt. Skälen var dels oro för en svagare konjunktur, dels den fortsatta kreditkrisen. I USA ingrep den amerikanska centralbanken för att försöka stävja problemen och stimulera ekonomin, men flera styrräntesänkningar ledde också till en kraftig dollarförsvagning. Under våren ökade inflationsoron på grund av högre priser på livsmedel och råvaror, inte minst olja. Marknadsräntorna steg och det stod klart att styrräntehöjningar var att vänta. Den svenska Riksbanken höjde reporäntan redan i februari. Osäkerheten ledde till att aktiemarknaderna svängde kraftigt och vid halvårsskiftet låg kurserna generellt på en lägre PREMIEPENSIONSFOND PPM Nr 260323 nivå än vid årets början. Optimismen tilltog visserligen i samband med bolagens första kvartalsrapporter, men börsutvecklingen för halvåret påverkades ändå negativt av periodens nedgångar. Den japanska aktiemarknaden utvecklades dock förhållandevis väl, eftersom inflationen inte utgör samma typ av hot där som i flera andra regioner. Fondens strategi Aktieandelen i fonden ökades under mitten av mars genom köp i Sverige och övriga Europa. Marknaderna hade då stabiliserats något efter en rad penningpolitiska insatser. Under maj kompletterades ökningen med köp i Japan. Övervikten i aktier minskades visserligen under den senare delen av perioden, men utgjorde ändå det största negativa bidraget, särskilt när det gäller aktier i Europa samt Sverige. Sett till sektorer hade fonden en övervikt i den europeiska finanssektorn, som vi bedömde hade möjlighet att vända uppåt efter en längre tids svag utveckling. Så skedde även till en början, men när sektorn åter försvagades minskade vi på innehavet. Mot slutet av perioden överviktade fonden europeiska banker på bekostnad av försäkringsbolag. Samtidigt överviktade fonden amerikansk IT, där bolagen är lågt värderade och kan förväntas ha en god vinstutveckling. Extern jämförelse Fonden hade 2008-06-30 fondbetyg 4 på Morningstars 5-gradiga skala och tillhörde fondgruppen Mstar Blandfond SEK, aggressiv i Morningstars Fond. Övrigt Fondbestämmelsernas rätt att handla med optioner och terminer utnyttjades under perioden. Fondfakta Förvaltare: Per-Axel Carlsson Fondbolag: Folksam Fond AB (publ) Fondtyp: Blandfond Jämförelse: Benchmark KPA Blandfond 1 Basfakta 080630 071231 061231 051231 041231 Fondförmögenhet, Kkr 319 947 356 058 335 632 243 239 299 459 Handelskurs, kr 132,66 150,49 155,02 145,42 127,49 Andelsvärde, kr 132,87 150,69 154,80 145,33 127,63 Utdelning, kr per andel 5,03 5,07 8,16 5,28 5,08 Fondens 5 största poster Värde, Kkr Andel av fond, % Hennes & Mauritz 9 610 3,0 Nordea 9 208 2,9 Ericsson 9 197 2,9 TeliaSonera 8 098 2,5 Atlas Copco 4 641 1,5 Fakta 080630 071231 061231 051231 041231 Fondavkastning slutkurs (inkl utd), % -8,6 0,6 12,6 18,6 9,3 Jmf- (inkl utd), % -8,1 1,0 11,1 16,7 10,0 Standardavvikelse fond, % 7,4 5,6 5,3 3,9 5,4 Standardavvikelse jmf-, % 7,2 5,2 4,8 3,4 5,5 Tracking error, % 0,5 0,5 0,5 0,4 1,2 Informationskvot neg - - - - Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % -8,6 - - - - Extern jämförelse 080630 071231 061231 051231 041231 Morningstar Rating 4 - - - - Morningstar Fond, % -9,6 - - - - Omsättning 080630 071231 061231 051231 041231 Omsättningshastighet, ggr/år 0,6 0,6 0,3 0,6 0,3 Omsättn. genom närstående vp. institut, % 23,2 21,5 - - - Genomsnittlig avkastning 2 år 5 år Årsavkastning engångsinsättning, % 0,3 7,3 Årsavkastning jmf-, % 0,7 - Årsavkastning månadssparande, % -7,6 3,5 Standardavvikelse fond, % 7,6 6,3 Värdetillväxt sedan start 080630 Startdatum 1999-03-01 Sparbelopp: 30 000 kr 51 947 Årsavkastning engångsinsättning, % 6,1 Sparbelopp: 400 kr/mån (totalt: 45 200 kr) 55 136 Årsavkastning månadssparande, % 4,2 Avgifter 080630 071231 061231 051231 041231 Transaktionskostnader i oms. vp. 0,03 0,08 0,10 0,10 0,60 Förvaltningsavgift i %/år av fondförm. 0,39 0,39 0,40 0,40 0,40 TKA, %/år 0,46 0,43 0,40 0,60 0,60 TER, %/år 0,42 0,39 0,40 0,40 0,40 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: 10 000 kr 37 40 40,83 43,19 41,27 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: 100 kr/månad 2,46 2,56 2,61 2,77 2,69 180 160 140 120 100 Bostadslån Statslån Finans Industri Telekomm. Service Kons. Sällanköp IT Hälsovård Råvaror Kons. Dagligvaror Övr inkl likv medel Sverige USA Storbritannien Schweiz Luxemburg Kanada Frankrike Tyskland Australien Spanien Övr inkl likv medel Risk 030630 Kursutveckling 031231 040630 Branschfördelning Länderfördelning 041231 3 KPA Etisk Blandfond 1 050630 051231 060630 061231 070630 071231 080630 0 5 10 15 20 25 30 35 % KPA Etisk Blandfond 1 Benchmark KPA Blandfond 1 0 20 40 60 80 100 % KPA Etisk Blandfond 1 Benchmark KPA Blandfond 1 6
Innehav per 2008-06-30 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde Kkr fond Finans ACE (US) 87 55,09 29 0,0 Aegon (NL) 834 8,41 66 0,0 Aflac (US) 264 62,80 100 0,0 Allianz (DE) 150 111,90 159 0,0 Allied Irish Banks (IE) 215 9,80 20 0,0 Allstate (US) 122 45,59 33 0,0 Alpha Bank (GR) 128 19,20 23 0,0 AMB Property (US) 55 50,38 17 0,0 Ambac Financial Group (US) 36 1,34 0 0,0 American Capital Strategies (US) 63 23,77 9 0,0 American Express (US) 402 37,67 91 0,0 American International Group (US) 636 26,46 101 0,0 Ameriprise Financial (US) 55 40,67 13 0,0 AMP (AU) 730 6,69 28 0,0 ANZ Banking Group (AU) 491 18,72 53 0,0 Aon (US) 86 45,94 24 0,0 Apartment Investment & Management (US) 62 34,06 13 0,0 Assicurazioni Generali (IT) 217 24,37 50 0,0 Associated Banc (US) 206 19,29 24 0,0 Australian Stock Exchange (AU) 104 31,40 19 0,0 Aviva (GB) 567 501,00 34 0,0 Banca Monte Paschi Siena (IT) 928 1,80 16 0,0 Banco Bilbao Viscaya (ES) 1 122 12,17 129 0,0 Banco Comercial Portugues (PT) 1 458 1,38 19 0,0 Banco Popolare (IT) 126 11,28 13 0,0 Banco Populare Espanol (ES) 289 8,79 24 0,0 Bank of America (US) 1 065 23,87 153 0,0 Bank of East Asia (HK) 400 42,35 13 0,0 Bank of Ireland (IE) 253 5,52 13 0,0 Bank of Montreal (CA) 95 42,50 24 0,0 Bank of Nova Scotia Halifax (CA) 342 46,67 95 0,0 Bank of NY Mellon (US) 270 37,83 61 0,0 Bank of Piraeus (GR) 120 17,26 20 0,0 Barclays (GB) 2 135 291,50 75 0,0 BB&T (US) 117 22,77 16 0,0 BNP Paribas (FR) 265 57,54 145 0,0 BOC Hong Kong (HK) 1 500 20,65 24 0,0 Boston Properties (US) 27 90,22 15 0,0 British Land (GB) 161 708,50 14 0,0 Brookfield Asset Management A (CA) 151 33,10 30 0,0 Canadian Imperial Bank of Commerce (CA) 83 56,10 28 0,0 Capital One Financial (US) 101 38,01 23 0,0 Castellum (SE) 9 006 57,50 518 0,2 Centro Properties Group (AU) 632 0,25 1 0,0 Charles Schwab (US) 262 20,54 32 0,0 Chubb (US) 97 49,01 29 0,0 Cincinatti Financial (US) 67 25,40 10 0,0 Cit (US) 67 6,81 3 0,0 Citigroup (US) 1 303 16,76 131 0,0 Comerica (US) 61 25,63 9 0,0 Commerzbank (DE) 153 18,84 27 0,0 Commonwealth Bank of Australia (AU) 312 40,17 72 0,0 Countrywide Financial (US) 163 4,25 4 0,0 Credit Agricole (FR) 147 12,98 18 0,0 Credit Agricole Teckningsrätt (FR) 147 0,76 1 0,0 Credit Suisse Group (CH) 247 46,90 68 0,0 D. Carnegie (SE) 4 049 80,50 326 0,1 Danske Bank (DK) 131 137,00 23 0,0 Deutsche Bank (DE) 118 54,85 61 0,0 Deutsche Börse (DE) 52 71,69 35 0,0 Dexia (BE) 126 10,16 12 0,0 Discover Financial (US) 103 13,17 8 0,0 DNB NOR (NO) 698 64,80 53 0,0 E Trade Financial (US) 147 3,14 3 0,0 Efg Eurobank Ergasias (GR) 92 15,10 13 0,0 Equity Residential Properties (US) 83 38,27 19 0,0 Erste Bank (AT) 45 39,54 17 0,0 Fabege (SE) 9 383 40,30 378 0,1 Fannie Mae (US) 223 19,51 26 0,0 Fifth Third Bancorp (US) 112 10,18 7 0,0 Financials Select Sector SPDR (US) 3 000 20,26 366 0,1 First Horizon National (US) 216 7,43 10 0,0 Fortis (NL) 487 10,16 47 0,0 Fortis Vvpr Strip (BE) 194 0,01 0 0,0 Franklin Resources (US) 36 91,65 20 0,0 Freddie Mac (US) 161 16,40 16 0,0 Friends Provident (GB) 688 102,20 8 0,0 General Growth Properties (US) 63 35,03 13 0,0 Genworth Financial (US) 128 17,81 14 0,0 Goldman Sachs (US) 128 174,90 135 0,0 Hammerson (GB) 117 892,50 13 0,0 Hang Seng Bank (HK) 300 164,50 38 0,0 Hartford Financial (US) 72 64,57 28 0,0 HBOS (GB) 1 457 276,00 48 0,0 HBOS Teckningsrätt (GB) 582 10,75 1 0,0 Health Care Properties (US) 87 31,81 17 0,0 HK Exchange (HK) 500 114,00 44 0,0 Host Hotels & Resorts (US) 172 13,65 14 0,0 HSBC (GB) 3 122 775,75 290 0,1 Hudson City Bancorp (US) 626 16,68 63 0,0 Huntington Bancshares (US) 156 5,77 5 0,0 IGM Financial (CA) 106 42,26 27 0,0 Immofinanz (AT) 250 6,55 16 0,0 ING Groep (NL) 672 20,26 129 0,0 Insurance Australia Group (AU) 958 3,47 19 0,0 Intesa Sanpaolo (IT) 1 558 3,63 54 0,0 Invesco (US) 139 23,98 20 0,0 Irish Life & Permanent (IE) 114 6,61 7 0,0 Istar Financial (US) 78 13,21 6 0,0 JP Morgan Chase (US) 962 34,31 199 0,1 Kaupthing Bank (SE) 3 821 58,00 222 0,1 Kbc Bancassurance (BE) 33 70,53 22 0,0 Keycorp (US) 121 10,98 8 0,0 Kimco Realty (US) 71 34,52 15 0,0 Land Securities (GB) 143 1 232,00 21 0,0 Legal & General (GB) 2 120 100,20 25 0,0 Legg Mason Common (US) 35 43,57 9 0,0 Lehman Brothers (US) 107 19,81 13 0,0 Lend Lease (AU) 234 9,55 13 0,0 Lincoln National (US) 73 45,32 20 0,0 Lloyds TSB Group (GB) 1 260 310,75 47 0,0 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde fond Kkr London Stock Exchange Group (GB) 218 780,00 20 0,0 Macquarie Office Trust (AU) 3 506 0,78 16 0,0 Man Group (GB) 383 624,00 29 0,0 Man Group B Interimsaktie (GB) 438 1,40 4 0,0 Marsh & Mclennan (US) 146 26,55 23 0,0 Marshall & Ilsley (US) 81 15,33 7 0,0 Mbia (US) 50 4,39 1 0,0 Mediobanca (IT) 188 10,80 19 0,0 Meinl European Land (GB) 148 7,15 10 0,0 Merrill Lynch (US) 184 31,71 35 0,0 Metlife (US) 157 52,77 50 0,0 Mgic Investment (US) 49 6,11 2 0,0 Mirvac Group (AU) 900 2,96 15 0,0 Moodys (US) 67 34,44 14 0,0 Morgan Stanley Dean Witter (US) 206 36,07 45 0,0 MSCI Japan Index Opals (US) 807 69 621,81 3 188 1,0 MSCI World Index Opals (US) 59 615,84 219 0,1 Münchener Rückversicherung (DE) 101 111,26 107 0,0 National Australia Bank (AU) 436 26,50 67 0,0 National Bank Of Canada (CA) 66 50,64 20 0,0 National Bank Of Greece (GR) 91 28,62 25 0,0 National City (US) 152 4,77 4 0,0 Nordea (SE) 110 812 83,10 9 208 2,9 Northern Trust (US) 59 68,57 24 0,0 Nyse Euronext (FR) 36 32,31 11 0,0 OCBC (SG) 2 618 8,17 95 0,0 Old Mutual (GB) 1 475 92,80 16 0,0 Old Republic International (US) 389 11,84 28 0,0 Plum Creek (US) 81 42,71 21 0,0 PNC Financial Services Group (US) 73 57,10 25 0,0 Power Corp Of Canada (CA) 131 31,22 24 0,0 Power Financial (CA) 85 33,16 17 0,0 Principal Financial Group (US) 59 41,97 15 0,0 Progressive (US) 204 18,72 23 0,0 Prologis (US) 68 54,35 22 0,0 Prudential (GB) 1 221 533,00 78 0,0 Prudential Financial (US) 192 59,74 69 0,0 Public Storage (US) 32 80,79 16 0,0 Qbe Insurance Group (AU) 291 22,40 38 0,0 Regions Financial (US) 166 10,91 11 0,0 Royal Bank of Canada (CA) 395 45,83 107 0,0 Royal Bank of Scotland (GB) 4 863 215,00 125 0,0 RSA Insurance Group (GB) 932 125,60 14 0,0 Safeco (US) 50 67,16 20 0,0 Sampo-Leonia (FI) 114 16,05 17 0,0 SEB A (SE) 34 684 112,00 3 885 1,2 Simon Property Group (US) 146 89,89 79 0,0 SLM (US) 110 19,35 13 0,0 Societe Generale (FR) 98 55,29 51 0,0 Sovereign Bancorp (US) 141 7,36 6 0,0 State Street (US) 80 63,99 31 0,0 Stockland Trust (AU) 540 5,39 17 0,0 Sun Hung Kai Properties (HK) 1 000 105,80 82 0,0 Sun Life Financial Services (CA) 154 41,95 38 0,0 Sun Trust Banks (US) 67 36,22 15 0,0 Suncorp-Metway (AU) 416 13,04 31 0,0 Swedbank A (SE) 29 275 116,50 3 411 1,1 Svenska Handelsbanken A (SE) 30 352 143,50 4 356 1,4 Swire Pacific (HK) 500 79,75 31 0,0 Swiss Reinsurance (CH) 93 68,05 37 0,0 Synovus Financial (US) 107 8,73 6 0,0 T Rowe Price (US) 66 56,47 22 0,0 The Travelers Company (US) 156 43,40 41 0,0 Toronto Dominion Bank (CA) 105 62,27 39 0,0 UBS (CH) 774 21,44 98 0,0 Unibail (FR) 21 146,92 29 0,0 Unicredito (IT) 2 997 3,89 110 0,0 Unione di Banche Italiane Scpa (IT) 162 14,89 23 0,0 Unumprovident (US) 134 20,45 16 0,0 US Bancorp (US) 347 27,89 58 0,0 Wachovia (US) 487 15,53 45 0,0 Washington Mutual (US) 217 4,93 6 0,0 Wells Fargo (US) 793 23,75 113 0,0 Westfield Group (AU) 332 16,28 31 0,0 Westpac Banking (AU) 900 20,00 104 0,0 Vornado Realty Trust (US) 33 88,00 17 0,0 XL Capital (US) 58 20,56 7 0,0 Zurich Financial Services (CH) 35 261,50 54 0,0 32 689 10,2 10,3 Hälsovård Abbott Laboratories (US) 507 52,97 162 0,1 Aetna (US) 138 40,53 34 0,0 Amerisourcebergen (US) 66 39,99 16 0,0 Amgen (US) 278 47,16 79 0,0 AstraZeneca (GB) 347 2 142,00 89 0,0 AstraZeneca SDB (SEK) (GB) 16 351 256,00 4 186 1,3 Bard C.R. (US) 39 87,95 21 0,0 Baxter (US) 156 63,94 60 0,0 Bayer (DE) 276 53,46 140 0,0 Becton Dickinson (US) 63 81,30 31 0,0 Biogen Idec (US) 193 55,89 65 0,0 Boston Scientific (US) 353 12,29 26 0,0 Bristol-Myers Squibb (US) 459 20,53 57 0,0 Cardinal Health (US) 100 51,58 31 0,0 Celgene (US) 101 63,87 39 0,0 Cigna (US) 84 35,39 18 0,0 Coventry Health Care (US) 61 30,42 11 0,0 CSL (AU) 219 35,70 45 0,0 Elekta B (SE) 4 612 116,00 535 0,2 Eli Lilly (US) 232 46,16 64 0,0 Essilor International (FR) 68 38,84 25 0,0 Express Scripts (US) 70 62,72 26 0,0 Fresenius Medical Care (DE) 63 35,01 21 0,0 Genentech (US) 109 75,90 50 0,0 Genzyme (US) 84 72,02 36 0,0 Getinge Industrier B (SE) 11 647 147,50 1 718 0,5 Gilead Sciences (US) 236 52,95 75 0,0 GlaxoSmithKline (GB) 1 664 1 113,00 222 0,1 Health Net (US) 49 24,06 7 0,0 Ims Health (US) 99 23,30 14 0,0 Johnson & Johnson (US) 779 64,34 301 0,1 Laboratory Corporation of America (US) 43 69,63 18 0,0 Lonza Group (CH) 32 141,70 27 0,0 Mckesson (US) 78 55,91 26 0,0 Meda (SE) 6 100 79,00 482 0,2 Medco Health Solutions (US) 150 47,20 43 0,0 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde Kkr fond Medtronic (US) 261 51,75 81 0,0 Merck (DE) 24 90,29 21 0,0 Merck (US) 651 37,69 148 0,0 Nobel Biocare (CH) 55 33,36 11 0,0 Novartis (CH) 587 56,25 195 0,1 Novo Nordisk (DK) 134 310,00 53 0,0 Pfizer (US) 2 020 17,47 212 0,1 PharMerica (US) 5 22,59 1 0,0 Quest Diagnostics (US) 63 48,47 18 0,0 Roche GS (CH) 181 184,00 197 0,1 S:t Jude Medical (US) 100 40,88 25 0,0 Sanofi-Aventis (FR) 316 42,43 127 0,0 Schering-Plough (US) 320 19,69 38 0,0 Smith & Nephew (GB) 312 554,00 21 0,0 Stryker (US) 71 62,88 27 0,0 Thermo Fisher Scientific (US) 116 55,73 39 0,0 United Health Group (US) 305 26,25 48 0,0 WellPoint (US) 143 47,66 41 0,0 Wyeth (US) 310 47,96 89 0,0 Zimmer (US) 64 68,05 26 0,0 10 215 3,2 2,3 Industri 3M (US) 147 69,59 62 0,0 ABB (CH) 862 29,06 148 0,0 ABB SDB (SEK) (CH) 25 501 171,50 4 373 1,4 Abertis Infraestructuras (ES) 103 15,07 15 0,0 ACS Actividades (ES) 148 31,91 45 0,0 Adecco (CH) 52 50,70 16 0,0 Alfa-Laval (SE) 24 396 93,75 2 287 0,7 Assa Abloy B (SE) 20 109 87,25 1 755 0,5 Atlantia (IT) 102 19,23 19 0,0 Atlas Copco A (SE) 36 813 88,75 3 267 1,0 Atlas Copco B (SE) 17 114 80,25 1 373 0,4 Brambles (AU) 535 8,73 27 0,0 Brisa-Auto Estradas de Portugal (PT) 241 7,34 17 0,0 Burlington Northern Santa Fe (US) 80 99,89 48 0,0 Canadian National Railway (CA) 163 48,98 47 0,0 Canadien Pacific Railway (CA) 70 67,70 28 0,0 Capita Group (GB) 246 687,50 20 0,0 Caterpillar (US) 138 73,82 61 0,0 Charter (GB) 234 869,50 24 0,0 Cooper Industries A (US) 66 39,50 16 0,0 Csx (US) 117 62,81 44 0,0 Deere & Company (US) 120 72,13 52 0,0 Deutsche Post (DE) 199 16,60 31 0,0 Emerson Electric (US) 344 49,45 102 0,0 Expeditors International Washington (US) 72 43,00 19 0,0 Fedex (US) 64 78,79 30 0,0 Firstgroup (GB) 240 520,00 15 0,0 Fluor (US) 83 186,08 93 0,0 Geberit (CH) 21 150,50 19 0,0 Group 4 Securicor (GB) 1 194 202,50 29 0,0 Hays (GB) 1 866 90,50 20 0,0 Ingersoll-Rand (US) 119 37,43 27 0,0 Intrum Justitia (SE) 4 141 109,75 454 0,1 Lufthansa (DE) 118 13,70 15 0,0 Macquarie Infrastructure (AU) 1 298 2,32 17 0,0 Manpower (US) 40 58,24 14 0,0 Masco (US) 383 15,73 36 0,0 NCC B (SE) 3 233 90,75 293 0,1 Niscayah (SE) 18 418 13,10 241 0,1 Paccar (US) 93 41,83 23 0,0 Pitney Bowes (US) 76 34,10 16 0,0 Rentokil Initial (GB) 794 99,25 9 0,0 Rockwell Automation (US) 56 43,73 15 0,0 Roper Industries (US) 190 65,88 75 0,0 RR Donnelley & Sons (US) 84 29,69 15 0,0 Saint-Gobain (FR) 183 39,74 69 0,0 Sandvik (SE) 52 109 82,50 4 299 1,3 SAS Sverige (SE) 8 578 30,70 263 0,1 Scania B (SE) 35 976 82,50 2 968 0,9 Schneider Electric (FR) 62 68,61 40 0,0 Securitas B (SE) 18 515 70,00 1 296 0,4 Sgs Surveillance Nom (CH) 3 1 462,00 26 0,0 Skanska B (SE) 22 841 86,50 1 976 0,6 SKF B (SE) 23 329 94,50 2 205 0,7 TNT NV (NL) 122 21,72 25 0,0 Trelleborg B (SE) 4 243 91,00 386 0,1 Union Pacific (US) 254 75,50 115 0,0 United Parcel Service B (US) 246 61,47 91 0,0 Vallourec (FR) 13 222,91 27 0,0 Waste Management (US) 138 37,71 31 0,0 Vestas Windsystems (DK) 66 620,00 52 0,0 Vinci (FR) 108 39,00 40 0,0 Wolseley (GB) 201 376,50 9 0,0 WW Grainger (US) 122 81,80 60 0,0 29 334 9,2 11,0 Informationsteknologi Accenture (US) 142 40,72 35 0,0 Adobe (US) 158 39,39 37 0,0 Analog Devices (US) 113 31,77 22 0,0 Apple (US) 244 167,44 246 0,1 Applied Materials (US) 348 19,09 40 0,0 ASML (NL) 126 15,65 19 0,0 Autodesk (US) 84 33,81 17 0,0 Automatic Data (US) 126 41,90 32 0,0 Broadcom (US) 139 27,29 23 0,0 CA (US) 140 23,09 19 0,0 Cadence Design Systems (US) 149 10,10 9 0,0 Cap Gemini (FR) 55 37,44 20 0,0 Cisco Systems (US) 1 764 23,26 247 0,1 Cognizant Technology Solutions (US) 82 32,51 16 0,0 Corning (US) 390 23,05 54 0,0 Dell (US) 482 21,88 63 0,0 Ebay (US) 282 27,33 46 0,0 EchoStar (US) 15 31,22 3 0,0 Electronic Arts (US) 98 44,43 26 0,0 Electronic Data (US) 156 24,64 23 0,0 EMC (US) 569 14,69 50 0,0 Ericsson B (SE) 146 447 62,80 9 197 2,9 Fidelity National (US) 65 36,91 14 0,0 Fiserv (US) 66 45,37 18 0,0 Flextronics (SG) 289 9,40 16 0,0 Google (US) 65 526,42 206 0,1 Hewlett-Packard (US) 798 44,21 212 0,1 IBM (US) 447 118,53 319 0,1 Infineon Technologies (DE) 253 5,53 13 0,0 Intel (US) 1 773 21,48 229 0,1 Fortsätter på sida 13 7
KPA Etisk Blandfond 2 Förvaltningsberättelse Placeringsinriktning Fonden är en aktivt förvaltad etisk blandfond som i normalfallet placerar 1/3 av fondförmögenheten i svenska räntebärande värdepapper, 1/3 i utländska aktier och 1/3 i aktier noterade i Sverige. Fonden har möjlighet att även placera i så kallade instrument. Fonden har som målsättning att uppnå en långsiktigt god avkastning. Den vägda genomsnittliga återstående löptiden för samtliga räntebärande placeringar får inte understiga två år och inte överstiga tio år. Aktieplaceringarna görs i flera länder och branscher för att uppnå en god riskspridning. Fondens risk klassificeras som låg till medel, eftersom den investerar i både aktier och räntebärande värdepapper, vilket balanserar risken. Fonden följer etiska placeringskriterier, som omfattar mänskliga rättigheter, miljö och korruption, samt avstår från placeringar i tobaks-, spel-, alkohol- och vapenproducerande bolag samt vissa uran- och oljeproducerande bolag. Från och med 2006 kan fonderna investera i vissa bolag som är miljömedvetna inom energisektorn. Fondavkastning Fondens avkastning under perioden, beräknad på slutkurs, blev -13,0 procent. Marknaden I början av året föll både aktiekurser och räntor, såväl i Sverige som globalt. Skälen var dels oro för en svagare konjunktur, dels den fortsatta kreditkrisen. I USA ingrep den amerikanska centralbanken för att försöka stävja problemen och stimulera ekonomin, men flera styrräntesänkningar ledde också till en kraftig dollarförsvagning. Under våren ökade inflationsoron på grund av högre priser på livsmedel och råvaror, inte minst olja. Marknadsräntorna steg och det stod klart att styrräntehöjningar var att vänta. Den svenska Riksbanken höjde reporäntan redan i februari. Osäkerheten ledde till att aktiemarknaderna svängde kraftigt och vid halvårsskiftet låg kurserna generellt på en lägre nivå än vid årets början. Optimismen tilltog visserligen i samband med PREMIEPENSIONSFOND PPM Nr 224493 bolagens första kvartalsrapporter, men börsutvecklingen för halvåret påverkades ändå negativt av periodens nedgångar. Den japanska aktiemarknaden utvecklades dock förhållandevis väl, eftersom inflationen inte utgör samma typ av hot där som i flera andra regioner. Fondens strategi Aktieandelen i fonden ökades under mitten av mars genom köp i Sverige och övriga Europa. Marknaderna hade då stabiliserats något efter en rad penningpolitiska insatser. Under maj kompletterades ökningen med köp i Japan. Övervikten i aktier minskades visserligen under den senare delen av perioden, men utgjorde ändå det största negativa bidraget, särskilt aktier i Europa samt Sverige. Sett till sektorer hade fonden en övervikt i den europeiska finanssektorn, som vi bedömde hade möjlighet att vända uppåt efter en längre tids svag utveckling. Så skedde även till en början, men när sektorn åter försvagades minskade vi på innehavet. Mot slutet av perioden överviktade fonden europeiska banker på bekostnad av försäkringsbolag. Samtidigt överviktade fonden amerikansk IT, där bolagen är lågt värderade och kan förväntas ha en god vinstutveckling. Extern jämförelse Fonden hade 2008-06-30 fondbetyg 3 på Morningstars 5-gradiga skala och tillhörde fondgruppen Mstar Blandfond SEK, aggressiv i Morningstars Fond. Övrigt Fondbestämmelsernas rätt att handla med optioner och terminer utnyttjades under perioden. Fondfakta Förvaltare: Per-Axel Carlsson Fondbolag: Folksam Fond AB (publ) Fondtyp: Blandfond Jämförelse: Benchmark KPA Blandfond 2 Basfakta 080630 071231 061231 051231 041231 Fondförmögenhet, Kkr 1 720 566 1 816 757 1 712 913 1 372 694 933 358 Handelskurs, kr 141,97 169,64 177,31 163,50 136,53 Andelsvärde, kr 142,22 169,99 176,73 163,30 136,81 Utdelning, kr per andel 5,78 5,74 4,82 4,26 4,09 Fondens 5 största poster Värde, Kkr Andel av fond, % Hennes & Mauritz 48 812 2,8 Nordea 46 957 2,7 Ericsson 46 706 2,7 TeliaSonera 41 254 2,4 Svenska Handelsbanken 22 557 1,3 Fakta 080630 071231 061231 051231 041231 Fondavkastning slutkurs (inkl utd), % -13,0-0,7 11,4 23,1 7,5 Jmf- (inkl utd), % -12,4 0,2 10,8 21,7 9,0 Standardavvikelse fond, % 9,9 7,3 7,1 5,4 7,4 Standardavvikelse jmf-, % 9,7 7,0 6,7 4,9 7,7 Tracking error, % 0,6 0,5 0,5 0,4 1,0 Informationskvot -.26 - - - - Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % -13,0 - - - - Extern jämförelse 080630 071231 061231 051231 041231 Morningstar Rating 3 - - - - Morningstar Fond, % -9,6 - - - - Omsättning 080630 071231 061231 051231 041231 Omsättningshastighet, ggr/år 0,4 0,5 0,2 0,3 0,2 Omsättn. genom närstående vp. institut, % 23,8 25,8 - - - Genomsnittlig avkastning 2 år 5 år Årsavkastning engångsinsättning, % -2,6 6,3 Årsavkastning jmf-, % -1,7 - Årsavkastning månadssparande, % -12,4 1,4 Standardavvikelse fond, % 10,3 8,7 Värdetillväxt sedan start 080630 Startdatum 1999-03-01 Sparbelopp: 30 000 kr 53 048 Årsavkastning engångsinsättning, % 6,3 Sparbelopp: 400 kr/mån (totalt: 45 200 kr) 50 577 Årsavkastning månadssparande, % 2,4 Avgifter 080630 071231 061231 051231 041231 Transaktionskostnader i oms. vp. 0,05 0,03 0,10 0,10 0,30 Förvaltningsavgift i %/år av fondförm. 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 TKA, %/år 0,51 0,45 0,50 0,60 0,60 TER, %/år 0,46 0,40 0,40 0,40 0,40 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: 10 000 kr 36 41 41,01 43,6 40,83 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: 100 kr/månad 2,43 2,58 2,62 2,76 2,63 180 160 140 120 100 Bostadslån Finans Statslån Industri IT Kons. Sällanköp Hälsovård Telekomm. Service Råvaror Kons. Dagligvaror Övr inkl likv medel Sverige USA Storbritannien Japan Schweiz Kanada Tyskland Frankrike Australien Spanien Övr inkl likv medel Risk 030630 Kursutveckling 031231 040630 Branschfördelning Länderfördelning 041231 3 KPA Etisk Blandfond 2 050630 051231 060630 061231 070630 071231 080630 0 5 10 15 20 25 % KPA Etisk Blandfond 2 Benchmark KPA Blandfond 2 0 10 20 30 40 50 60 % KPA Etisk Blandfond 2 Benchmark KPA Blandfond 2 8
Innehav per 2008-06-30 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde Kkr fond Finans ACE (US) 1 622 55,09 538 0,0 Aegon (NL) 5 719 8,41 456 0,0 Aflac (US) 4 006 62,80 1 513 0,1 Allianz (DE) 2 781 111,90 2 949 0,2 Allied Irish Banks (IE) 4 004 9,80 372 0,0 Allstate (US) 2 268 45,59 622 0,0 Alpha Bank (GR) 2 373 19,20 432 0,0 AMB Property (US) 1 012 50,38 307 0,0 Ambac Financial Group (US) 662 1,34 5 0,0 American Capital Strategies (US) 1 166 23,77 167 0,0 American Express (US) 8 151 37,67 1 847 0,1 American International Group (US) 11 152 26,46 1 775 0,1 Ameriprise Financial (US) 1 027 40,67 251 0,0 AMP (AU) 9 900 6,69 382 0,0 ANZ Banking Group (AU) 13 900 18,72 1 502 0,1 Aon (US) 1 586 45,94 438 0,0 Apartment Investment & Management (US) 1 174 34,06 241 0,0 Assicurazioni Generali (IT) 4 043 24,37 934 0,1 Associated Banc (US) 1 860 19,29 216 0,0 Australian Stock Exchange (AU) 1 500 31,40 272 0,0 Aviva (GB) 10 630 501,00 638 0,0 Banca Monte Paschi Siena (IT) 17 234 1,80 294 0,0 Banco Bilbao Viscaya (ES) 21 632 12,17 2 495 0,1 Banco Comercial Portugues (PT) 35 440 1,38 462 0,0 Banco Popolare (IT) 9 547 11,28 1 021 0,1 Banco Populare Espanol (ES) 5 376 8,79 448 0,0 Bank of America (US) 18 883 23,87 2 711 0,2 Bank of East Asia (HK) 9 120 42,35 298 0,0 Bank of Ireland (IE) 4 706 5,52 246 0,0 Bank of Montreal (CA) 1 783 42,50 449 0,0 Bank of Nova Scotia Halifax (CA) 6 084 46,67 1 684 0,1 Bank of NY Mellon (US) 5 007 37,83 1 139 0,1 Bank of Piraeus (GR) 2 221 17,26 363 0,0 Bank of Yokohama (JP) 10 000 734,00 417 0,0 Barclays (GB) 42 310 291,50 1 476 0,1 BB&T (US) 2 171 22,77 297 0,0 BNP Paribas (FR) 4 887 57,54 2 665 0,2 BOC Hong Kong (HK) 23 300 20,65 371 0,0 Boston Properties (US) 1 900 90,22 1 031 0,1 British Land (GB) 3 008 708,50 255 0,0 Brookfield Asset Management A (CA) 2 802 33,10 550 0,0 Canadian Imperial Bank of Commerce (CA) 1 555 56,10 517 0,0 Capital One Financial (US) 1 875 38,01 429 0,0 Castellum (SE) 46 856 57,50 2 694 0,2 Centro Properties Group (AU) 8 800 0,25 12 0,0 Charles Schwab (US) 4 863 20,54 601 0,0 Chou Mitsui Trust (JP) 7 000 632,00 251 0,0 Chubb (US) 1 790 49,01 528 0,0 Cincinatti Financial (US) 1 250 25,40 191 0,0 Cit (US) 1 241 6,81 51 0,0 Citigroup (US) 30 641 16,76 3 089 0,2 Citigroup (JP) 2 408 1 840,00 251 0,0 City Developments (SG) 5 000 10,86 240 0,0 CME Group (US) 300 383,19 692 0,0 Comerica (US) 1 130 25,63 174 0,0 Commerzbank (DE) 7 899 18,84 1 410 0,1 Commonwealth Bank of Australia (AU) 8 100 40,17 1 878 0,1 Countrywide Financial (US) 3 024 4,25 77 0,0 Credit Agricole (FR) 2 725 12,98 335 0,0 Credit Agricole Teckningsrätt (FR) 2 725 0,76 20 0,0 Credit Saison (JP) 2 000 2 230,00 253 0,0 Credit Suisse Group (CH) 7 733 46,90 2 142 0,1 D. Carnegie (SE) 21 122 80,50 1 700 0,1 Daiwa House (JP) 5 000 998,00 283 0,0 Daiwa Securities (JP) 7 000 976,00 388 0,0 Danske Bank (DK) 2 430 137,00 423 0,0 DBS Group (SG) 7 000 18,86 585 0,0 Deutsche Bank (DE) 3 691 54,85 1 919 0,1 Deutsche Börse (DE) 950 71,69 645 0,0 Dexia (BE) 2 349 10,16 226 0,0 Discover Financial (US) 1 907 13,17 151 0,0 DNB NOR (NO) 6 170 64,80 472 0,0 E Trade Financial (US) 2 723 3,14 51 0,0 Efg Eurobank Ergasias (GR) 1 728 15,10 247 0,0 Equity Residential Properties (US) 1 540 38,27 355 0,0 Erste Bank (AT) 3 415 39,54 1 280 0,1 Fabege (SE) 48 609 40,30 1 959 0,1 Fannie Mae (US) 4 142 19,51 486 0,0 Fifth Third Bancorp (US) 2 082 10,18 127 0,0 Financials Select Sector SPDR (US) 32 500 20,26 3 961 0,2 First Horizon National (US) 1 589 7,43 71 0,0 Fortis (NL) 6 891 10,16 664 0,0 Fortis NV (BE) 9 076 10,16 874 0,1 Fortis Vvpr Strip (BE) 3 630 0,01 0 0,0 Franklin Resources (US) 658 91,65 363 0,0 Freddie Mac (US) 2 984 16,40 294 0,0 Friends Provident (GB) 12 792 102,20 157 0,0 Fukuoka Financial (JP) 8 000 479,00 217 0,0 General Growth Properties (US) 1 171 35,03 247 0,0 Genworth Financial (US) 2 381 17,81 255 0,0 Goldman Sachs (US) 1 557 174,90 1 638 0,1 Hammerson (GB) 2 183 892,50 233 0,0 Hang Seng Bank (HK) 4 610 164,50 585 0,0 Hartford Financial (US) 1 339 64,57 520 0,0 HBOS (GB) 16 415 276,00 542 0,0 HBOS Teckningsrätt (GB) 6 566 10,75 8 0,0 Health Care Properties (US) 1 606 31,81 307 0,0 HK Exchange (HK) 7 000 114,00 616 0,0 Host Hotels & Resorts (US) 3 185 13,65 262 0,0 HSBC (GB) 67 296 775,75 6 250 0,4 Hudson City Bancorp (US) 12 192 16,68 1 223 0,1 Huntington Bancshares (US) 2 895 5,77 100 0,0 IGM Financial (CA) 1 354 42,26 339 0,0 Immofinanz (AT) 4 646 6,55 288 0,0 ING Groep (NL) 11 573 20,26 2 222 0,1 Insurance Australia Group (AU) 14 700 3,47 294 0,0 Intesa Sanpaolo (IT) 28 957 3,63 996 0,1 Invesco (US) 2 520 23,98 364 0,0 Irish Life & Permanent (IE) 2 123 6,61 133 0,0 Istar Financial (US) 1 454 13,21 116 0,0 Joyo Bank (JP) 9 000 516,00 264 0,0 JP Morgan Chase (US) 17 385 34,31 3 588 0,2 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde Kkr fond Kaupthing Bank (SE) 19 039 58,00 1 104 0,1 Kbc Bancassurance (BE) 617 70,53 412 0,0 Keycorp (US) 2 250 10,98 149 0,0 Kimco Realty (US) 1 311 34,52 272 0,0 Land Securities (GB) 2 665 1 232,00 393 0,0 Legal & General (GB) 40 219 100,20 482 0,0 Legg Mason Common (US) 646 43,57 169 0,0 Lehman Brothers (US) 1 984 19,81 236 0,0 Lend Lease (AU) 3 300 9,55 182 0,0 Leo Palace 21 (JP) 1 700 1 520,00 147 0,0 Lincoln National (US) 1 347 45,32 367 0,0 Lloyds TSB Group (GB) 42 415 310,75 1 578 0,1 London Stock Exchange Group (GB) 2 203 780,00 206 0,0 Macquarie Office Trust (AU) 39 100 0,78 176 0,0 Man Group (GB) 7 121 624,00 532 0,0 Man Group B Interimsaktie (GB) 8 139 1,40 69 0,0 Marsh & Mclennan (US) 2 706 26,55 432 0,0 Marshall & Ilsley (US) 1 530 15,33 141 0,0 Mbia (US) 935 4,39 25 0,0 Mediobanca (IT) 3 486 10,80 357 0,0 Meinl European Land (GB) 2 744 7,15 186 0,0 Merrill Lynch (US) 3 403 31,71 649 0,0 Metlife (US) 5 107 52,77 1 621 0,1 Mgic Investment (US) 913 6,11 34 0,0 Mirvac Group (AU) 13 100 2,96 224 0,0 Mitsubishi Estate (JP) 7 000 2 430,00 965 0,1 Mitsubishi UFJ Financial Group (JP) 40 000 941,00 2 136 0,1 Mitsui Fudosan (JP) 4 000 2 270,00 515 0,0 Mitsui Sumitomo (JP) 1 500 3 660,00 312 0,0 Mizuho Financial Group (JP) 38496 000,00 1 070 0,1 Moodys (US) 1 238 34,44 256 0,0 Morgan Stanley Dean Witter (US) 7 451 36,07 1 617 0,1 MSCI World Index Opals (US) 1 070 615,84 3 964 0,2 Münchener Rückversicherung (DE) 956 111,26 1 008 0,1 National Australia Bank (AU) 11 100 26,50 1 698 0,1 National Bank Of Canada (CA) 1 252 50,64 376 0,0 National Bank Of Greece (GR) 3 990 28,62 1 082 0,1 National City (US) 2 826 4,77 81 0,0 Nomura (JP) 17 900 1 573,00 1 598 0,1 Nordea (SE) 565 065 83,10 46 957 2,7 Northern Trust (US) 1 095 68,57 452 0,0 OCBC (SG) 15 000 8,17 543 0,0 Old Mutual (GB) 27 429 92,80 305 0,0 Old Republic International (US) 2 937 11,84 209 0,0 Orix (JP) 430 15 190,00 371 0,0 Plum Creek (US) 1 503 42,71 386 0,0 PNC Financial Services Group (US) 1 359 57,10 467 0,0 Power Corp Of Canada (CA) 2 431 31,22 450 0,0 Power Financial (CA) 1 579 33,16 310 0,0 Principal Financial Group (US) 1 089 41,97 275 0,0 Progressive (US) 3 780 18,72 426 0,0 Prologis (US) 1 255 54,35 410 0,0 Prudential (GB) 10 155 533,00 648 0,0 Prudential Financial (US) 3 497 59,74 1 257 0,1 Public Storage (US) 2 097 80,79 1 019 0,1 Qbe Insurance Group (AU) 4 000 22,40 517 0,0 Regions Financial (US) 3 070 10,91 201 0,0 Royal Bank of Canada (CA) 7 120 45,83 1 935 0,1 Royal Bank of Scotland (GB) 108 097 215,00 2 782 0,2 RSA Insurance Group (GB) 17 574 125,60 264 0,0 Safeco (US) 926 67,16 374 0,0 Sampo-Leonia (FI) 2 115 16,05 322 0,0 SEB A (SE) 176 941 112,00 19 817 1,2 Shinsei Bank (JP) 15 000 364,00 310 0,0 Simon Property Group (US) 2 371 89,89 1 282 0,1 Sino Land (HK) 65 15,50 1 0,0 SLM (US) 2 046 19,35 238 0,0 Societe Generale (FR) 3 030 55,29 1 588 0,1 Sompo Japan (JP) 5 000 998,00 283 0,0 Sovereign Bancorp (US) 2 616 7,36 116 0,0 State Street (US) 3 616 63,99 1 392 0,1 Stockland Trust (AU) 8 900 5,39 277 0,0 Sumitomo Mitsui Financial (JP) 52799 000,00 2 358 0,1 Sumitomo Realty & Development (JP) 2 000 2 110,00 239 0,0 Sumitomo Trust & Bank (JP) 10 000 742,00 421 0,0 Sun Hung Kai Properties (HK) 9 691 105,80 791 0,0 Sun Life Financial Services (CA) 2 861 41,95 712 0,0 Sun Trust Banks (US) 1 249 36,22 272 0,0 Suncorp-Metway (AU) 5 900 13,04 444 0,0 Swedbank A (SE) 147 062 116,50 17 133 1,0 Svenska Handelsbanken A (SE) 157 189 143,50 22 557 1,3 Swire Pacific (HK) 7 000 79,75 431 0,0 Swiss Reinsurance (CH) 1 723 68,05 692 0,0 Synovus Financial (US) 1 977 8,73 104 0,0 T Rowe Price (US) 3 916 56,47 1 330 0,1 T&D (JP) 1 100 6 530,00 408 0,0 The Travelers Company (US) 2 892 43,40 755 0,0 Tokio Marine (JP) 4 400 4 140,00 1 034 0,1 Tokyu Land (JP) 4 000 603,00 137 0,0 Toronto Dominion Bank (CA) 2 089 62,27 782 0,0 UBS (CH) 14 842 21,44 1 879 0,1 Unibail (FR) 518 146,92 721 0,0 Unicredito (IT) 53 567 3,89 1 974 0,1 Unione di Banche Italiane Scpa (IT) 3 014 14,89 425 0,0 United Overseas Bank (SG) 6 000 18,62 495 0,0 Unumprovident (US) 2 484 20,45 306 0,0 US Bancorp (US) 10 219 27,89 1 714 0,1 Wachovia (US) 8 624 15,53 806 0,0 Washington Mutual (US) 4 014 4,93 119 0,0 Wells Fargo (US) 14 020 23,75 2 003 0,1 Westfield Group (AU) 14 237 16,28 1 338 0,1 Westpac Banking (AU) 13 700 20,00 1 582 0,1 Vornado Realty Trust (US) 612 88,00 324 0,0 XL Capital (US) 1 076 20,56 133 0,0 Zurich Financial Services (CH) 645 261,50 996 0,1 268 072 15,6 16,4 Hälsovård Abbott Laboratories (US) 8 715 52,97 2 777 0,2 Aetna (US) 2 532 40,53 617 0,0 Amerisourcebergen (US) 1 222 39,99 294 0,0 Amgen (US) 5 152 47,16 1 462 0,1 Astellas Pharma (JP) 2 400 4 500,00 613 0,0 AstraZeneca (GB) 10 880 2 142,00 2 790 0,2 AstraZeneca SDB (SEK) (GB) 85 428 256,00 21 870 1,3 Bard C.R. (US) 726 87,95 384 0,0 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde Kkr fond Baxter (US) 2 883 63,94 1 109 0,1 Bayer (DE) 4 726 53,46 2 395 0,1 Becton Dickinson (US) 1 163 81,30 569 0,0 Biogen (US) 3463 55,89 1164 0,1 Boston Scientific (US) 6 543 12,29 484 0,0 Bristol-Myers Squibb (US) 16 752 20,53 2 069 0,1 Cardinal Health (US) 1 855 51,58 576 0,0 Celgene (US) 1 869 63,87 718 0,0 Cigna (US) 1 551 35,39 330 0,0 Coventry Health Care (US) 1 128 30,42 206 0,0 CSL (AU) 3 000 35,70 618 0,0 Daiichi Sankyo (JP) 3 200 2 925,00 531 0,0 Eisai (JP) 1 700 3 750,00 362 0,0 Elekta B (SE) 24 166 116,00 2 803 0,2 Eli Lilly (US) 7 748 46,16 2 151 0,1 Essilor International (FR) 1 280 38,84 471 0,0 Express Scripts (US) 1 294 62,72 488 0,0 Fresenius Medical Care (DE) 1 200 35,01 398 0,0 Genentech (US) 2 016 75,90 920 0,1 Genzyme (US) 1 566 72,02 678 0,0 Getinge Industrier B (SE) 54 524 147,50 8 042 0,5 Gilead Sciences (US) 7 058 52,95 2 248 0,1 GlaxoSmithKline (GB) 29 916 1 113,00 3 986 0,2 Health Net (US) 909 24,06 132 0,0 Ims Health (US) 1 832 23,30 257 0,0 Johnson & Johnson (US) 13 598 64,34 5 263 0,3 Laboratory Corporation of America (US) 801 69,63 335 0,0 Lonza Group (CH) 598 141,70 500 0,0 Mckesson (US) 1 447 55,91 487 0,0 Meda (SE) 31 200 79,00 2 465 0,1 Medco Health Solutions (US) 2 774 47,20 788 0,0 Medtronic (US) 4 833 51,75 1 504 0,1 Merck (DE) 444 90,29 380 0,0 Merck (US) 12 117 37,69 2 747 0,2 Mitsubishi Tanabe Pharma (JP) 4 000 1 388,00 315 0,0 Nobel Biocare (CH) 1 005 33,36 198 0,0 Novartis (CH) 10 433 56,25 3 466 0,2 Novo Nordisk (DK) 5 127 310,00 2 020 0,1 Olympus (JP) 5 000 3 590,00 1 019 0,1 Pfizer (US) 35 395 17,47 3 720 0,2 Quest Diagnostics (US) 1 173 48,47 342 0,0 Roche GS (CH) 4 226 184,00 4 592 0,3 S:t Jude Medical (US) 1 850 40,88 455 0,0 Sanofi-Aventis (FR) 5 721 42,43 2 301 0,1 Schering-Plough (US) 6 200 19,69 734 0,0 Shionogi (JP) 3 000 2 095,00 357 0,0 Smith & Nephew (GB) 5 903 554,00 391 0,0 Stryker (US) 1 324 62,88 501 0,0 Takeda Pharmaceutical (JP) 6 500 5 400,00 1 992 0,1 Thermo Fisher Scientific (US) 5 191 55,73 1 740 0,1 United Health Group (US) 5 655 26,25 893 0,1 WellPoint (US) 2 651 47,66 760 0,0 Wyeth (US) 10 021 47,96 2 891 0,2 Zimmer (US) 1 159 68,05 474 0,0 108 141 6,3 5,3 Industri 3M (US) 4 937 69,59 2 067 0,1 ABB (CH) 14 813 29,06 2 542 0,1 ABB SDB (SEK) (CH) 128 099 171,50 21 969 1,3 Abertis Infraestructuras (ES) 1 948 15,07 278 0,0 ACS Actividades (ES) 3 547 31,91 1 073 0,1 Adecco (CH) 974 50,70 292 0,0 Alfa-Laval (SE) 128 912 93,75 12 086 0,7 Amada (JP) 5 000 837,00 237 0,0 Asahi Glass (JP) 5 000 1 284,00 364 0,0 Asciano Group (AU) 3 400 3,47 68 0,0 Assa Abloy B (SE) 94 449 87,25 8 241 0,5 Atlantia (IT) 1 899 19,23 346 0,0 Atlas Copco A (SE) 190 150 88,75 16 876 1,0 Atlas Copco B (SE) 90 148 80,25 7 234 0,4 Brambles (AU) 8 400 8,73 423 0,0 Brisa-Auto Estradas de Portugal (PT) 4 485 7,34 312 0,0 Burlington Northern Santa Fe (US) 1 484 99,89 892 0,1 Canadian National Railway (CA) 3 012 48,98 875 0,1 Canadien Pacific Railway (CA) 1 299 67,70 521 0,0 Capita Group (GB) 4 639 687,50 382 0,0 Caterpillar (US) 4 374 73,82 1 942 0,1 1 170 000,0 0 531 0,0 Central Japan Railway (JP) 8 Charter (GB) 2 527 869,50 263 0,0 Cooper Industries A (US) 1 223 39,50 291 0,0 Csx (US) 4 770 62,81 1 802 0,1 Dai Nippon Printing (JP) 4 000 1 565,00 355 0,0 Deere (US) 2 238 72,13 971 0,1 Deutsche Post (DE) 3 707 16,60 583 0,0 Emerson Electric (US) 6 637 49,45 1 974 0,1 Expeditors International Washington (US) 1 332 43,00 345 0,0 Fedex (US) 1 181 78,79 560 0,0 Firstgroup (GB) 4 465 520,00 278 0,0 Fluor (US) 698 186,08 781 0,0 Geberit (CH) 382 150,50 340 0,0 Group 4 Securicor (GB) 14 045 202,50 340 0,0 Hankyu (JP) 12 000 446,00 304 0,0 Hays (GB) 18 628 90,50 202 0,0 Ingersoll-Rand (US) 2 205 37,43 496 0,0 Intrum Justitia (SE) 21 543 109,75 2 364 0,1 JS Group (JP) 2 600 1 687,00 249 0,0 Kajima (JP) 12 000 371,00 253 0,0 Kamigumi (JP) 6 000 803,00 273 0,0 Kawasaki Kisen Kaisha (JP) 4 000 997,00 226 0,0 Keihin Electric Express (JP) 33 000 658,00 1 232 0,1 Kintetsu (JP) 21 000 333,00 397 0,0 Kubota (JP) 7 000 763,00 303 0,0 Kurita Water Industries (JP) 2 000 3 930,00 446 0,0 Lufthansa (DE) 2 192 13,70 285 0,0 Macquarie Infrastructure (AU) 23 600 2,32 316 0,0 Manpower (US) 733 58,24 257 0,0 Masco (US) 7 523 15,73 712 0,0 Mitsui Osk Lines (JP) 6 000 1 513,00 515 0,0 NCC B (SE) 16 757 90,75 1 521 0,1 Niscayah (SE) 94 774 13,10 1 242 0,1 Paccar (US) 1 717 41,83 432 0,0 Pitney Bowes (US) 1 405 34,10 288 0,0 Rentokil Initial (GB) 14 759 99,25 175 0,0 Rockwell Automation (US) 1 034 43,73 272 0,0 Roper Industries (US) 4 021 65,88 1 593 0,1 RR Donnelley & Sons (US) 1 561 29,69 279 0,0 Saint-Gobain (FR) 1 624 39,74 612 0,0 Fortsätter på sida 14 9
KPA Etisk Räntefond Förvaltningsberättelse Placeringsinriktning Fonden är en aktivt förvaltad kort etisk räntefond som placerar i räntebärande värdepapper i svenska kronor. Exempel på sådana placeringar är statsskuldväxlar, stats-, industri- och bostadsobligationer samt diskonteringsinstrument, alla i svenska kronor. Fonden har som målsättning att uppnå en långsiktigt god avkastning. Placeringarna sker så att en god riskspridning uppnås. Den vägda genomsnittliga återstående löptiden för hela fonden ska överstiga noll år och får inte överstiga ett år. Fondens risk klassificeras som mycket låg, eftersom den genomsnittliga löptiden för placeringarna inte får överstiga ett år, vilket förväntas ge en stabil och jämn avkastning med relativt låg risk. Fonden följer etiska placeringskriterier, som omfattar mänskliga rättigheter, miljö och korruption, samt avstår från placeringar i tobaks-, spel-, alkohol- och vapenproducerande bolag samt vissa uran- och oljeproducerande bolag. Från och med 2006 kan fonderna investera i vissa bolag som är miljövetna inom energisektorn. Fondavkastning Fondens avkastning under perioden, beräknad på slutkurs, blev 2,0 procent. Marknaden Oron på de finansiella marknaderna var fortsatt hög under det första halvåret 2008. Bland annat försvagades den amerikanska ekonomin i flera avseenden. Den amerikanska centralbanken vidtog ett antal åtgärder för att säkerställa den finansiella stabiliteten. Styrräntan sänktes från 4,25 procent till 2,0 procent och centralbanken ingrep för att rädda investmentbanken Bear Sterns från konkurs. Efter detta stabiliserades läget på kreditmarknaderna. Marknadsräntorna i USA föll kraftigt under det första kvartalet för att sedan stiga igen. I både USA och Europa ökade inflationsrisken när priserna på energi särskilt olja och livsmedel fortsatte att stiga. Den europeiska centralbanken diskuterade en styrräntehöjning på sitt möte i juni (den genomfördes i början av PREMIEPENSIONSFOND PPM Nr 188664 juli) för att dämpa inflationsutvecklingen. De tvååriga europeiska räntorna var som lägst 2,95 procent och steg till 4,7 procent i början av juni. Därefter stabiliserades räntenivån. Utvecklingen i Sverige var likartad. Trots att marknadsräntorna föll i början av året, höjde Riksbanken i februari något överraskande reporäntan med 0,25 procentenheter till 4,25 procent. När den internationella utvecklingen vände under det andra kvartalet, steg även de svenska marknadsräntorna och det började framstå som sannolikt att styrräntehöjningarna skulle komma att fortsätta. Den tvååriga statsobligationsräntan föll under inledningen av året från nivån 4,1 procent till som lägst 3,4 procent för att därefter under juni stiga till som högst 4,8 procent, medan motsvarande tioåriga ränta föll från 4,4 procent till som lägst 3,9 procent, för att därefter stiga till som högst 4,5 procent. Fondens strategi Fondens avkastning utvecklades positivt under perioden. Den globala kreditoron ledde till ökade skillnader mellan kreditobligationer och statsobligationer. Fondens strategi var att utnyttja den möjlighet som kreditoron gav, genom att investera i bostads och kreditobligationer med mycket god kreditkvalitet. Stigande korträntor till följd av Riksbankens räntehöjningar och den ökade skillnaden mellan statsoch bostadsobligationer förväntas gynna avkastningen under året. Extern jämförelse Fonden hade 2008-06-30 fondbetyg 4 på Morningstars 5-gradiga skala och tillhörde fondgruppen Mstar Ränte, SEK penningmarknad i Morningstars Fond. Övrigt Fondbestämmelsernas rätt att handla med optioner och terminer utnyttjades inte under perioden. Fondfakta Förvaltare: Thomas Bäck Fondbolag: Folksam Fond AB (publ) Fondtyp: Räntefond Jämförelse: OMRX T-bill Basfakta 080630 071231 061231 051231 041231 Fondförmögenhet, Kkr 314 715 304 917 286 568 211 448 292 914 Handelskurs, kr 1 062,46 1 071,01 1 048,88 1 052,74 1 062,57 Andelsvärde, kr 1 062,52 1 071,00 1 048,90 1 052,73 1 062,56 Utdelning, kr per andel 29,79 10,56 22,63 26,73 33,47 Risk 1 Kursutveckling 115 110 Fakta 080630 071231 061231 051231 041231 Fondavkastning slutkurs (inkl utd), % 2,0 3,1 1,8 1,6 2,2 Jmf-, % 2,0 3,4 - - - Standardavvikelse fond, % 0,3 0,2 0,2 0,2 0,3 Standardavvikelse jmf-, % 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 Tracking error, % 0,1 0,0 0,0 0,0 0,1 Informationskvot neg - - - - Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % 2,0 - - - - Extern jämförelse 080630 071231 061231 051231 041231 Morningstar Rating 4 - - - - Morningstar Fond, % 1,8 - - - - Omsättning 080630 071231 061231 051231 041231 Omsättningshastighet, ggr/år 0,6 1,7 2,5 2,0 2,1 Omsättn. genom närstående vp. institut, % 47,3 44,3 - - - 105 100 030630 031231 040630 041231 KPA Etisk Räntefond Årsförräntning % 5 4 050630 051231 060630 061231 070630 071231 080630 Genomsnittlig avkastning 2 år 5 år Årsavkastning engångsinsättning, % 3,1 2,4 Årsavkastning jmf-, % 3,4 2,7 Årsavkastning månadssparande, % 3,5 2,7 Standardavvikelse fond, % 0,3 0,3 3 2 Värdetillväxt sedan start 080630 Startdatum 1999-03-01 Sparbelopp: 30 000 kr 39 572 Årsavkastning engångsinsättning, % 3,0 Sparbelopp: 400 kr/mån (totalt: 45 200 kr) 51 122 Årsavkastning månadssparande, % 2,6 Avgifter 080630 071231 061231 051231 041231 Transaktionskostnader i oms. vp. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Förvaltningsavgift i %/år av fondförm. 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 TKA, %/år 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 TER, %/år 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: 10 000 kr 40 40 39,38 40,47 40,19 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp: 100 kr/månad 2,64 2,63 2,56 2,65 2,64 1 0 % 70 60 KPA Etisk Räntefond Bankkonto Den genomsnittliga årliga förräntningen de senaste fem åren har varit 2,4% för fonden respektive 0,1% för Swedbanks sparandekonto (<100 000 kr). Löptidsstruktur 061231 071231 080630 50 40 30 20 10 0 < 90d 90-180d 180-270d 270-360d >360d KPA Etisk Räntefond OMRX T-bill 10
Innehav per 2008-06-30 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde Kkr fond Bankcertifikat LF Bank Certifikat 080818 6 000 000 4,66 5 964 1,9 LF Bank Certifikat 080915 5 000 000 4,77 4 951 1,6 LF Bank Certifikat 081128 2 000 000 5,07 1 959 0,6 Nordea Certifikat 080917 7 000 000 4,78 6 929 2,2 SEB Certifikat 080904 9 000 000 4,65 8 926 2,8 SEB Certifikat 081003 7 000 000 4,85 6 913 2,2 SEB Certifikat 081023 5 000 000 4,95 4 923 1,6 SEB Certifikat 081029 10 000 000 4,96 9 839 3,1 Swedbank Certifikat 080918 8 000 000 4,80 7 918 2,5 Swedbank Certifikat 080919 8 000 000 4,83 7 916 2,5 Swedbank Certifikat 081010 12 000 000 4,92 11 838 3,8 Swedbank Certifikat 081128 3 000 000 5,07 2 938 0,9 81 015 25,7 - Bostadscertifikat SBAB Certifikat 080918 11 000 000 4,82 10 886 3,5 SBAB Certifikat 081202 10 000 000 5,03 9 791 3,1 SBAB Certifikat 081204 10 000 000 5,07 9 786 3,1 Stadshypotek Certifikat 081021 13 000 000 4,93 12 805 4,1 Swedbank Hypotek Certifikat 080929 6 000 000 4,87 5 929 1,9 Swedbank Hypotek Certifikat 081023 15 000 000 4,96 14 770 4,7 Swedbank Hypotek Certifikat 081113 10 000 000 5,05 9 815 3,1 73 783 23,4 - Bostadslån Nordea Hypotek 5518 4.500% 080917 33 000 000 4,70 32 975 10,5 SEB Bolån 562 4.250% 090616 48 000 000 5,26 47 555 15,1 Stadshypotek 1568 6.000% 090318 20 000 000 5,02 20 123 6,4 Swedbank Hypotek 168 6.000% 090420 22 000 000 5,05 22 151 7,0 122 804 39,0 - Företagscertifikat Fortum Certifikat 080903 3 000 000 4,84 2 975 0,9 Fortum Certifikat 080918 5 000 000 4,93 4 947 1,6 Sandvik Certifikat 081027 1 000 000 5,13 984 0,3 SCA Certifikat 081022 7 000 000 5,06 6 892 2,2 TeliaSonera Certifikat 081016 5 000 000 5,06 4 927 1,6 20 724 6,6 - Statsskuldväxlar Statsskuldväxel 080917 1 000 000 4,14 991 0,3 Statsskuldväxel 081217 7 000 000 4,27 6 863 2,2 7854 2,5 - Summa 306 179 97,3 Balansräkning Tillgångar (Kkr) 080630 070630 Finansiella instrument med positivt marknadsvärde 306 179 284 911 Bank och övriga likvida medel 6 650 4 514 Övriga kortfristiga fordringar 1 886 41 Summa tillgångar 314 716 289 466 Skulder (Kkr) 080630 070630 Finansiella instrument med negativt marknadsvärde 0 0 Övriga kortfristiga skulder -1-92 Summa skulder -1-92 Fondförmögenhet (Not A) 314 715 289 374 Poster inom linjen (Kkr) 080630 fond 070630 fond Erhållna säkerheter för utlånade värdepapper - - - - Utlånade värdepapper - - - - Ställda säkerheter för derivat - - - - Åtaganden summerat - - (Not A) Förändring av fondförmögenhet 080630 070630 (Kkr) Fondförmögenhet vid årets början 304 917 286 568 Andelsutgivning 66 064 18 785 Andelsinlösen -53 547-17 060 Resultat enligt resultaträkning 6 582 3 979 Utdelning till andelsägare -9 301-2 898 Fondförmögenhet vid periodens slut 314 715 289 374 11
KPA Etisk Aktiefond Fortsättning från sida 5 Innehav per 2008-06-30 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde Kkr fond Kamigumi (JP) 14 000 803,00 638 0,0 Kawasaki Kisen Kaisha (JP) 10 000 997,00 566 0,0 Keihin Electric Express (JP) 17 000 658,00 635 0,0 Kintetsu (JP) 48 000 333,00 907 0,0 Kubota (JP) 16 000 763,00 693 0,0 Kurita Water Industries (JP) 4 500 3 930,00 1 004 0,0 Lassila & Tikanoja (FI) 16 000 15,57 2 361 0,1 Lufthansa (DE) 5 052 13,70 656 0,0 Macquarie Infrastructure (AU) 54 500 2,32 730 0,0 Manpower (US) 1 689 58,24 592 0,0 Masco (US) 8 563 15,73 810 0,0 Mitsui Osk Lines (JP) 14 000 1 513,00 1 202 0,1 NCC B (SE) 34 351 90,75 3 117 0,1 Niscayah (SE) 194 035 13,10 2 542 0,1 Paccar (US) 3 957 41,83 996 0,0 Pitney Bowes (US) 3 237 34,10 664 0,0 Plug Power (US) 16 000 2,35 226 0,0 Renewable Energy (NO) 54 000 132,00 8 418 0,4 Rentokil Initial (GB) 34 018 99,25 404 0,0 Rockwell Automation (US) 2 382 43,73 627 0,0 Roper Industries (US) 2 624 65,88 1 040 0,0 RR Donnelley & Sons (US) 3 596 29,69 642 0,0 Saint-Gobain (FR) 3 742 39,74 1 409 0,1 Sandvik (SE) 529 690 82,50 43 699 1,9 SAS Sverige (SE) 91 704 30,70 2 815 0,1 Scania B (SE) 378 476 82,50 31 224 1,4 Schneider Electric (FR) 2 648 68,61 1 722 0,1 Seche Environnement (FR) 3 500 83,75 2 778 0,1 Secom (JP) 3 900 5 160,00 1 142 0,1 Securitas B (SE) 194 066 70,00 13 585 0,6 Sgs Surveillance Nom (CH) 120 1 462,00 1 036 0,0 Singapore Airlines (SG) 9 333 14,70 607 0,0 Skanska B (SE) 220 916 86,50 19 109 0,9 SKF B (SE) 226 627 94,50 21 416 1,0 SMC (JP) 1 200 11 630,00 792 0,0 Solarworld (DE) 35 000 30,27 10 041 0,4 Thk Co (JP) 5 300 2 060,00 620 0,0 TNT NV (NL) 5 217 21,72 1 074 0,0 Tobu Railway Co (JP) 30 000 503,00 856 0,0 Tokyu (JP) 23 000 551,00 719 0,0 Toll Holdings (AU) 7 800 6,02 271 0,0 Tomra Systems (NO) 78 164 33,80 3 120 0,1 Trelleborg B (SE) 45 131 91,00 4 107 0,2 Union Pacific (US) 6 794 75,50 3 086 0,1 United Parcel Service B (US) 5 290 61,47 1 956 0,1 Vallourec (FR) 1 085 222,91 2 292 0,1 Waste Connections (US) 10 963 31,93 2 106 0,1 Waste Management (US) 5 904 37,71 1 339 0,1 WCA Waste (US) 29 500 6,35 1 127 0,1 Venteco (GB) 193 333 5,63 130 0,0 Vestas Windsystems (DK) 2 848 620,00 2 244 0,1 Vinci (FR) 6 813 39,00 2 518 0,1 Wolseley (GB) 8 663 376,50 390 0,0 WW Grainger (US) 1 657 81,80 815 0,0 404 972 18,1 18,4 Informationsteknologi Accenture (US) 10 401 40,72 2 548 0,1 Adobe (US) 10 665 39,39 2 527 0,1 Advantest (JP) 3 600 2 235,00 457 0,0 Analog Devices (US) 4 608 31,77 881 0,0 Apple (US) 9200 167,44 9266 0,4 Applied Materials (US) 14 852 19,09 1 706 0,1 ASML Holding (NL) 5 392 15,65 800 0,0 Autodesk (US) 3 586 33,81 729 0,0 Automatic Data (US) 5 367 41,90 1 353 0,1 Axlon Group (SE) 15 000 000 0,05 750 0,0 Broadcom (US) 5 912 27,29 971 0,0 CA (US) 5 960 23,09 828 0,0 Cadence Design Systems (US) 6 359 10,10 386 0,0 Canon (JP) 12 550 5 460,00 3 888 0,2 Cap Gemini (FR) 2 377 37,44 843 0,0 Cisco Systems (US) 64 699 23,26 9 052 0,4 Cognizant Technology Solutions (US) 3 502 32,51 685 0,0 Corning (US) 22 613 23,05 3 135 0,1 Csk (JP) 3 200 2 090,00 380 0,0 Dell (US) 28 182 21,88 3 709 0,2 Ebay (US) 12 232 27,33 2 011 0,1 EchoStar (US) 661 31,22 124 0,0 Electronic Arts (US) 7 535 44,43 2 014 0,1 Electronic Data (US) 6 656 24,64 987 0,0 EMC (US) 24 279 14,69 2 145 0,1 Ericsson B (SE) 1 511 835 62,80 94 943 4,2 Fidelity National (US) 2 754 36,91 611 0,0 Fiserv (US) 2 801 45,37 764 0,0 Flextronics (SG) 28 002 9,40 1 583 0,1 Fuji Photo Film (JP) 4 800 3 650,00 994 0,0 Google (US) 2 598 526,42 8 227 0,4 Hewlett-Packard (US) 29 730 44,21 7 906 0,4 Hoya pentax HD (JP) 6 500 2 455,00 906 0,0 Ibiden (JP) 2 500 3 860,00 548 0,0 IBM (US) 15 203 118,53 10 840 0,5 Infineon Technologies (DE) 10 826 5,53 567 0,0 Intel (US) 61 481 21,48 7 944 0,4 Intuit (US) 5 415 27,57 898 0,0 Juniper Networks (US) 6 489 22,18 866 0,0 Keyence (JP) 562 25 290,00 807 0,0 KLA Tenor (US) 2 808 40,71 688 0,0 Konica Minolta (JP) 9 000 1 793,00 916 0,0 Kyocera (JP) 3 200 10 000,00 1 816 0,1 MEMC Electronic Materials (US) 4 522 61,54 1 674 0,1 Micro Systemation (SE) 361 667 13,00 4 702 0,2 Microchip Technology (US) 3 392 30,54 623 0,0 Micron Technologies (US) 11 086 6,00 400 0,0 Microsoft (US) 89 114 27,51 14 747 0,7 Miris (SE) 100 000 3,48 348 0,0 Motorola (US) 25 941 7,34 1 145 0,1 Murata Manufacturing (JP) 5 100 5 000,00 1 447 0,1 National Semiconductor (US) 5 071 20,54 627 0,0 Neopost (FR) 830 67,21 529 0,0 Nettap (US) 4 730 21,66 616 0,0 Nintendo (JP) 1 100 59 900,00 3 739 0,2 Nippon Electric Glass (JP) 8 000 1 837,00 834 0,0 Nokia A (FI) 44 996 15,49 6 606 0,3 Nomura Research Institute (JP) 4 500 2 490,00 636 0,0 Nvidia (US) 6 918 18,72 779 0,0 12 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde Kkr fond Omron (JP) 5 000 2 280,00 647 0,0 Oracle Systems (US) 48 703 21,00 6 152 0,3 Paychex (US) 4 096 31,28 771 0,0 Qualcom (US) 19 872 44,37 5 304 0,2 Research in Motion (CAD) (CA) 6 543 119,69 4 643 0,2 Ricoh (JP) 8 000 1 916,00 870 0,0 Rohm (JP) 1 400 6 110,00 485 0,0 Sage Group (GB) 32 587 209,00 815 0,0 Sandisk (US) 2 957 18,70 333 0,0 SAP (DE) 9 492 33,26 2 992 0,1 Seagate Technology (US) 6 719 19,13 773 0,0 STMicroelectronics (CH) 9 365 6,61 587 0,0 Sun Microsystems (US) 10 218 10,87 668 0,0 TDK (JP) 1 600 6 360,00 577 0,0 Tokyo Electron (JP) 2 500 6 120,00 868 0,0 Total System Services (US) 2 203 22,22 294 0,0 Western Union (US) 8 897 24,72 1 323 0,1 Xerox (US) 12 123 13,56 989 0,0 Xilinx (US) 5 271 25,25 801 0,0 Yahoo (US) 13 111 20,66 1 629 0,1 Yahoo Japan (JP) 400 40 900,00 928 0,0 265 899 11,9 13,9 Konsumtion, Dagligvaror Aeon (JP) 9 100 1 311,00 677 0,0 Ahold (NL) 14 155 8,54 1 146 0,1 Ajinomoto (JP) 11 000 1 004,00 627 0,0 Archer-Daniels-Midland (US) 6 778 33,75 1 376 0,1 Avon Products (US) 5 594 36,02 1 212 0,1 Axfood (SE) 29 244 199,50 5 834 0,3 Bare Excentuals (US) 15 400 18,73 1 735 0,1 Beiersdorf (DE) 1 964 46,77 871 0,0 Bunge (US) 1840 107,69 1192 0,1 Cadbury (GB) 14 376 632,50 1 089 0,0 Carrefour (FR) 6 032 35,96 2 056 0,1 Clorox (US) 2 729 52,20 857 0,0 Conagra Foods (US) 7 365 19,28 854 0,0 Costco Wholesale (US) 6 987 70,14 2 948 0,1 CVS (US) 19 066 39,57 4 538 0,2 Danone (FR) 5 130 44,60 2 168 0,1 Delhaize Groupe (BE) 1 370 42,75 555 0,0 Dr Pepper Snapple CDI (US) 9 034 20,98 1 140 0,1 Estee Lauder A (US) 2 555 46,45 714 0,0 General Mills (US) 3 540 60,77 1 294 0,1 Heinz (US) 4 160 47,85 1 197 0,1 Henkel pref (DE) 2 886 25,31 692 0,0 Jones Soda (US) 10 200 3,22 198 0,0 Kao (JP) 5 000 2 785,00 790 0,0 Kimberly-Clark (US) 4 135 59,78 1 487 0,1 Kraft Foods (US) 16 307 28,45 2 791 0,1 Kroger (US) 7 151 28,87 1 242 0,1 Loreal (FR) 2 446 69,10 1 602 0,1 Metro (DE) 2 402 40,54 923 0,0 Midelfart Sonesson AB (SE) 128 800 8,90 1 146 0,1 Nestle (CH) 38 890 46,16 10 601 0,5 Nissin Food (JP) 3 000 3 560,00 606 0,0 Oriflame SDB (LU) 30 141 387,50 11 680 0,5 Pepsico (US) 16 903 63,59 6 466 0,3 Procter & Gamble (US) 31 241 60,81 11 428 0,5 Reckitt Benckiser Group (GB) 8 410 2 545,00 2 562 0,1 Safeway (US) 4 832 28,55 830 0,0 Sara Lee (US) 10 981 12,25 809 0,0 Seven and I (JP) 8 700 3 030,00 1 496 0,1 Shiseido (JP) 6 000 2 430,00 827 0,0 Shoppers Drug Mart (CA) 3 446 55,89 1 142 0,1 Supervalu (US) 3 053 30,89 567 0,0 Sysco (US) 7 351 27,51 1 216 0,1 Tesco (GB) 93 151 369,30 4 118 0,2 Unilever (GB) 12 900 1 429,00 2 207 0,1 Unilever EUR (NL) 18 339 18,03 3 134 0,1 Walgreen (US) 10 023 32,51 1 960 0,1 Wrigley (US) 2 803 77,78 1 311 0,1 107 911 4,8 4,5 Konsumtion, sällanköpsvaror Adidas-Salomon (DE) 2 766 40,11 1 051 0,0 Aisin Seiki (JP) 4 600 3 480,00 908 0,0 Amazon.com (US) 3 732 73,33 1 646 0,1 Antena 3 Television (ES) 14 031 5,19 690 0,0 Apollo Group A (US) 2 949 44,26 785 0,0 Autoliv SDB (SEK) (US) 8 214 282,50 2 320 0,1 Autozone (US) 1 138 121,01 828 0,0 Barratt Developments (GB) 4 403 58,00 31 0,0 Bed Bath & Beyond (US) 4 492 28,10 759 0,0 Best Buy (US) 4 864 39,60 1 159 0,1 Black & Decker (US) 1 589 57,51 550 0,0 Canadian Tire A (CA) 2 123 52,90 666 0,0 Clear Channel (US) 5 568 35,20 1 179 0,1 Coach (US) 4 327 28,88 752 0,0 Comcast (US) 10 460 18,97 1 194 0,1 Comcast Special (US) 19 158 18,76 2 162 0,1 Compass Group (GB) 29 219 379,50 1 327 0,1 Denso (JP) 4 600 3 650,00 953 0,0 Discovery Holding (US) 11 371 21,96 1 502 0,1 DISH Network (US) 3 307 29,28 582 0,0 DSG International (GB) 42 084 44,50 224 0,0 Eastman Kodak (US) 5 862 14,43 509 0,0 Electrolux B (SE) 167 004 77,00 12 859 0,6 Eniro (SE) 90 530 21,90 1 983 0,1 Esprit (HK) 13 800 81,00 862 0,0 Fairfax (John) Holdings (AU) 34 800 2,93 589 0,0 Fiat (IT) 14 693 10,41 1 450 0,1 Ford Motor (US) 22 826 4,81 660 0,0 Gannett (US) 3 080 21,67 401 0,0 Genuine Parts (US) 2 776 39,68 663 0,0 Harley-Davidson (US) 3 210 36,26 700 0,0 Hennes & Mauritz B (SE) 298 026 326,50 97 305 4,3 Hermes International (FR) 966 100,00 916 0,0 Home Depot (US) 20 710 23,42 2 918 0,1 Honda Motor (JP) 18 000 3 610,00 3 687 0,2 Husqvarna B (SE) 159 953 52,75 8 438 0,4 IAC/InterActive (US) 3 934 19,28 456 0,0 Inditex (ES) 3 741 29,26 1 037 0,0 Interpublic Group of Companies (US) 9 909 8,60 513 0,0 JC Penney (US) 2 442 36,29 533 0,0 JM (SE) 46 725 78,25 3 656 0,2 Johnson Controls (US) 7 128 28,68 1 230 0,1 Kingfisher (GB) 32 582 112,30 438 0,0 Kohls (US) 3 142 40,04 757 0,0 Liberty Global A (US) 9 025 31,43 1 706 0,1 Lightlab Sweden (SE) 38 300 9,90 379 0,0 Limited Brands (US) 5 221 16,85 529 0,0 Liz Claiborne (US) 3 801 14,15 324 0,0 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde Kkr fond LKQ (US) 62 000 18,07 6 739 0,3 Lowe s (US) 15 373 20,75 1 919 0,1 Macys (US) 6 035 19,42 705 0,0 Marks & Spencer Group (GB) 19 603 328,50 771 0,0 Marui Group (JP) 11 500 827,00 540 0,0 Matsushita Electric Industrials (JP) 23 000 2 290,00 2 989 0,1 Mattel (US) 5 559 17,12 572 0,0 Mc Graw-Hill (US) 3 861 40,12 932 0,0 McDonald s (US) 11 917 56,22 4 030 0,2 Mediaset (IT) 15 172 4,19 602 0,0 Michelin (FR) 1 772 45,64 766 0,0 Newell Rubbermaid (US) 5 033 16,79 508 0,0 Next (GB) 3 673 969,50 426 0,0 Nike B (US) 6 076 59,61 2 179 0,1 Nissan Motor (JP) 20 200 877,00 1 005 0,0 Office Depot (US) 4 199 10,94 276 0,0 Omnicom (US) 4 058 44,88 1 096 0,0 Opcon (SE) 22 321 45,60 1 018 0,0 Pearson (GB) 11 295 614,50 831 0,0 Piaggio (IT) 113 000 1,25 1 339 0,1 Pinault-Printemps-Redoute (FR) 1 069 70,70 716 0,0 Porsche Vorzug (DE) 1 090 97,89 1 011 0,0 Publicis Groupe (FR) 2 804 20,58 547 0,0 Reed Elsevier (GB) 26 110 576,00 1 800 0,1 Reed Elsevier (NL) 9 033 10,71 917 0,0 Renault (FR) 1 782 52,10 880 0,0 Sears Holdings (US) 901 73,66 399 0,0 Sekisui Chemical (JP) 17 000 723,00 697 0,0 Sharp (JP) 11 000 1 729,00 1 079 0,0 Shaw Communications B (CA) 8 450 20,82 1 043 0,0 Sony (JP) 10 100 4 640,00 2 659 0,1 Stanley Electric (JP) 6 600 2 570,00 963 0,0 Staples (US) 9 314 23,75 1 331 0,1 Starbucks (US) 8 549 15,74 809 0,0 Target (US) 7 986 46,49 2 233 0,1 Taylor Wimpey (GB) 32 803 62,00 243 0,0 The GAP (US) 7 935 16,67 796 0,0 The Swatch Group (CH) 647 255,25 975 0,0 Thomson Reuters (GB) 2 968 1 344,00 478 0,0 Tim Hortons (US) 4 193 28,69 724 0,0 Time Warner (US) 38 312 14,80 3 411 0,2 Tjx Cos (US) 6 031 31,47 1 142 0,1 Toyota Industries (JP) 2 200 3 400,00 424 0,0 Toyota Motor (JP) 28 400 5 010,00 8 074 0,4 Walt Disney (US) 17 459 31,20 3 277 0,1 Whirlpool (US) 1 187 61,73 441 0,0 Viacom New B (US) 5 349 30,54 983 0,0 Volkswagen (DE) 2 414 183,28 4 193 0,2 Wolters Kluwer (NL) 4 756 14,84 669 0,0 WPP Group (GB) 13 510 484,25 783 0,0 Yamada Denki (JP) 1 900 7 560,00 815 0,0 Yamaha (JP) 5 300 2 050,00 617 0,0 Yamaha Motor (JP) 5 100 1 987,00 575 0,0 Yell Group (GB) 12 822 70,50 108 0,0 Yum Brands (US) 6 430 35,09 1 357 0,1 Zon Multimedia (PT) 1 573 5,28 79 0,0 243 259 10,8 8,4 Olja & gas Aventine Renewable Energy (US) 30 000 4,40 794 0,0 BG Group (GB) 42 221 1 307,00 6 606 0,3 BP (GB) 198 601 583,25 13 867 0,6 Gas Turbine Efficiency (GB) 791 666 39,89 3 781 0,2 Repsol (ES) 13 789 25,03 3 271 0,1 Royal Dutch Shell A (GB) 35 903 2 063,00 8 867 0,4 Royal Dutch Shell B (GB) 30 414 2 020,00 7 355 0,3 StatoilHydro (NO) 15 067 189,90 3 379 0,2 47 920 2,1 1,9 Råvaror Air Liquide (FR) 3 586 83,87 2 850 0,1 Air Products & Chemicals (US) 4 160 98,86 2 474 0,1 Akzo Nobel (NL) 4 663 43,66 1 929 0,1 Allegheny Technologies (US) 1 156 59,28 412 0,0 Amcor (AU) 23 800 5,05 694 0,0 Asahi Kasei (JP) 23 000 556,00 726 0,0 Barrick Gold (CA) 14 738 46,61 4 073 0,2 Boliden (SE) 161 472 49,10 7 928 0,4 Centrotec Sustainable (DE) 13 300 13,65 1 721 0,1 Ciba Spezialitatenchemie (CH) 2 143 29,52 374 0,0 CRH (UK-line) (IE) 7 245 18,70 1 284 0,1 Dow Chemical (US) 9 635 34,91 2 023 0,1 Du Pont (US) 8 759 42,89 2 260 0,1 Ecolab (US) 2 935 42,99 759 0,0 Goldcorp (CA) 9 706 47,01 2 705 0,1 Holcim (CH) 4 747 82,75 2 320 0,1 Holmen B (SE) 34 644 177,00 6 132 0,3 International Paper (US) 5 101 23,30 715 0,0 JFE (JP) 8 000 5 350,00 2 429 0,1 Kinross Gold (CA) 9 541 24,10 1 363 0,1 Kobe Steel (JP) 50 000 304,00 863 0,0 Kuraray (JP) 12 500 1 266,00 898 0,0 Lafarge (FR) 1 844 97,39 1 702 0,1 Linde (DE) 1 440 89,30 1 219 0,1 Lundin Mining SDB (CA) 72 386 36,10 2 613 0,1 MeadWestvaco (US) 3 782 23,84 542 0,0 Mitsubishi Rayon (JP) 20 000 335,00 380 0,0 Mitsui Mining & Smelting (JP) 25 000 313,00 444 0,0 Nippon Steel (JP) 67 000 575,00 2 186 0,1 Nitto Denko (JP) 3 500 4 080,00 810 0,0 Norsk Hydro (NO) 28 723 74,40 2 524 0,1 Nucor (US) 5 590 74,67 2 511 0,1 Orica (AU) 10 606 29,30 1 794 0,1 Plantic Technologies (GB) 200 000 65,50 1 568 0,1 Potash Corp of Saskatchewan (CA) 4 132 236,57 5 796 0,3 Praxair (US) 3 354 94,24 1 901 0,1 Rexam (GB) 18 858 387,50 875 0,0 Rohm & Haas (US) 2 489 46,44 695 0,0 SCA B (SE) 349 233 85,25 29 772 1,3 Shin-Etsu Chemical (JP) 6100 6580,00 2278 0,1 Solvay (BE) 956 83,09 753 0,0 SSAB A (SE) 135 014 195,00 26 328 1,2 SSAB B (SE) 46 420 172,00 7 984 0,4 Stora Enso R (FI) 9 688 5,96 547 0,0 Stora Enso R SDB (SEK) (FI) 32 835 56,50 1 855 0,1 Sumitomo Chemical (JP) 24 000 669,00 911 0,0 Sumitomo Metal Industries (JP) 49 000 467,00 1 299 0,1 Toray Industries (JP) 21 000 569,00 678 0,0 Tricorona (SE) 300 000 10,50 3 150 0,1 Umicore (BE) 10 000 31,40 2 976 0,1
Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde Kkr fond United States Steel (US) 2 440 184,78 2 712 0,1 UPM-Kymmene (FI) 7 524 10,40 742 0,0 Weyerhaeuser (US) 2 398 51,14 738 0,0 Voest-Alpine Stahl (AT) 1 994 52,15 986 0,0 Vulcan Materials (US) 1 737 59,78 625 0,0 158 825 7,1 7,2 Samhällsnyttiga varor & tjänster Brookfield Infrastructure Partners (US) 258 19,60 30 0,0 Ceramical Fuel Cells (GB) 790 000 19,00 1 797 0,1 Fortum (FI) 7 937 32,26 2 427 0,1 Gas Natural (ES) 3 450 37,04 1 211 0,1 Iberdrola (ES) 36 880 8,51 2 975 0,1 National Grid Transco (GB) 24 445 660,50 1 933 0,1 Severn Trent (GB) 4 095 1 284,00 629 0,0 11 002 0,5 0,4 Telekommunikationservice American Tower (US) 8 902 42,25 2 262 0,1 AT&T (US) 62 487 33,69 12 663 0,6 Belgacom (BE) 3 090 27,40 802 0,0 BT Group (GB) 75 333 199,90 1 803 0,1 Cable & Wireless (GB) 34 012 150,80 614 0,0 Deutsche Telekom (DE) 37 153 10,40 3 662 0,2 Elisa (FI) 4 945 13,33 625 0,0 Fairpoint (US) 495 7,21 21 0,0 France Telecom (FR) 16 607 18,71 2 945 0,1 KDDI (JP) 25656 000,00 931 0,0 KPN (NL) 19 654 10,90 2 030 0,1 Millicom International Cellular SDB (SE) 33 413 628,00 20 983 0,9 NII Holdings (US) 2 013 47,49 575 0,0 Nippon Telegraph & Telephone (JP) 28520 000,00 826 0,0 NTT Docomo (JP) 187 156 000,00 1 655 0,1 Portugal Telecom (PT) 11 171 7,21 763 0,0 Qwest (US) 19 866 3,93 470 0,0 Rogers Communications B (CA) 5 934 39,56 1 392 0,1 Singapore Telecommunications (SG) 153 000 3,62 2 452 0,1 Sprint Nextel (US) 46 822 9,50 2 676 0,1 Tele2 (SE) 228 331 118,00 26 943 1,2 Telecom Italia (IT) 201 515 1,28 2 445 0,1 Telecom New Zealand (NZ) 33 633 3,57 550 0,0 Telefonica (ES) 45 109 16,88 7 217 0,3 Telekom Austria (AT) 5 212 13,78 681 0,0 Telenor (NO) 10 381 95,80 1 175 0,1 TeliaSonera (SE) 1 898 195 44,60 84 659 3,8 Telstra (AU) 53 600 4,24 1 312 0,1 Telus Corp N-Vtg (CA) 2 857 41,49 703 0,0 Verizon (US) 30 636 35,40 6 524 0,3 Vodafone Group (GB) 539 644 149,15 9 636 0,4 201 994 9,0 12,6 Övriga Enfis Group (GB) 75 000 97,50 875 0,0 875 0,0 - Summa 2 217 762 98,9 Balansräkning Tillgångar (Kkr) 080630 070630 Finansiella instrument med positivt marknadsvärde 2 217 762 2 957 507 Bank och övriga likvida medel 26 450 17 455 Övriga kortfristiga fordringar 8 509 3 313 Summa tillgångar 2 252 722 2 978 275 Skulder (Kkr) 080630 070630 Finansiella instrument med negativt marknadsvärde 0 0 Övriga kortfristiga skulder -9 711-2 096 Summa skulder -9 711-2 096 Fondförmögenhet (Not A) 2 243 010 2 976 179 Poster inom linjen (Kkr) 080630 fond 070630 fond Erhållna säkerheter för utlånade värdepapper - - - - Utlånade värdepapper - - - - Ställda säkerheter för derivat - - - - Åtaganden summerat - - (Not A) Förändring av fondförmögenhet 080630 070630 (Kkr) Fondförmögenhet vid årets början 2 711 144 2 667 130 Andelsutgivning 213 227 187 807 Andelsinlösen -56 733-68 044 Resultat enligt resultaträkning -527 332 274 426 Utdelning till andelsägare -97 297-85 140 Fondförmögenhet vid periodens slut 2 243 010 2 976 179 KPA Etisk Blandfond 1 Fortsättning från sida 7 Innehav per 2008-06-30 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde Kkr fond Intuit (US) 127 27,57 21 0,0 Juniper Networks (US) 152 22,18 20 0,0 KLA Tenor (US) 66 40,71 16 0,0 MEMC Electronic Materials (US) 49 61,54 18 0,0 Metavante (US) 27 22,62 4 0,0 Microchip Technology (US) 79 30,54 15 0,0 Micron Technologies (US) 260 6,00 9 0,0 Microsoft (US) 2 439 27,51 404 0,1 Motorola (US) 594 7,34 26 0,0 National Semiconductor (US) 119 20,54 15 0,0 Neopost (FR) 19 67,21 12 0,0 Nettap (US) 111 21,66 14 0,0 Nokia A (FI) 1 116 15,49 164 0,1 Nvidia (US) 162 18,72 18 0,0 Oracle Systems (US) 969 21,00 122 0,0 Paychex (US) 96 31,28 18 0,0 Qualcom (US) 627 44,37 167 0,1 Research in Motion (CA) 153 119,69 109 0,0 Sage Group (GB) 1 341 209,00 34 0,0 Sandisk (US) 69 18,70 8 0,0 SAP (DE) 222 33,26 70 0,0 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde Kkr fond Seagate Technology (US) 157 19,13 18 0,0 STMicroelectronics (CH) 404 6,61 25 0,0 Sun Microsystems (US) 239 10,87 16 0,0 Technology Select Sector SPDR (US) 3 300 22,91 455 0,1 Total System Services (US) 51 22,22 7 0,0 Western Union (US) 208 24,72 31 0,0 Xerox (US) 284 13,56 23 0,0 Xilinx (US) 123 25,25 19 0,0 13 149 4,1 6,1 Konsumtion, Dagligvaror Ahold (NL) 330 8,54 27 0,0 Archer-Daniels-Midland (US) 159 33,75 32 0,0 Avon Products (US) 131 36,02 28 0,0 Axfood (SE) 2 736 199,50 546 0,2 Beiersdorf (DE) 46 46,77 20 0,0 Bunge (US) 43 107,69 28 0,0 Cadbury (GB) 334 632,50 25 0,0 Carrefour (FR) 141 35,96 48 0,0 Clorox (US) 64 52,20 20 0,0 Conagra Foods (US) 173 19,28 20 0,0 Costco Wholesale (US) 111 70,14 47 0,0 CVS (US) 357 39,57 85 0,0 Danone (FR) 120 44,60 51 0,0 Delhaize Groupe (BE) 32 42,75 13 0,0 Dr Pepper Snapple CDI (US) 62 20,98 8 0,0 Estee Lauder A (US) 60 46,45 17 0,0 General Mills (US) 83 60,77 30 0,0 Heinz (US) 97 47,85 28 0,0 Henkel pref (DE) 66 25,31 16 0,0 Kimberly-Clark (US) 97 59,78 35 0,0 Kraft Foods (US) 382 28,45 65 0,0 Kroger (US) 168 28,87 29 0,0 Loreal (FR) 57 69,10 37 0,0 Metro (DE) 56 40,54 22 0,0 Nestle (CH) 880 46,16 240 0,1 Oriflame SDB (SEK) (LU) 2 848 387,50 1 104 0,3 Pepsico (US) 417 63,59 160 0,0 Procter & Gamble (US) 789 60,81 289 0,1 Reckitt Benckiser Group (GB) 130 2 545,00 40 0,0 Safeway (US) 113 28,55 19 0,0 Sara Lee (US) 257 12,25 19 0,0 Shoppers Drug Mart (CA) 81 55,89 27 0,0 Supervalu (US) 72 30,89 13 0,0 Sysco (US) 172 27,51 28 0,0 Tesco (GB) 1 202 369,30 53 0,0 Unilever (GB) 301 1 429,00 51 0,0 Unilever (NL) 437 18,03 75 0,0 Walgreen (US) 235 32,51 46 0,0 Wrigley (US) 66 77,78 31 0,0 3472 1,1 1,0 Konsumtion, sällanköpsvaror Adidas-Salomon (DE) 65 40,11 25 0,0 Amazon.com (US) 87 73,33 38 0,0 Antena 3 Television (ES) 557 5,19 27 0,0 Apollo Group A (US) 113 44,26 30 0,0 Autoliv SDB (SEK) (US) 777 282,50 220 0,1 Autozone (US) 27 121,01 20 0,0 Barratt Developments (GB) 103 58,00 1 0,0 Bed Bath & Beyond (US) 105 28,10 18 0,0 Best Buy (US) 114 39,60 27 0,0 Black & Decker (US) 101 57,51 35 0,0 Canadian Tire A (CA) 50 52,90 16 0,0 Clear Channel (US) 130 35,20 28 0,0 Coach (US) 101 28,88 18 0,0 Comcast (US) 406 18,97 46 0,0 Comcast Special (US) 583 18,76 66 0,0 Compass Group (GB) 682 379,50 31 0,0 Discovery (US) 118 21,96 16 0,0 DISH Network (US) 77 29,28 14 0,0 DSG International (GB) 982 44,50 5 0,0 Eastman Kodak (US) 137 14,43 12 0,0 Electrolux B (SE) 15 757 77,00 1 213 0,4 Eniro (SE) 8 497 21,90 186 0,1 Esprit (HK) 500 81,00 31 0,0 Fairfax (AU) 1 047 2,93 18 0,0 Fiat (IT) 177 10,41 17 0,0 Ford Motor (US) 535 4,81 15 0,0 Gannett (US) 72 21,67 9 0,0 Genuine Parts (US) 65 39,68 16 0,0 Harley-Davidson (US) 75 36,26 16 0,0 Hennes & Mauritz B (SE) 29 434 326,50 9 610 3,0 Hermes International (FR) 23 100,00 22 0,0 Home Depot (US) 486 23,42 68 0,0 Husqvarna B (SE) 15 015 52,75 792 0,2 IAC/InterActive (US) 92 19,28 11 0,0 Inditex (ES) 87 29,26 24 0,0 Interpublic Group of Companies (US) 232 8,60 12 0,0 JC Penney (US) 57 36,29 12 0,0 JM (SE) 4 383 78,25 343 0,1 Johnson Controls (US) 168 28,68 29 0,0 Kingfisher (GB) 760 112,30 10 0,0 Kohls (US) 74 40,04 18 0,0 Liberty Global A (US) 216 31,43 41 0,0 Limited Brands (US) 122 16,85 12 0,0 Liz Claiborne (US) 169 14,15 14 0,0 Lowe s (US) 360 20,75 45 0,0 Macys (US) 141 19,42 16 0,0 Marks & Spencer Group (GB) 457 328,50 18 0,0 Mattel (US) 130 17,12 13 0,0 Mc Graw-Hill (US) 90 40,12 22 0,0 McDonald s (US) 279 56,22 94 0,0 Mediaset (IT) 354 4,19 14 0,0 Michelin (FR) 41 45,64 18 0,0 Newell Rubbermaid (US) 118 16,79 12 0,0 Next (GB) 86 969,50 10 0,0 Nike B (US) 232 59,61 83 0,0 Office Depot (US) 98 10,94 6 0,0 Omnicom (US) 96 44,88 26 0,0 Pearson (GB) 260 614,50 19 0,0 Pinault-Printemps-Redoute (FR) 25 70,70 17 0,0 Porsche Vorzug (DE) 30 97,89 28 0,0 Publicis Groupe (FR) 65 20,58 13 0,0 Reed Elsevier (GB) 300 576,00 21 0,0 Reed Elsevier (NL) 211 10,71 21 0,0 Renault (FR) 42 52,10 21 0,0 Sears (US) 21 73,66 9 0,0 Shaw Communications B (CA) 198 20,82 24 0,0 Staples (US) 218 23,75 31 0,0 Starbucks (US) 200 15,74 19 0,0 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde Kkr fond Target (US) 187 46,49 52 0,0 Taylor Wimpey (GB) 1 165 62,00 9 0,0 The GAP (US) 186 16,67 19 0,0 The Swatch Group (CH) 23 255,25 35 0,0 Thomson Reuters (GB) 69 1 344,00 11 0,0 Tim Hortons (US) 98 28,69 17 0,0 Time Warner (US) 902 14,80 80 0,0 Tjx (US) 141 31,47 27 0,0 Walt Disney (US) 409 31,20 77 0,0 Whirlpool (US) 28 61,73 10 0,0 Viacom New B (US) 125 30,54 23 0,0 Volkswagen (DE) 81 183,28 141 0,0 Wolters Kluwer (NL) 109 14,84 15 0,0 WPP Group (GB) 317 484,25 18 0,0 Yell Group (GB) 299 70,50 3 0,0 Yum Brands (US) 150 35,09 32 0,0 Zon Multimedia (PT) 751 5,28 38 0,0 14 439 4,5 3,3 Olja & gas BG Group (GB) 1 309 1 307,00 205 0,1 BP (GB) 5 055 583,25 353 0,1 Repsol (ES) 233 25,03 55 0,0 Royal Dutch Shell A (GB) 922 2 063,00 228 0,1 Royal Dutch Shell B (GB) 708 2 020,00 171 0,1 StatoilHydro (NO) 355 189,90 80 0,0 1092 0,3 0,4 Råvaror Air Liquide (FR) 126 83,87 100 0,0 Air Products & Chemicals (US) 59 98,86 35 0,0 Akzo Nobel (NL) 63 43,66 26 0,0 Allegheny Technologies (US) 27 59,28 10 0,0 Amcor (AU) 644 5,05 19 0,0 Barrick Gold (CA) 469 46,61 130 0,0 Boliden (SE) 15 494 49,10 761 0,2 Ciba Spezialitatenchemie (CH) 50 29,52 9 0,0 CRH (IE) 169 18,70 30 0,0 Dow Chemical (US) 226 34,91 47 0,0 Du Pont (US) 205 42,89 53 0,0 Ecolab (US) 69 42,99 18 0,0 Goldcorp (CA) 227 47,01 63 0,0 Holcim (CH) 124 82,75 61 0,0 Holmen B (SE) 3 238 177,00 573 0,2 International Paper (US) 119 23,30 17 0,0 Kinross Gold (CA) 223 24,10 32 0,0 Lafarge (FR) 43 97,39 40 0,0 Linde (DE) 34 89,30 29 0,0 Lundin Mining SDB (SEK) (CA) 6 764 36,10 244 0,1 MeadWestvaco (US) 89 23,84 13 0,0 Norsk Hydro (NO) 870 74,40 76 0,0 Nucor (US) 79 74,67 35 0,0 Orica (AU) 188 29,30 32 0,0 Potash Corp of Saskatchewan (CA) 96 236,57 135 0,0 Praxair (US) 189 94,24 107 0,0 Rohm & Haas (US) 58 46,44 16 0,0 SCA B (SE) 33 768 85,25 2 879 0,9 Solvay (BE) 22 83,09 17 0,0 SSAB A (SE) 13 772 195,00 2 686 0,8 SSAB B (SE) 4 451 172,00 766 0,2 Stora Enso R (FI) 226 5,96 13 0,0 Stora Enso R SDB (SEK) (FI) 3 087 56,50 174 0,1 United States Steel (US) 35 184,78 39 0,0 UPM-Kymmene (FI) 176 10,40 17 0,0 Weyerhaeuser (US) 184 51,14 57 0,0 Voest-Alpine Stahl (AT) 47 52,15 23 0,0 Vulcan Materials (US) 41 59,78 15 0,0 9395 2,9 3,3 Samhällsnyttiga varor & tjänster Brookfield Infrastructure Partners (US) 6 19,60 1 0,0 Fortum (FI) 107 32,26 33 0,0 Gas Natural (ES) 81 37,04 28 0,0 Iberdrola (ES) 860 8,51 69 0,0 National Grid Transco (GB) 570 660,50 45 0,0 Severn Trent (GB) 96 1 284,00 15 0,0 191 0,1 0,1 Telekommunikationservice American Tower (US) 122 42,25 31 0,0 AT&T (US) 1 641 33,69 333 0,1 Belgacom (BE) 72 27,40 19 0,0 BT Group (GB) 1 758 199,90 42 0,0 Cable & Wireless (GB) 794 150,80 14 0,0 Deutsche Telekom (DE) 645 10,40 64 0,0 Elisa (FI) 176 13,33 22 0,0 Fairpoint (US) 15 7,21 1 0,0 France Telecom (FR) 652 18,71 116 0,0 KPN (NL) 459 10,90 47 0,0 Millicom International Cellular SDB (SE) 3 449 628,00 2 166 0,7 NII (US) 47 47,49 13 0,0 Portugal Telecom (PT) 261 7,21 18 0,0 Qwest (US) 439 3,93 10 0,0 Rogers Communications B (CA) 139 39,56 33 0,0 Singapore Telecommunications (SG) 7 623 3,62 122 0,0 Sprint Nextel (US) 662 9,50 38 0,0 Tele2 (SE) 23 245 118,00 2 743 0,9 Telecom Italia (IT) 3 049 1,28 37 0,0 Telecom New Zealand (NZ) 1 085 3,57 18 0,0 Telefonica (ES) 1 242 16,88 199 0,1 Telekom Austria (AT) 122 13,78 16 0,0 Telenor (NO) 242 95,80 27 0,0 TeliaSonera (SE) 181 573 44,60 8 098 2,5 Telstra (AU) 1 046 4,24 26 0,0 Telus (CA) 67 41,49 16 0,0 Verizon (US) 815 35,40 174 0,1 Vodafone Group (GB) 13 624 149,15 243 0,1 14 685 4,6 7,2 Bostadslån Landshypotek 303 3.350% 110615 3 000 000 5,74 2 810 0,9 Nordea Hypotek 5519 3.250% 100616 35 800 000 5,56 34 308 10,7 SCBC 122 Säkerställd Obligation 4.000% 100601 2 000 000 5,56 1 945 0,6 SEB Bolån 564 4.000% 110615 17 700 000 5,69 16 907 5,3 Stadshypotek 1569 6.000% 091216 13 000 000 5,43 13 095 4,1 Stadshypotek 1570 6.000% 100915 2 000 000 5,57 2 017 0,6 13
Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde Kkr Stadshypotek 1571 6.000% 110615 9 000 000 5,66 9 080 2,8 Stadshypotek 1572 6.000% 120321 3 000 000 5,70 3 028 0,9 Stadshypotek 1573 6.000% 121219 3 000 000 5,74 3 029 0,9 Swedbank Hypotek 168 6.000% 090420 1 500 000 5,05 1 510 0,5 Swedbank Hypotek 166 6.750% 140505 14 600 000 5,80 15 271 4,8 103 000 32,2 22,0 Statslån European Investment Bank 5.000% 201201 1 000 000 5,15 986 0,3 Statsobligation 1043 5.000% 090128 100 000 4,37 100 0,0 Statsobligation 1045 5.250% 110315 7 100 000 4,74 7 189 2,2 Statsobligation 1046 5.500% 121008 7 500 000 4,69 7 728 2,4 Statsobligation 1041 6.750% 140505 10 600 000 4,65 11 716 3,7 Statsobligation 1049 4.500% 150812 6 300 000 4,60 6 264 2,0 Statsobligation 1050 3.000% 160712 1 100 000 4,56 987 0,3 Statsobligation 1051 3.750% 170812 13 800 000 4,53 13 010 4,1 Statsobligation 1052 4.250% 190312 4 500 000 4,51 4 403 1,4 Statsobligation 1047 5.000% 201201 15 800 000 4,50 16 535 5,2 68 919 21,5 33,0 Derivat DJ Euro Stoxx 50 2008-09-19 80 0,00 0 0,0 DJ Stoxx 600 Bank 2008-09-20 ( 300 0,00 0 0,0 DJ Stoxx 600 Insurance 2008-09-19-400 0,00 0 0,0 FXFwd-EUR/GBP-20080930 78 783-0,72-7 0,0 FXFwd-EUR/GBP-20080930 87 197-0,10-1 0,0 FXFwd-EUR/SEK-20080930 940 425-0,78-7 0,0 FXFwd-EUR/USD-20080930-154 543-1,47 14 0,0 FXFwd-EUR/USD-20080930-185 962-1,19 13 0,0 FXFwd-GBP/JPY-20080930 16 782 936 0,63 6 0,0 FXFwd-GBP/USD-20080930-166 009-1,19 12 0,0 FXFwd-JPY/SEK-20080930 960 245-1,43-14 0,0 FXFwd-USD/SEK-20080930-5 523 336 0,43-24 0,0 Nikkei 225 Index Future 2008-09-11 2 000 0,00 0 0,0 OMXS Index Future 2008-07-18 13 700 0,00 0 0,0 S&P 500 EMINI Future 2008-09- 19 150 0,00 0 0,0-8 0,0 - Summa 300 572 94,0 Balansräkning Tillgångar (Kkr) 080630 070630 Finansiella instrument med positivt marknadsvärde 300 624 347 351 Bank och övriga likvida medel 16 948 5 086 Övriga kortfristiga fordringar 3 410 116 Summa tillgångar 320 982 352 553 Skulder (Kkr) 080630 070630 Finansiella instrument med negativt marknadsvärde -53 0 Övriga kortfristiga skulder -982-250 Summa skulder -1 035-250 Fondförmögenhet (Not A) 319 947 352 303 Poster inom linjen (Kkr) 080630 fond 070630 fond Erhållna säkerheter för utlånade värdepapper - - - - Utlånade värdepapper - - - - Ställda säkerheter för derivat 1 787 0,6 - - Åtaganden summerat - - (Not A) Förändring av fondförmögenhet 080630 070630 (Kkr) Fondförmögenhet vid årets början 356 057 335 632 Andelsutgivning 20 201 25 418 Andelsinlösen -14 267-13 560 Resultat enligt resultaträkning -30 339 15 926 Utdelning till andelsägare -11 706-11 113 Fondförmögenhet vid periodens slut 319 947 352 303 KPA Etisk Blandfond 2 Fortsättning från sida 9 Innehav per 2008-06-30 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde Kkr fond Sandvik (SE) 265 637 82,50 21 915 1,3 SAS Sverige (SE) 44 812 30,70 1 376 0,1 Scania B (SE) 185 602 82,50 15 312 0,9 Schneider Electric (FR) 1 149 68,61 747 0,0 Secom (JP) 1 700 5 160,00 498 0,0 Securitas B (SE) 102 549 70,00 7 178 0,4 Sgs Surveillance Nom (CH) 52 1 462,00 449 0,0 Singapore Airlines (SG) 3 733 14,70 243 0,0 Skanska B (SE) 116 213 86,50 10 052 0,6 SKF B (SE) 118 742 94,50 11 221 0,7 SMC (JP) 500 11 630,00 330 0,0 Thk (JP) 2300 2060,00 269 0,0 TNT NV (NL) 2 263 21,72 466 0,0 Tobu Railway (JP) 13 000 503,00 371 0,0 Tokyu (JP) 10 000 551,00 313 0,0 Toll (AU) 3 400 6,02 118 0,0 Trelleborg B (SE) 22 022 91,00 2 004 0,1 Union Pacific (US) 2 030 75,50 922 0,1 United Parcel Service B (US) 4 367 61,47 1 615 0,1 Vallourec (FR) 242 222,91 511 0,0 Waste Management (US) 2 563 37,71 581 0,0 Vestas Windsystems (DK) 1 235 620,00 973 0,1 Vinci (FR) 4 424 39,00 1 635 0,1 Wolseley (GB) 3 763 376,50 170 0,0 14 fond Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde Kkr fond WW Grainger (US) 719 81,80 354 0,0 183 301 10,7 12,1 Informationsteknologi Accenture (US) 6 326 40,72 1 550 0,1 Adobe (US) 7 827 39,39 1 855 0,1 Advantest (JP) 1 600 2 235,00 203 0,0 Analog Devices (US) 2 001 31,77 382 0,0 Apple (US) 4 596 167,44 4 629 0,3 Applied Materials (US) 15 120 19,09 1 736 0,1 ASML (NL) 2 339 15,65 347 0,0 Autodesk (US) 1 557 33,81 317 0,0 Automatic Data (US) 6 406 41,90 1 615 0,1 Broadcom (US) 2 567 27,29 421 0,0 CA (US) 10 288 23,09 1 429 0,1 Cadence Design Systems (US) 2 761 10,10 168 0,0 Canon (JP) 6 850 5 460,00 2 122 0,1 Cap Gemini (FR) 1 031 37,44 366 0,0 Cisco Systems (US) 32 054 23,26 4 485 0,3 Cognizant Technology Solutions (US) 1 520 32,51 297 0,0 Corning (US) 14 373 23,05 1 993 0,1 Csk (JP) 3 400 2 090,00 403 0,0 Dell (US) 17 884 21,88 2 354 0,1 Ebay (US) 5 221 27,33 858 0,0 EchoStar (US) 287 31,22 54 0,0 Electronic Arts (US) 5 292 44,43 1 414 0,1 Electronic Data (US) 2 890 24,64 428 0,0 EMC (US) 10 541 14,69 931 0,1 Ericsson B (SE) 743 724 62,80 46 706 2,7 Fidelity National (US) 1 195 36,91 265 0,0 Fiserv (US) 1 216 45,37 332 0,0 Flextronics (SG) 5 359 9,40 303 0,0 Fuji Photo Film (JP) 2 100 3 650,00 435 0,0 Google (US) 1 247 526,42 3 949 0,2 Hewlett-Packard (US) 15 133 44,21 4 024 0,2 Hoya pentax HD (JP) 2 800 2 455,00 390 0,0 Ibiden (JP) 1100 3860,00 241 0,0 IBM (US) 8 161 118,53 5 819 0,3 Infineon Technologies (DE) 4 697 5,53 246 0,0 Intel (US) 32 270 21,48 4 170 0,2 Intuit (US) 2 351 27,57 390 0,0 Juniper Networks (US) 2 817 22,18 376 0,0 Keyence (JP) 300 25 290,00 431 0,0 KLA Tenor (US) 1 219 40,71 299 0,0 Konica Minolta (JP) 4 000 1 793,00 407 0,0 Kyocera (JP) 2 600 10 000,00 1 475 0,1 MEMC Electronic Materials (US) 3 252 61,54 1 204 0,1 Microchip Technology (US) 1 473 30,54 271 0,0 Micron Technologies (US) 4 813 6,00 174 0,0 Microsoft (US) 44 050 27,51 7 289 0,4 Motorola (US) 11 014 7,34 486 0,0 Murata Manufacturing (JP) 900 5 000,00 255 0,0 National Semiconductor (US) 2 202 20,54 272 0,0 Neopost (FR) 360 67,21 229 0,0 Nettap (US) 2 054 21,66 268 0,0 Nintendo (JP) 500 59 900,00 1 700 0,1 Nippon Electric Glass (JP) 4 000 1 837,00 417 0,0 Nokia A (FI) 20 772 15,49 3 049 0,2 Nomura Research Institute (JP) 2 000 2 490,00 283 0,0 Nvidia (US) 3 003 18,72 338 0,0 Omron (JP) 2 200 2 280,00 285 0,0 Oracle Systems (US) 24 262 21,00 3 065 0,2 Paychex (US) 1 778 31,28 335 0,0 Qualcom (US) 7 163 44,37 1 912 0,1 Research in Motion (CA) 2 841 119,69 2 016 0,1 Ricoh (JP) 4 000 1 916,00 435 0,0 Rohm (JP) 600 6 110,00 208 0,0 Sage Group (GB) 14 138 209,00 354 0,0 Sandisk (US) 1 284 18,70 144 0,0 SAP (DE) 7 737 33,26 2 439 0,1 Seagate Technology (US) 2 917 19,13 336 0,0 STMicroelectronics (CH) 8 363 6,61 524 0,0 Sun Microsystems (US) 4 436 10,87 290 0,0 TDK (JP) 700 6 360,00 253 0,0 Technology Select Sector SPDR (US) 36 400 22,91 5 016 0,3 Tokyo Electron (JP) 1 100 6 120,00 382 0,0 Total System Services (US) 956 22,22 128 0,0 Western Union (US) 3 863 24,72 574 0,0 Xerox (US) 5 263 13,56 429 0,0 Xilinx (US) 2 289 25,25 348 0,0 Yahoo (US) 5 692 20,66 707 0,0 Yahoo Japan (JP) 200 40 900,00 464 0,0 137 493 8,0 9,2 Konsumtion, Dagligvaror Aeon (JP) 3 900 1 311,00 290 0,0 Ahold (NL) 6 141 8,54 497 0,0 Ajinomoto (JP) 5 000 1 004,00 285 0,0 Archer-Daniels-Midland (US) 2 943 33,75 597 0,0 Avon Products (US) 2 429 36,02 526 0,0 Axfood (SE) 14 291 199,50 2 851 0,2 Beiersdorf (DE) 852 46,77 378 0,0 Bunge (US) 799 107,69 518 0,0 Cadbury (GB) 6 252 632,50 473 0,0 Carrefour (FR) 2 617 35,96 892 0,1 Clorox (US) 1 185 52,20 372 0,0 Conagra Foods (US) 3 198 19,28 371 0,0 Costco Wholesale (US) 2 053 70,14 866 0,1 CVS (US) 6 618 39,57 1 575 0,1 Danone (FR) 2 226 44,60 941 0,1 Delhaize Groupe (BE) 594 42,75 241 0,0 Dr Pepper Snapple CDI (US) 1 172 20,98 148 0,0 Estee Lauder A (US) 1 109 46,45 310 0,0 General Mills (US) 1 537 60,77 562 0,0 Heinz (US) 1 806 47,85 520 0,0 Henkel pref (DE) 1 251 25,31 300 0,0 Kao (JP) 2 000 2 785,00 316 0,0 Kimberly-Clark (US) 1 795 59,78 645 0,0 Kraft Foods (US) 7 080 28,45 1 212 0,1 Kroger (US) 3 105 28,87 539 0,0 Loreal (FR) 1 061 69,10 695 0,0 Metro (DE) 1 042 40,54 400 0,0 Nestle (CH) 23 810 46,16 6 491 0,4 Nissin Food (JP) 1 300 3 560,00 263 0,0 Oriflame SDB (SEK) (LU) 14 711 387,50 5 701 0,3 Pepsico (US) 7 263 63,59 2 778 0,2 Procter & Gamble (US) 16 661 60,81 6 094 0,4 Reckitt Benckiser Group (GB) 5 638 2 545,00 1 718 0,1 Safeway (US) 2 098 28,55 360 0,0 Sara Lee (US) 4 768 12,25 351 0,0 Seven and I (JP) 3 800 3 030,00 653 0,0 Shiseido (JP) 3 000 2 430,00 414 0,0 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde Kkr fond Shoppers Drug Mart (CA) 1 496 55,89 496 0,0 Supervalu (US) 1 325 30,89 246 0,0 Sysco (US) 3 191 27,51 528 0,0 Tesco (GB) 53 102 369,30 2 348 0,1 Unilever (GB) 5 597 1 429,00 957 0,1 Unilever (NL) 8 687 18,03 1 484 0,1 Walgreen (US) 4 351 32,51 851 0,0 Wrigley (US) 1 217 77,78 569 0,0 49 623 2,9 3,0 Konsumtion, sällanköpsvaror Adidas-Salomon (DE) 1 200 40,11 456 0,0 Aisin Seiki (JP) 2 000 3 480,00 395 0,0 Amazon.com (US) 1 620 73,33 715 0,0 Antena 3 Television (ES) 9 651 5,19 475 0,0 Apollo Group A (US) 1 281 44,26 341 0,0 Autoliv SDB (SEK) (US) 3 987 282,50 1 126 0,1 Autozone (US) 494 121,01 360 0,0 Barratt Developments (GB) 1 910 58,00 13 0,0 Bed Bath & Beyond (US) 1 950 28,10 330 0,0 Best Buy (US) 2 112 39,60 503 0,0 Black & Decker (US) 690 57,51 239 0,0 Canadian Tire A (CA) 922 52,90 289 0,0 Clear Channel (US) 2 417 35,20 512 0,0 Coach (US) 1 879 28,88 326 0,0 Comcast (US) 4 541 18,97 518 0,0 Comcast Special (US) 11 904 18,76 1 343 0,1 Compass Group (GB) 12 496 379,50 568 0,0 Denso (JP) 2 000 3 650,00 414 0,0 Discovery (US) 2 184 21,96 289 0,0 DISH Network (US) 1 436 29,28 253 0,0 DSG International (GB) 18 258 44,50 97 0,0 Eastman Kodak (US) 2 545 14,43 221 0,0 Electrolux B (SE) 81 560 77,00 6 280 0,4 Eniro (SE) 44 195 21,90 968 0,1 Esprit (HK) 6 350 81,00 397 0,0 Fairfax (AU) 15 100 2,93 255 0,0 Fiat (IT) 3 290 10,41 325 0,0 Ford Motor (US) 9 910 4,81 287 0,0 Gannett (US) 1 337 21,67 174 0,0 Genuine Parts (US) 1 205 39,68 288 0,0 Harley-Davidson (US) 1 394 36,26 304 0,0 Hennes & Mauritz B (SE) 149 501 326,50 48 812 2,8 Hermes International (FR) 419 100,00 397 0,0 Home Depot (US) 9 000 23,42 1 268 0,1 Honda Motor (JP) 11 400 3 610,00 2 335 0,1 Husqvarna B (SE) 78 106 52,75 4 120 0,2 IAC/InterActive (US) 1 708 19,28 198 0,0 Inditex (ES) 1 623 29,26 450 0,0 Interpublic Group of Companies (US) 4 302 8,60 223 0,0 JC Penney (US) 1 060 36,29 231 0,0 JM (SE) 22 708 78,25 1 777 0,1 Johnson Controls (US) 8 171 28,68 1 410 0,1 Kingfisher (GB) 14 135 112,30 190 0,0 Kohls (US) 1 364 40,04 329 0,0 Liberty Global A (US) 4 215 31,43 797 0,0 Limited Brands (US) 2 267 16,85 230 0,0 Liz Claiborne (US) 3 289 14,15 280 0,0 Lowe s (US) 13 938 20,75 1 740 0,1 Macys (US) 2 620 19,42 306 0,0 Marks & Spencer Group (GB) 8 744 328,50 344 0,0 Marui Group (JP) 9 600 827,00 451 0,0 Matsushita Electric Industrials (JP) 15 000 2 290,00 1 949 0,1 Mattel (US) 2 413 17,12 248 0,0 Mc Graw-Hill (US) 1 676 40,12 404 0,0 McDonald s (US) 8 325 56,22 2 815 0,2 Mediaset (IT) 6 471 4,19 257 0,0 Michelin (FR) 769 45,64 333 0,0 Newell Rubbermaid (US) 2 185 16,79 221 0,0 Next (GB) 1 593 969,50 185 0,0 Nike B (US) 3 658 59,61 1 312 0,1 Nissan Motor (JP) 8 700 877,00 433 0,0 Office Depot (US) 1 823 10,94 120 0,0 Omnicom (US) 1 762 44,88 476 0,0 Pearson (GB) 4 947 614,50 364 0,0 Pinault-Printemps-Redoute (FR) 464 70,70 311 0,0 Porsche Vorzug (DE) 470 97,89 436 0,0 Publicis Groupe (FR) 1 216 20,58 237 0,0 Reed Elsevier (GB) 15 292 576,00 1 054 0,1 Reed Elsevier (NL) 10 518 10,71 1 068 0,1 Renault (FR) 773 52,10 382 0,0 Sears (US) 391 73,66 173 0,0 Sekisui Chemical (JP) 8 000 723,00 328 0,0 Sharp (JP) 5 000 1 729,00 491 0,0 Shaw Communications B (CA) 3 668 20,82 453 0,0 Singapore Press (SG) 39 000 4,25 734 0,0 Sony (JP) 8 600 4 640,00 2 264 0,1 Stanley Electric (JP) 2 800 2 570,00 408 0,0 Staples (US) 4 044 23,75 578 0,0 Starbucks (US) 3 712 15,74 351 0,0 Target (US) 6 808 46,49 1 904 0,1 Taylor Wimpey (GB) 27 174 62,00 202 0,0 The GAP (US) 3 445 16,67 345 0,0 The Swatch Group (CH) 281 255,25 424 0,0 Thomson Reuters (GB) 1 292 1 344,00 208 0,0 Tim Hortons (US) 1 821 28,69 314 0,0 Time Warner (US) 16 708 14,80 1 487 0,1 Tjx (US) 2 618 31,47 496 0,0 Toyota Industries (JP) 900 3 400,00 174 0,0 Toyota Motor (JP) 12 400 5 010,00 3 525 0,2 Wabaco (US) 1 46,46 0 0,0 Walt Disney (US) 13 238 31,20 2 484 0,1 Whirlpool (US) 516 61,73 192 0,0 Viacom New B (US) 2 323 30,54 427 0,0 Volkswagen (DE) 1 604 183,28 2 786 0,2 Wolters Kluwer (NL) 2 023 14,84 285 0,0 WPP Group (GB) 5 889 484,25 341 0,0 Yamada Denki (JP) 800 7 560,00 343 0,0 Yamaha (JP) 2300 2050,00 268 0,0 Yamaha Motor (JP) 2 200 1 987,00 248 0,0 Yell Group (GB) 5 563 70,50 47 0,0 Yum Brands (US) 2 792 35,09 589 0,0 Zon Multimedia (PT) 682 5,28 34 0,0 120 455 7,0 5,5 Olja & gas BG Group (GB) 20 848 1 307,00 3 262 0,2 BP (GB) 102 470 583,25 7 155 0,4 Repsol (ES) 10 866 25,03 2 578 0,1 Royal Dutch Shell A (GB) 15 589 2 063,00 3 850 0,2 Royal Dutch Shell B (GB) 11 546 2 020,00 2 792 0,2
Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde Kkr fond StatoilHydro (NO) 6 616 189,90 1 484 0,1 21 120 1,2 1,3 Råvaror Air Liquide (FR) 2 017 83,87 1 603 0,1 Air Products & Chemicals (US) 2 496 98,86 1 484 0,1 Akzo Nobel (NL) 3 386 43,66 1 401 0,1 Allegheny Technologies (US) 502 59,28 179 0,0 Amcor (AU) 10 300 5,05 300 0,0 Asahi Kasei (JP) 10 000 556,00 316 0,0 Barrick Gold (CA) 6 682 46,61 1 847 0,1 Boliden (SE) 78 848 49,10 3 871 0,2 Ciba Spezialitatenchemie (CH) 930 29,52 162 0,0 CRH (IE) 3 143 18,70 557 0,0 Dow Chemical (US) 4 183 34,91 878 0,1 Du Pont (US) 7 459 42,89 1 924 0,1 Ecolab (US) 1 274 42,99 329 0,0 Goldcorp (CA) 8 718 47,01 2 430 0,1 Holcim (CH) 2 808 82,75 1 372 0,1 Holmen B (SE) 16 924 177,00 2 996 0,2 International Paper (US) 2 215 23,30 310 0,0 JFE (JP) 5600 5350,00 1700 0,1 Kinross Gold (CA) 4 142 24,10 592 0,0 Kobe Steel (JP) 21 000 304,00 362 0,0 Kuraray (JP) 5 500 1 266,00 395 0,0 Lafarge (FR) 800 97,39 738 0,0 Linde (DE) 625 89,30 529 0,0 Lundin Mining SDB (SEK) (CA) 35 343 36,10 1 276 0,1 MeadWestvaco (US) 1 642 23,84 235 0,0 Mitsubishi Rayon (JP) 9 000 335,00 171 0,0 Mitsui Mining & Smelting (JP) 11 000 313,00 195 0,0 Nippon Steel (JP) 32 000 575,00 1 044 0,1 Nitto Denko (JP) 1 500 4 080,00 347 0,0 Norsk Hydro (NO) 12 631 74,40 1 110 0,1 Nucor (US) 3 359 74,67 1 509 0,1 Orica (AU) 8 841 29,30 1 495 0,1 Potash Corp of Saskatchewan (CA) 1 794 236,57 2 516 0,1 Praxair (US) 3 056 94,24 1 732 0,1 Rexam (GB) 14 590 387,50 677 0,0 Rohm & Haas (US) 1 081 46,44 302 0,0 SCA B (SE) 171 981 85,25 14 661 0,9 Shin-Etsu Chemical (JP) 4 000 6 580,00 1 494 0,1 Solvay (BE) 415 83,09 327 0,0 SSAB A (SE) 70 121 195,00 13 674 0,8 SSAB B (SE) 22 653 172,00 3 896 0,2 Stora Enso R (FI) 4 203 5,96 237 0,0 Stora Enso R SDB (SEK) (FI) 16 001 56,50 904 0,1 Sumitomo Chemical (JP) 11 000 669,00 418 0,0 Sumitomo Metal Industries (JP) 21 000 467,00 557 0,0 Toray Industries (JP) 9 000 569,00 291 0,0 United States Steel (US) 653 184,78 726 0,0 UPM-Kymmene (FI) 3 264 10,40 322 0,0 Weyerhaeuser (US) 1 041 51,14 320 0,0 Voest-Alpine Stahl (AT) 865 52,15 428 0,0 Vulcan Materials (US) 754 59,78 271 0,0 77 413 4,5 4,8 Samhällsnyttiga varor & tjänster Brookfield Infrastructure Partners (US) 112 19,60 13 0,0 Fortum (FI) 1 987 32,26 608 0,0 Gas Natural (ES) 2 595 37,04 911 0,1 Iberdrola (ES) 16 000 8,51 1 290 0,1 National Grid Transco (GB) 10 605 660,50 839 0,0 Severn Trent (GB) 1 777 1 284,00 273 0,0 3934 0,2 0,3 Telekommunikationservice American Tower (US) 2 257 42,25 574 0,0 AT&T (US) 34 144 33,69 6 920 0,4 Belgacom (BE) 1 341 27,40 348 0,0 BT Group (GB) 32 683 199,90 782 0,0 Cable & Wireless (GB) 14 756 150,80 266 0,0 Deutsche Telekom (DE) 11 999 10,40 1 183 0,1 Elisa (FI) 2 146 13,33 271 0,0 Fairpoint (US) 278 7,21 12 0,0 France Telecom (FR) 7 205 18,71 1 278 0,1 KDDI (JP) 11656 000,00 409 0,0 KPN (NL) 8 527 10,90 881 0,1 Millicom International Cellular SDB (SE) 17 551 628,00 11 022 0,6 NII (US) 874 47,49 250 0,0 Nippon Telegraph & Telephone (JP) 12520 000,00 354 0,0 NTT Docomo (JP) 79 156 000,00 699 0,0 Portugal Telecom (PT) 4 846 7,21 331 0,0 Qwest (US) 8 145 3,93 193 0,0 Rogers Communications B (CA) 7 077 39,56 1 660 0,1 Singapore Telecommunications (SG) 86 010 3,62 1 379 0,1 Sprint Nextel (US) 12 269 9,50 701 0,0 Tele2 (SE) 118 357 118,00 13 966 0,8 Telecom Italia (IT) 56 688 1,28 688 0,0 Telecom New Zealand (NZ) 14 571 3,57 238 0,0 Telefonica (ES) 24 720 16,88 3 955 0,2 Telekom Austria (AT) 2 261 13,78 295 0,0 Telenor (NO) 4 504 95,80 510 0,0 TeliaSonera (SE) 924 982 44,60 41 254 2,4 Telstra (AU) 66 705 4,24 1 633 0,1 Telus (CA) 1 241 41,49 305 0,0 Verizon (US) 14 768 35,40 3 145 0,2 Vodafone Group (GB) 318 708 149,15 5 691 0,3 101 191 5,9 8,3 Bostadslån Landshypotek 303 3.350% 110615 15 000 000 5,74 14 051 0,8 Nordea Hypotek 5519 3.250% 100616 107 900 000 5,56 103 403 6,0 SCBC 122 Säkerställd Obligation 4.000% 100601 7 000 000 5,56 6 806 0,4 SEB Bolån 562 4.250% 090616 15 000 000 5,26 14 861 0,9 SEB Bolån 564 4.000% 110615 54 900 000 5,69 52 441 3,0 Stadshypotek 1569 6.000% 091216 42 000 000 5,43 42 307 2,5 Stadshypotek 1570 6.000% 100915 5 000 000 5,57 5 042 0,3 Stadshypotek 1571 6.000% 110615 27 000 000 5,66 27 241 1,6 Stadshypotek 1572 6.000% 120321 10 000 000 5,70 10 094 0,6 Stadshypotek 1573 6.000% 121219 8 000 000 5,74 8 077 0,5 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde Kkr Swedbank Hypotek 168 6.000% 090420 900 000 5,05 906 0,1 Swedbank Hypotek 166 6.750% 140505 45 400 000 5,80 47 486 2,8 332 715 19,3 13,6 Statslån European Investment Bank 5.000% 201201 5 000 000 5,15 4 931 0,3 Statsobligation 1048 4.000% 091201 100 000 4,66 99 0,0 Statsobligation 1045 5.250% 110315 22 300 000 4,74 22 579 1,3 Statsobligation 1046 5.500% 121008 23 500 000 4,69 24 215 1,4 Statsobligation 1041 6.750% 140505 33 000 000 4,65 36 476 2,1 Statsobligation 1049 4.500% 150812 19 700 000 4,60 19 587 1,1 Statsobligation 1050 3.000% 160712 3 600 000 4,56 3 229 0,2 Statsobligation 1051 3.750% 170812 42 800 000 4,53 40 350 2,3 Statsobligation 1052 4.250% 190312 14 000 000 4,51 13 699 0,8 Statsobligation 1047 5.000% 201201 49 100 000 4,50 51 383 3,0 216 548 12,6 20,4 Derivat DJ Euro Syoxx 50 2008-09-19 460 0,00 0 0,0 DJ Stoxx 600 Bank 2008-09-20 2 950 0,00 0 0,0 DJ Stoxx 600 Insurance 2008-09-19-4 550 0,00 0 0,0 FXFwd-EUR/GBP-20080930 748 434-0,72-64 0,0 FXFwd-EUR/JPY-20080930 99 807 240 0,56 32 0,0 FXFwd-EUR/SEK-20080930 12 977 865-0,78-101 0,0 FXFwd-EUR/USD-20080930-1 189 981-1,47 105 0,0 FXFwd-EUR/USD-20080930-1 456 701-1,19 105 0,0 FXFwd-GBP/SEK-20080930-6 641 772-0,70 47 0,0 FXFwd-GBP/USD-20080930-390 609-1,19 28 0,0 FXFwd-JPY/SEK-20080930 13 838 825-1,43-198 0,0 FXFwd-USD/JPY-20080930 128 820 000 1,74 127 0,0 FXFwd-USD/JPY-20080930 41 876 406 1,76 42 0,0 FXFwd-USD/SEK-20080930-27 574 193 0,43-118 0,0 Nikkei 225 Index Future 2008-09-11 19 000 0,00 0 0,0 OMXS Index Future 2008-07-18 67 100 0,00 0 0,0 S&P 500 Emini Future 2008-09- 19-200 0,00 0 0,0 4 0,0 - Summa 1 620 011 94,2 Balansräkning fond Tillgångar (Kkr) 080630 070630 Finansiella instrument med positivt marknadsvärde 1 620 493 1 899 207 Bank och övriga likvida medel 92 640 51 170 Övriga kortfristiga fordringar 13 028 1 685 Summa tillgångar 1 726 161 1 952 062 Skulder (Kkr) 080630 070630 Finansiella instrument med negativt marknadsvärde -482 0 Övriga kortfristiga skulder -5 113-853 Summa skulder -5 595-853 Fondförmögenhet (Not A) 1 720 566 1 951 209 Poster inom linjen (Kkr) 080630 fond 070630 fond Erhållna säkerheter för utlånade värdepapper - - - - Utlånade värdepapper - - - - Ställda säkerheter för derivat 10 102 0,6 - - Åtaganden summerat - - (Not A) Förändring av fondförmögenhet 080630 070630 (Kkr) Fondförmögenhet vid årets början 1 816 757 1 712 913 Andelsutgivning 242 615 237 768 Andelsinlösen -32 291-53 452 Resultat enligt resultaträkning -245 337 109 068 Utdelning till andelsägare -61 178-55 088 Fondförmögenhet vid periodens slut 1 720 566 1 951 209 15
Förklaring till faktarutor Fondfakta Förvaltare Fondens ansvariga förvaltare. Fondbolag Fondbolag som ansvarar för förvaltningen av fonden. Fondtyp Kategorisering av fonden baserat på hur fonden har placerat sina tillgångar. I aktier, räntebärande värdepapper eller en blandning av dessa. Jämförelse Det som Swedbank Robur valt att jämföra fondens avkastning mot. Basfakta Fondförmögenhet, kkr Fondens totala förmögenhet angivet i tusentals kronor. Handelskurs, kr Marknadsvärdet på fondens totala tillgångar, beräknat på den avlästa kursen vid rapportperiodens handelsstopp för fonden, med avdrag för förvaltningskostnader och delat med antalet andelar. Andelsvärde, kr Marknadsvärdet på fondens totala tillgångar, beräknad på rapportperiodens definitiva slutkurser för samtliga börser, med avdrag för förvaltningskostnader och delat med antalet andelar. Utdelning, kr per andel Fondens utdelning angiven i kronor per fondandel. Duration, dagar Anger en vägd genomsnittlig återstående löptid för fondens räntebärande placeringar. Räntekänslighet, % Visar hur fondens andelskurs påverkas av en förändring i marknadsräntorna. Fondens 5 största poster De fem aktieinnehav som har störst andel i fonden. Fakta Fondavkastning, slutkurs (inkl utd), % Fondens värdeförändring under rapportperioden, beräknad på andelsvärdet, inklusive återinvesterade utdelningar. Jmf-, (inkl utd), % Värdeförändring för fondens jämförelse under rapportperioden, inklusive återinvesterade utdelningar. Vilket fonden idag jämförs med, anges i början av faktarutan. Observera att fonden kan ha haft ett annat jämförelse tidigare. Om så är fallet visas siffror för detta under den berörda perioden. Standardavvikelse fond, % Riskmått som visar hur fondens månadsavkastning varierat historiskt. Ju högre standardavvikelse desto större risk. Beräknat på fondens slutkurs. Standardavvikelse Jmf- Riskmått som visar hur jämförelseets månadsavkastning varierat historiskt. Beräknat på slutkurs. Tracking error, % Riskmått som beskriver följsamheten mellan fondens avkastning (slutkurs) och avkastningen hos fondens jämförelse. Informationskvot Beskriver fondens riskjusterade avkastning och är ett mått på hur väl förvaltaren lyckats utnyttja fondens aktiva risk. Ett värde på 0,5 eller högre brukar anses vara bra. Negativ informationskvot redovisas som neg. Fondavkastning, handelskurs (inkl utd), % Fondens värdeförändring under rapportperioden, beräknad på handelskursen, inklusive återinvesterade utdelningar. Extern jämförelse Morningstar Rating Rankningssystem för fonder baserat på avkastning och risk som jämför fonder inom samma kategori på den europeiska fondmarknaden. Betyget som visas är ett vägt genomsnitt av Morningstar Rating för 3, 5 respektive 10 år. Högsta betyg är 5 stjärnor och ges till de 10 procent bästa fonderna i var och en av kategorierna. Morningstars Fond Visar den genomsnittliga avkastningen för fonder med en viss placeringsinriktning, exempelvis fonder som investerar i värdepapper i ett visst land (ex. Sverigefonder), en viss region (ex. Östeuropafonder) eller en viss bransch (ex. Läkemedelsfonder). Omsättning Omsättningshastighet, ggr/år Anger hur många gånger fondens förmögenhet har omsatts under perioden. Anges i årstakt. Omsättning genom närstående värdepappersinstitut, % Andel av fondens omsättning (summa köpta och sålda finansiella instrument), som skett genom Swedbank Markets. Genomsnittlig avkastning Baseras på handelskurser. Årsavkastning, engångsinsättning, % Genomsnittlig årsavkastning på en engångsinsättning i fonden, gjord för 2 respektive 5 år sedan. Årsavkastning, Jmf-, % Genomsnittlig årsavkastning på fondens jämförelse under de senaste 2 respektive 5 åren. Årsavkastning, månadssparande, % Genomsnittlig årsavkastning för nominellt lika stora insättningar gjorda sista bankdagen i varje månad under de senaste 2 respektive 5 åren. Standardavvikelse fond, % Mått på hur fondens månadsavkastning varierat under de senaste 2 respektive 5 åren. Värdetillväxt sedan start Baseras på handelskurser. Startdatum År och månad då fonden startade. Sparbelopp: 30 000 kr Visar vad en insättning på 30 000 kr, gjord vid fondens start, är värd idag. Eventuella inköpsavgifter och skatteeffekter är inte medräknade i beloppet. Årsavkastning, engångsinsättning, % Visar vilken genomsnittlig årsavkastning fonden haft sedan starten. Sparbelopp: 400 kr/månad Visar vad ett månadssparande på 400 kr sedan fondens start är värt idag. I parentes visas det totala sparbeloppet. Eventuella inköpsavgifter och skatteeffekter är inte medräknade i beloppen. Årsavkastning, månadssparande, % Visar den genomsnittliga årsavkastningen som ett månadssparande på 400 kr gett sedan fondens start. Avgifter Transaktionskostnader i omsatta värdepapper Fondens utbetalda transaktionskostnader under året, dividerat med fondens omsättning (summa köpta och sålda finansiella instrument). Anges i årstakt. 16
Förvaltningsavgift i %/år av fondförmögenhet De totala förvaltningskostnaderna under året, dividerat med fondens genomsnittliga förmögenhet. Anges i årstakt. TKA, %/år Totalkostnadsandel. Består av fondens samtliga kostnader dividerat med fondens genomsnittliga förmögenhet. Utöver förvaltningskostnaderna tillkommer i första hand courtage för aktieaffärer. Anges i årstakt. TER, %/år Total Expense Ratio. Fondens samtliga kostnader, exklusive transaktionskostnader, dividerat med fondens genomsnittliga förmögenhet. Syntetiskt TER Ersätter TER när en värdepappersfond investerar minst 10 sitt nettotillgångsvärde i andra värdepappersfonder eller i andra fonder som offentliggör ett TER värde. Förvaltningskostnad i kr, sparbelopp: 10 000 kr Visar hur stor förvaltningskostnaden varit i kronor, med ett ingående saldo på 10 000 kr i fonden vid årets start. Förvaltningskostnad i kr, sparbelopp: 100 kr/ månad Visar hur stor förvaltningskostnaden varit i kronor, vid ett regelbundet månadssparande på 100 kr under innevarande år. Beloppet är avrundat till jämna tioöringar. Definitioner och förklaringar till beräkningarna Duration Ett vägt genomsnitt av återstående löptid för fondens räntebärande värdepapper, mätt i dagar. Ju högre värde desto mer känslig är fondens andelskurs för förändringar i marknadsräntan (se även Räntekänslighet). Räntekänslighet Uttrycker hur värdet på fondens andelskurs förändras vid en förändring på en procentenhet hos marknadsräntan. Observera att måttet ger en ungefärlig indikation, eftersom marknadsräntorna för olika löptider kan förändras i olika takt. Standardavvikelse Standardavvikelsen är angiven i årstakt och baseras på en tidsserie av månadsavkastningstal de senaste 24 månaderna. Måttet visar hur avkastningen varierar kring sitt aritmetiska medelvärde. Standardavvikelsen kallas ibland även volatiliteten. Tracking error Beräknar årsnormaliserad standardavvikelse i skillnaden mellan månadsavkastningen i respektive fond och dess jämförelse. Ett högt värde på tracking error ska tolkas som att fondens avkastning historiskt sett har avvikit mycket från avkastningen hos fondens jämförelse. Detta innebär i princip att förvaltaren tagit positioner som avvikit från fondens. Beräknas på månadsdata för de senaste 24 månaderna. Informationskvot Ett utvärderingsmått av den aktiva risken (tracking error) i fonden. Måttet visar relationen mellan meravkastningen fonden givit jämförd med sitt och den aktiva risken fonden haft. En hög informationskvot visar att fonden givit god riskjusterad meravkastning, det vill säga den aktiva risk fonden tagit har givit god meravkastning. Beräknas på månadsdata de senaste 24 månaderna. Avkastningshistorik för riskmått När det gäller beräkning av måtten standardavvikelse, tracking error och informationskvot används från och med år 2003 24 månaders historik, för tidigare år har 12 månaders historik använts. Förändringen gjordes i syfte att följa externa rekommendationer. Omsättningshastighet Omsättningshastigheten i en fond definieras som den minsta av summorna av fondens köpta och sålda värdepapper under det gångna halvåret multiplicerat med 2 dividerat med den genomsnittliga fondförmögenheten. Handel på räntebärande värdepapper med en löptid på mindre än 1 år är exkluderade i beräkningarna av omsättningshastigheten. Förvaltningskostnad i fondförmögenhet I de totala förvaltningskostnaderna ingår Ersättning till fondbolag, Ersättning till förvaringsinstitut och Ersättning till tillsynsmyndighet. Ersättningen till fondbolaget finns för samtliga fonder angivet som förvaltningsavgift i % per år i slutet av rapporten. För vissa svenska aktiefonder är t ex förvaltningsavgiften 1,40% per år. Att den totala förvaltningskostnaden per år är högre än 1,40% (t ex 1,41%) i aktiefonderna beror således på att ersättningarna till förvaringsinstitut och tillsynsmyndighet tillkommit. Observera att all kursutvecklingsstatistik som förekommer i denna rapport, likväl som i alla andra sammanhang då kursutveckling i våra fonder presenteras, redovisas efter att samtliga kostnader är avdragna. Detta innebär att det alltid är nettoavkastningen, före eventuell skatt, som redovisas. TER, % Summan av förvaltningskostnader, räntekostnader, övriga kostnader och skatt enligt resultaträkningen, exklusive transaktionskostnader, uttryckt i procent av den genomsnittliga fondförmögenheten. TKA, % Fondens totala kostnader enligt respektive fonds resultaträkning, dividerat med fondens genomsnittliga förmögenhet. Syntetiskt TER Summan av förvaltningskostnader, räntekostnader, övriga kostnader och skatt enligt resultaträkningen, exklusive transaktionskostnader, tillsammans med de kostnader som fonden ådragit sig genom sina innehav i underliggande fonder plus avgifter för teckning eller inlösen för dessa underliggande fonder, uttryckt i procent av den genomsnittliga fondförmögenheten. 17
Ordlista Absolut avkastning Visar i procent hur mycket en fonds värde ökat eller minskat under en viss period. Ingen jämförelse med. Aktiv förvaltning De flesta av Folksams fonder är aktivt förvaltade, vilket innebär att utseendet på fondernas värdepappersportföljer avviker från motsvarande portföljer i fondernas jämförelse. Målet med aktiv förvaltning är att ge en avkastning som överträffar medelavkastningen på de marknader där fonderna har sina placeringar. Avkastningskurva En fonds avkastningskurva visar den effektiva årsräntan för räntebärande värdepapper med olika återstående löptid. Avkastningskurvan ger en bild av ränteläget vid en viss tidpunkt, och visar även vilka samlade förväntningar som vid samma tidpunkt finns på det framtida ränteläget. Cykliska bolag Se Konjunkturkänsliga bolag. Deflation Innebär i praktiken att prisnivån i en ekonomi sjunker. I Sverige används oftast KPI för att mäta prisnivån. Derivatinstrument Samlingsnamn för en grupp riskhanteringsinstrument som har det gemensamt att de är syntetiska värdepapper, vars värde styrs av värdet på en underliggande tillgång. Den underliggande tillgången kan vara en aktie, valuta eller obligation. Vanligt förekommande derivatinstrument är optioner och terminer. Diskontering Omräkning av en eller flera penningsummor till deras teoretiska värde vid en föregående tidpunkt, med hänsyn tagen till viss förräntning. ECB, Europeiska Centralbanken ECB är gemensam centralbank för de länder som ingår i EMU. ECB:s mål är att upprätthålla prisstabilitet i medlemsländerna. Banken skall även verka för en harmonisk och balanserad ekonomisk aktivitet, vilket innebär uthållig tillväxt utan inflation. Främsta verktyget som används för att uppnå dessa mål är successiva justeringar styrräntan (refi rate). EMU, Ekonomiska Monetära Unionen Beteckningen på EU-ländernas samarbete för en gemensam valuta. Euro Beteckningen på den gemensamma valutan för EU-länderna. Förkortas EUR. Indexfond En fond förvaltas med målet att ge en avkastning som är så nära sitt jämförelse som möjligt. Innehaven i fonden utformas därför med målet att ha så små avvikelser som möjligt mot sitt jämförelse. Detta brukar kallas passiv förvaltning eftersom fonden medvetet försöker efterlikna sitt jämförelse, till skillnad från en aktiv förvaltning som medvetet försöker avvika från sitt jämförelse. Inflation Innebär att prisnivån i en ekonomi stiger. I Sverige används oftast KPI för att mäta prisnivån. Jämförelse Varje fond jämförs, där det är möjligt, med ett som avspeglar den värdepappersmarknad som fonden placerar på. På så vis kommer fondens jämförelse att representera en genomsnittsavkastning på fondens placeringsmarknad. Eftersom det ofta föreligger en hel del olikheter mellan fonden och dess jämförelse blir jämförelserna sällan exakta. En fond vars avkastning hamnat strax under jämförelse kan likväl ha presterat bra och vice versa. Olikheterna beror bland annat på fondernas placeringsregler och praktiska placeringsmöjligheter samt på courtage och förvaltningskostnader. Dessutom påverkas även siffrorna av vilken tid på dygnet priser och valutor tas, likväl som på fondernas transaktionslikviditet och hur utdelningarna hanteras. I Dina Fonder jämförs fonderna med sina respektive jämförelse inklusive utdelning, där sådana finns. KPI, Konsumentpris KPI är ett som avspeglar utvecklingen av den allmänna prisnivån i Sverige. Det består av ett stort antal varor och tjänster som har bedömts avspegla svenskarnas normala konsumtion, inklusive livsmedel, boende och kläder etc. Konjunkturkänsliga bolag Kallas även cykliska bolag. Med det menas företag vars vinst i stor utsträckning påverkas av konjunkturläget. Som exempel kan nämnas skogs- och stålbolag. Kort ränta Räntan på ett räntebärande värdepapper med en löptid på maximalt ett år. Lång ränta Räntan på ett räntebärande värdepapper med en löptid på över ett år. Löptid Tiden, från idag räknat, fram till det datum där ett värdepappers finansiella åtagande (t ex förräntning) slutar, det vill säga till värdepapprets förfallodag. NAV, Net Asset Value Vanligt förekommande benämning på en fonds andelsvärde. Obligation Räntebärande värdepapper som vid emissionstillfället har en löptid som överstiger ett år. Obligationer utges bland annat av stat, kommuner eller bostadsfinansieringsinstitut. Option En option är en kontrakterad överenskommelse där utfärdaren påtar sig skyldigheten att sälja (köpoption) eller köpa (säljoption) en underliggande tillgång till ett visst pris vid en förutbestämd tidpunkt. Köparen av en option betalar alltså för rättigheten (aldrig skyldigheten) att köpa eller sälja den underliggande tillgången i enlighet med optionens fastställda pris och tidpunkt. Standardiserade optioner handlas på en given andrahandsmarknad precis som aktier, valutor och obligationer. De sistnämnda värdepapperstyperna utgör även de vanligaste underliggande tillgångarna till vilka optioner kan knytas. Se även Derivatinstrument. Passiv förvaltning Se Indexfond. P/e-tal En akties aktuella börskurs dividerat med företagets vinst per aktie (efter skatt). P/e-talet är ett nyckeltal som ofta används vid värdering av företag. Relativ avkastning Den avkastning som uppnåtts i en fond under en viss period, jämfört med avkastningen 18
på fondens jämförelse under motsvarande period. Med andra ord beräknas fondens relativa avkastning som fondens avkastning minus avkastningen hos fondens jämförelse. Reporänta En av Riksbankens viktigaste styrräntor, dvs en av de räntor som bestämmer vad bankerna skall betala när de lånar pengar i Riksbanken. Reporäntan är den ränta som framför allt påverkar de korta marknadsräntorna. Räntebärande värdepapper Omfattar en kategori värdepapper som ger en i förväg bestämd ränta under en bestämd tidsperiod. Exempel på räntebärande värdepapper är obligationer och statsskuldväxlar. Räntekänsliga bolag Kategori av företag vars vinst påverkas relativt mycket av ränteläget. Banker, försäkringsbolag och fastighetsbolag är exempel på branscher där bolagen normalt är räntekänsliga. SIXPRX, Svenskt Fondförvaltar Index som utgår ifrån Affärsvärldens General, men som justeras för de placeringsregler som fondförvaltare måste följa. Exempelvis får ingen aktie i enskilt bolag väga mer än 10%. I SIXPRX ingår utdelningar. Statsskuldväxel Benämning på ett räntebärande värdepapper som utges av staten och har en löptid på maximalt ett år. Substansvärde Marknadsvärdet på ett företags tillgångar minus företagets skulder. Termin Ett avtal om att göra en affär vid en bestämd framtida tidpunkt, till ett pris som bestäms idag. Transaktionslikviditet Benämning på den likviditet som en fond behöver ha för att möta eventuell inlösen och/ eller för att kunna genomföra omplaceringar inom en nära framtid. Om en fond enbart innehåller transaktionslikviditet och inga övriga likvida medel anses den vara fullinvesterad. I princip innebär detta att förvaltaren hittat fullgoda investeringsalternativ för hela fondkapitalet. Undervikt De flesta fonder jämförs mot ett för fonden relevant jämförelse. Detta bör i möjligaste mån avspegla den marknad på vilken fonden investerar. Fonden sägs ha undervikt i en aktie, bransch eller ett land om aktien, branschen eller landet har en lägre vikt i fonden än i dess jämförelse (se även Övervikt). Övervikt Fonden sägs ha övervikt i en aktie, bransch eller ett land om aktien, branschen eller landet har en större vikt i fonden än i dess jämförelse. (Se även undervikt.) 19
Land- och valutakod I nedanstående tabell finns samtliga landkoder, valutakoder och valutakurser, per 2008-06-30, som gäller för denna rapport. Land Landkod Valutakod Valutakurs Australien AU AUD 5,772631 Belgien BE EUR 9,477500 Danmark DK DKK 1,270817 Finland FI EUR 9,477500 Frankrike FR EUR 9,477500 Hongkong HK HKD 0,771451 Irland IE EUR 9,477500 Italien IT EUR 9,477500 Japan JP JPY 0,056746 Kanada CA CAD 5,929082 Nederländerna NL EUR 9,477500 Norge NO NOK 1,180997 Nya Zeeland NZ NZD 4,578283 Portugal PT EUR 9,477500 Schweiz CH CHF 5,905508 Singapore SG SGD 4,427446 Spanien ES EUR 9,477500 Storbritannien GB GBP 11,971449 Tyskland DE EUR 9,477500 USA US USD 6,015350 Österrike AT EUR 9,477500 Redovisningsprinciper Denna halvårsredogörelse har upprättats enligt lagen (2004:46) om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrift FFFS 2004:2 samt beaktar de rekommendationer för redovisning av investeringsfonder som utfärdats av Fondbolagens Förening. I övrigt tillämpas bokföringslagens bestämmelser i tillämpliga delar. 20